KPMG
Amerikaanse 'stress test' biedt slechts schijnzekerheid
07|05|09 - KPMG pleit voor het ontwerpen van internationale
richtlijnen op het gebied van aanpak en rapportage van stress
testresultaten.
De stress test die de Federal Reserve bij de grootste banken in de
Verenigde Staten heeft uitgevoerd en waarvan vanavond de resultaten
zullen worden gepubliceerd, biedt slechts schijnzekerheid en geen
garantie dat de banken bestand zullen zijn tegen een verdere
verslechtering van de economie. Dat zegt Lex Dekkema, partner bij KPMG
Advisory. Het is volgens Dekkema zeer de vraag of de resultaten van de
stress test een realistisch beeld geven van de benodigde
kapitaalpositie.
Dekkema: "Ook na de test bestaan door het ontbreken van handel nog
steeds geen openbare marktprijzen voor de waardering van illiquide
activa. De stress test resultaten, nemen deze onzekerheid niet weg.
Daarnaast geeft een generiek gehanteerde meetlat voor banken met zeer
diverse internationale activiteiten en risicokarakteristieken een
vertekend beeld. Het voorstel om een vergelijkbare uniforme stresstest
op Europees of op nationaal niveau toe te passen raad ik dan ook af.
Om transparantie te bieden in de benodigde kapitaalpositie is het
essentieel om per bank te komen tot een individueel en op maat
gesneden stress testing raamwerk."
Met de resultaten van de stress testen (het Supervisory Capital
Assessment Program) tracht de Fed transparantie te verschaffen in de
benodigde kapitaalpositie van de grootste 19 Amerikaanse banken. Naar
verwachting zullen een aantal banken binnen de gestelde zes maanden
hun kapitaalpositie moeten versterken.
Roel Menken, partner bij KPMG Advisory: "De Fed beoogt met de stress
tests het vertrouwen in de Amerikaanse financiële sector te herstellen
en haar leidende positie op de financiële markten te herwinnen. Als er
echter één lering is die we uit de kredietcrisis kunnen trekken is het
dat de verwevenheid van de financiële markten en het daarmee
samenhangende systeemrisico vraagt om een betere mondiale coördinatie
van het toezicht. Om een consistente benadering te waarborgen is
daarom van belang dat de stress tests binnen een internationaal
geharmoniseerd kader worden uitgevoerd. "
KPMG pleit daarbij voor het ontwerpen van internationale richtlijnen
op het gebied van aanpak en rapportage van stress testresultaten. Deze
richtlijnen die door de locale toezichthouders zullen worden
gehanteerd, bevorderen de vergelijkbaarheid tussen banken zonder dat
voorbij wordt gegaan aan de specifieke individuele
risicokarakteristieken.
Menken: "Belangrijk aandachtspunt is het presenteren van de resultaten
van de stress tests. Deze dient, waar van toepassing, direct gepaard
te gaat met het aankondigen van risico-mitigerende en/of
kapitaalversterkende maatregelen zodat marktpartijen niet in het
ongewisse blijven over de te nemen correctieve acties."
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Andy Bellm, (020) 656
7039.
© 2009 KPMG N.V., registered with the trade register in the
Netherlands under number 34153857 and a Dutch limited liability
company and a member firm of the KPMG network of independent member
firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All
rights reserved.