Ingezonden persbericht
Persbericht
Amsterdam, 5 augustus 2010
Sterk halfjaar voor Delta Lloyd Groep
Netto operationeel resultaat neemt 5% toe tot 167 miljoen
Eigen vermogen groeit met 666 miljoen tot 4,6 miljard
Interim dividend van 0,40 per gewoon aandeel
Wettelijke solvabiliteit 178%, BIS ratio Delta Lloyd Bank 12,2%
IFRS resultaat voor belastingen 1.069 miljoen (H1 2009: 379 miljoen), en na
belastingen 767 miljoen (H1 2009: 211 miljoen), door goede
beleggingsresultaten in volatiele markt
Premie-inkomen groeit autonoom met 5% tot 2.892 miljoen
Levenbedrijf België succesvol: groei van 48% in premie-inkomen
Ruime verdubbeling netto instroom nieuw geld: 825 miljoen (H1 2009: 345
miljoen)
Banksparen: groei van tegoeden zet door (+78% ten opzichte van ultimo 2009)
Aanscherping strategie en vereenvoudiging structuur
Vereenvoudiging levert 100 miljoen additionele kostenbesparing in 2011-2012
Aangescherpt consumentenbeleid met nog meer focus op klantbelang succesvol
Delta Lloyd Groep heeft een goed halfjaar achter de rug. De belangrijkste doelstellingen
zijn behaald en vooral de groei van het eigen vermogen met 17% is een bewijs van de
sterke, zelfstandige financiële positie van Delta Lloyd Groep. Klanten kiezen steeds vaker
voor bankspaarproducten: het spaartegoed is fors gegroeid tot 529 miljoen. Ook het
premievolume in leven en schade is gegroeid ten opzichte van dezelfde periode in 2009.
België is voor leven een belangrijke markt; het premie-inkomen nam met 48% toe. In
lijn met de solide ontwikkelingen keert de Groep een interim dividend uit van 0,40 per
gewoon aandeel.
Bestuursvoorzitter Niek Hoek:
"De eerste zes maanden van dit jaar zijn goed verlopen. Het IFRS nettoresultaat is hoog, maar
blijft een erg volatiele graadmeter. Wij meten onze prestaties daarom vooral af aan de groei van
het eigen vermogen en de groei in ons operationeel resultaat. Wij komen onze belofte aan
aandeelhouders na om gebaseerd op dit goede operationeel resultaat en een gezonde solvabiliteit
een stabiel dividend uit te keren. Dit bevestigt onze stevige positie in de markt van financiële
dienstverleners. In de komende maanden zullen we vanuit onze aangescherpte strategie hard
werken aan een nog betere dienstverlening aan onze klanten. Door de organisatie te
vereenvoudigen, door een verdere verbetering van processen, producten, communicatie en een
structurele kostenverlaging. Dit helpt ons onze strategie uit te voeren, en onze klanten te voorzien
van transparante en betrouwbare diensten en producten die passen in deze tijd."
Kerncijfers Halfjaar Halfjaar Mutatie
(in miljoenen euro) 2010 2009
Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 167 159 5%
Resultaat (IFRS) voor belastingen 1.069 379 182%
Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden 767 211 263%
Bruto premie-inkomen 2.892 2.767 5%
Eigen vermogen (exclusief belang derden) 1 4.558 3.892 17%
Operationele kosten 469 479 -2%
New Business Margin Leven (excl Duitsland) 0,8% 1,5% -70bp
Life MCEV1 5.115 4.224 21%
Group MCEV1 5.336 4.495 19%
1 Ten opzichte van ultimo 2009
Delta Lloyd NV
BLAD mediarelations@deltalloyd.nl Amstelplein 6
1/15 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
Delta Lloyd Groep heeft voor het jaar 2010 operationele en financiële doelstellingen geformuleerd.
Onderstaande tabel toont de realisatie van de gestelde langetermijn doelen in de eerste zes
maanden van het jaar.
Operationele en financiële doelstellingen Resultaat Doelstelling
Halfjaar 2010
1. Leven: new business marge
Leven individueel -1,2% >2%
Leven collectief 2,2% >1%
2. Schade
COR 95,9%
3. Efficiency
Operationele kosten 469 4. Aandeelhoudersrendement
Operationeel rendement op eigen vermogen 8,6% 8-12%
Dividend pay-out ratio3 44% 40-45%
5. Kapitaalpositie
Wettelijke solvabiliteit 178% >160-175%
Kerncijfers per gewoon aandeel4 Halfjaar
(in euro) 2010
Slotkoers per 30 juni 2010 13,92
Eigen vermogen 27,45
Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden 4,62
Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 1,00
Interim dividend 0,40
STRATEGIE AANGESCHERPT: VERGAANDE VEREENVOUDIGING
Delta Lloyd Groep heeft haar `Toekomst Verzekerd' strategie aangescherpt. Na de scenariostudie
van Delta Lloyd Groep in 2009, de beursgang van afgelopen november en de snel veranderende
context in de financiële wereld als gevolg van de kredietcrisis is de strategie tegen het licht
gehouden.
De meest kenmerkende relevante trend is de noodzaak voor verdere vereenvoudiging. Klanten
verlangen van verzekeraars heldere, transparante producten die eenvoudig te begrijpen zijn tegen
lage kosten. Dit vraagt om een transformatie van de organisatie en van de manier waarop Delta
Lloyd Groep haar klanten bedient. Processen, systemen en communicatie moeten drastisch
vereenvoudigen.
