Halfjaarverslag 2009
Sterk tweede kwartaalresultaat BinckBank
· Gecorrigeerde nettowinst in FY09 Q2 16,9 miljoen(gecorrigeerdeWpA0,22)
· Gecorrigeerde nettowinst in FY09 H1 34,8 miljoen(gecorrigeerdeWpA0,46)
· Interim dividend van 0,21overheteerstehalfjaar2009
· Sterke klantengroei en meer dan 2,5 miljoen transacties in FY09 Q2
· Groei Binck Bank België zet door
· Binck Bank Frankrijk op schema
Inhoudsopgave
Kerncijfershalfjaarvergelijking· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·3
Kerncijferskwartaalvergelijking· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·4
·
Verslagvanhetbestuur
Berichtvandebestuursvoorzitter· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·5
Toelichtingophetgeconsolideerderesultaatoverheteerstehalfjaar2009· · · · · · · · · · · · · · · · ·7
---
ToelichtingbusinessunitRetail· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 10
·
ToelichtingbusinessunitProfessionalServices· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 13
Financiëlepositieenrisicobeheer· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 15
Verklaringingevolgeartikel5:25dWetophetfinancieeltoezicht`Wft'· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 16
Vooruitzichten· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 17
Financieelhalfjaarverslag2009
IGeconsolideerdewinst-enverliesrekening· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 18
IIGeconsolideerdebalans· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 19
IIIVerkortgeconsolideerdkasstroomoverzicht · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 20
IVGeconsolideerdoverzichtvantotaalresultaat· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 20
VGeconsolideerdoverzichtvanmutatiesinheteigenvermogen · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 21
VIGeselecteerdetoelichtingen· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 22
Beoordelingsverklaring· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 27
DataenkerngegevensvanhetaandeelBinckBankN.V.· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 28
BelangrijkedataBinckBankN.V. ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· 29 2
Eerstehalfjaarverslag20
09
Kerncijfershalfjaarvergelijking
(x1.000) FY09 H1 FY08 H2 FY08 H1 % H2 % H1
Klantgegevens*
Aantalrekeningen 353.147 293.236 248.125 20% 42%
Retail 325.520 284.709 240.108 14% 36%
Professional services 27.627 8.527 8.017 224% 245%
Aantaltransacties 4.754.317 3.816.275 3.334.969 25% 43%
Retail 4.535.653 3.636.123 3.171.874 25% 43%
Professional services 218.664 180.152 163.095 21% 34%
Geadministreerdvermogen 8.368.323 6.065.853 7.837.159 38% 7%
Retail 6.181.838 5.001.484 6.539.279 24% -5%
Professional services 2.186.485 1.064.369 1.297.880 105% 68%
Winst & verliesrekening
Nettorentebaten 19.260 20.125 20.515 -4% -6%
Nettoprovisiebaten 55.535 51.233 49.948 8% 11%
Nettooverigebaten 3.437 3.644 2.518 -6% 36%
Resultaatuitbeleggingen 4.743 1.200 30 295% 15710%
Bijzonderewaardeveranderingenop (855) (457) 252 87% -439%
financiëleinstrumenten
Totale inkomsten uit operationele 82.120 75.745 73.263 8% 12%
activiteiten
Personeelskosten (21.364) (18.851) (19.592) 13% 9%
Afschrijvingen (16.771) (15.873) (15.916) 6% 5%
Overigeoperationelelasten (17.936) (19.298) (18.018) -7% 0%
Bedrijfslasten (56.071) (54.022) (53.526) 4% 5%
Resultaat uit voortgezette 26.049 21.723 19.737 20% 32%
bedrijfsactiviteiten
Aandeelinhetresultaatvan 3
geassocieerdedeelnemingenenjoint (862) 385 135 -324% -739%
ventures
Resultaat voor belastingen 25.187 22.108 19.872 14% 27%
Belastingen (5.848) (4.452) (4.489) 31% 30%
Resultaat na belastingen 19.339 17.656 15.383 10% 26%
(voortgezette bedrijfsactiviteiten) Eerstehalfjaarverslag20
Resultaat na belastingen - - 106 0% -100% 09
(beëindigde bedrijfsactiviteiten)
Netto resultaat 19.339 17.656 15.489 10% 25%
IFRSafschrijving 14.098 14.098 14.098
Fiscaalvoordeeluitverschillentussen
commerciëleenfiscaleafschrijving 1.396 970 1.822
Gecorrigeerd netto resultaat 34.833 32.724 31.409 6% 11%
Gemiddeldaantaluitstaandeaandelen
gedurendedeperiode 75.415.394 76.870.870 76.990.072
Gecorrigeerde winst per aandeel 0,46 0,43 0,41
Balans & kapitaaltoereikendheid
Balanstotaal 2.756.970 2.578.394 2.973.648 7% -7%
Eigenvermogen 475.767 477.641 461.299 0% 3%
Kernvermogen(TierI) 87.983 78.770 71.574 12% 23%
Totaalaanwezigkapitaal 86.023 77.295 70.484 11% 22%
Totaalbenodigdkapitaal(PijlerI) 36.246 36.034 36.848 0% -2%
BISratio 19,0% 17,2% 15,3% - -
Cost / income ratio
Cost/incomeratio 68% 71% 73%
C/IratioexclusiefIFRSafschrijving 51% 53% 54%
*Metingangvanhettweedekwartaal2009zijndeklantgegevensvandeBPO-klantenopgenomenindebusinessunitProfessional
Services.Devergelijkendecijferszijnnietaangepast.
Kerncijferskwartaalvergelijking
(x1.000) FY09 Q2 FY09 Q1 FY08 Q2 % Q1 % Q2
Klantgegevens*
Aantalrekeningen 353.147 312.763 248.125 13% 42%
Retail 325.520 304.041 240.108 7% 36%
Professional services 27.627 8.722 8.017 217% 245%
Aantaltransacties 2.519.675 2.234.642 1.553.321 13% 62%
Retail 2.404.320 2.131.333 1.470.522 13% 63%
Professional services 115.355 103.309 82.769 12% 39%
Geadministreerdvermogen 8.368.323 6.013.040 7.837.159 39% 7%
Retail 6.181.838 4.929.904 6.539.279 25% -5%
Professional services 2.186.485 1.083.136 1.297.880 102% 68%
Winst & verliesrekening
Nettorentebaten 9.038 10.222 11.169 -12% -19%
Nettoprovisiebaten 31.454 24.081 23.572 31% 33%
Nettooverigebaten 1.649 1.788 1.050 -8% 57%
Resultaatuitbeleggingen 71 4.672 (1.832) -98% 104%
Bijzonderewaardeveranderingenop (696) (159) 159 338% -538%
financiëleinstrumenten
Totale inkomsten uit operationele 41.516 40.604 34.118 2% 22%
activiteiten
Personeelskosten (10.969) (10.395) (9.844) 6% 11%
Afschrijvingen (8.530) (8.241) (8.049) 4% 6%
Overigeoperationelelasten (9.282) (8.654) (8.910) 7% 4%
Bedrijfslasten (28.781) (27.290) (26.803) 5% 7%
Resultaat uit voortgezette 12.735 13.314 7.315 -4% 74%
bedrijfsactiviteiten
Aandeelinhetresultaatvan 4
geassocieerdedeelnemingenenjoint (433) (429) 135 1% -421%
ventures
Resultaat voor belastingen 12.302 12.885 7.450 -5% 65%
Belastingen (3.142) (2.706) (1.510) 16% 108%
Resultaat na belastingen 9.160 10.179 5.940 -10% 54%
(voortgezette bedrijfsactiviteiten) Eerstehalfjaarverslag20
Resultaat na belastingen - - (116) -100% 09
(beëindigde bedrijfsactiviteiten)
Netto resultaat 9.160 10.179 5.824 -10% 57%
IFRSafschrijving 7.049 7.049 7.049
Fiscaalvoordeeluitverschillentussen
commerciëleenfiscaleafschrijving 698 698 911
Gecorrigeerd netto resultaat 16.907 17.926 13.784 -6% 23%
Gemiddeldaantaluitstaandeaandelen
gedurendedeperiode 75.060.019 75.775.974 77.016.059
Gecorrigeerde winst per aandeel 0,22 0,24 0,18
Balans & kapitaaltoereikendheid
Balanstotaal 2.756.970 2.634.083 2.973.648 5% -7%
Eigenvermogen 475.767 486.078 461.299 -2% 3%
Kernvermogen(TierI) 87.983 83.101 71.574 6% 23%
Totaalaanwezigkapitaal 86.023 80.461 70.484 7% 22%
Totaalbenodigdkapitaal(PijlerI) 36.246 36.567 36.848 -1% -2%
BISratio 19,0% 17,6% 15,3% - -
Cost / income ratio
Cost/incomeratio 69% 67% 79%
C/IratioexclusiefIFRSafschrijving 52% 48% 58%
*Metingangvanhettweedekwartaal2009zijndeklantgegevensvandeBPO-klantenopgenomenindebusinessunitProfessional
Services.Devergelijkendecijferszijnnietaangepast.
