Dexia Bank
P E R S B E R I C H T
Gereglementeerde informatie* - Brussel, Parijs, 13 mei 2009 - 7 uur
Nettoresultaat groepsaandeel van 251 miljoen EUR in 1T 2009
Tier 1-ratio van 10,7 % en core Tier1-ratio van 9,8 %
Highlights
* Het nettoresultaat groepsaandeel voor 1T 2009 bedroeg 251 miljoen EUR,
tegenover 289 miljoen EUR in 1T 2008 en een nettoverlies van 2 603 miljoen
EUR in 4T 2008.
* De impact van de crisis op het nettoresultaat van Dexia bedroeg -419 miljoen
EUR, met inbegrip van 201 miljoen EUR aan waardeverminderingen en
verliezen op de beleggingsportefeuilles van de verzekeringsactiviteit.
* De metiers Public and Wholesale Banking en Retail and Commercial Banking
hielden goed stand en waren winstgevend, met een respectieve bijdrage aan
het nettoresultaat van de Groep van 198 miljoen EUR en
156 miljoen EUR.
* De kosten daalden met 6 % in vergelijking met 1T 2008 en zonder FSA
Insurance.
* De kwaliteit van de activabasis van de Groep wordt bevestigd. De kosten van
risico blijven vrij laag zowel voor Public and Wholesale Banking
(3 basispunten) als voor Retail and Commercial Banking (52 basispunten).
* De closing van de verkoop van FSA wordt verwacht tegen eind juni.
* De liquiditeitssituatie van de Groep blijft verbeteren, met name dankzij
degelijke volumes langetermijnuitgiften.
* Hoge solvabiliteitsratio's, met een Tier 1-ratio van 10,7 % en een core Tier 1-
ratio van 9,8 %.
De heer Jean-Luc Dehaene, voorzitter van de raad van bestuur, verklaarde: "Na de uitzonderlijke
crisis die de Groep trof in 2008 en dankzij de vastberaden steun van de Belgische, de Franse en de
Luxemburgse overheid, is Dexia thans aan de beterhand, zoals blijkt uit zijn resultaten voor 1T 2009.
Nu het naar zijn kernactiviteiten is teruggekeerd, met duidelijke strategische richtlijnen en eensgezind
in verband met het hervormingsplan, biedt Dexia nieuwe toekomstperspectieven aan de Groep."
De heer Pierre Mariani, gedelegeerd bestuurder en voorzitter van het directiecomité van Dexia,
verklaarde: "Na een nettoverlies van 3,3 miljard EUR in 2008, herstelde Dexia begin 2009 weer zijn
winstgevendheid. De resultaten voor 1T 2009 bewijzen de sterkte en de rentabiliteit van zijn
kernactiviteiten en het vermogen van de Groep om weerstand te bieden. Deze positieve signalen
mogen echter onze inspanningen om ons hervormingsplan door te voeren niet afzwakken. Door de
toenemende fundingkosten en de aanhoudende wereldwijde economische onrust, ook op de markten,
moeten we onze aandacht blijven toespitsen op de verlaging van de kosten en van het risicoprofiel
van de Groep."
* Dexia is een beursgenoteerde onderneming. Dit persbericht bevat informatie die onderworpen is aan de
transparantievoorschriften voor beursgenoteerde ondernemingen.
2
De raad van bestuur analyseerde op zijn vergadering van 12 mei 2009 de resultaten van
Dexia voor 1T 2009.
Gerapporteerde resultaten 1T 2009 van de groep Dexia: Nettoresultaat groepsaandeel
van EUR 251 million
In 1T 2009 was de economische financiële context nog altijd moeilijk maar de banksector
bleef gespaard van hevige schokken, zoals wel het geval was tijdens de voorbije kwartalen.
De terugval van de aandelenmarkten ging voort, met een bijkomende daling van 16 % voor
de Eurostoxx 50 in 1T 2009, wat zorgde voor waardeverminderingen op de
beleggingsportefeuilles van de Groep. De blijvende ontwrichting van de financiële markten
en de economische recessie in nagenoeg alle ontwikkelde landen en vooral in de Verenigde
Staten, waar de hypotheekcrisis verergerde, brachten nog meer moeilijkheden voor de
kredietverzekeraars en andere financiële instellingen met zich mee.
Dexia herstelde echter weer zijn winstgevendheid in 2009, met een nettoresultaat
groepsaandeel van 251 miljoen EUR.
Geconsolideerde resultatenrekening 1T 2009
In miljoenen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Opbrengsten 1 499 -249 1 703 +13,6 % n.s.
Kosten -942 -1 177 -896 -4,9 % -23,9 %
Brutobedrijfsresultaat 557 -1 426 807 +44,9 % n.s.
