TMC op koers
23/08/2010 19:50
PR Newswire
EINDHOVEN, Nederland, August 23, 2010 /PRNewswire/ --
SAMENVATTING EERSTE HELFT 2010
RESULTATEN (x Eur 1.000) 2010 2009
t/m 30 juni t/m 30 juni
Opbrengsten 19,289 19,664
% van de opbrengsten 35.5% 29.3%
EBITDA 2,049 1,105
Resultaat over de periode 1,307 -5,624
Aantal werkondernemers per einde periode 423 406
Kernpunten
- Opbrengsten in eerste helft 2010 zijn licht gedaald tot Eur
19,3 miljoen.
- Brutowinst als % van de opbrengsten toegenomen door effect
crisismaatregelen en subsidies.
- Forse stijging EBITDA van 85,4% tot Eur 2,0 miljoen.
- EBITDA als percentage van de opbrengsten gestegen tot 10,6%.
- Aantal werkondernemers gestegen met 9,3% naar 423 (ultimo
december 2009: 387).
- Ratio direct / indirect personeel ultimo juni 2010: 6,8
(ultimo december 2009: 6,1).
- Kaspositie ultimo juni 2010: Eur 2,2 miljoen (ultimo
december 2009: Eur 1,8 miljoen).
- Verhouding eigen vermogen/vreemd vermogen 66,5% (ultimo
december 2009: 63,3%).
Thijs Manders, CEO van TMC Group N.V.
"Op verschillende fronten zien we de nodige verbeteringen.
Zowel bij onze opdrachtgevers als bij onszelf. Er is een groeiend besef bij
onze opdrachtgevers dat een flexschil één van de passende antwoorden is op
economische schommelingen en dat met een flexschil een concurrentievoordeel
kan worden behaald als het gaat om bijvoorbeeld "time-to-market". TMC heeft
inmiddels zeer ruime ervaring met het opzetten van een strategische flexschil
en we kunnen onze opdrachtgevers hierin goed begeleiden. Bovendien zijn wij
keer op keer in staat de best in class engineers en consultants aan ons te
binden, niet in de laatste plaats dankzij de aantrekkelijke arbeidsverhouding
die wij aanbieden. Dit blijkt ook uit het feit dat we zoveel nieuwe
medewerkers mogen verwelkomen. De kwaliteit van onze mensen geeft ons een
bijzondere positie bij onze opdrachtgevers.
Kijkend naar onze resultaten en onze bijzondere positionering
zien we de toekomst met het nodige vertrouwen tegemoet "
Kerncijfers over het eerste halfjaar 2010
RESULTATEN (x Eur 1.000) 2010 2009
t/m 30 juni t/m 30 juni
Opbrengsten 19,289 19,664
Groei -1.9% -3.9%
Brutowinst 6,847 5,752
% van de opbrengsten 35.5% 29.3%
EBITDA 2,049 1,105
% van de opbrengsten 10.6% 5.6%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1,776 -5,340
% van de opbrengsten 9.2% -27.2%
Resultaat over de periode 1,307 -5,624
WERKONDERNEMERS & INDIRECT PERSONEEL
Aantal werkondernemers per einde periode 423 406
Gemiddeld aantal werkondernemers 403 428
Aantal indirecte medewerkers per einde periode 62 72
AANDELEN GEGEVENS
Resultaat per aandeel (in Eur) * 0.35 -1.43
Kasstroom per aandeel (in Eur) ** 0.43 0.21
* Berekend over het gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
** Resultaat na belastingen verhoogd met afschrijvingen, amortisatie en
bijzondere waardevermindering, berekend over het gemiddeld aantal
uitgegeven aandelen.
ALGEMEEN
De eerste maanden van 2010 waren in meerdere opzichten
enerverend te noemen. Het besef dat sommige onderdelen van de organisatie nog
volop te kampen hebben met de economische crisis en juist andere onderdelen
in aantrekkende markten acteren, vraagt om een genuanceerde kijk op de
financiële prestaties.
TMC Technology kent een duidelijke opleving in de vraag bij
haar opdrachtgevers. Tegelijkertijd zien wij dat de het herstel in de Bouw en
Civiele markt op zich laat wachten. De activiteiten in de ICT markt lijken
over het algemeen gestabiliseerd, maar blijven op een laag niveau. TMC ICT
heeft daarvan de gevolgen ondervonden.
