Een aandeel in maatschappelijke ontwikkeling
Its all about bucks, kid. The rest is conversation. Deze
onvergetelijke uitspraak van Michael Douglas in de film Wall Street
echoot meer dan twintig jaar later na, als we de puinhopen overzien
van de derde majeure crisis sinds het verschijnen van de film. Wall
Street beschrijft de (morele) crisis van het Amerikaanse
aandeelhouderskapitalisme in de jaren tachtig waarin mensen als
Michael Milken, Ivan Boesky, of John Gutfreund historie schreven.
Hoewel er een kern van waarheid lijkt te zitten in de nuchtere
observatie van Douglas, worden we telkens weer met de neus op de
feiten gedrukt als we zijn motto al te enthousiast volgen. Waar geld
de énige taal is, is het wachten op de volgende maatschappelijke en
economische catastrofe slechts een kwestie tijd.
Dit boek gaat over geld. Maar het gaat ook over de conversatie, met
als gespreksonderwerp missiegerelateerd investeren. Dat staat voor het
gebruik van financiële instrumenten ter bevordering van het realiseren
van de missie van een instelling. De focus is daarbij gericht op
charitatieve instellingen, voor wie het beheer van hun vermogen een
instrument is in het realiseren van hun doeleinden. Daar valt nog wel
iets op af te dingen, aldus Harvard Business School hoogleraar Michael
Porter. In woorden die aan duidelijkheid niets te wensen overlaten
verwijt hij de instellingen miljarden te vermorsen.
Tegen de achtergrond van de discussie over de doeltreffendheid en de
doelmatigheid van de charitatieve sector, schetst dit boek een nieuwe
ontwikkeling: de opkomst van missiegerelateerde investeringen. Aan de
hand van talrijke voorbeelden laat Harry Hummels, commercieel
directeur bij SNS Asset Management en hoogleraar aan Maastricht
University, zien dat de weg open ligt voor charitatieve instellingen
om missiegerelateerd te investeren. De stelling die hij in dit boek
verdedigt is helder: missiegerelateerd investeren kan, mag en vindt
ook al plaats. De charitatieve instellingen zijn nu aan zet.
De opbrengst van dit boek wordt geïnvesteerd in de Bharat Integrated
Social Welfare Agency en komt ten goede aan het werk van BISWA op het
terrein van sanitatie.
Een aandeel in maatschappelijke ontwikkeling
H. Hummels
Auteur(s) Prof. dr. Harry Hummels
Jaar 2009
Druk 1
Aantal pagina's 112
ISBN 9789023245100
Prijs EUR 17,95
Woord vooraf
Inleiding
1 Een investering in professionaliteit
1.1 De rol en functie van charitatieve instellingen
1.2 Een kanttekening bij de prestaties van charitatieve instellingen
1.3 Lessen uit de maatschappelijke sector
2 De juridische context van missiegerelateerd investeren
2.1 Inleiding
2.2 De juridische status van charitatieve instellingen
2.2.1 Vermogensvorming
2.2.2 Beleidsplan
2.3 De fiduciaire verantwoordelijkheid van bestuurders
2.3.1 Wat zegt de wet?
2.3.2 Als een goed huisvader
2.4 Continuïteit van het vermogen
3 Missiegerelateerde investeringen
3.1 Inleiding
3.2 Een trend
3.3 Familiegelijkenissen
3.4 Een voorkeur voor missiegerelateerde investeringen
4 De belegger, de ondernemer en de filantroop
4.1 Investeringen vanuit het vermogen en vanuit de bestedingen
4.2 Financieel rendement
4.2.1 De belegger
4.2.2 De ondernemer
4.2.3 De Filantroop
4.2.4 De rollen lopen door elkaar
4.3 Niet-financieel rendement
4.4 Mogelijke barrières
4.4.1 Scheiding van aandachtsgebieden
4.4.2 Beschikbaarheid van investeringsmogelijkheden
4.4.3 Onwetendheid en een gebrek aan samenwerking
4.4.4 Een gebrek aan kennis en ervaring met investeringsselectie
4.4.5 Gebreken in de gewogen oordeelsvorming
4.4.6 Belastingvraagstukken
4.5 Afrondend
5 Onderzoek onder Nederlandse charitatieve instellingen
5.1 De resultaten van de survey
5.1.1 De inrichting van het vermogensbeheer
5.1.2 Missiegerelateerd investeren en de fiduciaire
verantwoordelijkheid
5.1.3 De invulling van missiegerelateerd investeren
5.1.4 De toekomst van missiegerelateerd investeren
5.2 Afrondend
6 Van missiegerelateerd investeren naar doelrealisatie
6.1 Een relevante ontwikkeling
6.2 De uitdagingen
6.3 Afrondend
Samenvatting
Summary
Literatuurlijst
Over de auteur
Bijlagen