Kosten van risico -288 -1 438 -409 +42,0 % -71,6 %
Waardevermindering op (im)materiële
vaste activa 1 -10 0 n.s. n.s.
Resultaat vóór belastingen 270 -2 874 398 +47,4 % n.s.
Belastingen 47 268 -110 n.s. n.s.
Nettoresultaat 317 -2 606 288 -9,1 % n.s.
Aandeel van derden 28 -3 37 +32,1 % n.s.
Nettoresultaat groepsaandeel 289 -2 603 251 -13,1 % n.s.
waarvan impact financiële crisis -336 -3 159 -419 +24,8 % -86,7 %
waarvan nettoresultaat zonder financiële
crisis 625 557 670 +7,2 % +20,5 %
Winst per aandeel (in EUR) 0,25 -1,48 0,14
Dit nettoresultaat groepsaandeel van 251 miljoen EUR in 1T 2009 staat tegenover een
nettoresultaat van 289 miljoen EUR in 1T 2008 en een nettoverlies van 2 603 miljoen EUR in
4T 2008. De impact van de financiële crisis voor 1T 2009 wordt geraamd op -419 miljoen
EUR na belastingen, tegenover -3 159 miljoen EUR in 4T 2008, toen het verwachte
nettoverlies van de verkoop van de verzekeringsactiviteiten van FSA werd geboekt.
In afwachting van de verkoop worden de verzekeringsactiviteiten van FSA nog altijd
geconsolideerd in alle rubrieken van de resultatenrekening van Dexia. Deze consolidatie
heeft geen impact op het nettoresultaat maar heeft wel een belangrijke impact op sommige
rubrieken van de resultatenrekening. De resultaten zonder FSA worden weergegeven in
onderstaande tabel.
3
Resultatenrekening zonder FSA Insurance
In miljoenen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Opbrengsten 1 733 491 1 331 -23,2 % x 2,7
waarvan opbrengsten zonder crisis 1 743 1 934 1 839 +5,6 % -4,9 %
Kosten -918 -1 135 -867 -5,5 % -23,6 %
waarvan kosten zonder crisis -918 -1 135 -867 -5,5 % -23,6 %
Brutobedrijfsresultaat 815 -643 464 -43,1 % n.s.
waarvan brutobedrijfsresultaat zonder
crisis 825 799 972 +17,8 % +21,6 %
Kosten van risico -91 -947 -136 +49,2 % -85,6 %
Waarvan kosten van risico zonder crisis -91 -158 -97 +6,8 % -38,6 %
Resultaat vóór belastingen 724 -1 600 327 -54,7 % n.s.
waarvan resultaat vóór belastingen
zonder crisis 734 631 874 +19,1 % +38,7 %
Nettoresultaat groepsaandeel 576 -1 590 251 -56,4 % n.s.
waarvan nettoresultaat groepsaandeel
zonder crisis 569 411 670 +17,7 % +63,2 %
Zonder FSA Insurance werden de opbrengsten voor 1T 2009 verdrievoudigd in vergelijking
met 4T 2008, tot 1 331 miljoen EUR maar ze daalden met 23 % in vergelijking met 1T 2008
als gevolg van de financiële crisis die in 1T 2009 een impact van -509 miljoen EUR
vertegenwoordigt. Zonder de crisis stegen de opbrengsten met 6 % tot 1 839 miljoen EUR. In
het bijzonder stegen de opbrengsten bij Public and Wholesale Banking met 17 % tegenover
1T 2008, namelijk tot 462 miljoen EUR, vooral door het opnemen van liquiditeitslijnen met
een hoge marge in de Verenigde Staten. Binnen Retail and Commercial Banking namen de
opbrengsten toe met 5 % tegenover eind maart 2008.
Zonder FSA Insurance bleven de kosten onder strikte controle en namen ze af met 6 % tot
867 miljoen EUR, dankzij de eerste resultaten van de kostenbesparende maatregelen. De
exploitatiecoëfficiënt van de Groep, FSA Insurance en de impact van de crisis niet
meegerekend, komt uit op 47 %, tegenover 53 % in 1T 2008.
Het brutobedrijfsresultaat zonder FSA daalt met 43 % tegenover 1T 2009 tot 464 miljoen
EUR door de negatieve impact van de crisis op de opbrengsten. De impact van de crisis
buiten beschouwing gelaten, stijgt het brutobedrijfsresultaat met 18 % ten opzichte van 1T
2008.
De kosten van risico, zonder FSA Insurance en de impact van de crisis, beliepen 97 miljoen
EUR in 1T 2009 of 11 basispunten op de gemiddelde omloop van de kredieten aan het
cliënteel. In de loop van dit moeilijke kwartaal werd de kwaliteit van de activa van de Groep
bevestigd, wat aantoont dat de Groep zich terecht toespitst op twee risicoluwe activiteiten: de
financiering van de publieke sector en Retail and Commercial Banking.
