AEGON behaalt sterk resultaat in vierde kwartaal 2010
DEN HAAG, February 24, 2011/PRNewswire/ --
- Sterke winst, verkopen en kapitaalpositie
- Onderliggend resultaat vóór belastingen in vierde kwartaal met 2%
gestegen tot EUR 489 miljoen; resultaat over geheel 2010 naar EUR 2 miljard
- Nettowinst in vierde kwartaal bedraagt EUR 318 miljoen; nettowinst van
EUR 1,8 miljard over geheel 2010
- Verkoop nieuwe levensverzekeringen stabiel op EUR 558 miljoen; verkopen
2010 met 5% gestegen tot EUR 2.2 miljard
- Brutostortingen met 16% toegenomen tot EUR 7,8 miljard; over geheel
2010 toename tot EUR 32,6 miljard
- Kapitaaloverschot* van EUR 3,8 miljard per eind 2010, waarvan EUR 1,7
miljard in de holding
- IGDa) solvabiliteitsratio van 198%
- Terugkoop resterend kernkapitaal vóór eind juni 2011
- 10% aandelenuitgfite van vandaag financiert een deel van de EUR 2,25
miljard die nodig is voor terugkoop, waardoor AEGON's sterke kapitaalpositie
kan worden behouden en de doelstelling van een kernkapitaalratio van ten
minste 75% eind 2012, kan worden bereikt
- Resterend bedrag komt uit interne middelen, inclusief opbrengsten uit
het afstoten van bedrijfsonderdelen
- Stabiele ontwikkeling winstgroei met een verbeterd
risico-rendementprofiel
- AEGON maakt goede vorderingen met zijn veranderingsproces en ligt op
koers naar stabiele ontwikkeling van de winstgroei met een verbeterd
risico-rendementprofiel. Echter, strategische keuzes zullen in 2011 het
onderliggend resultaat en andere indicatoren negatief beïnvloeden. Vandaag
maakt AEGON een aantal concrete doelstellingen bekend die deze ambitie binnen
bereik moeten brengen:
- Toename van het onderliggend resultaat vóór belastingen met gemiddeld
7% tot 10% per jaar
- Een rendement op eigen vermogen van 10% tot 12% op middellange termijn
- In 2015 moeten activiteiten op basis van een vergoeding 30% tot 35% van
het onderliggend resultaat vóór belastingen uitmaken
- Toename van de genormaliseerde operationele vrije kasstromen10 met 30%
in 2015
- Intentie om in mei volgend jaar EUR 0,10 dividend per gewoon aandeel te
betalen over de tweede helft van 2011
Toelichting van Alex Wynaendts, voorzitter Raad van Bestuur
"AEGON heeft in 2010 een sterk resultaat behaald. We hebben ons in het
afgelopen jaar toegelegd op het uitvoeren van een eenduidige strategie
gericht op een scherpere focus op onze kernactiviteiten, het verbeteren van
ons risico-rendementprofiel en het uitvoeren van aanzienlijke
kostenbesparingsprogramma's. Als gevolg van onze inspanningen is AEGON nu een
andere onderneming dan een aantal jaren geleden. De aandelenuitgifte van
vandaag, interne financieringsbronnen inclusief opbrengsten uit het afstoten
van bedrijfsonderdelen brengen ons in een positie om vóór eind juni 2011 alle
core capital securities terug te kopen van de Nederlandse Staat. De
aandelenuitgifte ondersteunt onze strategie om een sterke kapitaalpositie te
behouden en de doelstelling van een kernkapitaalratio van ten minste 75% per
eind 2012 te bereiken. Na de volledige terugbetaling hebben wij de intentie
om in mei 2012 weer dividend te gaan betalen. AEGON zal ook op langere
termijn de toegevoegde waarde creëren die onze klanten, aandeelhouders en
zakelijke partners van ons mogen verwachten."
* Kapitaaloverschot boven AA kapitaalvereisten
KERNCIJFERS
Noot Kw4 Kw3 % Kw4 % 12M 12M %
bedragen in EUR
miljoenen b) 2010 2010 2009 2010 2009
Onderliggend resultaat
voor belastingen 1 489 473 3 478 2 1,972 1,185 66
Nettowinst 2 318 657 -52 393 -19 1,760 204 -
Verkoop nieuwe
levensverzekeringen 3 558 527 6 557 0 2,213 2,100 5
Bruto stortingen exclusief
run-off activiteiten 4 7,813 9,408 -17 6,723 16 32,580 27,616 18
Waarde nieuwe productie
(VNB) 5 141 120 18 216 -35 555 767 -28
Rentabiliteit op eigen
vermogen 6 9.9% 10.0% -1 9.4% 5 9.8% 5.7% 72
Voor noten zie pagina 9
STRATEGISCHE ONTWIKKELINGEN
- AEGON kondigt doelstellingen aan voor stabiele winstgroei met verbeterd
risico-rendementprofiel
- Scherpere focus op kernactiviteiten en benutten efficiencyverbeteringen
in Verenigde Staten
- Aziatische activiteiten geïntegreerd onder leiding van nieuwe CEO voor
AEGON Azië
AEGON's AMBITIE
Leidende positie op alle door ons gekozen markten in 2015.
STRATEGISCHE PRIORITEITEN:
- Kapitaal heralloceren
- Rendement verbeteren
- Optimalisatie ONE AEGON
....resulterend in winstgevende groei.
