De Nederlandse Bank
Nederlandse banken doorstaan Europese stresstest goed
Persbericht
Datum 23 juli 2010
De vier Nederlandse banken die in samenwerking met De Nederlandsche
Bank ( DNB ) hebben deelgenomen aan de stresstest van het Europese
Comité van Bankentoezichthouders (Committee of European Banking
Supervisors, CEBS), hebben deze test goed doorstaan.
In Nederland hebben ABN Amro, ING Bank, Rabobank en SNS Bank de
stresstest doorgerekend. De gemiddelde tier 1 ratio van deze banken
komt na twee jaar stress uit op 10,3%. De tier 1 ratio is een indicator
van de solvabiliteit van het bankwezen waarin alleen de beste kwaliteit
kapitaal, het zogenoemde tier 1 kapitaal wordt meegeteld. Bij alle vier
banken blijft de tier 1 ratio ruim boven de door CEBS gestelde
benchmark van 6% (het wettelijk vereiste minimum is 4%). Dat blijkt uit
de resultaten die vandaag door de banken zijn gepubliceerd.
De test is uitgevoerd onder 91 Europese banken (circa 65% van de
Europese bancaire markt) op verzoek van de Europese Raad van Ministers
van Financiën. De vier Nederlandse banken vertegenwoordigen circa 75%
van de Nederlandse bancaire markt. Bij een stresstest moeten banken een
hypothetisch scenario doorrekenen om vast te stellen of zij uit dat
scenario voortvloeiende verliezen kunnen dragen. Vanwege de
uitzonderlijke ontwikkelingen in de afgelopen periode en de onrust op
financiële markten, worden dit keer de uitkomsten per bank
gepubliceerd. Bij de stresstest hanteert CEBS, net als de eerder
uitgevoerde Amerikaanse stresstest, een benchmark tier 1 niveau van 6%
(2%-punt boven het wettelijk minimum van 4%). De stresstest creëert ook
duidelijkheid over het zogenoemde sovereign risico van banken. Dit
risico wordt niet alleen in het scenario meegenomen, maar voor alle
banken worden ook de exposures op Europese overheden gepubliceerd.
Scenario
De stresstest gaat uit van twee scenario's: een "benchmark" en een
"adverse" scenario. De Europese Commissie en de ECB hebben deze
scenario's samen opgesteld. Per land worden macro-economische
ontwikkelingen voor de komende twee jaar voorgeschreven. Alle banken
moeten deze ontwikkelingen doorrekenen. Het benchmark scenario is
gebaseerd op verwachtingen over economische groei en dient als basis
voor de vergelijking met het adverse scenario. Het benchmark scenario
gaat voor Nederland uit van een voorzichtig herstel van de economie,
hoewel de werkloosheid na-ijlend nog oploopt. Huizenprijzen en
commercieel vastgoedprijzen blijven in dit scenario stabiel (zie tabel
1).
Het adverse scenario vormt de kern van de stresstest en gaat uit van
zwaarder economisch weer, leidend tot aanzienlijke stress (zie tabel
1). Dit scenario veronderstelt een double dip-recessie, waarin de
Nederlandse economie, na het dieptepunt in 2009, in de komende twee
jaar nogmaals krimpt met 1%. Een wereldwijde vertrouwenscrisis, gevolgd
door inzakkende wereldhandel en negatieve vermogenseffecten veroorzaken
in dit scenario aanhoudende economische malaise. De Nederlandse
werkloosheid stijgt in dit hypothetische scenario tot een hoogte van
7%. De driemaands rente loopt in het scenario in korte tijd op naar
3,3% procent en de tienjaars rente naar 4,9%, waardoor de
rentetermijnstructuur vervlakt en de rentemarge verkleint. Banken
dienen de effecten van een huizenprijsdaling van 20% over een periode
van twee jaar door te rekenen. Eenzelfde schok wordt toegepast op
commercieel vastgoed. Deze schokken zijn bijna net zo groot als die
waardoor de huizenmarkt begin jaren '80 werd getroffen. Ook
aandelenmarkten dalen in het stress-scenario over twee jaar tijd met
20%. Daarnaast zijn schokken voorgeschreven voor spreads en voor het
handelsboek van banken.