4
Impact van de financiële crisis op 1T 2009
Impact van de financiële crisis op 1T 2009
In miljoenen EUR
Opbrengsten
(vóór
belastingen)
Kosten van
risico(vóór
belastingen)
Nettoresultaat
FSA -116 -35 -83
FSA Financial Products -22 -35 -57
FSA Financial Products - Aanpassing
uitgestelde belastingen +67
Aanpassing provisies op verkoop FSA Inc. -94 - -94
Waardeverminderingen en andere -393 -4 -336
Waardeverminderingen en verliezen -
verzekeringsactiviteit -201 - -201
Kredietverzekeraars -106 - -70
Andere -85 -4 -64
Totale impact financiële crisis -509 -39 -419
* De impact van de financiële crisis met betrekking tot FSA Financial Products en de aan de
gang zijnde verkoop van de verzekeringsactiviteiten van FSA aan Assured Guaranty,
vertegenwoordigden een totaal bedrag na belastingen van -83 miljoen EUR, tegenover
een netto-effect van -2 031 miljoen EUR in 4T 2008.
De portefeuille Financial Products van FSA onderging in 1T 2009 de impact van de verder
uitdiepende hypotheekcrisis in de Verenigde Staten en boekte bijkomende
waardeverminderingen die, op het niveau van het nettoresultaat, gecompenseerd werden
door een aanpassing van de uitgestelde belastingen (activa).
De impact van -94 miljoen EUR met betrekking tot de aan de gang zijnde verkoop van de
verzekeringsactiviteit van FSA was het gevolg van een herwaardering van het verwachte
kapitaalverlies van Dexia, waarbij rekening werd gehouden met een hogere wisselkoers
van de dollar tegenover de euro en met de aandelenkoers van Assured Guaranty eind
maart (6,77 USD tegenover 8,10 USD op het ogenblik van de ondertekening van de
overeenkomst).
Het uiteindelijke verlies nog altijd zal afhangen van de aandelenkoers van Assured
Guaranty bij het afronden van de verkoop (maximaal de helft van de prijs van de
transactie wordt in aandelen van Assured Guaranty betaald).
Ingevolge de verkoop zal het rechtstreekse risico van Dexia op FSA-Assured beperkt
blijven tot een maximumparticipatie van 24,7 % (44,6 miljoen aandelen) in de
gecombineerde entiteit.
* Voor zijn eigen verzekeringsactiviteit boekte Dexia een aantal waardeverminderingen en
verliezen op beleggingsportefeuilles, hoofdzakelijk op aandelen, voor in totaal 201 miljoen
EUR na belastingen (met inbegrip van de meerwaarde op protecties gekocht einde 2008).
Dit is het gevolg van de aanzienlijke dalingen op de aandelenmarkten in 1T 2009.
* Bijkomende waardeverminderingen op het risico van Dexia op de kredietverzekeraars
beliepen 70 miljoen EUR na belastingen in 1T 2009. De waardeverminderingen en
kredietwaardeaanpassingen op het risico van Dexia (hoofdzakelijk onrechtstreeks via
activa gewaarborgd door kredietverzekeraars) bedroegen 610 miljoen EUR (vóór
belastingen) eind maart 2009, nadat voor elke kredietverzekeraar rekening werd
gehouden met een verschillend invorderingspercentage.
5
* De categorie "Andere" omvat een aantal kleinere elementen gelinkt aan de crisis voor een
totaal bedrag van -64 miljoen EUR na belastingen.
Solvabiliteit, liquiditeit en eigen vermogen
De gewogen risico's kwamen eind maart 2009 uit op 153,3 miljard EUR en waren stabiel in
vergelijking met eind 2008, ondanks de sterker wordende dollar tegenover de euro. De
gewogen risico's stegen met 27,6 % in vergelijking met maart 2008, als gevolg van de
prudentiële consolidatie van de portefeuille Financial Products van FSA in de boeken van
Dexia in 4T 2008 en van de toename van de activa in het eerste deel van 2008.
De Tier 1-ratio van Dexia verbeterde in vergelijking met december 2008 en stond eind maart
2009 op 10,7 %, met een core Tier 1-ratio van 9,8 %. Sinds 4T 2008 houden de
solvabiliteitsratio's van Dexia rekening met alle gevolgen van de aan de gang zijnde verkoop
van FSA Insurance en de prudentiële consolidatie van de activiteit Financial Products van
FSA, die samen een negatief effect hadden van ongeveer 350 basispunten, zoals werd
aangekondigd op 14 november 2008.
