---
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Unit 4 Agresso maakt resultaat eerste helft 2009 bekend
Sterke cashflow-ontwikkeling met daarnaast margeverbetering door kostenreductie
Sliedrecht, 27 augustus 2009
Totale omzet daalt met 2% naar 187,1 miljoen (H1 2008: 190,5 miljoen)
Aandeel recurring (contracten) omzet stijgt van 42% naar 47%
EBITD exclusief reorganisatiekosten stijgt met 6% naar 34,0 miljoen (H1 2008: 32,1 miljoen)
EBITD daalt door reorganisatiekosten met 5% naar 28,8 miljoen (H1 2008: 30,4 miljoen)
Nettowinst daalt door negatieve (IAS 39) waardering van interest derivaten (-/- 6,4 miljoen)
EBITDA-marge exclusief reorganisatiekosten stijgt naar 18,2%
Sterke operationele cashflow-ontwikkeling door effectief werkkapitaal-beheer: + 47,7 miljoen (H1
2008: + 30,8 miljoen)
bedragenin 1 miljoen H1 2009 H1 2008'
Omzet 187,1 190,5 -2%
Bruto marge 170,5 169,3 1%
Bruto marge% 91,1% 88,9%
Personeelskosten voor reorganisatiekosten 116,5 115,5 1%
Overige bedrijfskosten 20,0 21,7 -8%
EBITDA voor reorganisatiekosten 34,0 32,1 6%
Reorganisatiekosten 5,2 1,7 206%
EBITDA 28,8 30,4 -5%
EBITDA-marge 15,4% 15,9%
EBITDA-marge voor reorganisatiekosten 18,2% 16,8%
') aangepast voor beëindigde bedrijfsactiviteiten (IFRS 5)
Omzetontwikkeling
Het wereldwijde zwakke economische klimaat had vooral invloed op de licentie-inkomsten. Ondanks dat veel
bedrijven interesse tonen in efficiënte bedrijfssoftware niet in het minst vanwege de veranderingen die zij de
laatste tijd hebben doorgemaakt duren beslissingstrajecten langer vanwege de verminderde bereidwilligheid
om momenteel te investeren. De licentie-inkomsten daalden met 21%. De totale omzet daalde echter slechts
met 2% (pro forma: 4%) door opnieuw een sterke stijging van de contractenomzet. De omzet uit contracten
(onderhoud en abonnementen/SaaS) steeg met 11% naar een niveau van 88,2 miljoen (H1 2008 79,7
miljoen) en het aandeel van de contractenomzet in de totale omzet steeg naar 47% (H1 2008: 42%).
Belangrijk hierbij was dat er weinig verloop of faillissementen van bestaande klanten te constateren viel, het
verloop van klanten bleef onverminderd zeer laag en was beneden 3%.
De omzet van services daalde met 7% naar 73,6 miljoen (H1 2008 78,8 miljoen) vooral doordat in bepaalde
gebieden de capaciteit werd teruggebracht. Wereldwijd werd het aantal eigen consultants teruggebracht met
6%, ook de externe inhuur werd met circa 20% gereduceerd. Een positief aspect was dat de licentie-inkomsten
in juni sterk waren, niet alleen voor Agresso Business World maar ook de CODA-producten en het Benelux-
assortiment.
Geen accountantscontrole toegepast 1
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
De CODA- en Agresso-producten bieden elk specifieke voordelen voor specifieke doelgroepen. Hierbij plukken
we nu al de vruchten van het delen van middelen en kennis. In 2009 heeft dit al tot meer synergie geleid. In
2009 werd verder gewerkt aan een stapsgewijze integratie van beide organisaties door vermindering van de
centrale kantoorkosten bij CODA en door integratie van verkoopactiviteiten in diverse landen. Doordat het
bestaande ontwikkelteam gebruik kon maken van beschikbare middelen in het Spaanse R&D-centrum van
Unit 4 Agresso, kunnen we het nieuwe SaaS-product CODA 2go kostenefficiënt op de markt brengen.
Operationele margeverbetering door kostenreductie en efficiëntieverbetering (synergie)
bedragenin 1 miljoen H1 2009 H1 2008²
Ingekochte goederen en diensten 16,6 22,5 -26%
Personeelskosten (na R&D kapitalisatie) voor reorganisatiekosten 116,5 122,1 -5%
Overige bedrijfskosten 20,0 25,9 -23%
Totale bedrijfskosten 153,1 170,5 -10%
²) pro forma: CODA geconsolideerd voor 6 maanden en op basis van historische wisselkoersen
De EBITDA-marge (exclusief reorganisatiekosten) steeg naar 18,2%. De totale kosten (pro forma) werden
verminderd met 10% (totaal 17,4 miljoen) waarbij niet alleen de externe inhuur werd teruggebracht maar ook
het eigen personeelsbestand. Totaal werd het aantal personeelsleden teruggebracht naar een niveau van 3.313
(FTE) een daling van 173 full-time medewerkers (eind 2008: 3.486 FTE). In Spanje en het Verenigd Koninkrijk
werd het aantal medewerkers in 2009 met meer dan 10% gereduceerd. In de eerste helft van 2009 werd een
totaal bedrag van 5,2 miljoen (H1 2008 1,7 miljoen) besteed aan reorganisaties. Deze reorganisatiekosten
zullen een direct positief effect hebben op de kostenontwikkeling in de tweede helft van 2009.
Inclusief reorganisatiekosten daalde de EBITDA met 5% naar een niveau van 28,8 miljoen (H1 2008 30,4
miljoen). Exclusief reorganisatiekosten steeg de EBITDA met 6% naar een bedrag 34,0 miljoen (H1 2008:
32,1 miljoen).
