PERSBERICHT
Punch Graphix nv
Halfjaarverslag 2011
Omzetgroei Digital zorgt voor hogere marges, omzet Prepress daalt
Eede, Nederland - 26 augustus 2011 8:00u - Punch Graphix nv ('Punch Graphix') publiceert vandaag het halfjaarverslag 2011. De omzet over het eerste halfjaar bedroeg 66,0 mio EUR (H1-2010: 65,8 mio EUR). De operationele cashflow (EBITDA) van de groep over het eerste halfjaar nam toe van 12,2 mio EUR in het eerste halfjaar 2010 tot 14,2 mio EUR in het eerste halfjaar 2011. De nettowinst over het eerste halfjaar bedraagt 5,9 mio EUR ten opzichte van 1,7 mio EUR over het eerste halfjaar 2010 (H1-2010: inclusief het negatieve resultaat op de participatie in Accentis nv ten bedrage van 3,7 mio EUR).
Kerncijfers (niet geauditeerd)
|IFRS |30 juni 11 |30 juni 10 |Verschil | |in mio EUR |IFRS |IFRS |% | |Omzet |66,0 |65,8 |0% | |Bedrijfsopbrengsten |67,8 |67,4 | | |EBITDA (1) |14,2 |12,2 | 17% | |Bedrijfsresultaat (EBIT) |8,3 |4,6 |80% | |Resultaat voor belastingen |7,9 |2,3 | | |Nettoresultaat - aandeel van de |5,9 |1,7 | | |groep | | | | |Resultaat per aandeel (in euro |0,23 |0,06 | | |per aandeel) | | | | | | | | | |REBITDA (2) |14,3 |12,4 | | |REBIT (3) |9,2 |6,6 | |(1) EBITDA: is onder IFRS geen gedefinieerd begrip. Punch Graphix nv definieert het als het resultaat dat wordt verkregen door bij het bedrijfsresultaat de ten laste van het resultaat geboekte afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen op te tellen en er eventuele terugnames van deze rubrieken af te trekken. (2) REBITDA - recurrente EBITDA: EBITDA gecorrigeerd voor eenmalige (niet-recurrente) kaselementen. (3) REBIT - recurrente EBIT: EBIT gecorrigeerd voor eenmalige (niet-recurrente) elementen.
Voor verdere informatie kunt u contact opnemen met:
Wim Maes, CEO +31 (0)117 37 50 20
Kees Vlasblom, CFO +31 (0)117 37 50 20
Financiële kalender
|Trading update derde kwartaal 2011|14 november 2011 | |Publicatie van de jaarresultaten |29 februari 2012 | |2011 | | |Jaarverslag 2011 beschikbaar |11 april 2012 | |Trading update eerste kwartaal |12 mei 2012 | |2012 | | |Jaarlijkse Algemene Vergadering |23 mei 2012 | |Publicatie van de |24 augustus 2012 | |halfjaarresultaten 2012 | |Over Punch Graphix
Punch Graphix biedt innovatieve, competitieve en milieuvriendelijke beeldvormings- en drukoplossingen voor de wereldwijde grafische industrie. Onder de merknaam Xeikon ontwerpt, ontwikkelt en vermarkt Punch Graphix digitale kleurendruksystemen, software en verbruiksartikelen van topkwaliteit voor commerciële toepassingen, document- en transactiedrukwerk en de industrie. Onder de merknaam basysPrint en als OEM-toeleverancier ontwerpt, ontwikkelt en vermarkt Punch Graphix beeldvormingssystemen van het midden- en topgamma voor offsetdrukken in de sectoren van het commerciële drukwerk en de krantenoffsetdruk. Punch Graphix is sterk R&D-gericht en zet zich volledig in voor de tevredenheid van zijn klanten. Het streeft naar kostenefficiënte grafisch uitmuntendheid die alle verwachtingen overtreft. Punch Graphix is genoteerd aan Euronext Amsterdam by NYSE Euronext (PGX). Website: www.punchgraphix.com.
Voorbehoud toekomstgerichte verklaringen
Bepaalde verklaringen in deze aankondiging zijn toekomstgerichte verklaringen ('forward-looking statements'). Elke toekomstgerichte verklaring geldt slechts op de datum van deze aankondiging. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen en overtuigingen en houden, uit de aard der zaak, een aantal bekende en onbekende risico's en onzekerheden in waardoor de werkelijke resultaten en prestaties aanzienlijk kunnen afwijken van verwachte toekomstige resultaten of prestaties verwoord of geïmpliceerd in de toekomstgerichte verklaringen. De informatie en standpunten vervat in deze aankondiging kunnen zonder voorafgaande kennisgeving veranderen, en Punch Graphix nv heeft niet de bedoeling, noch de verplichting, om de toekomstgerichte verklaringen in dit bericht te actualiseren, behoudens voor zover het daartoe verplicht is door enige toepasselijke wetgeving of door de regelgeving van enige beurs waarop zijn aandelen mogelijk verhandeld worden.
