P E R S B E R I C H T
Van Raad van bestuur ERIKS nv
Telefoon 072 54 75 888
Datum 20 augustus 2009
Betreft FINANCIËLE RESULTATEN EERSTE HALFJAAR 2009 ERIKS
In dit persbericht zijn opgenomen het halfjaarverslag 2009 en de verkorte geconsolideerde
halfjaarrekening 2009.
HALFJAARVERSLAG 2009
KERNPUNTEN EERSTE HALFJAAR 2009
Commercieel / Operationeel
ERIKS wordt in alle marktgebieden door de wereldwijde recessie geraakt.
In alle clusters en ondernemingen zijn kostenbesparingsprogramma's geïmplementeerd. De
organisaties van de ondernemingen zijn en worden zoveel als mogelijk aan de lagere
bedrijvigheid aangepast zonder inbreuk te doen op de commerciële slagkracht. Inmiddels is het
aantal medewerkers met ruim 450 verminderd.
Door intensief beheer van het werkkapitaal (voorraden, debiteuren en crediteuren) is het
werkkapitaal tegen de omrekenkoersen per eind juni 2009 ten opzichte van ultimo 2008 gedaald
met 43,0 mln., ofwel met ruim 15% tot 233,2 mln. De net debt is ten opzichte van ultimo 2008
gedaald van 244,0 mln. tot 201,1 mln.
CEO Jan van der Zouw: "In het tweede kwartaal is het niveau van de industriële bedrijvigheid in alle
voor ERIKS belangrijke marktgebieden gedaald. De gevolgen van de wereldwijde recessie op de
industriële markten zijn groter dan eerst werd aangenomen.
In alle clusters en ondernemingen zijn de organisaties intussen aan de lagere bedrijvigheid
aangepast.
Door de succesvolle overname van ERIKS door SHV zal ERIKS op korte termijn niet meer aan de
beurs genoteerd zijn. Ook namens mijn collega's in de raad van bestuur dank ik de voormalige
aandeelhouders voor het vertrouwen dat zij de afgelopen jaren in ERIKS hebben gesteld. Mede door
hun steun voor het gevoerde beleid zijn wij in staat geweest ERIKS succesvol te laten groeien."
OMZET
De omzet over het eerste halfjaar 2009 ad 518,1 mln. is ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar
met 0,1% afgenomen (- 0,7 mln.). In de mutatie van de omzet zijn begrepen de negatieve autonome
groei, de groei door overnames en de lagere omzet als gevolg van lagere omrekenkoersen.
EBITA
De EBITA, exclusief overige baten en lasten, is met 16,9 mln. afgenomen tot 28,5 mln. en is gelijk
aan 5,5% van de omzet (2008: 8,7%). Alle clusters hebben een positieve EBITA gerealiseerd.
De overige lasten van 3,0 mln. over het eerste halfjaar 2009 betreft reorganisatiekosten ( 2,5 mln.)
en gemaakte kosten in verband met de overname door SHV ( 0,5 mln.).
voor nadere informatie kunt u zich richten tot de heer J. van der Zouw, CEO
en/of de heer J.G. de Boer, CFO
Pagina 1 / 11
P E R S B E R I C H T
FINANCIËLE BATEN EN LASTEN
Specificatie: 1e halfjaar 2009 1e halfjaar 2008
Mutatie reële waarde van afgeleide financiële instrumenten 0,7 0,6
Rentelasten -7,3 -4,5
_______ _______
-6,6 -3,9
======= =======
BELASTING OP HET RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING
De belastingdruk op het resultaat over het eerste halfjaar 2009 bedraagt 16,2%. De belastingdruk is
gunstig beïnvloed door gebruik te maken van fiscale faciliteiten in het kader van de concern-
financiering. Tevens heeft in het tweede kwartaal een aantal eenmalige transacties geleid tot realisatie
van niet gewaardeerde compensabele verliezen.
