Halfjaarbericht
2010 Persbericht
Nettowinst Sligro Food Group 28 miljoen
Halfjaarbericht
2010 Persbericht
Nettowinst Sligro Food Group 28 miljoen
De nettowinst over het eerste halfjaar bedroeg ¤ 28 miljoen,
een toename van 4,6% ten opzichte van de vergelijkbare
periode in 2009. De omzet over het eerste halfjaar 2010 beliep
¤ 1.115 miljoen, een toename van 2,7%. De autonome omzetgroei
beliep 4,7%.
Koen Slippens, directievoorzitter: "In uitdagende marktomstandigheden
heeft Sligro Food Group in zowel Foodservice
als Food retail een sterke autonome omzetontwikkeling laten
zien. In overeenstemming met onze ambitie ontwikkelden wij
ons in beide marktsegmenten duidelijk beter dan de totale
markt. De groep wist het eerste halfjaar met een winststijging
af te sluiten, terwijl ons investeringsprogramma volop doorloopt
om in de toekomst te kunnen profiteren van economisch
herstel."
Kerncijfers
x ¤ miljoen Toename
2010 in %
Omzet 1.115 2,7
Autonome omzetgroei 4,7
Bruto bedrijfsresultaat (ebitda) 63 4,6
Bedrijfsresultaat (ebit) 37 2,9
Nettowinst 28 4,6
De brutowinst als percentage van de omzet nam met 0,3% af
door prijs- en actiedruk en door mixeffecten. Ondanks het
effect van versnelde afschrijvingen ad ¤ 2,5 miljoen, zijn de
kosten als percentage van de omzet licht gedaald. Exclusief
deze afschrijvingen is er sprake van een daling met 0,3%. In de
overige bedrijfsopbrengsten is in 2010 een boekwinst op
afgestoten activa begrepen van ¤ 1 miljoen ten opzichte van
een boekverlies in 2009 van gelijke omvang.
Bij Food retail beliep de toename van de identieke consumentenomzet
4,2% (Q2: 3,4%) waarvan 5,2% voor EMTÉ (Q2: 4,6%) en
1,5% voor Golff (Q2: 0%).
Exclusief het effect van Pasen was de onderliggende groei in
het tweede kwartaal nagenoeg gelijk aan die van het eerste
kwartaal. Pasen viel in 2010 in Q1 en in 2009 in Q2. Op basis
van de cijfers van drie onderzoeksbureaus schatten wij dat de
markt in het eerste halfjaar met ongeveer 1% is gegroeid,
waarmee Food retail de markt beduidend heeft verslagen.
Ondanks de identieke omzetgroei is de omzet bij Food retail
enigszins afgenomen als gevolg van overgedragen vestigingspunten,
met name in 2009, aan Spar Holding en anderen.
Gemiddeld beschikten wij in de eerste helft van 2010 over
120 supermarkten ten opzichte van 135 in 2009. Het bedrijfsresultaat
van Food retail verbeterde met bijna ¤ 6 miljoen tot
¤ 5 miljoen. Dit is vooral het gevolg van een succesvolle uitvoering
van het Masterplan Food retail en van ¤ 2 miljoen
hogere overige bedrijfsopbrengsten.
Foodservice realiseerde in het eerste halfjaar een autonome
omzetgroei van 4,9% (Q2: 4,1%). Ook in dit segment worden
de cijfers per kwartaal beïnvloed door Pasen. Hoewel er nog
geen marktcijfers over het gehele eerste halfjaar beschikbaar
zijn, duiden de horecacijfers over het eerste kwartaal op een
krimpende foodservicemarkt. Sligro slaagde er opnieuw in,
door intensieve klantenacquisitie, de kracht van de Sligro
formule en een aantrekkelijke prijspositionering, duidelijk
tegen de markttrend in te groeien. Als gevolg van deze
actieve marktbenadering
en de stijging van het omzetaandeel
van het convenience/petrol segment met relatief
lagere marges, was er wel sprake van margedruk binnen
Foodservice.
Het bedrijfsresultaat bij Foodservice nam met
bijna ¤ 5 miljoen af tot ¤ 32 miljoen. Dit is vooral het gevolg
van de ingezette prijsdruk en de extra afschrijvingen.
Door samenvoeging van al onze bezorgactiviteiten in de
regio Amsterdam worden de bestaande activa versneld
afgeschreven,
hetgeen in 2010 tot éénmalige extra afschrijvingen
leidt van ¤ 5 miljoen, gelijkelijk verdeeld over het jaar.
