persbericht
Eerste kwartaalresultaten 2009 USG People
Ondanks de sterk dalende markten steeg de operationele kasstroom met 25% tot
60 miljoen; sterke focus op verlaging schuldpositie en kosten in aanhoudend
moeilijke marktomstandigheden
Almere, 21 april 2009, 07:00 CET
Highlights eerste kwartaal 2009
· De groepsomzet kwam uit op 755 miljoen en daalde met 22% ten opzichte van het eerste
kwartaal in 2008
· De operationele kasstroom steeg in het eerste kwartaal naar 60 miljoen
(2008: 48 miljoen)
· Netto schuldpositie daalde in het eerste kwartaal met 48 miljoen naar 503 miljoen
(netto bankschuld daalde naar 352 miljoen)
· De senior leverage ratio bedroeg aan het einde van het eerste kwartaal 1,7 (bank convenant
4)
· De onderliggende operationele kosten namen af met 10% ten opzichte van vorig jaar
(autonoom -13%)
· De onderliggende EBITA kwam uit op 11 miljoen (2008: 53 miljoen)
(in miljoenen) 1e Kwartaal 2009 1e Kwartaal 2008 Groei
Omzet 755 964 -22%
Bruto resultaat 178 238 -25%
Operationele kosten* 160 178 -10%
EBITDA 18 60 -70%
EBITA 11 53 -80%
Nettowinst -2 28 -107%
WPA (in euro's) -0,02 0,46 -109%
* Onderliggende resultaten zijn de resultaten exclusief reorganisatiekosten
"We laveren op dit moment in een zware storm op de Europese uitzendmarkt", zei Ron Icke,
CEO van USG People. "De mate en snelheid waarin de volumes in de uitzendmarkt in de
afgelopen maanden zijn gedaald is niet eerder voorgekomen. Dat betekent dat we onze
organisatie verder moeten aanpassen en het tempo waarin we de kosten verlagen moeten
versnellen. Eerder dit jaar hadden we daarvoor al een herstructurering van onze organisatie
aangekondigd voornamelijk in Spanje en Frankrijk en nu volgen ook de andere landen. In totaal
zal daarvoor een extra bedrag voor herstructurering worden aangewend van 17 miljoen. Het
totaal van de reorganisatielasten komt daarmee op 42 miljoen. De kostenbesparingen die
volgen uit de reorganisatie bedragen naar verwachting 60 miljoen op jaarbasis. Onderliggend
hebben we de operationele kosten in het eerste kwartaal al met 10 procent teruggebracht en de
1/14
persbericht
netto schuldpositie was 160 miljoen lager dan vorig jaar. Naast onverminderde aandacht voor
commerciële zaken zijn dit de belangrijkste onderwerpen waar we ons nu op richten."
1e kwartaal 2009 1e kwartaal 2009 1e kwartaal Autonome
(in miljoenen) Groei
gerapporteerd onderliggend* 2008 groei
Omzet 754,9 754,9 963,9 -22% -24%
Bruto resultaat 175,6 177,9 238,2 -25% -27%
Operationele kosten 174,2 159,8 178,4 -10% -13%
EBITDA 1,4 18,1 59,8 -70% -68%
EBITA -6,0 10,7 52,8 -80% -78%
Brutomarge 23,3% 23,6% 24,7%
Operationele kosten in % 23,1% 21,2% 18,5%
van de omzet
EBITA marge -0,8% 1,4% 5,5%
* Onderliggende resultaten zijn de resultaten exclusief reorganisatiekosten
Toelichting op de eerste kwartaalresultaten 2009
Omzet
USG People behaalde in het eerste kwartaal een omzet van 755 miljoen waarmee de omzet 22%
lager uitkwam dan vorig jaar. Op autonome basis bedroeg de daling 24%. In alle landen was in de
eerste maanden van het jaar sprake van een omzetdaling door een terugval in de marktvraag als
gevolg van een scherpe krimp in de economie.
In Nederland en België was de omzetdaling het minst maar ook hier was sprake van een versnelling in
de achteruitgang. Door onze zeer gediversifieerde portfolio's en sterke posities in het MKB presteerde
onze groep in beide landen beter dan de markt. In Nederland nam de groepsomzet af met 14% terwijl
de markt met 18% daalde en in België werd een daling van 18% gerealiseerd in een markt die in deze
periode naar verwachting met meer dan 20% daalde.