De eerste stap hierin is een sterke vereenvoudiging van de organisatie die per 1 januari 2011 zijn
beslag krijgt. Deze vereenvoudiging zal het eerder ingezette sharing-programma, waarbij
activiteiten zoveel mogelijk op één plek zijn geconcentreerd om kennis te delen en kosten te
besparen, een extra impuls geven. Daarnaast is de bestaande vijf pijler strategie herijkt naar de
2 Target operationele kosten voor heel 2010, incl 50 miljoen kostenbesparing
3 Deze ratio is gebaseerd op het percentage van het in enig jaar uit te keren dividend zoals neergelegd in het
dividendbeleid
4 gebaseerd op het aantal uitstaande gewone aandelen: 166.015.016 stuks.
BLAD
2/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
eisen van nu. Op pagina 10 van dit persbericht worden de veranderingen nader toegelicht.
Bovendien is vandaag een apart persbericht verschenen met de benoemingen van de direct aan de
Raad van Bestuur rapporterende directeuren in deze nieuwe organisatiestructuur.
RAAD VAN BESTUUR
De Raad van Commissarissen van Delta Lloyd Groep is voornemens O.W. (Onno) Verstegen MBA
(1963) te benoemen tot lid van de Raad van Bestuur. Hij volgt ir. H.H. (Henk) Raué op, die per 1
april 2011 terugtreedt wegens het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd voor bestuurders
van Delta Lloyd Groep. Onno Verstegen is momenteel directievoorzitter bij Delta Lloyd
Verzekeringen. De Raad van Commissarissen brengt de voorgenomen benoeming van Onno
Verstegen ter kennis van de aandeelhouders op de eerstvolgende Algemene Vergadering. Onno
Verstegen zal per 1 januari 2011 met zijn nieuwe werkzaamheden aanvangen.
RESULTAAT
Het resultaat na belastingen en belang derden onder IFRS verdrievoudigt tot 767 miljoen (H1
2009: 211 miljoen). Dit resultaat is positief beïnvloed door de renteontwikkeling en de goede
beleggingsresultaten in de eerste helft van 2010. De dalende rente zorgt voor een hoge
herwaardering van de vastrentende beleggingen en van de derivaten die aangehouden worden om
het renterisico in de voorzieningen af te dekken. De technische voorzieningen, die worden
gewaardeerd tegen de AAA-rated collateralised bonds curve, werden daarentegen bijna niet
geraakt omdat deze rentecurve slechts met 5 basispunten daalde (op het 10-jaars niveau).
De voornaamste oorzaken van het grote verschil met de eerste zes maanden van 2009 zijn de in
die periode in 2009 gestegen rente en de impairments die werden genomen door het effect van de
gedaalde beurskoersen. Het verschil (`spread') tussen de ECB AAA curve en de AAA collateralised
bonds curve zal naar verwachting afnemen. Een eventuele afname van deze spread in de tweede
helft van 2010 zou een negatieve impact hebben op het IFRS resultaat voor belastingen.
Bovenstaande onderstreept nogmaals de volatiliteit van resultaten op basis van IFRS waarin rente-
en waarderingseffecten een grote rol spelen. Delta Lloyd Groep vindt het mede daarom relevanter
om haar prestaties te beoordelen aan de hand van het operationeel resultaat en de ontwikkeling
van het eigen vermogen, waarin alle vermogensmutaties worden meegenomen. Dat is ook de
reden om het dividend te relateren aan het operationeel resultaat na belastingen en belang derden.
Het operationeel resultaat steeg met 5% tot 167 miljoen (H1 2009: 159 miljoen).
Hiermee komt tot uitdrukking dat het resultaat uit de operationele activiteiten van Delta Lloyd
Groep een stabiele stijging laat zien, waarin de focus op kostenreductie en waardecreatie tot uiting
komt. Het eigen vermogen steeg met 17% tot 4,6 miljard.
Waardering tegen marktrente
Delta Lloyd Groep waardeert haar balans, zowel de beleggingen als de verzekeringsverplichtingen,
al sinds 2005 grotendeels op marktwaarde. De rentecurve die Delta Lloyd Groep gebruikt voor het
waarderen van het grootste deel van haar verzekeringsverplichtingen is afgeleid van AAA-rated
collateralised bonds uit de Eurozone. Deze curve staat nog vrijwel op hetzelfde niveau als ultimo
2009, waardoor de waarde van de verplichtingen slechts licht is gestegen. Er is een beperkte extra
toevoeging gedaan aan de voorziening verzekeringsverplichtingen als gevolg van de
renteontwikkeling. Delta Lloyd Groep dekt zich al sinds lange tijd in tegen het risico van een lage
rente. De derivaten die hiervoor gebruikt worden (swaptions) dragen bij aan het positieve
resultaat; door de dalende rente en toegenomen volatiliteit stijgt de waarde van deze
instrumenten.
VERMOGEN EN SOLVABILITEIT
De kapitaalspositie van Delta Lloyd Groep blijft gezond. Het eigen vermogen groeide met 17% tot
4,6 miljard door het hoge IFRS resultaat dat het gevolg is van de waardestijging van de portefeuille
BLAD
3/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
vastrentende waarden en de goede overige beleggingsresultaten. Onder IFRS is de solvabiliteit
301% (ultimo 2009: 256%). De BIS-ratio van het bankbedrijf is 12,2% (ultimo 2009: 12,3%).
De wettelijke solvabiliteit (IGD; gemeten onder het huidige solvabiliteitsstelsel) van Delta Lloyd
Groep is afgenomen tot 178% van het vereiste vermogen (ultimo 2009: 201%) en voldoet
daarmee aan de doelstelling van minimaal 160-175%. De daling van de wettelijke solvabiliteit is
een gevolg van de sterke daling van de ECB AAA curve met 75 basispunten (op 10-jaars niveau)
waartegen de verplichtingen ten behoeve van het vigerende Solvency I stelsel zijn gewaardeerd.
