persbericht
Vierde kwartaal- en jaarresultaten 2010
Omzet groeide in het vierde kwartaal met 12%, de onderliggende EBITA steeg met 45%
Almere, 4 maart 2011, 07:00
Kernpunten vierde kwartaal 2010
De omzet groeide naar ¤ 835 miljoen en steeg 12% ten opzichte van het vierde kwartaal vorig jaar
De onderliggende brutomarge van 22,0% bleef in lijn met voorgaande kwartalen (4e kwartaal 2009: 22,1%)
De onderliggende operationele kosten kwamen uit op ¤ 145 miljoen en waren 7% hoger dan in het vierde kwartaal van 2009
De onderliggende EBITA steeg naar ¤ 32 miljoen (EBITA-marge: 3,8%) tegen een onderliggende EBITA van ¤ 22 miljoen (EBITA-marge: 2,9%) over het vierde kwartaal van 2009
De onderliggende nettowinst steeg naar ¤ 12 miljoen ten opzichte van ¤ 5 miljoen in het vierde kwartaal van 2009
Kernpunten 2010
De omzet groeide naar ¤ 3.099 miljoen en was 3% hoger dan 2009
De onderliggende brutomarge kwam uit op 21,9% tegen 22,6% in 2009
De onderliggende operationele kosten bedroegen ¤ 560 miljoen en waren 4% lager dan 2009
De onderliggende EBITA steeg naar ¤ 93 miljoen (EBITA-marge: 3,0%) tegen een onderliggende EBITA van ¤ 68 miljoen (EBITA-marge: 2,3%) over 2009
De nettowinst steeg naar ¤ 15 miljoen tegen een verlies van ¤ 31 miljoen in 2009
De netto bankschuld verbeterde tot ¤ 93 miljoen tegen ¤ 223 miljoen eind 2009
Dividendvoorstel: ¤ 0,16 per aandeel naar keuze in contanten of in aandelen
"In het laatste kwartaal van het jaar is onze omzet gegroeid in alle landen", zei Rob Zandbergen, CEO van USG People. "Heel positief is de groei van de omzet bij General Staffing in Nederland. Met een groei van 20 procent haalde zij de markt ruimschoots in. In meerdere opzichten was 2010 een goed jaar voor ons. De trends in onze markten ontwikkelden zich positief gedurende het jaar en het herstel lijkt zich nu ook in Nederland en België in de volle breedte door te zetten. Onze specialistische activiteiten en Professionals kunnen daardoor ook weer aanhaken bij de groei, die we al zien bij de algemene uitzendactiviteiten. Onze balans is substantieel verbeterd in 2010 en onze merkenportfolio is slagvaardiger en efficiënter na de bundeling van onze activiteiten in de afgelopen jaren. Dit biedt een goede basis voor een verdere expansie van onze activiteiten. Wij zijn goed gepositioneerd en onze focus is gericht op groei. We zien 2011 met optimisme tegemoet."
1/19
persbericht
Kerncijfers
Onderliggende resultaten
1
in miljoenen euro's Omzet Brutoresultaat Operationele kosten EBITDA EBITA Nettoresultaat Gerapporteerd nettoresultaat Brutomarge Kostenratio EBITA marge
1.
4 Kwartaal 4 Kwartaal 2010 2009
e
e
Jaar 2010
Jaar 2009
835 184 145 39 32 12 3
22,0% 17,4% 3,8%
746 165 136 29 22 5 -10
22,1% 18,2% 2,9%
12% 12% 7% 34% 45% 140% -10bp -80bp 90bp
3.099 680 560 120 93 23 15
21,9% 18,1% 3,0%
3.001 677 581 96 68 8 -31
22,6% 19,4% 2,3%
3% -4% 25% 37% 188% -70bp -130bp 70bp
Onderliggende resultaten zijn de resultaten exclusief incidentele effecten. Een overzicht van de incidentele effecten is opgenomen op pagina 14.
Toelichting op de vierde kwartaal- en jaarresultaten 2010 Omzet USG People behaalde in het vierde kwartaal een omzet van 835 miljoen. De omzet was 12% hoger dan vorig jaar en in de laatste maanden van het jaar bleef de markt zich positief ontwikkelen. Ook in het laatcyclische Nederland behaalde USG People over het laatste kwartaal weer een groei (4%) ten opzichte van vorig jaar. General Staffing groeide in het vierde kwartaal autonoom met 20% ten opzichte van vorig jaar. De versnelling van de groei van Start People in Nederland en België droeg daar in belangrijke mate aan bij. Bij Specialist Staffing was ook sprake van een verbetering: de omzet over het vierde kwartaal was gelijk aan die van vorig jaar daar waar deze in het voorgaande kwartaal nog 3% lager was dan in 2009. Deze activiteiten, die later in de cyclus herstellen, bereikten het omslagpunt naar groei in het vierde kwartaal. De omzet van Professionals bewoog zich ook verder richting jaar-op-jaar groei en lag in het vierde kwartaal nog 1% onder die van vorig jaar. In alle landen behaalde USG People in het vierde kwartaal een hogere omzet dan vorig jaar. In Nederland groeide de omzet vergeleken met het vierde kwartaal van 2009 met 4%. Vooral Start People liet met een toename van 20% een sterke verbetering zien. In België bedroeg de groei 10% waarmee ook een duidelijke versnelling ten opzichte van het voorgaande kwartaal te zien was. In Nederland en België bleef het herstel zich geleidelijk voortzetten, ook in de eerste weken van 2011. Het herstel in Nederland en België verloopt traditioneel meer geleidelijk doordat de markt ten opzichte van de meeste andere Europese landen veel meer is gericht op kantoorpersoneel en hoger opgeleide technische professionals. Die markten bewegen later en geleidelijker dan bij de industrie. Daarnaast is er enige vertraging in de Nederlandse uitzendmarkt door de bezuinigingen in de publieke sector.