In de landen buiten de Benelux daalde de gezamenlijke omzet met een derde ten opzichte van vorig
jaar. De afname van de omzet in Frankrijk, Duitsland en Italië lag min of meer in lijn terwijl in Spanje
met een halvering van de omzet sprake was van een forse terugval.
Brutomarge
Het onderliggende brutoresultaat kwam uit op 178 miljoen waarmee een brutomarge werd behaald
van 23,6%. In het eerste kwartaal van 2008 bedroeg de brutomarge 24,7%. De marge daalde met
1,1 procentpunt door lagere opbrengsten uit werving en selectie en door druk op de prijzen als gevolg
van een lagere marktvraag. De omzet uit werving en selectie daalde met 39% ten opzichte van vorig
jaar en kwam in het eerste kwartaal uit op 1,4% van de totale omzet. In het eerste kwartaal is in het
brutoresultaat een last van 2 miljoen opgenomen voor afkoop van detacheringcontracten.
Bedrijfskosten
De onderliggende autonome operationele kosten zijn in het eerste kwartaal met 13% afgenomen ten
opzichte van 2008. Onderliggend bedroegen de operationele kosten 160 miljoen tegen 178 miljoen
in voorgaand jaar. Er werd in het eerste kwartaal in totaal 17 miljoen aan kosten genomen voor
verdere herstructurering van de organisatie en het vestigingennetwerk waarvan 2 miljoen is
2/14
persbericht
opgenomen in het brutoresultaat. Eerder dit jaar werden al herstructureringen opgestart vooral in
Spanje en Frankrijk. In deze landen zijn ingrijpende maatregelen genomen en is het kostenniveau
reeds op een lager niveau gebracht. Gegeven de aanhoudende moeilijke marktomstandigheden zullen
verdere kostenbesparende maatregelen genomen worden.
Door de aanvullende herstructureringen wordt het aantal voltijdbanen verminderd met 800 FTE's
waarvan een groot deel door het niet opvullen van natuurlijke uitstroom. Het netwerk wordt daarbij
ingekrompen met 85 vestigingen. Deze maatregelen zullen een extra jaarlijkse kostenbesparing
opleveren van circa 30 miljoen, bovenop de al eerder aangekondigde maatregelen waarvan de
verwachte jaarlijkse kostenbesparing ook 30 miljoen bedraagt.
EBITA
De onderliggende EBITA, exclusief reorganisatielasten, kwam in het eerste kwartaal uit op
11 miljoen tegen 53 miljoen in 2008. Het lagere resultaat was voornamelijk een gevolg van de
lagere marktvraag over de gehele linie. Door de snelheid van de krimp in de markt kon de omzetdaling
niet volledig worden gecompenseerd door verlagingen in de kosten. De gerapporteerde EBITA
inclusief incidentele resultaten bedroeg - 6 miljoen. De onderliggende EBITA marge kwam uit op
1,4% (eerste kwartaal 2008: 5,5%). Het gerapporteerde resultaat werd sterk beïnvloed door een
eenmalige last van 17 miljoen voor herstructureringen.
Amortisatie
De amortisatie betreft afschrijving van gewaardeerde merkenrechten, klantenrelaties en kandidaat-
databases vanuit gedane acquisities. In het eerste kwartaal werd 6 miljoen afgeschreven tegen
4 miljoen in dezelfde periode van vorig jaar. Het betreft reguliere amortisatie die in dit jaar hoger
uitkomt door de overname in Duitsland in 2008, welke vorig jaar vanaf maart in de resultaten is
verwerkt.
Financieringslasten
Exclusief ongerealiseerde waardeveranderingen van rentederivaten kwamen de financiële lasten
2 miljoen lager uit dan vorig jaar in het eerste kwartaal. De afgenomen lasten waren vooral het
gevolg van een lagere schuldpositie. De financiële lasten bedroegen in het eerste kwartaal 6 miljoen
tegen 8 miljoen vorig jaar. Inclusief derivatenwaarderingen bedroegen de financiële lasten
13 miljoen tegen 7 miljoen in het eerste kwartaal van vorig jaar.
Belasting
De belastingdruk kwam uit op 29,3% en was 1,9% hoger dan het gemiddelde nominale belastingtarief
van 27,4%. De hogere druk is het gevolg van een correctie uit voorgaande jaren. De niet aftrekbare
kosten werden gecompenseerd door de vrijgestelde opbrengsten van het treasury center in België.
Nettowinst
De nettowinst kwam uit op - 18 miljoen tegenover 29 miljoen vorig jaar in het eerste kwartaal.