De brutomarge steeg van 88,9% in de eerste helft van 2008 naar 91,1% in H1 2009. De omzetgerelateerde
kosten (zoals inhuur derden) namen pro forma af met 7,8 miljoen, een daling van meer dan 25%
Nettoresultaat per aandeel voor goodwill
bedragenin 1 miljoen H1 2009 H1 2008³
EBITDA voor reorganisatiekosten 34,0 32,1 6%
Reorganisatiekosten 5,2 1,7 206%
Afschrijvingen op goodwill gerelateerde items 10,1 9,7 4%
Overige afschrijvingen op (im)materiële vaste activa 9,1 8,2 11%
Financieringskosten (excl. swap) 4,4 3,3 33%
Rente derivaten (swap) 1,0 -5,4 -119%
Resultaat voor belasting 4,2 14,6 -71%
Belastingen 0,7 3,1 -77%
Belastingdruk 16,7% 21,3%
Nettoresultaat 3,5 11,5 -69%
Nettoresultaat (voor goodwill) 10,6 17,9 -41%
Nettoresultaat (voor goodwill & swap & reorganisatiekosten) 15,0 15,0 0%
WPA (gewoon) 0,12 0,42 -71%
WPA (voor goodwill & swap & reorganisatiekosten) 0,57 0,57 0%
³) aangepast voor beëindigde bedrijfsactiviteiten (IFRS 5)
Het nettoresultaat voor goodwill daalde met 41% (7,3 miljoen) naar 10,6 miljoen voornamelijk doordat de
totale financiële baten en lasten negatief zijn beïnvloed door de waardering (IAS 39) van een tweetal
rentederivaten gerelateerd aan het afdekken van het renterisico op de CODA-financiering (swap). De negatieve
Geen accountantscontrole toegepast 2
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
waardering bedroeg per 30 juni 2009 7,1 miljoen, per eind juni 2008 was deze waardering nog positief (+ 5,4
miljoen). Deze waardering (non-cash) is gerelateerd aan het verschil tussen de vaste rente op de CODA-
financiering en de huidige lage marktrente voor de resterende duur van de lening.
Het resultaat per aandeel exclusief reorganisatiekosten en exclusief goodwill en de waardering van de
rentederivaten bedroeg eind juni 2009 0,57 (op 30 juni 2008 eveneens 0,57).
Kaspositie en cashflow
De missie in 2009 was het verbeteren van de efficiëntie van de organisatie (kostenreductie) en de focus op cash
management door middel van werkkapitaal beheer. Vooral dit laatste heeft in de eerste helft van 2009 een
sterke verbetering van de operationele cash flow gegeven.
De operationele cashflow in de eerste helft van 2009 bedroeg 47,7 miljoen (30,8 miljoen in de eerste helft
van 2008). Door nog intensievere aandacht aan de cashflow (debiteurenbeheer en facturering) te besteden
wist Unit 4 Agresso het werkkapitaal met 29,5 miljoen te verbeteren, ondanks de effecten van de recessie.
De netto-kaspositie (exclusief lening CODA) bedroeg per eind juni 2009 14,7 miljoen. De stand van de
(langlopende) lening bedroeg eind juni 2009 159,8 miljoen De "leverage ratio" (verhouding
nettoschuldpositie / EBITDA) is hiermee onder de 2,0 uitgekomen, waarmee er ruimschoots binnen de met de
banken overeengekomen convenanten gewerkt wordt. De cash flow cover bedroeg per eind juni 1,45 in
vergelijking met een convenant van 1,10.
Internationale groei
70,0 10%
PF = pro forma = 2008 incl. 6mnd CODA en beide perioden obv gelijke koersen
60,0 H108 8% 8%
7% 5%
H108 PF
50,0
O H109
0%
m 40,0 Groei PF
z -4%
-4%
e 30,0 -8% -5%
t
20,0
-14% -10%
10,0
- -15%
In de vier belangrijkste markten, de Benelux, het Verenigd Koninkrijk, Noorwegen en Zweden, werd beter dan
de markt gepresteerd. In de Benelux steeg de omzet met 2 % (pro forma - 4%). Naast Agresso Business World
en CODA droegen hier ook de producten voor accountants- en administratiekantoren, salarisverwerking en de
gezondheidszorg belangrijk bij. In Zweden en Noorwegen daalde de omzet als gevolg van koerseffecten (8%
resp. 4%), maar pro forma steeg de omzet met 7%, respectievelijk 8%. De belangrijkste succesfactoren waren
hier de sterke vertegenwoordiging in de publieke sector en een omvangrijke tevreden klantenkring. In het
Verenigd Koninkrijk bedroeg de omzetdaling 4% (pro forma 8%), vooral als gevolg van de reductie van de
capaciteit.
De omzet in Noord Amerika groeide met 18% (pro forma 8%), waarmee deze inmiddels 6% van de totaalomzet
uitmaken. Met twee vestigingen verdeeld over de westkust en de oostkust en een productportfolio met daarin
zowel Agresso Business World als CODA-producten, werden grote orders gescoord, vooral in de laatste maand.
De Spaanse economie werd hard geraakt door de recessie. De vraag vanuit de publieke sector, de bouw- en
constructiesector en de financiële dienstverlening liep duidelijk terug, waardoor de omzet met 14% daalde.
Geen accountantscontrole toegepast 3
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Unit 4 Agresso heeft gedurende het jaar kostenbesparende maatregelen genomen en de organisatie is nu meer
in lijn met het activiteiten-niveau.
In Duitsland daalde de omzet met 4% (pro forma -4%). In 2008 is in Duitsland veel geïnvesteerd in het geschikt
maken van Agresso Business World voor de publieke sector. In de tweede helft van het jaar wordt een aantal
orders uit deze sector verwacht.
Geografische omzetverdeling H109
Overige
Noord- landen
Amerika 4%
Noorwegen 6% Spanje Verenigd
8% 10% Koninkrijk
Zweden 20%
14%
Duitsland
5%
Benelux
33%
Vooruitzichten
Unit 4 gresso's CEO Chris Ouwinga "In de eerste helft van 2009 hebben we versneld synergie-voordelen
behaald en daar waar nodig de kostenniveaus aangepast naar de huidige economische omstandigheden. Door
onze relatief flexibele kostenstructuur hebben we bewezen slagvaardig te zijn in zwakke economische
omstandigheden. We hebben verder gezien dat de integratie tussen CODA en Unit 4 Agresso voorspoedig is
verlopen.
Belangrijk aandachtsgebied in de afgelopen periode naast natuurlijk het helpen en begeleiden van onze
klanten was de focus op het genereren van zoveel mogelijk cashmiddelen. Ons doel is om de lening zo
spoedig mogelijk af te bouwen, want dit economische klimaat geeft niet alleen bedreigingen maar zeker ook
kansen. Zo zijn we met CODA 2go, ons internationale SaaS-product, bezig om een professionele organisatie in
de US op te zetten. In de eerste helft van 2009 hebben we hiervoor meer dan 1 miljoen kosten gemaakt.
