Dexia Bank
kwartaal 2009, +13 % tegenover het eerste kwartaal 2009 - Significante
vooruitgang geboekt in het hervormingsplan van de Groep
Nettoresultaat van 283 miljoen EUR in het tweede kwartaal 2009, +13 %
tegenover het eerste kwartaal 2009 - Significante vooruitgang geboekt in het
hervormingsplan van de Groep
26/08/2009
Highlights
* Nettoresultaat groepsaandeel van 283 miljoen EUR in het tweede
kwartaal 2009, een stijging van 13 % tegenover het eerste kwartaal
2009. Nettoresultaat groepsaandeel van 534 miljoen EUR in de
eerste helft van 2009
* Alle metiers zijn winstgevend in het tweede kwartaal 2009
* De kosten zijn gedaald met 7 % tegenover het tweede kwartaal 2008
* Bijkomende collectieve provisies voor een bedrag van 175 miljoen
EUR in het tweede kwartaal 2009 om het hoofd te bieden aan de
eventuele gevolgen van een toekomstige verslechtering van de
macro-economische context
* Tier 1-ratio van 11,3 % en core Tier 1-ratio van 10,4 %
* Verkoop van FSA Insurance afgerond op 1 juli 2009: aanzienlijke
reductie van het risicoprofiel van de Groep
* Verdere verbetering van de liquiditeitspositie van de Groep:
tweede kwartaal 2009 gekenmerkt door de heropening van de markt
voor covered bonds en vernieuwde toegang tot andere bronnen van
niet-gewaarborgde funding
* Versnelde reductie van de balans (5 miljard EUR aan obligaties
verkocht in het tweede kwartaal 2009 met beperkte impact op de
resultatenrekening van de Groep)
* Verbetering van de negatieve reserve van de voor verkoop
beschikbare activa met 3,2 miljard EUR
Jean-Luc Dehaene, voorzitter van de raad van bestuur verklaarde: "De
herstructurering van Dexia zit nog altijd op koers. We hebben
vooruitgang geboekt in de uitvoering van het hervormingsplan. Het
risicoprofiel van de Groep is namelijk gevoelig verbeterd door de
afronding van de verkoop van FSA. De hervorming van de Groep evolueert
in de juiste richting. Ze ligt in de lijn van de verbintenissen die we
met onze aandeelhouders hebben gesloten en met het
herstructureringsplan dat we de Europese Commissie hebben voorgelegd."
Pierre Mariani, gedelegeerd bestuurder en voorzitter van het
directiecomité van Dexia, verklaarde: "De operationele prestatie van
Dexia blijft een positieve tendens vertonen. Alle metiers zijn
winstgevend. In het tweede kwartaal hebben we de dekking van onze
gevoelige risico's voorzichtig opgetrokken. Trouw aan ons
hervormingsplan hielden we ons ook aan een strikt kostenbeleid en we
spitsten ons toe op het versterken van onze kernactiviteiten. In de
afgelopen maanden konden we onze liquiditeitspositie verbeteren en
werken aan de reductie van onze balans dankzij betere
marktvoorwaarden. De context blijft nog altijd moeilijk, maar we
houden vast aan ons engagement om Dexia te hervormen en de Groep
nieuwe perspectieven te bieden."
* Dexia is een beursgenoteerde onderneming. Dit persbericht bevat
informatie die onderworpen is aan de transparantievoorschriften voor
beursgenoteerde ondernemingen.
De raad van bestuur analyseerde op zijn vergadering van 26 augustus
2009 de resultaten van Dexia.
Gerapporteerde resultaten van de groep Dexia voor het tweede kwartaal 2009:
nettoresultaat groepsaandeel van 283 miljoen EUR
In het tweede kwartaal van 2009 was de economische en financiële
context nog altijd broos. Toch werden er al tekenen van verbetering
waargenomen en gingen de financiële markten in stijgende lijn zoals
bleek uit de vernauwing van de spreads op de fixed income-markten en
het herstel van de aandelenmarkten (de EuroStoxx50 steeg met 16 % in
het tweede kwartaal 2009).
In deze context bevestigde Dexia zijn soliditeit en boekte het een
mooie vooruitgang voor alle aspecten van zijn hervormingsplan. Alle
metiers waren winstgevend in het tweede kwartaal 2009. Het
nettoresultaat groepsaandeel in het tweede kwartaal 2009 bedroeg 283
miljoen EUR, een stijging van 13 % tegenover het eerste kwartaal 2009.
Voor de eerste helft van 2009 bedroeg het resultaat vóór belastingen
802 miljoen EUR, een daling met slechts 2 % in vergelijking met de
eerste helft van 2008. Het nettoresultaat groepsaandeel kwam uit op
534 miljoen EUR in de eerste helft van 2009; in vergelijking met 821
miljoen EUR in de eerste helft van 2008, die een significant bedrag
aan uitgestelde belastingen (activa) met betrekking tot het verlies
van FSA tijdens deze periode en een positieve aanpassing van de
belastingen op het niveau van Dexia Crediop omvatte.
