Pensioenverplichting vormt helft beurswaarde AEX 25 en AMX 25
Persbericht van PwC
Tegenover iedere honderd euro aan beurswaarde van de AEX 25 en AMX 25
bedrijven stond eind september 2011 een gemiddelde pensioenverplichting
van 51 euro. Dat blijkt uit een analyse van PwC. Daarmee staan
aandeelhouders in toenemende mate bloot aan de pensioenrisico's van de
bedrijven waarin ze investeren. Om pensioenrisico's voorspelbaarder en
kleiner te maken zijn rigoureuze keuzes onontkoombaar. Daarbij ziet PwC
in grote lijnen drie opties. Zelf proberen de pensioenrisico's te
beteugelen, de risico's verkopen aan een externe partij (verzekeraar)
of het overhevelen van de risico's naar de deelnemers aan de
pensioenregeling.
Mensen leven langer en zijn een steeds groter deel van hun leven "met
pensioen". Het opbrengen van de kosten die hiermee gemoeid zijn is één
van de belangrijkste sociale uitdagingen van onze tijd. Het
PwC-onderzoek laat zien wat de impact is van pensioenverplichtingen op
Nederlandse beursgenoteerde bedrijven:
- Tegenover iedere honderd euro aan beurswaarde van de AEX 25 en AMX 25
bedrijven staat een gemiddelde pensioenverplichting van 51 euro
- In september 2011 bedroeg het totale IFRS pensioentekort van de
onderzochte bedrijven 35 miljard Euro. In december 2010 was dit nog
21,2 miljard Euro
- Twee van iedere drie Euro aan Nederlandse pensioenverplichtingen is
voor oud-medewerkers. Het aandeel dat oud-medewerkers innemen groeit
nog steeds
- Aanpassingen in IFRS-accounting standaarden beïnvloeden de resultaten
van 80 procent van de onderzochte bedrijven. 23 van hen zien hun
balanswaarde dalen en 25 hun winstcijfers
2013
2013 is op pensioengebied een belangrijk jaar voor Nederlandse
bedrijven. Onder het nieuwe pensioenakkoord zullen bedrijven een nieuwe
pensioenovereenkomst moeten sluiten met hun medewerkers. De keuzes die
hierin gemaakt worden bepalen de uitgaven voor hun pensioenplan, de
kosten die ze moeten opnemen in hun boeken en de risico's die ze op de
lange termijn lopen.
Daarnaast worden IAS19 en de nieuwe IFRS-boekhoudstandaarden (IAS19R)
voor pensioenen in 2013 van kracht. Veranderingen die de
onvoorspelbaarheid van pensioentekorten naar de balansen van bedrijven
brengen. Los daarvan hebben bedrijven te maken met moeilijke
economische omstandigheden en turbulente financiële markten. Daardoor
zijn de IFRS-pensioentekorten nu al gestegen tot boven het crisisniveau
van de herfst van 2008.
Risico's zelf beheersbaar maken of overdragen
Hoewel het nieuwe pensioenakkoord veel vragen oproept, ziet PwC het als
een kans voor Nederlandse bedrijven om hun pensioenverplichtingen
rigoureus aan te pakken en verbeteringen door te voeren. Daarbij moeten
bedrijven verder kijken dan hun neus lang is. De keuzes die ze moeten
maken zijn gericht op het beheersbaarder maken van de verplichtingen en
het dempen of maximeren van de pieken en dalen.
Dat kan op drie manieren. Enerzijds door zelf de pensioenrisico's en
verplichtingen te managen. Daarvoor moeten bedrijven de
investeringsstrategie van hun pensioenplan aanpassen. Dan kunnen ze de
klappen op de financiële markten opvangen. Een andere mogelijkheid is
het verkopen van de pensioenverplichtingen aan een derde partij,
bijvoorbeeld een verzekeraar. Deze partij neemt de
pensioenverplichtingen over tegen een vaste prijs, waardoor de
volatiliteit van de verplichting afneemt. De derde mogelijkheid is het
aanpassen van de eigen pensioenovereenkomst, waarbij de 'plussen en de
minnen' bij de deelnemers aan de regeling worden neergelegd en niet bij
het bedrijf. In de praktijk betekent dit dat een bedrijf jaarlijks een
vaste bijdrage doet aan het pensioenplan.
Bij dit persbericht is een bijlage zichtbaar op www.perssupport.nl
Links:
http://www.pwc.nl/nl/publicaties/pension-winds-of-change.jhtml
Bijlage:
* pensioenverplichting vormt helft beurswaarde aex25 en amx25 defdocx
Razende Robot Reporter