Daarnaast hebben we gezien dat schaalgrootte en consolidatie belangrijke voordelen opleveren ten aanzien
van efficiëntie. Met het huidige product portfolio zien we voldoende kansen voor verdere expansie, zowel in de
publieke als de private sector "
De economische omstandigheden maken het voorspellen van de marktvraag voor heel 2009 nog steeds zeer
lastig. In 2009 heeft Unit 4 Agresso zich eveneens gericht op interne maatregelen, zoals kostenbesparingen en
herstructureringen, gericht op het bereiken van synergie. Ook zijn inmiddels herstructureringsstappen
genomen in risicogebieden zoals Spanje en het Verenigd Koningrijk. Maar aan de andere kant ziet Unit 4
Agresso ook het aantal verkoopkansen toenemen en zoals het op dit moment kan worden ingeschat verwacht
Unit 4 Agresso een relatief sterk laatste kwartaal. Unit 4 Agresso handhaaft op dit moment hierbij de
verwachting van afgelopen jaar dat over 2009 tenminste gelijkblijvende operationele winst (EBITDA) behaald
kan worden, ondanks een daling in de licentie-inkomsten.
Risico's en onzekerheden
De risico's en onzekerheden, inclusief de risicobeheersingsmaatregelen, zijn in de afgelopen verslagperiode
niet substantieel gewijzigd en wijzigingen worden in de komende 6 maanden ook niet verwacht. Voor een
beschrijving van de risico's en onzekerheden wordt verwezen naar het betreffende hoofdstuk "Risico's en
risicobeheersing" in het jaarverslag 2008 (vanaf pagina 44).
Geen accountantscontrole toegepast 4
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Dit document bevat bepaalde toekomstverwachtingen betreffende de financiële stand van zaken en de
resultaten van de activiteiten van Unit 4 Agresso en bepaalde hiermee verband houdende plannen en
doelstellingen. Het ligt in de aard van dergelijke toekomstverwachtingen dat zij risico's en onzekerheden met
zich meebrengen, omdat zij betrekking hebben op toekomstige gebeurtenissen, en als zodanig afhankelijk zijn
van het zich al dan niet voordoen van bepaalde omstandigheden in de toekomst. Diverse factoren kunnen er
voor zorgen dat de werkelijke resultaten en ontwikkelingen aanzienlijk afwijken van de expliciet of impliciet
gedane uitspraken over de toekomstverwachting. Dergelijke factoren zijn bijvoorbeeld wijzigingen in de
uitgaven van bedrijven in belangrijke economieën, veranderingen in wetgeving, in de financiële markten, in de
pensioenkosten, in beloningsniveau van werknemers, in toekomstige wisselkoersen en rente, in toekomstige
overnames of afstotingen en de snelheid van technologische ontwikkelingen. Unit 4 Agresso kan dan ook niet
garanderen dat de verwachtingen uit zullen komen. Verder wijst Unit 4 Agresso elke verplichting af om gedane
uitspraken in dit document te actualiseren.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:
Unit 4 Agresso N.V.
Chris Ouwinga CEO of Edwin van Leeuwen CFO
Tel.: +31 (0)184 444444
Fax: +31 (0)184 444463
E-mail: edwin.van.leeuwen@unit4agresso.com
Over Unit 4 Agresso www.unit4agresso.com
Unit 4 Agresso is opgericht in 1980. Het hoofdkantoor van Unit 4 Agresso staat in Sliedrecht, Nederland. Volgens analist IDC
(2008) is Unit 4 Agresso vandaag de dag de 4de grootste organisatie in de wereld van aanbieders van ERP-oplossingen voor
middelgrote bedrijven (500- 4999 FTE). Unit 4 Agresso ontwikkelt, verkoopt, implementeert en ondersteunt bedrijfs-
software voor de sturing, beheersing en optimalisatie van een brede kring van private en publieke sector-organisaties over
de hele wereld. De groep heeft 3.500 personeelsleden in kantoren verdeeld over 14 Europese landen en 5 landen buiten
Europa, vanuit waar klanten en partners in alle wereldregionen ondersteund worden. Unit 4 Agresso heeft een
beursnotering aan de NYSE Euronext Amsterdam (U4AGR).
Geen accountantscontrole toegepast 5
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Halfjaarrekening
30 juni 2009
Geen accountantscontrole toegepast 6
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
1. GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
over de 6-maandsperiode die eindigt per 30 juni
( x 1 000) 2009 2008'
Toelichting
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Producten 25.302 31.961
Dienstverlening en overige 73.576 78.844
Contracten en abonnementen 88.222 79.664
Omzet 187.100 190.469
Ingekochte goederen en diensten 16.577 21.140
Bruto marge 170.523 169.329
Personeelskosten 121.692 117.186
Overige bedrijfskosten 20.016 21.714
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (EBITDA) 28.815 30.429
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op
immateriële en materiële vaste activa 19.161 17.935
Bedrijfsresultaat (EBIT) 9.654 12.494
Financieringskosten 8.791 6.870
Financieringsopbrengsten 3.386 9.031
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen 0 0
Resultaat voor belastingen 4.249 14.655
Belastingen 6.7 714 3.173
Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 3.535 11.482
Beëindigde bedrijfsactiviteiten
Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 6.8 -112 -588
Resultaat na belastingen 3.423 10.894
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van Unit 4 Agresso 3.245 10.894
Minderheidsbelangen 178 0
3.423 10.894
Resultaatperaandeel in (toe te rekenenaanaandeelhoudersvanUnit4 gresso)
- Gewoon resultaat per aandeel 0,12 0,42
- Gewoon resultaat per aandeel toe te rekenen aan voortgezette bedrijfsactiviteiten 0,13 0,44
- Verwaterd resultaat per aandeel 0,12 0,42
- Verwaterd resultaat per aandeel toe te rekenen aan voortgezette bedrijfsactiviteiten 0,13 0,44
Resultaat na belastingen voor aan goodwill gerelateerde (bijzondere) waardeverminderingen * 10.640 17.874
Resultaatperaandeel in (toe te rekenenaanaandeelhoudersvanUnit4 gresso)
- Gewoon resultaat per aandeel (voor aan goodwill gerelateerde (bijzondere) waardeverminderingen)* 0,40 0,68
- Verwaterd resultaat per aandeel (voor aan goodwill gerelateerde (bijzondere) waardeverminderingen)* 0,40 0,68
* inclusief afschrijving klantencontracten, geacquireerde softwareontwikkelingskosten en handelsmerken na aftrek van belastingen
' 2008-cijfers zijn in lijn met IFRS 5 "Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations" aangepast
Geen accountantscontrole toegepast 7
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
2. OVERZICHT TOTAAL RESULTAAT
over de 6-maandsperiode die eindigt per 30 juni
( x 1 000) 2009 2008
Toelichting
Resultaat na belastingen 3.423 10.894
Koers- en omrekeningsverschillen deelnemingen ' 24.427 -10.059
Koers- en omrekeningsverschillen syndicaatlening ' -4.347 2.008
Overig totaal resultaat na belastingen 20.080 -8.051
Totaal resultaat na belastingen 23.503 2.843
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van Unit 4 Agresso 23.325 2.843
Minderheidsbelangen 178 0
23.503 2.843
' Op deze items is over de betreffende periode geen vennootschapsbelasting van toepassing.
