Ingezonden persbericht


Indexfondsen presteren niet beter dan actieve fondsen

Hogere kosten actief beheerde beleggingsfondsen resulteren in betere resultaten

Uit het zesde MoneyView Special Item blijkt dat indexfondsen niet beter presteren dan actief beheerde beleggingsfondsen. MoneyView onderzocht in het Special Item Fondsbeleggen de prestaties binnen drie categorieën beleggingsfondsen: Aandelenfondsen Wereldwijd, Aandelenfondsen Europa en Obligatiefondsen Algemeen. Binnen elk van de drie categorieën werden circa 200 fondsen, zowel beursgenoteerd als niet-beursgenoteerd, beoordeeld op basis van de MoneyView Performance Indicator. Uit de fondsvergelijking komt naar voren dat binnen de categorieën Aandelenfondsen Wereldwijd en Obligatiefondsen Algemeen niet één indextracker voorkomt in de top-10 van best presterende fondsen, terwijl er in de categorie Europese Aandelenfondsen drie indexfondsen terugkomen in de top-10. Vanaf het moment dat indexfondsen -beleggingsfondsen die niets anders doen dan het volgen van een bepaalde index- op de markt zijn is er discussie. Voorstanders van indexbeleggen noemen vaak de lage kosten als belangrijk voordeel en trekken in twijfel of managers van actief beheerde fondsen (die door het actievere beleggingsbeleid hogere kosten hebben) wel in staat zijn om de hogere kosten goed te maken met hogere rendementen. Uit de performancemeting die MoneyView deed blijkt dat het actief beheren van beleggingsfondsen loont: 90% van de fondsen in de top-10 zijn actief beheerde fondsen.

MoneyView Productrating

Het Special Item Fondsbeleggen start met de MoneyView ProductRating, het 'sterrensysteem' waarmee MoneyView financiële producten beoordeelt:

5-sterren producten 'Fondsperformance' Aandelenfondsen Europa
. EasyETF EasyETF Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts
. Schroder Investment Management Schroder ISF Swiss Small & Mid Cap Equity A Acc (CHF)
. SPDR (v/h streetTRACKS) SPDR MSCI Europe Consumer Staples ETF
. EasyETF EasyETF Stoxx Europe 600 Telecommunications
. Threadneedle Threadneedle Pan European Smaller Companies Fund (RN Acc)
. Templeton Investments Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund A (acc)
. ING Lux Asset Management ING (L) European Food & Beverages P CAP
. BNP Paribas BNP Paribas L1 - Equity Europe Consumer Goods A Cap
. BlackRock BGF Continental European Flex Fund A2
. Threadneedle Threadneedle European Smaller Companies Fund (RN Acc)

5-sterren producten 'Fondsperformance' Aandelenfondsen Wereldwijd
. Comgest Comgest Magellan Classe C

. Comgest Comgest Growth - Emerging Markets CAP (USD)
. Carmignac Gestion Carmignac Investissement Latitude
. ING Bank ING Daily Consumer Goods Fund (Serie 8)
. Carmignac Gestion Carmignac Investissement A
. AEGON AEGON Emerging Markets Fund

. ING Lux Asset Management ING (L) Food & Beverages P CAP (USD)
. Schroder Investment Management Schroder ISF BRIC A Acc (USD)
. Robeco Groep (CGF) Robeco (CGF) Consumer Trends Equities D
. Fidelity Fidelity Global Consumer Industries Fund A

5-sterren producten 'Fondsperformance' Obligatiefondsen Algemeen
. Templeton Investments Templeton Global Total Return Fund (acc) (USD)
. Templeton Investments Templeton Global Bond Fund A (acc)
. Allianz Holland Beleggingsgroep Allianz Australische Dollar Fonds
. Triodos Triodos Fair Share Fund

. REAAL Verzekeringen (v/h AXA) AXA Verzekerd Rendement Depot
. ING Lux Asset Management ING (L) Renta Fund EMD (LC) P CAP (USD)
. Allianz Holland Beleggingsgroep Allianz Garantie Fonds 1992
. REAAL Verzekeringen (v/h AXA) REAAL VGF Garandement
. Threadneedle Threadneedle European High Yield Bond Fund (RG Acc)
. Allianz Holland Beleggingsgroep Allianz Garantie Fonds 1993

.

De MoneyView Performance Indicator (MPI)

De MPI is een voor een benchmark (index) gecorrigeerde Risk Adjusted Return (RAR). Kort gezegd is de RAR het rendement dat een fonds zou moeten opleveren als de vergoeding die de gemiddelde belegger eist voor het gelopen risico wordt verrekend met het behaalde rendement. Hierbij wordt rekening gehouden met risico-aversiteit. Dit levert een rendement op dat het risicovrije equivalent wordt genoemd. De RAR van de gehanteerde benchmark wordt op nul gesteld. Een beleggingsfonds met een negatieve MPI doet het dus slechter dan de benchmark en een fonds met een positieve MPI presteert dus beter. De MPI voorziet daarmee in enkelvoudige interpreteerbaarheid door onderlinge vergelijking via het leggen van de prestaties tegen dezelfde meetlat, de index, iets waar de RAR niet in voorziet, noch de intentie heeft om dat te doen.

Voor de technische beschrijving van de MPI verwijzen wij naar de bijlage bij dit persbericht:

Over MoneyView en het Special Item

MoneyView is het onafhankelijke onderzoeks- en benchmarkinstituut voor financiële dienstverleners. MoneyView volgt op dagelijkse basis de productontwikkelingen op het gebied van levensverzekeringen, pensioenen, hypotheken, schadeverzekeringen, inkomensverzekeringen, beleggingsproducten en bancaire producten. Met producten als de ProductManager, Advisa Online en AeQuote Online biedt MoneyView productvergelijkings- en benchmarkoplossingen voor banken, verzekeraars en adviseurs. In het gratis MoneyView Special Item worden op maximaal 4 A-tjes de belangrijkste markt- en productontwikkelingen op een rij gezet en wordt de MoneyView ProductRating toegekend. Met het Special Item biedt MoneyView aanbieders en adviseurs een beknopt en overzichtelijk marktoverzicht en productvergelijking in één. Het MoneyView Special Item is gratis te verkrijgen voor iedereen die zich aanmeldt op www.specialitem.nl.




Ingezonden persbericht