AEGON
FINANCIEEL BERICHT 1E KW 09
14 MEI 2009
AEGON verbetert resultaat significant in eerste kwartaal
o Onderliggend verlies vóór belastingen van EUR 22 miljoen, vooral door lagere
aandelenmarkten
o Afboekingen van EUR 386 miljoen dragen bij aan nettoverlies van EUR 173 miljoen
o Verkoop nieuwe levensverzekeringen van EUR 543 miljoen; totale stortingen
bedroegen EUR 8,2 miljard; nettostortingen van EUR 1,1 miljard, exclusief
gegarandeerde institutionele producten
o Waarde nieuwe productie EUR 201 miljoen
o Kapitaaloverschot boven AA vereisten van EUR 2,7 miljard
o IGDa) solvabiliteitsratio van ongeveer 170%
o Kernkapitaalb) van EUR 16,4 miljard, exclusief herwaarderingsreserve aan het einde
van het eerste kwartaal 2009 (EUR 7,9 miljard inclusief herwaarderingsreserve)
Toelichting van de voorzitter van de Raad van Bestuur, Alex Wynaendts
"AEGON heeft in een aanhoudend moeilijke markt het resultaat significant verbeterd vergeleken met het laatste
halfjaar 2008. Hoewel we over het eerste kwartaal een nettoverlies rapporteren, vinden we de duidelijke verbetering
in de resultaten en de aanwijzingen dat de fundamenten onder onze activiteiten sterk blijven, bemoedigend."
"We blijven ons richten op het vrijmaken van kapitaal, het terugdringen van de kosten en het nemen van maatregelen
om de effecten van de huidige marktomstandigheden te weerstaan. Met als resultaat dat we in het eerste kwartaal
nog eens EUR 900 miljoen aan kapitaal hebben vrijgemaakt en goede vooruitgang hebben geboekt in ons streven
de kosten dit jaar met EUR 150 miljoen te verlagen. De verkoop van ons levenbedrijf in Taiwan en het besluit om
onze institutionele activiteiten in Amerika af te slanken zijn voorbeelden van het uitvoeren van onze strategie."
"De relatief stabiele ontwikkeling - kwartaal op kwartaal - van de verkoop van nieuwe levensverzekeringen en van de
stortingen bewijst dat onze aanpak werkt en klanten vertrouwen in ons blijven houden."
a) De berekening van het kapitaaloverschot en de solvabiliteitsratio op basis van de IGD (Insurance Group Directive) is
gebaseerd op de IFRS-kapitaalvereisten van Solvency I voor bedrijfsonderdelen binnen de EU (Pillar 1 voor AEGON UK) en op
de lokale vereisten voor bedrijfsonderdelen buiten de EU. Het vereiste kapitaal voor de levensverzekeringsbedrijven in de VS is
berekend als twee keer de hoogste waarde van de Company Action Level range (200%), zoals die in de VS wordt gehanteerd
door de National Association of Insurance Commissioners.
b) Kernkapitaal is de som van het eigen vermogen en de EUR 3 miljard aan convertible core capital securities uitgegeven aan
Vereniging AEGON en gefinancierd door de Nederlandse staat.
2009051402
Media relations Media conference call Interview met CEO
070 344 8956 8:00 uur 07.45 via www.aegon.com
Investor relations Analyst & Investor call Financial supplement
070 344 8305 15:00 uur AEGON's 1e kw 2009 Financial
supplement is beschikbaar op
www.aegon.com
KERNCIJFERS
Noot Kw1 2009 Kw4 2008 Kw1 2008
bedragen in EUR miljoenen
Onderliggend resultaat voor belastingen 1 -22 -181 658
Nettowinst 2 -173 -1.182 153
Verkoop nieuwe levensverzekeringen 3 543 598 686
Totaal stortingen 4 8.241 11.933 8.636
Waarde nieuwe productie (VNB) 201 233 186
Rentabiliteit op eigen vermogen 5 -3,3% -8,7% 13,2%
1) Bepaalde aktiva van AEGON Amerika, AEGON Nederland en AEGON UK worden gewaardeerd op marktwaarde en beheerd op een
total return basis, zonder tegenovergestelde veranderingen in de waardering van de daarmee samenhangende verplichtingen. Het
betreft aktiva zoals hedgefondsen, commanditaire vennootschappen, converteerbare obligaties en gestructureerde producten. Het
onderliggend resultaat is exclusief het over- en onderrendement ten opzichte van de lange termijn verwachting van het management
aangaande het rendement van deze aktiva. Voor de huidige aktiva bedraagt het verwachte lange termijn rendement 8-10% op
jaarbasis, afhankelijk van het soort aktiefpost, bestaande uit directe opbrengsten en marktwaarde veranderingen. De verwachte
resultaten van deze aktiva zijn na de effecten van eerste kosten, indien van toepassing.