2/19
persbericht
Duitsland bleef ook in het vierde kwartaal uitzonderlijk goed presteren. De omzetgroei van 40% lag net als vorig kwartaal ruimschoots boven de marktgroei. In Frankrijk werd in lijn met de markt gepresteerd met een omzetgroei van 20% in het laatste kwartaal. Ook in de andere landen zoals Italië, Zwitserland en Oostenrijk hielden de positieve trends aan. In Spanje was de omzet over het vierde kwartaal gelijk aan vorig jaar. Over het gehele jaar behaalde USG People een omzet van 3,1 miljard, een stijging van 3% ten opzichte van 2009. Vanaf het tweede kwartaal was er weer sprake van groei ten opzichte van het voorgaande jaar. De groei nam in de laatste kwartalen van het jaar verder toe. Brutomarge Het onderliggende brutoresultaat bedroeg 184 miljoen in het vierde kwartaal en was 19 miljoen, ofwel 12%, hoger dan dezelfde periode van vorig jaar (4e kwartaal 2009: 165 miljoen). In het vierde kwartaal van 2010 werd in België een incidentele last verwerkt van 4 miljoen inzake sociale lasten van voorgaande jaren. Het gerapporteerde brutoresultaat bedroeg 180 miljoen. In procenten van de omzet kwam de onderliggende brutomarge uit op 22,0% (4e kwartaal 2009: 22,1%). Door een wetswijziging in Frankrijk wordt een belasting die voorheen als kostprijs werd opgenomen vanaf 2010 in de vennootschapsbelasting verantwoord. In het vierde kwartaal had dit een positief effect van 1,6 miljoen op het brutoresultaat. Het positieve effect hiervan op de brutomarge van het vierde kwartaal 2010 bedroeg 0,2%. Mixeffecten hadden daarnaast een licht negatief effect van 0,3% op het margepercentage, voornamelijk als gevolg van de buitengewoon sterke omzetstijgingen in landen buiten Nederland. Over het jaar genomen werd een onderliggend brutoresultaat gerealiseerd van 680 miljoen, een stijging van 3 miljoen ten opzichte van 2009. Rekening houdend met seizoenseffecten is de onderliggende brutomarge als percentage van de omzet gedurende 2010 vrijwel stabiel gebleven op circa 22%. De opbrengsten uit werving en selectie bleven gedurende het jaar vrijwel constant op 1% van de omzet. Bedrijfskosten De onderliggende operationele kosten bedroegen 145 miljoen tegen 136 miljoen vorig jaar in het vierde kwartaal. De kosten stegen vooral in de landen die uitzonderlijk sterk groeiden en bij werkmaatschappijen die al wat verder zijn in het herstel. Naast de onderliggende kosten waren er incidentele kosten opgenomen zowel in 2009 als in 2010. In het vierde kwartaal van 2010 bedroegen deze kosten 9 miljoen (4e kwartaal 2009: 11 miljoen). Deze kosten zijn bedoeld voor reorganisaties die de kostenstructuur structureel verlagen, voornamelijk in Nederland. De structurele kostenbesparing bedraagt 7 miljoen op jaarbasis en zal reeds in 2011 volledig worden gerealiseerd. Over het hele jaar genomen waren de onderliggende kosten 4% lager dan in 2009. In Nederland, België en Spanje daalden de kosten ten opzichte van voorgaand jaar terwijl in de andere landen een lichte groei te zien was om de aanhoudende en soms uitzonderlijk sterke volumestijgingen te faciliteren. EBITA De onderliggende EBITA steeg naar 32 miljoen, een toename van 45% ten opzichte van het vierde kwartaal vorig jaar (onderliggende EBITA 4e kwartaal 2009: 22 miljoen). De gerapporteerde EBITA, inclusief incidentele effecten, bedroeg 19 miljoen over het vierde kwartaal tegen 11 miljoen in 2009.