De financiële positie van Sligro Food Group is onverminderd
sterk, ondanks de betaling in het eerste halfjaar van het jubileumdividend.
De operationele kasstroom is in het eerste
halfjaar 2010 in neerwaartse zin beïnvloed door een effect
van de 53e week in 2009, vooruitbetaalde vennootschapsbelasting
en gewijzigde betalingscondities met een belangrijke
leverancier.
Vooruitzichten
In de food retailmarkt is sprake van pittige prijs- en promotieconcurrentie
doordat de consument terughoudend is in zijn
bestedingen en meer op aanbiedingen let en door wijzigende
concurrentieverhoudingen. In de foodservicemarkt is de
consument nog steeds terughoudend met zijn uitgaven,
hetgeen bij onze klanten weer de nodige druk op het rendement
zet en daardoor behoefte aan kostenverlaging initieert.
Daar staat tegenover dat de grilligheid en onzekerheid van de
economische ontwikkeling minder wordt en er langzaam
maar zeker weer enig optimisme is waar te nemen. Wij zien
dan ook geen belangrijke wijzigingen van de in het jaarverslag
2009 omschreven risico's en onzekerheden.
Voor het tweede halfjaar 2010 dient in vergelijking tot de vergelijkbare
periode van 2009 te worden bedacht dat 2009 een
extra week omvatte, hetgeen tot ¤ 40 miljoen extra omzet
heeft geleid. De sterke groei in het convenience-/petrolsegment
in 2009 en in de eerste helft van 2010 zal in de
tweede helft van 2010 afvlakken. Doordat niet alle Golff-supermarkten
passen in het EMTÉ concept, zal het aantal
supermarkten
nog wat verder afnemen. Desalniettemin zal de
totale omzet over 2010 naar verwachting toenemen ten
opzichte van 2009. Daarenboven verwachten wij extra te
groeien door de op 2 juli 2010 aangekondigde overname van
Sanders Supermarkten, die naar verwachting in augustus
wordt afgerond.
Wij onthouden ons van een concrete voorspelling van de jaarresultaten.
De halfjaarcijfers worden heden toegelicht op een
persconferentie en in een analistenbijeenkomst. De betreffendepresentatie
is opgenomen op www.sligrofoodgroup.nl.
Op 21 oktober zal de trading update over het derde kwartaal
worden gepubliceerd.
Ingevolge wettelijke bepalingen verklaren bestuurders, voor
zover hen bekend:
1. De halfjaarrekening, zoals opgenomen op de pagina's 6
tot en met 11 van dit verslag, geeft een getrouw beeld
van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst
over het eerste halfjaar van Sligro Food Group N.V. en de
gezamenlijk in de consolidatie opgenomen ondernemingen.
2. Het halfjaarverslag, zoals opgenomen op de pagina's 2 tot
en met 3 van dit verslag, geeft een getrouw overzicht
omtrent de toestand op de balansdatum, de gang van
zaken gedurende het halve boekjaar van Sligro Food
Group N.V. en van de met haar verbonden ondernemingen,
waarvan de gegevens in de halfjaarrekening zijn opgenomen.
Tevens geeft het halfjaarverslag een getrouw overzicht
van de verwachte gang van zaken, de investeringen
en de omstandigheden, waarvan de ontwikkeling van de
omzet en rentabiliteit afhankelijk is.