Deze stijging van de voorzieningen wordt niet volledig gecompenseerd door een vergelijkbare
stijging van de beleggingen (een effect van -12%), als gevolg van de oplopende risicopremie's op
obligaties en de daling van de aandelenmarkten. De stijging van de voorzieningen voor
polishouders leidt onder de huidige Solvency I regels tot een stijging van het vereiste kapitaal,
waardoor de solvabiliteitsmarge daalt (een effect van -11%).
Door de stijgende aandelenmarkten komt de wettelijke solvabiliteit per 31 juli 2010 boven de
185%5 uit.
Vermogen en solvabiliteit Halfjaar Ultimo Mutatie
(in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) 2010 2009
Totaal aandelenkapitaal en reserves 4.558 3.892 17%
`Hard' kapitaal/tangible assets 4.118 3.462 19%
Solvabiliteit (IGD) 178% 201% -23pp
Solvabiliteit (IFRS) 301% 256% 45pp
BIS ratio 12,2% 12,3% -0,1pp
Core Tier 1 ratio 9,8% 10,0% -0,2pp
Economisch kapitaal
Het economisch kapitaal van de Groep wordt geschat met behulp van het ICA model (Individual
Capital Assessment), zoals toegepast door de Britse toezichthouder, en is over het eerste halfjaar
gestegen tot 198%. De stijging is met name het gevolg van een toename van het aanwezige
vermogen. Indien de waardering plaatsvindt op basis van de "swap- en liquiditeitspremiecurve"
met een liquiditeitspremie van 39 basispunten daalt de ICA ratio tot 137%.
COMMERCIEEL
Het eerste halfjaar is voor Delta Lloyd Groep commercieel bevredigend verlopen. Het bruto premie-
inkomen is met 5% gestegen tot 2.892 miljoen, voornamelijk als gevolg van toename van
eenmalige premie-productie bij leven en het eenmalige effect van de nieuwe wijze om premie-
inkomen volmachten te verantwoorden (zie de toelichting bij schade). De nieuwe productie bij
schade is met 92 miljoen nagenoeg gelijk aan vorig jaar ( 93 miljoen) en bij leven is de nieuwe
productie ( 203 miljoen, uitgedrukt in NAPI) licht hoger vergeleken met dezelfde periode in 2009
( 201 miljoen). Dit komt onder meer doordat klanten vaker voor bankspaarproducten kiezen in
plaats van individuele levenproducten en doordat er door de lage inflatie weinig indexaties in de
pensioencontracten hebben plaatsgevonden. In lijn met de genoemde ontwikkeling blijft
banksparen stevig groeien: in deze periode groeit het tegoed met 232 miljoen ten opzichte van
ultimo 2009 tot 529 miljoen. Het totale spaartegoed steeg ten opzichte van ultimo 2009 met
207 miljoen tot 5,9 miljard. In lijn met de afnemende markt was het volume nieuwe hypotheken
( 705 miljoen) lager dan in het eerste halfjaar van 2009 ( 887 miljoen).
5 Dit is een schatting gebaseerd op management informatie
BLAD
4/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
De inleg nieuw geld bij Asset Management verdubbelde ruim tot 825 miljoen (H1 2009: 345
miljoen) door een groei van de inleg van premiegelden en een toename van de inleg via distributie
door derden.
Aangescherpt consumentenbeleid: meer focus op klantbelang
Delta Lloyd Groep brengt de versterkte focus op klantbelang succesvol in praktijk. Dat doen we
bijvoorbeeld door de verbeterde mogelijkheden voor online dienstverlening (bij wijzigingen en
schademeldingen), door vereenvoudiging van procedures en door klanten te adviseren over
praktische oplossingen (bijv. bij de aswolk die het vliegverkeer stillegde of met praktische hulp bij
schadeherstel) in plaats van alleen te beoordelen of klanten voor iets verzekerd zijn of niet. Verder
door de voorwaarden en brieven te herschrijven in meer begrijpelijk Nederlands en door steeds
consequent te sturen op goede bereikbaarheid en snelle reactietijden naar klanten. De waardering
hiervoor komt tot uitdrukking in de klanttevredenheidsonderzoeken die worden gehouden.
KOSTENVERLAGING
Kostenverlaging blijft noodzakelijk door de krappere marges en veranderende
marktomstandigheden. Voor 2010 is een kostenbesparingsdoelstelling van 50 miljoen gesteld. De
Groep ligt op koers bij het behalen ervan. Het stoppen met de verkoop van nieuwe productie in
Duitsland en het vereenvoudigen van processen en IT systemen dragen bij aan het verlagen van
de operationele kosten. De operationele kosten voor de eerste zes maanden van 2010 komen
dankzij de gerealiseerde besparingen uit op 469 miljoen, bij een kostentarget voor heel 2010 van
maximaal 950 miljoen.
MEDEWERKERS
Het aantal medewerkers is gedaald tot 6.681 (ultimo 2009: 6.920). De belangrijkste daling komt
door het stopzetten van de verkoop van nieuwe producten in Duitsland. Het aantal externe en
tijdelijke medewerkers is eveneens gedaald, en draagt bij aan het streven de inzet van externe
medewerkers te minimaliseren zonder daarbij de organisatorische flexibiliteit uit het oog te
verliezen.