VERWACHTING VOOR HET JAAR 2009
De industriële bedrijvigheid is in alle regio's waar ERIKS actief is belangrijk afgenomen. Tot op heden
zijn er binnen ERIKS geen signalen dat de bedrijvigheid op korte termijn weer zal toenemen. Met de
implementatie van het kostenbesparingsprogramma is en wordt de organisatie van ERIKS aan de
lagere activiteiten aangepast. ERIKS verwacht, zoals in voorgaande jaren, in staat te zijn haar
marktaandeel te vergroten. Het is op dit moment echter niet mogelijk een verwachting voor de omzet
en het resultaat voor het gehele jaar 2009 uit te spreken.
ACCOUNTANTSCONTROLE
Op de financiële gegevens over het eerste halfjaar 2009 is geen accountantscontrole toegepast.
RISICOPROFIEL
Wij verwijzen u naar ons jaarverslag 2008 waarin wij in het kader van risico en risicobeheersing op
pagina 32 tot 35 de belangrijkste risico's van ERIKS hebben beschreven, welke worden geacht
expliciet deel uit te maken van dit verslag, en naar de paragraaf `Verwachting voor het jaar 2009' van
dit persbericht.
OPENBAAR BOD VAN SHV HOLDINGS N.V. (SHV) OP ALLE AANDELEN VAN ERIKS
Op 7 mei 2009 heeft ERIKS aangekondigd dat zij een `expression of interest' van SHV heeft
ontvangen. SHV heeft de intentie een bod uit te brengen op alle aandelen van ERIKS voor
42,00 per aandeel.
Op 20 mei 2009 hebben SHV en ERIKS een gezamenlijk bericht uitgebracht met de mededeling
dat, met de ondersteuning van het bestuur van ERIKS, SHV voornemens is een openbaar bod in
contanten uit te brengen van 48,00 per gewoon aandeel ERIKS.
Op 24 juni 2009 hebben SHV en ERIKS gezamenlijk aangekondigd dat SHV een openbaar bod in
contanten doet op alle aandelen van ERIKS voor 48,00 per aandeel. Het biedingsbericht werd
gepubliceerd en de aanmeldingstermijn is aangevangen op 25 juni 2009 en geëindigd op 5
augustus 2009.
Op 6 augustus 2009 hebben SHV en ERIKS gezamenlijk aangekondigd dat SHV haar bod
gestand doet en dat SHV intussen 97,38% van de aandelen ERIKS houdt.
SAMENSTELLING RAAD VAN COMMISSARISSEN ERIKS NV
Als gevolg van de gestanddoening van het openbaar bod op alle aandelen van ERIKS nv door SHV
Holdings N.V. is de samenstelling van de raad van commissarissen van ERIKS nv gewijzigd. Deze
bestaat nu uit de heren F.E. Bruneau, P.J. Kennedy, S.R. Nanninga en J.J. de Rooij van SHV
Holdings N.V. en de heren A.A. Olijslager en A. Wateler.
De heren R.J.A. van der Bruggen en R.A.A. Oliemans zijn inmiddels afgetreden. Wij danken hen voor
hun constructieve bijdrage aan het bestuur van ERIKS nv.
Pagina 2 / 11
P E R S B E R I C H T
BESTUURDERSVERKLARING
De raad van bestuur verklaart, overeenkomstig de vereisten van artikel 5:25d van de Wet op het
financieel (Wft) toezicht, dat voor zover hen bekend is
- het halfjaarverslag 2009 een getrouw overzicht geeft omtrent de toestand op de balansdatum, de
gang van zaken gedurende het eerste halfjaar van 2009 van ERIKS nv en de in de consolidatie
opgenomen ondernemingen, en de verwachte risico's en ontwikkelingen in de resterende
maanden van 2009;
- de verkorte geconsolideerde halfjaarrekening 2009 een getrouw beeld geeft van de activa,
passiva en de financiële positie per 30 juni 2009 en van het resultaat van de geconsolideerde
activiteiten in het eerste halfjaar 2009.