Verslag van het bestuur
Bericht van de bestuursvoorzitter
Beste aandeelhouders, klanten, medewerkers en andere lezers,
In het eerste halfjaar van 2009 zette de economische recessie wereldwijd door.
De beurzen daalden hierbij in het eerste kwartaal, maar stegen weer in het tweede
kwartaal. Particuliere beleggers bij BinckBank bleven ondanks de economische crisis
door deze bewegingen van de beurs actief handelen. Mede door de continue inzet van
onze medewerkers konden wij onze klanten blijven verbazen met de kwaliteit van onze
dienstverlening. Net als in het eerste kwartaal 2009 mochten wij daarom in het tweede
kwartaal 2009 wederom veel nieuwe klanten verwelkomen. In het tweede kwartaal
2009 boekten wij een record van meer dan 2,5 miljoen transacties (incl. BPO-klanten).
Ook de gemiddelde provisiebaten per transactie herstelden zich, waardoor de totale netto
provisiebaten in het tweede kwartaal stegen naar 31,5 miljoen.
De netto rentebaten lieten echter een minder positief beeld zien. Als gevolg van de ontwikkelingen op de geld- en
kapitaalmarkten daalden deze met 12% naar 9 miljoen. Daarnaast waren er in het tweede kwartaal geen eenmalige
beleggingsopbrengsten, wat in het eerste kwartaal wel het geval was, waardoor de gecorrigeerde nettowinst in
het tweede kwartaal circa 1 miljoen lager uit kwam dan in het voorgaande kwartaal, namelijk op 16,9 miljoen
(gecorrigeerde winst per aandeel: 0,22).De gecorrigeerde nettowinst in het eerste halfjaar 2009 steeg met 11% naar
34,8 miljoen in vergelijking met het eerste halfjaar 2008 ( 31,4 miljoen).
Belangrijke contracten
BinckBank en haar dochter Syntel hebben in het afgelopen kwartaal contracten gesloten met twee grote partijen, ING 5
Bank en Robein Leven. ING Bank heeft een licentie voor het gebruik in Nederland van de effectenbancaire software
Europort+ - inclusief onderhoud en support - afgenomen van Syntel. Robein Leven is de eerste levensverzekeraar die
BinckBank aan haar professionele klanten mag toevoegen. BinckBank verzorgt voor Robein Leven de uitvoering van
effectenorders en de daarmee samenhangende effectenadministratie. Polishouders van Robein Leven krijgen hierdoor
online en real time inzage in hun effectenportefeuille en kunnen tevens effectenorders online plaatsen.
Voor BinckBank zijn dit belangrijke ontwikkelingen die onderstrepen dat wij een gerespecteerde aanbieder van
effectengerelateerde dienstverlening aan professionele partijen zijn. Eerstehalfjaarverslag20
09
TOM: The Order Machine
Gedurende het eerste halfjaar van 2009 is er hard gewerkt aan de opzet van TOM. De benodigde vergunningen zijn door
de NMa (Nederlandse Mededingingsautoriteit) en de AFM (Autoriteit Financiële Markten) afgegeven. TOM is een 50/50
joint venture tussen BinckBank en Optiver. BinckBank streeft er sinds de oprichting naar om particuliere beleggers dezelfde
mogelijkheden als professionele partijen te bieden. TOM is hier wederom een voorbeeld van. Particuliere beleggers bij
BinckBank krijgen via de aandelenzoekmachine TOM de beste uitvoeringsprijs voor hun order en zijn hierdoor minder
afhankelijk van één marktplaats. Professionele partijen hadden met de komst van alternatieve handelsplatformen deze
mogelijkheid al. Eind derde kwartaal verwachten wij dat de particuliere belegger bij BinckBank die mogelijkheid ook zal
hebben.
Overig
Het aandeleninkoopprogramma dat wij in oktober 2008 begonnen zijn is onveranderd voortgezet. In het eerste halfjaar
van dit jaar zijn er 1.266.305 aandelen ingekocht tegen een gemiddelde prijs van 7,10. Tijdens de Algemene Vergadering
van Aandeelhouders (AvA) van 28 april 2009 is goedkeuring verleend voor de intrekking van de 1.024.580 aandelen die in
2008 zijn ingekocht. Deze intrekking heeft op 17 juli 2009 plaatsgevonden.
Vooruitzichten
Vooruitkijkend naar de tweede helft van 2009 zijn er een aantal onzekere factoren die het resultaat van BinckBank
kunnen beïnvloeden namelijk; de rentebeweging op de geld- en kapitaalmarkten, de ontwikkelingen op de beurzen, de
wereldwijde economische situatie en een toename van de concurrentie. Welke impact dit op BinckBank zal hebben blijft
moeilijk te voorspellen. Tot nu toe heeft BinckBank de crisis goed doorstaan en is volop bezig met voorbereidingen voor
de ontwikkeling van nieuwe producten en diensten, zoals de beleggingsfondsensupermarkt in Nederland en België en de
uitbreiding van het productaanbod in Frankrijk. Daarnaast verwachten wij dat TOM aan het eind van het derde kwartaal
operationeel zal zijn voor aandelentransacties. Wij zijn positief over de verdere ontwikkeling en groei van BinckBank. De
middellange termijn doelstellingen, zoals met de 2008 jaarresultaten gepresenteerd, blijven dan ook onveranderd.
Tijdens de AvA van 28 april 2009 heeft BinckBank afscheid genomen van Thierry Schaap, mede-oprichter en
bestuursvoorzitter. Wij willen hem graag nogmaals hartelijk danken voor zijn tomeloze inzet, al het werk dat hij voor
BinckBank heeft verzet en hem al het goede wensen voor de toekomst.
Amsterdam, 24 juli 2009
Koen Beentjes,
Bestuursvoorzitter BinckBank
---
Eerstehalfjaarverslag20
09
Toelichting op het geconsolideerde resultaat over het eerste
halfjaar 2009
Gecorrigeerde nettowinst in het eerste halfjaar
BinckBank presenteert over het eerste halfjaar van 2009 een gecorrigeerde nettowinst van ¤ 34,8 miljoen
(gecorrigeerde winst per aandeel: ¤ 0,46). Dit is een stijging van ¤ 2,1 miljoen ten opzichte van het tweede
halfjaar van 2008 (FY08 H2: ¤ 32,7 miljoen) en een stijging van ¤ 3,4 miljoen ten opzichte van het eerste
halfjaar 2008 (FY08 H1: ¤ 31,4 miljoen). De gecorrigeerde winst per aandeel steeg daarbij met respectievelijk
10% en 12%.
De gecorrigeerde nettowinst in het tweede kwartaal 2009 bedroeg ¤ 16,9 miljoen (gecorrigeerde winst per
aandeel: ¤ 0,22) en is daarmee circa ¤ 1 miljoen lager dan in het eerste kwartaal 2009, maar ¤ 3,1 miljoen
hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. De totale inkomsten uit operationele activiteiten in het tweede
kwartaal waren hoger dan in het eerste kwartaal (+ ¤ 0,9 miljoen). De lagere renteopbrengsten in FY09 Q2
en het ontbreken van incidentele beleggingsopbrengsten zoals in FY09 Q1 werden meer dan gecompenseerd
door de zeer sterk gestegen netto provisiebaten.
Als blijk van vertrouwen in de toekomst en in lijn met het dividendbeleid keert BinckBank een interim
dividend uit van ¤ 0,21 per aandeel (interim dividend 2008: ¤ 0,20). Houders van aandelen BinckBank N.V.
ontvangen het dividend - onder aftrek van dividendbelasting - op vrijdag 31 juli 2009. Vanaf dinsdag 28 juli
aanstaande zullen de aandelen BinckBank N.V. ex-interim dividend noteren.
Netto rentebaten
---
Netto rentebaten Effectenkrediet
(x 1.000) x miljoen
12.000 500 453
11.169 442
450
11.000 10.331 10.222 400 355
9.794
10.000 350 298
9.346 9.038 300 229
9.000 250 225
200
8.000 150
7.000 100 Eerstehalfjaarverslag20
50
6.000 - 09
FY08 FY08 FY08 FY08 FY09 FY09 FY08 FY08 FY08 FY08 FY09 FY09
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
De netto rentebaten over het eerste halfjaar 2009 kwamen uit op ¤ 19,3 miljoen ten opzichte van ¤ 20,1
miljoen in het tweede halfjaar van 2008 en ten opzichte van ¤ 20,5 miljoen in het eerste halfjaar 2008. Dit is
een daling van respectievelijk ¤ 0,8 miljoen (-4%) en ¤ 1,2 miljoen (-6%). Deze dalingen werden veroorzaakt
door een voor ons verslechterende situatie op de geld- en kapitaalmarkten, maar bleef beperkt door
aanpassingen op de rentetarieven, een stijgend effectenkrediet, een gewijzigde mix van spaargeld versus
geld op de beleggingsrekeningen en een toename van de toevertrouwde middelen. Het effectenkrediet
steeg in het eerste halfjaar 2009 met 32% van ¤ 225 miljoen ultimo 2008 naar ¤ 298 miljoen eind FY09
Q2. Het vertrouwen van beleggers lijkt dus te verbeteren. De vraag blijft echter of dit door zal zetten in de
tweede helft van het jaar.