Exclusief herstructureringskosten en ongerealiseerde waardeveranderingen van derivaten bedroeg de
nettowinst - 1,6 miljoen (Q1 2008: 28 miljoen). Het gerapporteerde resultaat per aandeel bedroeg -
0,28 tegen 0,46 in het eerste kwartaal van vorig jaar.
Balans en kasstroom
Het balanstotaal is in het eerste kwartaal afgenomen met 46 miljoen tot 1.921 miljoen. Het
werkkapitaal nam in het kwartaal af met 71 miljoen, voor een belangrijk deel door een afname van
de handelsvorderingen met 100 miljoen. De netto bankschuld, exclusief achtergestelde leningen,
verminderde in het eerste kwartaal met 36 miljoen en bedroeg 352 miljoen op 31 maart tegen
3/14
persbericht
388 miljoen op 31 december. De senior leverage ratio (netto bankschuld / EBITDA) bedroeg 1,7 en
de interest coverage ratio kwam uit op 6,8 ultimo het eerste kwartaal. Beide lagen daarmee
ruimschoots onder de limieten van de bankconvenanten. Het eigen vermogen nam af met 18 miljoen
door het verlies over het kwartaal. De solvabiliteitsratio kwam uit op 34,0% en bleef daarmee
nagenoeg gelijk aan de positie op 31 december.
De operationele kasstroom bedroeg 60 miljoen in het eerste kwartaal waardoor de netto bankschuld
verder afnam. Er werd een afname van het werkkapitaal gerealiseerd van 71 miljoen tegen een
toename van 2 miljoen in voorgaand jaar. Daarnaast zorgde een lager investeringsniveau voor
minder uitgaven. De totale schuldpositie, inclusief 151 miljoen achtergestelde leningen, kwam op
31 maart uit op 503 miljoen. De schuld was daarmee 48 miljoen lager dan eind 2008.
Resultaten per segment
General staffing
In het General staffing segment daalde de omzet met 26% ten opzichte van dezelfde periode vorig
jaar. Organisch bedroeg de omzetdaling 29%. De resultaten van de overgenomen activiteiten in
Duitsland zijn in 2008 vanaf maart in de groepsresultaten opgenomen.
Bij Start People in Nederland daalde de omzet in het eerste kwartaal met 17%. Start People
presteerde daarmee licht beter dan de markt die in de eerste drie perioden van het jaar daalde met
18%. In België ging de markt snel achteruit waardoor Start People een omzetdaling realiseerde van
21%. Dit ligt naar verwachting in lijn met de omzetdaling in de markt.
In de landen buiten de Benelux daalde de omzet met 33%. Spanje verloor de helft van haar omzet ten
opzichte van vorig jaar en Frankrijk, Duitsland en Italië daalden met ongeveer een derde. In de overige
landen zagen we vooral scherpe dalingen in Polen en Tsjechië. De Spaanse arbeidsmarkt heeft
ernstig te lijden onder de economische recessie en de ineenstorting van de vastgoedmarkt.
Specialist staffing, Professionals en callcenteractiviteiten
De omzet van de gezamenlijke specialistische activiteiten van de groep namen in het eerste kwartaal
af met 15%. In Nederland en België waar het overgrote deel (meer dan 90%) van de omzet van de
specialisaties wordt behaald kwam de omzet 13% lager uit. In Spanje werd door de specialistische
merken een omzetdaling van 36% gerealiseerd als gevolg van de slechte marktomstandigheden.
Enkele specialistische werkmaatschappijen konden in het eerste kwartaal een omzetgroei realiseren
doordat zij tegengesteld of later op de cyclus reageren. Bij Specialist staffing behaalde Secretary Plus
in het eerste kwartaal een omzetgroei in België en Duitsland en binnen de Professionals realiseerden
de Nederlandse werkmaatschappijen USG Energy, USG Capacity en USG Juristen een omzetgroei.
De callcenteractiviteiten in Nederland en België groeiden in het eerste kwartaal met 24% in omzet.
Vooruitzichten 2009
Gedurende het eerste kwartaal was er geen afvlakking in de daling of verbetering van de omzet
zichtbaar in de markten waarin we opereren. In de Verenigde Staten en China, landen waar de eerste
tekenen van herstel verwacht worden, lijkt de snelheid van de economische krimp nu af te nemen.
Deze trends volgen in Europa doorgaans met enige vertraging.