Geen accountantscontrole toegepast 8
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
3. GECONSOLIDEERDE BALANS
per 30 juni 2009
( x 1 000) 30 juni 2009 31 december 2008
Toelichting
Activa
Vaste activa
Immateriële vaste activa 6.9 308.100 295.705
Materiële vaste activa 6.10 33.078 32.565
Geassocieerde deelnemingen 86 56
Overige financiële activa 1.310 1.092
Latente belastingvorderingen 14.613 12.909
357.187 342.327
Vlottende activa
Voorraden 123 474
Kortlopende vorderingen 84.637 89.614
Vennootschapsbelasting 2.330 4.223
Overige belastingen 716 942
Geldmiddelen en kasequivalenten 6.12 44.984 35.254
132.790 130.507
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 6.8 3.888 3.830
Totale activa 493.865 476.664
Passiva
Eigen vermogen
Geplaatst aandelenkapitaal 1.313 1.313
Agioreserve 255.866 255.866
Reserve omrekeningsverschillen -27.820 -47.900
Reserve ingehouden winst -111.669 -124.015
Resultaat boekjaar 3.245 12.256
Eigen vermogen toe te rekenen aan Unit 4 Agresso 120.935 97.520
Minderheidsbelangen 398 220
Totaal eigen vermogen 121.333 97.740
Langlopende verplichtingen
Langlopende schulden 136.769 143.519
Pensioenverplichtingen 744 476
Latente belastingverplichtingen 41.862 42.431
Voorzieningen 4.451 4.127
183.826 190.553
Kortlopende verplichtingen
Voorzieningen 1.253 3.269
Crediteuren en overige kortlopende schulden 14.571 16.780
Rentedragende leningen en kredieten 6.12 47.288 59.022
Vennootschapsbelasting 7.545 10.510
Overige belastingen 8.144 14.177
Vooruitontvangen bedragen en nog te betalen kosten 107.341 79.326
186.142 183.084
Verplichtingen inzake activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 6.8 2.564 5.287
Totale passiva 493.865 476.664
Geen accountantscontrole toegepast 9
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
4. GECONSOLIDEERD OVERZICHT VERMOGENSMUTATIES
over de 6-maandsperiode die eindigt per 30 juni 2009
Toe te rekenen aan aandeelhouders van Unit 4 Agresso
Reserve
Geplaatst aandelen- omrekenings- Reserve Minderheids- Totaal eigen
( x 1 000) kapitaal Agioreserve verschillen ingehouden winst Resultaat boekjaar Totaal belangen vermogen
1 januari 2009 1.313 255.866 -47.900 -124.015 12.256 97.520 220 97.740
Resultaat verslagperiode na belastingen 3.245 3.245 178 3.423
Overig totaal resultaat na belastingen 20.080 20.080 20.080
Totaal resultaat na belastingen 0 0 20.080 0 3.245 23.325 178 23.503
Resultaatverdeling 2008 12.256 -12.256 0 0
Op aandelen gebaseerde beloningen 90 90 90
30 juni 2009 1.313 255.866 -27.820 -111.669 3.245 120.935 398 121.333
over de 6-maandsperiode die eindigt per 30 juni 2008
Toe te rekenen aan aandeelhouders van Unit 4 Agresso
Reserve
Geplaatst aandelen- omrekenings- Reserve Minderheids- Totaal eigen
( x 1 000) kapitaal Agioreserve verschillen ingehouden winst Resultaat boekjaar Totaal belangen vermogen
1 januari 2008 1.313 255.840 -879 -131.014 11.925 137.185 28.016 165.201
Resultaat verslagperiode na belastingen 10.894 10.894 10.894
Overig totaal resultaat na belastingen -8.051 -8.051 -8.051
Totaal resultaat na belastingen 0 0 -8.051 0 10.894 2.843 0 2.843
Beëindigde bedrijfsactiviteiten 0 -28.011 -28.011
Uitoefening van optieregelingen 11 11 11
Resultaatverdeling 2007 6.188 -6.188 0 0
Dividend -5.737 -5.737 -5.737
Op aandelen gebaseerde beloningen 372 372 372
30 juni 2008 1.313 255.851 -8.930 -124.454 10.894 134.674 5 134.679
Geen accountantscontrole toegepast 10
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
5. GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
over de 6-maandsperiode die eindigt per 30 juni
( x 1 000) 2009 2008
Toelichting
Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit voortgezette activiteiten 9.654 12.494
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit beëindigde activiteiten -1.108 -1.694
Bedrijfsresultaat (EBIT) 8.546 10.800
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen 19.194 17.998
Op aandelen gebaseerde beloningen 90 372
Mutaties in voorzieningen -877 -3.065
Veranderingen in werkkapitaal 30.238 8.797
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 57.191 34.902
Betaalde rente -5.817 -3.663
Ontvangen rente 3.437 3.494
Belastingen -7.117 -3.905
Kasstroom uit operationele activiteiten 47.694 30.828
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële vaste activa -7.334 -7.851
Verwervingen van dochterondernemingen na aftrek van aanwezige
geldmiddelen en kasequivalenten -488 -193.981
Desinvesteringen in overige financiële activa 0 -13.303
Aflossing overige financiële activa -219 10.468
Investeringen in materiële vaste activa -2.325 -4.090
Desinvesteringen in materiële vaste activa 80 0
Kasstroom gebruikt voor investeringsactiviteiten -10.286 -208.757
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit uitgifte van aandelen 0 12
Betalingen op langlopende schulden -11.627 -5.750
Betaalde dividenden 0 -5.737
Betaalde rente -3.956 -3.608
Toename langlopende schulden 0 195.312
Kasstroom gebruikt voor financieringsactiviteiten -15.583 180.229
Nettokasstroom 21.825 2.300
Koers- en omrekeningsverschillen 1.549 -65
Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari -8.670 15.387
Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni 6.12 14.704 17.622
Geen accountantscontrole toegepast 11
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
6. Toelichting op het geconsolideerd halfjaarbericht
6.1 Informatie inzake de vennootschap
Het geconsolideerde halfjaarbericht 2009 van Unit 4 Agresso N.V. is goedgekeurd voor publicatie ingevolge het
besluit van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van 26 augustus 2009. Unit 4 Agresso N.V. is
een in Nederland opgerichte en gevestigde vennootschap waarvan de aandelen openbaar worden verhandeld.