3/19
persbericht
Over het jaar 2010 kwam de onderliggende EBITA uit op 93 miljoen tegen 68 miljoen in 2009, een stijging van 37%. 4e kwartaal 2010 31,6 -3,6 -9,5 18,5 4e kwartaal 2009 21,8 -10,7 11,1
(in miljoenen) Onderliggende EBITA Incidenteel brutoresultaat Incidentele kosten Gerapporteerde EBITA
2010 93,1 -3,6 -13,0 76,5
2009 68,2 -2,8 -38,3 27,1
Amortisatie De amortisatie bedroeg 8 miljoen in het vierde kwartaal en was hoger dan vorig jaar door een versnelde amortisatie van merkenrechten voor activiteiten die in 2010 zijn samengevoegd, voornamelijk in Nederland en Duitsland. De extra amortisatie bedroeg 4 miljoen in het vierde kwartaal. Behoudens deze versnelde amortisatie waren er geen bijzonderheden en was deze 2 miljoen lager dan vorig jaar. De amortisatie heeft betrekking op gewaardeerde merkenrechten, klantenportfolio's en kandidatendatabases van eerder gedane acquisities. Over het gehele jaar bedroeg de amortisatie 33 miljoen, waarvan 12 miljoen betrekking had op versnelde afschrijving van merkenrechten als gevolg van samenvoegingen. In 2011 bedraagt de amortisatie circa 19 miljoen op jaarbasis. Financieringslasten De onderliggende rentelasten, exclusief ongerealiseerde waardeveranderingen van rentederivaten, bedroegen 8 miljoen in het vierde kwartaal (4e kwartaal 2009: 10 miljoen). De waardeverandering van de derivaten hadden in het vierde kwartaal een positief effect van 3 miljoen op de financieringslasten. In het vierde kwartaal van 2009 was er een positief effect van 2 miljoen. Inclusief deze ongerealiseerde waardeveranderingen kwamen de financieringslasten uit op 5 miljoen tegen 8 miljoen in het vierde kwartaal van 2009. Over heel 2010 genomen kwamen de financieringslasten uit op 28 miljoen tegen 37 miljoen in 2009. Belasting De belastingen kwamen per saldo uit op 2 miljoen ofwel een percentage van 33,8% in het vierde kwartaal. Procentueel was de belasting relatief hoog als gevolg van de mix van winsten en verliezen in de verschillende landen tegen de verschillende geldende tarieven. Daarnaast is er een grote impact door de wijziging van de Franse business tax als ook van permanente verschillen en correcties door het relatief lage absolute niveau van de winst voor belasting.
4/19
persbericht
Over geheel 2010 was de belasting nagenoeg nihil tegen een bate van 5 miljoen over 2009. Een verandering in de belastingwetgeving in Frankrijk heeft geleid tot een wijziging in de presentatie van de business tax. Dit verhoogde zowel de winst voor belasting als de gepresenteerde belastinglast met 6 miljoen. Per saldo had deze verandering geen effect op de nettowinst. Er werd bovendien in 2010 ook een belastingbate van 9 miljoen verantwoord voor de waardering van voorheen niet gewaardeerde verliezen in België. Dit is een gevolg van een verandering in de juridische structurering in België. Nettoresultaat (in miljoenen) Onderliggend nettoresultaat Eenmalige resultaten Versnelde amortisatie Ongerealiseerde waardemutaties derivaten Incidentele belastingeffecten Gerapporteerd nettoresultaat Winst per aandeel 4e kwartaal 2010 12 -13 -4 3 5 3 0,04 2 -6 -10 - 0,14 4e kwartaal 2009 5 -11 2010 23 -17 -12 3 18 15 0,20 -5 7 -31 - 0,44 2009 8 -41
Het onderliggende nettoresultaat steeg van 5 miljoen in het vierde kwartaal van 2009 naar 12 miljoen in 2010. De winst nam voornamelijk toe door de groei van de omzet. Het gerapporteerde nettoresultaat bedroeg 3 miljoen tegen een verlies van 10 miljoen vorig jaar in het vierde kwartaal. Balans en kasstroom Het balanstotaal nam in het vierde kwartaal af met 26 miljoen, voornamelijk door een afname van de vaste activa en door een afname van het werkkapitaal. De vaste activa namen vooral af door incidenteel hogere afschrijvingen en amortisatie. Het werkkapitaal verbeterde door een strikte sturing op het werkkapitaalbeheer. De operationele kasstroom kwam uit op 79 miljoen over het laatste kwartaal waardoor de schuld verder kon worden afgebouwd. De netto bankschuld bedroeg 93 miljoen aan het einde van het jaar. Aan het einde van het voorgaande kwartaal bedroeg deze 154 miljoen. Inclusief achtergestelde leningen bedroeg de nettoschuld 248 miljoen. Ten opzichte van eind 2009 steeg het balanstotaal met 33 miljoen. Het eigen vermogen nam in 2010 toe met 102 miljoen tot 741 miljoen en de nettoschuld verminderde per saldo met 128 miljoen. Resultaten vierde kwartaal per land Nederland Het herstel in de Nederlandse markt zette door in het vierde kwartaal met een omzetgroei van 4%. Het is het eerste kwartaal waarin USG People weer een groei noteerde na een lange periode van krimp. Start People presteerde uitzonderlijk goed in de laatste maanden van het jaar met een omzetgroei van 20% waarmee de markt ruimschoots werd ingehaald. Dat is een grote verbetering ten opzichte van het voorgaande kwartaal toen de omzetgroei van Start People 5% bedroeg.