Stabiele ontwikkeling winstgroei met een verbeterd
risico-rendementprofiel nastreven
AEGON streeft naar een stabiele ontwikkeling van de winstgroei die wordt
ondersteund door een verbeterd risico-rendementprofiel en een sterke
kapitaalpositie. Dit moet resulteren in een stabiele ontwikkeling van
kasstromen en dividenden. AEGON maakt een aantal concrete doelstellingen
bekend die deze ambitie binnen bereik moeten brengen.
Het onderliggend resultaat vóór belastingen zal in 2011 negatief worden
beïnvloed door strategische keuzes zoals het afbouwen van BOLI/COLI* en de
mogelijke verkoop van Transamerica Reinsurance. Daarnaast zullen de
wijzigingen in de pensioen-wetgeving in Hongarije en Polen naar verwachting
een negatief effect hebben op het onderliggend resultaat.
AEGON's ambitie
AEGON heeft de ambitie om in 2015 een leidende positie te hebben in alle
gekozen markten. Dit houdt in dat de onderneming voor klanten en
distributie-partners de eerste keus aanbieder voor levens-verzekeringen en
pensioenen wil zijn en voor bestaande en toekomstige medewerkers de meest
verkozen werkgever.
AEGON heeft drie strategische doelstellingen geformuleerd om deze ambitie
te realiseren: herallocatie van kapitaal naar die activiteiten die een beter
perspectief op groei en rendement bieden, verbetering van groei en rendement
van bestaande activiteiten en optimalisatie van ONE AEGON door de efficiency
te verhogen en beter gebruik te maken van alle mensen en middelen binnen de
wereldwijde organisatie.
Heralloceren van kapitaal
AEGON heeft het bedrijf meer gericht op zijn drie kernactiviteiten:
levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer. Daarnaast streeft AEGON
er naar geografisch een betere balans te bereiken door kapitaal te
heralloceren ten gunste van groeimarkten in Centraal & Oost-Europa, Azië en
Latijns-Amerika. Als onderdeel van dit proces heeft AEGON zijn activiteiten
beoordeeld om te zien of ze voldoen aan de eisen met betrekking tot groei
van de resultaten, kasstromen en rendement en of ze nog altijd aansluiten bij
de behoeften van klanten in de verschillende fasen van hun leven. Volgend op
dat proces onderzoekt AEGON de strategies opties voor zijn
levenherverzekerings-activiteiten, Transamerica Reinsurance.
Zoals aangekondigd in december 2010, heeft AEGON besloten de verkoop van
zogenoemde BOLI/COLI producten in de Verenigde Staten stop te zetten. In 2010
bedroeg het onderliggend resultaat vóór belastingen van BOLI/COLI EUR 49
miljoen. Met ingang van het eerste kwartaal 2011 wordt het resultaat uit
BOLI/COLI niet langer verantwoord in onderliggend resultaat maar als run-off
activiteit.
AEGON heeft in Spanje met Banca Cívica een overeenkomst getekend om de
samenwerking op het gebied van levensverzekeringen en pensioenen uit te
breiden. Onderdeel van de overeenkomst is de acquisitie van een 50%-belang in
de levens-verzekeringsactiviteiten van Caja de Burgos en een versterking van
AEGON's bestaande samenwerking met Caja Navarra. Caja de Burgos, Caja Navarra
en twee andere spaarbanken, Caja Canarias en Caja Sol hebben in 2010 Banca
Cívica gevormd.
* Een BOLI/COLI (Bank-Owned en Corporate-Owned Life Insurance) product is
een verzekering afgesloten door de werkgever of een bank bedoeld om employee
benefits te verzekeren.
De overeenkomst geeft AEGON het exclusieve recht levensverzekerings- en
pensioenproducten te verkopen via de 148 kantoren van Caja de Burgos. In de
Noord-Spaanse provincie Burgos evenals in de omliggende regio's is Caja de
Burgos een vooraanstaande bank met 550.000 klanten. De overeenkomst moet aan
diverse voorwaarden voldoen en worden goedgekeurd door onder meer de Europese
Comissie.
Verbetering risico-rendementprofiel
AEGON heeft onlangs zijn bestaande programma ter afdekking van
aandelenrisico in Nederland uitgebreid.
In het vierde kwartaal heeft AEGON zijn toch al beperkte beleggingen in
Zuid-Europees staatspapier teruggebracht van EUR 1,5 miljard tot EUR 1,1
miljard, gebaseerd op marktwaarde, per 31 december 2010.
Verbeteren van rendement
AEGON heeft als doel om het rendement op al zijn activiteiten te
vergroten door efficiencyverbeteringen door te voeren en topkwaliteit te
leveren. AEGON verwacht dit te bereiken door verdere kosten-verlagingen en
tegelijkertijd in kennis en expertise te blijven investeren en de
klanttevredenheid te versterken door middel van verbeterde serviceniveaus.
In de Verenigde Staten zal AEGON verder gaan met verbetering van de
efficiency door activiteiten die nu nog in Louisville, Kentucky,
plaatsvinden, samen te voegen met die in andere, bestaande locaties in de
Verenigde Staten. Aanvullende efficiency-verbeteringen worden gerealiseerd
door samenvoeging en het uitbesteden van bepaalde administratieve
activiteiten die momenteel worden uitgevoerd in Cedar Rapids, Iowa. In het
Verenigd Koninkrijk zet AEGON belangrijke stappen om het rendement te
verbeteren. AEGON ligt op schema om eind 2011 de kosten in het Britse
levensverzekerings- en pensioenbedrijf met 25% terug te brengen. Er zal meer
nadruk zal worden gelegd op de marktsegmenten At Retirement en Workplace
Savings. Op deze markten heeft AEGON al leidende posities. De
herstructurering vordert goed en van de beoogde jaarlijkse kostenreductie van
GBP 80 miljoen tot GBP 85 miljoen is reeds GBP 33 miljoen doorgevoerd in
2010.
