Kamervraag aanname UBS model waardering CRI
Kamervragen | 22-10-2009 | Kredietcrisis
De voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal
Postbus 20018
2500 EA 's GRAVENHAGE
Betreft: Kamervraag Irrgang over aanname werkloosheid voor model
waardering CRI
Ons kenmerk: BFI/2009/152
Geachte voorzitter,
Geachte voorzitter,
In het algemeen overleg van donderdag 2 juli werd over de toekomst van
ABN AMRO en Fortis Bank gesproken. Ten aanzien van het Credit Relief
Instrument (CRI) maakte de heer Irrgang (SP) de vergelijking met de
Illiquid back-up facility voor ING. In deze Illiquid back-up facility
werden in de base- en stress case aannames voor
werkloosheidspercentages gebruikt die hun uitwerking hebben op het
wanbetalingrisico. De heer Irrgang vroeg naar de werkloosheidsaanname
onderliggend aan het model dat mogelijke verliezen op de ABN Amro
hypotheekportefeuille berekent. Ter beantwoording stuur ik u de
volgende toelichting.
Het model gebruikt werkloosheid niet als variabele voor te verwachten
hypotheekverliezen. Werkloosheid als zodanig resulteert niet
noodzakelijkerwijs in een direct verlies op een hypotheek, zolang de
waarde van het huis maar voldoende is om de hypotheek af te betalen
uit de verkoopopbrengst. Ter vergelijking met ING illiquid asset
back-up facility is het in de VS niet zo dat restschulden uit
hypotheekverplichtingen bij de leningnemer blijven hangen, zoals dat
in Nederland wel het geval is. In geval van betalingsproblemen,
bijvoorbeeld als gevolg van werkloosheid, is er in de VS een sterkere
prikkel om `afscheid' te nemen van de hypotheek en de woning. Het
gevolg is dat werkloosheid in de VS sneller tot hypotheekverliezen
leidt bij de leningverstrekker dan in Nederland. De onderliggende
aannames voor de modellen voor de verschillende markten zijn daarom
niet één op één met elkaar te vergelijken.
Voor de Nederlandse markt wordt de huisprijsindex in plaats van
werkloosheid door UBS erkend als de variabele met de sterkste
correlatie met de te verwachten verliezen. De huisprijs in Nederland
is dan ook als sturende variabele gebruikt.
Hoogachtend,
de minister van Financiën,
Wouter Bos
Meer informatie
* Kamervraag aanname UBS model waardering CRI
22-10-2009 | PDF bestand, 19 Kb
Zie het origineel
Ministerie van Financiën