Bovendien bevatten bepaalde producten van AEGON Amerika garanties en worden gewaardeerd op marktwaarde zoals de
gesegregeerde fondsen van AEGON Canada en de total return annuity producten en garanties op variabele annuities van AEGON
USA. De winst op deze producten wordt beinvloed door bewegingen op de aandelenmarkt en door de rente. Daarom kunnen korte-
termijn schommelingen op de financiele markten fluctuaties in de winst geven. In het onderliggend resultaat wordt het verwachte
lange termijn resultaat opgenomen en wordt het over- of onderrendement ten opzichte van de verwachting van het management niet
meegenomen. Schommelingen in marktwaarde van bepaalde garanties en van derivaten die bepaalde risico's van de garanties
afdekken van AEGON Nederland en Variable Annuities Europe (opgenomen in Overige landen) worden niet meegenomen in het
onderliggend resultaat.
Holding bevat bepaalde uitgegeven obligaties die worden gewaardeerd tegen reële waarde door de winst- en verliesrekening. Het
renterisico op deze obligaties wordt afgedekt middels swaps. De verandering in de credit spread van AEGON heeft in het eerste
kwartaal van 2009 geleid tot een winst van EUR 27 miljoen door de verandering in de marktwaarde van deze obligaties.
2) Nettowinst betreft nettowinst toerekenbaar aan de houders van eigen-vermogensinstrumenten van AEGON N.V.
3) Verkoop nieuwe levensverzekeringen wordt gedefinieerd als periodieke premies plus 1/10 koopsommen.
4) Totale stortingen betreffen zowel de stortingen op de balans als niet op de balans.
5) Rentabiliteit op eigen vermogen wordt berekend door het netto onderliggend resultaat na aftrek van financieringskosten te delen door
het gemiddeld eigen vermogen exclusief preferent kapitaal en exclusief de herwaarderingsreserve.
Local knowledge. Global power. Pagina 2 van 12
Strategische ontwikkelingen en korte termijn prioriteiten
Afgelopen jaar heeft AEGON drie lange termijn Kostenmaatregelen
strategische prioriteiten vastgesteld: AEGON heeft maatregelen aangekondigd om kosten
1. Herallocatie van kapitaal naar activiteiten met te besparen met in totaal EUR 150 miljoen in 2009.
beter perspectief op groei en rendement; Deze maatregelen omvatten onder meer:
2. Verbetering van groei en rendement van o Amerika: geen loonsverhogingen in 2009,
bestaande activiteiten; vermindering van het aantal medewerkers, uitstel
3. AEGON besturen als een internationale groep. bij het in dienst nemen van mensen, reorganisatie
van het agentennetwerk;
Vervolgens heeft AEGON drie prioriteiten o Nederland: beperking diensten op contractbasis,
bekendgemaakt om de gevolgen van de huidige aanpassing van processen en algemene
wereldwijde financiële crisis te weerstaan en de kostenbesparingen;
onderneming te positioneren voor groei: o Verenigd Koninkrijk: herstructurering van IT,
o Focus op het behoud van kapitaal en versnelling marketing en klantenservice, beperking van de
van de maatregelen om kapitaal vrij te maken; kosten, besparingen in het distributiesegment.
o Kostenbesparingen van in totaal EUR 150 miljoen
in 2009; De kostenbesparingsmaatregelen liggen op schema.
o Maatregelen voorbereiden voor het geval de In het eerste kwartaal van 2009 is door de gehele
verslechteringen op de financiële markten onderneming heen ongeveer een derde van de
aanhouden. kostenbesparingen gerealiseerd.
Zoals in juni 2008 is aangekondigd, beoordeelt Kapitaalmanagement
AEGON voortdurend alle activiteiten om er zeker van
te zijn dat zij voldoen aan de criteria zoals die in de Kapitaaloverschot
Gedurende het eerste kwartaal 2009 bleven de
strategie zijn vastgelegd. Op 17 februari 2009 heeft omstandigheden op de financiële markten moeilijk.