Ondanks het onzekere economische tij zijn wij als TMC Group
N.V. in staat geweest om in de eerste zes maanden van 2010 de opbrengsten
nagenoeg op peil te houden ten opzichte van dezelfde periode van het vorig
jaar. Tegelijkertijd is het resultaat als percentage van de opbrengsten fors
verbeterd. De herinrichting van de organisatie heeft een positief effect
gehad op de resultaten. Dit is onder meer terug te zien in een sterk
verbeterde ratio direct / indirect personeel. Wij investeren als vanouds in
onze mensen door het aanbieden van opleidingen en trainingen, vanuit de
overtuiging dat deze investering recht doet aan zowel de ambitie die onze
mensen hebben als de prestaties die zij bij onze klanten leveren.
De economische vooruitzichten zijn de komende maanden nog
onzeker. De Nederlandse economie groeit volgens het CPB in 2010 met 1,3%.
Voor 2011 jaar wordt een groei van 1,8% verwacht. Echter, kijkend naar het
aantal werkondernemers per ultimo juni 2010 en de te verwachten impact van de
genomen maatregelen kijken wij met het nodige vertrouwen naar de tweede helft
van 2010.
Voor de langere termijn zien wij veel kansen liggen. De
economische crisis heeft op het vlak van arbeidsverhoudingen behoorlijk wat
teweeg gebracht. Het besef dat een strategische flexschil van grote waarde
kan zijn, is toegenomen. De meerwaarde van het snel kunnen terug- en
opschakelen van de activiteiten wordt door een toenemend aantal bedrijven
onderkend. Ook daar waar time-to-market een dominante parameter is in de
productontwikkeling, vinden ondernemingen steeds vaker het antwoord in het
toepassen van een strategische flexschil. De behoefte van
technologiebedrijven aan een flexibele schil op strategisch belangrijke
functies neemt sterk toe.
FINANCIëLE INFORMATIE
Medewerkers
Het aantal directe medewerkers is gestegen van 406 (ultimo
juni 2009) tot 423 ultimo juni 2010. Het totale aantal medewerkers in dienst
bij TMC per einde juni 2010 is 485. Hiervan zijn 423 directe medewerkers en
62 indirecte medewerkers. Deze personeelsstand geeft een goede
uitgangspositie voor de tweede helft van 2010.
Afname in opbrengsten
In de eerste helft van 2010 bedroegen de opbrengsten Eur 19,3
miljoen; een afname van 1,9% ten opzichte van de eerste helft van 2009 (Eur
19,7 miljoen). Deze daling is met name het gevolg van een daling van zowel
het gemiddeld aantal werkondernemers in de periode als de productiviteit in
enkele segmenten. Het aantal werkondernemers dat regulier facturabel is, is
onder meer gedaald door de KWR en de start van risicodragend ondernemen.
Toename van de brutowinst
De brutowinst bedroeg Eur 6,8 miljoen, een toename van 19,0%
ten opzichte van de eerste helft van 2009. Deze toename is te danken aan de
toegenomen WBSO-subsidie welke als negatieve loonkosten in de directe
loonkosten zijn verantwoord. De directe personeelskosten zijn in de eerste
helft van 2010 in vergelijking met dezelfde periode van het jaar ervoor
afgenomen met Eur 1,5 miljoen door de toename van subsidie-opbrengsten.
Indirecte personeelskosten
De indirecte personeelskosten zijn in de eerste helft van 2010
gestegen met Eur 56 duizend (1,7%) ten opzichte van dezelfde periode vorig
jaar. De indirecte personeelskosten in de eerste helft van 2010 bevatten een
bedrag ter hoogte van Eur 156 duizend voor afvloeiingskosten. Voor 2010 zijn
kosten genomen ten behoeve van de verwachte bonusuitkering aan het indirecte
personeel. Deze kosten zijn Eur 258 duizend hoger dan in 2009. In deze
bonusreservering vallen ook de kosten die genomen zijn ten behoeve van het
langetermijnbeloningsplan (SAR-regeling) voor de Raad van Bestuur en managers
op sleutelposities.
Exclusief bovengenoemde kosten zijn de indirecte
personeelskosten gedaald met 11,0%. Dat is te verklaren door een lager aantal
indirecte medewerkers.
Overige bedrijfskosten
De overige bedrijfskosten, exclusief impairment, zijn in de
eerste helft van 2010 gestegen met Eur 92 duizend tot Eur 1,8 miljoen ten
opzichte van dezelfde periode vorig jaar (Eur 1,7 miljoen).
