Halfjaarverslag 2010
BinckBank goed op koers
· Gecorrigeerde nettowinst in FY10 Q2 20,9 miljoen (gecorrigeerde WpA 0,28)
· Gecorrigeerde nettowinst in FY10 H1 39,8 miljoen (gecorrigeerde WpA 0,54)
· Interim dividend van 0,24 per aandeel over FY10 H1
· Aantal transacties stijgt in het tweede kwartaal weer naar 2,5 miljoen
· Introductie ProTrader: hét trading platform voor de zeer actieve belegger
Inhoudsopgave
Kerncijfers halfjaarvergelijking · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 3
Kerncijfers kwartaalvergelijking · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 4
·
Verslag van het bestuur
Bericht van de bestuursvoorzitter · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 5
Toelichting op het geconsolideerde resultaat over het eerste halfjaar 2010 · · · · · · · · · · · · · · · · 6
Toelichting business unit Retail · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 9
Toelichting business unit Professional Services · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 11
·
Financiële positie en risicobeheer · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 12
Verklaring ingevolge artikel 5:25d Wet op het financieel toezicht `Wft' · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 13
Gebeurtenissen na balansdatum en vooruitzichten · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 14
Financieel halfjaarverslag 2010
I Geconsolideerde balans · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 15
II Geconsolideerde winst- en verliesrekening · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 16
III Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten · · · · · · · · · · · · · · 17
IV Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 17
V Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 18
VI Geselecteerde toelichtingen · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 19
2
Beoordelingsverklaring · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 24
Data en kerngegevens van het aandeel BinckBank N.V. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 25 Ha
Belangrijke data BinckBank N.V. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 26 lfjaarverslag2010
Kerncijfers halfjaarvergelijking
(x 1.000) FY10 H1 FY09 H1 H1
Klantgegevens
Aantal rekeningen 406.926 333.778 22%
Retail 380.800 308.407 23%
Professional Services 26.126 25.371 3%
Aantal transacties 4.577.538 4.754.317 -4%
Retail 4.279.584 4.535.653 -6%
Professional Services 297.954 218.664 36%
Geadministreerd vermogen 11.988.607 8.368.323 43%
Retail 8.498.744 6.181.838 37%
Professional Services 3.489.863 2.186.485 60%
Winst & verliesrekening
Netto rentebaten 24.164 19.260 25%
Netto provisiebaten 66.456 55.535 20%
Overige baten 6.059 3.437 76%
Resultaat uit financiële instrumenten
(1.362) 4.743 -129%
Bijzondere waardeveranderingen op financiële activa
21 (855) -102%
Totale inkomsten uit operationele activiteiten 95.338 82.120 16%
Personeelskosten 23.266 21.364 9%
Afschrijvingen 17.191 16.771 3%
Overige operationele lasten 21.879 17.936 22%
Bedrijfslasten 62.336 56.071 11%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 33.002 26.049 27%
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen (820) (862) -5%
en joint ventures
Resultaat voor belastingen 32.182 25.187 28%
Belastingen (7.876) (5.848) 35%
3
Nettowinst 24.306 19.339 26%
IFRS afschrijving 14.098 14.098 H
Fiscaal voordeel uit verschillen tussen commerciële en a
1.396 1.396
fiscale afschrijving
lfjaa
Gecorrigeerde nettowinst 39.800 34.833 14% rve
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende de rsla
74.041.191 75.415.394 g
periode 20
Gecorrigeerde nettowinst per aandeel 0,54 0,46 17% 10
Balans & kapitaaltoereikendheid
Balanstotaal 3.393.571 2.756.970 23%
Eigen vermogen 472.195 475.767 -1%
Totaal aanwezig vermogen 115.592 86.023 34%
Solvabiliteitsratio 13,4% 13,8%
Cost / income ratio
Cost / income ratio 65% 68%
C/I ratio exclusief IFRS afschrijving 51% 51%
Kerncijfers kwartaalvergelijking
(x 1.000) FY10 Q2 FY10 Q1 FY09 Q2 Q1 Q2
Klantgegevens
Aantal rekeningen 406.926 392.240 333.778 4% 22%
Retail 380.800 366.202 308.407 4% 23%
Professional Services 26.126 26.038 25.371 0% 3%
Aantal transacties 2.460.823 2.116.715 2.519.675 16% -2%
Retail 2.302.199 1.977.385 2.404.320 16% -4%
Professional Services 158.624 139.330 115.355 14% 38%
Geadministreerd vermogen 11.988.607 12.309.801 8.368.323 -3% 43%
Retail 8.498.744 8.906.501 6.181.838 -5% 37%
Professional Services 3.489.863 3.403.300 2.186.485 3% 60%
Winst & verliesrekening
Netto rentebaten 11.955 12.209 9.038 -2% 32%
Netto provisiebaten 35.324 31.132 31.454 13% 12%
Overige baten 3.156 2.903 1.649 9% 91%
Resultaat uit financiële instrumenten
(1.177) (185) 71 536% -1758%
Bijzondere waardeveranderingen op 38 (17) (696) -324% -105%
financiële activa
Totale inkomsten uit operationele 49.296 46.042 41.516 7% 19%
activiteiten
Personeelskosten 11.999 11.267 10.969 6% 9%
Afschrijvingen 8.691 8.500 8.530 2% 2%
Overige operationele lasten 10.705 11.174 9.282 -4% 15%
Bedrijfslasten 31.395 30.941 28.781 1% 9%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 17.901 15.101 12.735 19% 41%
Aandeel in het resultaat van
geassocieerde deelnemingen en joint (446) (374) (433) 19% 3%
ventures
4
Resultaat voor belastingen 17.455 14.727 12.302 19% 42%
H
Belastingen (4.335) (3.541) (3.142) 22% 38% a
Nettowinst 13.120 11.186 9.160 17% 43% lfjaa
IFRS afschrijving 7.049 7.049 7.049 rve
Fiscaal voordeel uit verschillen tussen 698 698 698 rsla
commerciële en fiscale afschrijving
g20
Gecorrigeerde nettowinst 20.867 18.933 16.907 10% 23% 10
Gecorrigeerde nettowinst per aandeel 0,28 0,26 0,22
Balans & kapitaaltoereikendheid
Balanstotaal 3.393.571 3.203.109 2.756.970 6% 23%
Eigen vermogen 472.195 495.153 475.767 -5% -1%
Totaal aanwezig vermogen 115.592 103.982 86.023 11% 34%
Solvabiliteitsratio 13,4% 13,0% 13,8%
Cost / income ratio
Cost / income ratio 64% 67% 69%
C/I ratio exclusief IFRS afschrijving 49% 52% 52%
Verslag van het bestuur
Bericht van de bestuursvoorzitter
Beste lezers,
BinckBank kijkt tevreden terug op het eerste halfjaar, waarin naast een mooi
financieel resultaat belangrijke stappen gezet werden in de verdere ontwikkeling
van ons bedrijf. Voor onze particuliere klanten hebben wij een aantal nieuwe
diensten geïntroduceerd en bestaande diensten verbeterd. Daarnaast zetten wij
begin april voor onze Nederlandse Binck klanten onze positionering als prijsleider
ten opzichte van de grootbanken weer kracht bij. Verder maakten wij bekend dat
wij samen met SNS Bank een intentieverklaring hebben ondertekend voor het
uitbesteden van de uitvoering en administratie van effectenorders voor klanten
van SNS Bank. Petercam Nederland koos BinckBank in mei als depotbank. Kort na
afloop van het tweede kwartaal berichtten wij over de samenwerking met Delta
Lloyd op het gebied van pensioenen en dat ABN AMRO aandeelhouder werd in TOM.
De gecorrigeerde nettowinst over het eerste halfjaar bedroeg 39,8 miljoen; 14% meer dan in dezelfde periode
in het voorgaande jaar. Aan de winstgroei werd door alle activiteiten bijgedragen: zowel het renteresultaat
als de provisie en overige baten namen toe ten opzichte van het eerste halfjaar 2009. Onze klanten voerden
meer dan 4,5 miljoen transacties uit, resulterend in netto provisiebaten van 66,5 miljoen in de eerste helft
van 2010. Dit was substantieel hoger dan in het eerste halfjaar van 2009 (+ 20%). De netto rentebaten
bedroegen 24,2 miljoen en lagen ook fors (+ 25%) boven het niveau van de vergelijkbare periode vorig jaar.