AEGON aangekondigd dat het een deel van zijn Het rendement op de aandelenmarkten was negatief.
institutionele activiteiten in de Verenigde Staten zal De S&P 500 index daalde met 12% in het eerste
afslanken. Hierdoor zal op termijn het kredietrisico kwartaal en de vastgoedprijzen gingen eveneens
kleiner worden en op korte termijn kapitaal vrijkomen. verder omlaag. Met uitzondering van enkele
Op 22 april 2009 heeft AEGON de verkoop van zijn structured assets, waren de spreads op veel
levenbedrijf in Taiwan aangekondigd. marktsegmenten kleiner vergeleken met de niveaus
van eind 2008, hoewel ze gedurende het kwartaal
Behoud van kapitaal
nog wel volatiel waren en op een historisch hoog
In de huidige economische omstandigheden heeft het
niveau lagen. De volatiliteit op de aandelen- en
versneld uitvoeren van maatregelen om kapitaal te
obligatiemarkten werd minder vergeleken met de
behouden prioriteit gekregen. De stappen die zijn
enorme uitslagen die eind 2008 werden genoteerd.
gezet en de plannen die moeten worden uitgevoerd,
Tegelijkertijd liepen de renteniveaus geleidelijk op,
onderstrepen AEGON's financiële flexibiliteit om deze
vanaf historisch lage niveaus. De negatieve invloed
buitengewone tijden goed door te komen. De
van de kapitaalmarkten op het kapitaaloverschot van
maatregelen omvatten:
AEGON bedroeg in het eerste kwartaal naar schatting
o Het vrijmaken van EUR 1,7 miljard aan kapitaal in
EUR 0,6 miljard, vooral het gevolg van lagere
de tweede helft van 2008;
aandelenmarkten, waardoor de reserves voor
o De doelstelling om nog eens EUR 1,5 miljard in minimumgaranties verder moesten worden versterkt.
2009 vrij te maken, inclusief EUR 0,3 miljard uit
AEGON's institutionele activiteiten. In het eerste
kwartaal van 2009 is EUR 0,9 miljard vrijgemaakt.
Als gevolg van de genomen maatregelen blijft de
kapitaalpositie van de onderneming sterk met per 31
maart 2009 een kapitaaloverschot van EUR 2,7
miljard boven de AA vereisten.
Local knowledge. Global power. Pagina 3 van 12
De mondiale economische vooruitzichten voor 2009 beheersen van de ongelijkheid in de looptijd doordat
blijven onzeker en de meeste landen verkeren in een institutionele spread verplichtingen korter werden
ernstige recessie. Hoewel politici voortdurend zeer omdat puts werden uitgeoefend. Tegelijkertijd werd
voortvarend reageren op de economische crisis, met de looptijd van enkele structured asset classes
name in de Verenigde Staten waar AEGON het verlengd. Als gevolg van deze beleggingsstrategie is
grootste gedeelte van zijn kredietrisico loopt, AEGON niet gedwongen geweest beleggingen te
verwacht AEGON dat de afboekingen van verkopen tegen zeer lage koersen. Door deze
beleggingen in 2009 op een verhoogd niveau zullen strategie is waarde behouden, ondanks dat het
blijven. In het eerste kwartaal hebben afboekingen rendement op kortlopend- en staatspapier lager is.
een negatief effect gehad op AEGON's AEGON zal zijn kredietportefeuille actief blijven
kapitaalpositie, waardoor het kapitaaloverschot met beheren. Echter, nu de huidige marktcondities en de
ongeveer EUR 0,2 miljard terugliep. looptijden van de beleggingen en verplichtingen van
de institutionele spread activiteiten beter op elkaar
Voorts hebben de rating agencies gereageerd op de zijn afgestemd, zal AEGON beginnen om een deel
economische omstandigheden en hun van nieuw binnenkomende middelen te beleggen in
kredietbeoordelingen aangepast. Zo is in het eerste hooggewaardeerde kredietbeleggingen.
kwartaal bijvoorbeeld de kredietbeoordeling van delen
van AEGON's aan hypotheken gerelateerde activa Aan het einde van het eerste kwartaal 2009 bedroeg
neerwaarts bijgesteld tot onder het niveau investment AEGON's kapitaaloverschot EUR 2,7 miljard boven
grade. Het gaat hier met name om de zogenoemde AA vereisten. Eind 2008 was dat EUR 2,9 miljard.
Alt-A en negative amortization/Option ARM floaters. Tegenover de positieve invloed van de maatregelen
Door deze neerwaartse bijstellingen binnen AEGON's om kapitaal te behouden en van het statutaire
Amerikaanse portefeuille namen de kapitaalvereisten bedrijfsresultaat stond de negatieve invloed van de
toe, waardoor AEGON's kapitaaloverschot met naar aanpassingen in de kredietbeoordeling, de
schatting EUR 0,6 miljard terugliep in het eerste afboekingen en de lagere aandelenmarkten op het
kwartaal van 2009. AEGON is van mening dat de vereiste en beschikbare kapitaal. Aan het einde van
wijzigingen in de ratings in het eerste kwartaal het eerste kwartaal bedroeg de IGD solvabiliteitsratio
uitzonderlijk hoog waren en verwacht niet dat deze in van AEGON ongeveer 170% (31 december 2008:
de komende kwartalen in dezelfde omvang weer 183%).
zullen optreden.