ONE AEGON
AEGON voert een nieuwe organisatiestructuur in voor zijn activiteiten in
Azië onder leiding van een onlangs benoemde CEO voor Azië. Werd eerst een
aantal activiteiten van AEGON in Azië vanuit de Verenigde Staten geleid, in
de nieuwe structuur zullen alle verzekeringsactiviteiten in Azië als één
regionale divisie worden geleid met Hong Kong als hoofdkantoor. Het doel is
om kennis over producten en distributie beter te benutten,
efficiency-verbeteringen te realiseren en organische groei te realiseren. De
integratie, die gedurende 2011 vorm zal krijgen, is in lijn met de strategie
van AEGON om de geografische balans te verschuiven naar die regio's en
markten waar op de langere termijn hogere groei en rendementen mogelijk zijn.
FINANCIEEL OVERZICHT
Kw4 Kw3 Kw4
EUR miljoenen Noot 2010 2010 % 2009 % 12M2010 12M2009 %
Onderliggend
resultaat
Amerika 406 376 8 350 16 1,598 817 96
Nederland 87 97 -10 95 -8 385 398 -3
Verenigd Koninkrijk -6 28 - 33 - 72 52 38
Nieuwe markten 59 55 7 48 23 200 170 18
Holding en overig -57 -83 31 -48 -19 -283 -252 -12
Onderliggend resultaat
voor belasting 489 473 3 478 2 1,972 1,185 66
Fair value items 30 204 -85 -164 - 221 -544 -
Winsten / (verliezen)
op beleggingen 255 129 98 315 -19 658 518 27
Bijzondere
waardeverminderingen -133 -92 -45 -212 37 -452 -1,277 65
Overige baten/(lasten) -258 -14 - 5 - -309 -323 4
Run-off activiteiten -28 -28 0 -47 40 -165 -13 -
Winst voor belasting 355 672 -47 375 -5 1,925 -454 -
Belastingen -37 -15 -147 18 - -165 658 -
Nettowinst 318 657 -52 393 -19 1,760 204 -
Nettowinst / (verlies)
toerekenbaar aan:
Houders van eigen-
vermogensinstrumenten
van AEGON N.V. 318 657 -52 393 -19 1,759 204 -
Minderheidsbelang - - - - - 1 - -
Netto onderliggend
resultaat 387 395 -2 390 -1 1,553 1,005 55
Provisies en kosten 1,659 1,525 9 1,407 18 6,145 6,046 2
waarvan operationele
kosten 8 909 835 9 841 8 3,397 3,292 3
Nieuwe levenproductie
Koopsommen 2,003 1,656 21 2,017 -1 7,512 7,062 6
Periodieke premie op
jaarbasis 358 361 -1 355 1 1,462 1,393 5
Totaal periodiek plus
1/10 koopsommen 558 527 6 557 0 2,213 2,100 5
Nieuwe levenproductie
Amerika 9 146 171 -15 143 2 629 566 11
Nederland 113 32 - 93 22 248 239 4
Verenigd Koninkrijk 224 264 -15 247 -9 1,061 1,010 5
Nieuwe markten 9 75 60 25 74 1 275 285 -4
Totaal periodiek
plus 1/10 koopsommen 558 527 6 557 0 2,213 2,100 5
Nieuwe premieproductie
ziektekostenver-
zekeringen 180 146 23 125 44 622 561 11
Nieuwe premieproductie
schadeverzekeringen 15 14 7 21 -29 58 56 4
Bruto stortingen
(op en niet op de
balans)
Amerika 9 5,757 4,706 22 4,404 31 21,020 19,188 10
Nederland 490 525 -7 1,107 -56 2,382 3,434 -31
Verenigd Koninkrijk 25 16 56 35 -29 96 177 -46
Nieuwe markten 9 1,541 4,161 -63 1,177 31 9,082 4,817 89
Totaal bruto
stortingen exclusief
run-off activiteiten 7,813 9,408 -17 6,723 16 32,580 27,616 18
Run-off activiteiten - - - -4 - - 930 -
Totaal bruto
stortingen 7,813 9,408 -17 6,719 16 32,580 28,546 14
Netto stortingen
(op en niet op de
balans)
Amerika 9 -578 535 - 385 - 1,227 3,769 -67
Nederland -260 -83 - 496 - -221 1,101 -
Verenigd Koninkrijk 12 2 - 29 -59 53 151 -65
Nieuwe markten 9 304 3,293 -91 18 - 3,905 286 -
Totaal netto
stortingen exclusief
run-off activiteiten -522 3,747 - 928 - 4,964 5,307 -6
Run-off activiteiten -1,424 -1,081 -32 -6,513 78 -6,541 -14,111 54
Totaal netto
stortingen -1,946 2,666 - -5,585 65 -1,577 -8,804 82
BEHEERD VERMOGEN
31 dec. 30 sept.
2010 2010 %
Beheerd vermogen (totaal) 413,191 404,894 2
Beleggingen voor algemene rekening 143,188 145,625 -2
Beleggingen voor rekening van polishouders 146,237 140,438 4
Niet in de balans opgenomen beleggingen derden 123,766 118,831 4
OPERATIONEEL OVERZICHT
Onderliggend resultaat vóór belastingen
Het onderliggend resultaat vóór belastingen is in het vierde kwartaal
gestegen tot EUR 489 miljoen, een verbetering met 2% vergeleken met hetzelfde
kwartaal een jaar geleden.