HALFJAARVERSLAG 2011
Inhoud
1. Belangrijke gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan tijdens de eerste zes maanden
2. Bespreking van de halfjaarresultaten
3. Vooruitzichten
4. Inkoop eigen aandelen
5. Geconsolideerde resultatenrekening
6. Geconsolideerde balans
7. Geconsolideerde kasstroomtabel
8. Reconciliatie van het eigen vermogen
9. Gedetailleerde omzetevolutie
10. Geselecteerde toelichtingen bij het halfjaarverslag
11. Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in dit halfjaarverslag
1. Belangrijke gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan tijdens de eerste zes maanden van 2011
Generatiewissel van basysPrint productlijnen voor 4 en 8 pagina UV-plaatbelichters
Begin juni lanceerde het bedrijf binnen zijn basysPrint-portfolio de nieuwe generatie UV-Setters 450x en 850x tijdens een lanceervergadering voor zijn distributiepartners wereldwijd. Met deze nieuwe belichtergeneratie kan vanaf nu een reeks prepressfuncties gerealiseerd worden op één belichtertype. Onder de noemer 'Cross Applications' kunnen basysPrint-klanten speciale drukeffecten realiseren zoals selectieve vernis, warmtedruk (hotfoil stamping) en reliëfdruk (embossing), maar ook kapvormplaten en zelfs zeefdrukrasters. Deze nieuwe generatie oplossingen levert drukkers een kostenefficiënte, snellere, eenvoudigere en milieuvriendelijke drukplaatproductie. Daarnaast opent ze nieuwe inkomstenbronnen voor werk dat drukkers tot nog toe moesten uitbesteden, wat hen bovendien kortere levertermijnen en meer autonome werking verzekert.
Klantgerichte evenementen
In de Verenigde Staten organiseerde Xeikon 'Executive Communication Exchange' Forums, evenementen die labeldrukkers direct in contact brengen met industrie-experts, opinieleiders en collega-drukkers. Zo verwerven ze informatie over de laatste trends en technologieën, maar ook over de recente vereisten en wensen van merkeigenaars, die hun groeipotentieel kunnen beïnvloeden. Dit initiatief zal in Amerika en elders nog worden uitgebreid. Daarnaast zette Xeikon op tal van plaatsen in Europa en in Turkije Xeikon Cafés op, zowel voor de retail als voor de personal banking sector. Xeikon Cafés zijn seminars waarin drukkers en communicatiespecialisten van eindgebruikers samen nieuwe marketingideeën doorlichten. Het gaat daarbij over nieuwe tendensen in cross-sector-productcommunicatie en dus ook over het ondersteunen van innovatieve marketing.
Focus op Industrial Printing niche
Behalve op de document printing markt focust Xeikon op de industrial printing sector en daarbinnen nog eens extra op de self adhesive labels. Ten getuige: vier Xeikon 3000 Series persen, inclusief de nieuwe Xeikon 3500 unit en de speciaal ontwikkelde QA-I toner, die voldoet aan de FDA- en Isega-normen en die een nog betere lichtvastheid biedt. Xeikon stelt 3 machineconfiguraties ten toon op de jaarlijkse LabelExpo-show die dit jaar weer plaatsvindt in Brussel, eind september. Xeikon is daar, behalve met een eigen stand, ook aanwezig in zowel de Technology Area als de Package Printing Zone.
Verdere uitbreiding van de distributieketen
Met nieuwe distributiepartners in Polen, Columbia, Spanje, Brazilië en Chili bevestigt Xeikon zijn geplande uitbouw binnen de labelmarkt in diverse continenten. Het gaat daarbij altijd om partners die het klappen van de zweep kennen in de grafische industrie, meer bepaald de label- en verpakkingsindustrie.
Verwerving gebouw te Heultje (eerste halfjaar) en geplande verwerving gebouw Oostkaai in Ieper (tweede halfjaar) van Accentis (vastgoedholding waarin Punch Graphix een participatie heeft van 43,74%)
Op 14 januari 2011 nam Punch Graphix nv, via een van zijn dochtervennootschappen, de grond en het pand te Heultje (Westerlo - België), waarin de strategisch belangrijke tonerfabriek van de groep is ondergebracht, over van de vastgoedvennootschap Accentis nv. De prijs bedroeg 4,2 mio EUR en werd volledig betaald, deels via overname van een bestaande financiering (3,9 mio EUR) en deels in contanten (0,3 mio EUR). In het tweede halfjaar zal het pand 'Oostkaai' in Ieper worden overgenomen van Accentis nv voor 9,2 mio EUR, deels via overname van een bestaande financiering (3,0 mio EUR) en deels via verrekening met de langlopende vordering (6,2 mio EUR) tussen Accentis nv en Punch Graphix. In het pand zijn de prepressactiviteiten ondergebracht.