Het stress-scenario kijkt ook naar landenrisico. De gehanteerde
schokken leiden tot additionele afschrijvingen op uitzettingen in het
bankenboek en haircuts op staatsobligaties in het handelsboek van
banken. Verder wordt aangenomen dat de schokken op aandelen-, krediet-
en onroerendgoedmarkten tegelijk optreden. In het scenario is verder
verondersteld dat de balans van banken niet verder groeit.
Tabel 1: Scenario's voor Nederland
Tabel 1
Proces
De Nederlandse banken hebben de impact van de scenario's doorgerekend
op hun geconsolideerde balans. In deze balanspositie zijn de effecten
van de crisis tot dan toe verwerkt. De stresstest veronderstelt dus een
nieuwe schok die bovenop de reeds geleden verliezen komt. In de
berekeningen hebben de banken rekening gehouden met de ontwikkelingen
in het eerste kwartaal van 2010. De gehanteerde waarderingsgrondslagen
zijn gebaseerd op de jaarrekening. De deelnemende instellingen hebben
het scenario doorgerekend met hun interne modellen. In de stresstest is
verder verondersteld dat instellingen geen nieuwe maatregelen kunnen
treffen om de impact van het scenario te verzachten.
DNB heeft de uitkomsten zoals gerapporteerd door de instellingen en de
door hen gebruikte veronderstellingen kritisch geanalyseerd. Daarbij
heeft DNB gelet op de vergelijkbaarheid van de uitkomsten. Deze zijn
namelijk afhankelijk van modellen van de instellingen en hun
interpretatie van het scenario. DNB heeft getoetst of de door de
instellingen gehanteerde vertaling van de macro-economische schokken
naar verliesratio's voldoende recht doet aan de ernst van het
stress-scenario.
Uitkomsten
De uitkomsten laten zien dat de deelnemende banken na twee jaar stress
circa EUR 21 mrd moeten afschrijven, ofwel 24% van het tier 1 kapitaal.
Hierdoor daalt de gemiddelde tier 1 ratio van 12,0% in 2009 naar 10,3%
in 2011 wanneer het landenrisico wordt meegenomen. Wanneer landenrisico
buiten beschouwing wordt gelaten is het effect kleiner en bedraagt de
tier1 ratio na stress 10,5%. Deze verliezen lopen voor het grootste
gedeelte via de winst-en-verliesrekening. De Nederlandse banken blijken
gevoelig te zijn voor verliezen in de zakelijke leningenportefeuilles.
De gemiddelde verliesratio op zakelijke leningen is circa 1,3% na twee
jaar, tegen 0,9% op de retailportefeuille.
Grafiek
Bij alle banken blijft de tier 1 ratio ruim boven de benchmark van 6%
die CEBS aanhoudt (het wettelijk vereiste minimum is 4%). Dit is te
danken aan de relatief hoge kapitaalbuffers van de sector in de
uitgangssituatie. De Nederlandse banken zijn dus goed in staat de
stress te weerstaan. De uitkomsten van deze stresstest worden, naast
andere informatiebronnen, in het toezicht gebruikt bij een bredere
beoordeling van de kapitaalpositie van banken in het kader van het
Bazel II-raamwerk.
Links
* Persbericht CEBS
* Persbericht ABN AMRO bank
* Persbericht ING bank
* Persbericht Rabobank
* Persbericht SNS bank
Downloads
* Q&A (PDF: 9,7 Kb)
* Testresultaten 4 Nederlandse banken bij persbericht DNB 23 juli
2010 (PDF: 59,0 Kb)
* Volledig persbericht, incl. bijlagen (PDF: 55,8 Kb)
---
Zie het origineel