IFRS kernkapitaal
AEGON heeft zich de afgelopen kwartalen gericht op Het kernkapitaal exclusief de herwaarderingsreserve
het behoud van kapitaal en blijft zich richten op het bedroeg aan het einde van het eerste kwartaal 2009
vrijmaken van kapitaal uit zijn activiteiten. Een deel EUR 16,4 miljard, 77% van de totale kapitaalbasis,
van de EUR 0,9 miljard aan kapitaal die in het eerste ruim boven de minimum-doelstelling van 70%.
kwartaal van 2009 is vrijgemaakt, hangt samen met Kernkapitaal inclusief de herwaarderingsreserve
het besluit om de beleggingsrisico's te verminderen bedroeg EUR 7,9 miljard, bestaande uit EUR 4,9
en om een groter deel van de beleggingsportefeuille miljard eigen vermogen en EUR 3 miljard convertible
van AEGON in liquide middelen, schatkist- en ander core capital securities uitgegeven aan Vereniging
overheidspapier aan te houden. Aan het einde van AEGON en gefinancierd door de Nederlandse staat.
het eerste kwartaal 2009 was 25% van AEGON's
portefeuille voor algemene rekening belegd in dit AEGON's herwaarderingsreserve daalde gedurende
soort activa, vergeleken met 23% aan het einde van het eerste kwartaal 2009 met EUR 1,4 miljard tot
2008. De portefeuille voor algemene rekening in EUR 8,5 miljard negatief. De lagere
Amerika was voor 20% belegd in liquide middelen, herwaarderingsreserve was de belangrijkste reden
schatkist- en ander overheidspapier tegenover 16% voor de daling van het eigen vermogen. De
aan het einde van 2008. herwaarderingsreserve werd vooral negatief
beïnvloed door de invloed van de hogere risicovrije
Deze beleggingsstrategie, uitgevoerd in de afgelopen lange termijn rente op obligaties.
kwartalen, is succesvol geweest in een periode
waarin de credit spreads op de obligatiemarkten
ruimer werden en heeft bijgedragen aan het
Local knowledge. Global power. Pagina 4 van 12
Financiële kerncijfers
FINANCIEEL OVERZICHT
Constante
wissel-
EUR miljoenen Noot Kw1 2009 Kw1 2008 % koersen %
Onderliggend resultaat voor belasting per productgroep
Levens- en risicoverzekeringen 239 252 -5 -11
Individuele spaar- en pensioenproducten -313 116 N.M. N.M.
Pensioenen en vermogensbeheer 42 121 -65 -64
Institutionele producten 89 108 -18 -28
Levensherverzekeringen -23 43 N.M. N.M.
Distributie 6 9 -33 -44
Schadeverzekeringen -1 17 N.M. N.M.
Financieringslasten en overige -63 -17 N.M. N.M.
Aandeel in nettowinst geassocieerde deelnemingen 2 9 -78 -78
Onderliggend resultaat voor belasting -22 658 N.M. N.M.
Over / (onder) rendement van posten op marktwaarde -197 -441 55
Operationeel resultaat voor belasting -219 217 N.M. N.M.
Operationeel resultaat voor belasting per productgroep
Levens- en risicoverzekeringen 179 213 -16 -22
Individuele spaar- en pensioenproducten -306 -58 N.M. N.M.
Pensioenen en vermogensbeheer -135 -19 N.M. N.M.
Institutionele producten 13 -55 N.M. N.M.
Levensherverzekeringen 59 31 90 65
Distributie 6 9 -33 -44
Schadeverzekeringen -1 17 N.M. N.M.
Financieringslasten en overige -36 70 N.M. N.M.
Aandeel in nettowinst geassocieerde deelnemingen 2 9 -78 -78
Operationeel resultaat voor belasting -219 217 N.M. N.M.
Winsten/(verliezen) op beleggingen 173 86 101 100
Bijzondere waardeverminderingen -386 -32 N.M. N.M.
Overige baten/(lasten) -23 -54 57 46
Winst voor belasting -455 217 N.M. N.M.
Belastingen 282 -64 N.M. N.M.
Nettowinst -173 153 N.M. N.M.
Netto onderliggend resultaat -14 503 N.M. N.M.
Netto operationeel resultaat -163 175 N.M. N.M.