Voorlopig richten we ons op kostenverlagingen en terugdringing van de schuldpositie. Niet vervangen
van medewerkers die natuurlijk afvloeien, zeer scherp op de lopende kosten letten en reorganiseren
daar waar nodig. De verwachte kostenbesparingen uit de aangekondigde reorganisaties bedragen
4/14
persbericht
60 miljoen op jaarbasis. Bij dit alles proberen we de winstcapaciteit van de organisatie op peil te
houden, zodat we optimaal kunnen inspelen als de markt zich hersteld.
Wij verwachten dat de moeilijke marktomstandigheden zullen aanhouden in 2009 en geven in de
huidige onzekere marktomstandigheden geen concrete winstverwachting af voor 2009.
Voor meer informatie over dit persbericht:
Rob Zandbergen, CFO
Telefoon: +31 (0)36 529 95 20
E-mail: rzandbergen@usgpeople.com
Financiële kalender
23 april 2009 Ex dividend notering
27 april 2009 Dividend record date
15 mei 2009 Betaalbaarstelling dividend
24 juli 2009 Publicatie tweede kwartaalresultaten 2009 (voor beurs)
Analistenbijeenkomst en persconferentie tweede kwartaalresultaten
28 oktober 2009 Publicatie derde kwartaalresultaten 2009 (voor beurs)
Analistenbijeenkomst en persconferentie derde kwartaalresultaten
3 maart 2010 Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2009 (voor beurs)
Analistenbijeenkomst en persconferentie vierde kwartaal- en
jaarresultaten
Aanvullende informatie
De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm
van garantie ten aanzien van de toekomstige verwerkelijking ervan. Dit persbericht bevat of verwijst
naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige
verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van
USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen",
"zullen", "verwachten", "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen",
"voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst
gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op
huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's,
onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden,
ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de
toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de
toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het
actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie,
toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens
toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan.
5/14
persbericht
Profiel USG People
USG People is actief met een groot aantal sterke merken die gezamenlijk totaaloplossingen bieden op het vlak van
uitzending, detachering, HR- en customer care services. Met een omzet van ruim 4 miljard in 2008 is USG People de
Europese nummer vier in HR-dienstverlening. Het hoofdkantoor van USG People is gevestigd in Almere en de groep is
actief in een groot aantal Europese landen, waaronder Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland,
Tsjechië, Slowakije, Polen, Frankrijk, Italië en Spanje.
De merkenportfolio van USG People bevat de merken Proflex en Start People (general staffing) -
Ad Rem Young Professionals, ASA Student, Content, Creyf's, Express Medical, Geko Zeitarbeit, Receptel,
Secretary Plus, StarJob, Technicum en Unique (specialist staffing) - Legal Forces, USG Capacity, USG Energy,
USG Financial Forces, USG HR Forces, USG Innotiv, USG Juristen en USG Restart (professionals) - Call-IT (other
services).
USG People is genoteerd aan de effectenbeurs NYSE Euronext Amsterdam en is opgenomen in de Amsterdam Midcap
Index (AMX).
Bezoek voor meer informatie over USG People of haar werkmaatschappijen onze website www.usgpeople.com.