2. Bespreking van de halfjaarresultaten
Omzet
|Omzet |Geconsolideerd| |in duizenden EUR |H1-201|H1-201| | |1 |0 | | | | | |Omzet per segment | | | |Digital Printing |47.264|45.012| |Solutions | | | |Prepress Solutions |18.744|20.791| |(CtP) | | | |Totale omzet |66.008|65.803| | | | | |Omzet per | | | |activiteit/product | | | |Machineverkoop |27.538|26.489| |Consumables en |38.470|39.314| |service | | | |Totale omzet |66.008|65.803| | | | | |Omzet per regio | | | |Europa |41.146|42.088| |Noord- en |19.336|17.050| |Zuid-Amerika | | | |Azië (incl. Australië|5.526 |6.665 | |en Nieuw-Zeeland) | | | |Totale omzet |66.008|65.803|De totale omzet gerealiseerd over het eerste halfjaar 2011 is in lijn met de omzet over dezelfde periode van vorig jaar.
De omzet van Digital Printing Solutions steeg met 5% ten opzichte van 2010, terwijl de Prepress Solutions omzet een daling van 10% laat zien. De Prepress Solutions activiteiten ondervinden concurrentie en margedruk vanwege Chinese aanbieders op de markt. Tijdens een beurs in juni stelde Punch Graphix een nieuwe productlijn voor basysPrint voor. De eerste leveringen worden in Q4-2011 verwacht.
Een analyse per activiteit laat zien dat de omzet uit machineverkoop ten opzichte van het eerste halfjaar 2010 groeit met 4%.
De recurrente inkomsten uit consumables en service zijn nagenoeg stabiel.
Geografisch gezien komt de omzetstijging vooral voor rekening van Amerika, terwijl de omzet in Europa en Azië een lichte daling laten zien.
EBITDA
|EBITDA |Geconsolideerd| |in duizenden EUR |H1-201|H1-201| | |1 |0 | | | | | |Geconsolideerd |14.202|12.162| | | | | |Niet-recurrente | | | |elementen: | | | | | | | |Overige |95 |212 | |REBITDA |14.297|12.374| | | |REBITDA - recurrente EBITDA: EBITDA | |gecorrigeerd voor eenmalige | |(niet-recurrente) kaselementen |De operationele cashflow (EBITDA) over het eerste halfjaar is in vergelijking met vorig jaar gestegen met 17% tot 14,2 mio EUR (H1-2010: 12,2 mio EUR).
Deze toename is het gevolg van een betere omzet mix verhouding en een verdere verlaging van de operationele kosten.
Bedrijfsresultaat (EBIT)
|EBIT |Geconsolideerd| |in duizenden EUR |H1-201|H1-201| | |1 |0 | | | | | |Geconsolideerd |8.306 |4.621 | | | | | |Niet-recurrente | | | |elementen: | | | |Op EBITDA |95 |212 | |Eenmalige |779 |1.740 | |waardeverminderingen | | | |en voorzieningen | | | |REBIT |9.180 |6.573 | | | |REBIT - recurrente EBIT: EBIT | |gecorrigeerd voor eenmalige | |(niet-recurrente) kas- en | |niet-kaselementen |De afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen bedragen 5,9 mio EUR (H1-2010: 7,5 mio EUR) en het bedrijfsresultaat bedraagt 8,3 mio EUR (H1-2010: 4,6 mio EUR).
De eenmalige elementen buiten beschouwing gelaten is het bedrijfsresultaat 9,2 mio EUR (H1-2010: 6,6 mio EUR).
Financieel resultaat
Vanwege de wisselkoersverliezen in het eerste halfjaar 2011 is het financieel resultaat afgenomen tot een verlies van 0,4 mio EUR (H1-2010: bate 1,3 mio EUR). Deze wisselkoersverliezen zijn voornamelijk het gevolg van de verzwakking van de US Dollar ten opzichte van de Euro.
Resultaat van de geassocieerde deelnemingen via vermogensmutatie en resultaat voor belastingen
Het resultaat van de geassocieerde deelnemingen via vermogensmutatie bepaald bestaat uit het aandeel in het nettoresultaat van de vastgoedholding Accentis nv, waarin Punch Graphix een participatie heeft van 43,74% (per 30 juni 2011). Over het eerste halfjaar van 2011 bedroeg het resultaat van de geassocieerde deelneming -0,1 mio EUR (H1-2010: -3,7 mio EUR). Het resultaat voor belastingen over het eerste halfjaar van 2011 bedraagt 7,9 mio EUR (H1-2010: 2,3 mio EUR).
Nettoresultaat
Het nettoresultaat (aandeel van de groep) bedraagt 5,9 mio EUR (H1-2010: 1,7 mio EUR).