De overige baten namen met 76% toe tot 6,1 miljoen. De schuldencrisis in de PIIGS landen en de daarmee
gepaard gaande onzekerheid was voor ons aanleiding om de beleggingsportefeuille te herstructureren en onze 5
posities in Spaanse en Ierse obligaties fors af te bouwen. De gecorrigeerde winst per aandeel over de eerste
helft 2010 kwam uit op 0,54. In het tweede kwartaal van dit jaar bedroeg de gecorrigeerde nettowinst 20,9 Ha
miljoen (0,28 per aandeel) tegen 18,9 miljoen (0,26 per aandeel) in het eerste kwartaal. BinckBank zal een lfjaa
interimdividend van 0,24 per aandeel uitkeren. rversla
Duidelijke positionering door innovaties en prijsverlaging g20
BinckBank behoudt de focus op het uitbouwen en optimaliseren van de dienstverlening aan beleggers. In 10
Nederland introduceerden wij onlangs ProTrader, waarmee de zeer actieve belegger zijn eigen dealing room
met geavanceerde analysemogelijkheden geheel naar eigen wens kan inrichten. In Nederland hebben wij voor
het Binck label onze tarieven verlaagd. Het minimumtarief voor optiecontracten is afgeschaft en de basisprijs
van de overige diensten is substantieel verlaagd. Met de tariefsverlaging en de introductie van ProTrader
willen wij de zeer actieve beleggers aanspreken. In Frankrijk is het productaanbod verder uitgebreid door het
toevoegen van BinckTrader, nieuwsfeeds van Dow Jones, Cercle Finance en Boursier.com en technische analyse
tools van Zonebourse, een gerenommeerde Franse partij. Nadat de Wet Introductie Premiepensioeninstellingen
op 1 juli j.l. door de Tweede Kamer werd goedgekeurd maakten wij het initiatief bekend om gezamenlijk met
Delta Lloyd onder de naam BeFrank in de pensioenmarkt op te trekken.
Vooruitzichten
Ofschoon wij positief zijn over de verdere ontwikkeling en de groei van BinckBank, is BinckBank in belangrijke
mate afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten en van het sentiment van beleggers.
BinckBank maakt om die reden geen financiële verwachtingen bekend. In de tweede helft van 2010
introduceren wij nieuwe producten en verbeteren wij bestaande producten, zowel voor het Binck als het Alex
label. Wij zijn positief over de mogelijkheden om onze middellange termijn doelstellingen te realiseren.
Amsterdam, 22 juli 2010
Koen Beentjes, Bestuursvoorzitter BinckBank N.V.
Toelichting op het geconsolideerde resultaat over het eerste
halfjaar 2010 (FY10 H1)
Gecorrigeerde nettowinst over het eerste halfjaar 2010
Over het eerste halfjaar 2010 werd een gecorrigeerde nettowinst van 39,8 miljoen behaald. In vergelijking
met dezelfde periode vorig jaar kwam de gecorrigeerde nettowinst 14% hoger uit (FY09 H1: 34,8 miljoen).
De gecorrigeerde nettowinst van 0,54 per aandeel was 17% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar (FY09
H1: 0,46). De gecorrigeerde nettowinst is het netto resultaat gecorrigeerd voor IFRS afschrijvingen en de
belastingbesparing op het verschil tussen de fiscale en commerciële afschrijving van de bij de acquisitie van
Alex verworven immateriële activa en goodwill.
In het tweede kwartaal behaalde BinckBank een gecorrigeerde nettowinst van 20,9 miljoen. Dit is een
stijging van 10% ten opzichte van FY10 Q1 en een stijging van 23% in vergelijking met dezelfde periode vorig
jaar. De gecorrigeerde nettowinst per aandeel kwam hiermee op 0,28.
BinckBank keert een interimdividend uit van 0,24 per aandeel; 14% meer dan in 2009 (interimdividend
2009: 0,21). Houders van aandelen BinckBank N.V. ontvangen het dividend onder aftrek van
dividendbelasting op maandag 2 augustus 2010. Vanaf dinsdag 27 juli aanstaande zullen de aandelen
BinckBank N.V. ex interimdividend noteren.
Netto rentebaten
De netto rentebaten stegen met 25% ten opzichte van FY09 H1 (19,3 miljoen) naar 24,2 miljoen (FY10
H1). Dit was voornamelijk het gevolg van een stijging van de toevertrouwde middelen met 29% van 1,9
miljard naar 2,5 miljard in het eerste halfjaar 2010 en een toename van het effectenkrediet met 37%
naar 408 miljoen (FY09 H1: 298 miljoen). De bruto rentebaten daalden, ondanks een stijging van de 6
toevertrouwde middelen en het effectenkrediet, met 3% als gevolg van sterk teruglopende rendementen
op de beleggingsportefeuille. De rentevergoeding op de Alex spaarrekeningen (eind FY10 H1: 1,7% vs eind Ha
FY09 H1: 3,0%) werd echter ook aangepast aan de sterk gedaalde marktrentes, waardoor de rentelasten lfja
tevens afnamen. Per saldo leidden de gedaalde rendementen en de daaraan aangepaste rentevergoedingen a
tezamen met de groei van de toevertrouwde middelen en de toename van de effectenkredieten tot een rve
stijging van de netto rentebaten. rslag2010
In FY10 Q2 daalden de netto rentebaten met 2% van 12,2 miljoen naar 12,0 miljoen ten opzichte van het
eerste kwartaal 2010. Het effectenkrediet daalde met 3%. De toevertrouwde middelen stegen daarentegen
met 10% van 2,3 miljard FY10 Q1 naar 2,5 miljard FY10 Q2. Dit resulteerde in een stijging van de omvang
de beleggingsportefeuille. Het positieve effect van deze stijging op de rentebaten werd echter teniet
gedaan, doordat het rendement op de beleggingsportefeuille als gevolg van lagere marktrentes weer verder
terugliep. BinckBank paste ter compensatie de rentevergoeding op de Alex spaarrekeningen op 1 april aan
van 2,0% naar 1,7% en op 1 juli naar 1,5%. Dit kon echter niet voorkomen dat de netto rentebaten per saldo
daalden met 2% in het tweede kwartaal.
x miljoen
Netto rentebaten Effectenkrediet
(x 1.000) 500
14.000 13.388 450 421
410 408
13.000 400
12.209 11.955 345
350
12.000 11.177 298
300
11.000 10.222 229
250
10.000 9.038 200
9.000 150
8.000 100
7.000 50
6.000
FY09 Q1 FY09 Q2 FY09 Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2 FY09 Q1 FY09 Q2 FY09 Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2
Netto provisiebaten
De netto provisiebaten stegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar met 20% van 55,5 miljoen (FY09
H1) naar 66,5 miljoen (FY10 H1). Het aantal transacties daalde met 4% van 4.754.317 (FY09 H1) naar 4.577.538
(FY10 H1). Echter in de eerste helft van 2009 werden er in verband met introductie van de Sprinters 467.472
gratis transacties verricht. Dit inachtnemend stijgt het aantal betaalde transacties van 4.286.845 naar
4.577.538. Tevens nam de gemiddelde opbrengst per transactie op halfjaar basis toe van 12,95 (gecorrigeerd
voor de gratis transacties) naar 14,52, voornamelijk als gevolg van gestegen gemiddelde orderwaarden. De
combinatie van een stijging van het aantal betaalde transacties met een hogere opbrengst per transactie
resulteerde in hogere netto provisiebaten.
In het tweede kwartaal stegen de netto provisiebaten met 13% van 31,1 miljoen (FY10 Q1) naar 35,3 miljoen
(FY10 Q2). In mei zorgde de hoge volatiliteit op de aandelenmarkten voor een record van bijna één miljoen
transacties. In totaal werden er 2,5 miljoen transacties uitgevoerd in het tweede kwartaal 2010. Dit is 16%
meer dan in FY10 Q1. De gemiddelde provisiebaten per transactie daalden, ondanks de tariefsverlaging voor
het Binck label en de verschillende marketingacties, waaronder de super sprinterweken, met slechts 3% van
14,71 (FY10 Q1) naar 14,35 (FY10 Q2).