Medewerkers Halfjaar Ultimo Mutatie
(in FTE) 2010 2009
Totaal aantal medewerkers 6.681 6.920 -3%
Vast 6.123 6.297 -3%
Tijdelijk 557 624 -11%
Resultaten per segment
LEVEN
Op de Nederlandse markt voor particuliere levensverzekeringen is de concurrentie hevig. De
populariteit van individuele levenproducten blijft dalen terwijl bankspaarproducten vaak
gecombineerd met risicoverzekeringen- aan populariteit blijven winnen. In dit halfjaar is dit vooral
bij OHRA zichtbaar.
De premie-inkomsten van Leven stegen van 1.937 miljoen naar 2.017 miljoen. De omvang van
eenmalige premie bedraagt 1 miljard (H1 2009: 952 miljoen). De nieuwe jaarlijkse premie
daalde echter met 13% tot 111 miljoen. Delta Lloyd Groep richt zich vooral op winstgevende
groei in nieuwe collectieve pensioencontracten en slaagt daar ook in. De Groep heeft dit halfjaar
enkele grote collectieve pensioencontracten gesloten, in Nederland en in België, voor een
BLAD
5/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
totaalbedrag van 223 miljoen. Deze contracten dragen positief bij aan NAPI, dat uitkomt op
203 miljoen, hetgeen hoger is dan in het eerste halfjaar 2009 ( 201 miljoen). Dit komt door het
gestegen volume koopsommen, de daling van nieuwe jaarlijkse premie en door het uitblijven van
indexatie in de pensioencontracten door de lage inflatie. Voor collectieve contracten lag de new
business marge duidelijk boven de doelstelling (2,2% in plaats van 1%) terwijl deze voor
individuele contracten (exclusief Duitsland) onder de doelstelling uitkwam (-1,2% in plaats van
2%) door de sterke concurrentie op de markt voor individuele lijfrentes en pensioenen. De
gemiddelde marge was 0,8% ten opzichte van 1,5% in de eerste zes maanden van 2009.
Leven Halfjaar Halfjaar Mutatie
(in miljoenen euro) 2010 2009
Totaal bruto premie-inkomen Leven 2.017 1.937 4%
Nederland 1.415 1.369 3%
België 422 285 48%
Duitsland 180 283 -36%
NAPI 203 201 1%
Operationeel resultaat na belastingen en
belang derden 120 129 -7%
IFRS resultaat na belastingen en belang
derden 736 236 212%
MCEV Halfjaar Halfjaar
(in miljoenen euro) 2010 2009
MCEV per 1 januari 4.224 3.445
Herwaardering hypotheken 167 -
Waarde nieuwe productie 15 17
Waarde uit de bestaande portefeuille 303 276
Operationele MCEV inkomsten (LEOR) 318 293
Exceptional items -40 -
Asset outperformance 451 491
Kapitaal (her-)allocatie -6 91
MCEV per 30 juni 5.115 4.321
Waarde nieuwe productie PVNBP6 Waarde Marge
(in miljoenen euro) nieuwe
productie
Nederland 1.393,3 9,7 0,7%
België 485,0 5,4 1,1%
Totaal 1.878,3 15,1 0,8%
6 De Present Value of New Business Premiums (PVNBP) is gelijk aan de ontvangen koopsommen plus de
contante waarde van nieuwe periodieke premies, berekend op basis van dezelfde grondslagen als gebruikt voor
de waarde van de nieuwe productie onder MCEV.
BLAD
6/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
BeFrank: joint venture Delta Lloyd Groep en BinckBank
Delta Lloyd Groep loopt voorop in de vernieuwingen in de pensioenmarkt in Nederland. De
aankondiging van de joint venture tussen Delta Lloyd Groep en BinckBank is daar een voorbeeld
van. De joint venture, BeFrank, zal naar verwachting per 1 januari 2011 (direct na
inwerkingtreding van de wet Introductie premiepensioeninstellingen) actief zijn op het gebied van
collectieve pensioenen met beschikbare premieregelingen (tweede pijler) voor de grootzakelijke
markt. BeFrank wil zich onderscheiden als nieuwe uitvoerder met lage kosten en excellente
dienstverlening waarbij werknemers volledig online inzicht hebben in hun pensioen.
Overeenstemming met consumentenorganisaties
In het afgelopen halfjaar is overeenstemming bereikt met consumentenorganisaties voor
respectievelijk de kostenmaximering van beschikbare premieregelingpensioenen (branchebreed) en
de nadere invulling van de coulanceregeling in het kader van de kostenmaximalisatie van
beleggingsverzekeringen. Daarmee zet Delta Lloyd Groep opnieuw stappen in het werken aan het
herstel van het klantvertrouwen.
Langleven risico
Delta Lloyd Groep voert regulier analyses uit op de door haar aangegane langlevenrisico's. Op basis
van marktinformatie en op basis van de eigen waarnemingen worden analyses gemaakt van
waargenomen sterfteontwikkelingen en sterftetrends. In de Nederlandse verzekeringsmarkt zijn
discussies gaande over de gevolgen van de laatst gepubliceerde sterfte cijfers op de eventueel
aanwezige trends. Delta Lloyd veronderstelt dat het effect van de aanpassing van de
sterfteveronderstellingen eerder een negatief effect op het resultaat heeft dan een positief effect,
dit effect kan materieel zijn.