Balans en kasstroomtabel
|Balans |Geconsolideerd| |in mio EUR |H1-201|2010 | | |1 | | | | | | |Vaste activa |201,0 |197,6 | |Vlottende activa |52,8 |51,6 | |Liquide middelen |13,7 |21,6 | |Totale activa |267,4 |270,8 | | | | | |Eigen vermogen |175,0 |170,9 | |Financiële schulden |55,6 |56,8 | |Overige schulden |36,8 |43,1 | |Totale passiva |267,4 |270,8 | | | | | |Netto financiële |42,0 |35,3 | |schuld | | | |Netto financiële |1,48 |1,13 | |schuld / EBITDA (12 | | | |maanden) | | | |Solvabiliteit |65% |63% |Het eigen vermogen bedraagt op het einde van de rapportageperiode 175 mio EUR. De nettoverhoging ten opzichte van eind december 2010 vloeit voort uit de nettowinst van het eerste halfjaar (5,9 mio EUR) en de inkoop van eigen aandelen (-1,0 mio EUR).
De investeringen over het eerste halfjaar belopen per saldo 6,4 mio EUR (H1-2010: 3,5 mio EUR) en omvatten onder andere de verwerving van de grond en het pand in Heultje (Westerlo - België). De prijs bedroeg 4,2 mio EUR en werd volledig betaald, deels via overname van een bestaande financiering en deels in contanten (0,3 mio EUR). Dit verklaart mede de toename van de netto financiële schuldpositie van 35,3 mio EUR einde 2010 tot 42,0 mio EUR einde juni 2011.
Punch Graphix heeft per 30 juni 2011 een vordering van 12,2 mio EUR op Punch International nv (31 december 2010: 10,0 mio EUR) en een vordering van 26,6 mio EUR op Accentis nv (idem eind 2010), welke zijn opgenomen onder de langlopende vorderingen.
|Kasstroomtabel |Geconsolideerd| |in mio EUR |H1-201|H1-201| | |1 |0 | | | | | |Operationele |12,4 |11,9 | |kasstroom | | | |Kasstroom |-8,3 |-6,5 | |bedrijfskapitaal | | | |Kasstroom |4,1 |5,3 | |bedrijfsactiviteiten | | | |Kasstroom |-2,6 |-3,5 | |investeringen | | | |Kasstroom |-8,7 |-21,2 | |financieringen | | | |Wisselkoerseffect |-0,6 |-0,4 | |Nettokasstroom |-7,9 |-19,8 | |Liquide middelen |13,7 |20,0 | |einde periode | | |De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt 4,1 mio EUR over het eerste halfjaar van 2011 - het resultaat van een operationele kasstroom van 12,4 mio EUR en een stijging van het werkkapitaal met 8,3 mio EUR.
De investeringskasstroom bedraagt per saldo 2,6 mio EUR en bestaat onder meer uit de activering van R&D projecten ten belope van 2,5 mio EUR.
De financieringskasstroom bedraagt -8,7 mio EUR (H1-2010: -21,2 mio EUR) en bevat onder meer de terugbetaling van 5 mio EUR voor de gesyndiceerde lening aangegaan bij een bankenconsortium en de verhoging van de langlopende vordering op Punch International ten bedrage van 2,1 mio EUR (vordering op 30 juni 2011: 12,2 mio EUR). Deze verhoging past in de tussen Punch Graphix en Punch International in 2010 afgesloten leningsovereenkomst van maximaal 15 mio EUR.
3. Vooruitzichten
De groep wenst geen concrete doelstellingen kenbaar te maken. Voor de risicofactoren wordt verwezen naar paragraaf 10.14.
4. Inkoop eigen aandelen
De directie heeft besloten om gebruik te maken van de machtiging tot inkoop eigen aandelen die haar werd verleend. Conform deze machtiging is de directie gemachtigd tot inkoop van eigen aandelen tot een hoeveelheid die ingevolge de wet en de statuten op het tijdstip van verwerving maximaal door de vennootschap kan worden verkregen, tegen een prijs die ligt tussen de nominale waarde en 110% van de beurskoers ten tijde van de verkrijging. De vennootschap zal in haar trimestriële trading updates periodiek berichten over het aantal ingekochte eigen aandelen en de gemiddelde verwervingsprijs. Sinds de machtiging werd verleend, heeft de vennootschap in totaal 2.892.424 aandelen Punch Graphix ingekocht tegen een gemiddelde prijs van 2,66 euro per aandeel (situatie per eind augustus 2011). Dit vertegenwoordigt 10,07% van het totaal aantal uitstaande aandelen. In de loop van het huidige boekjaar 2011 heeft Punch Graphix 289.719 eigen aandelen ingekocht.