Onderliggend resultaat geografisch
Amerika -68 478 N.M. N.M.
Nederland 72 113 -36 -36
Verenigd Koninkrijk 7 45 -84 -88
Overige landen 30 39 -23 -10
Holding en overig -63 -17 N.M. N.M.
Onderliggend resultaat voor belasting -22 658 N.M. N.M.
Operationeel resultaat geografisch
Amerika -100 104 N.M. N.M.
Nederland -118 -41 -188 -188
Verenigd Koninkrijk 4 45 -91 -88
Overige landen 31 39 -21 -10
Holding en overig -36 70 N.M. N.M.
Operationeel resultaat voor belasting -219 217 N.M. N.M.
Provisies en kosten 1.618 1.416 14 8
waarvan operationele kosten 842 783 8 4
Local knowledge. Global power. Pagina 5 van 12
Operationeel overzicht
Overzicht De totale invloed van de lagere aandelenmarkten op
AEGON heeft over het 1e kwartaal een nettoverlies het resultaat bedroeg ongeveer USD 600 miljoen.
geleden van EUR 173 miljoen. Daarmee heeft Hierin zijn ook de lagere beheervergoedingen als
AEGON de neerwaartse trend in het nettoresultaat gevolg van lagere asset balances verwerkt.
van de tweede helft van 2008 kunnen keren. Het
verlies in het eerste kwartaal was vooral het gevolg Het onderliggend resultaat in Amerika werd in het
van de invloed van de lagere aandelenmarkten, de eerste kwartaal van 2009 ook beïnvloed door het
lager dan verwachte resultaten op de fair value items besluit minder te beleggen in hedge funds en om de
en afboekingen. beleggingen in liquide middelen, schatkist- en ander
overheidspapier te verhogen om zo kapitaal te
Het onderliggend resultaat vóór belastingen van EUR behouden.
22 miljoen negatief was lager vergeleken met
hetzelfde kwartaal 2008, met name door de lagere In Nederland daalde het onderliggend resultaat met
financiële markten, maar was substantieel beter 36% tot EUR 72 miljoen, het gevolg van lagere
vergeleken met het vierde kwartaal van 2008. technische resultaten in het leven- en pensioenbedrijf
en tegenvallende schadeclaims in het schadebedrijf.
Fair value items, waaronder met name bepaalde Ook de inkomsten uit beleggingen daalden bij de
beleggingscategorieën in Nederland en Amerika meeste activiteiten.
vallen, alsmede een aantal producten met financiële
garanties, hadden een negatieve invloed van EUR Het onderliggend resultaat in het Verenigd Koninkrijk
197 miljoen op de resultaten in het eerste kwartaal daalde ten opzichte van afgelopen jaar en bedroeg
2009, een sterke verbetering vergeleken met recente GBP 7 miljoen. Dit was vooral het gevolg van de
kwartalen. invloed van de lagere aandelen- en
bedrijfsobligatiemarkten op de beheervergoedingen in
De nettowinst werd tevens negatief beïnvloed door het pensioenbedrijf.
afboekingen (EUR 386 miljoen).
Het onderliggend resultaat in Overige landen was
De beleggingswinsten bedroegen EUR 173 miljoen, lager dan afgelopen jaar en bedroeg EUR 30 miljoen.
grotendeels het gevolg van winsten op aandelen en Dit werd veroorzaakt door hogere verliezen in Taiwan
obligaties in Nederland. en waardedalingen van de valuta's in Centraal &
Oost-Europa.
Het onderliggend verlies in het eerste kwartaal van
2009, de afboekingen en de mark-to-market verliezen Nettowinst
op de fair value items hebben geleid tot een De lager dan verwachte resultaten op fair value items
belastingbate van EUR 282 miljoen. hadden een negatieve invloed op de nettowinst van
EUR 197 miljoen. Fair value items omvatten in het
Onderliggend resultaat vóór belastingen bijzonder bepaalde (alternatieve)
In het eerste kwartaal van 2009 bedroeg het beleggingscategorieën in Nederland en Amerika,
onderliggend resultaat voor de onderneming EUR 22 alsmede een aantal producten met een financiële
miljoen negatief. Zonder het effect van de financiële garantie.
markten bedroeg het onderliggend resultaat ongeveer
EUR 450 miljoen. In het eerste kwartaal bedroeg het lager dan
verwachte resultaat op alternatieve
Het onderliggend resultaat in Amerika bedroeg USD beleggingscategorieën in Amerika, in het bijzonder op
88 miljoen negatief. Lagere aandelenmarkten leidden vastgoed, private equity en obligatiederivaten,
er toe dat de reserves voor minimumgaranties EUR 163 miljoen.