Delta Lloyd Life in België
Commercieel behaalde Delta Lloyd Life tijdens het eerste halfjaar van 2010 een stijging van het
premievolume met 48% in vergelijking met dezelfde periode in 2009 tot een bedrag van 422
miljoen. Door commerciële acties werd succes behaald in de markt van traditionele individuele
levensverzekeringen. Ook de groei in de collectieve pensioenmarkt werd voortgezet, onder meer
met het verwerven van een groot pensioencontract. Delta Lloyd Life presteerde ook goed met de
verkoop van de productenreeks Scala voor zelfstandigen en MKB bedrijven.
Delta Lloyd Duitsland
Delta Lloyd Duitsland heeft in maart 2010 aangekondigd te stoppen met de verkoop van nieuwe
productie. Er is in het eerste halfjaar van 2010 nog beperkte nieuwe productie geschreven in
Duitsland. Deze productie is niet opgenomen in de nieuwe productiecijfers. Het stoppen van de
verkoop is een proces dat zorgvuldig en in nauw overleg met de ondernemingsraad gebeurt. De
afwikkeling zal enige tijd in beslag nemen, maar loopt naar tevredenheid.
Er is dit jaar een reorganisatievoorziening van 40 miljoen getroffen.
Op 2 augustus 2010 heeft Delta Lloyd Deutschland, Gries und Heissel Bankiers AG verkocht. Het
verkoopresultaat bedraagt 5,8 miljoen negatief. De overdracht vereist goedkeuring van de Duitse
toezichthouder.
SCHADE
De stijging van het bruto premie-inkomen schade is vrijwel geheel toe te schrijven aan het
eenmalige effect van een wijziging in de administratieve verwerking van premie uit volmachten7.
7 Het bruto premie-inkomen uit volmachten werd tot en met 2009 met een kwartaal vertraging geboekt. Per
eerste kwartaal 2010 worden voor de volmachten de werkelijke premies uit dat kwartaal geboekt. Daarbij is het
premie-inkomen volmachten uit het laatste kwartaal 2009 ad 43,5 miljoen ook opgenomen in de
BLAD
7/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
Het verwerven van nieuwe klanten lijdt onder de effecten van de economische crisis (minder
aankopen, zowel door particuliere als zakelijke klanten) en de hevige concurrentie die prijsdruk tot
gevolg heeft. Het goede resultaat op basis van IFRS komt door een lagere combined ratio,
gerealiseerde beleggingsopbrengsten en lagere impairments (bijzondere waardeverminderingen)
en een hogere vrijval van voorzieningen dan in 2009. De lagere COR komt onder meer door lagere
beheerskosten en een goede schadelastbeheersing ondanks het strenge winterweer. Het
operationeel resultaat steeg hierdoor met 28%.
Schade Halfjaar Halfjaar Mutatie
(in miljoenen euro) 2010 2009
Totaal bruto premie-inkomen Schade 875 830 5%
Nederland 842 799 5%
België 33 31 6%
Operationeel resultaat na belastingen en 49 38 28%
belang derden
IFRS resultaat na belastingen en belang
derden 88 2 n.a.
BANK
Het IFRS resultaat van de Bank daalt, met name door herstructureringskosten in België en door
lagere rentemarges. Het resultaat werd positief beïnvloed door lagere operationele kosten.
De Nederlandse hypotheekmarkt is in de eerste zes maanden met 1,1% afgenomen. Het
marktaandeel van Delta Lloyd Bank is eveneens afgenomen en is nu 2,3%. De omvang van
spaartegoeden blijft groeien, van 5,3 miljard in de eerste helft van 2009 naar 5,9 miljard in
2010 (dit geldt voor België en voor Nederland samen). In de eerste zes maanden van 2010 groeide
het volume banksparen tot 529 miljoen. De BIS ratio van de bank (12,2%) is nagenoeg
onveranderd ten opzichte van ultimo 2009.
Delta Lloyd Bank heeft eerder aangekondigd zich in Nederland te willen concentreren op
hypotheken en sparen. Per 9 juli is daarom Delta Lloyd Private Banking, particulier
vermogensbeheer voor ruim 400 cliënten, overgedragen aan Bank Ten Cate & Cie.
Bank Halfjaar Halfjaar Mutatie
(in miljoenen euro) 2010 2009
Totale hypotheekportefeuille 15.540 14.237 9%
Nieuwe productie hypotheken 705 887 -21%
Nederland 514 606 -15%
België 190 281 -32%
Spaartegoeden 5.878 5.266 12%
Aanwas banksparen 232 130 78%
Operationeel resultaat na belastingen en 8 4 74%
belang derden
IFRS resultaat na belastingen en belang
derden -2 -2 -33%
halfjaarcijfers 2010. Corresponderende schade- en provisielasten zorgen voor een resultaateffect van
- 0,9 miljoen.
BLAD
8/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
Delta Lloyd Bank in België
De bankactiviteiten in België groeiden. Het aantal klanten nam toe, het spaartegoed groeide met
4% tot 3,6 miljard en de portefeuille hypotheken en kredieten steeg met 322 miljoen. Ook in
deposito's groeide de bank in België, ondanks de lage rentestand en de sterke concurrentie.
Campagnes voor beleggingsproducten zorgden ook voor een instroom van toevertrouwde
middelen.
Het gerenommeerde Belgische blad `Moneytalk' kende het maximum van 5 sterren toe bij een
vergelijkend onderzoek naar de manier waarop Delta Lloyd Private Banking het relatiebeheer
opzet. Het bureau Uptrends rapporteerde van zijn kant dat de Delta Lloyd website en online
banking met 99,9% beschikbaarheid tot de top van de markt behoort. Eind januari lanceerde de
bank haar nieuwe website.