De marketingkosten zijn gestegen onder meer als gevolg van de
toename van de algemene marketingactiviteiten, het vieren van het 10-jarig
jubileum en de werving van nieuw personeel, waaronder de positie van COO. Ten
opzichte van dezelfde periode vorig jaar zijn de ICT- en telefoonkosten
gestegen onder meer door de kosten van het overstappen naar een nieuwe
leverancier en de afkoopkosten voor de voormalige leverancier. De
consultancy- en advieskosten zijn gestegen als gevolg van het inhuren van een
interim operationeel directeur en door de externe advisering van
marketingactiviteiten.
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat over de eerste helft van 2010 bedraagt
Eur 1,8 miljoen. Ten opzichte van de eerste helft van 2009 is dit een
stijging van 114,2% (gecorrigeerd voor impairment). Het bedrijfsresultaat als
percentage van de opbrengsten bedroeg 9,2% in de eerste helft van 2010
(eerste helft 2009: 4,2% gecorrigeerd voor impairment).
Resultaat over de periode
Het resultaat over de verslagperiode bedroeg Eur 1,3 miljoen.
Ten opzichte van de eerste helft van 2009 is dit een stijging van 139,8%
(gecorrigeerd voor impairment). Het gewone resultaat per aandeel steeg van
Eur -1,43 ultimo juni 2009 tot Eur 0,35 per 30 juni 2010.
Kasstroom
De liquide middelen positie ultimo juni 2009 bedroeg Eur 2,8
miljoen. Ultimo juni 2010 bedraagt deze Eur 2,2 miljoen. De kasstroom uit
bedrijfsactiviteiten bedroeg Eur 1,7 miljoen over de eerste helft van 2010
(eerste helft 2009: Eur 3,1 miljoen).
De positie handels- en overige vorderingen is gestegen met Eur
2,8 miljoen. Tegelijkertijd zijn de overige vlottende activa met Eur 2,0
miljoen gedaald. Deze verschuiving is onder meer het gevolg van een
verbetering van een deel van de financiële processen, waardoor het
facturatieproces sneller en efficiënter verloopt. Hierdoor is de positie nog
te factureren omzet tot nagenoeg nihil teruggebracht en is de
debiteurenpositie gestegen.
RESULTATEN PER MEMBER COMPANY
TMC Technology
De opbrengsten van TMC Technology zijn met 3,9% gestegen van
Eur 12,9 miljoen naar Eur 13,4 miljoen als gevolg van een stijging van het
aantal werkondernemers. De druk op tarieven en lagere productiviteit als
gevolg van de KWR regeling hebben een drukkend effect op de opbrengsten.
TMC Technology heeft in de eerste zes maanden voor 69,3%
bijgedragen aan de totale opbrengsten van TMC Group N.V. In de eerste helft
van vorig jaar bedroeg deze 65,4%.
Niet alle cellen hebben bijgedragen aan de groei in
opbrengsten. Van de 11 cellen zijn er 4 cellen met een lagere opbrengst dan
in dezelfde periode van het vorige jaar. Dit is enerzijds verklaarbaar door
een aanhoudende lage economische activiteit en anderzijds doordat deze cellen
relatief meer mensen in de KWR hebben dan de andere cellen.
Het bedrijfsresultaat steeg met 22,7% van Eur 1,4 miljoen tot
Eur 1,8 miljoen. De winstgevendheid binnen Technology is toegenomen mede als
gevolg van een toename van het gemiddeld aantal werkondernemers en een
toename van de subsidie-opbrengsten. In de eerste helft van 2009 bedroeg het
bedrijfsresultaat als percentage van de opbrengsten 11,3%. In 2010 is dit
gestegen tot 13,3% van de opbrengsten.
Het aantal werkondernemers binnen de member company was ultimo
juni 2010: 318 (ultimo juni 2009: 259). Gemiddeld waren er in de eerste helft
van 2010 294 werkondernemers vergeleken met 272 in de eerste helft van 2009.
Gemiddeld waren er 32 mensen werkzaam via de KWR regeling en waren er 9
mensen werkzaam in een "risk-reward" constructie.
TMC ICT
De opbrengsten van TMC ICT daalden met 13,9% ten opzichte van
dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is echter volledig toe te schrijven
aan de verkoop van TMC Dynamics Professionals B.V. per 1 juli 2009. In 2009
heeft TMC Dynamics Professionals Eur 358 duizend aan opbrengsten gegenereerd.