In Amerika steeg het onderliggend resultaat tot
EUR 406 miljoen in het vierde kwartaal doordat een hoger resultaat uit
activiteiten gebaseerd op een vergoeding (voornamelijk door een groei in
pensioenen en variabele lijfrentes) een lager resultaat uit spread
activiteiten meer dan goedmaakte. Dit was in lijn met de strategie van AEGON
om een groter deel van het resultaat uit activiteiten tegen een vergoeding te
behalen. In Amerika is een eenmalige vrijval uit een employee benefits plan
ten bedrage van EUR 28 miljoen in het resultaat verwerkt. In Nederland liep
het onderliggend resultaat terug tot EUR 87 miljoen als gevolg van afnemende
beleggingsinkomsten en lagere sterfteresultaten. In het Verenigd Koninkrijk
was het onderliggend resultaat een verlies van EUR 6 miljoen door een last
van EUR 30 miljoen voor een lopend programma voor verbetering van de
klanten-administratie. Het onderliggend resultaat in de Nieuwe Markten nam
toe tot EUR 59 miljoen door de bijdrage van AEGON Asset Management. Hogere
financierings- en projectkosten resulteerden in EUR 57 miljoen aan kosten
voor de holding in het vierde kwartaal 2010.
Nettowinst
De nettowinst is afgenomen tot EUR 318 miljoen. Dit is vooral het gevolg
van een hoger onderliggend resultaat, een positieve bijdrage van fair value
items, en lagere afboekingen die teniet werden gedaan door lagere
gerealiseerde beleggingswinsten en lasten die met name het gevolg zijn van
herstructurering in de Verenigde Staten.
Fair value items
In het vierde kwartaal bedroeg het resultaat op fair value items EUR 30
miljoen. In Amerika lieten de meeste categorieën aanzienlijke verbeteringen
zien vergeleken met het vierde kwartaal 2009. In Nederland waren de
verbeterde resultaten vooral toe te schrijven aan de fair value van garanties
en daaraan gerelateerde hedges en betere resultaten op de aandelenmarkten.
Gerealiseerde winsten op beleggingen
De gerealiseerde winsten op beleggingen namen toe tot EUR 255 miljoen,
vooral als gevolg van de verkoop van diverse mijnconcessies in het westen van
de Verenigde Staten (EUR 183 miljoen). Het restant werd vooral gerealiseerd
door normale handelsactiviteiten in AEGON's obligatieportefeuilles.
Afboekingen
De afboekingen beliepen EUR 133 miljoen en hingen vooral samen met
beleggingen in waardepapier gerelateerd aan de Amerikaanse huizenmarkt,
hypotheekleningen voor bedrijven in de Verenigde Staten en Ierse banken.
Overige lasten
De overige lasten bedroegen EUR 258 miljoen. In de Verenigde Staten
leverden de afbouw van BOLI/COLI activiteiten en de in december 2010
aangekondigde samenvoeging van de activiteiten vanuit Louisville met die in
andere locaties in de Verenigde Staten een last op van EUR 206 miljoen.
Samenvoeging van AEGON's vermogensbeheer-activiteiten leidde tot een
herstructureringslast van EUR 12 miljoen.
In het Verenigd Koninkrijk loopt een herstructurerings-programma dat eind
2011 een kostenbesparing van 25% moet opleveren. Dit leidde tot een last van
EUR 6 miljoen in het vierde kwartaal van 2010.
In Hongarije leidde ongunstige wetswijzigingen voor pensioenen tot een
afschrijving op immateriële activa van EUR 18 miljoen en tot een
herstructureringslast van EUR 5 miljoen voor de pensioenactiviteiten.
Daar-bovenop maakte een bankbelasting in Hongarije een last van EUR 5 miljoen
noodzakelijk.
Run-off activiteiten
De activiteiten die AEGON in Amerika aan het afbouwen is, hebben in het
vierde kwartaal een verlies opgeleverd van EUR 28 miljoen. Dit is een
verbetering ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2009, vooral als
gevolg van een lagere balans en minder amortisatie.
Belastingen
De belastingen bedroegen EUR 37 miljoen in het vierde kwartaal. Hierin is
een belastingbate van EUR 17 miljoen opgenomen die samenhangt met binnen de
onderneming afgesloten herverzekerings-overeenkomsten evenals belastingbaten
van EUR 51 miljoen door de aanwending van fiscale verliezen waarvoor in het
verleden door AEGON geen latente belastingvordering was opgenomen.
Operationele kosten
De operationele kosten namen vergeleken met het vierde kwartaal 2009 met
8% toe tot EUR 909 miljoen. Dit hing voornamelijk samen met een sterkere
dollar en pond sterling tegenover de euro. De operationele kosten daalden
gedurende geheel 2010 echter met 2% als wisselkoerseffecten en lasten voor
herstructurering en het employee benefit plan in de VS buiten beschouwing
worden gelaten.
Verkoop nieuwe levensverzekeringen
De verkoop van nieuwe levensverzekeringen bedroeg in het vierde kwartaal
EUR 558 miljoen. Dit was hetzelfde niveau als in de vergelijkbare periode in
2009. Hogere verkopen in Nederland als gevolg van goede pensioenverkopen en
een onverminderd sterke productie van individuele koopsompolissen in
Centraal- en Oost-Europa werden teniet gedaan door een afname in Amerika en
het Verenigd Koninkrijk.