moesten worden versterkt en dat er versneld moest
worden afgeschreven op geactiveerde eerste kosten, Fair value items omvatten het hoger of lager dan
wat met name van invloed was op het resultaat uit verwachte resultaat op activa die tegen marktwaarde
variable annuities en uit levensherverzekeringen. worden aangehouden en waarvan de mutaties via de
Local knowledge. Global power. Pagina 6 van 12
winst- en verliesrekening lopen en die worden Belastingen
aangehouden voor specifieke collectieve Het onderliggend verlies in het eerste kwartaal van
pensioencontracten in Nederland. In het eerste 2009, de afboekingen en de mark-to-market verliezen
kwartaal van 2009 was het resultaat op deze activa op de fair value items hebben geleid tot een
EUR 54 miljoen lager dan verwacht. De activa die belastingbate van EUR 282 miljoen. De hoge
tegenover deze verplichtingen worden aangehouden effectieve belastingdruk wordt met name veroorzaakt
werden gerapporteerd als fair value items via de door van belasting vrijgestelde positieve resultaten en
winst- en verliesrekening, maar worden met ingang de aanwending van verrekenbare belasting in
van het tweede kwartaal 2009 vervangen door activa combinatie met een geconsolideerd negatief resultaat
die worden gerapporteerd als available for sale, met vóór belasting.
als gevolg dat dit in de toekomst niet meer als fair
value item in de rapportage zal terugkeren. Provisies en kosten
Vergeleken met het vierde kwartaal 2008 zijn de
Om redenen van consistentie in de gehanteerde provisies en kosten met 13% gedaald tot EUR 1,6
definities is de invloed die de beweging in de miljard. De operationele kosten zijn met 9% gedaald
marktwaarde per saldo heeft op garanties en daaraan tot EUR 842 miljoen, als gevolg van
gerelateerde hedges in Nederland met ingang van het kostenbesparingen welke werden tenietgedaan door
4e kwartaal 2008 opgenomen in de fair value items. herstructureringskosten en hogere pensioenkosten
Voorheen werd dit omschreven als ineffectieve voor medewerkers.
hedges en gerapporteerd onder `winsten/verliezen op
Vergeleken met het eerste kwartaal van 2008 zijn de
beleggingen'. De resultaten van voorgaande jaren zijn provisies en kosten gestegen met 14% (8% tegen
voor deze wijziging aangepast (zie Financial constante wisselkoersen). Dit is vooral het gevolg van
Supplement Q1 2009 op www.aegon.com). de versnelde afschrijving van geactiveerde eerste
kosten. De operationele kosten zijn met 8% gestegen
Een per saldo fair value winst van EUR 132 miljoen (4% tegen constante wisselkoersen) vergeleken met
op GMWB garanties en daaraan verbonden hedges het eerste kwartaal van 2008. Een toename in de
in Amerika werd tenietgedaan door de negatieve pensioenkosten voor medewerkers en
invloed van EUR 135 miljoen ineffectieve hedges in herstructureringskosten in verschillende
Nederland. bedrijfsonderdelen deden de kostenbesparingen
teniet. De operationele kosten namen ook toe door
De fair value waardering van bepaalde producten met overnames in Centraal & Oost-Europa in 2008.
garanties omvatten een credit spread in de
discontovoeten, een weerspiegeling van de extreem Verkopen
verstoorde en illiquide markten. De verkoop van nieuwe levensverzekeringen daalde
in het eerste kwartaal van 2009 met 9% vergeleken
Beleggingswinsten met het vierde kwartaal van 2008 en daalde met 15%
De beleggingswinsten bedroegen EUR 173 miljoen (tegen constante wisselkoersen) tot EUR 543 miljoen
en omvatten met name winsten op de verkoop van vergeleken met eerste kwartaal van 2008. Met
obligaties in Nederland en het Verenigd Koninkrijk, de uitzondering van Spanje rapporteerden alle landen
verkoop van aandelen in Nederland en het positieve een daling van de verkoop vergeleken met het eerste
resultaat van economische hedges op holdingniveau. kwartaal 2008.
Afboekingen
De afboekingen bedroegen EUR 386 miljoen,
inclusief EUR 133 miljoen aan afboekingen op
subprime hypotheken en asset backed securities en
EUR 72 miljoen op residential mortgage backed
securities, beide in Amerika. Het resterende bedrag
aan afboekingen in Amerika was vooral gerelateerd
aan bedrijfsobligaties. In Nederland moest worden
afgeboekt op aandelen en obligaties.