Geconsolideerde resultatenrekening - FSA Ins. uit de consolidatiekring
in het tweede kwartaal 2009
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/
1T09
1H08
1H09
Verschil
1H09/ 1H08
Opbrengsten
1 991
1 703
1 640
-17,6 %
-3,5 %
3 490
3 343
-4,2 %
Kosten
-945
-896
-875
-7,4 %
-2,1 %
-1 887
-1 771
-6,1 %
Brutobedrijfsresultaat
1 046
807
765
-26,9 %
-5,1 %
1 603
1 572
-1,9 %
Kosten van risico en waardeverminderingen
-496
-409
-361
-27,2 %
-11,7 %
-783
-770
-1,7 %
Resultaat vóór belastingen
550
398
404
-26,5 %
+1,6 %
820
802
-2,2 %
Belastingen
33
-110
-83
n.s.
-24,6 %
80
-193
n.s.
Nettoresultaat
583
288
321
-44,9 %
+11,5 %
900
609
-32,3 %
Aandeel van derden
51
37
38
-24,9 %
+5,0 %
79
75
-5,1 %
Nettoresultaat groepsaandeel
532
251
283
-46,8 %
+12,5 %
821
534
-35,0 %
wv impact financiële crisis
-235
-419
-193
-17,7 %
-53,8 %
-571
-612
+7,3 %
wv nettoresultaat zonder financiële crisis
767
670
476
-37,9 %
-29,0 %
1 392
1 147
-17,6 %
Winst per aandeel (in EUR)
0,46
0,14
0,16
0,71
0,30
Na de afronding van de verkoop op 1 juli 2009, werden de
verzekeringsactiviteiten van FSA uit de consolidatiekring gehaald voor
de Dexia-rekeningen van het tweede kwartaal 2009. Ter herinnering: het
totale bedrag van de verkoop bedroeg 816,5 miljoen USD, waarvan 546
miljoen USD in contanten en 21,85 miljoen gewone aandelen van Assured
(de slotkoers van het Assured-aandeel bedroeg 12,38 USD op 30 juni
2009), wat overeenkomt met 13,9 % in het kapitaal van Assured. Het
aandeel van 13,9 % in Assured werd overeenkomstig de IFRS-normen in de
balans opgenomen als voor verkoop beschikbare activa.
Om een vergelijking mogelijk te maken worden pro-formaresultaten
zonder FSA Insurance weergegeven in onderstaande tabel.
Resultatenrekening zonder FSA Insurance in alle periodes
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/ 1T09
1H08
1H09
Verschil 1H09/
1H08
Opbrengsten
1 710
1 331
1 640
-4,0 %
+23,3 %
3 443
2 973
-13,7 %
Opbrengsten zonder crisis
1 837
1 839
1 684
-8,3 %
-8,4 %
3 580
3 525
-1,5 %
Kosten
-940
-867
-875
-6,8 %
+1,0 %
-1 858
-1 744
-6,1 %
Kosten zonder crisis
-940
-867
-875
-6,8 %
+1,0 %
-1 858
-1 744
-6,1 %
Brutobedrijfsresultaat
770
464
765
-0,6 %
+65,1 %
1 585
1 229
-22,5 %
BBR zonder crisis
897
972
809
-9,8 %
-16,8 %
1 722
1 781
+3,4 %
Kosten van risico en waardeverminderingen
-64
-136
-361
x 5,6
x 2,7
-154
-497
x 3,2
Kosten van risico en waardeverminderingen zonder crisis
-64
-98
-133
x 2,1
+36,0 %
-154
-230
+49,1 %
Resultaat vóór belastingen
706
327
404
-42,7 %
+23,5 %
1 431
732
-48,8 %
Resultaat vóór belastingen zonder crisis
833
874
676
-18,9 %
-22,7 %
1 568
1 551
-1,1 %
Belastingen
-32
-39
-83
x 2,6
x 2,1
-152
-122
-19,8 %
Belastingen zonder crisis
-100
-167
-161
+61,4 %
-3,5 %
-237
-328
-38,4 %
Nettoresultaat groepsaandeel
623
251
283
-54,6 %
+12,6 %
1 199
534
-55,4 %
Nettoresultaat zonder crisis
681
670
476
-30,0 %
-28,9 %
1 251
1 147
-8,3 %
Zonder FSA Insurance lagen de opbrengsten 4 % lager dan in het tweede
kwartaal 2008 en 23 % hoger dan in het eerste kwartaal 2009. Beide
tendenzen werden vertekend door de volatiliteitsimpact van de
financiële crisis op de opbrengsten, die opliepen tot -127 miljoen EUR
in het tweede kwartaal 2008,
-508 miljoen EUR in het eerste kwartaal 2009 en -44 miljoen EUR in het
tweede kwartaal 2009. De impact van de crisis niet meegerekend,
daalden de opbrengsten met 8 % in vergelijking met het tweede kwartaal
2008 door een lagere bijdrage van het metier Asset Management and
Services en hogere fundingkosten voor de Groep. Vergeleken met het
eerste kwartaal 2009 zakten de opbrengsten ook met 8 %, door een
lagere bijdrage van het metier Public and Wholesale Banking en van de
activiteit Thesaurie.
Overeenkomstig de prioriteiten van het hervormingsplan, bleven de
kosten zonder FSA Insurance strikt onder controle. Ze daalden met 7 %
ten opzichte van het tweede kwartaal 2008 en bleven stabiel ten
opzichte van het eerste kwartaal 2009.