Stortingen
Brutostortingen, exclusief de run-off activiteiten, stegen met 16% tot
EUR 7,8 miljard. De toename is toe te schrijven aan pensioenen in de
Verenigde Staten, variable annuities en AEGON Asset Management.
Door een uitstroom uit fixed annuities en stable value solutions in de
Verenigde Staten en Nederlandse spaarproducten beliep de totale uitstroom in
het vierde kwartaal 2010 EUR 0,5 miljard. Voor geheel 2010 kon AEGON echter
EUR 5 miljard aan nettostortingen noteren door een sterke productie bij
vermogensbeheer en een sterke verkoop van pensioenen in de Verenigde Staten.
Waarde nieuwe productie
Vergeleken met het vierde kwartaal 2009, liep de waarde van de nieuwe
productie aanzienlijk terug tot EUR 141 miljoen, voornamelijk als gevolg van
de strategische keuze voor activiteiten gebaseerd op een vergoeding in plaats
van een spread. In Amerika liep de waarde van de nieuwe productie terug als
gevolg van lagere verkopen van fixed annuities en
levens-herverzekeringsproducten en lagere marges. In het Verenigd Koninkrijk
was de voornaamste oorzaak een lagere verkoop van direct ingaande lijfrentes
en afname van de marges. In Nederland werd het positieve effect van hogere
pensioenen meer dan teniet gedaan door lagere marges voor
levens-verzekeringen.
Beheerd vermogen
Het beheerd vermogen is in vergelijking met het derde kwartaal van 2010
met 2% toegenomen tot EUR 413 miljard, vooral als gevolg van hogere
aandelenmarkten.
Kapitaalmanagement
Aan het eind van het vierde kwartaal bedroeg AEGON's kernkapitaal EUR
17,8 miljard, exclusief herwaarderingsreserves. Dit komt overeen met 75% 7
van de totale kapitaalbasis. Door het terugkopen van de convertible core
capital securities van de Staat zal deze kapitaalratio afnemen. AEGON streeft
er echter naar dat het aandeel van het kernkapitaal aan het eind van 2012 ten
minste 75% van het totaal bedraagt.
De herwaarderingsreserves per 31 december 2010 namen in vergelijking met
eind derde kwartaal af tot EUR 1 miljard doordat de hogere rente een
negatieve invloed had op de waarde van vastrentende waarden. Het eigen
vermogen nam vergeleken met het eind van het derde kwartaal 2010 af tot EUR
17,2 miljard doordat de winstbijdrage en positieve valuta effecten meer dan
teniet werden gedaan door lagere herwaarderingsreserves.
In het vierde kwartaal nam het kapitaaloverschot toe tot EUR 3,8 miljard.
Het kapitaaloverschot in de holding nam toe tot EUR 1,7 miljard door
dividendbetalingen vanuit de bedrijfsonderdelen. Tegelijkertijd konden de
bedrijfsonderdelen hun kapitaalpositie verhogen tot EUR 2,1 miljard door in
de operationele activiteiten gegenereerd kapitaal van EUR 1 miljard,
gedeeltelijk teniet gedaan door kapitaalbeslag voor nieuwe productie ter
hoogte van EUR 0,4 miljard. Het kapitaaloverschot werd negatief beïnvloed
door een lager dan verwachte last in Nederland voor langleven risico ten
bedrage van EUR 225 miljoen.
AEGON is met zijn toezichthouder, De Nederlandsche Bank, overeengekomen
dat onder de huidige omstandigheden een kapitaalbuffer zal worden aangehouden
in de holding van 1,5 maal de jaarlijkse uitgaven. Op dit moment bedragen de
genormaliseerde uitgaven van de holding op jaarbasis EUR 0,6 miljard. Dit
houdt in dat de buffer EUR 0,9 miljard moet zijn.
Op 31 december 2010 bedroeg de Insurance Group Directive (IGD) ratio
198%. Een verbeterde solvabiliteit in de Verenigde Staten en het Verenigd
Koninkrijk werd teniet gedaan door Nederland als gevolg van een last voor
langleven risico.
Dividendbeleid
AEGON wil dividend betalen om beleggers te laten delen in de prestaties
van de onderneming. Het dividend kan in de loop van de tijd met de prestaties
van de onderneming meegroeien. Kapitaal van de dochterondernemingen is - na
investeringen in groei - beschikbaar voor de holding. Tegelijkertijd moet een
kapitaal- en liquiditeitpositie worden aangehouden die in lijn is met het
kapitaalmanagement en het beleid voor liquiditeitrisico's
AEGON gebruikt kasstromen die ontvangen worden van dochterondernemingen
om holding- en financieringskosten te betalen.
Overblijvende kasstromen zijn beschikbaar om de strategie van AEGON uit
te voeren en dividend te betalen. Daarbij moet het beoogde niveau voor het
kapitaaloverschot in de holding in stand blijven. Afhankelijk van de
omstandigheden en vooruitzichten kan AEGON van deze doelstelling afwijken.
AEGON neemt bij een dividendbesluit of -voorstel ook de kapitaalpositie, de
noodzakelijke financiële flexibiliteit, de verhouding vreemd en eigen
vermogen en strategische keuzes in overweging.