5/19
persbericht
In de dienstensector en in de nichemarkten waarin USG People een sterke positie heeft, bleef het herstel zich geleidelijk voortzetten. Bij Specialist Staffing en Professionals nam de jaar-op-jaar daling verder af maar de omzet lag over het kwartaal genomen nog 7% onder die van vorig jaar. De brutomarge was stabiel ten opzichte van eerdere kwartalen en ook ten opzichte van het laatste kwartaal vorig jaar. De onderliggende operationele kosten bleven gelijk aan de voorgaande kwartalen en ook nagenoeg gelijk aan vorig jaar in het laatste kwartaal. Er waren 7 miljoen aan incidentele kosten in het vierde kwartaal tegen 5 miljoen in 2009. De onderliggende EBITA kwam uit op 16 miljoen, gelijk aan vorig jaar, en verbeterde met 4 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal (EBITA 3e kwartaal 2010: 12 miljoen). België en Luxemburg In België steeg de omzet in het laatste kwartaal met 10% ten opzichte van vorig jaar. Dit was een versnelling ten opzichte van het voorgaande kwartaal toen een groei van 6% werd behaald. Start People en Specialist Staffing, waaronder Unique en Secretary Plus, groeiden met circa 10% terwijl Professionals een omzettoename van 15% boekte. Bij USG Innotiv (ingenieurs en IT mensen) was een grote verbetering te zien ten opzichte van voorgaand kwartaal en USG HR Forces en USG Legal Forces presteerden opnieuw uitzonderlijk goed. USG Financial Forces bleef nog enigszins achter, hoewel er een duidelijke verbetering te zien was in vergelijking met het vorige kwartaal. De brutomarge was gelijk aan die van vorig jaar in het vierde kwartaal en steeg ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De operationele kosten namen toe als gevolg van een toename van het personeelsbestand en door hogere bonusreserveringen. Per saldo nam de EBITA marge toe tot 9,3% van de omzet tegen 8,2% in het voorgaande kwartaal. Er werd in het vierde kwartaal van 2010 een onderliggende EBITA gerealiseerd van 17 miljoen (EBITA 4e kwartaal 2009: 13 miljoen of 8,0% van de omzet). Frankrijk In Frankrijk bleef de groei op een hoog niveau in de laatste maanden van het jaar. De omzet steeg met 20% ten opzichte van 2009. Frankrijk herstelde als één van de eerste na de crisis. In het tweede halfjaar van 2009 veerde de uitzendmarkt al flink op waardoor de procentuele jaar-op-jaar vergelijking wat minder gunstig is geworden. Frankrijk realiseerde een EBITA van 4 miljoen (3,0% van de omzet) over het vierde kwartaal (exclusief herrubricering business tax 2,0%). De wijziging in een subsidieregeling, die in december is ingegaan, had een negatieve impact op de EBITA van 0,5 miljoen in het vierde kwartaal. Het effect hiervan zal naar verwachting langzaam afnemen naarmate de subsidievermindering aan klanten kan worden doorberekend. Duitsland Duitsland presteerde opnieuw uitermate sterk in het vierde kwartaal. De omzet steeg met 40% ten opzichte van vorig jaar en nadert als eerste het niveau van voor de crisis. De omzetgroei was hoger dan de markt waarmee de commerciële focus en slagkracht van de organisatie na de afronding van de merkenintegratie in Duitsland werd bevestigd. De brutomarge verbeterde licht ten opzichte van vorig jaar terwijl deze iets lager was dan in het voorgaande kwartaal voornamelijk door seizoenseffecten. De operationele kosten namen toe ten opzichte van vorig jaar toen het kostenniveau op een laagtepunt lag. In vergelijking met het voorgaande kwartaal was er ook sprake van een toename in de kosten. Het aantal werknemers is in het laatste halfjaar weer wat toegenomen om de sterke groei te faciliteren en aan het einde van het jaar werden hogere variabele beloningen gereserveerd als gevolg van de verbetering van het resultaat over 2010. De EBITA bedroeg 2 miljoen in het vierde kwartaal tegen een negatieve EBITA van - 1 miljoen in 2009.
6/19
persbericht
Overig Europa Italië behaalde een groei van 23%. In Spanje bleef de groei nog achter. De omzet was gelijk aan vorig jaar. In Spanje bleef de vraag in de uitzendmarkt laag als gevolg van de aanhoudend moeilijke economische omstandigheden in het land. In de overige landen bleven de groeitrends sterk (Zwitserland +48%, Oostenrijk +64% en Polen +28%). Overige ontwikkelingen Het Duitse federale arbeidsgerechtshof heeft in december 2010 geoordeeld dat de Duitse vakbond CGZP niet gerechtigd is een collectieve arbeidsovereenkomst af te sluiten. Deze uitspraak is op 25 februari 2011 gepubliceerd. Deze uitspraak heeft gevolgen voor alle bij de AMP aangesloten uitzendorganisaties (meer dan 1100). Dit betekent dat de door CGZP afgesloten CAO vanaf het moment van de genoemde uitspraak niet meer geldig is. Begin april wordt een uitspraak van de rechtbank te Berlijn verwacht waarin deze een standpunt zal innemen over de vraag of de ongeldigheid van de CAO terugwerkende kracht heeft. Een aantal werkmaatschappijen gelieerd aan de in februari 2008 overgenomen Allgeier-groep, heeft de betreffende collectieve arbeidsovereenkomst gehanteerd. Tijdens de integratie met de bestaande USG People-bedrijven begin/medio 2010 zijn ook de overgenomen Allgeier-bedrijven overgegaan op bij de Euro-Ciett aangesloten BZA. De genoemde gerechtelijke uitspraken zouden mogelijk kunnen leiden tot aanspraken van uitzendkrachten en vorderingen van de Duitse overheid tot betaling van sociale zekerheidspremies. Het is op dit moment echter nog onvoldoende duidelijk of, en zo ja in welke mate, de ongeldigheid van de CAO gevolgen heeft voor het verleden, wat de mogelijke hoogte van en het aantal