K.M. Slippens, directievoorzitter
H.L. van Rozendaal, financieel directeur
J.H.F. Pardoel, directeur Food retail
J.H. Peterse, directeur Foodservice
Veghel, 22 juli 2010
Namens directie Sligro Food Group NV
Koen Slippens
Huub van Rozendaal
Telefoon: +31413-343 500
www.sligrofoodgroup.nl
Inhoud
Halfjaarverslag 2
Bestuurdersverklaring 3
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar van 2010 6
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over het eerste halfjaar van 2010 7
Geconsolideerde balans per 3 juli 2010 8
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen over het eerste halfjaar van 2010
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat over het eerste halfjaar van 2010 9
Toelichting op de geconsolideerde halfjaarrekening 10
Profiel 12
Halfjaarbericht 2010 Sligro Food Group N.V. 5
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
over het eerste halfjaar van 2010
(x 1.000)
2010 2009 2008
Omzet 1.115.032 1.085.853 1.078.393
Inkoopwaarde van de omzet (863.078) (837.635) (830.922)
Brutowinst 251.954 248.218 247.471
Overige bedrijfsopbrengsten 2.577 490 5.878
Personeelskosten (111.990) (110.840) (110.331)
Huisvestingskosten (30.069) (29.990) (29.367)
Verkoopkosten (10.374) (9.421) (11.057)
Logistieke kosten (31.555) (30.871) (30.821)
Algemene kosten (7.177) (7.011) (7.057)
Afschrijving materiële vaste activa (23.093) (20.944) (19.778)
Amortisatie immateriële activa (3.683) (4.078) (3.961)
Totaal bedrijfskosten (217.941) (213.155) (212.372)
Bedrijfsresultaat 36.590 35.553 40.977
Financieringsbaten 280 172 581
Financieringslasten (2.320) (3.660) (6.182)
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen
2.282 3.037 2.177
Winst vóór belastingen 36.832 35.102 37.553
Winstbelastingen (8.826) (8.324) (9.070)
Winst over het eerste halfjaar 28.006 26.778 28.483
Toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap 28.006 26.778 28.483
Gegevens per aandeel
Gewone winst per aandeel 0,63 0,61 0,65
Verwaterde winst per aandeel 0,63 0,61 0,65
6 Sligro Food Group N.V. Halfjaarbericht 2010
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
over het eerste halfjaar van 2010
(x 1.000)
2010 2009 2008
Netto kasstroom uit bedrijfsoperaties 48.386 71.468 57.959
Ontvangen rente 280 172 581
Ontvangen dividenden uit deelnemingen 4.155 2.851 996
Betaalde rente (2.371) (4.416) (6.340)
Betaalde vennootschapsbelasting (21.057) (9.510) (7.494)
Netto kasstroom uit operationele activiteiten 29.393 60.565 45.702
Acquisities/participaties 0 0 (2.389)
Verkoop deelnemingen/bedrijfsactiviteiten 1.280 125 3.833
Investeringen in (im)materiële (vaste) activa (21.923) (20.079) (27.480)
Desinvesteringsontvangsten van (im)materiële
(vaste) activa/vastgoedbeleggingen 0 0 9.193
Verstrekt aan geassocieerde deelnemingen (1.100) 0 0
Aflossing door geassocieerde deelnemingen 0 66 0
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten (21.743) (19.888) (16.843)
Ingekochte eigen aandelen (3.580) 0 0
Aflossing langlopende schulden (14.805) (16.522) (14.959)
Betaald aan joint venture (100) 0 0
Betaald dividend (44.074) (18.880) (13.855)
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten (62.559) (35.402) (28.814)
Mutatie geldmiddelen en kortlopende schulden aan kredietinstellingen (54.909) 5.275 45
Stand begin boekjaar 24.684 883 (29.250)
Stand medio boekjaar (30.225) 6.158 (29.205)
Halfjaarbericht 2010 Sligro Food Group N.V. 7
Geconsolideerde balans per 3 juli 2010
(x 1.000)
ACTIVA 03-07-2010 02-01-2010 27-06-2009
Goodwill 127.007 127.547 127.547
Overige immateriële activa 39.721 42.261 45.190
Materiële vaste activa 286.056 284.381 284.272
Vastgoedbeleggingen 24.499 24.499 25.186
Investeringen in geassocieerde deelnemingen 39.910 41.771 39.076
Overige financiële vaste activa 16.9621) 2.640 1.941
Totaal vaste activa 534.155 523.099 523.212
Voorraden 176.214 189.282 176.607
Handels- en overige vorderingen 98.675 107.716 88.233
Winstbelasting 12.760 529 0
Overige vlottende activa 7.672 3.789 13.986
Voor verkoop aangehouden activa 3.097 3.097 1.847
Geldmiddelen en kasequivalenten 16.828 24.684 17.929
Totaal vlottende activa 315.246 329.097 298.602
Totaal activa 849.401 852.196 821.814
PASSIVA 03-07-2010 02-01-2010 27-06-2009
Eigen vermogen
Gestort en opgevraagd kapitaal 2.655 2.655 2.655
Reserves 461.066 479.668 430.207
Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan
aandeelhouders van de vennootschap 463.721 482.323 432.862
Verplichtingen
Uitgestelde belastingverplichtingen 24.250 24.007 19.393
Personeelsbeloningen 5.355 7.055 12.432
Overige voorzieningen 316 316 213
Schulden aan kredietinstellingen 126.443 128.283 141.292
Totaal langlopende verplichtingen 156.364 159.661 173.330
Aflossingsverplichtingen 27.850 27.850 28.152
Schulden aan kredietinstellingen 47.053 0 11.771
Crediteuren 103.423 109.784 111.226
Winstbelasting 0 0 2.411
Overige belastingen en premies 17.196 22.874 28.720
Overige schulden en overlopende passiva 33.794 49.704 33.342
Totaal kortlopende verplichtingen 229.316 210.212 215.622
Totaal passiva 849.401 852.196 821.814
1) Waarvan 13.719 reële waarde derivaten.