Onder normale omstandigheden neemt AEGON een besluit over een
interimdividend op het moment dat de resultaten over het tweede kwartaal
bekend worden gemaakt. Een voorstel voor slotdividend moet worden goedgekeurd
door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Normaal gesproken wordt
dividend uitbetaald in contanten of aandelen, naar keuze van de
aandeelhouder. De waarde van dividend in contanten of aandelen kan
uiteenlopen. Uitbetaald dividend in aandelen kan, onder voorbehoud van
overwegingen vanuit kapitaalmanagement of anderszins worden teruggekocht om
verwatering te voorkomen.
AEGON heeft de intentie dividendbetaling te hervatten nadat het
kernkapitaal van de Nederlandse Staat volledig is terugbetaald. AEGON
verwacht dat dit vóór eind juni 2011 plaatsvindt. Afgezien van onvoorziene
omstandigheden heeft AEGON het voornemen de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders in 2012 een dividend voor te stellen van EUR 0,10 per gewoon
aandeel over de tweede helft 2011.
Bij het aankondigen of voorstellen van dividend moet AEGON een afweging
maken tussen behoedzaamheid en een aantrekkelijk rendement voor
aandeelhouders, bijvoorbeeld in moeilijke economische en/of financiële
marktomstandigheden. Ook vallen de operationele bedrijfsonderdelen van AEGON
onder (lokale) verzekeringsregelgeving die in bepaalde gevallen beperkingen
kan opleggen aan het dividend dat aan de holding wordt betaald. Er is geen
verplichting of garantie dat AEGON dividend vaststelt en uitbetaalt.
1) Voor segment rapportage doeleinden worden bepaalde door ons
gehanteerde niet-IFRS maatstaven, waaronder het onderliggend resultaat vóór
belastingen, het netto onderliggend resultaat, provisies en kosten,
operationele kosten en waarde nieuwe productie berekend door de opbrengsten
en kosten van bepaalde deelnemingen in Spanje, India, Brazilië en Mexico naar
rato te consolideren. Wij zijn van mening dat onze niet-IFRS maatstaven
zinvolle informatie geven over het onderliggend operationeel resultaat van
onze bedrijfsonderdelen, waaronder inzicht in de financiële maatstaven die
AEGON's senior management gebruikt om het bedrijf te besturen. Zo wordt
AEGON's senior management deels beloond op basis van behaalde resultaten
afgezet tegen doelstellingen die gebruik maken van de hier gerapporteerde
niet-IFRS maatstaven. Hoewel andere verzekeraars niet-IFRS maatstaven
hanteren die in belangrijke mate vergelijkbaar zijn met die van AEGON, kunnen
de in dit rapport gerapporteerde niet-IFRS maatstaven afwijken van de
niet-IFRS maatstaven van andere verzekeraars. Er bestaan geen standaarden
voor deze maatstaven, noch onder IFRS noch onder andere algemeen erkende
financiële verslaggevinggrondslagen. Lezers wordt aangeraden kennis te nemen
van de verschillende manieren waarop AEGON en andere verzekeraars
vergelijkbare informatie presenteren voordat zij tot vergelijking overgaan.
AEGON is van mening dat de niet-IFRS maatstaven die in dit rapport worden
gerapporteerd tezamen met de IFRS gegevens zinvolle aanvullende informatie
opleveren voor de beleggerswereld om AEGON's activiteiten te kunnen
evalueren, nadat de invloed van de huidige IFRS financiële
verslaggevinggrondslagen voor financiële instrumenten en
verzekeringscontracten buiten beschouwing is gelaten. In deze grondslagen is
een aantal alternatieven opgenomen waaruit bedrijven een keuze kunnen maken
bij het rapporteren van hun resultaten (bedrijven kunnen bijvoorbeeld
verschillende lokale algemeen erkende financiële verslaggevinggrondslagen
toepassen). Dit kan de vergelijkbaarheid van periode op periode bemoeilijken.
Zie voor de definitie van onderliggend resultaat en de aansluiting van
onderliggend resultaat naar winst voor belasting Note 3 "Segment information"
in de Condensed consolidated interim financial statements.
2) Nettowinst betreft nettowinst toerekenbaar aan de houders van
eigen-vermogensinstrumenten van AEGON N.V. en het aandeel van
minderheidsaandeelhouders.
3) Verkoop nieuwe levensverzekeringen wordt gedefinieerd als periodieke
premies plus 1/10 koopsommen.
4) Totale stortingen betreffen zowel de stortingen op de balans als
niet op de balans. Run-off activiteiten bevatten activiteiten waarvan het
management heeft besloten om de markt te verlaten en de bestaande
portefeuille af te bouwen.
5) De contante waarde van de uitkeerbare winst van de producten die
zijn verkocht gedurende de periode. Waarde nieuwe productie wordt berekend
op basis van economische aannames en aannames buiten invloed van het
management aan het begin van het jaar, en operationele aannames aan het
begin van de periode.
6) Rentabiliteit op eigen vermogen wordt berekend door het netto
onderliggend resultaat na aftrek van financieringskosten te delen door het
gemiddeld eigen vermogen exclusief preferent kapitaal en exclusief de
herwaarderingsreserve.
7) Capital securities luidend in vreemde valuta worden, ten behoeve
van de berekening van de vermogensbasisratio, geherwaardeerd tegen
slotkoersen. Alle ratios zijn exclusief de herwaarderingsreserve van AEGON.