Het brutobedrijfsresultaat zonder FSA Insurance bleef stabiel ten
opzichte van het tweede kwartaal 2008. De impact van de crisis niet
meegerekend, daalde het brutobedrijfsresultaat ten opzichte van het
tweede kwartaal 2008 met 10 %.
Zonder FSA Insurance kwamen de kosten van risico en de
waardeverminderingen uit op 361 miljoen EUR in het tweede kwartaal
2009, een stuk hoger dan in het tweede kwartaal 2008 en in het eerste
kwartaal 2009. Dit is voornamelijk het gevolg van het aanleggen van
bijkomende collectieve provisies (175 miljoen EUR) om het hoofd te
bieden aan de eventuele gevolgen van een toekomstige verslechtering
van de macro-economische context. Dit bedrag bevat 92 miljoen EUR voor
risico's op ABS en Europese RMBS en 53 miljoen EUR om risico's in
Turkije te dekken. De impact van de crisis niet meegerekend (wat de
hiervoor vermelde collectieve voorzieningen hoofdzakelijk weergeven),
kwamen de kosten van risico in het tweede kwartaal 2009 uit op 15
basispunten op de gemiddelde omloop van de kredieten aan het
cliënteel, in vergelijking met 11 basispunten in het eerste kwartaal
2009. De activabasis van Dexia bleek, tijdens dit nog steeds moeilijke
kwartaal, solide te zijn en onderstreepte het lage risicoprofiel van
de metiers van de Groep, gekenmerkt door een beperkt risico op kmo's
en grote ondernemingen en versterkt door het aanleggen van bijkomende
collectieve provisies.
Zonder FSA Insurance liepen de belastingen op tot 83 miljoen EUR in
het tweede kwartaal 2009 en bedroeg de effectieve belastingsvoet
ongeveer 20 %. Ter vergelijking: de belastingen voor het tweede
kwartaal 2008 bevatten een significant eenmalig positief element dat
te maken had met Dexia Crediop en het eerste kwartaal 2009 werd
beïnvloed door positieve aanpassingen van de uitgestelde belastingen
(activa) in de Verenigde Staten en in België.
Impact van de financiële crisis en kost van de staatswaarborg
Impact van de financiële crisis op het tweede kwartaal 2009
In miljoenen EUR
Opbrengsten (vóór belastingen)
Kosten van risico (vóór belastingen)
Nettoresultaat
FSA
35
-35
40
Financial Products
-66
-35
-101
Aanpassingen provisies op verkoop FSA Ins.
101
-
101
Aanpassingen op belastingen
-
-
40
Waardeverminderingen en andere
-79
-193
-234
Collectieve provisies
-
-175
-142
Waardeverminderingen en verliezen - verzekeringsactiviteit
-33
-
-33
Kredietverzekeraars (CVA)
34
-
22
Andere waardeaanpassingen
-88
-
-80
Eigen kredietrisico
-9
-
-7
+
Andere
17
-18
6
Totale impact financiële crisis
-44
-228
-193
De impact van de financiële crisis zonder FSA Insurance wordt geraamd
op -193 miljoen EUR na belastingen in het tweede kwartaal 2009,
tegenover -419 miljoen EUR in het eerste kwartaal 2009 en -58 miljoen
EUR in het tweede kwartaal 2008, FSA Insurance niet meegerekend. Bijna
drie kwart van deze impact zijn collectieve provisies om het hoofd te
bieden aan de eventuele gevolgen van een toekomstige verslechtering
van de macro-economische context.
* De impact van de transacties met betrekking tot FSA bedroeg in het
tweede kwartaal van 2009 een totaalbedrag van +40 miljoen EUR na
belastingen waarvan:
* De afronding van de verkoop van de verzekeringsactiviteiten van
FSA op 1 juli 2009 leidde tot een positieve aanpassing ten belope
van 101 miljoen EUR van het nettoverlies op de verkoop die geboekt
werd in het vierde kwartaal 2008. Deze aanpassing kan grotendeels
worden verklaard door een stijging van het aandelenkoers van
Assured, van 6,77 USD op het einde van maart 2009 tot 12,38 USD
bij de afronding van de transactie.
* De bijdrage van de entiteit Financial Products onderging een
negatieve impact van -101 miljoen EUR, met inbegrip van een
reductie van het eigen kredietrisico (-66 miljoen EUR) en een
aanvullende waardevermindering (-35 miljoen EUR).
Collectieve provisies ten belope van 175 miljoen EUR werden
aangelegd om het hoofd te bieden aan de eventuele gevolgen van een
toekomstige verslechtering van de macro-economische context. Een
bedrag van 92 miljoen EUR werd geboekt voor risico's op ABS en op
Europese RMBS (waarvan 15 miljoen EUR in verzekeringsportefeuilles),
een bedrag van 53 miljoen EUR voor risico's in Turkije en het saldo om
het risico op project finance-activiteiten te dekken.
Voor zijn eigen verzekeringsactiviteit boekte Dexia een totaalbedrag
van -33 miljoen EUR na belastingen, voornamelijk gelinkt aan de
negatieve waardering van protecties op aandelen als gevolg van de
heropleving van de beurzen (impact op de resultatenrekening
tenietgedaan op het niveau van het eigen vermogen door een
overeenstemmend positief effect op de reserve van de voor verkoop
beschikbare activa).