Met de waarborg van de Belgische en Franse overheden op de Financial Products-activa, die
nu afgerond is, zijn de solvabiliteitsratio's van Dexia ruim beschermd tegen verdere verliezen
van de activiteit Financial Products.
De liquiditeit van de Groep verbeterde tegenover de moeilijke situatie van eind september en
begin oktober 2008 dankzij de staatswaarborgen van 9 oktober 2008. Door deze steun kon
Dexia tot eind april 2009 meer dan 21 miljard EUR aan lange- en middellangetermijnfunding
verwerven, werd de toegang tot de markten voor kortetermijnfunding vergemakkelijkt en werd
de verruiming van de depositobasis mogelijk gemaakt. Deze verbetering kwam er ook door
het doelbewust verlagen van nieuwe krediettoekenningen buiten de kernmarkten en een
daling in het opnemen van toegestane kredietlijnen in de Verenigde Staten. Naar de toekomst
toe zal Dexia elke marktopportuniteit benutten om de looptijd van zijn financieringsbronnen te
verlengen. De onlangs door de Europese Centrale Bank aangekondigde
herfinancieringstransacties op langere termijn en initiatieven om covered bonds in euro op te
kopen zouden de liquiditeitstoestand van de Groep verder moeten helpen verbeteren.
Dexia werkt actief aan de reductie van zijn balans en aan de vermindering van de in afbouw
zijnde obligatieportefeuille van 157 miljard EUR. Sinds oktober 2008 was er een nettoverkoop
van obligaties voor 5 miljard EUR, met een beperkte impact op de resultatenrekening van de
Groep.
Het kern eigen vermogen bedroeg 17,7 miljard EUR einde maart 2009, een stijging met 1,4 %
of 0,25 miljard EUR in vergelijking met eind december 2008.
Eigen vermogen en solvabiliteit
31 maart
2008
31 december
2008
31 maart
2009
Verschil op
3 maanden
Kern eigen vermogen (m EUR) 16 188 17 488 17 736 +1,4 %
Totaal eigen vermogen (m EUR) 9 529 3 916 3 370 -13,9 %
Tier 1 kapitaal (m EUR) 13 483 16 126 16 427 +1,9 %
Totale gewogen risico's (m EUR) 120 113 152 837 153 314 +0,3 %
Tier 1-ratio 11,2 % 10,6 % 10,7 %
Nettoactiva per aandeel
- Kern eigen vermogen (EUR) 12,83 9,92 10,06 +1,4 %
- Totaal eigen vermogen (EUR) 7,07 2,22 1,91 -13,9 %
6
Het totaal eigen vermogen van de Groep volgens IFRS, inclusief de niet in de
resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen, nam af met 0,5 miljard EUR in
vergelijking met december 2008 en kwam uit op 3,4 miljard EUR. Door de verdere toename
van de spreads op de kredietmarkten in 1T 2009, verslechterden de niet in de
resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen van -13,6 miljard EUR eind december
2008 tot -14,4 miljard EUR eind maart 2009.
Update van de afronding van de verkoop van FSA aan Assured Guaranty
De staatswaarborg van België en Frankrijk voor de activiteit Financial Products is rond en
omvat een aantal nieuwe elementen in vergelijking met november 2008.
- In de eerste plaats hebben de overheden aan de Groep liquiditeitswaarborgen toegekend
door tot oktober 2011 de collateralverplichtingen van Dexia op de passiva van Financial
Products te waarborgen. Dan zullen de potentiële liquiditeitsbehoeften van Dexia beduidend
lager liggen. De kostprijs voor Dexia bedraagt 32 basispunten op de gewaarborgde
uitstaande bedragen.
- De portefeuille Financial Products ten belope van 16,6 miljard USD (eind maart 2009) werd
in twee gesplitst:
(i) 12,1 miljard USD aan activa vallen onder staatswaarborg (zowel voor hoofdsom als
interesten). Op deze activa wordt een eerste schijf van 4,5 miljard USD aan verliezen door
Dexia ingedekt (eind maart 2009 was reeds een provisie van 2,0 miljard USD aangelegd).
Boven 4,5 miljard USD zullen de overheden de verliezen dekken en hebben ze recht op
gewone of niet-stemgerechtigde winstaandelen van Dexia.
(ii) een bedrag van 4,5 miljard USD aan activa valt niet onder de waarborg. Dexia verwacht
op deze activa geen of weinig verlies: elk verlies zal worden afgetrokken van bovenvermelde
schijf van eerste verliezen op de ingedekte activa, op voorwaarde dat het wordt opgenomen
vóór het bedrag van 4,5 miljard USD is gebruikt. De portefeuille is 100 % investment grade
en bestaat uit de activa van de Financial Products-portefeuille van de hoogste kwaliteit.