Exclusief de invloed van deze verkoop heeft TMC ICT de opbrengsten ten
opzichte van dezelfde periode zien stijgen met 4,8%. De bijdrage van TMC ICT
aan de totale opbrengsten van TMC Group N.V. bedroeg 9,7%. In de eerste helft
van 2009 bedroeg deze 11,1%.
Het bedrijfsresultaat in de eerste zes maanden van 2010 komt
positief uit op Eur 147 duizend. In vergelijking met dezelfde periode van het
vorige jaar is dat een stijging van Eur 587 duizend. In de eerste zes maanden
van 2009 werd het resultaat beïnvloed door de resultaten van de inmiddels
verkochte en gestaakte activiteiten van zowel TMC Dynamics Professionals B.V.
als TMC Application Development B.V. Zonder deze invloed is er nog steeds
sprake van een substantiële winststijging.
Het aantal ICT werkondernemers binnen de member company
bedroeg ultimo juni 2010: 23 (ultimo juni 2009: 37). Gemiddeld waren er in de
eerste helft van 2010 24 werkondernemers in dienst vergeleken met 39
werkondernemers in de eerste zes maanden van 2009. In 2009 werkten er
gemiddeld acht werkondernemers binnen TMC Dynamics Professionals B.V. Zeven
van hen zijn overgegaan bij de verkoop van TMC Dynamics Professionals B.V.
Adapté Bouwkunde & Civiele Techniek
Adapté Bouwkunde & Civiele Techniek heeft in de eerste helft
van 2010 opbrengsten gerealiseerd van Eur 4,0 miljoen. Dit is een daling van
Eur 575 duizend ten opzichte van de opbrengsten van Adapté over de eerste
helft van 2009. De bijdrage van Adapté aan de totale opbrengsten van TMC
Group N.V. bedroeg 20,9%. In de eerste periode van 2009 was deze 23,5%.
De tarieven binnen Adapté Bouwkunde & Civiele Techniek hebben
in de laatste twee jaar een stijging laten zien. Deze stijging is onder meer
het gevolg van de aanname van personeel met een hogere opleiding.
Het bedrijfsresultaat daalde met 96,3% van Eur 187 duizend in
de eerste helft 2009 tot Eur 7 duizend in de eerste helft van 2010. In de
eerste helft van 2010 is voor Eur 78 duizend aan afvloeiingskosten
meegenomen.
Het aantal werkondernemers binnen de member company was ultimo
juni 2010: 82 (ultimo juni 2009: 110). Gemiddeld waren er in de eerste helft
van 2010 85 werkondernemers in dienst vergeleken met 116 in de eerste helft
van 2009.
VOORUITZICHTEN
Wij starten de tweede helft van 2010 met een betere
uitgangspositie dan vorig jaar. Het aantal directe medewerkers ligt 4,2%
hoger en de ratio direct / indirect personeel is verbeterd van 5,2 per ultimo
juni 2009 naar 6,8 per ultimo juni 2010. We krijgen in toenemende mate
inzicht in een aantal van de onzekerheden waarmee we vorig jaar kampten. Voor
2011 verwachten wij een significante verbetering van de productiviteit als
gevolg van het volledig inzetbaar en facturabel zijn van de werkondernemers,
die nu binnen de KWR regeling vallen.
De economische ontwikkelingen binnen de Technologie sector
zijn verwachtingsvol. Wij anticiperen op een blijvende vraag naar
specialisten en in zekere mate ook op een schaarste als het gaat om unieke
competenties. TMC verwacht goed in te kunnen spelen op deze schaarste. Voor
de middellange termijn is de verwachting dat de tarieven zullen herstellen
naar het niveau van voor de economische crisis. De Technology business van
TMC is ook vanuit de historie een speerpunt van TMC en draagt voor 69,3% bij
aan de totale omzet.
De economische ontwikkelingen binnen de ICT sector lijken
enigszins te zijn gestabiliseerd maar bevinden zich nog steeds op een laag
niveau. Wij verwachten de komende maanden geen sterke opleving. De Healthcare
sector is in onze optiek een markt waarin de vraag constant zal zijn, zo niet
zal stijgen. TMC ICT acteert in nichemarkten zoals de Healthcare sector.