De impact gelinkt aan het risico van Dexia op kredietverzekeraars
beliep +22 miljoen EUR na belastingen, door de vernauwing van de
marktindexen die gebruikt worden voor de berekening van de
kredietwaardeaanpassingen (CVA). Eind juni 2009 bedroeg het totaal van
de collectieve en specifieke waardeverminderingen en van de
kredietwaardeaanpassingen op het risico van Dexia 817 miljoen EUR
(vóór belastingen). Dit bedrag omvat een deel van de collectieve
provisie ten belope van 300 miljoen EUR die in het vierde kwartaal
2008 geboekt werd voor risico's op Amerikaanse RMBS.
De "andere waardeaanpassingen" weerspiegelen grotendeels de
negatieve waarderingen tegen marktwaarden op de tradingportefeuilles
van Dexia (80 miljoen EUR na belastingen).
In de eerste helft van 2009 bedroeg de impact van de financiële crisis
-613 miljoen EUR. Dit bedrag omvat ook - naast de eerder vermelde
elementen - de waardeverminderingen en verliezen op
verzekeringsportefeuilles, die het merendeel van de impact van de
financiële crisis in het eerste kwartaal 2009 vertegenwoordigen.
De kost van de staatswaarborg beliep 143 miljoen EUR vóór belastingen
in het tweede kwartaal 2009 tegen 78 miljoen EUR vóór belastingen in
het eerste kwartaal 2009.
Liquiditeit
Sinds het begin van het jaar en tot op datum van 21 augustus 2009
haalde de Groep in totaal 37,7 miljard EUR op aan kapitaal op
middellange en lange termijn, waarvan 41 % niet gewaarborgd is door de
Belgische, Franse of Luxemburgse overheid.
De geleidelijke normalisering van de marktvoorwaarden in het tweede
kwartaal 2009 en de heropening van de markt voor covered bonds leidde
tot een verdere verbetering van de liquiditeitspositie van de Groep
met in het bijzonder:
* Een verlenging van de looptijden van de fundingbronnen van de
Groep, meer bepaald via de uitvoering van drie nieuwe benchmarks
voor covered bonds met respectievelijk een looptijd van 5, 12 en
15 jaar. Dexia Municipal Agency (de emittent van Obligations
Foncières van de Groep) was de eerste emittent van covered bonds
die sinds juni 2007 op de markt kwam met een benchmark van 1
miljard EUR op 15 jaar, wat zijn draagkracht bevestigde. In totaal
vergaarde Dexia voor 8,5 miljard EUR covered bonds tot op datum
van op 21 augustus 2009.
De lancering in juli van een senior niet-gewaarborgde
benchmarkobligatie op 5 jaar voor een bedrag van 1 miljard EUR was
eveneens een belangrijke mijlpaal voor de Groep. In augustus kon
Dexia deze uitgifte door de betere marktvoorwaarden tegen 160
basispunten op de markt brengen, 110 basispunten onder de initiële
pricing van 270 basispunten.
* Een betere toegang tot niet-gewaarborgde liquide middelen op korte
termijn, met 4 miljard EUR aan kapitaal opgehaald tot op datum van
21 augustus 2009.
* Een toename van de deposito's van het metier Retail and Commercial
Banking met 6 miljard EUR in de eerste helft van 2009.
* De vernauwing van de spreads zorgde voor een versnelling in de
verkoop van de obligaties. In het tweede kwartaal 2009 kwam de
nettoverkoop uit op 5 miljard EUR, met een beperkte impact op de
resultatenrekening (en een nettoverkoop van 7,2 miljard EUR sinds
het begin van het jaar).
Het aandeel van de niet-gewaarborgde schuld in de funding van de Groep
zal in de komende maanden nog verder stijgen. Dexia heeft de ambitie
om geleidelijk uit het staatswaarborgsysteem te treden, tegen eind
2010.
Eigen vermogen en solvabiliteit
Eigen vermogen en solvabilteit
31 dec. 2008
31 maart 2009
30 juni 2009
Verschil
30 juni/
31 maart
Kern eigen vermogen (m EUR)
17 488
17 736
18 033
+1,7 %
Totaal eigen vermogen (m EUR)
3 916
3 370
7 277
x 2,2
Tier 1-kapitaal (m EUR)
16 126
16 427
16 831
+2,5 %
Totale gewogen risico's (m EUR)
152 837
153 314
148 630
-3,1 %
Tier 1-ratio
10,6 %
10,7 %
11,3 %
+0,6 punten
Nettoactiva per aandeel
- Kern eigen vermogen (EUR)
9,92
10,06
10,23
+1,7 %
- Totaal eigen vermogen (EUR)
2,22
1,91
4,13
x 2,2
Eind juni 2009 kwam het kern eigen vermogen van Dexia uit op 18
miljard EUR, een stijging van 2 % ten opzichte van het eerste kwartaal
2009 en van 3 % ten opzichte van eind 2008.