Aantal beleggingsrekeningen Aantal transacties
(x 1.000) (excl. Vermogensbeheerrekeningen)
(x 1.000)
360 2.520
314 2.600 2.484 2.461
303
289 2.379
300 273 2.400
261 2.235
2.117
227 2.200
240
2.000
180 1.800
120 1.600
1.400 7
60
1.200 H
- 1.000 a
FY09 Q1 FY09 Q2 FY09Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2 FY09 Q1 FY09 Q2 FY09 Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2 lfjaa
Netto provisiebaten (x ) Gemiddelde provisiebaten per transactie rve
17
(x 1.000) rsla
16,08* g2
45 16 0
38.248* 14,71
40 35.457 15 14,27 14,35 10
35.324
35 31.454 31.132 14
30 12,48**
24.081 13
25 12
20 10,78**
11
15
10
10
5 9
8
FY09 Q1 FY09 Q2 FY09 Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2 FY09 Q1 FY09 Q2 FY09 Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2
* Inclusief 2,6 miljoen Alex Vermogensbeheervergoeding * Inclusief Alex Vermogensbeheervergoeding
** Inclusief gratis Sprinter transacties
Overige baten
In de overige baten zijn met name de externe netto baten van Syntel opgenomen. De overige baten stegen
in het tweede kwartaal van 2010 met 9% naar 3,2 miljoen (FY10 Q1: 2,9 miljoen).
Resultaat uit financiële instrumenten
In FY10 Q2 was het netto resultaat uit financiële instrumenten 1,2 miljoen negatief. Hier lagen de
wijzigingen in de beleggingsportefeuille, waaronder de afbouw van belangen in Spaanse en Ierse obligaties,
aan ten grondslag.
Bedrijfslasten
De bedrijfslasten bestaande uit personeelskosten, afschrijvingen en overige operationele kosten, stegen
in het eerste halfjaar 2010 ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar met 11% van 56,1 miljoen naar
62,3 miljoen. De cost / income ratio bleef ten opzichte van de eerste helft van 2009 als gevolg van de
groei van de inkomsten uit operationele activiteiten met 16% gelijk op 51% (op halfjaar basis gemeten). De
kostenstijging is met name een gevolg van ondersteuning van de sterke groei die BinckBank op alle fronten
het afgelopen jaar heeft doorgemaakt. Ofschoon het personeelsbestand met 14% toenam (FY10H1: 555 FTE
vs FY09H1: 487 FTE), stegen de personeelskosten maar met 9%. De afschrijvingen stegen met 3%, onder
andere veroorzaakt door de investeringen in het nieuwe datacenter. De overige operationele lasten kwamen
22% hoger uit als gevolg van een groter marketingbudget, dat voornamelijk in Frankrijk en Nederland werd
ingezet. Tevens is er meer aan ICT en aan huisvesting uitgegeven.
De bedrijfslasten vertoonden een minieme stijging ten opzichte van het eerste kwartaal 2010 van 1%. Deze
is voornamelijk toe te schrijven aan eenmalige lasten, zoals de kosten verbandhoudend met de geplande
verhuizing van de kantoorlocaties.
Cost/ income ratio Bedrijfslasten
(op kwartaalbasis)
80% 36,1
38
75% 31,4
30,3 30,9
28,8 9,8
69% 30 27,3
70% 67% 67%
66% 8,5 8,7
9,3
64% ) 8,5
65% 62% nl 23 8,2
m(
60% R 15,9 10,7
U 9,6 11,2
E 15 9,3
8,7 8
55% 53%
52% 52%
50% 49%
50% 8
47% 12,0 H
10,4 11,0 11,4 10,4 11,2 a
45% 0 lfjaa
40% FY09 Q1 FY09 Q2 FY09 Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2 rve
FY09 Q1 FY09 Q2 FY09 Q3 FY09 Q4 FY10 Q1 FY10 Q2 rsla
Personeelskosten Overige operationele lasten Afschrijvingen g
C/I ratio C/I ratio excl IFRS afschrijving 2010
Toelichting business unit Retail
Europese online bank voor particuliere beleggers
(x 1.000) FY010 Q2 FY10 Q1 FY09 Q2 Q1 Q2
Aantal rekeningen 380.800 366.202 308.407 4% 23%
Nederland 317.147 307.456 270.828 3% 17%
Effectenrekeningen 232.421 225.917 200.708 3% 16%
Spaarrekeningen 72.019 69.626 61.117 3% 18%
Vermogensbeheerrekeningen 12.707 11.913 9.003 7% 41%
België 36.786 35.141 27.446 5% 34%
Effectenrekeningen 36.786 35.141 27.446 5% 34%
Frankrijk 26.867 23.605 10.133 14% 165%
Effectenrekeningen 18.622 16.072 7.000 16% 166%
Spaarrekeningen 8.245 7.533 3.133 9% 163%
Aantal transacties 2.302.199 1.977.385 2.404.320 16% -4%
Nederland 1.801.745 1.511.878 2.020.167 19% -11%
België 263.470 250.755 267.999 5% -2%
Frankrijk 236.984 214.752 116.154 10% 104%
Geadministreerd vermogen 8.498.744 8.906.501 6.181.838 -5% 37%
Nederland 7.188.926 7.578.328 5.459.335 -5% 32%
Effectenrekeningen 5.996.810 6.345.195 4.432.995 -5% 35%
Spaarrekeningen 766.222 820.175 835.734 -7% -8%
Vermogensbeheerrekeningen 425.894 412.958 190.606 3% 123% 9
België 979.847 1.004.609 617.361 -2% 59% Ha
Effectenrekeningen 979.847 1.004.609 617.361 -2% 59% lfja
Frankrijk 329.971 323.564 105.142 2% 214% a
Effectenrekeningen 253.805 234.876 92.249 8% 175% rversla
Spaarrekeningen 76.166 88.688 12.893 -14% 491% g2010
Winst & verliesrekening *
Netto rentebaten 10.470 10.742 7.641 -3% 37%
Netto provisiebaten 31.644 28.048 29.028 13% 9%
Overige baten 263 246 352 7% -25%
Resultaat uit financiële
- - -
instrumenten
Bijzondere waardeveranderingen op 38 (17) (46) -324% -183%
financiële activa
Totale inkomsten uit operationele 42.415 39.019 36.975 9% 15%
activiteiten
Personeelskosten 8.439 8.292 8.608 2% -2%
Afschrijvingen 8.403 8.255 8.306 2% 1%
Overige operationele lasten 8.798 9.856 8.014 -11% 10%
Bedrijfslasten 25.640 26.403 24.928 -3% 3%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 16.775 12.616 12.047 33% 39%
* De vergelijkende cijfers voor de winst & verliesrekening zijn naar aanleiding van de nieuwe segmentatie aangepast. Zie voor verdere
toelichting p. 22
Business unit Retail
De business unit Retail levert online beleggingsdiensten aan particuliere beleggers in Nederland, België en
Frankrijk; in Nederland onder de labels Alex en Binck, in het buitenland alleen onder het label Binck.
Nederland
In Nederland steeg het aantal rekeningen met 3% naar 317.147 en het aantal transacties met maar liefst 19%
naar 1,8 miljoen in het tweede kwartaal ten opzichte van het eerste kwartaal. Bij Alex Vermogensbeheer
groeide het beheerd vermogen met 3%, terwijl het totale geadministreerde vermogen in Nederland met
5% daalde. De tarieven voor het Binck-label zijn op 6 april verlaagd. De eerste analyses wijzen uit dat het
negatieve effect op het resultaat van de tariefsverlaging meevalt, doordat de prijselasticiteit groter is dan
aangenomen. Met name het aantal optietransacties was fors hoger dan verwacht. Ten slotte werd Binck
voor de derde keer op rij bekroond tot `Beste Broker' door Netprofiler van IEX.
België
Binck België zag een stijging van het aantal transacties met 5% ten opzichte van het eerste kwartaal 2010.
Het aantal rekeningen nam in België met 5% toe tot 36.786 per eind FY10 Q2. Het gemiddelde aantal
transacties per rekening per jaar van 29 geeft aan dat BinckBank erin slaagt de actieve Belgische belegger
aan te trekken, aangezien het gemiddelde aantal transacties in België over het algemeen veel lager is.