vorderingen van derden zal zijn, of dergelijke aanspraken zullen vallen onder de vigerende verzekeringsbepalingen en of eventuele schade gedekt wordt door de garanties c.q. vrijwaringen uit de koop/verkoopovereenkomst uit 2008 inzake Allgeier. Het is daarom op dit moment praktisch niet uitvoerbaar om een schatting van het financiële effect te geven. Dividend Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 26 mei 2010 zal de Raad van Bestuur ter goedkeuring aan de aandeelhouders voorstellen een dividend van 0,16 per gewoon aandeel uit te keren naar keuze in contanten of in aandelen. Het voorstel is conform het meerjarige dividendbeleid van USG People dat is gebaseerd op een dividenduitkering een derde van het nettoresultaat voor amortisatie en gecorrigeerd voor ongerealiseerde waardeveranderingen op rentederivaten. Jaarlijks wordt bepaald of het dividend al dan niet naar keuze in contanten of geheel in gewone aandelen kan worden opgenomen en of die ten laste van het agio of ten laste van de overige reserves komt. Vooruitzichten De positieve trends in onze markten hebben zich gedurende 2010 verder verbreed en versterkt. De industrie liet conform verwachting als eerste een verbetering zien en later in het jaar zagen we ook duidelijk vooruitgang in de voor USG People belangrijke dienstensector. Dit traditionele patroon is over de gehele linie zichtbaar. In Nederland en België verloopt het marktherstel geleidelijk door een relatief grote bijdrage van de dienstensector in deze volwassen markten. De huidige tendens in Nederland en België lijkt erop te wijzen dat het herstel in deze markten nu ook in de volle breedte doorzet. Dit is een gunstige ontwikkeling voor USG People, gegeven de grote en gediversifieerde posities in deze landen. De trends in onze markten ontwikkelen zich positief en ook de activiteiten die later reageren op de economische cyclus zijn in de loop van 2010 aangehaakt bij het herstel. Er zijn geen signalen die duiden op een vertraging. Onze verwachting is dat de positieve trend in 2011 zal aanhouden.
7/19
persbericht
Voor meer informatie over dit persbericht: Rob Zandbergen, CEO Telefoon: +31 (0)36 529 95 20 E-mail: rzandbergen@usgpeople.com Leen Geirnaerdt, CFO Telefoon: +31 (0)36 529 95 07 E-mail: lgeirnaerdt@usgpeople.com Aanvullende informatie Pagina 10 tot en met 13 van dit persbericht bevat aanvullende informatie ten opzichte van de segmentatie zoals gehanteerd in de jaarrekening 2010 van USG People. Deze aanvullende informatie is opgenomen ter vergroting van het inzicht in de kwartaalcijfers ten behoeve van de gebruikers van dit persbericht. Jaarverslag 2010 De gerapporteerde jaarcijfers die zijn opgenomen op pagina 14 tot en met 18 van deze publicatie zijn ontleend aan de door de Raad van Bestuur opgemaakte jaarrekening van 2010 welke is voorzien van een goedkeurende controleverklaring. De jaarrekening over 2010 wordt op de website van USG People gepubliceerd op 14 april 2011 en is nog niet vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (26 mei 2011). Financiële kalender 21 april 2011 26 mei 2011 22 juli 2011 28 oktober 2011 2 maart 2012 24 mei 2012
Publicatie eerste kwartaalresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders Publicatie tweede kwartaalresultaten Publicatie derde kwartaalresultaten Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Presentatie analisten en pers Vandaag zal USG People haar resultaten presenteren voor analisten en de pers via bijeenkomsten in het Okura Hotel te Amsterdam. De analistenbijeenkomst is tevens te volgen via een webcast. De presentatie voor analisten begint om 9:30 uur CET waaraan extern kan worden deelgenomen via de link die u kunt vinden op www.usgpeople.com. De presentatie voor de pers begint om 12:00 uur CET in het Okura hotel te Amsterdam. Een audio replay van de presentatie en de vraag en antwoord sessie van de analistenbijeenkomst is beschikbaar op onze website vanaf vandaag 18:00 CET. De link is: http://investor.usgpeople.com/phoenix.zhtml?c=139415&p=irol-presentations
8/19
persbericht
De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van garantie ten aanzien van de toekomstige verwerkelijking ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten", "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan.
Disclaimer Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en Engels. Bij onduidelijkheden is de Nederlandse tekst doorslaggevend. Profiel USG People USG People is actief met een groot aantal sterke merken die gezamenlijk totaaloplossingen bieden op het vlak van uitzending, detachering, HR- en customer care services. Met een omzet van ruim 3 miljard in 2010 is USG People de Europese nummer vier in HR-dienstverlening. Het hoofdkantoor van USG People is gevestigd in Almere en de groep is actief in een aantal Europese landen, waaronder Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Polen, Frankrijk, Italië en Spanje. De merkenportfolio van USG People bevat de merken Start People (general staffing) - Ad Rem Young Professionals, ASA Student, Creyf's, Express Medical, Receptel, Secretary Plus, Technicum en Unique (specialist staffing) Legal Forces, USG Capacity, USG Energy, USG Financial Forces, USG HR Forces, USG Innotiv, USG Juristen en USG Restart (professionals) - Call-IT (other services). USG People is genoteerd aan de effectenbeurs NYSE Euronext Amsterdam en is opgenomen in de Amsterdam Midcap Index (AMX). Bezoek voor meer informatie over USG People of haar werkmaatschappijen onze website www.usgpeople.com.