ASSET MANAGEMENT
Asset management Halfjaar Halfjaar Mutatie
(in miljoenen euro) 2010 2009
Operationeel resultaat na belastingen en 9 7 23%
belang derden
IFRS resultaat na belastingen en belang 13 6 111%
derden
De beleggingsportefeuille van Delta Lloyd heeft goed gepresteerd ten opzichte van de benchmark,
mede dankzij het inzetten van derivaten en swaptions die gebruikt worden om risico's van dalende
aandelenkoersen en rentedalingen te beperken. Op de portefeuille voor eigen rekening en risico
(aandelen, derivaten, obligaties, vastgoed) werd een rendement behaald van 7% ten opzichte van
de benchmark van 1,3%. Dit is een outperformance van 5,7 procentpunt8.
De netto instroom van nieuw geld groeide sterk naar 825 miljoen, ondanks het matige klimaat
voor beleggingen. De nieuwe inleg komt grotendeels uit verzekeringspremies, maar ook distributie
door derden verdubbelde ten opzichte van vorig jaar tot 153 miljoen (H1 2009: 71 miljoen).
Het totaal beheerd vermogen is toegenomen tot 72 miljard.
Totaal beheerd vermogen Halfjaar Ultimo Mutatie
(in miljoenen euro) 2010 2009
Totaal beheerd vermogen Delta Lloyd 71.606 67.799 6%
Groep
Delta Lloyd Groep heeft in februari 2010 het volledige beheer en eigendom van het Delta
Deelnemingen Fonds overgenomen. De naam is inmiddels gewijzigd in Delta Lloyd Deelnemingen
Fonds.
Belangen in Zuid-Europa en Ierland
De over april 2010 gemelde totale exposure op staatsobligaties en semi-staatsobligaties Zuid-
Europa & Ierland van 2,1 miljard is met 26% verder afgebouwd naar 1,6 miljard. De
marktwaarde van deze portefeuille was per ultimo 2009 4,2 miljard. Deze afbouw is een gevolg
8 Dit is een schatting gebaseerd op management informatie
BLAD
9/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
van de continue risico/rendement afweging die de Groep maakt, waarbij de gehele
beleggingsportefeuille systematisch wordt geëvalueerd. Gezien de mark-to-market waardering van
de IFRS balans van Delta Lloyd Groep zijn zowel de gerealiseerde als ongerealiseerde resultaten op
de totale beleggingsportefeuille, dus inclusief de belangen in Zuid-Europese landen en Ierland,
meegenomen in het eigen vermogen, dat in het eerste halfjaar met 17% is gegroeid.
OVERIGE
Overige Halfjaar Halfjaar Mutatie
(in miljoenen euro) 2010 2009
Operationeel resultaat na belastingen en -19 -20 7%
belang derden
IFRS resultaat na belastingen en belang -68 -31 -120%
derden
In het segment Overige rapporteert Delta Lloyd Groep de resultaten van bedrijfsactiviteiten die niet
gerelateerd zijn aan de segmenten. Binnen dit segment vallen de hypotheekactiviteiten van de
Groep die niet binnen Leven of Bank vallen zoals Amstelhuys, de labelactiviteiten voor Zorg,
overheadkosten (financiering Groep en stafafdelingen) en overige niet-kernactiviteiten met als
belangrijkste activiteit de run-off Zorg. Deze run-off activiteiten betreffen alle actuele opbrengsten
en lasten verband houdend met risico's van voor 1 januari 2009 van de voormalige
zorgverzekeringsbedrijven. In de eerste zes maanden van 2010 had de run-off een resultaat voor
belastingen van 40 miljoen positief. Ook de labelactiviteiten Zorg droegen door verbeterde
marges positief bij aan het resultaat. Het resultaat van Amstelhuys was 34 miljoen negatief, door
de volatiele financiële markten.
Aanscherping `Toekomst Verzekerd' strategie
Eenvoud, klantkennis en co-creatie
De aangescherpte strategie van Delta Lloyd Groep wordt gedreven door de veranderende
behoeftes van klanten en leidt vooral tot nieuwe accenten in productontwikkeling en nieuwe
samenwerkingsverbanden. De samenwerking met sterke distributiepartners en het complete scala
van distributiekanalen waarover de Groep kan beschikken zijn hierbij van doorslaggevend belang.
De wens van helderheid en eenvoud vereist de ontwikkeling van flexibele en modulair opgebouwde
producten die goed combineerbaar zijn tot voor de klant relevante aanbiedingen. De Groep zal
daarom veel energie steken in het opbouwen van klantkennis om in productontwikkeling goed aan
te sluiten bij de behoeften van klanten en om differentiatie in risico's en premies mogelijk te
maken. De sterke positie in distributie zal worden vertaald naar het leggen van verbindingen met
klanten en distributiepartners. Dit stimuleert innovatie en het samen ontwikkelen van nieuwe
oplossingen, in co-creatie. In de samenwerking met distributiepartners en klanten zal steeds
bewust positie gekozen moeten worden in de keten.
De Groep richt zich op drie complementaire business strategieën:
Vermogensopbouw
Volume in standaardproducten
Marktgroei in niches
Delta Lloyd Groep wil zich zo ontwikkelen naar een financiële dienstverlener die met sterke merken
en sterke distributiepartners werkt voor klanten in Nederland en België via alle beschikbare
BLAD
10/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
kanalen. De vijf pijlers van de Toekomst Verzekerd strategie krijgen daarbij een ander accent:
zekerheid, distributie, eenvoud, expertise en kernwaarden.