Frankrijk
Om de dienstverlening aan onze Franse klanten verder uit te breiden hebben wij op onze website
nieuwsfeeds van Dow Jones, Cercle Finance en Boursier.com toegevoegd. De lancering van de technische
analyse tools van Zonebourse, een gerenommeerde Franse partij, eerder dit jaar werd door onze Franse 10
beleggers goed ontvangen. Samen met de introductie van BinckTrader eind maart en de lancering van het
zeer populaire product SRD later dit jaar wordt de dienstverlening verder afgestemd op de behoefte van de Ha
Franse belegger. Gedurende het tweede kwartaal werden er 3.262 Franse rekeningen geopend en bedroeg lfja
het totale aantal rekeningen 26.867, waarvan 18.622 effectenrekeningen. Ook kwam Binck in mei in Frankrijk a
als Beste Keus naar voren in 2 van de 3 categorieën in een zeer uitvoerig en hoog gewaardeerd onderzoek rve
van La Tribune en de Franse Consumentenbond (Testé pour vous) en kreeg het een speciale vermelding voor rslag
haar transparantie. 2010
Toelichting business unit Professional Services
Europese online effectenbank voor professionele partijen
(x 1.000) FY10 Q2 FY10 Q1 FY09 Q2 Q1 Q2
Aantal rekeningen 26.126 26.038 25.371 - 3%
Nederland 25.518 25.481 25.048 2%
België 608 557 323 9% 88%
Aantal transacties 158.624 139.330 115.355 14% 38%
Nederland 150.039 133.478 112.326 12% 34%
België 8.585 5.852 3.029 47% 183%
Geadministreerd vermogen 3.489.863 3.403.300 2.186.485 3% 60%
Nederland 3.273.870 3.213.052 2.092.001 2% 56%
België 215.993 190.248 94.484 14% 129%
Winst & verliesrekening*
Netto rentebaten 1.330 1.306 1.254 2% 6%
Netto provisiebaten 3.686 3.086 2.426 19% 52%
Overige baten 2 2 1 100%
Resultaat uit financiële
- - - - -
instrumenten
Bijzondere
waardeveranderingen op - - - - -
financiële activa
11
Totale inkomsten uit 5.018 4.394 3.681 14% 36%
operationele activiteiten Halfja
Personeelskosten 2.166 1.936 1.746 12% 24% a
Afschrijvingen 256 212 191 21% 34% rve
Overige operationele lasten 860 877 867 -2% -1% rslag2
Bedrijfslasten 3.282 3.025 2.804 8% 17% 010
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 1.736 1.369 877 27% 98%
* De vergelijkende cijfers voor de winst & verliesrekening zijn naar aanleiding van de nieuwe segmentatie aangepast. Zie voor verdere
toelichting p. 22
In de business unit Professional Services vindt de dienstverlening plaats aan vermogensbeheerders, banken,
verzekeraars en pensioeninstellingen.
De business unit Professional Services groeide in het tweede kwartaal ten opzichte van het eerste kwartaal
in aantallen transacties met 14% en in geadministreerd vermogen met 3%. Dit in tegenstelling tot het totale
geadministreerde vermogen bij BinckBank dat daalde met 3%. Ook mocht het Petercam Nederland als klant
verwelkomen. BinckBank zal vanaf het vierde kwartaal 2010 hun depotbank worden. Het BPO-contract met
SNS Bank wordt momenteel afgerond.
Financiële positie en risicobeheer
Per 30 juni 2010 beschikt BinckBank N.V. over een gezonde vermogenspositie. Het totaal eigen vermogen
van BinckBank bedroeg ultimo juni 2010 472,2 miljoen. Het totaal aanwezige Tier 1 vermogen steeg in
het tweede kwartaal naar 115,6 miljoen. De solvabiliteitsratio steeg van 13,0% (FY10 Q1) naar 13,4% en ligt
daarmee boven onze interne ondergrens van 12%. Het kapitaalmanagement van BinckBank is gericht op het
handhaven van een solide solvabiliteitspositie, waarbij continu gezocht wordt naar een goede balans tussen
het kapitaal dat wordt aangehouden en de risico's die worden gelopen in een groeiend bedrijf. In het eerste
halfjaar van 2010 zijn alle relevante stresstesten, conform ons Internal Capital Adequacy Assessment Process
(ICAAP), uitgevoerd met als uitkomst dat de kapitaalpositie van BinckBank gedurende de verslagperiode
toereikend is.
Berekening eigen vermogen en aanwezige Tier 1 vermogen
(x 1.000) FY10 Q2 FY10 Q1 FY09 Q2
Gestort en geplaatst kapitaal 7.607 7.607 7.709
Agioreserve 386.978 386.978 392.395
Ingekochte eigen aandelen (17.048) (18.097) (14.620)
Overige reserves (incl. reserve reële waarde) 70.352 60.318 70.944
Onverdeeld resultaat 24.306 58.347 19.339
Totaal eigen vermogen 472.195 495.153 475.767
Af: goodwill (152.929) (152.929) (152.929) 12
Af: overige immateriële vaste activa (178.346) (185.442) (206.729)
H
Af: reserve reële waarde (2.794) (17.373) (12.363) alfja
Af: reservering dividend (19.901) (33.048) (15.763) arve
Kernvermogen 118.225 106.361 87.983 rslag20
Af: aftrekpost financiële deelnemingen
(2.633) (2.379) (1.960) 10
Totaal aanwezig vermogen (A) Tier 1 115.592 103.982 86.023
Totaal benodigd kapitaal (B) Pilaar I 44.648 44.401 36.246
Totaal benodigd kapitaal (C) Pilaar I + II 68.810 64.175 49.791
BIS ratio (=A/B *8%) 20,7% 18,7% 19,0%
Solvabiliteitsratio (=A/C * 8%) 13,4% 13,0% 13,8%
Ultimo juni 2010 beschikt BinckBank over een ruime liquiditeitspositie (272 miljoen, 11% van de
toevertrouwde middelen), daarnaast beschikt BinckBank over een kredietfaciliteit, repo overeenkomsten
met externe banken en een beleningsfaciliteit bij De Nederlandsche Bank (DNB) om haar liquiditeitspositie
te waarborgen. Er hebben zich geen liquiditeitsincidenten voorgedaan in het eerste halfjaar 2010 en er
zijn geen redenen geweest om het liquiditeitsbeleid aan te passen. Naar aanleiding van de crisis op de
financiële markten in mei j.l. heeft BinckBank wel haar beleggingsbeleid herzien waarbij onder andere
de limieten op het landenrisico zijn aangescherpt. Voor de beschrijving van het volledige risicobeheer en
kapitaalmanagement van BinckBank verwijzen wij naar het jaarverslag 2009 pagina 38 tot en met 42,
toelichting 41 op pagina 124 tot en met 140 en het Kapitaaltoereikendheid & risicorapport van 30 oktober
2009.
Verklaring ingevolge artikel 5:25d Wet op het financieel toezicht `Wft'
Hierbij verklaart het bestuur dat, voor zover hen bekend;
1) het halfjaarverslag, welke is opgenomen op pagina 2 tot en met 14 een getrouw overzicht geeft
omtrent de toestand op de balansdatum, de gang van zaken gedurende het halve boekjaar van
BinckBank N.V. en van de met haar verbonden ondernemingen waarvan de gegevens in haar
financieel halfjaarverslag zijn opgenomen en de verwachte gang van zaken, waarbij, voor zover
gewichtige belangen zich hiertegen niet verzetten, in het bijzonder aandacht wordt besteed
aan de omstandigheden waarvan de ontwikkeling van de omzet en van de rentabiliteit afhankelijk is; en
2) het financieel halfjaarverslag 2010, welke is opgenomen op pagina 15 tot en met 23 een getrouw
beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van BinckBank N.V. en de
gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen.
Amsterdam, 22 juli 2010
Koen Beentjes (Bestuursvoorzitter)
Evert Kooistra (Bestuurslid en CFO)
Pieter Aartsen (Bestuurslid)
Nick Bortot (Bestuurslid)
13
Halfjaarverslag2010
Gebeurtenissen na balansdatum en vooruitzichten
Op 6 juli maakten wij de oprichting van BeFrank, de 50/50 joint venture met Delta Lloyd, bekend. BeFrank
is een joint venture op het gebied van collectieve pensioenen met beschikbare premieregelingen (tweede
pijler). BeFrank wil de pensioenmarkt openbreken als nieuwe uitvoerder met lage kosten en excellente
dienstverlening waarbij werknemers volledig online inzicht krijgen in hun pensioenopbouw, de kosten en
het aan te kopen pensioen op de pensioendatum. Met deze joint venture bedienen wij via Professional
Services naast banken en verzekeraars nu ook de eerste pensioeninstelling. BeFrank is een lange termijn
initiatief en wij verwachten pas een winstbijdrage vanaf 2014.