9/19
persbericht
Financiële overzichten Onderliggende resultaten Aanvullende informatie per activiteit Aanvullende informatie per land Aanvullende informatie incidentele effecten Gerapporteerde resultaten Geconsolideerde resultatenrekening Overzicht van het geconsolideerde totaalresultaat Geconsolideerde balans Mutatieoverzicht van het geconsolideerde eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Pagina
11 12 14
15 16 17 18 19
10/19
persbericht
Aanvullende informatie per activiteit (geen accountantscontrole toegepast)
3 maanden geëindigd op 31 december Organische groei EBITA marge 2010 EBITA marge 2009
in miljoenen euro's
2010
2009
Groei
Omzet General Staffing Specialist Staffing Professionals Other Totaal groep Onderliggende EBITA General Staffing Specialist Staffing Professionals Other Corporate Totaal groep
561 194 74 6 835
470 194 75 7 746
19% -1% -14% 12%
20% -1% -14% 12%
15,7 15,6 6,2 0,3 -6,2 31,6
6,6 14,6 5,5 0,4 -5,3 21,8
138% 7% 13% -25% -17% 45%
128% 7% 13% -25% -17% 43%
2,8% 8,0% 8,4% 5,0% 3,8%
1,4% 7,5% 7,3% 5,7% 2,9%
12 maanden geëindigd op 31 december Organische groei EBITA marge 2010 EBITA marge 2009
in miljoenen euro's
2010
2009
Groei
Omzet General Staffing Specialist Staffing Professionals Other Totaal groep Onderliggende EBITA General Staffing Specialist Staffing Professionals Other Corporate Totaal groep
2.032 756 287 24 3.099
1.841 824 310 26 3.001
10% -8% -7% -8% 3%
11% -8% -7% -8% 3%
52,1 44,0 19,4 0,8 -23,2 93,1
19,2 50,4 17,2 1,9 -20,5 68,2
171% -13% 13% -58% -13% 37%
146% -13% 13% -58% -13% 33%
2,6% 5,8% 6,8% 3,3% 3,0%
1,0% 6,1% 5,5% 7,3% 2,3%
11/19
persbericht
Aanvullende informatie per land (geen accountantscontrole toegepast)
3 maanden geëindigd op 31 december Organische groei EBITA marge 2010 EBITA marge 2009
in miljoenen euro's Omzet Nederland General Staffing Specialist Staffing Professionals Other België / Luxemburg General Staffing Specialist Staffing Professionals Frankrijk General Staffing Specialist Staffing Professionals Duitsland General Staffing Specialist Staffing Spanje General Staffing Professionals Italië Overige landen Totaal groep Onderliggende EBITA Nederland België / Luxemburg Frankrijk Duitsland Spanje Italië Overige landen Corporate Totaal groep
2010
2009
Groei
324 152 118 48 6 182 108 59 15 132 128 1 3 77 61 16 49 41 8 37 33 835
313 127 127 52 7 165 98 54 13 110 106 1 3 55 44 11 49 41 8 30 24 746
4% 20% -7% -8% -14% 10% 10% 9% 15% 20% 21% 40% 39% 45% 23% 38% 12%
4% 20% -7% -8% -14% 10% 10% 9% 15% 20% 21% 40% 39% 45% 23% 48% 12%
15,7 17,0 4,0 1,5 -1,5 1,2 -0,1 -6,2 31,6
15,8 13,2 2,5 -0,6 -2,1 -0,7 -1,0 -5,3 21,8
-1% 29% 60% 350% 29% 271% 90% -17% 45%
-1% 29% 60% 350% 29% 271% 86% -17% 43%
4,8% 9,3% 3,0% 1,9% -3,1% 3,2% -0,3% 3,8%
5,0% 8,0% 2,3% -1,1% -4,3% -2,3% -4,2% 2,9%
12/19
persbericht
12 maanden geëindigd op 31 december Organische groei EBITA marge 2010 EBITA marge 2009
in miljoenen euro's Omzet Nederland General Staffing Specialist Staffing Professionals Other België / Luxemburg General Staffing Specialist Staffing Professionals Frankrijk General Staffing Specialist Staffing Professionals Duitsland General Staffing Specialist Staffing
2010
2009
Groei
1.217 536 466 191 24 676 392 227 57 494 480 3 11 271 213 58
1.330 527 560 217 26 655 380 215 60 423 410 2 11 211 167 44
-8% 2% -17% -12% -8% 3% 3% 6% -5% 17% 17% 50% 28% 28% 32%
-8% 2% -17% -12% -8% 3% 3% 6% -5% 17% 17% 50% 28% 28% 32%
Spanje General Staffing Specialist Staffing Italië Overige landen Totaal groep Onderliggende EBITA Nederland België / Luxemburg Frankrijk Duitsland Spanje Italië Overige landen Corporate Totaal groep
194 166 28 132 115 3.099
191 165 26 106 85 3.001
2% 1% 8% 25% 35% 3%
2% 1% 8% 25% 47% 3%
40,9 52,8 17,2 6,3 -4,5 2,3 1,3 -23,2 93,1
59,6 45,9 2,9 -4,8 -9,0 -1,7 -4,2 -20,5 68,2
-31% 15% 493% 231% 50% 235% 131% -13% 37%
-31% 15% 493% 231% 50% 235% 159% -13% 33%
3,4% 7,8% 3,5% 2,3% -2,3% 1,7% 1,1% 3,0%
4,5% 7,0% 0,7% -2,3% -4,7% -1,6% -4,9% 2,3%
13/19
persbericht
Incidentele effecten (geen accountantscontrole toegepast)
in miljoenen euro's
3 maanden geëindigd op 31 december 2010 2009