Alkmaar, 20 augustus 2009
Raad van bestuur
M.T.A. Beckers
J.G. de Boer
H.J. Maier
J.F.A.M. van Os
B. Wilson
J. van der Zouw, voorzitter
FINANCIËLE AGENDA
De verwachting is dat ERIKS, als onderdeel van SHV Holdings N.V., op korte termijn niet meer aan de
beurs genoteerd zal zijn.
Voor uitgebreide informatie over ERIKS verwijzen wij naar onze website www.eriks.com
Pagina 3 / 11
P E R S B E R I C H T
VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING 2009
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in mln.)
1e halfjaar 2009 1e halfjaar 2008
__________________________ ________________________
In % In %
Netto omzet 518,1 100,0 518,8 100,0
======= ======= ======= =======
Bruto-omzet resultaat 128,5 24,8 134,9 26,0
Verkoopkosten 87,5 16,9 78,2 15,1
Algemene beheerskosten 16,0 3,1 14,1 2,7
_______ _______ _______ _______
Som der kosten 103,5 20,0 92,3 17,8
_______ _______ _______ _______
25,0 4,8 42,6 8,2
Overige baten en lasten -3,0 -0,6 1,0 0,2
_______ _______ _______ _______
Bedrijfsresultaat 22,0 4,2 43,6 8,4
Financiële baten en lasten:
- interest -7,3 -1,4 -4,6 -0,9
- mutatie reële waarde financiële instrumenten 0,7 0,2 0,7 0,2
_______ _______ _______ _______
Resultaat vóór belastingen 15,4 3,0 39,7 7,7
Belastingen -2,2 -0,4 -11,4 -2,2
_______ _______ _______ _______
Resultaat na belastingen 13,2 2,6 28,3 5,5
Aandeel derden - - -0,2 -0,1
_______ _______ _______ _______
Toerekenbaar aan aandeelhouders 13,2 2,6 28,1 5,4
======= ======= ======= =======
Jaargemiddelde aantal uitstaande gewone
aandelen 10.910.702 10.702.082
Winst per aandeel (in euro) toerekenbaar aan
aandeelhouders (gewoon en verwaterd) 1,21 2,63
Pagina 4 / 11
P E R S B E R I C H T
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 JUNI 2009 (in mln.)
30 juni 2009 31 december 2008
__________________ _______________________
ACTIVA
Vaste activa
Immateriële vaste activa: - goodwill en uit acquisities 279,3 272,2
Immateriële vaste activa: - software 8,0 8,2
Materiële vaste activa 79,9 76,6
Latente belastingvorderingen 19,0 22,8
Afgeleide financiële instrumenten 3,0 19,1
___________ ___________
389,2 398,9
___________ ___________
Vlottende activa
Voorraden 152,2 172,8
Handelsdebiteuren 190,4 211,1
Overige vlottende activa 16,2 13,5
Liquide middelen 85,2 60,1
___________ ___________
444,0 457,5
___________ ___________
Totaal ACTIVA 833,2 856,4
=========== ===========
PASSIVA
Eigen vermogen 320,7 303,8
Aandeel derden 1,0 1,1
___________ ___________
Totaal eigen vermogen 321,7 304,9
Langlopend vreemd vermogen
Leningen 205,2 245,3
Voorzieningen 13,1 12,9
Latente belastingverplichtingen 27,7 32,3
___________ ___________
246,0 290,5
___________ ___________
Kortlopend vreemd vermogen
Bankiers rekening courant 59,0 42,1
Bankiers kasgeldleningen 5,5 -
Aflossingsverplichtingen langlopende leningen 16,6 16,7
Leveranciers 109,4 115,7
Winstbelastingen -0,7 1,2
Overige kortlopende verplichtingen 75,7 85,3
___________ ___________
265,5 261,0
___________ ___________
Totaal PASSIVA 833,2 856,4
=========== ===========
Pagina 5 / 11
P E R S B E R I C H T
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT (in mln.)