De kostprijs van deze waarborg bedraagt voor Dexia 113 basispunten op enkel de
gewaarborgde activa. Door 4,5 miljard USD aan activa uit de waarborg te weren, kunnen de
kosten voor Dexia worden gedrukt.
De goedkeuring van de transactie door de ratingbureaus en de wettelijk voorgeschreven
documenten zijn bijna in orde. Zodra deze stappen achter de rug zijn, beschikt Assured
Guaranty over maximaal 45 dagen om fondsen in te zamelen. De closing van de transactie
wordt verwacht tegen eind juni.
Resultaten voor 1T 2009 per metier
Zoals eerder dit jaar aangekondigd, werd de activiteitssegmentatie aangepast aan het
nieuwe profiel en de nieuwe strategische richtlijnen van Dexia. De Groep is nu
onderverdeeld in drie afdelingen die de operationele activiteiten vertegenwoordigen en die
op homogene core cliënten gericht zijn (Public and Wholesale Banking, Retail and
Commercial Banking, Asset Management and Services). Een vierde afdeling, namelijk
Groepscenter, omvat de thesaurieverrichtingen en de activiteiten in afbouw, alsook het
vroegere segment Central Assets.
De belangrijkste wijzigingen in vergelijking met de vorige segmentatie zijn:
- Thesaurie en financiële markten is niet langer een metier, maar werd ondergebracht
in het Groepscenter en in de operationele metiers (structurering, sale en
tradingactiviteiten worden aan overeenkomstige subsegmenten toegewezen);
7
- De activiteit Verzekeringen is niet langer gespreid over Retail and Commercial
Banking en Public and Wholesale Banking, maar maakt nu deel uit van het nieuw
gecreëerde Asset Management and Services, dat ook Asset Management en
Investor Services omvat;
- Alle obligatieportefeuilles in afbouw (obligatieportefeuille van de publieke sector en de
portefeuille Financial Products van FSA, die vroeger bij Public and Wholesale
Banking ondergebracht waren; Credit Spread Portfolios en tradingportefeuilles, die
vroeger bij Thesaurie en financiële markten ondergebracht waren) worden volledig
aan het Groepscenter toegewezen;
- In afwachting dat de verkoop van FSA Insurance wordt afgerond, wordt deze activiteit
eveneens uit Public and Wholesale Banking gelicht en in het Groepscenter
ondergebracht;
- De vroegere activiteiten van Public and Wholesale Banking in Turkije, Luxemburg en
Slowakije worden nu opgenomen in Retail and Commercial Banking.
Samen met de nieuwe activiteitssegmentatie heeft Dexia ook een fundamentele prijswijziging
doorgevoerd voor de transfer van activa en passiva uit de commerciële metiers naar het
ALM van de Groep. De nieuwe interne transferprijzen worden nu in lijn gebracht met de
looptijd van de activa, marktvoorwaarden en de fundingkost van Dexia. Sinds januari 2009
worden nieuwe prijzen toegepast voor de productie van activa en passiva. De kosten van de
staatswaarborgen en de kosten van de langetermijnfinanciering worden aan de metiers
toegewezen, in verhouding tot hun respectieve behoeften.
Nettoresultaat 1T 2009 per metier
In miljoenen EUR
Nettoresultaat
(zonder financiële
crisis)
Impact financiële
crisis
Gerapporteerd
nettoresultaat
Public and Wholesale Banking 198 0 198
Retail and Commercial Banking 145 +12 156
Asset Management and Services 78 -207 -128
Groepscenter 250 -224 25
Totaal 670 -419 251
8
Public and Wholesale Banking
Resultatenrekening
In miljoenen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Opbrengsten 395 380 462 +17,0 % +21,6 %
Kosten -155 -157 -145 -6,7 % -8,0 %
Brutobedrijfsresultaat 240 223 318 +32,3 % +42,5 %
Kosten van risico -10 -141 -21 x 12,7 ÷ 6,8
Resultaat vóór belastingen 230 81 297 +28,9 % x 3,6
Nettoresultaat groepsaandeel 146 78 198 +35,5 % x 2,5
waarvan impact financiële crisis 0 -54 0 n.s. n.s.
waarvan nettoresultaat zonder financiële
crisis 146 132 198 +35,5 % +50,0 %
De opbrengsten stegen met 17 % in vergelijking met maart 2008, namelijk tot 462 miljoen
EUR, vooral door het opnemen van liquiditeitslijnen met een hoge marge in de Verenigde
Staten. Dankzij dit positief element en de toegenomen uitstaande volumes op jaarbasis,
werd de impact van de stijgende fundingkosten meer dan gecompenseerd.