Het totale eigen vermogen van de Groep volgens IFRS, inclusief de niet
in de resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen, nam af met
3,9 miljard EUR in vergelijking met maart 2009 en kwam uit op 7,3
miljard EUR. Grotendeels dankzij de vernauwing van de kredietspreads
op obligaties in de portefeuilles in afbouw van Dexia, verbeterden de
niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen van -14,4
miljard EUR eind maart 2009 naar -10,8 miljard EUR eind juni 2009. De
negatieve reserve van voor verkoop beschikbare activa verbeterde van
-12,7 miljard EUR eind maart 2009 naar
-9,5 miljard EUR eind juni 2009.
De gewogen risico's bedroegen 148,6 miljard EUR eind juni 2009, een
daling van 3 % zowel in vergelijking met maart 2009 als met eind
december 2008. De daling van de gewogen risico's met 4,2 miljard EUR
tegenover eind december 2008 is te wijten aan de daling van de
marktrisico's en aan de inspanningen van de Groep om zijn balans te
reduceren, die de negatieve verschuiving van de portefeuilleratings
ruimschoots compenseerden.
In het tweede kwartaal 2009 bleef de Tier 1-ratio van Dexia verbeteren
tot 11,3 % eind juni 2009. De Core Tier 1-ratio bedroeg 10,4 %.
Dankzij de waarborg van de Belgische en Franse overheden op de
Financial Products-activa, zijn de solvabiliteitsratio's van Dexia
beschermd tegen verdere verliezen van de activiteit Financial
Products.
Groepsresultaten per metier
Nettoresultaat groepsaandeel per metier voor het tweede kwartaal 2009
- FSA Ins. uit de consolidatiekring in het tweede kwartaal 2009
In miljoenen EUR
Nettoresultaat
(zonder financiële crisis)
Impact financiële crisis
Gerapporteerd nettoresultaat
Public and Wholesale Banking
133
-16
118
Retail and Commercial Banking
125
-42
82
Asset Management and Services
55
-46
9
Groepscenter
164
-90
74
Totaal
476
-193
283
Nettoresultaat groepsaandeel per metier voor de eerste helft 2009 -
FSA Ins. uit de consolidatiekring in het tweede kwartaal 2009
In miljoenen EUR
Nettoresultaat
(zonder financiële crisis)
Impact financiële
crisis
Gerapporteerd nettoresultaat
Public and Wholesale Banking
331
-16
316
Retail and Commercial Banking
269
-30
239
Asset Management and Services
133
-253
-120
Groepscenter
413
-314
99
Totaal
1 147
-612
534
Public and Wholesale Banking (PWB)
Resultatenrekening
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/ 1T09
1H08
1H09
Verschil 1H09/ 1H08
Opbrengsten
419
462
350
-16,3 %
-24,3 %
814
813
-0,2 %
Kosten
-161
-145
-146
-9,5 %
+1,0 %
-317
-291
-8,2 %
Brutobedrijfsresultaat
257
318
204
-20,6 %
-35,8 %
497
522
+4,9 %
Kosten van risico en waardeverminderingen
-9
-21
-39
n.s.
n.s.
-19
-60
n.s.
Resultaat vóór belastingen
248
297
165
-33,3 %
-44,4 %
478
462
-3,3 %
Belastingen
-13
-89
-36
x 2,8
+59,4 %
-87
-125
+43,3 %
Nettoresultaat groepsaandeel
203
198
118
-41,9 %
-40,6 %
348
316
-9,5 %
wv impact financiële crisis
0
0
-16
n.s.
n.s.
0
-16
n.s.
wv nettoresultaat zonder financiële crisis
203
198
133
-34,2 %
-32,7 %
348
331
-5,0 %
In het tweede kwartaal 2009 daalden de opbrengsten ten opzichte van
het tweede kwartaal 2008 en van het eerste kwartaal 2009, voornamelijk
door de hogere kosten voor de staatswaarborg en door de
liquiditeitskosten. In vergelijking met het eerste kwartaal 2009 werd
de bijdrage van de liquiditeitslijnen met een hoge marge in de
Verenigde Staten gehalveerd, omdat Dexia de trekking op de
liquiditeitslijnen met succes kon reduceren.
De beslissing om zich te concentreren op de kernmarkten in het kader
van het hervormingsplan en de lagere vraag leidden tot een daling van
de kredietproductie in het tweede kwartaal 2009 tot 3 miljard EUR, in
vergelijking met 18 miljard EUR in het tweede kwartaal 2008. 94 % van
de nieuwe kredietproductie in het tweede kwartaal 2009 was afkomstig
uit de kernmarkten tegenover 42 % in het tweede kwartaal 2008. Zoals
in het eerste kwartaal 2009 was de nieuwe productie in de kernmarkten
winstgevend doordat de spreads op nieuwe kredieten de hogere
fundingkosten compenseerden.
De kosten bleven strikt onder controle met 146 miljoen EUR, wat
stabiel is ten opzichte van het eerste kwartaal 2009 en 10 % lager is
ten opzichte van het tweede kwartaal 2008.
Het brutobedrijfsresultaat daalde met 21 % tegenover het tweede
kwartaal 2008 tot 204 miljoen EUR.