1e halfjaar 1e halfjaar
2009 2008
_______________ ________________
Nettowinst eerste halfjaar 13,2 28,1
Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen:
- koersverschillen 9,7 -8,6
- hedge accounting, na belasting -2,2 3,2
_______ _______
Totaalresultaat eerste halfjaar 20,7 22,7
======= =======
MUTATIEOVERZICHT EIGEN VERMOGEN (in mln.)
2009 2008
__________ _________
Stand per 1 januari 303,8 297,8
Nettoresultaat eerste halfjaar 13,2 52,5
Reserve koersverschillen 9,7 -24,2
Afdekkingsreserve -2,2 -7,7
_______ _______
Subtotaal totaalresultaat 20,7 -20,6
Bonus Share Matching plan 0,1 0,1
Contant dividend over 2009 resp. 2008 -3,9 -14,7
_______ _______
Stand per 30 juni 2009 resp. 31 december 2008 320,7 303,8
======= =======
Pagina 6 / 11
P E R S B E R I C H T
VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in mln.)
1e halfjaar 2009 1e halfjaar 2008
____________________ ___________________
Kasstroom uit operationele activiteiten 42,6 8,6
__________ __________
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -6,5 -160,1
__________ __________
Kasstroom uit financieringsactiviteiten -24,8 114,2
__________ __________
Saldo kasstroom 11,3 -37,3
Liquide middelen en bankiers - rekening courant 1 januari 18,0 33,3
Koersverschillen -3,1 2,6
__________ __________
Liquide middelen en bankiers - rekening courant 30 juni 26,2 -1,3
========== ==========
Presentatie in de balans:
Liquide middelen 85,2 42,7
Bankiers rekening courant -59,0 -44,0
__________ __________
26,2 -1,3
========== ==========
Pagina 7 / 11
P E R S B E R I C H T
TOELICHTING OP DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING 2009
GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING
De hiernavolgende grondslagen voor de opstelling van de geconsolideerde interim jaarrekening
hebben betrekking op de houdstermaatschappij ERIKS nv en al haar groepsmaatschappijen.
ERIKS nv is statutair gevestigd in Alkmaar, Nederland.
De interim financiële informatie voor de periode tot en met 30 juni 2009 is opgesteld volgens IAS 34
Interim Financial Reporting zoals aanvaard door de Europese Unie.
In de interim financiële informatie is niet alle informatie opgenomen die vereist is voor een volledige
jaarrekening en moet worden gelezen in combinatie met de meest recente jaarrekening per 31
december 2008.
De in de interim jaarrekening gehanteerde berekeningsgrondslagen en -methoden zijn gelijk aan die
welke in het jaarverslag 2008 zijn toegepast, met uitzondering van de volgende nieuwe standaarden
die per 1 januari 2009 van kracht zijn geworden:
- IAS 1 (herzien), die de bekendmaking van het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat
voorschrijft;
- IFRS 8, die bij de rapportage op basis van segmenten de managementbenadering introduceert
waarbij gesegmenteerde informatie bekend dient te worden gemaakt op basis van interne
rapportages die worden gebruikt om de ontwikkeling van elk segment te beoordelen en middelen
toe te kennen. ERIKS gebruikt voor de interne prestatiemeting grotendeels dezelfde
prestatiemaatstaven en rapportagestructuren als voor de externe verslaglegging.
De overige amendementen en interpretaties die per 1 januari 2009 van kracht zijn geworden, zijn
thans voor de ERIKS-groep niet relevant.
Ten opzichte van de voorlopige acquisitiewaardering, zoals verwerkt in de jaarrekening 2008, zijn de
voorzieningen voor de voorraden Econosto nader beoordeeld en verhoogd. Na belastingen heeft dit
geresulteerd in een toename van de goodwill van 2,1 mln. De vergelijkbare cijfers per 31 december
2008 zijn dienovereenkomstig aangepast.