12 maanden geëindigd op 31 december 2010 2009
Verdeling per land EBITA onderliggend Nederland België / Luxemburg Frankrijk Spanje Duitsland Italië Overige landen Corporate EBITA gerapporteerd Verdeling per activiteit General Staffing Specialist Staffing Professionals Other Corporate Totaal incidentele EBITA -3,9 -13,1 -10,7 -3,3 -4,8 -1,1 1,9 -6,9 -16,6 -5,1 -7,5 -3,6 -5,0 -1,1 -26,1 -14,1 -1,1 1,9 -1,7 -41,1 -3,9 18,5 11,1 -0,1 -4,4 -6,9 76,5 1,9 -1,0 -0,4 1,9 -0,3 -0,1 31,6 -7,4 -3,6 21,8 -4,9 93,1 -7,6 -3,6 68,2 -9,6 -6,7 -8,5 -6,5 -2,4 -0,5 -5,2 -1,7 27,1
Nettowinst onderliggend Incidentele EBITA Versnelde amortisatie Ongerealiseerde waardeverandering derivaten Incidentele belasting effecten Nettowinst gerapporteerd
12 -13 -4 3 5 3
5 -11
23 -17 -12
8 -41
2 -6 -10
3 18 15
-5 7 -31
14/19
persbericht
Geconsolideerde resultatenrekening (geen accountantscontrole toegepast)
in duizenden euro's 3 maanden geëindigd op 31 december 12 maanden geëindigd op 31 december
2010
Netto-omzet Kostprijs van de omzet Bruto resultaat Verkoopkosten Amortisatie acquisitie gerelateerde immateriële activa 834.681 654.482 180.199 137.692 8.185 145.877 Algemene beheerskosten Overige baten en lasten Operationele kosten Bedrijfsresultaat 24.469 448 169.898 10.301
2009
745.540 580.677 164.863 127.519 7.432 134.951 23.690 -2.562 161.203 3.660
2010
3.098.630 2.422.289 676.341 491.092 33.367 524.459 109.294 506 633.247 43.094
2009
3.001.134 2.326.898 674.236 539.159 26.351 565.510 104.699 -3.267 673.476 760
Financieringslasten Financieringsinkomsten Resultaat voor belastingen Belastingen Netto resultaat Toerekenbaar aan: Eigenaren van de vennootschap Minderheidsbelang
-8.479 3.014 4.836 -1.636 3.200
-8.547 794 -4.093 -5.447 -9.540
-32.197 3.998 14.895 501 15.396
-38.560 2.047 -35.753 4.927 -30.826
3.182 18 3.200
-9.568 28 -9.540
15.293 103 15.396
-30.965 139 -30.826
Resultaat per aandeel toerekenbaar aan eigenaren van de vennootschap (in euro's, per aandeel van 0,50 nominaal) Gewoon Verwaterd
0,04 0,04
- 0,14 - 0,14
0,20 0,20
- 0,44 - 0,44
15/19
persbericht
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat (geen accountantscontrole toegepast)
in duizenden euro's
3 maanden geëindigd op 31 december
12 maanden geëindigd op 31 december
2010
Nettoresultaat Overig totaal resultaat na belasting Koersverschillen Overig totaal resultaat na belasting Totaal resultaat Toerekenbaar aan: Eigenaren van de vennootschap Minderheidsbelang 119 119 3.319 3.200
2009
-9.540
2010
15.396
2009
-30.826
-21 -21 -9.561
290 290 15.686
-88 -88 -30.914
3.301 18 3.319
-9.589 28 -9.561
15.583 103 15.686
-31.053 139 -30.914
16/19
persbericht
Geconsolideerde balans (geen accountantscontrole toegepast)
in duizenden euro's 31 december 2010 30 september 2010 31 december 2009
Vaste Activa Materiële vaste activa Goodwill Overige immateriële vaste activa Financiële vaste activa Latente belastingvorderingen Overige vaste activa 44.516 919.115 100.918 8.645 69.117 6.048 1.148.359 Vlottende activa Handelsvorderingen en overige vorderingen Belastingvorderingen Liquide middelen 477.875 8.187 42.140 528.202 Totaal activa Eigen vermogen toerekenbaar aan eigenaren van de vennootschap Aandelenkapitaal Benoemde reserves Ingehouden winsten 1.676.561 493.191 8.688 42.349 544.228 1.702.561 424.037 5.640 41.519 471.196 1.643.630 47.327 919.570 104.678 8.869 70.807 7.082 1.158.333 56.675 919.570 119.546 7.911 61.650 7.082 1.172.434
406.300 16.332 317.612 740.244 554 740.798
406.300 15.658 314.430 736.388 536 736.924
321.515 14.978 302.319 638.812 529 639.341
Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Leningen Pensioengerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Latente belastingverplichtingen
229.532 204 8.605 31.248 269.589
255.492 1.428 9.155 37.810 303.885
339.038 1.376 10.055 43.704 394.173
Kortlopende verplichtingen Bankkredieten en leningen Crediteuren en overige schulden Belastingverplichtingen Financiële derivaten Overige voorzieningen 60.325 548.618 24.514 17.795 14.922 666.174 Totaal verplichtingen Totaal eigen vermogen en verplichtingen 935.763 1.676.561 92.958 512.099 24.037 20.530 12.128 661.752 965.637 1.702.561 78.334 444.078 45.392 20.431 21.881 610.116 1.004.289 1.643.630