De kosten van risico bedroegen 39 miljoen EUR in het tweede kwartaal
2009, voornamelijk als gevolg van de collectieve provisies op de
project finance-activiteiten (17 miljoen EUR), in vergelijking met 9
miljoen EUR in het tweede kwartaal 2008,. Zonder deze
waardeverminderingen - die als impact van de financiële crisis
beschouwd worden - vertegenwoordigden de kosten van risico 3
basispunten op de gemiddelde uitstaande langetermijnverbintenissen
Het nettoresultaat groepsaandeel van het metier bedroeg 118 miljoen
EUR, een daling van 42 % tegenover het tweede kwartaal 2008. Zonder de
impact van de crisis, kwam het nettoresultaat groepsaandeel uit op 133
miljoen EUR, een daling van 34 % tegenover het tweede kwartaal 2008.
In de eerste helft van het jaar beliep het nettoresultaat
groepsaandeel 316 miljoen EUR (-10 % tegenover de eerste helft van
2008) of 331 miljoen EUR zonder de impact van de crisis (- 5 %
tegenover de eerste helft van 2008).
Retail and Commercial Banking (RCB)
Resultatenrekening
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/ 1T09
1H08
1H09
Verschil 1H09/ 1H08
Opbrengsten
717
722
718
+0,1 %
-0,6 %
1 407
1 440
+2,4 %
Kosten
-485
-461
-469
-3,5 %
+1,6 %
-957
-930
-2,8 %
Brutobedrijfsresultaat
232
261
250
+7,7 %
-4,3 %
450
510
+13,5 %
Kosten van risico en waardeverminderingen
-27
-47
-132
x 4,8
x 2,8
-57
-179
x 3,1
Resultaat vóór belastingen
204
214
117
-42,6 %
-45,2 %
392
331
-15,6 %
Belastingen
-55
-57
-34
-37,9 %
-40,2 %
-105
-92
-12,5 %
Nettoresultaat groepsaandeel
149
156
82
-44,5 %
-47,3 %
287
239
-16,8 %
wv impact financiële crisis
0
12
-42
n.s.
n.s.
-1
-30
n.s.
wv nettoresultaat zonder financiële crisis
149
145
125
-16,2 %
-13,9 %
288
269
-6,5 %
In het tweede kwartaal 2009 bedroegen de opbrengsten 718 miljoen EUR,
stabiel ten opzichte van het tweede kwartaal 2008 maar met nog steeds
uiteenlopende tendenzen. In België daalden de opbrengsten door de
lagere commissies op de gemeenschappelijke beleggingsfondsen en
verzekeringsproducten, als gevolg van een markteffect en een
gewijzigde consumentenvoorkeur. De marges op beleggingen bleven
stabiel in vergelijking met het niveau van vorig jaar. In Turkije
boekte DenizBank voor het tweede kwartaal op rij sterke opbrengsten
dankzij de gunstige invloed van de renteverlagingen op de marges. De
activiteit in Luxemburg werd eveneens door stijgende marges
gekenmerkt, zowel voor kredieten als deposito's, wat de trend van het
voorgaande kwartaal bevestigde.
De deposito's stegen sinds maart 2009 met 2,6 miljard EUR, waarvan 2,4
miljard EUR in België, vooral op spaarrekeningen, en 0,3 miljard EUR
in Turkije. In de eerste helft van 2009 stegen de cliëntentegoeden met
6 miljard EUR. Voor het eerst sinds medio 2008 was er in het tweede
kwartaal 2009 een klein herstel merkbaar in de buitenbalansactiva (1
miljard EUR), waarvan 0,7 miljard EUR in Luxemburg.
De totale kredieten aan het cliënteel bleven stabiel in vergelijking
met eind maart 2009 op 50 miljard EUR in een context van economische
vertraging. De kredieten stegen met 4 % tegenover juni 2008, dankzij
kredieten aan bedrijven (+5 %) en hypothecaire kredieten (+6 %).
De kosten daalden met 4 % tegenover het tweede kwartaal 2008 tot 469
miljoen EUR en de exploitatiecoëfficiënt kwam uit op 65 % in het
tweede kwartaal 2009. Tegenover het tweede kwartaal 2008 daalden de
kosten met 2 % in België en met 4 % in Turkije en Luxemburg.
Het brutobedrijfsresultaat steeg met 8 % ten opzichte van het tweede
kwartaal 2008 en kwam uit op 250 miljoen EUR onder invloed van de
goede prestatie van Turkije. In totaal kwam het geconsolideerde
brutobedrijfsresultaat van DenizBank uit op 178 miljoen EUR in het
tweede kwartaal 2009, een stijging met 95 % tegenover het tweede
kwartaal 2008. Deze bijdrage werd - na aanpassingen op groepsniveau -
toegewezen aan het metier Retail and Commercial Banking (113 miljoen
EUR) en aan het Groepscenter (65 miljoen EUR).
De kosten van risico en de waardeverminderingen liepen in het tweede
kwartaal 2009 op tot 132 miljoen EUR, met inbegrip van collectieve
provisies ten belope van 53 miljoen EUR gelinkt aan Turkije. Zonder de
collectieve provisies bedroegen de kosten van risico in Turkije 268
basispunten op de gemiddelde omloop van de kredieten aan het cliënteel
in het tweede kwartaal 2009, tegenover 227 basispunten in het eerste
kwartaal 2009 en 111 basispunten in het tweede kwartaal 2008. De
kosten van risico in België en Luxemburg tekenden een lichte groei op
tot 23 basispunten in het tweede kwartaal 2009, tegenover 18
basispunten in het eerste kwartaal 2009 en 7 basispunten in het tweede
kwartaal 2008.
