P E R S B E R I C H T
Datum 13 mei 2009
Betreft FINANCIËLE RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2009 ERIKS-GROEP
KERNPUNTEN EERSTE KWARTAAL 2009
1e kwartaal 1e kwartaal
Financiële resultaten (in mln.) 2009 2008 Mutatie
_______________ _____________ _________
Omzet 270,0 245,2 10,1%
Autonome groei, excl. valutaschommelingen -14.3% +4,5%
Autonome groei per werkdag -13,5% +7,0%
EBITDA 18,4 24,1 -23,6%
EBITA, excl. reorganisatiekosten/resultaat verkoop deelneming 15,7 21,6 -27,3%
EBITA, incl. reorganisatiekosten/resultaat verkoop deelneming 15,1 22,6 -33,2%
Amortisatie immateriële vaste activa 1,8 1,3
Bedrijfsresultaat 13,3 21,3 -37,4%
Nettoresultaat 6,3 14,6 -56,9%
Ratio's
EBITDA in % van de omzet 6,8 9,8
EBITA excl. reorganisatiekosten in % van de omzet 5,8 8,8
Rentedekkingsratio (EBITA / financiële lasten) 6,5 12,7
Netto schulden / EBITDA 2,1 1,3
EBITA in % van netto geïnvesteerd vermogen (incl. goodwill) 11,3 20,9
CEO Jan van der Zouw: "Door de wereldwijde recessie zijn de marktomstandigheden voor ERIKS in
een aantal maanden snel verslechterd. Wij zien nog geen verbetering. Met behoud van de
commerciële slagkracht worden de organisaties aan de lagere bedrijvigheid aangepast. Het aantal
medewerkers zal hierdoor met ongeveer 450 afnemen. Wel houden alle clusters aan de in gang
gezette strategie vast. ERIKS heeft de kennis, producten en diensten om ook in mindere economische
tijden haar marktaandeel uit te breiden."
voor nadere informatie kunt u zich richten tot de heer J. van der Zouw, CEO
en/of de heer J.G. de Boer, CFO
Pagina 1 / 7
P E R S B E R I C H T
Commercieel / Operationeel
De autonome groei per werkdag over de laatste vijf kwartalen:
1e kwartaal 2008: +7,0% 1e kwartaal: -13,5%
2e kwartaal 2008: +7,4%
3e kwartaal 2008: +3,7%
4e kwartaal 2008: -1,4%
Rekeninghoudend met de omzetontwikkeling van de in 2008 overgenomen ondernemingen is de
groei per werkdag met ongeveer 10% afgenomen.
In alle clusters en ondernemingen worden kostenbesparingsprogramma's uitgevoerd. Dit zal op
jaarbasis tot een kostenverlaging van ongeveer 20 mln. leiden. Naast de al gerealiseerde
besparingen in het eerste kwartaal zullen de kosten in komende maanden verder afnemen.
Zonder inbreuk te doen op de commerciële slagkracht worden de ondernemingen aan de lagere
bedrijvigheid aangepast.
Expansie
Ter versterking van haar activiteiten in Duitsland heeft ERIKS per 16 maart 2009 de commerciële
activiteiten van Arnold Frommeyer GmbH & Co. KG in Isernhagen (Hannover) overgenomen. De
onderneming realiseert met 15 medewerkers een jaaromzet van 3,0 mln. (zie persbericht van
17 maart 2009).
Afstoten van deelnemingen
Per 1 januari 2009 zijn de aandelen van Baudoux Industries sas overgedragen aan MB Industrie
in Lyon, Frankrijk. Over het jaar 2008 heeft Baudoux met 47 medewerkers een omzet van 7,75
mln. gerealiseerd. De afgestoten activiteiten hebben de laatste 2 jaar niet aan het operationele
resultaat van de ERIKS-groep bijgedragen (zie persbericht van 23 december 2008).
GEGEVENS PER GEWOON AANDEEL VAN NOMINAAL 0,50 (x 1,=)
1e kwartaal 1e kwartaal
2009 2008 Mutatie
_______________ _______________ _______________
Nettoresultaat 0,58 1,38 -58,0%
Nettoresultaat vóór amortisatie goodwill 0,71 1,47 -51,7%
Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening 1,00 1,75 -42,9%
Eigen vermogen (per 31 maart, resp. 31 december) 28,88 28,69
Gewogen jaargemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen 10.787.416 10.582.614
Totaal aantal uitstaande gewone aandelen 10.787.416 10.582.614
GECONSOLIDERDE WINST- EN VERLIESREKENING
Zie bijlage 1.