Local knowledge. Global power. Page 7 of 12
De verkoop van nieuwe levensverzekeringen in In Nederland is de verkoop van nieuwe
Amerika daalde met 11% in lokale valuta's levensverzekeringen gestegen met 51% vergeleken
vergeleken met het vierde kwartaal 2008 en met 31% met het vierde kwartaal van 2008, vooral als gevolg
vergeleken het eerste kwartaal van 2008. Deze daling van een sterke toename bij de verkoop van
was het gevolg van lagere verkoop van universal life collectieve pensioencontracten, waaronder enkele
producten in het hogere marksegment, van lagere grote contracten. De verkoop daalde met 13%
verkopen van variable life in het middensegment vergeleken met het eerste kwartaal 2008, het
alsmede van een lagere verkoop van bank-owned en resultaat van met name een lagere verkoop van
corporate-owned levensverzekeringscontracten. De individuele levensverzekeringen. De verkoop van
verkoop van levensherverzekeringen daalde collectieve pensioencontracten in het eerste kwartaal
eveneens vergeleken met vorig jaar, maar was in lijn van 2009 was in lijn met de verkoop vorig jaar.
met de verkoop in de voorgaande kwartalen.
VERKOPEN
Constante
wissel-
EUR miljoenen Noot Kw1 2009 Kw1 2008 % koersen %
Nieuwe levenproductie
Koopsommen 2.025 2.757 -27 -16
Periodieke premie op jaarbasis 341 410 -17 -13
Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 543 686 -21 -15
Nieuwe premieproductie ziektekostenverzekeringen 164 166 -1 -13
Nieuwe premieproductie schadeverzekeringen 12 16 -25 -19
Bruto stortingen (op en niet op de balans) per productgroep
Fixed annuities 1.628 306 N.M. N.M.
Variabele annuities 714 685 4 -6
Spaarstortingen 580 648 -10 -10
Beleggingsfondsen 642 564 14 -4
Pensioenen en vermogensbeheer 2.829 3.183 -11 -19
Institutionele garantieproducten 1.848 3.249 -43 -51
Levensherverzekeringen 0 1 N.M. N.M.
Totaal bruto stortingen 8.241 8.636 -5 -15
Totaal bruto stortingen (excl. institutionele garantieproducten) 6.393 5.387 19 7
Netto stortingen (op en niet op de balans) per productgroep
Fixed annuities 688 -795 N.M. N.M.
Variabele annuities 78 -152 N.M. N.M.
Spaarstortingen -67 -72 7 7
Beleggingsfondsen -98 171 N.M. N.M.
Pensioenen en vermogensbeheer 506 1.170 -57 -70
Institutionele garantieproducten -2.354 -1.195 -97 -71
Levensherverzekeringen -16 -15 -7 7
Totaal netto stortingen -1.263 -888 -42 -34
Totaal netto stortingen (excl. institutionele garantieproducten) 1.091 307 N.M. 178
BEHEERD VERMOGEN
Per 31 mrt. Per 31 dec.
2009 2008 %
Beheerd vermogen (totaal) 334.280 331.844 1
Beleggingen voor algemene rekening 133.130 130.481 2
Beleggingen voor rekening van polishouders 103.312 105.400 -2
Niet in de balans opgenomen beleggingen derden 97.838 95.963 2
Local knowledge. Global power. Pagina 8 van 12
De verkoop van nieuwe levensverzekeringen in het balans opgenomen stortingen als de stortingen die
Verenigd Koninkrijk daalde met 9% vergeleken met niet op de balans zijn opgenomen, daalden met 5%
zowel het eerste als het vierde kwartaal van 2008. De (daling 15% tegen constante wisselkoersen) tot EUR
verkoop daalde bij de meeste productgroepen, 8,2 miljard in het eerste kwartaal van 2009. De
waardoor de groei bij de verkoop van annuities teniet belangrijkste reden achter deze daling was de
werd gedaan. In het eerste kwartaal van 2008 significant lagere verkoop van institutionele producten
omvatten de verkoopcijfers in het Verenigd Koninkrijk in Amerika. AEGON heeft onlangs aangekondigd dat
de verkoop van Europese variable annuities. Deze het een deel van zijn institutionele activiteiten gaat
cijfers worden nu gerapporteerd bij Overige landen. afslanken.