Het nettoresultaat groepsaandeel beliep 82 miljoen EUR in het tweede
kwartaal 2009, een daling van 45 % tegenover het tweede kwartaal 2008.
Zonder het negatieve effect van de financiële crisis van 42 miljoen
EUR (collectieve provisies in Turkije), bedroeg het nettoresultaat
groepsaandeel 125 miljoen EUR.
In de eerste helft van 2009 daalde het nettoresultaat groepsaandeel
van het metier met 17 % ten opzichte van de eerste helft van 2008 tot
239 miljoen EUR of met 7 % tot 269 miljoen EUR zonder de impact van de
crisis.
Asset Management and Services (AMS)
Resultatenrekening
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/ 1T09
1H08
1H09
Verschil 1H09/ 1H08
Opbrengsten
295
21
198
-32,9 %
x 9,3
572
219
-61,6 %
Kosten
-173
-165
-166
-4,2 %
+0,4 %
-346
-332
-4,1 %
Brutobedrijfsresultaat
122
-144
32
-73,8 %
n.s.
226
-112
n.s.
Kosten van risico en waardeverminderingen
0
-6
-17
n.s.
x 2,8
0
-24
n.s.
Resultaat vóór belastingen
122
-150
15
-88,1 %
n.s.
226
-136
n.s.
Belastingen
-20
22
-4
-79,9 %
n.s.
-33
18
n.s.
Nettoresultaat groepsaandeel
98
-128
9
-91,2 %
n.s.
185
-120
n.s.
wv impact financiële crisis
0
-207
-46
n.s.
÷ 4,5
0
-253
n.s.
wv nettoresultaat zonder financiële crisis
98
78
55
-44,1 %
-29,7 %
185
133
-28,1 %
Uitsplitsing van het nettoresultaat groepsaandeel voor Asset
Management and Services
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/ 1T09
1H08
1H09
Verschil 1H09/ 1H08
Asset Management
24
2
6
-75,6 %
x 3,0
41
8
-79,8 %
Investor Services
27
0
5
-82,1 %
n.s.
50
4
-91,0 %
Verzekeringen
47
-130
-2
n.s.
n.s.
95
-132
n.s.
Totaal
98
-128
9
-91,2 %
n.s.
185
-120
n.s.
In het tweede kwartaal 2009 werd het metier Asset Management and
Services opnieuw winstgevend. De drie subsegmenten (Asset Management,
Investor Services and Verzekeringen) profiteerden van de verbetering
op de financiële markten en van de strikte risicocontrole.
Het nettoresultaat groepsaandeel bedroeg 9 miljoen EUR in het tweede
kwartaal 2009, tegenover
-128 miljoen EUR in het eerste kwartaal 2009.
* Asset Management: de opbrengsten daalden met 37 % in vergelijking
met het tweede kwartaal 2008, maar stegen met 17 % tegenover het
eerste kwartaal 2009. De beheerde activa stegen met 4,0 miljard of
5 % over het kwartaal, voornamelijk door een positief markteffect.
De netto-instroom was bevredigend voor de institutionele fondsen,
maar de uitstroom uit de retailfondsen hield aan, maar wel aan een
lager tempo. De kosten werden met 15 % teruggeschroefd in
vergelijking met het tweede kwartaal 2008 tot 32 miljoen EUR en
bleven stabiel ten opzichte van het eerste kwartaal 2009. Het
nettoresultaat groepsaandeel bedroeg 6 miljoen EUR in het tweede
kwartaal 2009.
* Investor Services: de opbrengsten zakten met 25 % ten opzichte van
het tweede kwartaal 2008, maar stegen met 6 % tegenover het eerste
kwartaal 2009 als gevolg van seizoensgebonden commissies op
leningen van effecten en een hogere bijdrage van de
forex-activiteit. De administratief beheerde activa stegen met 13
% over het kwartaal tot 2 004 miljard USD dankzij een ommekeer op
de belangrijkste aandelenmarkten. De kosten bleven stabiel, zowel
ten opzichte van het tweede kwartaal 2008 als tegenover het eerste
kwartaal 2009. Het nettoresultaat groepsaandeel bedroeg 5 miljoen
EUR in het tweede kwartaal 2009, in vergelijking met nihil in het
eerste kwartaal 2009 en 27 miljoen EUR in het tweede kwartaal
2008.
* Verzekeringen: de prestatie van de verzekeringstak herstelde fors
in vergelijking met het eerste kwartaal 2009 (een nettoverlies van
-130 miljoen EUR). Voor het tweede kwartaal 2009 bedroeg het
nettoresultaat groepsaandeel -2 miljoen EUR, ondanks een negatieve
impact van de crisis van -48 miljoen EUR, die een collectieve
provisie van -15 miljoen EUR omvat voor risico's op ABS in de
beleggingsportefeuilles van de verzekeringsactiviteit. Het totale
premie-incasso kwam uit op 678 miljoen EUR in het tweede kwartaal
2009, stabiel tegenover de voorbije twee kwartalen.