OMZET
De omzet over het eerste kwartaal 2009 bedraagt 270,0 mln. en is ten opzichte van dezelfde
periode vorig jaar met 10,1% toegenomen. Deze toename is als volgt nader te specificeren:
- toename met 75,1 mln. als gevolg van de in 2008 en 2009 gerealiseerde overnames;
- negatieve autonome groei van 32,6 mln., ofwel -14,3% (per werkdag: -13,5%). Door de recessie
is de vraag naar ERIKS-producten en -diensten in alle regio's afgenomen;
- afname met 5,6 mln. als gevolg van de verkoop van activiteiten;
- afname met 12,1 mln. als gevolg van lagere omrekenkoersen (vooral het Britse pond).
Pagina 2 / 7
P E R S B E R I C H T
Omzet per cluster (in mln.)
1e kwartaal 1e kwartaal Wijziging Autonome groei in %
2009 /2008 in % (excl. valutaschommelingen)
_______________ _______________ ______________ ___________________________________
ERIKS België 39,3 41,4 -5,0 -14,1
ERIKS Duitsland 44,1 35,7 23,6 -21,3
ERIKS Nederland 79,2 65,4 21,0 -15,4
ERIKS UK 69,6 86,0 -19,1 -8,1
Rest van Europa 5,5 5,6 -1,0 -4,9
_______ _______
ERIKS Europa 237,7 234,1 1,5 -13,6
ERIKS USA 7,7 9,2 -16,2 -27,1
ERIKS Midden-Oosten 20,7 - - -
ERIKS Zuidoost-Azië 3,9 1,9 104,3 -22,8
_______ _______
270,0 245,2 10,1 -14,3
======= =======
Vanaf 1 juni 2008 is Econosto in de consolidatie opgenomen. De gerealiseerde omzet is over diverse
clusters verdeeld.
In `Rest van Europa' zijn begrepen de activiteiten in Centraal-Europa, Frankrijk en Spanje.
Omzet per type afnemer (in mln.)
1e kwartaal 1e kwartaal Wijziging Autonome groei in %
2009 2008 in % (excl. valutaschommelingen)
_______________ _______________ ______________ ___________________________________
Onderhoud 141,5 151,2 -6,4 -9,8
OEM 66,3 67,3 -1,6 -19,7
Installatiebedrijven en projecten 48,6 10,0 487,6 -26,8
Wederverkopers en export 13,6 16,7 -18,4 -23,6
_______ _______
270,0 245,2 10,1 -14,3
======= =======
De hoogte van de omzet wordt aanzienlijk beïnvloed door schommelingen in omrekenkoersen van
buitenlandse valuta (eerste kwartaal 2009: -12,1 mln.).
Ter zake de belangrijkste buitenlandse valuta zijn de volgende gemiddelde koersen gehanteerd:
Gemiddelde koersen
---
1e kwartaal 1e kwartaal Mutatie
2009 2008
Brits pond 1,1004 1,3210 -16,7%
US dollar 0,7675 0,6677 +14.9%
U.A.E. Dirham 0,2110 - -
Singapore dollar 0,5074 0,4738 +7,1%
EBITA
De EBITA exclusief reorganisatiekosten is met 5,9 mln. afgenomen tot 15,7 mln. en is gelijk aan
5,8% van de omzet (2008: 8,8%). Bij alle clusters is de gerealiseerde EBITA positief, maar deze is ten
opzichte van 2008 afgenomen.
De reorganisatiekosten betreffen extra kosten in het kader van de realisatie van de kostenbesparings-
programma's.
Pagina 3 / 7
P E R S B E R I C H T
FINANCIËLE BATEN EN LASTEN
Specificatie:
1e kwartaal 2009 1e kwartaal 2008
Mutatie reële waarde van afgeleide financiële instrumenten -1,1 +1,0
Rentelasten -3,8 -1,9
_______ _______
-4,9 -0,9
======= =======
BELASTING OP HET RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING
De belastingdruk op het resultaat over het eerste kwartaal 2009 bedraagt 25,2%. De belastingdruk is
gunstig beïnvloed door gebruik te maken van bepaalde fiscale regels in het kader van de concern-
financiering.
