Schrijven aan AFM inzake 2e herbeoordeling | pieter lakeman

Bestuur Autoriteit Financiele Markten
Postbus 11723
1001 GS AMSTERDAM

De Meern, 29 december 2015

Betreft: Rentecapcontracten bij 2^e herbeoordeling derivatendossiers MKB

Geacht bestuur,

Swapschade BV heeft kennisgenomen van uw besluit de gang van zaken bij de herbeoordeling van de rentederivaten dossiers van MKB ondernemingen te onderzoeken en van uw vaststelling dat die herbeoordeling grotendeels opnieuw dient plaats te vinden.

Ook Swapschade heeft geconstateerd dat bij de herbeoordeling tot nu toe onvoldoende aandacht is besteed aan juridische elementen en het klantbelang.

Bij de herbeoordeling van de dossiers is het belangrijkste element bovendien niet aan de orde geweest: het feit dat de banken vrijwel geen rentecapcontracten maar swapcontracten aan het MKB hebben verkocht.

Voorzover bekend is in geen enkel dossier aandacht besteed aan kenmerkende verschillen tussen rentecaps en renteswaps. In de meeste dossiers is zelfs het bestaan van rentecapcontracten niet genoemd.

Verreweg de grootste schadepost voor het MKB wordt echter gevormd door de negatieve kasstroom die uit de swapcontracten is voortgekomen. Die schade correspondeert in veel gevallen met 30% van de nominale waarde van het swapcontract. Deze schadecomponent is vele malen groter dan de schade door
overhedge of de schade door extra renteopslagen. Bij rentecapcontracten zou die negatieve kasstroom niet zijn ontstaan, en zelfs niet kunnen ontstaan.

Inkorten van civiele procedures

Swapschade vraagt uw aandacht voor praktische mogelijkheden om het aantal civiele procedures, en verdere aantasting van de financiele reputatie van Nederland, te beperken.

De houding van de banken tot nu toe zal tot langdurige procedures leiden wanneer partijen het voor de rechtbank niet eens zijn over juridisch relevante feiten. Het vastleggen van feiten die voor de oordeelsvorming van rechters of bemiddelaars relevant zijn is een objectieve zaak. Voor het
vastleggen daarvan ziet Swapschade een belangrijke rol voor u als toezichthouder.

Swapschade verzoekt u bij de komende, tweede, herbeoordeling van de rentederivatendossiers van het MKB aandacht te (laten) schenken aan de aanwezigheid of afwezigheid van juridisch relevante kenmerken van renteswapcontracten en rentecapcontracten. Daarbij gaat het om kenmerken die voor
rechters of bemiddelaars van belang zijn om snel tot een oordeel te kunnen komen.

Swapschade wil bepleiten dat u een lijst opstelt met relevante kenmerken, een soort Register van Vastleggingen waarin expliciet is vermeld welke kenmerkende eigenschappen van renteswapcontracten en rentecapcontracten op aanwezigheid in het klantdossier gecontroleerd moeten worden. Daaronder
zouden o.i. minstens de volgende elementen vallen.