Organisatie ook verder vereenvoudigd
In navolging van helderheid en eenvoud naar de klant, wordt die vereenvoudiging ook doorgezet in
de organisatie. Hierbij komt er een duidelijke scheiding tussen de commerciële kant (merk,
marketing en verkoop) en de ontwikkeling, administratie en verwerking van producten. Het
resultaat is een betere aansluiting bij de wensen van klanten, een simpeler structuur en heldere
verantwoordelijkheden in de organisatie. De vereenvoudiging bespoedigt de realisatie van de
sharing-doelstellingen en zal leiden tot substantiële kostenreductie en betere service.
Kernpunten van de vereenvoudiging in de Nederlandse organisatie zijn:
Doel van de vereenvoudiging: transparantie, eenvoud en lage kosten voor klanten
De nieuwe commerciële divisie krijgt verantwoordelijkheid voor de marketing en
verkoop van de Nederlandse verzekerings- en bankactiviteiten van Delta Lloyd en
OHRA
De operationele verzekeringsactiviteiten worden ondergebracht in een levendivisie en
een schadedivisie. Het aantal risicodragers vermindert daardoor van 12 naar 5.
Scheiding tussen commercie en operationele bank- en verzekeringsactiviteiten
Joint venture ABN AMRO Verzekeringen behoudt huidige positie in de Groep
Samenvoeging van stafafdelingen op groepsniveau (van 13 naar 7)
Aantal directeuren van 52 naar 32
Organisatie wijzigt per 1 januari 2011
Alle commerciële, marketing en verkoopactiviteiten in Nederland alsmede de verantwoordelijkheid
voor de diverse merken zoals Delta Lloyd en OHRA komen vanaf dan in de nieuwe commerciële
divisie van Delta Lloyd Groep te liggen. De verschillende merken en kanalen blijven hierin hun
eigen aansturing en kenmerken behouden, maar bijvoorbeeld op het gebied van internet zal
synergie ontstaan door het delen van kennis en faciliteiten en door gerichte investeringen in de
uitbouw van dit kanaal. De commerciële divisie komt onder leiding van Robert Otto.
De operationele Nederlandse verzekeringsactiviteiten (o.a. administratie, verwerking) worden in
een divisie leven en een divisie schade ondergebracht. Alle operationele activiteiten voor
levensverzekeringen in Nederland komen bij de levendivisie te liggen, onder leiding van algemeen
directeur Leon van Riet. Alle operationele activiteiten op het gebied van Schade in Nederland
worden ondergebracht in de schadedivisie, onder leiding van algemeen directeur Edwin Grutterink.
De bankactiviteiten blijven bij Delta Lloyd Bank. De joint venture ABN AMRO Verzekeringen blijft
vanuit de aard van de joint venture als afzonderlijke entiteit bestaan en blijft nauw samenwerken
met de andere Nederlandse verzekeringsbedrijven binnen de Groep. Delta Lloyd Asset Management
blijft de zelfstandige Asset Manager van de Groep. IT, facilitair beheer en inkoop worden gebundeld
in een aparte operationele eenheid die ten behoeve van de hele Groep werkt, onder leiding van
algemeen directeur Peter Heemskerk. Voor medewerkers geldt bij de vereenvoudiging dat zij in
principe hun team volgen. De huidige locaties in Amsterdam, Arnhem, Helmond, Rotterdam en
Zwolle blijven behouden.
Juridische vereenvoudiging en efficiency
De nieuwe organisatiestructuur gaat ook gepaard met een eenvoudiger juridische en technische
infrastructuur. Zo vermindert het aantal risicodragers (individuele verzekeraars) ten opzichte van
2008 van twaalf naar vijf. Ook het aantal IT systemen zal, door de bundeling van activiteiten,
afnemen. Op deze manier verwacht Delta Lloyd Groep niet alleen de processen te vereenvoudigen,
maar ook de dienstverlening aan klanten te verbeteren. Bovendien kan er in een vereenvoudigde
organisatie goedkoper gewerkt worden en is het kapitaalbeslag lager.
De nieuwe topstructuur is niet alleen eenvoudiger, maar ook efficiënter. Zo rapporteren er nog
maar zeven in plaats van dertien stafafdelingen aan de Raad van Bestuur en neemt het aantal
BLAD
11/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
directiefuncties in Nederland (ten opzichte van begin 2009) af van 52 naar 32. Het grootste deel
van deze vermindering geschiedt door natuurlijk verloop.
De personele invulling van de nieuwe topstructuur is vandaag in een apart persbericht met
benoemingen nader toegelicht. Half september volgt nadere invulling van de toekomstige
organisatie, inclusief de benoemingen van de directeuren die niet rechtstreeks aan de Raad van
Bestuur rapporteren.
Kostenverlaging
Een vereenvoudigde organisatie en een minder complex assortiment aan producten en diensten en
minder risicodragers brengt ook lagere kosten met zich mee. Dat is ook noodzakelijk door de
lagere marges en de toenemende prijsdruk.
De kostendoelstelling van de vereenvoudiging is om in 2012 de operationele kosten met 25%
verlaagd te hebben ten opzichte van 2008 ( 1,1 miljard). Dit betekent voor 2011-2012 een
kostendoelstelling van ten minste 100 miljoen. Daarbij zullen de operationele kosten in 2011
lager uitkomen dan 900 miljoen en in 2012 lager dan 850 miljoen.
Kostenniveau 2012 2011 2010 2009 2008
(in miljoenen euro)
Operationele kosten (target)
OVERIGE INFORMATIE
Inkoopprogramma eigen aandelen
Op 10 juni 2010 heeft Delta Lloyd Groep aangekondigd een aandeleninkoopprogramma te starten
van in totaal 1.650.000 gewone aandelen, met als enige doel de nakoming van verplichtingen
onder de aandelenregelingen voor het management. In totaal zijn er in de periode van 11 juni
2010 tot en met 30 juni 2010 640.406 gewone aandelen Delta Lloyd ingekocht voor een gewogen
gemiddelde prijs per aandeel van 14,36.