17/19
persbericht
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (geen accountantscontrole toegepast)
in duizenden euro's
3 maanden geëindigd op 31 december 2010 Eigen vermogen van aandeelhouders Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Eigen vermogen van aandeelhouders 648.334 -9.589 61 6
3 maanden geëindigd op 31 december 2009 Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen
Waarde op 1 oktober Totaal resultaat Aandelenplan Uitoefening optierechten Acquisitie niet controlerende belangen Dividend betaald aan houders van minderheidsbelang Waarde op 31 december
736.388 3.301 555
536 18
736.924 3.319 555
501 28
648.835 -9.561 61 6
740.244
554
740.798
638.812
529
639.341
in duizenden euro's
12 maanden geëindigd op 31 december 2010 Eigen vermogen van aandeelhouders Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen
12 maanden geëindigd op 31 december 2009 Eigen vermogen van aandeelhouders 669.777 -31.053 -183 271 -865 Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen
Waarde op 1 januari Totaal resultaat Aandelenplan Plaatsing nieuwe aandelen Uitoefening optierechten Acquisitie niet controlerende belangen Dividend betaald aan houders van minderheidsbelang Waarde op 31 december
638.812 15.583 1.064 84.785
529 103
639.341 15.686 1.064 84.785
1.402 139
671.179 -30.914 -183 271 -865 -147 639.341
-78 740.244 554
-78 740.798 638.812
-147 529
18/19
persbericht
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (geen accountantscontrole toegepast)
in duizenden euro's 3 maanden geëindigd op 31 december 2010 Resultaat voor belasting Aanpassingen voor: Afschrijvingen en amortisatie materiële en immateriële vaste activa Resultaat verkoop materiële en immateriële vaste activa Resultaat op verkoop dochteronderneming Financieringslasten Financieringsinkomsten Geamortiseerde kosten leningen Kosten aandelenplan verwerkt via eigen vermogen Koersverschillen Mutatie pensioenverplichtingen en overige voorzieningen Mutatie overige vaste activa Mutaties werkkapitaal: - handelsvorderingen en overige vorderingen - crediteuren en overige schulden Kasstroom uit operationele activiteiten Betaalde vennootschapsbelasting Netto kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities dochterondernemingen Netto investeringen in materiële vaste activa Netto investeringen in immateriële vaste activa Verkoop dochteronderneming / minderheidsdeelneming Betaald/ontvangen leningen en waarborgsommen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Betalingen op derivaten Ontvangsten van leningen Aflossingen op leningen Dividend betaald aan houders van minderheidsbelang Betaalde interest Ontvangen interest Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Afname / toename liquide middelen Mutatie liquide middelen Liquide middelen begin periode Afname / toename liquide middelen Liquide middelen en bankkrediet per 31 december Specificatie liquide middelen en bankkrediet Liquide middelen per 31 december zoals in de balans getoond Rekening courantschulden bij banken 4.836 16.257 251 -400 8.479 -3.014 555 95 1.020 1.034 15.317 40.219 84.649 -5.528 79.121 2009 -4.093 15.641 107 4.595 8.547 -794 3.478 61 -29 -4.113 -1.548 82.606 -44.292 60.166 -6.649 53.517 -65 -429 -4.429 -568 -222 -5.713 6 -2.818 -79 -96.621 -7.130 781 -105.861 -58.057 12 maanden geëindigd op 31 december 2010 14.895 60.084 668 -400 32.197 -3.998 1.064 205 -9.581 1.034 -53.838 106.084 148.414 -42.845 105.569 2009 -35.753 55.079 141 4.339 38.560 -2.047 -183 -91 -8.492 -1.548 253.061 -63.104 239.962 -13.645 226.317 -9 -5.249 -13.553 -1.309 116 -20.004 271 -9.008 169 -237.940 -147 -19.108 2.135 -263.628 -57.315
-3.743 -6.169 900 179 -8.833
-7.417 -22.463 900 -779 -29.759 84.785 -10.512 120 -146.646 -78 -14.173 1.357 -85.147 -9.337
-2.283 -1.066 -37.838 -7.174 358 -48.003 22.285
-7.218 22.285 15.067
82.461 -58.057 24.404
24.404 -9.337 15.067
81.719 -57.315 24.404
42.140 -27.073 15.067
41.519 -17.115 24.404
42.140 -27.073 15.067
41.519 -17.115 24.404
19/19
---- --
USG People N.V.