Op 9 juli trok BinckBank 1.568.928 eigen aandelen in. Het totale aantal geplaatste aandelen BinckBank N.V.
bedraagt hierdoor per 10 juli 2010 74.500.000.
Op 13 juli 2010 publiceerdeTOM dat zij ABN AMRO als nieuwe aandeelhouder mocht verwelkomen.Wij zien dit
als bevestiging van ons vertrouwen in de toekomst vanTOM.
Vooruitzichten
Ofschoon wij positief zijn over de verdere ontwikkeling en de groei van BinckBank, is BinckBank in
belangrijke mate afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten en van het sentiment van
beleggers. BinckBank maakt om die reden geen financiële verwachtingen bekend. In de tweede helft van
2010 introduceren wij nieuwe producten en verbeteren wij bestaande producten, zowel voor het Binck-
als het Alex-label. Wij zijn positief over de mogelijkheden om onze middellange termijn doelstellingen te
realiseren.
14
Halfjaarverslag2010
Financieel halfjaarverslag 2010
I. Geconsolideerde balans
(x 1.000) 30 juni 2010 31 december 2009
Activa
Kasmiddelen 52.806 48.936
Bankiers 219.368 179.692
Financiële activa tegen reële waarde met verwerking
van waardeveranderingen in de winst- en 32.504 37.294
verliesrekening
Financiële activa beschikbaar voor verkoop 1.896.144 1.511.903
Leningen en vorderingen 407.887 410.169
Financiële activa aangehouden tot einde looptijd 8.459 8.329
Geassocieerde deelnemingen en joint ventures 2.633 1.953
Immateriële activa 334.720 348.561
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 40.531 12.512
Vennootschapslasting 4.207 1.972
Uitgestelde belastingvorderingen 5.985 5.988
Overige activa 9.219 14.286
Overlopende activa 48.578 48.828
Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten 330.530 299.587
TOTAAL ACTIVA 3.393.571 2.930.010 15
Passiva Ha
Toevertrouwde middelen 2.502.322 2.089.814 lfjaa
Voorzieningen 2.633 2.660 rve
Belastingen 387 282 rslag
Uitgestelde belastingverplichtingen 13.091 14.490 20
Overige passiva 56.137 21.210 10
Overlopende passiva 16.276 21.608
Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten 330.530 299.587
TOTAAL VERPLICHTINGEN 2.921.376 2.449.651
EIGEN VERMOGEN 472.195 480.359
TOTAAL PASSIVA 3.393.571 2.930.010
II. Geconsolideerde winst en verliesrekening
FY10 Q2* FY09 Q2* FY10 H1 FY09 H1
(x 1.000)
Baten
Rentebaten 16.557 16.264 33.931 34.984
Rentelasten (4.602) (7.226) (9.767) (15.724)
Netto rentebaten 11.955 9.038 24.164 19.260
Provisiebaten 47.690 42.577 90.170 75.912
Provisielasten (12.366) (11.123) (23.714) (20.377)
Netto provisiebaten 35.324 31.454 66.456 55.535
Overige baten 3.156 1.649 6.059 3.437
Resultaat uit financiële instrumenten
(1.177) 71 (1.362) 4.743
Bijzondere waardeveranderingen op financiële activa
38 (696) 21 (855)
Totale inkomsten uit operationele activiteiten 49.296 41.516 95.338 82.120
Lasten
Personeelskosten 11.999 10.969 23.266 21.364
Afschrijvingen 8.691 8.530 17.191 16.771
Overige operationele lasten 10.705 9.282 21.879 17.936
Bedrijfslasten 31.395 28.781 62.336 56.071
16
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 17.901 12.735 33.002 26.049
Aandeel in het resultaat van geassocieerde H
(446) (433) (820) (862) a
deelnemingen en joint ventures lfja
Resultaat voor belastingen 17.455 12.302 32.182 25.187 arve
Belastingen (4.335) (3.142) (7.876) (5.848) rsla
Netto resultaat 13.120 9.160 24.306 19.339 g2010
Gewone en verwaterde winst per aandeel (Wpa) 0,18 0,12 0,33 0,26
* Op de kwartaalresultaten heeft geen accountantsbeoordeling plaatsgevonden
III. Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en niet gerealiseerde
resultaten
(x 1.000) FY10 Q2* FY09 Q2* FY10 H1 FY09 H1
Netto resultaat winst en verliesrekening 13.120 9.160 24.306 19.339
Niet gerealiseerde resultaten
Omrekening vreemde valuta van buitenlandse - 5 - 12
deelnemingen
Reële waardemutatie financiële activa beschikbaar voor
(20.538) 1.116 (15.756) 8.831
verkoop**
Realisatie van herwaarderingen via de winst- en 837 (85) 837 (4.028)
verliesrekening
Belasting over resultaten via het vermogen 5.122 (222) 3.924 (1.272)
Niet gerealiseerde resultaten, na belasting (14.579) 814 (10.995) 3.543
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten, (1.459) 9.974 13.311 22.882
na belasting
* Op de kwartaalresultaten heeft geen accountantsbeoordeling plaatsgevonden
** Voor toelichting zie pagina 22
17
IV. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Halfjaa
(x 1.000) FY10 H1 FY09 H1 rverslag
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 497.231 65.579 20
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten (432.159) (123.831) 10
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten (21.526) (24.807)
Netto kasstroom 43.546 (83.059)
Geldmiddelen en kasequivalenten begin periode 228.628 283.701
Geldmiddelen en kasequivalenten einde periode 272.174 200.642
Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten 43.546 (83.059)
De geldmiddelen en kasequivalenten
zoals gepresenteerd in het geconsolideerd
kasstroomoverzicht zijn in de balans ondergebracht
onder de volgende rubrieken voor de hierna vermelde
bedragen:
Kasmiddelen 52.806 38.650
Bankiers 219.368 161.992
Totaal 272.174 200.642
V. Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen
Geplaatst Agio In Reserve Onver- Overige Totaal
aandelen reserve gekochte reële deeld reserves eigen
kapitaal eigen waarde resultaat vermo-
aandelen gen
(x 1.000)
1 januari 2010 7.607 386.978 (18.097) 13.789 47.161 42.921 480.359
Netto resultaat boekjaar -
-
-
-
24.306 -
24.306
Niet gerealiseerde
resultaten via het -
-
-
(10.995) -
-
(10.995)
vermogen
Totaalresultaat -
-
-
(10.995) 24.306 -
13.311
Uitkering slotdividend -
-
-
-
-
(22.977) (22.977)
Toegekende rechten -
-
-
-
-
51 51
op aandelen
Verkoop aandelen aan -
-
1.053 -
-
402 1.455
bestuur en medewerkers
Ingekochte aandelen -
-
(4) -
-
-
(4)
Ingehouden winst naar -
-
-
-
(47.161) 47.161 -
overige reserves
30 juni 2010 7.607 386.978 (17.048) 2.794 24.306 67.558 472.195
Geplaatst Agio In Reserve Onver Overige Totaal
aandelen reserve gekochte reële deeld reserves eigen 18
kapitaal eigen waarde resultaat vermo H
aandelen gen alfja
1 januari 2009 7.709 392.395 (5.628) 8.832 33.145 41.188 477.641 arve
Netto resultaat boekjaar -
-
-
-
19.339 -
19.339 rslag
Niet gerealiseerde 20
resultaten via het -
-
-
3.531 -
12 3.543 10
vermogen
Totaalresultaat -
-
-
3.531 19.339 12 22.882
Uitkering slotdividend -
-
-
-
-
(15.815) (15.815)
Toegekende rechten op -
-
-
-
-
51 51
aandelen
Ingekochte aandelen -
-
(8.992) -
-
-
(8.992)
Ingehouden winst naar -
-
-
-
(33.145) 33.145 -
overige reserves
30 juni 2009 7.709 392.395 (14.620) 12.363 19.339 58.581 475.767
VI. Geselecteerde toelichtingen
1. Algemene informatie
BinckBank N.V., opgericht en gevestigd in Nederland, is een naamloze vennootschap naar Nederlands
recht waarvan de aandelen openbaar worden verhandeld. Het adres van de statutaire zetel van
BinckBank N.V. is Vijzelstraat 20, 1017 HK Amsterdam. BinckBank N.V. bemiddelt als (internet)broker in
effecten en derivatentransacties ten behoeve van zowel particuliere als professionele beleggers. De
dochteronderneming Syntel Beheer B.V. is gespecialiseerd in de ontwikkeling van software voor het
verwerken en administreren van effectentransacties voor financiële instellingen. Hierna zal de naam
`BinckBank' worden gebruikt ter aanduiding van BinckBank N.V. en haar dochterondernemingen.