De spreads op nieuwe kredieten, vooral in Frankrijk en België, stegen gevoelig, en de
commerciële marges bleven goed, rekening houdend met de toegenomen
financieringskosten. De kredietproductie in 1T 2009 bedroeg 1,9 miljard EUR tegenover
11,2 miljard in 1T 2008. De daling was het gevolg van een gevoelige inkrimping van de
kredietvraag en van de beslissing begin 4T 2008 om de productie te verlagen en zich
opnieuw te concentreren op de geografische kernmarkten (Frankrijk, België, Italië en het
Iberisch Schiereiland). Alles samen vertegenwoordigden deze landen ongeveer 90 % van de
kredietproductie van 1T 2009 in vergelijking met 42 % in 1T 2008. De
langetermijnverbintenissen kwamen uit op 258 miljard EUR, een stijging met 6 % in
vergelijking met maart 2008 maar een daling met 4 % in vergelijking met december 2008, als
gevolg van de beperkte kredietproductie in 1T 2009. Zoals eerder aangekondigd werd de
activiteit i.v.m. obligaties van de publieke sector stopgezet. Ze wordt afgebouwd en aan het
Groepscenter toegewezen.
De kosten stonden onder strikte controle en namen met 7 % af in vergelijking met maart 2008
als gevolg van de eerste resultaten van kostenbesparende maatregelen. De
exploitatiecoëfficiënt van het metier bedroeg 31 % voor 1T 2009, tegenover 39 % voor
1T 2008.
Het brutobedrijfsresultaat steeg met 32 % ten opzichte van 1T 2008 tot 318 miljoen EUR
onder impuls van zowel hogere opbrengsten als lagere kosten.
De kosten van risico kwamen uit op 21 miljoen EUR en bleven daarmee op een zeer laag
peil (3 basispunten op jaarbasis op de gemiddelde uitstaande bedragen). Dit bevestigt de
degelijke kwaliteit van de Public Finance activa.
Het nettoresultaat groepsaandeel van het metier bedroeg 198 miljoen EUR, tegenover
146 miljoen EUR in 1T 2008.
9
Retail and Commercial Banking
Resultatenrekening
In miljoenen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Opbrengsten 690 686 722 +4,7 % +5,3 %
Kosten -472 -488 -461 -2,2 % -5,5 %
Brutobedrijfsresultaat 218 198 261 +19,7 % +31,7 %
Kosten van risico -30 -228 -47 +56,5 % -79,6 %
Resultaat vóór belastingen 188 -37 214 +13,7 % n.s.
Nettoresultaat groepsaandeel 138 23 156 +13,1 % x 6,8
waarvan impact financiële crisis -1 -69 12 n.s. n.s.
waarvan nettoresultaat zonder financiële
crisis 139 91 145 +3,8 % +58,3 %
De opbrengsten bedroegen 722 miljoen EUR, een stijging van 5 % ten opzichte van maart
2008, die uiteenlopende trends aan het licht brengt. In België hadden de opbrengsten te lijden
onder de lagere commissies op buitenbalansspaarproducten en de lagere depositomarges in
vergelijking met 1T 2008, hoewel er een verbetering was tegenover de vorige kwartalen. In
Turkije stegen de opbrengsten aanzienlijk, omdat de marges profiteerden van de
renteverlagingen van de centrale bank. De activiteit in Luxemburg werd eveneens door
stijgende marges gekenmerkt, zowel voor kredieten als deposito's.
De deposito's stegen sinds eind 2008 met 3,5 miljard EUR, waarvan 3 miljard EUR in België,
vooral op spaarrekeningen, en 0,5 miljard EUR in Turkije. In vergelijking met maart 2008
daalden de totale cliëntentegoeden met ongeveer 10 %, als gevolg van zowel negatieve
markteffecten als de uitstroom van buitenbalansspaarproducten, vooral in het tweede deel
van 2008.
De kredieten stegen met 10 % tegenover maart 2008, dankzij kredieten aan bedrijven (+16 %)
en hypothecaire kredieten (+9 %). In vergelijking met december 2008 namen de kredieten toe
met 1 %. België en Turkije boekten nog altijd een groei op het vlak van de uitstaande
bedragen, ondanks de dalende vraag.
De kosten daalden met 2 % in vergelijking met maart 2008, tot 461 miljoen EUR.
Kostenbeheersing was in alle landen een hoofdprioriteit. De inspanningen beginnen al
resultaten af te leveren. De exploitatiecoëfficiënt van het metier bedroeg 31 % voor 1T 2009,
tegenover 39 % voor 1T 2008.