8 Sligro Food Group N.V. Halfjaarbericht 2010
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen
vermogen over het eerste halfjaar van 2010
(x 1.000)
Gestort Agio Overige Herwaar- Hedging- On- Totaal
en op- reserves derings- reserve verdeelde
gevraagd reserve winst
kapitaal
Stand per 02-01-2010 2.655 31.106 369.831 5.010 (589) 74.310 482.323
Winstbestemming 74.310 (74.310) 0
Inkoop eigen aandelen (3.580) (3.580)
Betaald dividend (44.074) (44.074)
Totaalresultaat 337 709 28.006 29.052
Stand per 03-07-2010 2.655 31.106 396.824 5.010 120 28.006 463.721
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
over het eerste halfjaar van 2010
(x 1.000)
2010 2009 2008
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde
van cash-flow hedge langlopende leningen 709 (1.051) 869
Op aandelen gebaseerde betalingen, na belasting 337 0 0
Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen 1.046 (1.051) 869
Winst over het eerste halfjaar 28.006 26.778 28.483
Totaalresultaat over het eerste half jaar 29.052 25.727 29.352
Toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap 29.052 25.727 29.352
Halfjaarbericht 2010 Sligro Food Group N.V. 9
Toelichting op de halfjaarrekening 2010
Algemeen Seizoensinvloeden
Sligro Food Group N.V. is gevestigd in Veghel, Nederland. Bij de foodservice-activiteiten is sprake van een seizoens-
De geconsolideerde halfjaarrekening omvat de Vennoot- patroon. Onder normale omstandigheden is de omzet in het
schap zelf en haar dochterondernemingen (ook wel de Groep tweede halfjaar hoger dan in het eerste halfjaar. Dit hangt
genaamd). voornamelijk samen met relatief hoge bestedingen in het
De halfjaarrekening omvat de eerste 26 weken van 2010,
foodservicekanaal in de kerstperiode gevolgd door relatief
ofte el de periode van 3 januari 2010 tot en met 3 juli
w beperkte bestedingen in het begin van het nieuwe jaar. Door-
2010. De vergelijkende cijfers omvatten de overeenkomstige
dat deze omzetverschuiving bovendien gepaard gaat met
periode in 2009. een andere afzetmix is de winstgevendheid in het tweede
halfjaar als gevolg hiervan in zijn algemeenheid hoger dan in
Overeenstemmingsverklaring het eerste halfjaar. Bij de foodretailactiviteiten is geen sprake
Dit halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met van een significant seizoenspatroon.
International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard
binnen de Europese Unie (EU-IFRS) en is opgesteld onder Pensioenen
toepassing van IAS 34 tussentijdse financiële verslaggeving. De voorziening personeelsbeloningen is in het eerste halfjaar
Het bevat niet alle informatie, die is vereist voor een volledige met 1,7 miljoen afgenomen door premiebetaling. De ge-
jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde schatte dekkingsgraad van het ondernemingspensioenfonds
jaarrekening 2009 te worden gelezen. volgens de richtlijnen van de toezichthouder De Nederlandsche
Bank bedraagt medio 2010 circa 96%.
Accountantscontrole
Op dit halfjaarbericht heeft geen accountantscontrole plaats-
gevonden.
Gehanteerde grondslagen bij het opstellen van
de halfjaarrekening
De grondslagen voor financiële verslaggeving die de Groep
in dit halfjaarbericht heeft toegepast zijn gelijk aan de toe-
gepaste grondslagen in de geconsolideerde jaarrekening
over het boekjaar 2009.