De activiteiten binnen de Bouw en Civiele markt blijven
instabiel en laag. Het EIB (bron: http://www.eib.nl) geeft aan dat in 2011
het niveau van de bouwproductie lager zal starten dan eerder geraamd, maar
vanaf dat niveau kan enige groei ontstaan. 2011 blijft vooral het jaar van
stabilisatie. De vooruitzichten voor groei op de middellange termijn moeten
wel worden gezien tegen de achtergrond van een fors teruggelopen
productieniveau. Voor 2012 en verder verwachten wij een gezond en spoedig
herstel van de Bouw en Civiele markt.
HALFJAARBERICHT
De financiële informatie is gebaseerd op International
Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie
(EU-IFRS). De informatie opgenomen in de bijlagen 2 t/m 4 is ontleend aan het
beoordeelde halfjaarbericht 2010 van TMC Group N.V., waarbij een
beoordelingsverklaring is verstrekt. Het volledige halfjaarbericht is vanaf
24 augustus 2010 beschikbaar op de website van TMC Group N.V.
TOEKOMSTGERICHTE UITSPRAKEN
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken.
Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, inschattingen en
prognoses van het management en de informatie die de onderneming momenteel
ter beschikking staat. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en
onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. Derhalve aanvaardt TMC Group
geen verplichtingen om de in dit persbericht gedane uitspraken te
actualiseren.
EINDHOVEN, Nederland, August 23, 2010 /PRNewswire/ --
*******
TMC GROUP
Consulting & Engineering company, TMC Group, voert met haar
circa 423 hoogopgeleide professionals projecten uit op locatie bij
opdrachtgevers. Dit zijn vooraanstaande bedrijven binnen de (non-) profit
sector zoals; Philips, ASML, Océ, TNO, DSM, Nuon-Helianthos, Essent, NXP
Ministerie van Defensie en Gemeente Amsterdam.
TMC Group profileert zich sinds 1 januari 2009 in de markt met
de volgende 3 member companies:
- TMC Technology
- TMC ICT
- Adapté Bouwkunde & Civiele Techniek
TMC Group hanteert het unieke werkondernemerschapsmodel dat
bestaat uit de volgende principes:
1. Langdurige arbeidsrelatie
2. Individuele winstdeling
3. 1-op-1 carrière coaching
4. Werkzaam in een gespecialiseerde, ondernemende businesscel
5. Entrepreneurial lab
Onze professionals, al dan niet 'werkondernemer', werken als
adviseur of specialist en dragen volgens dit unieke businessmodel
('werkondernemerschapsmodel') bij aan het succes van onze opdrachtgevers.
BIJLAGEN
1) Kerngegevens
2) Geconsolideerde winst- en verliesrekening
3) Geconsolideerde balans
4) Geconsolideerd kasstroomoverzicht
1. Kerngegevens
RESULTATEN (x Eur 1.000) 2010 2009
t/m 30 juni t/m 30 juni
Opbrengsten 19,289 19,664
Groei -1.9% -3.9%
Brutowinst 6,847 5,752
% van de opbrengsten 35.5% 29.3%
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en
bijzondere waardeverminderingen (EBITDA) 2,049 1,105
% van de opbrengsten 10.6% 5.6%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1,776 -5,340
% van de opbrengsten 9.2% -27.2%
Resultaat over de periode 1,307 -5,624
% van de opbrengsten 6.8% -28.6%
Totale kasstroom 423 722
BALANSGEGEVENS (x Eur 1.000)
Eigen vermogen 16,420 16,178
Balanstotaal 24,707 25,242
WERKONDERNEMERS & INDIRECT PERSONEEL
Aantal werkondernemers per einde periode 423 406
Gemiddeld aantal werkondernemers 403 428
Aantal indirecte medewerkers per einde periode 62 72
AANDELEN GEGEVENS
Aantal genoteerde aandelen ultimo 3,314,845 3,564,845
Aantal uitstaande en uitgegeven aandelen
A (converteerbare aandelen) 372,921 372,921
Resultaat per aandeel (in Eur) * 0.35 -1.43
Kasstroom per aandeel (in Eur) ** 0.43 0.21
Resultaat per aandeel na verwateringseffect
(in Eur) * 0.35 -1.43
Marktkapitalisatie per einde periode
(x Eur 1.000) *** 24,708 37,212
Hoogste slotkoers in de periode (in Eur) 7.20 10.40
Laagste slotkoers in de periode (in Eur) 6.33 4.85
Koers per einde periode (in Eur) 6.70 9.45
* Berekend over het gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
** Resultaat na belastingen verhoogd met afschrijvingen, amortisatie en
bijzondere waardevermindering, berekend over het gemiddeld aantal
uitgegeven aandelen.