In het tweede kwartaal 2009 daalden de netto rentebaten naar ¤ 9,0 miljoen (FY09 Q1: ¤ 10,2 miljoen). Het
is moeilijk te voorzien wanneer de situatie op de geld- en kapitaalmarkten weer zal verbeteren en tot die
tijd zal BinckBank daarvan een negatieve invloed kunnen ondervinden op haar rentebaten, aangezien een
bedrag van circa ¤ 500 miljoen zal worden herbelegd in de periode van FY09 Q3 tot en met FY10 Q2.
Netto provisiebaten
De netto provisiebaten stegen (+ 8%) van ¤ 51,2 miljoen in het tweede halfjaar 2008 naar ¤ 55,5 miljoen in
het eerste halfjaar 2009. In vergelijking met het eerste halfjaar 2008 was er zelfs sprake van een stijging van
11% (FY08 H1: ¤ 49,9 miljoen).Deze stijging werd voornamelijk veroorzaakt door een sterke toename van het
aantal rekeninghouders en uitgevoerde effectentransacties.
In het tweede kwartaal liepen de netto provisiebaten op van ¤ 24,1 miljoen in FY09 Q1 naar ¤ 31,5 miljoen
(+31%). Deze stijging is het resultaat van een toename van het aantal uitgevoerde effectentransacties en de
gestegen gemiddelde netto provisiebaten per transactie.
Het totaal aantal rekeninghouders steeg in het tweede kwartaal tot 353.147 rekeningen, waarvan 288.819
beleggingsrekeningen. Dit is inclusief de rekeningen van de BPO-klanten welke tot op heden niet waren
meegenomen in het gerapporteerde aantal beleggingsrekeningen (dit wordt nader toegelicht in de
paragraaf over de business unit Professional Services). Gecorrigeerd voor deze rapportagewijziging was de
groei van het aantal rekeninghouders in het tweede kwartaal 2009 7%, welke gelijk is aan de groei in het
eerste kwartaal 2009. In het tweede kwartaal 2009 heeft BinckBank 2.519.675 transacties (inclusief BPOtransacties)
uitgevoerd ten opzichte van 2.234.642 transacties (exclusief BPO-transacties) in het eerste
kwartaal 2009. Dit is inclusief 155.299 respectievelijk 312.173 gratis Sprinter transacties. De succesvolle
marketingactie daarvan liep op 1 mei 2009 af.
(x 1.000 ) (x 1.000)
360 Aantal beleggingsrekeningen 3.000 Aantal transacties
2.520
300 289 2.500
252 2.235
236 2.097 8
240 1.782
202 208 213 2.000 1.719
1.553
180 1.500
120 1.000
60 500
- -
FY08 Q1 FY08 Q2 FY08 Q3 FY08 Q4 FY09 Q1 FY09 Q2 FY08 Q1 FY08 Q2 FY08 Q3 FY08 Q4 FY09 Q1 FY09 Q2 Eerstehalfjaarverslag20
09
Gemiddelde netto provisiebaten per transactie (x 1.000) Netto provisiebaten
16 35 31.454
15 15,18 30 27.862
26.376
14,80
14 23.572 23.371 24.081
13,68 25
13 12,53 13,30
13,59 20
13,29 12,48
12 15
11
10
10 10,78
9 5
8 -
FY08 Q1 FY08 Q2 FY08 Q3 FY08 Q4 FY09 Q1 FY09 Q2 FY08 Q1 FY08 Q2 FY08 Q3 FY08 Q4 FY09 Q1 FY09 Q2
Inclusief Sprinters Exclusief Sprinters
Netto overige baten
In de netto overige baten is het resultaat van Syntel opgenomen. De hogere opbrengsten in het eerste
halfjaar 2009 en het tweede halfjaar 2008 ten opzichte van het eerste halfjaar 2008 is veroorzaakt door de
toename van het aantal klanten en enkele kortlopende opdrachten.
Resultaat uit beleggingen
Grotendeels werd deze stijging veroorzaakt doordat gedurende het eerste halfjaar 2009 een deel van de
beleggingsportefeuille verkocht is met een verkoopresultaat voor belastingen van ¤ 4,0 miljoen. Hiermee
zijn toekomstige rentebaten direct tegen de op dat moment geldende marktrenteverwachtingen contant
gemaakt.
Bijzondere waardevermindering op financiële instrumenten
De voorziening van bijzondere waardevermindering op leningen en vorderingen is verhoogd met
¤ 0,9 miljoen over het eerste halfjaar, waarvan ¤ 0,7 miljoen als last in het tweede kwartaal.
Deze voorziening wordt op individuele basis bepaald.
Bedrijfslasten
miljoen Bedrijfslasten Cost / Income ratio
30
79%
25 80%
9,3
9,1 8,9 11,7 8,7 75%
7,5 72%
20 70%
70% 68% 69%
65% 67%
15 8,5
7,9 8,0 8,2
7,9 8,0 60% 58% 9
10 55% 51%
50% 52% 51%
5 9,7 9,8 9,5 50%
9,4 10,4 11,0
45% 48%
- 40%
FY08 Q1 FY08 Q2 FY08 Q3 FY08 Q4 FY09 Q1 FY09 Q2 FY08 Q1 FY08 Q2 FY08 Q3 FY08 Q4 FY09 Q1 FY09 Q2
Personeelskosten Afschrijvingen
Overige operationele lasten C/I ratio C/I ratio excl IFRS afschrijving Eerstehalfjaarverslag20
Debedrijfslastenzijninheteerstehalfjaar2009invergelijkingmetheteersteentweedehalfjaar2008 09
metrespectievelijk5%en4%gestegen.DepersoneelskostenzijninFY09H1gestegendoorgroeivanhet
personeelsbestandendooraanpassingvandebonusvoorziening,deafschrijvingenstegenalsgevolg
vaninvesteringeninICT.Deoverigeoperationelelastendaaldendaarentegendoorhetwegvallenvan
integratiekosten.Tevensverbeterdedecost/incomeratio(exclusiefIFRSafschrijving)van54%(FY08H1)
naar51%inheteerstehalfjaarvan2009.
Debedrijfslastenliepeninhettweedekwartaalopvan27,3miljoeninFY09Q1naar28,8miljoen,een
stijgingvan1,5miljoen(+5%).Depersoneelskostenstegenmet0,6miljoennaar11,0miljoeninFY09
Q2.Hoofdzakelijkisdithetgevolgvantoegenomenlastenvoorhetkey-staffincentiveplan.Onderditplan
wordenfictievelangetermijnaandelenBinckBank(fictieveaandelen)toegekendaansleutelfunctionarissen
binnendeorganisatie.AangeziendekoersvanhetaandeelBinckBankafgelopenkwartaalvan6,53
naar9,02isgestegen,heeftereenextrareserveringplaatsgevondenvoorhetkey-staffincentiveplan.
Deafschrijvingennameninhettweedekwartaalmet0,3miljoentoedoorextrainvesteringeninICT.
Daarnaaststegendeoverigeoperationelelastenmet0,6miljoenonderanderealsgevolgvaneenmalige
extraadvieskostensamenhangendmetnieuweactiviteiten.
Toelichting business unit Retail
Europese full service online bank voor particuliere beleggers
(x1.000) FY09 Q2 FY09 Q1 FY08 Q2 % Q1 % Q2
Aantal rekeningen 325.520 304.041 240.108 7% 36%
Nederland 290.425 274.677 221.497 6% 31%
Effectenrekeningen 216.508 205.330 173.503 5% 25%
Spaarrekeningen 64.328 60.746 40.085 6% 60%
Vermogensbeheerrekeningen 9.589 8.601 7.909 11% 21%
België 27.446 24.047 18.611 14% 47%
Effectenrekeningen 27.446 24.047 18.611 14% 47%
Frankrijk 7.649 5.317 - 44% 100%
Effectenrekeningen 7.649 5.317 - 44% 100%
Aantal transacties 2.404.320 2.131.333 1.470.552 13% 63%
Nederland 2.020.167 1.867.615 1.364.462 8% 48%
België 267.999 194.861 124.090 38% 116%
Frankrijk 116.154 68.857 - 69% 100%
Geadministreerd vermogen 6.181.838 4.929.904 6.539.279 25% -5%
Nederland 5.459.335 4.441.331 6.075.362 23% -10%
Effectenrekeningen 4.432.995 3.529.615 4.931.726 26% -10%
Spaarrekeningen 835.734 795.868 999.889 5% -16%
Vermogensbeheerrekeningen 190.606 115.848 143.747 65% 33% 10
België 617.361 436.817 463.917 41% 33%
Effectenrekeningen 617.361 436.817 463.917 41% 33%
Frankrijk 105.142 51.756 - 103% 100%
Effectenrekeningen 105.142 51.756 - 103% 100%
Winst & verliesrekening
Nettorentebaten 7.314 8.802 10.321 -17% -29%
Nettoprovisiebaten 29.028 21.903 21.419 33% 36% Eerstehalfjaarverslag20
Nettooverigebaten 328 269 (103) 22% -418% 09
Resultaatuitbeleggingen 69 4.243 (1.579) -98% 104%
Bijzondere
waardeveranderingenop (611) (159) 159 284% -484%
financiëleinstrumenten
Totale inkomsten uit 36.128 35.058 30.217 3% 20%
operationele activiteiten
Personeelskosten (8.572) (8.298) (7.975) 3% 7%
Afschrijvingen (8.327) (8.029) (7.846) 4% 6%
Overigeoperationelelasten (8.493) (8.069) (8.346) 5% 2%
Bedrijfslasten (25.392) (24.396) (24.167) 4% 5%
Resultaat uit voortgezette 10.736 10.662 6.050 1% 77%
bedrijfsactiviteiten
DebusinessunitRetaillevertonlinebeleggingsdienstenaanparticulierebeleggersvanuitNederland,België
enFrankrijk;inNederlandonderdelabelsAlexenBinck,inhetbuitenlandalleenonderhetlabelBinck.