Unit 4 gresso N V en haar dochterondernemingen (samen `Unit 4 gresso' of 'Groep') opereren als
internationale producent van bedrijfssoftware. Het hoofdkantoor is gevestigd in Sliedrecht, Nederland. Voor
verdere toelichting omtrent de Groep en haar dochterondernemingen wordt verwezen naar paragraaf 6.5.
6.2 Algemene grondslagen en verslaggevingsstandaarden
Overeenstemmingsverklaring
Het geconsolideerde halfjaarbericht per 30 juni 2009 van Unit 4 Agresso wordt opgesteld in overeenstemming
met IAS 34 Interim Financial Reporting, zoals aanvaard door de Europese Unie. Het geconsolideerde
halfjaarbericht luidt in euro's (x 1.000) en is opgesteld op basis van historische kosten met dien verstande dat
afgeleide financiële instrumenten zijn gewaardeerd tegen reële waarde. Het geconsolideerde halfjaarbericht
bevat niet alle vereiste informatie en toelichtingen voor de jaarrekening en dient derhalve in combinatie met
de jaarrekening over 2008 te worden gelezen.
Grondslagen voor de verslaggeving
De voor het opstellen van het geconsolideerde halfjaarbericht gehanteerde standaarden voor de verslaggeving
zijn hetzelfde als de standaarden die zijn gehanteerd bij de jaarrekening over 2008, behalve voor de toepassing
van de nieuwe standaarden die vanaf 2009 verplicht dienen te worden toegepast. Deze zijn hieronder
beschreven:
IFRS 2 (amendment) Vesting Conditions and Cancellations
De I SB heeft de termen `vesting condition' en `cancellation' bij toepassing van IFRS 2 omtrent op aandelen
gebaseerde beloningen verduidelijkt In de definitie van het begrip `cancellation' wordt duidelijk gemaakt dat
het daarbij zowel kan gaan om een opzegging van de zijde van de toekenner van de optie-/aandelenregeling
(de onderneming), dan wel van de zijde van een andere partij (bijvoorbeeld een werknemer). De Raad van
Bestuur heeft verder verduidelijkt dat er slechts twee soorten `vesting conditions' (voorwaarden waaronder
een deelnemer een onherroepelijk recht op uitoefening krijgt) zijn, namelijk `performance conditions' en
`service conditions' De definitie van `vesting conditions' is beperkt tot voorwaarden die een impliciete of
expliciete verplichting inhouden om diensten te verlenen. De nieuwe regels veranderen niets ten aanzien van
'market conditions'. 'Vesting conditions' hebben invloed op de vraag hoeveel opties/aandelen naar
verwachting/werkelijk onherroepelijk kunnen worden uitgeoefend. 'Market conditions' worden meegenomen
in de bepaling van de reële waarde van de aandelen-/optieregeling.
Het toepassen van deze aangepaste standaard heeft geen invloed gehad op de financiële positie van de Groep.
IFRS 8 Operating Segments
In 2006 heeft de I SB IFRS 8 `Operating Segments gepubliceerd, die I S 14 vanaf boekjaren die beginnen op of
na 1 januari 2009 zal gaan vervangen. De belangrijkste verandering ten opzichte van IAS 14 is dat de
identificatie van de segmenten en waardering van de segmentinformatie onder IFRS 8 gebaseerd wordt op de
interne rapportage die regelmatig wordt gebruikt door de `chief operating decision maker' Daarnaast zijn de
toelichtingseisen onder IFRS 8 gewijzigd en uitgebreid. IFRS 8 is in november 2007 door de Europese Unie
goedgekeurd (`endorsed') Dit betekent dat Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen IFRS 8 in de
jaarrekening vanaf 2009 moeten gaan toepassen. In paragraaf 6.5 wordt uiteengezet hoe deze nieuwe
standaard is toegepast.
Geen accountantscontrole toegepast 12
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
IAS 1 Presentation of Financial Statements A Revised Presentation
In september 2007 publiceerde de IASB een herziene versie van I S 1 `Presentation of Financial Statements'
De wijzigingen ten opzichte van de vorige versie van IAS 1 betreffen met name een aantal wijzigingen in
terminologie binnen IAS 1, alsmede de presentatie van de winst- en verliesrekening en het presenteren van alle
opbrengsten en kosten separaat van het verloopoverzicht eigen vermogen. Voor dit laatste onderdeel bestaat
een keuzemogelijkheid in de presentatie. De Groep heeft ervoor gekozen om een separaat overzicht op te
nemen.
Revised IAS 23 Borrowing Costs
In maart 2007 heeft de IASB de Revised IAS 23 Borrowing Costs gepubliceerd. De belangrijkste reden voor deze
aanpassing, is de convergentie met de Amerikaanse regels (SFAS 34). De wijziging elimineert de optie om de
rentelasten die direct toerekenbaar zijn aan een kwalificerend actief, onmiddellijk in de kosten te verwerken.
De enige methode die nog is toegestaan, is het activeren van de rentelasten.
Binnen de Groep werd reeds in de jaarrekening 2008 aan de nieuwe bepalingen voldaan.