De geconsolideerde jaarrekening van BinckBank over het boekjaar 2009 is op aanvraag beschikbaar via de
afdeling Investor Relations op +31 (0)20 522 0372 of via www.binck.com.
De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers van BinckBank zijn opgesteld door het bestuur van BinckBank en
goedgekeurd voor publicatie ingevolge het besluit van het bestuur en de raad van commissarissen van 22 juli
2010.
2. Grondslagen voor financiële verslaglegging
Presentatie halfjaarcijfers
De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial
Reporting zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Het bevat niet alle informatie die is vereist voor een
volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2009 te worden gelezen. 19
De verkorte geconsolideerde cijfers luiden in euro's en alle bedragen zijn afgerond naar duizendtallen
(`000), tenzij anders is vermeld. Halfjaa
Effect van nieuwe, gewijzigde en verbeterde standaarden rve
Nieuwe en gewijzigde IFRS standaarden en IFRIC interpretaties effectief in 2010 rsla
Nieuwe of gewijzigde standaarden worden effectief op de datum zoals vermeld door IFRS en na g2
bekrachtiging door de EU, waarbij eerdere toepassing soms wordt toegestaan. 010
· IFRS 1 Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards (herzien),van kracht voor boekjaren
beginnend op of na 1 januari 2010.Aangezien BinckBank niet een eerste toepasser van IFRS is,is de herziene
standaard niet op BinckBank van toepassing.
· IFRS 1 Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards Additionele vrijstellingen voor
eerste toepassers,van kracht voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2010.Aangezien BinckBank niet
een eerste toepasser van IFRS is,is de herziene standaard niet op BinckBank van toepassing.
· IFRS 2 Op aandelen gebaseerde betalingen in geldmiddelen afgewikkelde,op aandelen gebaseerde
betalingstransacties in een groep,van kracht per 1 januari 2010.Deze wijziging verduidelijkt de reikwijdte
van de standaard en de wijze van verwerking van in geldmiddelen afgewikkelde,op aandelen gebaseerde
betalingstransacties binnen een groep en heeft geen gevolgen voor BinckBank.
· IFRS 3 Bedrijfscombinaties (herzien) en IAS 27 De geconsolideerde jaarrekening en de enkelvoudig
jaarrekening (gewijzigd),van kracht per 1 juli 2009.De wijzigingen krachtens IFRS 3 (herzien) en IAS
27 (gewijzigd) worden prospectief toegepast en zijn van invloed op toekomstige bedrijfscombinaties,
verlies van zeggenschap over dochterondernemingen en transacties met minderheidsbelangen
(minderheidsaandeelhouders).
· IAS 39 Financiële instrumenten:opname en waardering In aanmerking komende afgedekte posities,
van kracht per 1 juli 2009.BinckBank is tot de conclusie gekomen dat de wijziging geen effect heeft op de
financiële positie en resultaten,aangezien zij dergelijke afdekkingen niet verricht.
· IFRIC 15 Overeenkomsten voor de bouw van onroerend goed,van kracht per 1 januari 2009 is niet van
toepassing op BinckBank.
· IFRIC 16 Afdekking van een netto investering in een buitenlandse activiteit,van kracht per 1 juli 2009 is niet
van toepassing op BinckBank.
· IFRIC 17 Dividenduitkeringen in natura,van kracht per 1 juli 2009 is niet van toepassing op BinckBank.
· IFRIC 18 De verwerking van activa,ontvangen van klanten,van kracht voor transacties na 1 juli 2009 is niet
van toepassing op BinckBank.
· Verbeteringen van IFRS standaarden (gepubliceerd april 2009),betreft een verzameling van kleinere
wijzigingen op een aantal IFRS standaarden,zullen geen materiële aanpassingen tot gevolge hebben.
Verbeteringen worden alleen toegepast voor zover deze zijn bekrachtigd door de EU.
De volgende standaarden,aanpassingen van standaarden en interpretaties,die nog niet van kracht zijn of nog
niet door de Europese Unie zijn bekrachtigd worden door BinckBank nog niet toegepast:
· IFRS 9 Financiële instrumenten,van kracht per 1 januari 2013. BinckBank verwacht deze standaard niet vóór 1
januari 2013 toe te passen en bestudeert en beoordeelt momenteel de gevolgen ervan.
· S 24 Informatieverschaffing over verbonden partijen (herzien), van kracht per 1 januari 2011. BinckBank
IA
verwacht deze standaard niet vóór 1 januari 2011 toe te passen en bestudeert en beoordeelt momenteel de
gevolgen ervan.
· S 32 Financiële instrumenten: presentatie Classificatie van claimemissies, van kracht voor boekjaren
IA
beginnend op of na 1 februari 2010. BinckBank is tot de conclusie gekomen dat de wijziging geen effect heeft
op de financiële positie en resultaten, aangezien zij geen claims in vreemde valuta heeft uitgegeven.
· FRIC 14 vereisten inzake minimale financiering voor een actief uit hoofde van een toegezegd-
I
pensioenregeling, van kracht voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2011. BinckBank is tot de conclusie
gekomen dat de wijziging geen effect heeft op de financiële positie en resultaten, aangezien zij geen
toegezegd pensioenregeling heeft.
· FRIC 19 Ruil van financiële verplichtingen voor eigen vermogensinstrumenten, van kracht voor boekjaren
I
beginnend op of na 1 juli 2010 is niet van toepassing op BinckBank.
Grondslagen voor waardering
De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de grondslagen toegepast
in de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2009, met uitzondering van nieuwe activiteiten en de
toepassing van nieuwe standaarden en interpretaties zoals onderstaand weergegeven. 20
Leaseovereenkomsten H
Leaseovereenkomsten waarbij de risico's en voordelen met betrekking tot het eigendomsrecht voor een a
aanzienlijk deel door de lessor worden behouden, worden aangemerkt als operationele lease. Leasebetalingen lfjaa
die in de hoedanigheid van lessee worden verricht inzake operationele leases, worden ten laste van het rve
resultaat gebracht gedurende de leaseperiode, onder aftrek van eventueel van de lessor ontvangen premies. rslag
BinckBank is noch als lessor noch als lessee financiële leaseovereenkomsten van materieel belang aangegaan.
2010
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
Onroerende zaken voor eigen gebruik worden gewaardeerd op historische kostprijs verminderd
met cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Alle overige op de balans als
bedrijfsmiddelen verantwoorde activa worden gewaardeerd op historische kostprijs verminderd met
cumulatieve afschrijvingen en eventuele bijzondere waardeverminderingen.
De onroerende zaken en bedrijfsmiddelen worden lineair afgeschreven op basis van de gebruiksduur, waarbij
rekening wordt gehouden met de restwaarde. De verwachte gebruiksduur bedraagt:
Vastgoed (eigen gebruik) 50 jaar
Computer hardware 5 jaar
Inrichting en inventaris 5-10 jaar
Overige vaste activa 5 jaar
Indien een actief uit verschillende `componenten' bestaat met een verschillende gebruiksduur en/of een
verschillende restwaarde, wordt het actief opgesplitst in deze componenten, die dan afzonderlijk worden
afgeschreven. Gebruiksduur en restwaarde worden jaarlijks beoordeeld. Indien blijkt dat de geschatte waarden
afwijken van eerdere schattingen dan worden deze aangepast. Indien de boekwaarde van een actief hoger is
dan de geschatte realiseerbare waarde, vindt een bijzondere waardevermindering plaats ten laste van de winst-
en verliesrekening. Resultaten op de verkoop van onroerende zaken en bedrijfsmiddelen, zijnde het verschil
tussen de verkoopopbrengst en boekwaarde, worden in de winst- en verliesrekening verwerkt in de periode
waarin de verkoop heeft plaatsgevonden. Reparatie- en onderhoudskosten worden ten laste van de winst- en
verliesrekening gebracht in de periode waarop deze kosten betrekking hebben. De kosten van significante
renovaties worden geactiveerd wanneer het waarschijnlijk is dat er additionele toekomstige voordelen
zullen worden behaald uit het bestaande actief.Significante renovaties worden afgeschreven op basis van de
resterende gebruiksduur van het desbetreffende actief.