Actief handelsgedrag particuliere beleggers bij BinckBank
Inhettweedekwartaal2009lijkenparticulierebeleggershetvertrouwenindemarktenherwonnente
hebbenenschijnthetdieptepuntvolgensvelengepasseerdtezijn.Ditsentimentisinhethandelsgedrag
waarneembaar.Inheteerstekwartaalvan2009werdduidelijkdatdeparticulierebeleggeractiefbleef
handelen,maarwasdeomvangvandegemiddeldetransactielager,waardoordegemiddeldenetto
provisiebatenpertransactieterugliepen.Inhettweedekwartaalwashiervaneenduidelijkherstelzichtbaar,
degemiddeldenettoprovisiebatenpertransactiestegenbijnatothetniveauvanultimo2008.Incombinatie
metdestijgingvanhetaantalrekeninghoudersheeftditgeleidtoteenaanzienlijketoenamevandenetto
provisiebateninhettweedekwartaalvan33%en36%tenopzichtevanrespectievelijkFY09Q1enFY08Q2.
Hetaantalrekeninghouderssteeginhettweedekwartaalmet21.479(FY09Q1:+19.332rekeninghouders
eninFY08Q2:+18.725),waarvan16.909nieuweeffectenrekeningen,3.582spaarrekeningenen988Alex
vermogensbeheerrekeningen.Hetgeadministreerdevermogenisdoordestijgingvandebeursinhet
tweedekwartaalendetoenemendegroeivanhetaantalrekeninghouderssterktoegenomenmet25%.
TOM: The Order Machine
SindsdeoprichtingvanBinckBankishaarmissie"particuliere beleggers dezelfde mogelijkheden als
institutionele partijen te bieden".De50/50jointventuremetOptiver-TOM(TheOrderMachine)-is
hierhetnieuwstevoorbeeldvan.TOMiseenBestExecutionServicegerichtopdebesteuitvoeringvan
effectentransacties.ParticulierebeleggersbijBinckBankkrijgenviadezoekmachineTOMdebeste
uitvoeringsprijsvoorhunorderenzijnminderafhankelijkvanéénmarktplaats.Professionelepartijen
haddenmetdekomstvanalternatievehandelsplatformendezemogelijkheidal.Eindderdekwartaal
verwachtenwijdatdeparticulierebeleggerbijBinckBankdiemogelijkheidookzalhebben.Ineerste 11
instantievoorAEXenAMXgenoteerdeaandelenenlatereveneensvoorandereaandelenénderivaten.
DitlaatsteisuniekinEuropa.DeambitievanTOMisomuittegroeientoteenMTF(multilateraltrading
facility),waaropmeerderebankenenliquidityproviderszijnaangeslotenenerzodoendeeennogbetere
uitvoeringsprijstotstandkankomen.
Retail Nederland
InNederlandheefthetactievehandelsgedragvandeparticulierebeleggerinFY09Q2toteenstijgingvan
hetaantaltransactieseneentoenamevandeprovisiebatengeleidinvergelijkingmetFY09Q1.BinckBankis Eerstehalfjaarverslag20
inhetafgelopenkwartaalgestartmethetpromotenvandevermogensbeheerdienstverleningvanAlex.Dit 09
heeftzijnvruchtenafgeworpen;hetaantalvermogensbeheerrekeningenlieteenverdubbelingvandegroei
zientenopzichtevanFY09Q1enhetgeadministreerdevermogensteegdaarbijmetmaarliefst65%.Opde
spaarmarktlijktdestrijdomdespaarderteluwen.Hetmerendeelvandebankenheeftderenteweerflink
verlaagd.BinckBankheeftinhettweedekwartaalvan2009haarrenteopdespaarrekeningverlaagdvan
3,1%naar3,0%.Indezelfdeperiodeishetaantalspaarrekeningenenhetvermogenopdespaarrekeningen
bijBinckBanktoegenomenmetrespectievelijk6%en5%.Per1juli2009heeftBinckBankderenteopde
spaarrekeningverderverlaagdnaar2,6%.
Retail België
BinckBankBelgiëlaateengoedegroeivanhetaantalrekeninghouders(+14%),transacties(+38%)en
geadministreerdvermogen(+41%)zientenopzichtevanFY09Q1.Eenzeersuccesvollemarketingcampagne
heeftaandituitstekenderesultaatbijgedragen.
Retail Frankrijk
InFrankrijksteeghetaantaltransactiesforsinhettweedekwartaal.Ditishetresultaatvanhettype
beleggerdatBinckBankaantrekt.Opditmomentzijndatdezeeractieveparticulierebeleggers.Het
aantaltransactiesvoorBinckBankFrankrijkligtdanookbovenverwachting.Gemiddeldwordener6
transactiesperrekeninghouderpermaandverricht.InFrankrijkalsgeheelisditgemiddeldgenomen
maar1transactieperrekeninghouderpermaandenbijandereFranseinternetbrokerscirca3,5transacties
perrekeninghouderpermaand.DoorditactievehandelsgedragvanonzeFranserekeninghoudersheeft
BinckBankreedseenmarktaandeelvan4%inFrankrijkopgebouwdopbasisvanuitgevoerdetransacties*.
HetgeadministreerdevermogenisbijBinckBankFrankrijkdemijlpaalvan100miljoengepasseerd.De
groeivanhetaantalrekeninghoudersblijftnochtansenigszinsachter,maarligtnogsteedsopschemawat
betreftdemiddellangetermijndoelstelling;breakevenin2tot4jaar.BinckBankisookvolopbezigmet
devoorbereidingenomhetproductaanbodtevergrotenenhiermeeeentoenemendegroeivanhetaantal
rekeninghouderstebewerkstelligen.
12
Eerstehalfjaarverslag20
09
---
* Bron:Acsel(l'Associationdel'economienumérique)Chiffresclésducourtageenlignedejuin2009
Toelichting business unit Professional Services
Online effectenbank voor professionele partijen
(x1.000) FY09 Q2 FY09 Q1 FY08 Q2 % Q1 % Q2
Aantal rekeningen 27.627 8.722 8.017 217% 245%
Nederland 27.304 8.491 7.854 222% 248%
België 323 231 163 40% 98%
Aantal transacties 115.355 103.309 82.769 12% 39%
Nederland 112.326 98.829 80.676 14% 39%
België 3.029 4.480 2.093 -32% 45%
Geadministreerd vermogen 2.186.485 1.083.136 1.297.880 102% 68%
Nederland 2.092.001 1.007.292 1.260.261 108% 66%
België 94.484 75.844 37.619 25% 151%
Winst & verliesrekening
Nettorentebaten 1.724 1.420 848 21% 103%
Nettoprovisiebaten 2.426 2.178 2.153 11% 13%
Nettooverigebaten 1.321 1.519 1.153 -13% 15%
Resultaatuitbeleggingen 2 429 (253) -100% 101%
Bijzondere
waardeveranderingenop (85) - - -100% -100%
financiëleinstrumenten
Totale inkomsten uit 5.388 5.546 3.901 -3% 38% 13
operationele activiteiten
Personeelskosten (2.397) (2.097) (1.869) 14% 28%
Afschrijvingen (203) (212) (203) -4% 0%
Overigeoperationelelasten (789) (585) (564) 35% 40%
Bedrijfslasten (3.389) (2.894) (2.636) 17% 29%
Resultaat uit voortgezette 1.999 2.652 1.265 -25% 58%
bedrijfsactiviteiten Eerstehalfjaarverslag20
09
IndebusinessunitProfessionalServicesvindtdedienstverleningplaatsaanvermogensbeheerders,banken
enverzekeraars.TevensmaaktdochterondernemingSyntelonderdeeluitvandebusinessunitProfessional
Services.
MetingangvanhettweedekwartaalzalBinckBankmeerinzichtgevenindeactiviteitenvandebusiness
unitProfessionalServices.VanafnuzullenalleBPO(BusinessProcessOutsourcing)-rekeningen,transacties
enhetgeadministreerdevermogenwordenmeegenomeninderapportagevanProfessionalServices.
VoorheenwerdendeBPO-rekeningen,transactiesenhetgeadministreerdevermogennietmeegenomen,
maardroegenalwelbijaanhetresultaatvandebusinessunitProfessionalServices,aangeziendenetto
provisiebatenalwelwerdenverantwoord.Devernieuwderapportagegeefteenbeterinzichtindeomvang
vandebusinessunitProfessionalServicesenindeparametersdietengrondslagliggenaanhetresultaat.