Pagina 8 / 11
P E R S B E R I C H T
GESEGMENTEERDE INFORMATIE
Omzet Activa
________________________________ _________________________________
1e halfjaar 1e halfjaar 30 juni 31 december
Omzet en activa per cluster 2009 2008 2009 2008
_____________ _____________ _____________ ________________
(in mln.)
ERIKS België 73,3 85,8 101,9 95,6
ERIKS Duitsland 82,0 76,8 108,0 111,2
ERIKS Nederland 152,3 143,4 203,9 200,0
ERIKS UK 139,9 171,0 242,6 261,5
Rest van Europa 11,4 12,7 20,2 28,7
_______ _______ _______ _______
ERIKS Europa 458,9 489,7 676,6 697,0
ERIKS Midden-Oosten 37,4 5,8 51,1 63,6
ERIKS USA 13,4 18,4 13,3 17,1
ERIKS Zuidoost-Azië 8,4 4,9 8,9 8,9
ERIKS nv - - 83,3 69,8
_______ _______ _______ _______
518,1 518,8 833,2 856,4
======= ======= ======= =======
Ter zake de belangrijkste buitenlandse valuta zijn de volgende gemiddelde koersen gehanteerd:
Gemiddelde koersen
---
1e halfjaar 1e halfjaar
2009 2008 Mutatie
_____________ ____________ ____________
Brits pond 1,1187 1,2900 -13,3%
US dollar 0,7503 0,6534 +14,8%
U.A.E. Dirham 0,2035 0,1742 +16,8%
Singapore dollar 0,5031 0,4711 +6,8%
Bedrijfsresultaat per cluster (in mln.)
1e halfjaar 1e halfjaar
2009 2008
________________ _______________
ERIKS België 4,2 8,9
ERIKS Duitsland 4,3 8,5
ERIKS Nederland 11,7 17,4
ERIKS UK 0,4 6,8
Rest van Europa 0,5 -0,2
_______ _______
ERIKS Europa 21,1 41,4
ERIKS USA 0,7 2,7
ERIKS Midden-Oosten 4,2 0,6
ERIKS Zuidoost-Azië 0,8 0,7
ERIKS nv -1,8 -2.8
_______ _______
25,0 42,6
Overige baten en lasten -3,0 1,0
_______ _______
Bedrijfsresultaat 22,0 43,6
Financiële baten en lasten -6,6 -3,9
Belastingen -2,2 -11,4
Aandeel derden - -0,2
_______ _______
Toerekenbaar aan aandeelhouders 13,2 28,1
======= =======
Pagina 9 / 11
P E R S B E R I C H T
De overige lasten van 3,0 mln. in 2009 bestaan uit reorganisatiekosten en gemaakte projectkosten
in het kader van de overname door SHV.
De bijzondere bate van 1,0 mln. in 2008 betreft de bij de verkoop van Rencol Tolerance Rings
gerealiseerde boekwinst.
FINANCIËLE BATEN EN LASTEN
Specificatie: 1e halfjaar 1e halfjaar
2009 2008
________________ ________________
Mutatie reële waarde van afgeleide financiële instrumenten 0,7 0,6
Rentelasten -7,3 -4.5
_______ _______
-6,6 -3,9
======= =======
BELASTINGEN
De belastingdruk op het resultaat over het eerste halfjaar 2009 bedraagt 16,2%. De belastingdruk is
gunstig beïnvloed door gebruik te maken van fiscale faciliteiten in het kader van de concern-
financiering. Tevens hebben in het tweede kwartaal een aantal eenmalige transacties geleid tot
realisatie van niet gewaardeerde compensabele verliezen.