VERWACHTING VOOR HET JAAR 2009
De industriële bedrijvigheid is in alle regio's waar ERIKS actief is belangrijk afgenomen. Tot op heden
zijn er geen signalen dat de bedrijvigheid op korte termijn weer zal toenemen. Met de implementatie
van het kostenbesparingsprogramma, op jaarbasis 20 mln., wordt de organisatie van ERIKS aan de
lagere activiteiten aangepast. ERIKS verwacht, zoals in voorgaande jaren, in staat te zijn haar
marktaandeel te vergroten. Het is op dit moment echter niet mogelijk een verwachting voor de omzet
en het resultaat voor het gehele jaar 2009 uit te spreken.
ACCOUNTANTSCONTROLE
Op de financiële gegevens is geen accountantscontrole toegepast.
FINANCIËLE AGENDA
14 mei 2009 - 10.00 uur Conference call n.a.v. van het persbericht Q109.
- 15.00 uur Algemene vergadering van aandeelhouders te Alkmaar.
18 mei 2009 1e Notering ex-dividend.
21 mei t/m 1 juni 2009 Keuzeperiode.
2 juni 2009 Vaststelling van het aantal dividendrechten dat recht geeft
op 1 nieuw aandeel.
5 juni 2009 Betaalbaarstelling dividend en levering aandeel.
20 augustus 2009 Publicatie cijfers eerste halfjaar 2009 tijdens beurs,
gevolgd door een analistenbijeenkomst.
12 november 2009 Publicatie cijfers negen maanden 2009 tijdens beurs,
gevolgd door een conference call.
26 februari 2010 Publicatie jaarcijfers 2009 tijdens beurs,
gevolgd door een analistenbijeenkomst.
20 mei 2010 Algemene vergadering van aandeelhouders te Alkmaar.
Publicatie cijfers eerste kwartaal 2010 tijdens beurs,
gevolgd door een conference call.
Voor uitgebreide informatie over de ERIKS-groep verwijzen wij naar onze website www.eriks.com
Bijlagen: 1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening
2. Geconsolideerde balans per 31 maart 2009
Mutatieoverzicht eigen vermogen
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Pagina 4 / 7
P E R S B E R I C H T
Bijlage 1.
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in mln.)
1e kwartaal 2009 1e kwartaal 2008
______________________________ ________________________________
in % in %
Netto omzet 270,0 100,0 245,2 100,0
======= ======= ======= =======
EBITDA, excl. reorganisatiekosten / resultaat 24,1
verkoop deelneming 18,4 6,8 9,8
Afschrijvingen, incl. software -2,7 -1,0 -2,5 -1,0
_______ _______ _______ _______
EBITA, excl. reorganisatiekosten / resultaat
verkoop deelneming 15,7 5,8 21,6 8,8
Reorganisatiekosten / resultaat verkoop
deelneming -0,6 -0,2 1,0 0,4
_______ _______ _______ _______
EBITA 15,1 5,6 22,6 9,2
Amortisatie immateriële vaste activa -1,8 -0,7 -1,3 -0,5
_______ _______ _______ _______
Bedrijfsresultaat 13,3 4,9 21,3 8,7
Financiële baten en lasten :
- interest -3,8 -1,4 -1,9 -0,8
- mutatie reële waarde financiële instrumenten -1,1 -0,4 1,0 0,4
_______ _______ _______ _______
Resultaat vóór belastingen 8,4 3,1 20,4 8,3
Belastingen -2,1 -0,8 -5,7 -2,3
_______ _______ _______ _______
Resultaat na belastingen 6,3 2,3 14,7 6,0
Aandeel derden - - -0,1 -0,1
_______ _______ _______ _______
Toerekenbaar aan aandeelhouders 6,3 2,3 14,6 5,9
======= ======= ======= =======
Gemiddeld aantal medewerkers 5.353 4.682
Aantal medewerkers ultimo 5.328 4.640
Pagina 5 / 7
P E R S B E R I C H T
Bijlage 2.
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 MAART 2009 (in mln.)