BinckBankverhoogtopdezemanierhaartransparantienaarhaarstakeholders.
Detoenamevanhetgeadministreerdevermogenisveroorzaaktdoordeopnamevanhet
geadministreerdevermogenvanklantenvanFrieslandBank,hetoverbrengenvanvermogendoor(nieuwe)
vermogensbeheerdersenhetoverbrengenvandeRobeinLeveneffectendepots.Denettorentebatenstegen
inhettweedekwartaaldooreentoenamevanzoweleffectenkredietenalstoevertrouwdemiddelenop
debeleggingsrekeningen.Destijgingvandenettoprovisiebatenvan11%ismetnameveroorzaaktdoorde
toenamevanhetaantalklanten.Datdewinstuiteindelijklageruitvieldanhetvoorgaandekwartaalkwam
doordetoenamevanpersoneelskostenendeoverigeoperationelekosten,welkeonderanderebestaanuit
eenmaligeextraadvieskostensamenhangendmetnieuweactiviteiten.
Gerespecteerde partner voor online effectendienstverlening aan professionele partijen
ProfessionalServicesbewijstzichinhettweedekwartaalalsgerespecteerdepartnervooronline
effectendienstverleningaanprofessionelepartijendoorhetsluitenvantweebelangrijkecontracten
metINGBankenRobeinLeven.Syntelheeftinmei2009eensoftwarelicentieaanINGBankverkocht
voorhetgebruikinNederlandvandeeffectenbancairesoftwareEuroport+,inclusiefonderhouden
support.Delicentieheefteeninitiëlelooptijdvanvijfjaar.DeEuroport+softwaredientalsbasisvoor
eengeautomatiseerdeverwerkingvaneffectentransactiesvan(effecten)banken,commissionairs
envermogensbeheerders.Zijvoorzietineengeïntegreerdeadministratie,waarmeeaanzienlijke
efficiencyvoordelenbehaaldkunnenworden.SyntelbewijstdoordesamenwerkingmetINGBankwederom
haarmarktleiderschapophetgebiedvaneffectenbancairesoftware.
Injuni2009hebbenBinckBankenRobeinLeveneencontractgesloten,waarbijindezelfdemaandRobein
LevenzijnklantendepotsbijBinckBankheeftondergebracht.BinckBankverzorgtvoorRobeinLevende
uitvoeringvaneffectenordersendedaarmeesamenhangendeeffectenadministratie.Polishoudersvan
RobeinLevenkrijgenonlineenrealtimeinzageinhuneffectenportefeuilleenkunnenonlineeffectenorders
plaatsen.MetRobeinLevenheeftdebusinessunitProfessionalServiceshaareerstelevensverzekeraarals 14
klant.VoorBinckBankisditeenbelangrijkestapindeverdereontwikkelingvandebusinessunitProfessional
Services. Eerstehalfjaarverslag20
09
Financiële positie en risicobeheer
Per30juni2009beschiktBinckBankN.V.overeengezondevermogens-enliquiditeitspositie.De
solvabiliteitsratio(BIS-ratio)onderBazelIIbedraagtper30juni200919,0%enisondankshetaandelen
inkoopprogrammatenopzichtevaneindeerstekwartaal2009(17,6%)gestegen.
HettotaaleigenvermogenvanBinckBankN.V.ultimojuni2009bedroeg476miljoenenhettotaal
aanwezigvermogen(Tier-1)86miljoen.
Berekening eigen vermogen en aanwezige Tier 1 vermogen
(x1.000) FY09 Q2 FY09 Q1 FY08 Q4
Gestortengeplaatstkapitaal 7.709 7.709 7.709
Agioreserve 392.395 392.395 392.395
Ingekochteeigenaandelen (14.620) (10.124) (5.628)
Overigereserves 70.944 52.774 50.020
Onverdeeldresultaat 19.339 43.324 33.145
Totaal eigen vermogen 475.767 486.078 477.641
Af:goodwill (152.929) (152.929) (152.929)
Af:overigeimmateriëlevasteactiva (206.729) (213.824) (220.920) 15
Af:reservereëlewaarde (12.363) (11.554) (8.832)
Af:reserveringdividend (15.763) (24.670) (16.190)
Kernvermogen 87.983 83.101 78.770
Af:aftrekpostfinanciëledeelnemingen (1.960) (2.640) (1.475)
Totaal aanwezig vermogen (A) - Tier 1 86.023 80.461 77.295 Eerstehalfjaarverslag20
Kredietrisico 13.271 14.072 13.545 09
Marktrisico 624 144 138
Operationeel risico 22.351 22.351 22.351
Totaal benodigd kapitaal (B) - Pilaar I 36.246 36.567 36.034
BIS-ratio (= A/B * 8%) 19,0% 17,6% 17,2%
BinckBankonderneemtopbasisvaneengezondevenwichttussenrisico,rendementenkapitaalen
streefternaaromopeenbewusteenverantwoordemanierrisico'saantegaan.Daarbijwordtgestreefd
naareengematigdrisicoprofiel.Onzeprimairefocusoponlinebrokerageenhetaanbiedenvaneen
spaar-envermogensbeheerproductbeperktonsrisicoprofiel.DaarnaastbeschiktBinckBankovereen
risicobeheerraamwerkwaarmeeopbasisvanvoorafvastgestelderisicomaatstavenhetrisicoprofielwordt
bepaald.VoordebeschrijvingvanhetrisicobeheersingraamwerkvanBinckBankverwijzenwijnaarde
risicoparagraafinhetjaarverslag2008oppagina32totenmet51.
Destresstestenzoalsbeschreveninhetjaarverslag2008zijninheteerstehalfjaaruitgevoerdenhebben
nietgeleidtoteenextrakapitaalsbeslag.DoorhaarconservatievebeleidblijftBinckBankliquideensolvabel.
Verklaring ingevolge artikel 5:25d
Wet op het financieel toezicht `Wft'
Hierbijverklaarthetbestuurdat,voorzoverhenbekend;
1)hethalfjaarverslag,welkeisopgenomenoppagina2totenmet17eengetrouwoverzichtgeeft
omtrentdetoestandopdebalansdatum,degangvanzakengedurendehethalveboekjaarvan
BinckBankN.V.envandemethaarverbondenondernemingenwaarvandegegevensinhaar
financieelhalfjaarverslagzijnopgenomenendeverwachtegangvanzaken,waarbij,voorzover
gewichtigebelangenzichhiertegennietverzetten,inhetbijzonderaandachtwordtbesteed
aandeinvesteringenendeomstandighedenwaarvandeontwikkelingvandeomzetenvande
rentabiliteitafhankelijkis;en
2)hetfinancieelhalfjaarverslag2009,welkeisopgenomenoppagina18totenmet26eengetrouw
beeldgeeftvandeactiva,depassiva,definanciëlepositieendewinstvanBinckBankN.V.ende
gezamenlijkeindeconsolidatieopgenomenondernemingen.
Amsterdam,24juli2009
KoenBeentjes(Bestuursvoorzitter)
PieterAartsen(Bestuurslid)
NickBortot(Bestuurslid)
EvertKooistra(Bestuurslid)
16
Eerstehalfjaarverslag20
09
Vooruitzichten
Vooruitkijkendnaardetweedehelftvan2009zijnereenaantalonzekerefactorendiehetresultaat
vanBinckBankkunnenbeïnvloedennamelijk;derentebewegingopdegeld-enkapitaalmarkten,de
ontwikkelingenopdebeurzen,dewereldwijdeeconomischesituatieeneentoenamevandeconcurrentie.
TotnutoeheeftBinckBankdecrisisgoeddoorstaanenisvolopbezigmetvoorbereidingenvoorde
ontwikkelingvannieuweproductenendiensten,zoalsdebeleggingsfondsensupermarktinNederlanden
BelgiëendeuitbreidingvanhetproductaanbodinFrankrijk.DaarnaastverwachtenwijdatTOMaanhet
eindvanhetderdekwartaaloperationeelzalzijn.OokwordendeITintegratiesverdervoortgezetenzal
costefficiencyeenvandespeerpuntenvanBinckBankblijven.Wijzijnenblijvenpositiefoverdeverdere
ontwikkelingengroeivanBinckBank.