In de eerste helft van 2009 rapporteerde het metier Asset Management
and Services een nettoverlies van
-120 miljoen EUR, wat hoofdzakelijk te verklaren valt door
waardeverminderingen en verliezen op beleggingsportefeuilles van de
verzekeringsactiviteit geboekt in het eerste kwartaal 2009. Zonder de
impact van de crisis bedroeg het nettoresultaat groepsaandeel voor de
eerste helft 2009 133 miljoen EUR, een daling van 28 % in vergelijking
met de eerste helft van 2008, die voornamelijk het gevolg is van een
ongunstige marktomgeving en een wijziging van de activamix.
Groepscenter
Resultatenrekening - FSA Ins. uit de consolidatiekring in het tweede
kwartaal 2009
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/ 1T09
1H08
1H09
Verschil 1H09/ 1H08
Opbrengsten
560
496
375
-33,0 %
-24,3 %
697
871
+24,9 %
Kosten
-124
-124
-95
-23,1 %
-22,8 %
-267
-219
-17,8 %
Brutobedrijfsresultaat
436
372
280
-35,8 %
-24,8 %
430
652
+51,4 %
Kosten van risico en waardeverminderingen
-459
-335
-172
-62,5 %
-48,6 %
-706
-507
-28,2 %
Resultaat vóór belastingen
-24
37
107
n.s.
x 2,9
-276
144
n.s.
Belastingen
121
15
-8
n.s.
n.s.
305
6
÷48,0
Nettoresultaat groepsaandeel
82
25
74
-9,8 %
x 2,9
0
99
n.s.
wv impact financiële crisis
-235
-224
-90
-61,8 %
-60,1 %
-570
-314
-44,9 %
wv nettoresultaat zonder financiële crisis
317
250
164
-48,4 %
-34,5 %
570
413
-27,5 %
Uitsplitsing van het nettoresultaat groepsaandeel van het Groepscenter
In miljoenen EUR
2T08
1T09
2T09
Verschil 2T09/ 2T08
Verschil 2T09/ 1T09
1H08
1H09
Verschil 1H09/ 1H08
Obligatieportefeuilles in afbouw
48
-16
-199
n.s.
÷12,4
193
-215
n.s.
Thesaurie
106
178
117
+10,6 %
-34,6 %
203
295
+45,2 %
Central Assets
-72
-137
156
n.s.
n.s.
-396
19
n.s.
Totaal
82
25
74
-9,8 %
x 2,9
0
99
n.s.
Het Groepscenter rapporteerde voor het tweede kwartaal 2009 een
nettoresultaat groepsaandeel van 74 miljoen EUR. Het Groepscenter
omvat de bijdragen van de obligatieoportefeuilles van Dexia in afbouw,
van de Thesaurieactiviteiten en van Central Assets.
* Obligatieportefeuilles in afbouw: overeenkomstig het
hervormingsplan ging Dexia over tot de afbouw van een
obligatieportefeuille (149 miljard EUR). De opbrengsten van deze
portefeuille, die ruimschoots bijdraagt tot de liquiditeitsgap van
Dexia, werden beïnvloed door hogere commissies voor de
staatswaarborg en fundingkosten. Er viel tijdens het kwartaal geen
enkel betekenisvol kredietevenement of beduidend kapitaalverlies
te signaleren op de verkoop van obligaties binnen deze
portefeuille. De negatieve impact van de crisis - die vooral het
gevolg is van de collectieve provisies (94 miljoen EUR vóór
belastingen) en van negatieve waarderingen tegen marktwaarde op de
tradingportefeuilles (88 miljoen EUR vóór belastingen) -
verminderde echter de bijdrage van de obligatieportefeuille in
afbouw aan het nettoresultaat. Bovendien werd de bijdrage van de
Financial Products-portefeuille ten belope van 16,3 miljard USD
(ook in afbouw) met -66 miljoen EUR verlaagd door de impact van
het eigen kredietrisico en nog eens met -35 miljoen EUR door
collectieve provisies. Globaal genomen kwam de bijdrage van de
portefeuilles in afbouw aan het nettoresultaat van het
Groepscenter neer op -199 miljoen EUR in het tweede kwartaal 2009.
* Thesaurie: de bijdrage van de Cash and Liquidity
Management-activiteiten was positief in het tweede kwartaal van
2009, maar bleef dalen ten opzichte van het record in het vierde
kwartaal 2008. Het nettoresultaat groepsaandeel van het segment
kwam uit op 117 miljoen EUR in het tweede kwartaal 2009.
* Central Assets: dit subsegment boekte de positieve aanpassing van
het verlies op de verkoop van de verzekeringsactiviteit van FSA en
meerwaarden op de obligatieportefeuille van DenizBank als gevolg
van de grote renteverlagingen in Turkije. Het segment boekte een
nettoresultaat groepsaandeel van 156 miljoen EUR in het tweede
kwartaal 2009.
In de eerste helft van 2009 boekte het Groepscenter een nettoresultaat
groepsaandeel van 99 miljoen EUR, tegenover nihil in de eerste helft
van 2008. Zonder de impact van de crisis kwam het nettoresultaat
groepsaandeel voor de eerste helft van 2009 uit op 413 miljoen EUR,
een daling van 28 % ten opzichte van de eerste helft van 2008.
Volledige versie