3. Toelichting op verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers
Geassocieerde deelnemingen en joint ventures
In de periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010 is additioneel een bedrag van 1,5 miljoen aan kapitaal
gestort in de joint ventureTOM Holding B.V.
Immateriële activa
De overige immateriële activa worden jaarlijks of vaker getoetst op bijzondere waardevermindering indien
gebeurtenissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde, met inachtneming
van de jaarlijkse daarop van toepassing zijnde afschrijving, mogelijk een bijzondere waardevermindering
hebben ondergaan. In eerste instantie wordt getoetst aan de hand van in IAS 36.12 genoemde indicatoren
aangevuld met de door BinckBank geïdentificeerde indicatoren ten opzichte van de aannames die gedaan
zijn bij de waardebepaling van de geïdentificeerde immateriële activa ten tijde van de acquisitie. Wanneer
er een indicatie voor bijzondere waardevermindering is, voert BinckBank een uitgebreide berekening van de
realiseerbare waarde van de kasstroomgenerende eenheden uit.
Gedurende de periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010 zijn de immateriële activa beoordeeld op
bijzondere waardeverminderingen aan de hand van de genoemde indicatoren. Hieruit is geen indicatie
gebleken van enige bijzondere waardevermindering.
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
In de periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010 heeft BinckBank onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
aangeschaft met een waarde van 30.271.000.Hierin is begrepen de aanschaf,verbouwing en inrichting
van het nieuwe hoofdkantoor van BinckBank. Naast de initiële investering in het hoofdkantoor van
24.700.000 verwacht BinckBank in totaal 8.300.000 te besteden aan aanpassing en inrichting van het pand. 2
Afschrijvingen op het pand zullen starten bij de oplevering van het pand,waarvan de oplevering is gepland voor 1
het derde kwartaal van 2010. H
In de investering in het hoofdkantoor zijn begrepen vooruitbetalingen uit hoofde van erfpacht (operationele a
lease) voor een bedrag van 10.040.000 met een looptijd tot 15 april 2056.Deze zijn eveneens onder deze post lfjaa
opgenomen.Amortisatie van de erfpacht vindt plaats over de resterende looptijd. rve
Uitgestelde belastingverplichtingen rslag
De mutatie in deze post is voornamelijk het gevolg van latente belastingen over de mutatie van de niet 20
gerealiseerde resultaten op de financiële activa beschikbaar voor verkoop en het verschil tussen de fiscale en
10
commerciële afschrijving op de immateriële activa die verband houden met de acquisitie van Alex.
Ingekochte eigen aandelen
De lange termijn beloningsregeling voor het bestuur en medewerkers is na goedkeuring van de Algemene
vergadering van Aandeelhouders in mei 2010 afgewikkeld. Hierbij zijn 120.495 aandelen uitgegeven aan
bestuur en medewerkers tegen een koers van 12,08.In de periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010
heeft BinckBank 425 aandelen ingekocht tegen een gemiddelde inkoopprijs van 10,15.Op 30 juni 2010 heeft
BinckBank in totaal 1.950.439 ingekochte eigen aandelen met een gemiddelde inkoopprijs van 8,74.
Betaalde en voorgestelde dividenden
FY 10 H1 FY 09 H1
Dividend betaald gedurende de periode 1 januari 30 juni
Slotdividend 2009 van 0,31 per aandeel (2008 : 0,21) 22.977 15.815
Voorgesteld interimdividend
Interimdividend 2010 van 0,24 per aandeel (2009 : 0,21) 17.788
15.670
Het voorgesteld dividend is op 22 juli 2010 goedgekeurd door de Stichting Prioriteit.
Resultaat uit financiële instrumenten
In FY10 Q2 was het resultaat uit financiële instrumenten 1,2 miljoen negatief.Hier lagen de wijzigingen in de
beleggingsportefeuille,waaronder de afbouw van belangen in Spaanse en Ierse obligaties,aan ten grondslag.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures
In deze post is onder andere het aandeel van BinckBank opgenomen in de aanloopverliezen vanTOM (The Order
Machine),de joint venture van BinckBank en Optiver op het gebied van best execution services.
Belastingen
Belastingen worden berekend op basis van de inschatting van het gemiddelde belastingtarief voor het gehele
jaar 2010.Het gemiddelde belastingtarief is 24,5% (2009:23,2%).
Mutatie reserve reële waarde activa beschikbaar voor verkoop
Begin tweede kwartaal begonnen de diverse partijen op de financiële markten zich steeds meer zorgen te
maken over de financiële positie van een aantal Europese overheden. Dit leidde eind april 2010 tot een crisis
rond Griekse overheidsfinanciën. Ook andere landen (met name Portugal en Spanje) dreigden in een financiële
crisis te komen. De EU-ministers van financiën presenteerden op 10 mei 2010 een reddingsplan van in totaal
500 miljard,terwijl het IMF een toezegging deed van 250 miljard.Deze crisis heeft een negatieve impact
gehad op de waarde van onze beleggingsportefeuille waardoor de reserve reële waarde in het tweede kwartaal
aanzienlijk in waarde afnam.Verder is deze reserve afgenomen door een verkorting van de looptijd van diverse
obligaties in de beleggingsportefeuille.De totale niet gerealiseerde negatieve waardemutatie over het eerste
halfjaar 2010 bedroeg 11,0 miljoen na belasting.Per 30 juni 2010 bevat de beleggingsportefeuille nog een niet
gerealiseerde winst na belasting van 2,8 miljoen.
Gebeurtenissen na balansdatum
Joint venture BeFrank
Op 6 juli 2010 kondigden BinckBank en Delta Lloyd aan een joint venture te starten op het gebied van
collectieve pensioenen met beschikbare premieregelingen (tweede pijler).Het nieuwe bedrijf krijgt de naam
BeFrank en zal met de oprichting van een premiepensioeninstelling (PPI) een nieuwe pensioenuitvoerder
vormen in de Nederlandse markt,naast verzekeraars en pensioenfondsen.
Joint ventureTOM
Op 13 juli 2010 publiceerdeTOM dat zij ABN AMRO als nieuwe aandeelhouder mocht verwelkomen.Wij zien dit 2
als bevestiging van ons vertrouwen in de toekomst vanTOM. 2
H
Intrekking aandelen a
Overeenkomstig het daartoe strekkende besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders van 26 april lfjaa
2010 heeft BinckBank N.V.op 9 juli 2010 1.568.928 aandelen ingetrokken.Het totale aantal geplaatste aandelen rve
BinckBank N.V.bedraagt na de intrekking 74.500.000. rslag
Gesegmenteerde informatie 20
In het tweede kwartaal van 2010 hebben wij de bestuurlijke verantwoordelijkheid voor onze 10
dochteronderneming Syntel BV gewijzigd.De verantwoordelijkheid is overgegaan van de bestuurder
verantwoordelijk voor de divisie Professional Services naar de bestuursvoorzitter.Als gevolg hiervan worden
de resultaten van Syntel niet langer gerapporteerd in het bedrijfssegment Professional Services,maar is
zij opgenomen in de groepsactiviteiten.Verder zijn ter verbetering van de kwaliteit van de management
informatie de allocatiesleutels van de indirecte kosten opnieuw bezien.De nieuwe segmentstructuur
weerspiegelt de herziene bestuurlijke verantwoordelijkheid.De vergelijkende cijfers zijn dienovereenkomstig
aangepast.
Een segment is een duidelijk te onderscheiden onderdeel van BinckBank dat diensten verleent met een van
andere segmenten afwijkend risico of rendementsprofiel (bedrijfssegment) of dat die diensten verleent
aan een bepaalde economische markt (marktsegment),dat een van andere segmenten afwijkend risico en
rendementsprofiel heeft.Organisatorisch gezien worden de activiteiten van BinckBank onderverdeeld in
twee primaire bedrijfssegmenten.Het bestuur bepaalt de prestatiedoelstellingen en autoriseert en bewaakt
de budgetten die zijn voorbereid door deze bedrijfsonderdelen.Het management van het bedrijfsonderdeel
bepaalt,in overeenstemming met de strategie en prestatiedoelstellingen zoals geformuleerd door het bestuur,
het beleid van de bedrijfsonderdelen.De bedrijfssegmenten zijn:
· Retail
· Professional Services
De business unit"Retail"treedt op als (internet) broker voor de particuliere markt.De business unit
"Professional Services"bemiddelt in effecten en derivatentransacties ten behoeve van binnen en buitenlandse
professionele beleggers waarbij ook een groot deel van de administratie wordt verzorgd.