BinckBankblijftgefocustopdegroeiopdemiddellangetermijnenvolgthaarmiddellangetermijn
doelstellingenwelkedevolgendezijn:
Middellange termijn doelstellingen Realisatie eind FY09 H1 in % Realisatie eind FY08 in %
275.000Nederlandse 243.812 89% 202.787 74%
beleggingsrekeningen
40.000Belgische 27.446 69% 22.486 56%
beleggingsrekeningen
20.000Vermogensbeheerrekeningen 9.589 48% 8.136 41%
1,5miljardtotaalspaarvermogen 836miljoen 56% 861miljoen 57%
10miljardtotaalgeadministreerd 8,4miljard 84% 6,1miljard 61% 17
vermogen
BreakevenFrankrijk - - - - Eerstehalfjaarverslag20
09
Financieel halfjaarverslag 2009
I. Geconsolideerde winst- en verliesrekening
FY09 Q2 FY08 Q2 FY09 H1 FY08 H1
(x1.000)
Baten
Rentebaten 16.264 23.617 34.984 45.732
Rentelasten (7.226) (12.448) (15.724) (25.217)
Nettorentebaten 9.038 11.169 19.260 20.515
Provisiebaten 42.577 31.750 75.912 67.638
Provisielasten (11.123) (8.178) (20.377) (17.690)
Nettoprovisiebaten 31.454 23.572 55.535 49.948
Overigebaten 1.649 1.050 3.437 2.518
Resultaatuitbeleggingen 71 (1.832) 4.743 30
Bijzonderewaardeveranderingenopfinanciële (696) 159 (855) 252
instrumenten
Totaleinkomstenuitoperationeleactiviteiten 41.516 34.118 82.120 73. 263
Lasten
Personeelskosten 10.969 9.844 21.364 19.592 18
Afschrijvingen 8.530 8.049 16.771 15.916
Overigeoperationelelasten 9.282 8.910 17.936 18.018
Bedrijfslasten 28.781 26.803 56.071 53.526
Resultaatuitvoortgezettebedrijfsactiviteiten 12.735 7.315 26.049 19.737
Aandeelinhetresultaatvangeassocieerde (433) 135 (862) 135
deelnemingenenjointventures Eerstehalfjaarverslag20
Resultaatvoorbelastingen 12.302 7.450 25.187 19.872 09
Belastingen (3.142) (1.510) (5.848) (4.489)
Resultaatnabelastingen(voortgezette 9.160 5.940 19.339 15.383
bedrijfsactiviteiten)
Resultaatnabelastingen(beëindigde - (116) - 106
bedrijfsactiviteiten)
Netto resultaat 9.160 5.824 19.339 15.489
Winstperaandeel(Wpa)
Wpauitvoortgezetteactiviteiten(in) 0,12 0,07 0,26 0,20
Wpauitbeëindigdeactiviteiten(in) 0,00 0,00 0,00 0,00
Winstperaandeel 0,12 0,07 0,26 0,20
Verwaterdewpauitvoorgezetteactiviteiten(in) 0,12 0,07 0,26 0.20
Verwaterdewpauitbeëindigdeactiviteiten(in) 0,00 0,00 0,00 0,00
Verwaterdewinstperaandeel() 0,12 0,07 0,26 0,20
II. Geconsolideerde balans
(x1.000) 30juni2009 31december2008
Kasmiddelen 38.650 39.289
Bankiers 161.992 244.412
Financiëleactivategenreëlewaardemetverwerking
vanwaardeveranderingenindewinst-en 37.495 37.033
verliesrekening
Financiëleactivabeschikbaarvoorverkoop 1.420.033 1.298.233
Leningenenvorderingen 338.508 227.725
Financiëleactivaaangehoudentoteindelooptijd 12.759 12.558
Geassocieerdedeelnemingenenjointventures 1.960 2.675
Immateriëleactiva 363.504 378.338
Materiëlevasteactiva 14.210 9.218
Belastingen 10.557 4.623
Uitgesteldebelastingvorderingen 6.018 5.980
Overigeactiva 51.081 9.311
Overlopendeactiva 33.012 35.774
Derivatenpositiesvoorrekeningenrisicovancliënten 267.191 273.225
TOTAAL ACTIVA 2.756.970 2.578.394
19
Toevertrouwdemiddelen 1.946.605 1.747.699
Voorzieningen 66 93
Belastingen 223 201
Uitgesteldebelastingverplichtingen 13.205 8.116
Overigepassiva 34.028 48.069
Overlopendepassiva 19.885 23.350
Derivatenpositiesvoorrekeningenrisicovancliënten 267.191 273.225 Eerstehalfjaarverslag20
TOTAAL VERPLICHTINGEN 2.281.203 2.100.753 09
EIGEN VERMOGEN 475.767 477.641
TOTAAL PASSIVA 2.756.970 2.578.394
III. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
(x1.000) FFY09 H1 FY08 H1
Nettokasstroomuitbedrijfsactiviteiten 65.579 555.184
Nettokasstroomuitinvesteringsactiviteiten (123.831) (616.938)
Nettokasstroomuitfinancieringsactiviteiten (24.807) (12.640)
Netto kasstroom (83.059) (74.394)
Geldmiddelenenkasequivalentenbeginperiode 283.701 437.331
Geldmiddelenenkasequivalenteneindeperiode 200.642 362.937
Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten (83.059) (74.394)
Degeldmiddelenenkasequivalenten
zoalsgepresenteerdinhetgeconsolideerd
kasstroomoverzichtzijnindebalansondergebracht
onderdevolgenderubriekenvoordehiernavermelde
bedragen:
Kasmiddelen 38.650 38.706
Bankiers 161.992 308.231
Geldmiddelenenkasequivalenteninactivaaangehouden - 16.000
voorverkoop 20
Totaal 200.642 362.937
IV. econsolideerd overzicht van totaalresultaat
G
(x 1.000) FY09 Q2 FY08 Q2 FY09 H1 FY08 H1 Eerstehalfjaarverslag20
Netto resultaat winst- en verliesrekening 9.160 5.824 19.339 15.489 09
Ongerealiseerde resultaten via het vermogen
Omrekeningvreemdevalutavanbuitenlandse 5 6 12 (95)
deelnemingen
Reëlewaardemutatiefinanciëleactivabeschikbaar 1.116 (9.351) 8.831 (11.394)
voorverkoop
Realisatievanherwaarderingenviadewinst-en (85) - (4.028) -
verliesrekening
Belastingoverresultatenviahetvermogen (222) 1.484 (1.272) 2.005
Ongerealiseerde resultaten via het vermogen, na 814 (7.861) 3.543 (9.484)
belasting
Totaal resultaat, na belasting 9.974 (2.037) 22.882 6.005
V. Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen
Geplaatst Agio In- Reserve Onver- Overige Totaal
aandelen reserve gekochte reële deeld reserves eigen
kapitaal eigen waarde resultaat & vermo-
aandelen inge- gen
houden
(x 1.000) winst
1 januari 2008 7.709 392.395 (487) (1.342) 32.155 36.386 466.816
Totaalresultaat - - - (9.389) 15.489 (95) 6.005
Uitkeringslotdividend - - - - - (11.560) (11.560)
Toegekenderechten - - - - - (45) (45)
opaandelen
Uitgekeerde - - 115 - - (115) -
keuzeaandelen
Uitgekeerde - - 138 - - (138) -
bonusaandelen
Uitgeoefendeopties - - 129 - - (50) 79
Overigemutaties - - - - - 4 4
21
Ingehoudenwinstnaar - - - - (32.155) 32.155 -
overigereserves
30 juni 2008 7.709 392.395 (105) (10.731) 15.489 56.542 461.299
Geplaatst Agio In- Reserve Onver- Overige Totaal
aandelen reserve gekochte reële deeld reserves eigen
kapitaal eigen waarde resultaat & vermo- Eerstehalfjaarverslag20
aandelen inge- gen 09
houden
winst
1 januari 2009 7.709 392.395 (5.628) 8.832 33.145 41.188 477.641
Totaalresultaat - - - 3.531 19.339 12 22.882
Uitkeringslotdividend - - - - - (15.815) (15.815)
Toegekenderechtenop - - - - - 51 51
aandelen
Ingekochteaandelen - - (8.992) - - - (8.992)
Ingehoudenwinstnaar - - - - (33.145) 33.145 -
overigereserves
30 juni 2009 7.709 392.395 (14.620) 12.363 19.339 58.581 475.767
VI. Geselecteerde toelichtingen
Algemene informatie
BinckBankN.V.,opgerichtengevestigdinNederland,iseennaamlozevennootschapnaarNederlandsrecht
waarvandeaandelenopenbaarwordenverhandeld.HetadresvandestatutairezetelvanBinckBankN.V.is
Vijzelstraat20,1017HKAmsterdam.
BinckBankN.V.(BinckBank)iseenfull-serviceonlinebankvoorbeleggers,meteenEuropeseTop-5positie.
AlsonlinebrokerbiedtBinckBankhaarklantensnelleengoedkopetoegangtotallebelangrijkefinanciële
marktenterwereld.Bovendienbiedtzijalsvermogensbankondersteuningaanhaarklantenbijhetbeheer
vanhunvermogendoormiddelvanonlinevermogensbeheerdienstenenonlinesparen.Aanprofessionele
klantenbiedtBinckBanknaastsnelleengoedkopeorderexecutieookdeadministratieveverwerkingvan
effecten-engeldtransactiesdoormiddelvaneenoutsourcingvariant(BPO),danwelviahetlicenserenvan
desbetreffendesoftware.DeondernemingheeftvestigingeninNederland,België,FrankrijkenSpanje.
DegeconsolideerdejaarrekeningvanBinckBankoverhetboekjaar2008isopaanvraagbeschikbaarviade
afdelingInvestorRelationsop+31(0)205220372ofviawww.binck.com.
