KKR Private Equity Investors L.P. (Euronext Amsterdam: KPE), een commanditaire vennootschap gevestigd te Guernsey die hoofdzakelijk belegt in particuliere aandelen die zijn aangewezen door Kohlberg Kravis Roberts & Co. (in samenwerking met KKR & Co. L.P. en zijn gelieerde ondernemingen, “KKR”), heeft vandaag zijn financiële resultaten gerapporteerd voor het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2009. Per 30 juni 2009 bedroeg de netto vermogenswaarde (net asset value, “NAV”) van KPE USD 3.004,1 miljoen oftewel USD 14,66 per aandeel.

Resultaten van de activiteiten

De bedrijfsresultaten van KPE voor het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2009:

• De netto ongerealiseerde waardering op beleggingen en deviezentransacties bedroeg USD 379,3 miljoen. De belangrijkste veranderingen in de ongerealiseerde marktwaarde van beleggingen van 31 maart 2009 tot 30 juni 2009 waren:
  • Een stijging van USD 116,2 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in Dollar General Corporation (“Dollar General”) die werd beoordeeld op 1,3 keer de kosten per 31 maart 2009 tot 1,7 keer de kosten per 30 juni 2009;
  • Een stijging van USD 59,4 miljoen in de waarde van de belegging in converteerbare obligaties met voorrang in Sun Microsystems Inc. (“Sun”);
  • Een netto stijging van USD 53,7 miljoen in de waarde van de belegging in converteerbare preferente aandelen in Orient Corporation (“Orico”) en het daaraan gerelateerde termijncontract in deviezen;
  • Een stijging van USD 49,7 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in HCA Inc. (“HCA”) die werd beoordeeld op 1,0 keer de kosten per 31 maart 2009 tot 1,2 keer de kosten per 30 juni 2009;
  • Een stijging van USD 34,8 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in Alliance Boots GmbH (“Alliance Boots”), 100% het resultaat van het effect van de gewijzigde wisselkoers van het Engelse pond sterling ten opzichte van USD van 31 maart 2009 tot 30 juni 2009;
  • Een ongerealiseerde winst van USD 23,3 miljoen die betrekking heeft op beleggingen in het KKR Strategic Capital Institutional Fund Ltd. (“SCF”); en
  • Een stijging van USD 12,7 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in Legrand Holdings S.A., gebaseerd op een marktnotering op basis van USD.
• De netto gerealiseerde winst op beleggingen en deviezen bedroeg 10,2 miljoen. De netto gerealiseerde winst bestond voornamelijk uit USD 11,7 miljoen afkomstig van valutaomrekening en USD 2,3 miljoen uit de verkoop van beleggingen door SCF, gecompenseerd door gerealiseerd verliezen van USD 3,8 miljoen afkomstig van de vereffening van shortposities en termijncontracten.
• Het netto beleggingsverlies bedroeg 11,5 miljoen, en dat bedrag bestaat voornamelijk uit beheersvergoedingen, rentelasten en algemene en administratieve uitgaven, gecompenseerd door rente en dividendinkomen.
• De netto stijging van netto vermogenswaarde als gevolg van activiteiten bedroeg USD 378,0 miljoen, en KPE’s totale rendement bedroeg 14,4 procent over het kwartaal.

Resultaten van de activiteiten

De bedrijfsresultaten van KPE over de zes maanden eindigend op 30 juni 2009:

• De netto ongerealiseerde waardering op beleggingen en deviezentransacties bedroeg USD 496,2 miljoen. Van de totale netto ongerealiseerde waardering over de zes maanden die eindigden op 30 juni 2009 vertegenwoordigde USD 84,0 miljoen de terugboeking van de eerder genoteerde netto ongerealiseerde afschrijving, voornamelijk uit de verkoop van bepaalde belangen in medebeleggingen en kansrijke beleggingen in openbare aandelen, daaraan gerelateerde afgeleide waardeinstrumenten en een vastrentende belegging. De belangrijkste veranderingen in de ongerealiseerde marktwaarde van beleggingen zonder deze terugboekingen van 31 december 2008 tot 30 juni 2009 waren:
  • Een stijging van USD 174,3 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in Dollar General die werd beoordeeld op 1,1 keer de kosten per 31 december 2008 tot 1,7 keer de kosten per 30 juni 2009;
  • Een stijging van USD 101,8 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in HCA die werd beoordeeld op 0,8 keer de kosten per 31 december 2008 tot 1,2 keer de kosten per 30 juni 2009;
  • Een stijging van USD 83,8 miljoen in de waarde van de belegging in converteerbare obligaties met voorrang in Sun;
  • Een stijging van USD 57,4 miljoen in de waarde van de belegging in converteerbare preferente aandelen in Orico en het daaraan gerelateerde termijncontract in deviezen;
  • Een ongerealiseerde winst van USD 46,3 miljoen afkomstig uit beleggingen in SCF;
  • Een stijging van USD 30.1 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in Alliance Boots, 100% het resultaat van het effect van de gewijzigde wisselkoers van het Engelse pond sterling ten opzichte van USD van 31 maart 2009 tot 30 juni 2009;
  • Een daling van USD 73,0 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in Energy Future Holdings Corp., die werd beoordeeld op 0,7 keer de kosten per 31 december 2008 tot 0,5 keer de kosten per 30 juni 2009;
  • Een daling van USD 15,2 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in Capmark Financial Group Inc., die werd beoordeeld op 0,1 keer de kosten per 31 december 2008 tot nihil per 30 juni 2009;
  • Een netto daling van USD 15,0 miljoen in de waarde van de totale belegging in ProSiebenSat.1 Media AG die werd beoordeeld op basis van zowel euro's als USD van 0,1 keer de kosten per 31 december 2008 tot minder dan 0,1 keer de kosten per 30 juni 2009; en
  • Een netto daling van USD 13,7 miljoen in de waarde van de inkomsten uit de belegging in KION Group GmbH die werd beoordeeld op basis van zowel euro's als USD van 0,2 keer de kosten per 31 december 2008 tot 0,1 keer de kosten per 30 juni 2009.
• Het netto gerealiseerde verlies op beleggingen en deviezen bedroeg 83,7 miljoen. Het netto gerealiseerde verlies bestond voornamelijk uit USD 40,9 miljoen uit de verkoop van kansrijke beleggingen in openbare aandelen en daaraan gerelateerde afgeleide waardeinstrumenten, een vastrentende belegging en de vereffening van shortposities en termijncontracten, USD 39,8 miljoen was gerelateerd aan de verkoop van bepaalde belangen in medebeleggingen en USD 25,7 miljoen uit de verkoop van beleggingen door SCF, gecompenseerd door gerealiseerde winsten van USD 22,7 miljoen uit deviezentransacties en omrekening.
• Het netto beleggingsverlies bedroeg 27,1 miljoen, en dat bedrag bestond voornamelijk uit beheersvergoedingen, rentelasten en algemene en administratieve uitgaven, gecompenseerd door rente en dividendinkomen.
• De netto stijging van de netto vermogenswaarden als gevolg van activiteiten bedroeg USD 385,4 miljoen en KPE’s rendement bedroeg 14,7 procent over de zes maanden die eindigden op 30 juni 2009.

Beleggingen

KPE belegt zijn kapitaal als de enige commanditaire vennootschap van KKR PEI Investments L.P. (het “Beleggingspartnerverband”). Vanaf 30 juni 2009 bedroeg de marktwaarde van de portefeuille van de Investment Partnership die voornamelijk bestond uit particuliere aandelenbeleggingen, netto na aftrek van de daaraan gerelateerde onkosten, USD 3.188,5 miljoen, en wel als volgt:

• Beleggingen van USD 1.295,9 miljoen in de volgende particuliere beleggingsfondsen van KKR:
  • KKR 2006 Fund L.P.
  • KKR Asian Fund L.P.
  • KKR European Fund, Limited Partnership
  • KKR European Fund II, Limited Partnership
  • KKR European Fund III, Limited Partnership
  • KKR Millennium Fund L.P.
• Medebeleggingen van USD 1.373,0 miljoen in de volgende portefeuillebedrijven van particuliere beleggingsfondsen van KKR:
  • Alliance Boots GmbH
  • Biomet Inc.
  • Capmark Financial Group Inc.
  • Dollar General Corporation
  • Energy Future Holdings Corp.
  • First Data Corporation
  • HCA Inc.
  • KION Group GmbH
  • The Nielsen Company B.V.
  • NXP B.V.
  • PagesJaunes Groupe S.A.
  • ProSiebenSat.1 Media AG
  • U.S. Foodservice Inc.
• Afgesloten aandelenbeleggingen van USD 433,6 miljoen, netto na aftrek van de daaraan gerelateerde onkosten, in de volgende bedrijven:
  • Aero Technical Support & Services S.à r.l.
  • Orient Corporation
  • Sun Microsystems Inc.
• Een belegging van een niet-particulier aandelenfonds van USD 86,0 miljoen in SCF.