8) Reconciliatie van de operationele kosten:
Kw4 2010 12M 2010
Werknemers kosten 538 2,151
Administratieve kosten 355 1,182
Operationele kosten voor IFRS rapportage 893 3,333
Operationele kosten gerelateerd aan deelnemingen 16 64
Operationele kosten in financieel bericht 909 3,397
9) Verkoop nieuwe levensverzekeringen, bruto stortingen en netto
stortingen bevatten resultaten van onze deelnemingen in Spanje, Brazilië en
Mexico die op een proportionele wijze zijn geconsolideerd.
10) Operationele vrije kasstromen weerspiegelen de som van de opbrengst
op het vrije vermogen, resultaten op onze verzekeringsportefeuille, vrijval
van benodigd vermogen voor onze verzekeringsportefeuille verminderd met
kapitaalsbeslag gerelateerd aan de nieuwe productie. Wij verwijzen naar ons
Embedded Value verslag over 2009 voor meer details.
a) De berekening van het kapitaaloverschot en de solvabiliteitsratio
op basis van de IGD (Insurance Group Directive) is gebaseerd op de IFRS
kapitaalvereisten van Solvency I voor bedrijfsonderdelen binnen de EU
(Pillar 1 voor AEGON VK) en op de lokale vereisten voor bedrijfsonderdelen
buiten de EU. Het vereiste kapitaal voor de levensverzekeringsbedrijven in
de VS is berekend als twee keer de hoogste waarde van de Company Action
Level range (200%), zoals die in de VS wordt gehanteerd door de National
Association of Insurance Commissioners. De berekening van de IGD ratio is
exclusief het beschikbare en vereiste kapitaal van de With-Profit funds in
het Verenigd Koninkrijk. De toezichthouder in het Verenigd Koninkrijk staat
in de solvabiliteitsberekening die bij toezichthouder wordt gedeponeerd
slechts toe dat het beschikbare kapitaal van het With-Profit fund wordt
opgenomen in het totaal beschikbare kapitaal, gelijk aan het bedrag van het
With Profits fund vereiste kapitaal.
b) De cijfers in dit persbericht zijn niet gecontroleerd door de
accountant.
AANVULLENDE INFORMATIE
Den Haag, 24 februari 2011
Media conference call
08.00 uur: audio webcast op http://www.aegon.com
Analyst & Investor call
09.00 uur: audio webcast op http://www.agon.com
Inbelnummers
NL 045-631-6901
VK +44-207-153-2027
VS +1-480-629-9725
Registratiedatum Algemene Vergadering van Aandeelhouder
De registratiedatum om de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van
AEGON N.V. te kunnen bijwonen en te kunnen stemmen is 14 april 2011. Vanaf 31
maart 2011 is de agenda beschikbaar op http://www.aegon.com.
Supplementen
AEGON's Financial Supplement en de Condensed Consolidated Interim
Financial Statements voor het vierde kwartaal 2010 zijn beschikbaar op
http://www.aegon.com
Dit persbericht is een verkorte versie van het officiële Engelstalige
persbericht, dat u kunt vinden op de corporate website
http://www.aegon.com/en/Home/Media/Press-releases/2011/2011/AEGON-announces-strong-Q4-2010-results/.
Kopieer deze link in uw browser.
Over AEGON
AEGON, de internationale aanbieder van levensverzekeringen, pensioenen en
beleggingsproducten, heeft activiteiten in meer dan twintig landen in
Amerika, Europa en Azië. AEGON heeft ongeveer 27.500 medewerkers en ongeveer
40 miljoen klanten overal ter wereld. Het hoofdkantoor is gevestigd in
Den Haag.
Kerncijfers - EUR Jaar 2010 Jaar 2009
Onderliggend resultaat
vóór belastingen 2,0 miljard 1,2 miljard
Verkoop nieuwe
levensverzekeringen 2,2 miljard 2,1 miljard
Totaal brutostortingen
(excl. run-off) 33 miljard 28 miljard
Beheerd vermogen
(per einde
verslagperiode) 413 miljard 363 miljard
Rapportage volgens GAAP
In dit persbericht zijn verschillende maatstaven opgenomen die niet
behoren tot de algemene waarderingsgrondslagen (GAAP): onderliggend resultaat
vóór belastingen, netto onderliggend resultaat, provisies en kosten,
operationeel resultaat en waarde nieuwe productie. Voor de reconciliatie van
onderliggend resultaat vóór belastingen naar de best vergelijkbare IFRS
maatstaf verwijzen wij naar noot 3 "Segment Information" van onze "Condensed
consolidated interim financial statements" (uitsluitend beschikbaar in het
Engels). Waarde nieuwe productie is niet gebaseerd op IFRS, die AEGON
gebruikt voor zijn primaire financiële rapportage, en moet niet worden gezien
als een vervanging voor IFRS-maatstaven. Het kan zijn dat AEGON een andere
definitie voor waarde nieuwe productie hanteert dan andere ondernemingen.
Voor de wijze waarop AEGON waarde nieuwe productie definieert en berekent
verwijzen wij naar het Embedded Value Report gedateerd 12 mei 2010. AEGON is
van mening dat de niet-GAAP maatstaven tezamen met de IFRS gegevens relevante
additionele informatie verschaft welke ons management gebruikt in het leiden
van de onderneming en bovendien de beleggerswereld zinvolle inzichten geeft
om AEGON's activiteiten te kunnen evalueren in relatie tot de activiteiten
van de peers.