VASTE ACTIVA
Immateriële
vaste activa: Materiële
Goodwill acquisities Software vaste activa
__________ _______________ ___________ ______________
Stand per 31 december 2008 188,8 81,3 8,2 76,6
Wijziging acquisitiewaardering 2,1 - - -
_______ _______ _______ _______
Gewijzigde balans per 31 december 2008 /
1 januari 2009 190,9 81,3 8,2 76,6
Investeringen - - 0,6 6,6
Desinvesteringen - - - -0,9
Amortisatie en impairment verliezen - -3,5 -0,8 -4,7
Koersverschillen 8,0 2,6 - 2,3
_______ _______ _______ _______
Stand per 30 juni 2009 198,9 80,4 8,0 79,9
======== ======== ======== ========
Voor een toelichting op `Wijziging acquisitiewaardering' wordt verwezen naar het hoofdstuk
`Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling` op pag. 8.
AFGELEIDE FINANCIËLE INSTRUMENTEN
30 juni 2009 31 december 2008
________________ _______________________
Cross currency interest rate swaps 17,2 30.2
Interest rate swaps -14,0 -11.1
Overige afgeleide financiële instrumenten -0,2 -
_______ _______
3,0 19.1
======= =======
Pagina 10 / 11
P E R S B E R I C H T
De afname van de waarde van de afgeleide financiële instrumenten ( 16,1 mln.) is voor een deel
veroorzaakt door de afloop van 1/5 deel van de uitstaande cross currency interest rate swap (GBP 15
mln. van GBP 75 mln. in totaal). Dit deel vertegenwoordigt per 31 december 2008 nog een
marktwaarde van 6,3 mln. Overige mutaties in de marktwaarde van de afgeleide financiële
instrumenten zijn veroorzaakt door wijzigingen in rentevoeten en worden verantwoord via het eigen
vermogen (de mutatie in hedge reserve vóór belastingen is 3,0 mln.) of via het resultaat ( 0,6
mln. bate). De resterende mutatie in de marktwaarde van 7,4 mln. betreft het valutakoersdeel van de
marktwaarde van de cross currency interest rate swap die op een natuurlijke wijze wordt gehedged via
de winst- en verliesrekening met de koersresultaten op de lening aan ERIKS UK.
DIVIDEND
De aandeelhouders hebben in de op 14 mei 2009 gehouden algemene vergadering van
aandeelhouders het dividend voor het jaar 2008 vastgesteld op 1,25 per gewoon aandeel van
nominaal 0,50. Het pay-out percentage bedraagt 25,7% van het netto resultaat ter beschikking aan
aandeelhouders.
Evenals vorig jaar is aan aandeelhouders een dividend naar keuze in contanten of in aandelen ten
laste van de reserves aangeboden. In juni 2009 heeft ERIKS nv bekendgemaakt dat het aantal
dividendrechten dat recht geeft op twee nieuwe gewone aandelen is vastgesteld op 73
dividendrechten van één gewoon aandeel van 0,50 nominaal. De gemiddelde beurskoers van 26
mei 2009 tot en met 1 juni 2009 bedroeg 47,27 per gewoon aandeel en is bij de vaststelling van het
aantal dividendrechten dat recht geeft op twee nieuwe gewone aandelen als maatstaf aangehouden.
Op basis van deze koers vertegenwoordigt 2/73 deel van een gewoon aandeel een waarde van 1,30
hetgeen 3,6% hoger is dan het dividend in contanten van 1,25.
In juni 2009 is aan contant dividend een bedrag van 3,9 mln., inclusief kosten, uitgekeerd en zijn in
verband met stockdividend 211.347 nieuwe gewone aandelen uitgegeven.
NIET UIT DE BALANS BLIJKENDE RECHTEN EN VERPLICHTINGEN
Geen belangrijke wijzigingen in rechten en verplichtingen die niet blijken uit de balans in vergelijking
met hetgeen is opgenomen in het jaarverslag 2008.
GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
Ten aanzien van de gebeurtenissen omtrent het bod van SHV op de aandelen van ERIKS nv wordt
verwezen naar de berichtgeving in dit persbericht.
Pagina 11 / 11
Eriks NV