Het brutobedrijfsresultaat steeg met 20 % ten opzichte van 1T 2008 en kwam uit op
261 miljoen EUR onder invloed van de goede prestatie van Turkije.
De kosten van risico stegen met 17 miljoen EUR (+57 % tegenover maart 2008). In Turkije
werden de provisies opgetrokken in het licht van de plaatselijke verslechtering van de risico's,
en werden collectieve waardeverminderingen geboekt die striktere normen in verband met het
aanleggen van provisies weerspiegelen. Voor 1T 2009 bleven de kosten van risico van het
metier op jaarbasis bevredigend met 52 basispunten (op de gemiddelde uitstaande kredieten
aan het cliënteel).
Het gerapporteerde nettoresultaat groepsaandeel beliep 156 miljoen EUR, een stijging met
13 % tegenover 1T 2009. Zonder rekening te houden met een positief effect van de financiële
crisis ten belope van 12 miljoen EUR, bedroeg het nettoresultaat 145 miljoen EUR.
10
Asset Management and Services
Gerapporteerde resultatenrekening
In miljoenen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Opbrengsten 276 -334 21 -92,3 % n.s.
Kosten -172 -176 -165 -4,1 % -5,8 %
Brutobedrijfsresultaat 104 -509 -144 n.s. n.s.
Kosten van risico 0 -1 -6 n.s. x 7,6
Resultaat vóór belastingen 104 -510 -150 n.s. n.s.
Nettoresultaat groepsaandeel 87 -462 -128 n.s. n.s.
waarvan impact financiële crisis 0 -497 -207 n.s. n.s.
waarvan nettoresultaat zonder financiële
crisis 87 35 78 -10,0 % x 2,3
Uitsplitsing van het nettoresultaat groepsaandeel voor Asset Management and Services
In miljoenen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Asset Management 17 -34 2 -85,6 % n.s.
Investor Services 22 13 0 n.s. n.s.
Verzekeringen 47 -441 -130 n.s. -70,5 %
Totaal Asset Management and Services 87 -462 -128 n.s. n.s.
Asset Management, Investor Services en Verzekeringsactiviteiten (allemaal behorend tot het
metier Asset Management and Services) werden door de crisis getroffen en rapporteerden
een nettoverlies van 128 miljoen EUR, voornamelijk na 201 miljoen EUR aan
waardeverminderingen en verliezen op de beleggingsportefeuilles van de
verzekeringsactiviteit als gevolg van de dalende aandelenmarkten. Zonder rekening te
houden met de impact van de financiële crisis, daalde het nettoresultaat groepsaandeel van
het metier met 10 % tot 78 miljoen EUR.
- Vanwege de beperkte volumes en de verslechtering van de productmix, daalden de
opbrengsten van Asset Management met 40 % in vergelijking met maart 2008. De beheerde
activa bedroegen 73,1 miljard EUR eind maart 2009, een daling van 29 % tegenover maart
2008. In vergelijking met december 2008, zakten de beheerde activa met 8 % of 6 miljard
EUR. Dit vloeit voort uit een negatief markteffect en netto-uitstromen van 4,8 miljard EUR,
vooral inzake retailfondsen. Kostenbeperking bleef een prioriteit, wat tot een daling van de
exploitatiekosten met 18 % in vergelijking met maart 2008 resulteerde. Het nettoresultaat
groepsaandeel van Asset Management daalde in 1T 2009 tot 2 miljoen EUR. Dexia Asset
Management ging in 1T 2009 van start met een interne reorganisatie waarbij de klemtoon
meer op de klanten en op de efficiëntie kwam te liggen.
- In 1T 2009 werd Investor Services getroffen door de waardevermindering van de
klantenactiva (de activa in beheer daalden met 35 % tegenover maart 2008) en door een
gevoelige daling van de forex-activiteit (-42 % in vergelijking met maart 2008). De
opbrengsten van 1T 2009 daalden met 24 % en het nettoresultaat groepsaandeel was nihil,
rekening houdend met een provisie van 6 miljoen EUR in verband met een rechtsvordering.
- Als gevolg van de onrust op de markten, werden voor de verzekeringsactiviteit 201 miljoen
EUR aan waardeverminderingen en verliezen geboekt. Zonder dit element daalden de
opbrengsten met 4 % als gevolg van een hogere verliesratio in de niet-levensverzekeringen.
Dankzij de stabiele kosten en een positieve fiscale eenmalige regularisering, kwam het
nettoresultaat groepsaandeel in 1T 2009 uit op 71 miljoen EUR, zonder rekening te houden
met de impact van de financiële crisis.
11
Groepscenter
Resultatenrekening
In miljoenen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Opbrengsten 138 -982 496 x 3,6 n.s.
