Vopak NV

Vopak oefent recht tot verkoop van belang in
terminal op de Bahama's uit

Rotterdam, 17 januari 2011

Volgend op de aankondiging van 20 december 2010 door First Reserve Cooperation (FRC), Vopak's partner in Bahamas Oil Refining Company International Limited (BORCO, ook opererend als Vopak Terminal Bahamas), dat FRC haar 80% aandeel in BORCO zal verkopen aan Buckeye Partners, L.P. (Buckeye), een in Amerika gevestigde pijpleidingen en opslagterminal operator, heeft Vopak beide partijen geïnformeerd dat het haar recht tot verkoop van haar 20% aandeel onder dezelfde voorwaarden zal uitoefenen.
FRC, een in de Verenigde Staten gevestigd private investeringsmaatschappij in de energie-industrie, en Vopak hebben in april 2008 BORCO in Freeport, Bahama's, overgenomen, ten behoeve waarvan een joint venture werd opgericht. Beide partners hebben de voormalige raffinaderij succesvol ontwikkeld tot een onafhankelijke opslagterminal voor olieproducten met een capaciteit van 3,4 miljoen kubieke meter. Het eigen vermogen van de BORCO joint venture was verdeeld in een verhouding van 80%-20% tussen FRC respectievelijk Vopak, waarbij Vopak optrad als terminal operator. In december 2010 is een dochtermaatschappij van FRC overeengekomen dat het 80% aandeel in het eigen vermogen van BORCO zal worden verkocht aan een dochtermaatschappij van Buckeye voor circa USD 1,36 miljard, inclusief de proportionele schuld in de joint venture. De aankoopprijs, welke nog kan worden aangepast zoals voorzien in de overeenkomst, moet worden voldaan in contanten, Buckeye Class B aandelen en Buckeye LP aandelen. Door de uitoefening van het zogenaamde 'tag-along' recht, in lijn met de joint venture overeenkomst met FRC, zal Vopak voor het 20% aandeel het volgende ontvangen: circa USD 168 miljoen in contanten en circa USD 100 miljoen in aandelen Buckeye, bestaande uit 1.095.722 Buckeye Class B aandelen en 620.861 Buckeye LP aandelen. Het daadwerkelijke aantal aandelen, maar niet de geschatte totale waarde van de aandelen, kan worden aangepast indien de afronding van de transactie niet plaatsvindt vóór Buckeye´s volgende limited partnership uitkering. Als onderdeel van de joint venture overeenkomst heeft Vopak de terminal vanaf het begin geopereerd. Buckeye heeft aangegeven dat zij voornemens is de verantwoordelijkheden voor het opereren van de terminal over te nemen met ingang van het eind van de huidige overeenkomst, zijnde april 2013. Dit heeft ertoe geleid dat Vopak de beslissing heeft genomen om het 20% belang in het eigen vermogen te desinvesteren, aangezien Vopak's strategie tot doel heeft de operationele en commerciële processen van alle bedrijfsactiviteiten op de terminals deel uitmakende van Vopak's wereldwijde terminal netwerk voor de langere termijn in beheer te hebben en te standaardiseren ter ondersteuning van het business succes van Vopak's klanten. Om een volledige continuïteit te waarborgen voor de klanten van BORCO zal Vopak de terminal blijven opereren en hierbij nauw samenwerken met Buckeye om een goede overgang en overdracht te waarborgen.
Mits de waarde van de Buckeye aandelen niet afneemt voorafgaand aan de afrondingsdatum van de transactie is de verwachting dat de verkoop van Vopak's 20% aandeel in het eigen vermogen van BORCO een winst na belasting zal opleveren van meer dan USD 150 miljoen. In de geschatte winst na belasting zijn onder andere de boekwinst op de verkoop van Vopak's 20% aandeel in het eigen vermogen van BORCO en nog te ontvangen 'incentive fees', opgenomen als gevolg van onder andere de verkoop door FRC van het 80% belang in het eigen vermogen van BORCO aan Buckeye. Daarbij moet worden opgemerkt dat de werkelijke winst na belasting pas wordt bepaald op de afrondingsdatum van de transactie. De daadwerkelijke toekomstige opbrengsten in contanten van de Buckeye Class B aandelen en de Buckeye LP aandelen is afhankelijk van het moment waarop Vopak zulke aandelen te gelden maakt. De afwikkeling van de transactie wordt verwacht in de komende weken te zullen plaatsvinden, afhankelijk van het voldoen aan bepaalde voorwaarden ter afronding, waaronder goedkeuringen door de overheid op de Bahama's. Deze winst na belasting zal na afronding van de transactie als bijzondere post worden gerapporteerd in Q1 2011. De contante verkoopopbrengsten zullen worden aangewend voor de financiering van Vopak's internationale groeistrategie.

Profiel BORCO, ook actief onder de naam Vopak Terminal Bahamas BORCO, gevestigd in Freeport, Bahama's, is een onafhankelijke opslagterminal met een capaciteit van 3,4 miljoen kubieke meter voor de opslag en overslag van ruwe olie, stookolie en witte olieproducten. Daarnaast biedt de terminal bunkerdiensten en diensten om producten te mengen en van schip tot schip over te slaan.
Profiel Vopak
Koninklijke Vopak N.V. is 's werelds grootste onafhankelijke dienstverlener in tankopslag, gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare bulk chemicaliën, gassen en olieproducten. Vopak exploiteert 80 terminals met een opslagcapaciteit van 28,7 miljoen kubieke meter in 31 landen. Deze liggen op strategische plaatsen voor gebruikers ten opzichte van de belangrijkste vaarroutes. Klanten zijn overwegend ondernemingen uit de chemische en olie-industrie, voor wie Vopak een grote verscheidenheid aan producten opslaat voor een groot aantal industrieën.