5. Geconsolideerde resultatenrekening van Punch Graphix nv (niet-geauditeerd)
|IFRS |30 juni |30 juni | | |2011 |2010 | |in duizenden EUR | | | | | | | |Omzet |66.008 |65.803 | |Overige bedrijfsopbrengsten |1.779 |1.570 | |Totale bedrijfsopbrengsten |67.787 |67.373 | | | | | |Voorraadwijzigingen |2.813 |8.555 | |Grond- en hulpstoffen en handelsgoederen |-29.231 |-36.168 | |Personeelskosten |-12.432 |-12.111 | |Afschrijvingen materiële en immateriële vaste |-5.116 |-5.801 | |activa | | | |Waardeverminderingen op vlottende activa |-739 |-1.752 | |Voorzieningen |-40 |12 | |Overige bedrijfskosten |-14.735 |-15.487 | |Totaal bedrijfskosten |-59.480 |-62.752 | | | | | |Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) |8.306 |4.621 | | | | | |Nettofinancieringsresultaat |-353 |1.316 | |Aandeel in het resultaat van geassocieerde |-86 |-3.686 | |deelnemingen | | | |verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | | | | | | | |Resultaat voor belastingen |7.867 |2.251 | | | | | |Winstbelastingen |2.125 |649 | | | | | |Nettoresultaat |5.742 |1.602 | |Toe te rekenen aan : | | | |aandeelhouders van Punch Graphix nv |5.872 |1.656 | |minderheidsbelang |-130 |-54 | | | | | |EBITDA |14.202 |12.162 | | | | | |Resultaat per aandeel - gewoon & verwaterd (euro |0,23 |0,06 | |per aandeel) | | | | | | | | | | | |Nettoresultaat |5.742 |1.602 | |Omrekeningsverschillen in eigen vermogen geboekt |-642 |-57 | |Totaalresultaat |5.100 |1.545 | |Toe te rekenen aan: | | | |aandeelhouders van Punch Graphix nv |5.230 |1.599 | |minderheidsbelang |-130 |-54 | | | | |EBITDA: is onder IFRS geen gedefinieerd begrip. Punch Graphix nv definieert het als het resultaat dat wordt verkregen door bij het bedrijfsresultaat de ten laste van het resultaat geboekte afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen op te tellen en er eventuele terugnames van deze rubrieken af te trekken.
6. Geconsolideerde balans van Punch Graphix nv (niet-geauditeerd)
|IFRS |30 juni 2011 |31 december |30 juni 2010| | | |2010 | | |in duizenden EUR | | | | | | | | | |Vaste activa |200.967 |197.586 |198.352 | |Immateriële vaste activa |111.631 |111.462 |109.138 | |Materiële vaste activa |11.751 |10.369 |12.804 | |Investeringen in geassocieerde |20.942 |21.083 |16.624 | |ondernemingen | | | | |Langlopende vorderingen |44.164 |41.543 |44.629 | |Uitgestelde |12.480 |13.130 |15.158 | |belastingvorderingen | | | | | | | | | |Vlottende activa |66.435 |73.216 |79.161 | |Voorraden |24.817 |24.241 |26.906 | |Handelsvorderingen |23.818 |24.018 |25.591 | |Overige vorderingen |4.116 |3.379 |6.624 | |Liquide middelen |13.683 |21.579 |20.041 | | | | | | |Totaal activa |267.401 |270.803 |277.513 | | | | | | |Eigen vermogen van de groep |175.492 |171.262 |168.781 | |Aandelenkapitaal |114.841 |114.841 |114.841 | |Agioreserves |140.269 |140.269 |140.269 | |Overige reserves |-67.265 |-72.138 |-74.302 | |Valutaomrekeningsverschillen |-12.353 |-11.711 |-12.027 | | | | | | |Minderheidsbelang |-536 |-394 |-302 | | | | | | |Eigen vermogen |174.956 |170.867 |168.478 | | | | | | |Schulden op lange termijn |49.887 |50.265 |55.142 | |Leningen en overige |45.537 |46.746 |52.029 | |financieringsverplichtingen | | | | |Uitgestelde |4.350 |3.519 |3.113 | |belastingverplichtingen | | | | | | | | | |Schulden op korte termijn |42.558 |49.670 |53.892 | |Handelsschulden |16.056 |18.939 |20.994 | |Overige schulden |8.505 |11.185 |11.749 | |Belastingschulden |2.139 |2.021 |2.618 | |Leningen en overige |10.104 |10.104 |10.359 | |financieringsverplichtingen | | | | |Voorzieningen |4.977 |6.014 |6.627 | |Afgeleide financiële |778 |1.406 |1.546 | |instrumenten | | | | | | | | | |Totaal passiva |267.401 |270.803 |277.513 |
7. Geconsolideerde kasstroomtabel van Punch Graphix nv (niet-geauditeerd)