Amendments to IAS 32 Financial Instruments: Presentation and IAS 1 Presentation of Financial Statements,
Puttable Financial Instruments and Obligations Arising on Liquidation
I SB publiceert in februari 2008 een aanpassing op I S 32 en I S 1 voor `Puttable Financial Instruments and
Obligations rising on Liquidation' Onder de huidige IAS 32 wordt een instrument slechts als eigen vermogen
geclassificeerd als aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Eén van de voorwaarden is dat er geen sprake is
van een contractuele verplichting tot betalen in de vorm van liquide middelen of een ander financieel actief. De
huidige IAS 32 geeft aan dat een financieel instrument waarvan de houder het recht heeft het instrument door
de uitgevende onderneming terug te laten kopen geclassificeerd moet worden als een financiële verplichting.
Dit heeft ertoe geleid dat bij ondernemingen zoals open-end fondsen en closed-end fondsen met eindige
levensduur geen of weinig eigen vermogen bestond. De wijziging in IAS 32 maakt het voor ondernemingen als
deze mogelijk onder voorwaarden hun deelnemingsrechten als eigen vermogen te classificeren. De aangepaste
standaard brengt een uitzondering aan voor `puttable financial instruments' en voor financiële instrumenten
waarbij de onderneming in geval van liquidatie de plicht heeft (een pro rata-deel van) de netto activa aan een
andere partij te leveren. Deze instrumenten met een terugneemverplichting worden bij toepassing van de
nieuwe regels alsnog als eigen vermogen geclassificeerd. De wijzigingen in IAS 32 en IAS 1 zijn op 22 januari
2009 goedgekeurd (`endorsed') door de EU
Het toepassen van deze aangepaste standaard heeft geen invloed gehad op de financiële positie van de Groep.
Amendments to IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements
IAS 27 is op twee punten aangepast. De eerste aanpassing betreft de regeling dat houdstermaatschappijen in
de enkelvoudige jaarrekening voortaan geen onderscheid meer hoeven te maken tussen `meegekocht
dividend' (pre acquisition) of dividend dat na de periode van acquisitie (post acquisition) wordt uitbetaald. Alle
uitgekeerde dividenden worden door de houdstermaatschappij in de winst- en verliesrekening verantwoord.
De betaling van dividenden leidt er wel toe dat de houdstermaatschappij moet nagaan of sprake is van een
indicator van een waardevermindering.
Een tweede wijziging heeft betrekking op de situatie dat een nieuwe moedermaatschappij boven een reeds
bestaande maatschappij wordt geschoven. De kostprijs van de deelneming is dan de voorafgaande boekwaarde
in plaats van de reële waarde De wijzigingen in I S 27 is op 24 januari 2009 goedgekeurd (`endorsed') door de
EU.
Het toepassen van deze aangepaste standaard heeft geen invloed gehad op de financiële positie van de Groep.
Improvements to International Financial Reporting Standards
De IASB heeft in mei 2008 een standaard gepubliceerd die ertoe leidt dat in 25 standaarden kleine wijzigingen
worden aangebracht. De wijzigingen zijn van kracht voor de boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2009.
Geen accountantscontrole toegepast 13
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Eerdere toepassing is toegestaan De 'Improvements' zijn op 24 januari 2009 goedgekeurd (`endorsed') door de
EU.
Het toepassen van deze verbeterde standaarden heeft geen invloed gehad op de financiële positie van de
Groep.
IFRIC 16 Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation
Deze interpretatie gaat over de afdekking van het valutarisico met betrekking tot een netto-investering in
buitenlandse deelnemingen IFRIC 16 bepaalt dat valutarisico's tussen functionele valuta's binnen de Groep
kunnen worden afgedekt, maar dat dit niet geldt voor eventuele verschillen tussen functionele valuta en
presentatievaluta. De interpretatie is nog niet goedgekeurd (`endorsed') door de EU
Het toepassen van deze interpretatie zal geen invloed hebben op de financiële positie van de Groep.
IFRIC 17 Distributions of Non-cash Assets to Owners
IFRIC 17 stelt dat bij declaratie van dividenden in natura door aandeelhouders een verplichting dient te worden
opgenomen tegen de beste schatting (veelal de reële waarde van het over te dragen actief), in
overeenstemming met IAS 37. Bij uitkering van het dividend wordt het verschil tussen de reële waarde en de
boekwaarde in de winst- en verliesrekening opgenomen. IFRIC 17 is niet van toepassing op dividenduitkeringen
van een dochter naar de moeder De interpretatie is nog niet goedgekeurd (`endorsed') door de EU
Het toepassen van deze interpretatie zal geen invloed hebben op de financiële positie van de Groep.
6.3 Seizoenspatroon
Door de diverse marktomstandigheden, die beslissingen van (potentiële) klanten om over te gaan tot de
aankoop van onze producten of diensten in brede zin beïnvloeden, zijn de resultaten van de Groep onderhevig
aan een seizoenspatroon. De exacte invloed is niet voorspelbaar. Uit historische informatie valt af te leiden dat
de maanden juni en december hogere verkopen laten zien dan de andere maanden. Ook valt af te leiden dat
het tweede deel van een jaar resultaattechnisch veelal hoger uitkomt dan het eerste halfjaar laat zien.
6.4 Acquisities en desinvesteringen
Gedurende het eerste halfjaar hebben geen acquisities of desinvesteringen plaatsgevonden.
