Rabobank Pensioenfonds herijkt beleggingsportefeuille
Het Rabobank Pensioenfonds heeft zijn beleggingsbeleid tegen het licht gehouden. Bij de aandelenbeleggingen heeft dit tot de nodige verschuivingen geleid. De keuze is gemaakt om van een portefeuille met een beleggingstijl, 'enhanced indexing', naar een portefeuille met meerdere beleggingstijlen te gaan. De centrale lijn is dat actief beheer weer een prominente plaats heeft gekregen. Het overgrote deel van de beleggingen blijft bij Robeco onder beheer.
Van het door Rabobank Pensioenfonds belegde vermogen is het grootste mandaat in Active Global Equities, bij de particuliere belegger beter bekend als het Robeco fonds van Mark Glazener. Het tweede is een emerging markets mandaat, een van de succesvolle strategieën van Robeco. Voor de helft wordt in het Robeco Institutioneel Emerging Markets Fonds belegd en voor de andere helft in het Robeco Institutioneel Quant Emerging Markets Fonds.
Het derde mandaat is een nieuwe beleggingsstijl Conservative intrinsic value investing (CIVI). Deze stijl wordt ook wel "smart beta" genoemd. De indexweging is geheel gebaseerd op de intrinsieke waarde van het bedrijf. De combinatie van indexbeleggen, op intrinsieke waarde gebaseerd beleggen (valuebeleggen) en lage volatiliteit levert een portefeuille met een lagere volatiliteit maar toch met een vergelijkbaar rendement ten opzichte van traditioneel index beleggen en dat alles tegen zeer lage kosten.
Syntrus Achmea voert het fiduciar beheer. Het Zwitserse Corestone gespecialiseerd in het selecteren van managers, heeft geassisteerd. Zij hebben geadviseerd een vierde kavel bestaande uit een quant mandaat van EUR 0,8 miljard aan AQR en PanAgora, twee Amerikaanse partijen, te gunnen.
De vastrentende portefeuille blijft in zijn geheel bij Robeco in beheer. Behalve de genoemde EUR 0,8 miljard, krijgt Robeco in totaal EUR 8,3 miljard in beheer.
Robeco integreert Verantwoord beleggen in het gehele beleggingsproces. Op basis van de research van het Zwitserse SAM (bekend van de DJSI) wordt het presteren van de onderneming op het gebied van verantwoord ondernemen in de beleggingsbeslissing mee genomen. Maar dit betekent ook dat er voor de portefeuille op aandeelhoudersvergaderingen zal worden gestemd en dat zo nodig het gesprek met bedrijven op het gebied van goed bestuur en verantwoord ondernemen zal worden aangegaan.
Rabobank Nederland