DegeconsolideerdehalfjaarcijfersvanBinckBankvoordeperiodeeindigendop30juni2009zijnopgesteld
doorhetbestuurvanBinckBankengoedgekeurdvoorpublicatieingevolgehetbesluitvanhetbestuurende
RaadvanCommissarissenvan24juli2009.
Gehanteerde grondslagen
DeverkortegeconsolideerdehalfjaarcijferszijnopgesteldinovereenstemmingmetIAS34InterimFinancial
ReportingzoalsaanvaardbinnendeEuropeseUnie.Hetbevatnietalleinformatiedieisvereistvooreen 22
volledigejaarrekeningendientincombinatiemetdegeconsolideerdejaarrekening2008tewordengelezen.
Deverkortegeconsolideerdehalfjaarcijfersluidenineuro'senallebedragenzijnafgerondnaarduizendtallen
(`000),tenzijandersisvermeld.
Grondslagen voor waardering
Deverkortegeconsolideerdehalfjaarcijferszijnopgesteldinovereenstemmingmetdegrondslagen
toegepastindegeconsolideerdejaarrekeningop31december2008,metuitzonderingnieuweactiviteitenen
detoepassingvannieuwestandaardeneninterpretatieszoalsonderstaandweergegeven. Eerstehalfjaarverslag20
09
Joint ventures
JointventureszijnentiteitenwaaroverBinckBankgezamenlijkezeggenschapheeft,waarbijdeze
zeggenschapineenovereenkomstisvastgelegdenwaarinstrategischebeslissingenoverhetfinanciëleen
operationelebeleidmetunaniemestemmingwordengenomen.Jointventureswordenverantwoordvolgens
devermogensmutatiemethodevanafdedatumwaaropBinckBankvoorheteerstgezamenlijkezeggenschap
heeft,totaandedatumwaaropdezezeggenschapeindigt.Onderdevermogensmutatiemethodewordthet
aandeelvanBinckBankinderesultatenvandejointventureindewinst-enverliesrekeningvanBinckBank
verantwoordalsaandeelinhetresultaatvangeassocieerdedeelnemingenenjointventures.Hetaandeel
vanBinckBankindewijzigingenindereservesvandejointventureswordenrechtstreeksverwerktinhet
eigenvermogenvanBinckBank.Dewaardevandejointventureswordtaangepastvoordezeresultaten
enwijzigingeninreserves.Indiendewaarderingvaneenjointventurenihilisgeworden,wordengeen
verdereverliezenmeerverantwoord,tenzijBinckBanknamensdejointventureverplichtingenisaangegaan
ofalbetalingenvoordejointventureheeftverricht.Waarnodigzijndegrondslagenvandefinanciële
verslaggevingvandejointventuresaangepastteneindeconsistentietewaarborgenmetdegrondslagenvan
BinckBank.
BinckBankheeftdevolgendeIFRS-standaardeningevoerddievanaf1januari2009vankrachtzijn:
· AS1(revised),`Presentationoffinancialstatements'.Destandaardscheidteigenaarenniet-eigenaar
I
mutatiesinheteigenvermogen.Deverklaringvandemutatiesinheteigenvermogenzalalleen
detailsbevattenvandetransactiesmetdeeigenaren.Alleniet-eigenaarmutatieswordeninheteigen
vermogengepresenteerdopeenenkelelijn.Bovendienintroduceertdezestandaardhetoverzichtvan
gerealiseerdeenongerealiseerderesultaten.Inditoverzichtwordenallebatenenlastenvandewinst-en
verliesrekeningopgenomenensamengepresenteerdmetalleanderegerealiseerdeenongerealiseerde
batenenlastendierechtstreekszijnverantwoordbinnenheteigenvermogen.Depresentatievan
vergelijkendecijfersovervoorgaandeperiodeszijnaangepast.
· FRS8,`Operatingsegments'.IFRS8vervangtIAS14,`Segmentreporting'.IFRS8vereistdatdefinanciële
I
enbeschrijvendeinformatiedieoverbedrijfssegmentenwordtgerapporteerdhetzelfdemoetzijnalsde
informatiedieinternwordtgebruiktvoorhetbeoordelenvanderesultatenvanbedrijfssegmentenen
bijdebesluitvormingoverdetoewijzingvanmiddelen.BinckBankgebruiktvoorinterneprestatiemeting
dezelfdeprestatiemaatstavenenrapportagestructurenalsvoordeexterneverslaglegging.
Devolgendestandaarden,aanpassingenvanstandaardeneninterpretatieszijnverplichtvanaf1januari
2009maarhebbenmomenteelgeenmateriëlegevolgenvoordegroep:
· mnibusaanpassingvanbestaandestandaarden(uitgegevenmei2008)
O
· IFRS1enIAS27(amendment),`Costofaninvestmentinasubsidiary,jointlycontrolledentityorassociate'
· IFRS2(amendment),`Sharebasedpayment'
· IAS23(revised),`Borrowingcosts' 23
· IAS32(amendment),`Financialinstruments:Presentation'
· IFRIC13,`Customerloyaltyprogrammes'
· IFRIC15,`Agreementsfortheconstructionofrealestate'
· IFRIC16,`Hedgesofanetinvestmentinaforeignoperation'
Devolgendestandaarden,aanpassingenvanstandaardeneninterpretaties,dienognietvankrachtzijnof
nognietdoordeEuropeseUniezijnbekrachtigdwordendoorBinckBanknogniettoegepast: Eerstehalfjaarverslag20
· IFRS3(revised),`Businesscombinations' 09
· IFRS7(revised),`FinancialInstruments:Disclosures'
· IAS27(amendment),`Consolidatedandseparatefinancialstatements'
· IAS28Investmentinassociates
· IAS31Interestinjointventures
· IAS39Eligiblehedgeditems
· IFRIC15,`Agreementsfortheconstructionofrealestate'
· IFRIC16,`Hedgesofanetinvestmentinaforeignoperation'
· IFRIC17,`Distributionsofnon-cashassetstoowners'
· IFRIC18,`Trasfersofassetsfromcustomers'
Geassocieerde deelnemingen en joint ventures
Gedurendeheteerstekwartaalis2.500.000kapitaalgestortvooreen50%belangindejointventuremet
Optiverophetgebiedvanbestexecutionservices.InheteerstekwartaalheeftBinckBankhaardeelneming
(35%)inFlorintB.V.verkocht.BinckBankheeftingestemdmeteenvervroegdeaflossingvaneendeelvande
aanAccionN.V.verstrektegeldlening.
Immateriële activa
Gedurendeheteerstehalfjaarzijndeimmateriëleactivabeoordeeldopbijzonderewaardeverminderingen
aanhandvandeinIAS36.12genoemdeindicatorenaangevuldmetdedoorBinckBankgeïdentificeerde
indicatoren.Hieruitisgeenindicatiegeblekenvanenigebijzonderewaardevermindering.
Materiële vaste activa
In2009isgestartmetdeintegratievandeplatformenvanBinckBankenAlexBeleggersbankdoor
middelvandevormingvaneenhybridesysteemwaarbijdebesteapplicatiesvanbeidesystemenworden
behouden.Dezesysteemintegratieenbijbehorendeopzetvannieuwedatacenterszullenin2009een
behoorlijkeinvesteringvergen.Deondernemingverwachtin2009investeringeninbedrijfsmiddelente
zullendoenterhoogtevan10-12miljoenwelkegefinancierdkunnenwordenuiteigenmiddelen.Inhet
eerstehalfjaar2009bedroegendezeinvesteringen6,2miljoen.
Ingekochte eigen aandelen
Indeperiode1januari2009totenmet30juni2009heeftBinckBank1.266.305aandeleningekochttegen
eengemiddeldeinkoopprijsvan7,10.
Dividenden
Op6mei2009iseenslotdividendoverhetjaar2008betaaldvan0,21pergewoneaandeel.Op31juli2009 24
zaltevenseeninterimdividendvan0,21pergewoonaandeelwordenbetaald.
Resultaat voor belasting
Devolgendebijzonderepostenvanwegeomvang,aardofincidentzijnverwerktinhetresultaatvoor
belastingindeperiode:
Resultaat uit beleggingen Eerstehalfjaarverslag20
Gedurendeheteerstehalfjaarzijnvoorverkoopbeschikbareactivabehorendetotdebeleggingsportefeuille
obligatiesverkochtmeteenverkoopresultaatvoorbelastingenvan4,0miljoen. 09
Bijzondere waardeverminderingen op financiële instrumenten
Financiëleactivazijngedurendeheteerstehalfjaar2009beoordeeldopbijzonderewaardeverminderingen.
Ditheeftgeleidtoteendotatieaandevoorzieningbijzonderewaardeverminderingleningenenvorderingen
tergroottevan0,9miljoen.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures
IndezepostisondermeerhetaandeelvanBinckBankopgenomenindeaanloopverliezenvanTOM(The
OrderMachine),dejointventurevanBinckBankenOptiverophetgebiedvanbestexecutionservices.
Belastingen
Belastingenwordenberekendopbasisvandeinschattingvanhetgemiddeldebelastingtariefvoorhet
gehelejaar2009.Hetgeschattegemiddeldebelastingtariefis23,2%.