6.5 Segmentatie
De Groep is georganiseerd in juridische entiteiten per soort van activiteit, sectorspecifiek of vanuit geografische
ligging. Voor financiële rapportage doeleinden is zoveel mogelijk aansluiting gehouden met deze juridische
structuur. Operationele verantwoordelijkheden binnen de Groep zijn gekoppeld aan de prestaties van de
specifiek toegewezen juridische entiteiten. Dit kunnen er meer dan één per operationeel verantwoordelijke
manager zijn. Daarnaast kunnen per land rapportagesegmenten bestaan die separaat beoordeeld worden
waardoor het totaal van het rapportagesegment niet aansluit met de geografische splitsing naar land elders in
dit document. De Raad van Bestuur beoordeelt op periodieke basis de resultaten van de juridische entiteiten
binnen de Groep die, naar gelang de operationele verantwoordelijkheden of omvang van de juridische entiteit
daartoe aanleiding geven, worden geconsolideerd tot een of meerdere rapportagesegmenten per land. De
Raad van Bestuur onderscheidt de volgende belangrijkste rapportagesegmenten:
- Agresso/CODA Duitsland
- Agresso Noorwegen
- Agresso Spanje
- Agresso Zweden
- Agresso/CODA Verenigd Koninkrijk
- Benelux (diverse productgroepen)
Geen accountantscontrole toegepast 14
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Alle bovenstaande rapportagesegmenten genereren omzet door de verkoop, implementatie en ondersteuning
van bedrijfssoftware voor de sturing, beheersing en optimalisatie van de bedrijfsprocessen en de
bedrijfsvoering. Naast dat enkele van deze rapportagesegmenten zelf ook software ontwikkelen wordt de
standaard functionaliteit van de productgroep Agresso Business World ontwikkeld door Agresso R&D
Noorwegen. De standaard functionaliteit voor de productgroep CODA Financials wordt door CODA R&D
Verenigd Koninkrijk ontwikkeld. Deze twee entiteiten zijn eigenaar van de eigendomsrechten van betreffende
productgroepen en hebben in beginsel uitsluitend intersegment omzet. Beide R&D activiteiten zijn opgenomen
in het totaal van alle overige operationele segmenten. De rapportagesegmenten, die per land zijn
onderverdeeld, richten zich met name op de verkoop en ondersteuning van bedrijfssoftware (Agresso en/of
CODA en/of overige producten). Er zijn geen operationele segmenten samengevoegd om tot de bovenstaande
rapportagesegmenten te komen. De Raad van Bestuur beoordeelt periodiek de prestaties van de gehele groep
waaronder primair de operationele resultaten (EBITDA) van deze rapportagesegmenten.
Operationele segmenten
De volgende overzichten presenteren de omzet, resultaten en activa van de operationele segmenten van de
Groep.
Over de 6-maandsperiode die eindigt per 30 juni 2009
Agresso/
Agresso/ CODA Alle overige Eliminaties
( x 1 000) CODA Agresso Agresso Agresso Verenigd Operationele en
Duitsland Noorwegen Spanje Zweden Koninkrijk Benelux segmenten aanpassingen Totaal
Omzet aan derden 8.480 14.966 19.730 25.175 35.250 61.702 21.797 0 187.100
Omzet uit intersegment leveringen 123 199 602 167 257 411 20.481 -22.240 ' 0
Totale omzet 8.603 15.165 20.332 25.342 35.507 62.113 42.278 -22.240 187.100
EBITDA -528 2.860 0 3.294 2.723 11.516 8.950 0 28.815
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op
immateriële en materiële vaste activa 914 480 2.319 665 6.739 3.473 4.571 0 19.161
Reorganisatiekosten 707 0 2.973 0 1.140 170 205 0 5.195
EBITDA voor reorganisatiekosten 179 2.860 2.973 3.294 3.863 11.686 9.155 0 34.010
' Intersegmentleveringen zijn geëlimineerd in de geconsolideerde cijfers.
Segment activa 17.215 22.390 70.587 30.163 331.929 97.427 372.112 -451.846 ² 489.977 ³
Geassocieerde deelnemingen 0 0 80 6 0 0 0 0 86
Investeringen in (im)materiële vaste activa 51 203 1.721 179 927 2.082 4.920 0 10.083
² De segment activa bevatten geen Latente belastingvorderingen, Overige financiële activa en Derivaten aangezien deze items op groepsniveau beheerd worden.
Tevens vallen hier de eliminatie van intercompany verhoudingen en deelnemingen onder.
³ Exclusief 3,9 miljoen aan activa geclassificeerd als aangehouden voorverkoop
Over de 6-maandsperiode die eindigt per 30 juni 2008
Agresso/
Agresso/ CODA Alle overige Eliminaties
( x 1 000) CODA Agresso Agresso Agresso Verenigd Operationele en
Duitsland Noorwegen Spanje Zweden Koninkrijk Benelux segmenten aanpassingen Totaal
Omzet aan derden 8.882 15.677 22.850 28.077 29.429 60.670 24.884 0 190.469
Omzet uit intersegment leveringen 30 53 217 61 76 656 18.701 -19.794 ' 0
Totale omzet 8.912 15.730 23.067 28.138 29.505 61.326 43.585 -19.794 190.469
EBITDA -156 2.419 2.165 3.661 3.496 11.710 7.134 0 30.429
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op
immateriële en materiële vaste activa 1.675 441 2.662 1.113 6.011 3.918 2.115 0 17.935
Reorganisatiekosten 0 0 604 0 1.071 0 0 0 1.675
EBITDA voor reorganisatiekosten -156 2.419 2.769 3.661 4.567 11.710 7.134 0 32.104
' Intersegmentleveringen zijn geëlimineerd in de geconsolideerde cijfers.
Segment activa 19.741 22.575 78.814 33.929 338.815 77.793 577.703 -589.949 ² 559.421 ³
Geassocieerde deelnemingen 0 0 56 6 0 0 0 0 62
Investeringen in (im)materiële vaste activa 83 4.330 2.476 466 213.755 2.403 6.553 0 230.066
² De segment activa bevatten geen Latente belastingvorderingen, Overige financiële activa en Derivaten aangezien deze items op groepsniveau beheerd worden.
Tevens vallen hier de eliminatie van intercompany verhoudingen en deelnemingen onder.
³ Exclusief 3,8 miljoen aan activa geclassificeerd als aangehouden voorverkoop
6.6 Bijzondere waardeverminderingen
Goodwill
De Groep voert jaarlijks impairmenttests uit op geactiveerde goodwill-bedragen en zodra actuele
omstandigheden doen vermoeden dat de boekwaarde mogelijk aan een bijzondere waardevermindering
onderhevig zal zijn. De impairmenttest van de Groep voor goodwill en immateriële vaste activa met een
oneindige levensduur zijn gebaseerd op bedrijfswaarde-berekeningen op basis van een model dat toekomstige
kasstromen contant maakt tegen een disconteringsvoet. Per kasstroomgenererende eenheid is dit uitgebreid
beschreven in de jaarrekening over 2008.
Geen accountantscontrole toegepast 15
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Tot en met 30 juni 2009 heeft de Groep geen omstandigheden gesignaleerd die zouden leiden tot het
vervroegd uitvoeren van een impairmenttest.