Betaalbaarstelling interim dividend 2010
Delta Lloyd Groep heeft besloten dat op basis van het behaalde operationeel resultaat na belasting
en belang derden een bedrag van 66,4 miljoen uitgekeerd zal worden als interim dividend, zijnde
0,40 per gewoon aandeel. De interim dividenduitkering kan zowel geheel in contanten als geheel
in gewone aandelen plaatsvinden naar gelang de keuze van de aandeelhouder. De waarde van de
uitkering in gewone aandelen zal ongeveer overeenkomen met de waarde van het contante
dividend en zal worden uitgekeerd ten laste van de agioreserve.
Voor nadere details omtrent dit keuzedividend wordt verwezen naar www.deltalloydgroep.com.
Data interim dividend 2010
Ex-interim dividend: 9 augustus
Registratiedatum: 11 augustus
Start keuzeperiode: 12 augustus
Einde keuzeperiode: 25 augustus
Betaaldatum: 2 september
Toelichting op de resultaten van de eerste zes maanden van 2010.
Persconferentie: 5 augustus 2010, 09.30 uur
Analistenpresentatie: 5 augustus 2010, 11.30 uur
Locatie: Delta Lloyd Groep, Amstelplein 6, 1096 BC Amsterdam
BLAD
12/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
Dit persbericht en het tussentijds financieel halfjaarverslag 2010 zijn in het Nederlands en in een
Engelse vertaling beschikbaar op www.deltalloydgroep.com. Ook de analistenpresentatie en de
perspresentatie zijn beschikbaar op www.deltalloydgroep.com.
Op donderdag 5 augustus 2010 om 09.30 uur geeft de Raad van Bestuur van Delta Lloyd Groep
een toelichting op de halfjaarcijfers ten behoeve van journalisten. Deze bijeenkomst is ook als
webcast te zien op onze website. Om 11.30 uur geven Niek Hoek en Emiel Roozen een presentatie
voor analisten, ook deze is te zien als webcast via onze site.
Contact
Media relations +31 (0) 20 594 44 88
Investor relations +31 (0) 20 594 96 93
Over Delta Lloyd Groep
Delta Lloyd Groep is een financiële dienstverlener die producten en diensten aanbiedt op het gebied
van levensverzekeringen, schadeverzekeringen en vermogensbeheer, evenals bancaire producten
en diensten. De kernmarkten van Delta Lloyd Groep zijn Nederland en België. In Nederland
opereert de Groep vooral onder de merknamen Delta Lloyd, OHRA en ABN AMRO Verzekeringen en
in België onder de merknaam Delta Lloyd. Delta Lloyd Groep heeft 6.100 vaste medewerkers en is
genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam.
BLAD
13/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
BELANGRIJKE INFORMATIE
Bepaalde in dit persbericht opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen
"toekomstgerichte uitspraken". Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op
inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn
bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico's en
onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd Groep valt en die
alle zijn gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien
van toekomstige gebeurtenissen.
Risico's en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken, die derhalve alleen
gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd Groep verplicht zich er niet toe
om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of
toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke
wetgeving verplicht is. Een aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke
resultaten of uitkomsten substantieel afwijken van die welke zijn opgenomen in de
toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico's en onzekerheden waaraan Delta Lloyd
Groep onderhevig is. Tot dergelijke risico's en onzekerheden behoren onder meer: (i)
wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii)
wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationale ondernemingen, nieuwkomers
op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta
Lloyd Groep actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande wet- en
regelgeving, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in
gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm
van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit
van de lange en/of korte rente, (viii) de geringe liquiditeit van bepaalde
beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie,
prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met
belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van
herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele
controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd Groep of ineffectiviteit van de
inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating
van Delta Lloyd Groep, (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige
rechtszaken of onderzoeken en (xv) conflicten tussen Aviva en minderheidsaandeelhouders
van Delta Lloyd Groep.
Als één of meer van deze risico's of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende
aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd
Groep of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die
welke hierin zijn opgenomen als "aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht".
Wij verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per 31 december 2009 voor
een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico's en onzekerheden die van
invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd Groep.
Op de cijfers in dit persbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De in het
bericht opgenomen cijfers zijn overgenomen uit het halfjaarverslag 2010, dat beoordeeld is
door Ernst & Young Accountants LLP.
Dit persbericht omvat de halfjaarcijfers 2010 van Delta Lloyd NV (Delta Lloyd Groep),
inclusief Delta Lloyd Verzekeringen, OHRA Verzekeringen, ABN AMRO Verzekeringen, Delta
Lloyd Bankengroep, Delta Lloyd Asset Management, Delta Lloyd Life België en Delta Lloyd
Deutschland.
BLAD
14/15
PERSBERICHT
Resultaten eerste zes maanden 2010
Voor de cijfers opgenomen in dit persbericht zijn dezelfde waarderingsgrondslagen
gehanteerd als welke in het jaarverslag 2009 zijn opgenomen.
De resultaten en omzet van de joint venture ABN AMRO Verzekeringen zijn volledig in de
cijfers geconsolideerd. Correctie voor het 49%-belang van ABN AMRO Bank Nederland is
opgenomen als `aandeel derden' in de geconsolideerde winst & verliesrekening.
BLAD
15/15
---- --