Kosten -143 -355 -124 -13,3 % -65,2 %
Brutobedrijfsresultaat -5 -1 337 372 n.s. n.s.
Kosten van risico -248 -1 068 -335 -89,7 % ÷ 3,2
Resultaat vóór belastingen -253 -2 408 37 n.s. n.s.
Nettoresultaat groepsaandeel -82 -2 241 25 n.s. n.s.
waarvan impact financiële crisis -335 -2 540 -224 -33,0 % -91,2 %
waarvan nettoresultaat zonder financiële
crisis 253 298 250 -1,3 % -16,3 %
Uitsplitsing van het nettoresultaat groepsaandeel van het Groepscenter
In miljoen EUR 1T 2008 4T 2008 1T 2009
Verschil
1T 2009/
1T 2008
Verschil
1T 2009/
4T 2008
Obligatieportefeuilles in afbouw 145 -1 234 -25 n.s. n.s.
Thesaurie 98 232 188 92,7 % -18,7 %
Central Assets -324 -1 239 -138 -57,4 % -88,9 %
Totaal -82 -2 241 25 n.s. n.s.
Het Groepscenter boekte in 1T 2009 een nettoresultaat groepsaandeel van 25 miljoen EUR.
Zonder de impact van de financiële crisis, beliep het nettoresultaat 250 miljoen EUR. De
gevolgen van de crisis omvatten waardeverminderingen op het risico op kredietverzekeraars,
negatieve waarderingen tegen marktwaarde op de tradingportefeuille en de bovenvernoemde
crisisaanpassingen in verband met FSA. Het Groepscenter omvat de resultaten van de
obligatieportefeuilles in afbouw van Dexia, de thesaurieactiviteiten en Central Assets.
- Overeenkomstig het hervormingsplan, ging Dexia over tot de afbouw van een
obligatieportefeuille van 157 miljard EUR. In 1T 2009 werden er geen waardeverminderingen
van betekenis op deze portefeuille geboekt. De opbrengsten van de portefeuille ondervonden
de impact van een deel van de kosten voor de staatswaarborgen en van de toenemende
kosten voor de langetermijnfinanciering. De bijdrage aan de resultaten van het Groepscenter
- zonder de crisisimpact van de portefeuille Financial Products van FSA (ook in afbouw) - is
laag. In totaal kwam de bijdrage van portefeuilles in afbouw (obligaties en Financial Products)
aan het nettoresultaat zonder crisisimpact van het Groepscenter in 1T 2009 uit op 65 miljoen
EUR. Op gerapporteerde basis beliep deze bijdrage vóór belastingen -25 miljoen EUR,
rekening houdend met de gevolgen van de crisis, waaronder voornamelijk
kredietwaardeaanpassingen met betrekking op kredietverzekeraars en negatieve
waarderingen tegen marktwaarde op tradingactiva.
- Net als in de voorbije kwartalen leverde Cash and Liquidity Management een positieve
bijdrage. Zodoende kon het segment Thesaurie over 1T 2009 een nettoresultaat
groepsaandeel rapporteren van 188 miljoen EUR.
Dexia (www.dexia.com) is een Europese bank die op 31 maart 2009 ongeveer36 000 werknemers telde. Op dezelfde datum
bedroeg het kern eigen vermogen 17,7 miljard EUR. De Groep is vooral actief op het vlak van Public and Wholesale Banking en
biedt volledige bancaire diensten aan de cliënten van de openbare sector, en op het vlak van Retail en Commercial Banking in
Europa (vooral in België, Luxemburg en Turkije). De voornaamste activiteiten omvatten retail, commercial en private banking,
alsook verzekeringen, asset management en diensten aan beleggers.
Persdienst Brussel +32 2 213 50 81
Persdienst Parijs +33 1 58 58 86 75
Investor Relations Brussel +32 2 213 57 46/49
Investor Relations Parijs +33 1 58 58 85 97/22
Dexia NV - Rogierplein 11, B-1210 Brussel - 1, passerelle des Reflets, Paris-La Défense 2, F-92919 La Défense Cedex
12
- Central Assets boekte een verlies van -4 miljoen EUR zonder rekening te houden met de
impact van de crisis, en een gerapporteerd verlies van -138 miljoen EUR. Dit laatste bedrag
houdt rekening met de gevolgen van de financiële crisis, vooral de aanpassingen aan de
provisie voor het verwachte nettoverlies op de verkoop van FSA Insurance dat in 4T 2008
werd geboekt.
U vindt gedetailleerde informatie over de resultaten en balansgegevens van Dexia in het Driemaandelijks financieel verslag
1T 2009, opgesteld in navolging van het KB van 14 november 2007 en eerstdaags beschikbaar op www.dexia.com.