6.7 Belastingen
( x 1 000) Over de 6-maandsperiode die
eindigt per 30 juni
2009 2008
Acute belastinglast
Huidig boekjaar 3.798 6.255
Correcties uit voorgaande jaren -59 0
3.739 6.255
Latente belastingen
Tijdelijke verschillen tussen fiscale en commerciële waardering -2.611 -2.739
Wijziging van belastingtarieven -12 1
Mutaties uit hoofde van fiscaal erkende verliezen -384 -381
-3.007 -3.119
Belastingen 732 3.136
Belastingen gesplitst naar:
Voortgezette bedrijfsactiviteiten 714 3.173
Beëindigde bedrijfsactiviteiten 18 -37
732 3.136
6.8 Beëindigde bedrijfsactiviteiten
In het laatste kwartaal van 2007 is de beslissing genomen om de verkoop- en implementatieactiviteiten van
Agresso France te verkopen. Daarbij is een splitsing gemaakt in het deel dat wordt behouden en een deel dat
wordt verkocht. Per balansdatum is dit proces nog onderhanden. Het nettoverlies over het eerste halfjaar van
2009 van deze verkoop- en implementatieactiviteiten kwam uit op 1,1 miljoen
In juni 2008 zijn de activiteiten van CODA IT Services Ltd. verkocht en in december 2008 de activiteiten van SIM
hotel. Derhalve zijn de cijfers van deze operatie gepresenteerd onder de Beëindigde bedrijfsactiviteiten.
Samengevat leiden bovenstaande besluiten tot verkoop en reeds afgeronde verkopen tot de volgende
beknopte winst- en verliesrekening:
( x 1 000) Over de 6-maandsperiode die
eindigt per 30 juni
2009 2008
Omzet 2.074 3.822
Operationele kosten 3.182 5.516
Bedrijfsresultaat (EBIT) -1.108 -1.694
Financieringskosten 195 507
Voorziening verkoopresultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten 1.209 1.576
Resultaat voor belastingen -94 -625
Belastingen -18 37
Resultaat na belastingen -112 -588
Resultaat per aandeel in
- Gewoon resultaat per aandeel toe te rekenen aan beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,00 -0,02
- Verwaterd resultaat per aandeel toe te rekenen aan beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,00 -0,02
Kasstroomoverzicht
Kasstroom uit operationele activiteiten -200 -787
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -39 -54
Verkoopopbrengst beëindigde bedrijfsactiviteiten na aftrek direct gerelateerde kosten 454 0
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 0 0
Nettokasstroom 215 -841
De activa en passiva met betrekking tot genoemde vennootschappen die worden aangehouden voor verkoop
zijn per 30 juni als volgt:
Geen accountantscontrole toegepast 16
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
( x 1 000) 2009 2008
Activa
Materiële vaste activa 137 215
Overige financiële activa 124 0
Voorraden 13 21
Kortlopende vorderingen 3.257 3.700
Geldmiddelen en kasequivalenten 357 465
Activa aangehouden voor verkoop 3.888 4.401
Passiva
Voorzieningen 116 496
Kortlopende verplichtingen 2.448 3.362
Passiva aangehouden voor verkoop 2.564 3.858
Nettoverplichtingen direct samenhangend met de activa aangehouden voor verkoop 1.324 543
6.9 Immateriële vaste activa
Gedurende het eerste halfjaar heeft de Groep in immateriële vaste activa geïnvesteerd voor een bedrag van
7,8 miljoen (2008 226,0 miljoen), waarvan 7,7 miljoen (2008 7,8 miljoen) voortkomt uit de activering van
intern ontwikkelde software.
6.10 Materiële vaste activa
Gedurende het eerste halfjaar heeft de Groep in materiële vaste activa geïnvesteerd voor een bedrag van 2,3
miljoen (2008 4,1 miljoen)
6.11 Overige financiële activa en passiva
Afdekking van nettoinvestering
Gedurende 2008 is er één lening in Britse ponden afgesloten waarvan de herwaarderingsresultaten via het
eigen vermogen (reserve omrekeningsverschillen) loopt aangezien deze post aangemerkt is en behandeld
wordt als afdekking van een nettoinvestering in een entiteit met het Britse pond als functionele valuta.
Gedurende het eerste halfjaar is een bedrag van 4,3 miljoen onttrokken (2008 2,0 miljoen toegevoegd) aan
de reserve omrekeningsverschillen als gevolg van een revaluatie (2008: devaluatie) van het Britse pond.
6.12 Geldmiddelen en kasequivalenten
( x 1 000) 30 juni
2009 2008
Geldmiddelen en kasequivalenten 44.984 61.029
Rentedragende leningen en kredieten (excl. aflossingsverplichting syndicaatlening) -24.288 -36.450
20.696 24.579
Geldmiddelen en kasequivalenten verantwoord onder de activa en
passiva aangehouden voor verkoop -5.992 -6.957
Geldmiddelen en kasequivalenten zoals opgenomen in het kasstroomoverzicht 14.704 17.622
6.13 Gebeurtenissen na balansdatum
Er hebben zich in de periode tussen balansdatum en het opstellen van het halfjaarbericht geen gebeurtenissen
van materieel belang voorgedaan, die van invloed kunnen zijn op de beslissingen van gebruikers van de
jaarrekening.
Geen accountantscontrole toegepast 17
Persbericht halfjaarcijfers Unit 4 Agresso N.V.
Bestuursverklaring
Bestuursverklaring (in de zin van Wft artikel 5.25d)
De Raad van Bestuur verklaart voor zover hen bekend, dat
1. Het halfjaarverslag een getrouw beeld geeft omtrent de toestand op balansdatum, de gang van zaken
gedurende het halve boekjaar van Unit 4 Agresso en van de met haar verbonden ondernemingen
waarvan de gegevens in haar halfjaarrekening zijn opgenomen en de verwachte gang van zaken; en
dat
2. De halfjaarrekening, opgesteld overeenkomstig lAS 34 lnterim Financial Reporting, een getrouw beeld
geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat van Unit 4 Agresso en de
gezamenlijk in de consolidatie opgenomen ondernemingen.
Sliedrecht, 26 augustus 2009
C. Ouwinga, voorzitter
drs. E.T.S. van Leeuwen
Geen accountantscontrole toegepast 18
---- --
Unit 4 Agresso