|IFRS |30 juni 11 |30 juni 10 | |in duizenden EUR | | | | | | | |Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | | | |Winst voor belastingen |7.867 |2.251 | |Correcties voor: | | | |Aandeel in nettoresultaat van |86 |3.686 | |geassocieerde deelnemingen | | | |Afschrijvingen en waardeverminderingen |5.856 |7.553 | |Voorzieningen |40 |-12 | |Resultaat op vervreemding van materiële |7 |-101 | |vaste activa | | | |Interesten in resultatenrekening |-173 |-585 | |Betaalde belastingen |-663 |-1.671 | |Afgeleide financiële instrumenten |-628 |741 | |Subtotaal |12.392 |11.861 | | | | | |Wijzigingen in handelsvorderingen en |-308 |1.685 | |overige vorderingen | | | |Wijzigingen in voorraden |-1.344 |-4.365 | |Wijzigingen in handelsschulden en overige |-5.580 |-1.270 | |schulden | | | |Wijzigingen van voorzieningen |-1.077 |-2.583 | |Subtotaal |-8.309 |-6.534 | |Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten |4.083 |5.327 | | | | | |Kasstroom uit investeringsactiviteiten | | | |Aankoop immateriële vaste activa |-272 |-160 | |Gekapitaliseerde R&D-uitgaven |-2.477 |-1.911 | |Aankoop materiële vaste activa |-987 |-2.057 | |Subtotaal |-3.736 |-4.128 | |Opbrengsten uit verkoop van materiële |1.117 |596 | |vaste activa | | | |Subtotaal |1.117 |596 | |Nettokasstroom uit |-2.619 |-3.532 | |investeringsactiviteiten | | | | | | | |Financieringsstroom | | | |Inkoop eigen aandelen |-1.000 |-144 | |Subtotaal |-1.000 |-144 | |Aflossingen van leningen |-5.000 |-5.000 | |Betaald kapitaalbestanddeel van financiële|-20 |-36 | |leasing | | | |Ontvangen kapitaalbestanddeel van |-1.579 |625 | |financiële leasing en mutatie overige | | | |langetermijnvorderingen | | | |Financiering Punch International nv |-2.145 |-16.154 | |Ontvangen / (betaalde) interesten |1.043 |-452 | |Subtotaal |-7.701 |-21.017 | |Nettokasstroom uit |-8.701 |-21.161 | |financieringsactiviteiten | | | | | | | |Wisselkoersverschillen |-660 |-430 | | | | | |Nettokasstroom |-7.896 |-19.795 | |Geldmiddelen en kasequivalenten | | | |Aan het begin van de periode |21.579 |39.835 | |Aan het einde van de periode |13.683 |20.041 | |Nettokasstroom |-7.896 |-19.795 |
8. Reconciliatie van het eigen vermogen van Punch Graphix nv (niet-geauditeerd)
|Op 31 december 2009 |114.84|140.269 |-76.283 |-11.585 |167.242 |-278 |166.963 | | |1 | | | | | | | | | | | | | | | | |Resultaat van het boekjaar |- |- |4.822 |- |4.822 |-166 |4.656 | |Eigen aandelen |- |- |-686 |- |-686 |- |-686 | |Wijziging consolidatiekring |- |- |9 |- |9 |51 |59 | |Valutaomrekeningsverschillen |- |- |- |-126 |-126 |- |-126 | | | | | | | | | | |Op 31 december 2010 |114.84|140.269 |-72.138 |-11.711 |171.262 |-394 |170.867 | | |1 | | | | | | | | | | | | | | | | |Resultaat van het boekjaar |- |- |5.872 |- |5.872 |-130 |5.742 | |Eigen aandelen |- |- |-1.000 |- |-1.000 |- |-1.000 | |Wijziging consolidatiekring |- |- |- |- |- |-12 |-12 | |Valutaomrekeningsverschillen |- |- |- |-642 |-642 |- |-642 | | | | | | | | | | |Op 30 juni 2011 |114.84|140.269 |-67.265 |-12.353 |175.492 |-536 |174.956 | | |1 | | | | | | |
9. Gedetailleerde omzetevolutie van Punch Graphix nv (niet-geauditeerd)
|Digital Printing Solutions |22.668|24.596| | |47.264|47.264|0 | |Prepress Solutions |9.439 |9.305 | | |18.744|18.744|0 | |Totale omzet |32.107|33.901|0 |0 |66.008|66.008|0 | | | | | | | | | | |Omzet per activiteit/product | | | | | | | | |Machineverkoop |12.459|15.079| | |27.538|27.538|0 | |Consumables en service |19.648|18.822| | |38.470|38.470|0 | |Totale omzet |32.107|33.901|0 |0 |66.008|66.008|0 | | | | | | | | | | |Omzet per regio | | | | | | | | |Europa |20.648|20.498| | |41.146|41.146|0 | |Noord- en Zuid-Amerika |9.406 |9.930 | | |19.336|19.336|0 | |Azië (inclusief Australië en |2.053 |3.473 | | |5.526 |5.526 |0 | |Nieuw-Zeeland) | | | | | | | | |Totale omzet |32.107|33.901|0 |0 |66.008|66.008|0 | | | | | | | | | | |Digital Printing Solutions |20.950|24.062|20.770|28.076|93.858|45.012|48.846| |Prepress Solutions |9.131 |11.660|13.023|11.596|45.410|20.791|24.619| |Totale omzet |30.081|35.722|33.793|39.672|139.26|65.803|73.465| | | | | | |8 | | | | | | | | | | | | |Omzet