10 Sligro Food Group N.V. Halfjaarbericht 2010
Segmentatie van het resultaat over het eerste halfjaar van 2010
(x miljoen)
Foodservice Foodretail Totaal
2010 2009 2010 2009 2010 2009
Netto omzet 759,4 723,8 355,6 362,1 1.115,0 1.085,9
Overige bedrijfsopbrengsten 0,4 0,2 2,2 0,3 2,6 0,5
Bedrijfsresultaat 31,9 36,7 4,7 (1,1) 36,6 35,6
In % van de omzet 4,2 5,1 1,3 (0,3) 3,3 3,3
Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen
en amortisatie (ebitda) 47,9 49,9 15,5 10,7 63,4 60,6
In % van de omzet 6,3 6,9 4,4 3,0 5,7 5,6
Netto investeringen1) 21,0 20,6 4,9 2,0 25,9 22,6
Netto geïnvesteerd vermogen2) 444,0 406,0 180,5 181,2 624,5 587,2
1) In materiële vaste activa en immateriële activa, vastgoedbeleggingen en voor verkoop aangehouden activa.
2) Exclusief financiële vaste activa.
Overige bedrijfsopbrengsten
(x miljoen)
2010 2009
Huuropbrengsten 1,6 1,5
Boekresultaat verkochte activa 1,0 (1,0)
2,6 0,5
Halfjaarbericht 2010 Sligro Food Group N.V. 11
Profiel
In Sligro Food Group zijn foodretail- en foodservicebedrijven margemanagement, worden toenemende brutomarges
actief, die zich direct en indirect richten op de Nederlandse beoogd. Vermindering van operationele kosten wordt bereikt
markt van de etende mens. Dit geschiedt bij Food vice als
ser door een permanent strakke kostenbeheersing en een geza-
groothandel en bij Foodretail als groothandel en de .
taillist menlijke integrale logistieke strategie. Groepssynergie wordt
verder bevorderd door de uitbouw van gezamenlijke ICT-
Foodretail systemen, door gezamenlijk vastgoed
beheer en door concern
De foodretailactiviteiten bestaan uit circa 120 full service- management development.
supermarkten onder de formules EMTÉ en Golff, waarvan er
40 door zelfstandige ondernemers worden geëxploiteerd. Sligro Food Group streeft ernaar een constant en beheerst
groeiende kwaliteitsonderneming te zijn voor al haar stake-
Foodservice holders.
De foodservice-activiteiten bestaan uit twee samenwerkende
bedrijfsonderdelen: Over het jaar 2009 is een omzet gerealiseerd van 2.258 miljoen
Sligro richt zich via zelfbediening en bezorging vanuit
met een nettowinst van 74 miljoen. Het gemiddeld aantal
45 grootschalige zelfbedieningsvestigingen en 10 bezorg- personeelsleden op fulltimebasis bedroeg ruim 5.500.
locaties op groot- en kleinschalige horeca, recreatie, cateraars,
groot erbruikers, bedrijfsrestaurants, pompshops, het midden-
v
en kleinbedrijf en kleinschalige retailbedrijven.
Van Hoeckel richt zich met een volledig gespecialiseerde
orga
nisatie op de institutionele markt.
Wij hebben eigen productiefaciliteiten voor gespecialiseerde
convenience-producten, vis en patisserie en hebben deel-
nemingen in onze Fresh Partners voor vlees, wild & gevogelte,
AGF en brood & banket.
Onze klanten kunnen over circa 60.000 food- en aan food
gerelateerde non-foodartikelen beschikken. In samenhang
hiermee worden bovendien tal van diensten aangeboden,
onder meer op franchisegebied.
Sligro Food Group heeft haar inkoop van foodretailproducten
ondergebracht bij CIV Superunie B.A., die in de Nederlandse
supermarktsector met een marktaandeel van circa 30% een
toonaangevende inkooppartij vormt. Als marktleider koopt de
Groep foodserviceproducten in eigen beheer in. Binnen de
Sligro Food Group-bedrijven wordt intensief gestreefd naar het
delen van kennis en het benutten van substantiële synergie-
en schaalvoordelen. Primair klantgerichte activi eiten vinden
t
plaats in de bedrijfsonderdelen, terwijl alles achter de scher-
men centraal wordt aangestuurd. Met een gezamenlijke
inkoop, gecombineerd met een direct en gedetailleerd
12
---- --
Sligro Beheer NV