Lokale valuta's en constante wisselkoersen
Dit persbericht bevat bepaalde informatie over onze resultaten en
financiële toestand in USD voor Amerika en in GBP voor het Verenigd
Koninkrijk, omdat die activiteiten hoofdzakelijk in die valuta's
plaatsvinden. Door bepaalde vergelijkende informatie tegen constante
wisselkoersen te presenteren, wordt het effect van wijzigingen in de
wisselkoersen geëlimineerd. Deze informatie is op geen enkele manier te
vervangen door, of beter dan de financiële informatie over ons bedrijf in
euro's, de valuta van onze jaarrekening.
Belangrijke noot met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
De in dit persbericht opgenomen mededelingen, voor zover geen historische
feiten, zijn `toekomstgerichte verklaringen' als bedoeld in de Amerikaanse
Private Securities Litigation Reform Act uit 1995. De volgende woorden duiden
op dergelijke toekomstgerichte verklaringen: nastreven, geloven, schatten,
beogen, van plan zijn, kunnen, verwachten, voorspellen, ramen, rekenen op,
voornemen, voortzetten, willen, voorzien, zou moeten, zal kunnen, is
overtuigd, zullen en soortgelijke uitdrukkingen, voor zover betrekking
hebbend op AEGON. Deze mededelingen zijn geen garanties voor toekomstige
resultaten en omvatten risico's, onzekerheden en aannames die moeilijk zijn
te voorspellen. Wij achten ons niet gehouden om enige toekomstgerichte
verklaring publiekelijk te herzien of bij te stellen. Lezers dienen niet te
zeer te vertrouwen op dergelijke toekomstgerichte verklaringen, die slechts
verwachtingen ten tijde van het samenstellen van dit bericht weergeven. De
werkelijk behaalde resultaten kunnen materieel verschillen van de in de
toekomstgerichte verklaringen uitgesproken verwachtingen als gevolg van
verschillende risico's en onzekerheden, zoals onder meer:
- wijzigingen van de algemene economische omstandigheden, met name in de
Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk;
- veranderingen op de financiële markten, waaronder begrepen de `emerging
markets', bijvoorbeeld met betrekking tot:
- de frequentie en omvang van wanbetaling in onze vastrentende
beleggingsportefeuilles; en
- het effect op de financiële markten van faillissementen en/of
bijstelling van gerapporteerde resultaten in het bedrijfsleven en de daarmee
verband houdende waardedaling van aandelen en schuldpapier;
- de frequentie en omvang van verzekerde schadegevallen;
- veranderingen die van invloed zijn op sterftecijfers, levensverwachting
,verval en andere factoren die de winstgevendheid van onze
verzekeringsproducten kunnen beïnvloeden;
- veranderingen die de rentestanden beïnvloeden en aanhoudende lage
rentestanden of snel veranderende rentestanden;
- veranderingen die invloed hebben op de wisselkoersen, in het bijzonder
de EUR/USD en EUR/GBP wisselkoersen;
- toenemende concurrentie in Amerika, Nederland, het Verenigd Koninkrijk
en de `nieuwe markten';
- veranderingen in wet- en regelgeving, met name die welke onze
activiteiten, ons productaanbod en de aantrekkelijkheid van bepaalde
producten voor klanten kunnen beïnvloeden;
- veranderingen van het toezichtregime met betrekking tot de
verzekeringsbedrijfstak in de markten waarin wij actief zijn;
- overmacht, terrorisme, oorlogshandelingen en pandemieën;
- veranderingen in het beleid van centrale banken en/of overheden;
- verlaging van een of meer ratings door een kredietbeoordelingsbureau en
het eventuele negatieve effect daarvan op onze mogelijkheden kapitaal op te
halen, op onze liquiditeit en financiële situatie;
- verlaging van de beoordeling van de solvabiliteit van een van onze
verzekeraars en het eventuele negatieve effect daarvan op geschreven premies,
polisverlenging en winstgevendheid van de verzekeraar en onze liquiditeit;
- het effect van Solvency II en van regelgeving in andere jurisdicties
met betrekking tot kapitaalvereisten;
- rechtszaken en maatregelen van toezichthouders waardoor wij verplicht
worden substantiële schadebetalingen te doen of onze werkwijze te veranderen;
- het succes van nieuwe producten en distributiekanalen;
- veranderingen op het gebied van concurrentie, wetgeving, toezicht of
belastingwetgeving die de kosten voor distributie van of vraag naar onze
producten beïnvloeden;
- het effect van overnames en desinvesteringen, herstructureringen,
beëindiging van producten en andere eenmalige gebeurtenissen, zoals het
succes van de integratie van overnames en het behalen van verwachte
resultaten en synergieën van overnames;
- ons onvermogen om uitgesproken resultaatsverwachtingen,
efficiencyverbeteringen of andere kostenbesparende initiatieven waar te
maken;
- het uitblijven van toestemming van De Nederlandsche Bank om onze Core
Capital Securities terug te kopen; en
- het niet kunnen desinvesteren van Transamerica Reinsurance op
voorwaarden waar wij ons in kunnen vinden.
Nadere details over mogelijke risico's en onzekerheden die de
vennootschap aangaan, zijn beschreven in de documenten die bij Euronext
Amsterdam en de Securities and Exchange Commission zijn ingediend, waaronder
het 20-F report. Deze toekomstgerichte verklaringen betreffen de periode
vanaf de datum van dit persbericht. Tenzij dat vereist is onder geldende wet-
of regelgeving, is de onderneming niet gehouden om enige nieuwe of gewijzigde
inzichten bekend te maken ten aanzien van de hierin gebruikte
toekomstgerichte verklaringen of ten aanzien van de feiten of omstandigheden
die aanleiding geven tot dergelijke verklaringen.