Uitgestelde belastingverplichtingen
Demutatieindezepostisvoornamelijkhetgevolgvanlatentebelastingenovermutatievande
ongerealiseerderesultatenopdefinanciëleactivabeschikbaarvoorverkoopenhetverschiltussendefiscale
encommerciëleafschrijvingopdeimmateriëleactivadieverbandhoudenmetdeacquisitievanAlex.
Seizoens- en cyclische effecten
Internationaleeconomische(conjuncturele)omstandighedenendekredietcrisisbeïnvloedenfinanciële
marktenwereldwijdendaarmeehetresultaatvandeactiviteitenvanBinckBank.
25
Eerstehalfjaarverslag20
09
Segmentatie naar business unit
DesegmentenvanBinckBankhebbenbetrekkingopdeindelingvandeinternebedrijfsvoeringnaardivisies.
DedivisieszijnRetailenProfessionalServices.Elkedivisiewordtaangestuurddooreenbestuurslid.Het
bestuurbepaaltdeprestatiedoelstellingenenautoriseertenbewaaktdebudgettendiezijnvoorbereiddoor
dedivisies.Voordedivisieswordendezelfdegrondslagenvoorwaarderingenresultaatbepalinggehanteerd
alsvoordegeconsolideerdebalansenwinst-enverliesrekeningvanBinckBankN.V.
UithoofdevandedienstverleningaanBinckBankheeftSynteloverheteerstehalfjaar20092.440.000in
rekeninggebracht(eerstehalfjaar20082.328.000).Ditisgeëlimineerduithetsegmentatieoverzicht.
1-1-2009t/m30-06-2009 1-1-2008t/m30-06-2008
Voortgezette Voortgezette
Binck- Binck-
bedrijfsactiviteiten bedrijfsactiviteiten
Bank Bank
Professional Professional
(x1.000) Retail Totaal Retail Totaal
Services Services
Rentebaten 31.460 3.524 34.984 41.644 4.090 45.734
Rentelasten (15.344) (380) (15.724) (22.496) (2.723) (25.219)
Nettorentebaten 16.116 3.144 19.260 19.148 1.367 20.515
Provisiebaten 66.573 9.339 75.912 59.559 8.079 67.638
Provisielasten (15.642) (4.735) (20.377) (13.463) (4.227) (17.690)
Nettoprovisiebaten 50.931 4.604 55.535 46.096 3.852 49.948
Overigebaten 597 2.840 3.437 (3) 2.521 2.518
Resultaatuitbeleggingen 4.312 431 4.743 36 (6) 30
Bijzonderewaardeveranderin- (770) (85) (855) 252 - 252 26
genopfinanciëleinstrumenten
Totale inkomsten uit 71.186 10.934 82.120 65.529 7.734 73.263
operationele activiteiten
Personeelskosten (16.870) (4.494) (21.364) (15.823) (3.769) (19.592)
Afschrijvingen (16.356) (415) (16.771) (15.544) (372) (15.916)
Overigeoperationelelasten (16.562) (1.374) (17.936) (16.965) (1.053) (18.018)
Bedrijfslasten (49.788) (6.283) (56.071) (48.332) (5.194) (53.526) Eerstehalfjaarverslag20
Resultaat uit voortgezette 21.398 4.651 26.049 17.197 2.540 19.737 09
bedrijfsactiviteiten
Aandeelinhetresultaatvan (862) 135
geassocieerdedeelnemingen
Resultaat voor belastingen 25.187 19.872
Belastingen (5.848) (4.489)
Resultaat na belastingen
(voortgezette 19.339 15.383
bedrijfsactiviteiten)
Resultaat na belastingen
(beëindigde - 106
bedrijfsactiviteiten)
Netto resultaat 19.339 15.489
Boekwaardevandeactiva 2.377.706 379.264 2.756.970 2.380.387 198.007 2.578.394
Verplichtingen 1.973.214 307.989 2.281.203 1.921.353 179.400 2.100.753
Beoordelingsverklaring
Aan:hetBestuurendeRaadvanCommissarissenvanBinckBankN.V.
Opdracht
Wijhebbendeindithalfjaarberichtopgenomengeconsolideerdetussentijdsefinanciëleinformatievan
BinckBankN.V.teAmsterdam,bestaandeuitdegeconsolideerdebalansper30juni2009,geconsolideerde
winst-enverliesrekening,verkortgeconsolideerdkasstroomoverzicht,geconsolideerdoverzichtvan
totaalresultaatengeconsolideerdoverzichtvanmutatiesinheteigenvermogenoverdeperiode1januari
2009totenmet30juni2009endegeselecteerdetoelichtingenopdegeconsolideerdetussentijdse
financiëleinformatiebeoordeeld.Hetbestuurvandevennootschapisverantwoordelijkvoorhetopmaken
enhetweergevenvandegeconsolideerdetussentijdsefinanciëleinformatieinovereenstemmingmet
IAS34`TussentijdseFinanciëleVerslaggeving'zoalsaanvaardbinnendeEuropeseUnie.Hetisonze
verantwoordelijkheideenconclusieteformulerenbijdegeconsolideerdetussentijdsefinanciëleinformatie
opbasisvanonzebeoordeling.
Werkzaamheden
Wijhebbenonzebeoordelingvandegeconsolideerdetussentijdsefinanciëleinformatieverrichtin
overeenstemmingmetNederlandsrechtwaaronderStandaard2410,`Hetbeoordelenvantussentijdse
financiëleinformatiedoordeopenbaaraccountantvandeentiteit'.Eenbeoordelingvantussentijdse
financiëleinformatiebestaatuithetinwinnenvaninlichtingen,metnamebijpersonendie
verantwoordelijkzijnvoorfinanciënenverslaggeving,enhetuitvoerenvancijferanalysesenandere
beoordelingswerkzaamheden.Dereikwijdtevaneenbeoordelingisaanzienlijkgeringerdandievaneen
controledieisuitgevoerdinovereenstemmingmetControlestandaardenensteltonsnietinstaatzekerheid
teverkrijgendatwijkennishebbengenomenvanalleaangelegenhedenvanmaterieelbelangdiebijeen 27
controleonderkendzoudenworden.Omdieredengevenwijgeenaccountantsverklaringaf.
Conclusie
Opgrondvanonzebeoordelingisonsnietsgeblekenopbasiswaarvanwijzoudenmoetenconcluderendat
degeconsolideerdetussentijdsefinanciëleinformatieoverdeperiode1januari2009totenmet30juni2009
niet,inallevanmaterieelbelangzijndeopzichten,isopgesteldinovereenstemmingmetIAS34`Tussentijdse
FinanciëleVerslaggeving',zoalsaanvaardbinnendeEuropeseUnie. Eerstehalfjaarverslag20
Amsterdam,24juli2009 09
Ernst&YoungAccountantsLLP
w.g.N.G.D.WarmerRA
Data en kerngegevens van het aandeel BinckBank N.V.
ISINcode NL0000335578
Reuterssymbool BINCK.AS
Bloombergsymbool BINCKNA
Beursindex AMX
Marktkapitalisatie(EURm) 695,4
Geplaatstaantalaandelen* 77.093.508
Ingekochteeigenaandelen** 2.319.747
Gemiddeldedagomzetinstuks 261.744,8
Openingskoers(1-4-2009) 6,65
Hoogstekoers 9,43
Laagstekoers 6,43
Slotkoers(30-06-2009) 9,02
*op30juni2009
**sindsoktober2008
28
Koers aandeel BinckBank versus de AMX
10
9
8 Eerstehalfjaarverslag20
7 09
6
5
4
3
2
1
0
jun/08 aug/08 okt/08 dec/08 feb/09 apr/09 jun/09
BINCK
AMX Index (genormaliseerd)
Belangrijke data BinckBank N.V.
BinckBankN.V.(BinckBank)iseenfull-serviceonlinebankvoorbeleggers,meteenEuropeseTop-5positie.
AlsonlinebrokerbiedtBinckBankhaarklantensnelleengoedkopetoegangtotallebelangrijkefinanciële
marktenterwereld.Bovendienbiedtzijalsvermogensbankondersteuningaanhaarklantenbijhetbeheer
vanhunvermogendoormiddelvanonlineadvies-envermogensbeheerdienstenenonlinesparen.Aan
professioneleklantenbiedtBinckBanknaastsnelleengoedkopeorderexecutieookdeadministratieve
verwerkingvaneffecten-engeldtransactiesdoormiddelvaneenoutsourcingvariant(BPO),danwelviahet
licenserenvandesbetreffendesoftware.DeondernemingheeftvestigingeninNederland,België,Frankrijk
enSpanje.
Belangrijkedata2009 en 2010*:
- Ex-interimdividend 28juli2009
- Recorddateinterimdividend 30juli2009
- Betalinginterimdividend 31juli2009
- Derdekwartaalresultaten 30oktober2009
- Jaarcijfers2009 23februari2010
- Publicatiejaarverslag2009 06april2010
- Eerstekwartaalresultaten2010 27april2010
- Aandeelhoudersvergadering 27april2010
- Ex-dividend 29april2010
- Recorddate 03mei2010
- Betalingdividend 05mei2010
*Dataondervoorbehoud
Binck NV