per activiteit/product | | | | | | | | |Machineverkoop |10.972|15.517|13.323|18.179|57.991|26.489|31.502| |Consumables en service |19.109|20.205|20.470|21.493|81.277|39.314|41.963| |Totale omzet |30.081|35.722|33.793|39.672|139.26|65.803|73.465| | | | | | |8 | | | | | | | | | | | | |Omzet per regio | | | | | | | | |Europa |19.407|22.681|21.290|25.070|88.448|42.088|46.360| |Noord- en Zuid-Amerika |8.561 |8.489 |10.114|10.990|38.154|17.050|21.104| |Azië (inclusief Australië en |2.113 |4.552 |2.389 |3.612 |12.666|6.665 |6.001 | |Nieuw-Zeeland) | | | | | | | | |Totale omzet |30.081|35.722|33.793|39.672|139.26|65.803|73.465| | | | | | |8 | | |
10. Geselecteerde toelichtingen bij het halfjaarverslag
10.1 Grondslagen van de tussentijdse financiële verslaggeving Het tussentijds beknopt financieel verslag werd opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34 'Interim Financial Reporting' zoals aanvaard door de Europese Unie. De tussentijdse financiële staten werden door de leden van de Raad van Commissarissen goedgekeurd op 25 augustus 2011. De tussentijdse financiële staten werden niet gecontroleerd door een accountant.
10.2 Waarderingsregels
Bij het opstellen van de tussentijdse financiële verslaggeving werden dezelfde IFRS-grondslagen voor opname en waardering toegepast als voor de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2010.
De invoering van de volgende nieuwe of gewijzigde normen en interpretaties vanaf 1 januari 2011 had geen invloed op de grondslagen van de financiële verslaggeving, de financiële positie en de prestaties van de Groep:
- IAS 1: Presentatie van de jaarrekening (herzien)
- IAS 19: Personeelsbeloningen (herzien)
- IAS 24: Verbonden partijen - toelichting
- IAS 28: Investeringen in geassocieerde deelnemingen (herzien)
- IAS 32: Financiële instrumenten: informatieverschaffing en presentatie (herzien)
- IFRS 1: Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards (herzien)
- IFRS 7: Financiële instrumenten: informatieverschaffing (herzien)
- IFRIC 13: Klantenloyaliteitsprogramma's (herzien)
- IFRIC 14: Beperking van activa uit hoofde van toegezegde pensioenregelingen, minimale financieringsvereisten en de interactie daartussen (herzien)
- IFRIC 19: Aflossing financiële verplichtingen met eigen-vermogensinstrumenten
10.3 Segmentinformatie
Overeenkomstig IFRS 8 Operationele segmenten wordt de managementbenadering voor financiële rapportering van gesegmenteerde informatie toegepast. Volgens deze standaard dient de te rapporteren gesegmenteerde informatie aan te sluiten op de interne rapporten, gebruikt door de belangrijkste operationele besluitvormende functionarissen, op basis waarvan de interne prestaties van Punch Graphix' operationele segmenten worden beoordeeld en middelen worden toegekend aan de verschillende segmenten. Als gevolg van de herstructureringen met verregaande centralisatie en integratie van operationele afdelingen is Punch Graphix sinds begin 2009 gestopt met de operationele segmentering (Digital Printing Solutions, Prepress Solutions en Other). Voor de gedetailleerde opsplitsing van de omzet wordt verwezen naar bijlage 9.Gedetailleerde omzetevolutie.
10.4 Wijzigingen in de groep
Vanwege de overdracht van de aandelen werd de vennootschap Punch Graphix Shenzhen Ltd gedeconsolideerd. Deze verkoop heeft nagenoeg geen impact gehad op de geconsolideerde cijfers van Punch Graphix.
10.5 Investeringen
De investeringsuitgaven over het eerste halfjaar van 2011 bedroegen 3,7 mio EUR in vergelijking met 4,1 mio EUR over dezelfde periode 2010 en betreffen hoofdzakelijk geactiveerde ontwikkelingskosten voor een bedrag van 2,5 mio EUR (H1-2010: 1,9 mio EUR). De investering in de grond en het pand te Heultje, waarin de tonerfabriek van de groep is ondergebracht, voor een bedrag van 4,2 mio EUR, is gesaldeerd met de overgenomen lease verplichtingen van 3,8 mio EUR, waardoor per saldo 0,3 mio EUR is verwerkt onder de investeringsuitgaven.