31 maart 2009 31 december 2008
__________________ _______________________
ACTIVA
Vaste activa
Immateriële vaste activa: - goodwill en uit acquisities 272,1 270,1
Immateriële vaste activa: - software 8,0 8,2
Materiële vaste activa 78,3 76,6
Latente belastingvorderingen 20,6 22,0
Afgeleide financiële instrumenten 5,3 19,1
___________ ___________
384,3 396,0
___________ ___________
Vlottende activa
Voorraden 167,1 175,7
Handelsdebiteuren 202,0 211,1
Overige vlottende activa 14,8 13,5
Liquide middelen 78,7 60,1
___________ ___________
462,6 460,4
___________ ___________
Totaal ACTIVA 846,9 856,4
=========== ===========
PASSIVA
Eigen vermogen 310,6 303,8
Aandeel derden 1,0 1,1
___________ ___________
Totaal eigen vermogen 311,6 304,9
Langlopend vreemd vermogen
Leningen 226,3 245,3
Voorzieningen 13,0 12,9
Latente belastingverplichtingen 29,5 32,3
___________ ___________
268,8 290,5
___________ ___________
Kortlopend vreemd vermogen
Bankiers rekening courant krediet 46,5 42,1
Aflossingsverplichtingen langlopende leningen 16,7 16,7
Leveranciers 116,0 115,7
Winstbelastingen -1,8 1,2
Overige kortlopende verplichtingen 89,1 85,3
___________ ___________
266,5 261,0
___________ ___________
Totaal PASSIVA 846,9 856,4
=========== ===========
Netto geïnvesteerd vermogen, incl. immateriële vaste
activa 538,9 553,0
Werkkapitaal 253,1 271,1
Netto schuld 210,8 244,0
Pagina 6 / 7
P E R S B E R I C H T
Bijlage 2. (vervolg)
MUTATIEOVERZICHT EIGEN VERMOGEN (in mln.)
Stand per 31 december 2008 303,8
bij: nettoresultaat eerste kwartaal 6,3
af: koersresultaat op de netto vermogenswaarde en het aandeel
in de permanente financiering van buitenlandse deelnemingen 3,8
bij: hedge reserve -3,3
---
Stand per 31 maart 2009 310,6
---
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in mln.)
1e kwartaal 2009 1e kwartaal 2008
_____________________ ___________________
Operationele activiteiten
Resultaat na belastingen (vóór aandeel derden) 6,3 14,7
Aanpassingen voor:
- afschrijvingen, incl. amortisatie software 2,7 2,5
- amortisatie overige immateriële vaste activa 1,8 1,3
__________ __________
Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening 10,8 18,5
Bijzondere opbrengst - -1,0
Financiële baten en lasten 3,8 1,9
Winstbelastingen 2,1 5,7
Mutatie werkkapitaal 15,1 -9,8
Overige vorderingen en kortlopende schulden,
excl. aflossingsverplichtingen leningen -0,5 -2,9
Mutatie latente belastingen 0,5 2,7
Mutatie voorzieningen 0,1 -2,5
Mutatie reële waarde afgeleide financiële instrumenten 1,1 -1,0
__________ __________
Kasstroom gegenereerd uit operationele activiteiten 33,0 11,6
Betaalde financiële lasten -0,8 -1,6
Betaalde winstbelastingen -5,0 -7,0
__________ __________
Kasstroom uit operationele activiteiten 27,2 3,0
========== ==========
Investeringen in materiële vaste activa en software -4,3 -2,9
Desinvesteringen in materiële vaste activa en software 0,9 0,1
Verwerving deelnemingen - -30,4
Afstoting deelnemingen - 15,5
__________ __________
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -3,4 -17,7
========== ==========
Aflossing leningen, incl. aflossingsverplichtingen -19,0 -6,0
Aflossing bankiers kasgeldleningen - 1,5
Mutatie reële waarde fin. instrumenten (koersfluctuaties) 7,9 -8,4
Dividend minderheidsbelang - -0,3
__________ __________
Kasstroom uit financieringsactiviteiten -11,1 -13,2
========== ==========
Saldo kasstroom 12,7 -27,9
Liquide middelen en bankiers 1 januari 18,0 33,3
Koersverschillen 1,5 3,5
__________ __________
Liquide middelen en bankiers 31 maart 32,2 8,9
========== ==========
---- --