Inclusief de verkoop van variable annuities in het
Verenigd Koninkrijk in het eerste kwartaal 2009 zou De verkoop van fixed annuities in Amerika bleef sterk.
de verkoop van nieuwe levensverzekeringen met 6% AEGON blijft er vanuit gaan dat de verkopen de rest
zijn gedaald vergeleken met het eerste kwartaal van het jaar lager zullen zijn. De verkoop van variable
2008. annuities lag in Amerika in lijn met de verkoop van de
afgelopen paar kwartalen. De verkoop van
In Overige landen daalde de verkoop van nieuwe pensioenovereenkomsten in het pensioenbedrijf was
levensverzekeringen in het eerste kwartaal van 2009 sterk, zeker als rekening wordt gehouden met de
met 14% vergeleken met het vierde kwartaal van invloed van lagere financiële markten op de
2008 en met 11% vergeleken met het eerste kwartaal overgenomen activa. Vermogensbeheerproducten en
van 2008. De verkoop van nieuwe beleggingsfondsen daalden als gevolg van de onrust
levensverzekeringen in Spanje steeg tot EUR 22 op de financiële markten.
miljoen, een weerspiegeling van de consolidatie van
twee nieuwe joint ventures, alsmede van hogere De totale stortingen in Overige landen
verkopen bij bestaande joint ventures. verdrievoudigden tot EUR 706 miljoen. De totale
stortingen in Centraal & Oost-Europa stegen met 11%
De verkoop via Caja de Ahorros del Mediterranéo tegen constante wisselkoersen. Ondanks het
(CAM), AEGON's grootste bankpartner in Spanje, negatieve economische klimaat, bleven de
een deelneming en daarom niet geconsolideerd, is pensioenstortingen sterk, een weerspiegeling van de
meer dan verdrievoudigd tot EUR 66 miljoen (op groei van de activiteiten alsmede van de consolidatie
100% basis) in het eerste kwartaal van 2009, vooral van een aantal acquisities. Stortingen in Azië
door een hogere verkoop van premiebetalende bedroegen EUR 405 miljoen, een resultaat van de
risicoproducten en de verkoop van consolidatie van de asset management joint venture
pensioenproducten na een wijziging in de in China. In het eerste kwartaal van 2009 omvatten
pensioenwetgeving. de stortingen van Overige landen voor het eerst ook
de verkoop van Europese variable annuities. Het ging
In Centraal & Oost-Europa bedroeg de verkoop van hier om een bedrag van EUR 111 miljoen. In Frankrijk
nieuwe levensverzekeringen EUR 16 miljoen, een werd een variable annuity product geïntroduceerd via
daling van 24% (18% tegen constante wisselkoersen) AEGON's partner La Mondiale.
vergeleken met het eerste kwartaal van 2008. De
verkoop van koopsomproducten in Polen daalde door De nettostortingen bedroegen ongeveer EUR 1,1
de daling van de aandelenmarkten. miljard, exclusief de gegarandeerde institutionele
producten. De nettostortingen voor de onderneming
In Azië daalde de verkoop van nieuwe bedroegen EUR 1,3 miljard negatief door de
levensverzekeringen tot EUR 12 miljoen. De toename uitstroom bij de institutionele activiteiten in Amerika,
in China werd meer dan tenietgedaan door een daling volgend op het besluit deze activiteiten af te slanken.
in Taiwan. Deze uitstroom deed de netto-instroom bij fixed
annuities en het pensioenbedrijf in Amerika en
Stortingen Centraal & Oost-Europa teniet, alsmede de netto-
De totale stortingen exclusief de institutionele instroom van de asset management joint venture in
gegarandeerde producten stegen met 19% tot EUR China.
6,4 miljard. De totale stortingen, zowel de op de
Local knowledge. Global power. Pagina 9 van 12
Waarde nieuwe productie
De waarde nieuwe productie steeg 8% vergeleken
met het eerste kwartaal van 2008, door toenames in
Spanje en Nederland. Het interne rendement bedroeg
17,8%, een fractie lager dan vorig jaar.
Local knowledge. Global power. Page 10 of 12
Over AEGON
AEGON, de internationale aanbieder van levensverzekeringen, pensioenen en beleggingsproducten, heeft
activiteiten in meer dan twintig landen in Amerika, Europa en Azië. AEGON heeft iets meer dan 31.000 medewerkers
en meer dan 40 miljoen klanten overal ter wereld. Het hoofdkantoor is gevestigd in Den Haag.
Eerste kwartaal Jaarresultaat 2008
Kerncijfers 2009
Onderliggend resultaat vóór belastingen - EUR 22 miljoen EUR 1,57 miljard
Verkoop nieuwe levensverzekeringen EUR 543 miljoen EUR 2,63 miljard
Totaal bruto stortingen EUR 8,2 miljard EUR 40,75 miljard
Inkomsten genererende beleggingen EUR 334 miljard EUR 332 miljard
(per einde verslagperiode)