Binnen de bedrijfssegmenten"Retail"en"Professional Services"worden alle direct toe te rekenen baten en lasten
verantwoord tesamen met de toegerekende kosten van de groepsactiviteiten.
Onder"Groepsactiviteiten"zijn de bedrijfsonderdelen opgenomen die direct door het bestuur worden aangestuurd en
waarvan de baten en lasten niet in één van de andere segmenten worden opgenomen.
Hierin zijn onder meer opgenomen centraleTreasury resultaten met inbegrip van de resultaten op verkopen vanuit de
beleggingsportefeuille,externe activiteiten van de IT afdeling,met inbegrip van de dochteronderneming Syntel B.V.,en
buitengewone lasten zoals de lasten van het depositogarantiestelsel.
Voor een bedrijfssegment worden dezelfde grondslagen voor waardering en resultaatbepaling gehanteerd als
beschreven in de waarderingsgrondslagen voor de geconsolideerde balans en winst en verliesrekening van BinckBank.
Als verrekenprijzen voor transacties tussen bedrijfssegmenten worden de prijzen gehanteerd die zouden ontstaan
onder reguliere marktomstandigheden (`at arm's length').
1 1 2010 t/m 30 6 2010 1 1 2009 t/m 30 6 2009*
Professional Groeps Professional Groeps
(x 1.000) Retail Totaal Retail Totaal
Services activiteiten Services activiteiten
Rentebaten 30.615 2.934 382 33.931 31.433 3.028 523 34.984
Rentelasten (9.403) (298) (66) (9.767) (15.172) (341) (211) (15.724)
Netto rentebaten 21.212 2.636 316 24.164 16.261 2.687 312 19.260
Provisiebaten 76.271 13.899 - 90.170 66.573 9.339 - 75.912
Provisielasten (16.579) (7.127) (8) (23.714) (15.642) (4.735) - (20.377)
Netto provisiebaten 59.692 6.772 (8) 66.456 50.931 4.604 - 55.535
Overige baten 509 4 5.546 6.059 695 16 2.726 3.437 23
Resultaat uit finan - - (1.362) (1.362) - - 4.743 4.743
ciële instrumenten Ha
Bijzondere waarde
veranderingen op 21 - - 21 (205) - (650) (855) lfjaa
financiële activa rve
Totale inkomsten rslag
uit operationele 81.434 9.412 4.492 95.338 67.682 7.307 7.131 82.120 20
activiteiten 10
Personeelskosten 16.731 4.102 2.433 23.266 16.780 3.555 1.029 21.364
Afschrijvingen 16.658 468 65 17.191 16.313 401 57 16.771
Overige operationele 18.654 1.737 1.488 21.879 15.612 1.599 725 17.936
lasten
Bedrijfslasten 52.043 6.307 3.986 62.336 48.705 5.555 1.811 56.071
Resultaat uit bedrijf 29.391 3.105 506 33.002 18.977 1.752 5.320 26.049
sactiviteiten
Aandeel in het
resultaat van geasso (820) (820) (862) (862)
cieerde deelnemin
gen en joint ventures
Resultaat voor belas 29.391 3.105 (314) 32.182 18.977 1.752 4.458 25.187
tingen
Belastingen (7.876) (7.876) (5.848) (5.848)
Netto resultaat 29.391 3.105 (8.190) 24.306 18.977 1.752 (1.390) 19.339
* De vergelijkende cijfers zijn naar aanleiding van de nieuwe segmentatie aangepast
Beoordelingsverklaring
Aan: het Bestuur en Raad van Commissarissen van BinckBank N.V.
Opdracht
Wij hebben de in het halfjaarverslag 2010 op pagina 15 tot en met 23 opgenomen verkorte geconsolideerde
tussentijdse financiële informatie van BinckBank N.V. te Amsterdam, bestaande uit de geconsolideerde
balans per 30 juni 2010, geconsolideerde winst-en-verliesrekening, geconsolideerd overzicht gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten, verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht en geconsolideerd overzicht van
mutaties in het eigen vermogen over de periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010, en de geselecteerde
toelichtingen op de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie beoordeeld. Het bestuur van
BinckBank N.V. is verantwoordelijk voor het opmaken en het weergeven van de verkorte geconsolideerde
tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 `Tussentijdse Financiële Verslaggeving'
zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de
verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling.
Werkzaamheden
Wij hebben onze beoordeling van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie
verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 2410 `Het beoordelen van
tussentijdse financiële informatie door de openbaar accountant van de entiteit'. Een beoordeling van
tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die
verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere
beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een
controle die is uitgevoerd in overeenstemming met Controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid
te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een
controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen accountantsverklaring af. 24
Conclusie H
Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat alfja
de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie over de periode 1 januari 2010 tot en met 30
a
juni 2010 niet, in alle van materieel belang zijnde opzichten, is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 rve
`Tussentijdse Financiële Verslaggeving', zoals aanvaard binnen de Europese Unie. rslag20
Amsterdam, 22 juli 2010 10
Ernst & Young Accountants LLP
w.g. N.G.D. Warmer RA
Data en kerngegevens van het aandeel BinckBank N.V.
ISIN code NL0000335578
Reuters symbool BINCK.AS
Bloomberg symbool BINCK NA
Beursindex AMX
Marktkapitalisatie* ( miljoen) 781
Geplaatst aantal aandelen* 76.068.928
Ingekochte eigen aandelen* 1.950.439
Gemiddelde dagomzet in stuks 445.540
Openingskoers (1 4 2010) 13,12
Hoogste koers (intraday) 13,45
Laagste koers (intraday) 8,91
Slotkoers (30 6 2010) 10,27
* op 30 juni 2010
25
Koers aandeel BinckBank versus de AMX
Ha
14 14 lfjaarve
12 12 rslag2010
10 10
8 8
6 6
4 4
2 2
0 0
dec-08 feb-09 apr-09 jun-09 aug-09 okt-09 dec-09 feb-10 apr-10 jun-10
AM X Index (genormaliseerd)
BINCK
Belangrijke data BinckBank N.V.
BinckBank N.V. (BinckBank) is een online bank voor beleggers met een Top 5 positie in Europa. Als online
broker biedt BinckBank haar klanten snelle en goedkope toegang tot alle belangrijke financiële markten
ter wereld. Bovendien biedt zij als vermogensbank ondersteuning aan haar klanten bij het beheer van
hun vermogen door middel van online vermogensbeheerdiensten en online sparen. Aan professionele
klanten biedt BinckBank naast snelle en goedkope orderexecutie ook de administratieve verwerking van
effecten- en geldtransacties door middel van een outsourcing variant (BPO), dan wel via het licenseren van
desbetreffende software. De onderneming heeft vestigingen in Nederland, België, Frankrijk en Spanje.
Vandaag, 26 juli 2010, zal er om 10.00 uur een audio webcast plaatsvinden. De bijgaande presentatie vindt
u op www.binck.com onder perscentrum/ publicaties. Het transcript van de audio webcast zal vanaf 28 juli
2010 beschikbaar zijn op www.binck.com onder Investor Relations.
Belangrijke data 2010*:
Ex interim dividend 27 juli 2010
Record date interim dividend 29 juli 2010
Betaling interim dividend 02 augustus 2010
Publicatie derde kwartaalbericht 2010 25 oktober 2010
* Data onder voorbehoud
Investor relations:
Anneke Hoijtink
Telefoon: 020 522 0372 / 06 201 98 337 26
ahoijtink@binck.nl
Ha
BinckBank N.V. lfjaa
Vijzelstraat 20 rve
1017 HK Amsterdam rsla
www.binck.com g2010
BinckBank
Vijzelstraat 20
1017 HK Amsterdam
Postbus 15536
1001 NA Amsterdam
t 020 522 03 30
f 020 320 41 76
e ir@binck.com
i www.binck.com
---- --
Binck NV