Raadpleeg het beleggingenschema per 30 juni 2009 dat u elders in deze publicatie vindt voor de gedetailleerde bedragen van de beleggingen hierboven.

Verplichtingen

Per 30 juni 2009 bedroegen de resterende kapitaalverplichtingen die zijn gerelateerd aan belangen van de commanditaire vennoot in particuliere beleggingsfondsen van KKR (bedragen in miljoenen):

We verwachten dat de vlottende kapitaalverplichtingen die u hierboven ziet in een periode van diverse jaren zullen worden opgeëist.

Op 7 augustus 2009 accepteerde KKR E2 Investors L.P. (het “KKR Annex Fund”) de inschrijvingsovereenkomst van het Beleggingspartnerverband voor USD 17,6 miljoen, en dat vertegenwoordigt de verplichting van het Beleggingspartnerverband om kapitaalschulden te financieren voor het KKR Annex Fund Conform de voorwaarden van de inschrijving werd de investeringsverplichting van het Beleggingspartnerverband voor het KKR European Fund III verminderd met een gelijk bedrag.

Liquiditeit en kapitaalmiddelen

Per 30 juni 2009 had de Investment Partnership een contant saldo van USD 808,3 miljoen en stond er USD 937.8 miljoen uit op zijn vijfjarige door zekerheid gedekte kredietfaciliteit met voorrang van die op 11 juni 2007 is aangegaan. Per 30 juni 2009 bedroegen de beschikbare middelen van het Beleggingspartnerverband voor meer leningen onder de kredietfaciliteit 17,9 miljoen.

Financieel rapport en overige gegevens

Het interim financieel rapport van KPE, met inbegrip van zijn ongecontroleerd jaarrekeningen en de ongecontroleerd geconsolideerde jaarrekeningen van het Beleggingspartnerverband, kunt u vinden op zijn website (www.kkrprivateequityinvestors.com). KPE moedigt beleggers aan deze documenten die dit persbericht begeleiden zorgvuldig te lezen.

Transactie: een update

Het aanbod tot instemming van de houders van participatiebewijzen van KPE in verband met de transactie om de bedrijven van KPE en KKR conform de Aan- en verkoopovereenkomst van 19 juli 2009 verviel op 14 augustus 2009. Per de vervaldatum kreeg KPE toestemming van de houders voor de combinatie van ongeveer 98% van alle participatiebewijzen van KPE waarvoor een instemmingsformulier correct werd ingediend. Zoals we eerder hebben aangekondigd werd op 4 augustus 2009 voldaan aan de instemmingsvereisten van de houders van participatiebewijzen en alle andere voorwaarden uit de Aan- en verkoopovereenkomst om de combinatie af te ronden. Met als resultaat dat we verwachten dat de combinatie per 1 oktober 2009 in zal gaan, afhankelijk van het afronden van de herstructurering van zakelijke en vergelijkbare vereisten van KKR onder de Aan- en verkoopovereenkomst die voorafgaand aan de effectuering van de combinatie moeten worden uitgevoerd. Aannemende dat aan die desbetreffende vereisten per 1 oktober 2009 is voldaan, gaan de bestaande eigenaren van KPE en KKR evenredig de activa, passiva, winsten, verliezen of uitkeringen van het gecombineerde bedrijf delen.