10.6 Uitzonderlijke elementen
In de winst-en-verliesrekening van de eerste helft van het boekjaar zijn er voor ongeveer 0,8 mio EUR (1H 2010: 1,7 mio EUR) eenmalige kosten opgenomen. Deze kosten betreffen hoofdzakelijk afwaarderingen op voorraden.
10.7 Kapitaal
Het aandelenkapitaal en de agioreserves zijn in de eerste jaarhelft van 2011 niet gewijzigd.
10.8 Eigen aandelen
De vennootschap heeft einde augustus 2011 in totaal 2.892.424 aandelen Punch Graphix in bezit, ingekocht aan een gemiddelde prijs van 2,66 EUR. Dat vertegenwoordigt 10,07% van het totaal aantal uitstaande aandelen.
10.9 Voorzieningen
De voorzieningen wijzigen hoofdzakelijk onder de invloed van de afwikkeling van een aantal juridische geschillen. De rechtszaak in verband met een vermeende patentschending in de VS is minnelijk geregeld en de juridische procedure is afgerond.
10.10 Financiële schulden
In de loop van de eerste zes maanden van 2011 heeft de groep 5 mio EUR schulden afgebouwd in het kader van de gesyndiceerde leningsovereenkomst afgesloten in 2008. De groep voldoet op 30 juni 2011 aan de voorwaarden zoals in de gesyndiceerde leningsovereenkomst voorzien.
10.11 Dividenden
Er werden, conform de beslissing van de jaarlijkse algemene vergadering, geen dividenden uitbetaald.
10.12 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum
Er hebben geen gebeurtenissen plaatsgevonden die leiden tot aanpassing van de halfjaarcijfers tussen balansdatum en de datum waarop de tussentijdse verkorte geconsolideerde verslagen zijn goedgekeurd voor publicatie.
10.13 Seizoensgebonden karakter van de bedrijfsactiviteiten De groep heeft geen activiteiten die een significante seizoensgebonden impact op de bedrijfsresultaten hebben.
10.14 Risicofactoren
De groep verwijst naar toelichting 27 van het jaarverslag 2010, die geldig blijft voor de rapportering van H1-2011. Het jaarverslag 2010 is verkrijgbaar op http://www.punchgraphix.com/investors/financial-information/annual -reports.
Wisselkoersrisico
De belangrijkste munteenheid, en tegelijk ook belangrijkste risicofactor, is de Amerikaanse dollar. Tijdens het eerste halfjaar verzwakte de waarde van de USD ten opzichte van de euro. Circa 29% van de omzet van de groep wordt gerealiseerd in USD. De evolutie van de wisselkoers van de USD kan moeilijk voorspeld worden, wat een voortdurend risico vormt bij het voorspellen van omzet voor de groep.
10.15 Transacties met verbonden partijen
Op 14 januari 2011 nam Punch Graphix, via een van zijn dochtervennootschappen, de grond en het pand gelegen in Heultje (Westerlo - België) over van de vastgoedvennootschap Accentis nv, waarin het een participatie heeft van 43,74%. De prijs bedroeg 4,2 mio EUR en werd volledig betaald, deels via overname van een bestaande financiering en deels in contanten (0,3 mio EUR). Dit pand waarin de tonerfabriek van de groep is ondergebracht, werd voorheen gehuurd van Accentis nv.
Voorts heeft de Punch International 2,1 mio EUR ontvangen in kader van een uitstaande lening die ter beschikking wordt gesteld. Voor IT diensten doet de groep beroep op Point IT nv (een 100% dochtervennootschap van Punch International nv) waarmee de groep een contract heeft. Punch Graphix heeft overigens een aantal andere contracten met Accentis nv waarvoor we voor meer detail verwijzen naar het jaarverslag 2010 (p.171).
11. Verklaring ingevolge artikel 5:25d Wet op financieel toezicht 'Wft'
De ondergetekenden verklaren dat, voor zover hen bekend:
. de halfjaarrekening over het eerste halfjaar van het boekjaar 2011 een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van Punch Graphix NV en de gezamenlijk in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
. het halfjaarverslag over het eerste halfjaar 2011 een getrouwe weergave bevat van:
- de belangrijkste gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en van het effect daarvan op de halfjaarrekening,
- de belangrijkste transacties met verbonden partijen die in deze periode zijn aangegaan,
- de voornaamste risico's en onzekerheden voor de overige zes maanden van het desbetreffende boekjaar.
Eede, 26 augustus 2011
Wim Maes. CEO
Kees Vlasblom. CFO
-----------------------
---- --