1. Is aan de klant meegedeeld dat naast renteswapcontracten ook rentecapcontracten bescherming kunnen bieden tegen stijgende rente?
2. Is aan de klant meegedeeld dat een renteswapcontract reeds bij het tekenen een negatieve waarde voor de klant heeft en dat hij alleen reeds door het tekenen van een renteswapcontract een verlies incasseert?
3. Is aan de klant meegedeeld dat de negatieve waarde die het renteswapcontract al bij de start heeft ruwweg even groot is als de premies die bij een rentecapcontract betaald moeten worden?
4. Is aan de klant meegedeeld dat de mogelijkheid bestaat dat bij rentecapcontracten de jaarlijkse premie per jaar wordt betaald en niet slechts de mogelijkheid bestaat om upfront alle premies over alle jaren te betalen?
5. Is aan de klant meegedeeld dat een renteswapcontract in de loop der jaren een negatieve waarde kan krijgen die bij extreme rentebewegingen kan oplopen tot meer dan 20% van de nominale waarde van het swapcontract terwijl een rentecapcontract geen negatieve waarde kan ontwikkelen?
6. Is aan de klant meegedeeld dat de bank ondanks het ondertekenen van een renteswapcontract de renteopslagen op de langlopende lening mag verhogen?
7. Is aan de klant meegedeeld dat hij bij een renteswapcontract niet kan profiteren van daling van de Euribor rente terwijl de klant daar bij een rentecapcontract wel van kan profiteren?
8. Is aan de klant meegedeeld dat een rentecapcontract ruwweg dezelfde beveiliging tegen een renteverhoging geeft als een renteswapcontract?
9. Heeft de bank een offerte uitgebracht voor een langlopende lening met vaste rente?
10. Blijkt uit het dossier of de klant om een langlopend krediet met vaste rente heeft gevraagd of om een langlopende lening met variabele Euribor rente, of om een langlopende lening met variabele Euribor rente in combinatie met een swapcontract?

Swapschade zou ook graag zien dat de AFM vastlegt dat iedere klant inzagerecht heeft in de rapportage die op zijn dossier betrekking heeft. Momenteel ontvangt de klant bij het bespreken van de zogenaamde herbeoordeling slechts een aantal grafieken met het gekleurde commentaar van de bank.

Swapschade zal het bovenstaande gaarne mondeling toelichten.

Hoogachtend,

Pieter Lakeman
directeur Swapschade B.V.

Swapschade B.V.
Zandweg 69 D
3454 JW De Meern
Tel. 030-6622337

Tags: derivatendossiers MKB

Post navigation

<- Brief 2 aan Minister Dijsselbloem - Zeer ernstige misleiding in prospectus ABN AMRO / uitstel beursintroductie
Zoeken naar: _____________________ [ Zoeken ]

Pieter Lakeman

Pieter Lakeman Voorzitter Stichting Sobi - Directeur Swapschade BV
Pieter Lakeman, econometrist, is oprichter en voorzitter van de Stichting Onderzoek Bedrijfs Informatie SOBI. Aanvankelijk hield hij zich veel bezig met het procederen tegen beursgenoteerde ondernemingen die hun jaarrekeningen onjuist hadden opgesteld, op eigen initiatief maar ook op verzoek
van betalende clienten. Daarnaast diende hij een groot aantal klachten in tegen accountants die misleidende financiele informatie hadden goedgekeurd, of zich anderszins hadden misdragen. Lakeman maakte met een klacht voor Chipshol tegen KPMG een eind aan een uitwas van de Forensic Accountancy.
Bijvoorbeeld waarbij tegenpartijen van clienten onder druk werden gezet. Tuchtklachten werden ook op eigen initiatief en op verzoek van betalende clienten ingediend. Lakeman geeft advies aan bedrijven en particulieren die geconfronteerd worden met financiele manipulaties of twijfelen aan de
cijfers, het gevoerde beleid of aan hun accountant. Ook wordt advies gegeven aan ondernemingsraden die hun directie adviseren over belangrijke beslissingen binnen de onderneming. Neem geheel vrijblijvend contact op met Pieter Lakeman

Diensten

Pieter Lakeman is adviseur en financieel onderzoeker. Hij adviseert U:
- wanneer U schade hebt geleden of dreigt te lijden als gevolg van onjuiste jaarrekeningen of andere financiele gegevens;
- wanneer U een schadeclaim wilt opstellen of op juistheid wilt laten nagaan;
- wanneer u serieuze klachten heeft over accountants;
- wanneer u schade lijdt door het faillissement van een of meer van uw debiteuren en u vermoedt dat er een luchtje zit aan het faillissement;
- wanneer u als ondernemingsraad uw adviesrecht wilt gebruiken bij belangrijke besluiten van de ondernemer.

Wanneer u vragen heeft kunt u bellen via 030 225 01 02, mobiel: 06 - 38150576 (Pieter Lakeman) of mailen naar info@sobi.nl

woensdag 30 december 2015