EUR-wetenschapper ontvangt beurs van Inquire Europe
Onderzoek naar model voor voorspellen van rendement langetermijnbeleggingen
Bart Diris, universitair docent financiële econometrie van de Erasmus
School of Economics (ESE), heeft een beurs van 10.000 euro toegekend
gekregen van Inquire Europe. Dit is een Europese ontmoetingsforum voor
wetenschap en institutionele vermogensbeheerders. Diris ontvangt de
beurs op basis van zijn onderzoeksvoorstel `The impact of model
instability on long-term investors'.
De beurs biedt Diris ondersteuning bij zijn wetenschappelijk onderzoek.
Het artikel dat eruit voortvloeit wordt volgend jaar gepresenteerd op
een Inquire research seminar voor een publiek van academici en
professionals.
Het onderzoek van de Rotterdamse wetenschapper richt zich op de
econometrische modellen die lange termijnbeleggers (zoals
pensioenfondsen) gebruiken om toekomstige aandelenrendementen te
voorspellen. De standaard methodiek is om aan te nemen dat zo'n model
stabiel gedurende een periode van meer dan 50 jaar. De zogenaamde
gemodelleerde relatie tussen bijvoorbeeld aandelen en obligaties
verandert niet. Maar gezien de grote (institutionele) veranderingen in
de laatste jaren is het onwaarschijnlijk dat die relatie ongewijzigd is
gebleven.
Diris wil een methodiek ontwikkelen om inzicht te krijgen in de
tijdsvariatie van gemodelleerde relaties en analyseren of deze
veranderingen ook daadwerkelijk een grote invloed hebben op de optimale
portefeuilles van lange termijnbeleggers. Eerder dit jaar won Bart
Diris ook al de Commonfund prijs.
Inquire Europe is een non-profit organisatie die theorie en praktijk in
finance en investments dichter bij elkaar brengen. Financiering van
onderzoeksprojecten is een van de belangrijkste activiteiten.
Erasmus Universiteit Rotterdam