*** Inclusief converteerbare aandelen
2. Geconsolideerde winst- en verliesrekening
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
Bedragen x Eur 1.000 2010 2009
t/m 30 juni t/m 30 juni
Opbrengsten 19,289 19,664
Directe personeelskosten -12,442 -13,912
Brutowinst 6,847 5,752
Indirecte personeelskosten -3,303 -3,247
Overige bedrijfskosten -1,768 -7,845
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1,776 -5,340
Financieringsbaten 21 5
Financieringslasten -40 -78
Resultaat voor belasting 1,757 -5,413
Winstbelastingen -450 -211
Resultaat over de periode 1,307 -5,624
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap 1,307 -5,624
Minderheidsaandeel derden - -
Resultaat over de periode 1,307 -5,624
Resultaat per aandeel (in Eur)
Resultaat na belastingen per gewoon aandeel* 0.35 -1.43
Resultaat na belastingen per gewoon aandeel
na verwateringseffecten* 0.35 -1.43
* Berekend over het gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
3. Geconsolideerde balans
(vóór winstbestemming)
GECONSOLIDEERDE BALANS
(vóór winstbestemming)
Bedragen x Eur 1.000 30-Jun-10 31-Dec-09 30-Jun-09
ACTIVA
Materiële vaste activa 809 927 1,049
Immateriële activa 11,151 11,298 11,444
Handels- en overige vorderingen 839 852 997
Totale vaste activa 12,799 13,077 13,490
Handels- en overige vorderingen 9,270 6,466 5,935
Vennootschapsbelasting 1 6 -
Overige vlottende activa 389 2,429 2,972
Geldmiddelen en kasequivalenten 2,248 1,825 2,845
Totale vlottende activa 11,908 10,726 11,752
TOTAAL ACTIVA 24,707 23,803 25,242
Bedragen x Eur 1.000 30-Jun-10 31-Dec-09 30-Jun-09
EIGEN VERMOGEN
Aandelenkapitaal 315 315 315
Agio 14,439 14,439 14,439
Reserves -1,995 -1,995 -
Ingehouden winsten 3,661 2,309 1,424
Totaal eigen vermogen toe te rekenen
aan aandeelhouders van de vennootschap 16,420 15,068 16,178
VERPLICHTINGEN
Leningen en overige
Financieringsverplichtingen - 338 939
Uitgestelde belastingverplichtingen 525 562 600
Totaal langlopende verplichtingen 525 900 1,539
Leningen en overige
Financieringsverplichtingen 1,851 2,844 1,354
Handelsschulden 799 506 348
Vennootschapsbelasting - - 189
Overige belastingen en premies 2,736 2,269 1,784
Overige schulden en overlopende
Passiva 2,376 2,216 3,850
Totale kortlopende verplichtingen 7,762 7,835 7,525
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN
VERPLICHTINGEN 24,707 23,803 25,242
4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
Bedragen x Eur 1.000 2010 2009
t/m 30 juni t/m 30 juni
Resultaat over de periode 1,307 -5,624
aanpassingen voor:
Afschrijvingen 126 129
Amortisatie immateriële activa 147 147
Bijzondere waardeverminderingsverliezen
op immateriële activa - 6,169
Netto financieringslasten 19 73
Op aandelen gebaseerde betalingstransacties
die in eigen vermogensinstrumenten worden
afgewikkeld 45 -
Winstbelastingen 450 211
2,094 1,105
Mutatie handels- en overige vorderingen -2,804 2,461
Mutatie in overige vlottende activa 2,040 -474
Mutatie in handelsschulden 293 -443
Mutatie in te betalen overige belastingen en
premies 467 -314
Mutatie in overige schulden en overlopende
passiva 160 1,140
2,250 3,475
Betaalde rente -40 -78
Betaalde winstbelastingen -482 -323
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 1,728 3,074
Ontvangen rente 21 5
Verwerving van materiële vaste activa (minus
desinvesteringen) -8 -32
Verstrekte leningen 13 -27
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten 26 -54
Betaald dividend - -1,575
Aflossing van opgenomen leningen -1,331 -723
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten -1,331 -2,298
Kasstroom in de periode 423 722
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari 1,825 2,123
Kasstroom in de periode 423 722
Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni 2,248 2,845
http://www.tmc.nl