Geselecteerde financiële informatie van KKR

In de bijlage van dit persbericht vindt u in Aanhangsel A selectieve financiële en andere gegevens voor KKR. De resultaten van KKR voor het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2009 bevonden zich aan de bovenkant van het bereik zoals dat werd beschreven in het persbericht van KPE van 20 juli 2009. Per 30 juni 2009 bedroegen de door KKR beheerde activa USD 50,8 miljard vergeleken met USD 47,3 miljard per 31 maart 2009 en USD 60,8 miljard per 30 juni 2008. Voor de drie maanden die eindigden op 30 juni 2009 bedroegen de aan vergoedingen gerelateerde winsten USD 54,3 miljoen vergeleken met USD 43,7 miljoen voor de drie maanden die eindigden op 31 maart 2009 en USD 58,9 miljoen voor de drie maanden die eindigen op 30 juni 2008. De economische nettowinst voor de drie maanden die eindigden op 30 juni 2009 bedroeg USD 366,9 miljoen vergeleken met een economisch nettoverlies van USD 52,1 miljoen voor de drie maanden die eindigden op 31 maart 2009 en de economische nettowinst van USD 119,9 miljoen voor de drie maanden die eindigden op 30 juni 2008.

Gegevens voor beleggers - telefonische conferentie en webcast

KPE bespreekt zijn financiële resultaten op een telefonische conferentie die live wordt uitgezonden op het Internet op dinsdag 18 augustus 2009 om 19.00 uur. CEST (Amsterdam) / 18.00 uur. BST (Guernsey) / 13.00 uur. EDT (New York City). Een webcast (uitsluitend luisteren) van de telefonische conferentie kunt u beluisteren via de pagina Investor Relations van KPE's website op www.kkrprivateequityinvestors.com.

Over KPE

KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS L.P. (Euronext Amsterdam: KPE) is een commanditaire vennootschap gevestigd op Guernsey die langetermijnwaarde probeert te vinden door te participeren in particuliere aandelen en andere beleggingen zoals vastgesteld door Kohlberg Kravis Roberts & Co. (“KKR”). Vanaf 30 juni 2008 bestond het grootste deel van KPE’s portefeuille uit commanditaire belangen in zes particuliere beleggingsfondsen van KKR, medebeleggingen in 13 bedrijven naast particuliere beleggingsfondsen en drie afgesloten beleggingen in aandelen. KPE wordt bestuurd door de raad van bestuur van zijn directeuren die een meerderheid moet hebben van onafhankelijke directeuren, en belegt als de enige commanditaire vennoot van een andere commanditaire vennootschap op Guernsey, KKR PEI Investments L.P.

De gewone aandelen en de daaraan gerelateerde beperkte certificaten van aandelen van KPE kennen een eigendomsnummer en overdrachtsrestricties. Gegevens over dit eigendom en de overdrachtsrestricties zijn opgenomen in de paragraaf Betrekkingen met investeerders van KPE’s website op www.kkrprivateequityinvestors.com.

Geen aanbod

Dit persbericht bevat geen aanbod om te beleggen in aandelen in de Verenigde Staten. De aandelen mogen niet in de Verenigde Staten worden aangeboden of verkocht zonder registratie of vrijstelling van registratie. Alle openbare aanbiedingen van effecten die in de Verenigde Staten worden gedaan, worden gedaan door middel van een prospectus die bij KPE kan worden verkregen en die gedetailleerde informatie bevat over KPE en zijn bestuur, alsmede de jaarrekeningen.

Op de toekomst gerichte verklaringen

In dit persbericht kunnen "Op de toekomst gerichte verklaringen' staan over de financiële gesteldheid, rersultaten, liquiditeit, beleggingen, zaken, de netto vermogenswaarde en de vooruitzichten van KPE en de transactie met KKR & Co. Door hun aard gaan deze Op de toekomst gerichte verklaringen gepaard met risico's en onzekerheid omdat ze zijn gerelateerd aan toekomstige gebeurtenissen en afhankelijk zijn van de omstandigheden in de toekomst, en er zijn vele factoren waardoor de feitelijke resultaten en ontwikkelingen aanmerkelijk kunnen afwijken van de resultaten zoals in deze impliciet of expliciet in de Op de toekomst gerichte verklaringen werden beschreven. KPE herziet deze Op de toekomst gerichte verklaringen niet.

Deze bekendmaking is officieel geldend in de originele brontaal. Vertalingen zijn slechts als leeshulp bedoeld en moeten worden vergeleken met de tekst in de brontaal welke als enige juridische geldigheid beoogt.