Bijlage 1: Informatie per segment
Bijlage 2: Segmentatie per land
Bijlage 3: Interim resultatenrekening
Bijlage 4: Interim overzicht van het totaalresultaat
Bijlage 5: Geconsolideerde interim balans
Bijlage 6: Interim mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Bijlage 7: Interim kasstroomoverzicht
Bijlage 8: Kerncijfers
6/14
persbericht
Bijlage 1: Informatie per segment
(geen accountantscontrole toegepast)
Geconsolideerd 1e kwartaal 1e kwartaal Groei Organische
(x miljoen) 2009 2008 groei
Omzet
General staffing 433,4 584,0 -25,8% -29,0%
Specialist staffing 228,8 277,5 -17,5% -17,5%
Professionals 85,4 96,5 -11,5% -11,5%
Other services 7,3 5,9 23,7% 23,7%
Totaal groep 754,9 963,9 -21,7% -23,6%
EBITA
General staffing -12,7 20,9 -160,8% -156,0%
Specialist staffing 8,3 29,0 -71,4% -71,4%
Professionals 3,7 7,7 -51,9% -51,9%
Other services 0,7 0,5 40,0% 40,0%
Corporate -6,0 -5,3 -13,2% -13,2%
Totaal groep -6,0 52,7 -111,4% -109,5%
7/14
persbericht
Bijlage 2: Segmentatie per land
(geen accountantscontrole toegepast)
Geconsolideerd 1e kwartaal 1e kwartaal Groei Organische
(x miljoen) 2009 2008 groei
Omzet
Nederland 362,1 422,4 -14,3% -14,3%
General staffing 138,7 166,4 -16,6% -16,6%
Specialist staffing 156,8 186,5 -15,9% -15,9%
Professionals 59,2 63,7 -7,1% -7,1%
Other services 7,3 5,9 23,7% 23,7%
België / Luxemburg 161,7 197,5 -18,1% -18,1%
General staffing 88,9 112,8 -21,2% -21,2%
Specialist staffing 55,1 62,9 -12,4% -12,4%
Professionals 17,7 21,8 -18,8% -18,8%
Frankrijk 90,6 133,4 -32,1% -32,1%
General staffing 86,7 127,6 -32,1% -32,1%
Specialist staffing 0,4 0,7 -42,9% -42,9%
Professionals 3,5 5,1 -31,4% -31,4%
Spanje / Portugal 43,9 89,5 -50,9% -50,9%
General staffing 27,3 63,6 -57,1% -57,1%
Specialist staffing 11,7 19,9 -41,2% -41,2%
Professionals 4,9 6,0 -18,3% -18,3%
Duitsland 53,0 52,8 0,4% -35,0%
General staffing 48,2 45,2 6,6% -34,7%
Specialist staffing 4,8 7,6 -36,8% -36,8%
Italië 25,7 38,9 -33,9% -33,9%
Overige landen 17,9 29,6 -39,5% -39,5%
Totaal groep 754,9 963,9 -21,7% -23,6%
EBITA
Nederland 16,5 41,9 -60,6% -60,6%
België / Luxemburg 1,2 11,0 -89,1% -89,1%
Frankrijk -1,8 0,7 -357,1% -357,1%
Spanje / Portugal -7,7 1,0 -870,0% -870,0%
Duitsland -4,5 1,6 -381,3% -325,0%
Italië -1,0 2,2 -145,5% -145,5%
Overige landen -2,5 -0,4 -525,0% -525,0%
Corporate -6,0 -5,3 -13,2% -13,2%
Totaal groep -6,0 52,7 -111,4% -109,5%
8/14
persbericht
Bijlage 3: Interim resultatenrekening
(geen accountantscontrole toegepast)
Geconsolideerd 3 maanden eindigend op
(x duizend) 31 maart 2009 31 maart 2008
Netto omzet 754.860 963.884
Kostprijs van de omzet 579.239 725.638
Bruto resultaat 175.621 238.246
Verkoopkosten 156.625 160.267
Algemene beheerskosten 30.620 29.133
Overige baten en lasten -643 84
Bedrijfsresultaat -12.267 48.930
Financieringslasten -13.766 -7.185
Financieringsinkomsten 734 278
Resultaat voor belastingen -25.299 42.023
Belastingen 7.408 -12.614
Netto resultaat -17.891 29.409
Toerekenbaar aan:
Eigenaren van de vennootschap -17.997 29.270
Niet controlerende belangen 106 139
-17.891 29.409
Resultaat per aandeel toerekenbaar aan eigenaren van de
vennootschap
(in euro's, per aandeel van 0,50 nominaal)
Gewoon - 0,28 0,46
Verwaterd - 0,24 0,43
9/14
persbericht
Bijlage 4: Interim overzicht van het totaalresultaat
(geen accountantscontrole toegepast)
Geconsolideerd 3 maanden eindigend op
(x duizend) 31 maart 2009 31 maart 2008
Netto resultaat -17.891 29.409
Overig totaal resultaat na belasting:
Koersverschillen -522 281
Overig totaal resultaat na belasting -522 281
Totaal resultaat -18.413 29.690
Toerekenbaar aan:
Eigenaren van de vennootschap -18.519 29.551
Niet controlerende belangen 106 139
-18.413 29.690
Totaal resultaat per aandeel toerekenbaar aan eigenaren van
de vennootschap
(in euro's, per aandeel van 0,50 nominaal)
Gewoon -0,28 0,46
Verwaterd -0,25 0,43
10/14
persbericht
Bijlage 5: Geconsolideerde interim balans
(geen accountantscontrole toegepast)
(x duizend) 31 maart 2009 31 dec 2008
Vaste activa
Materiële vaste activa 69.559 72.782
Goodwill 922.861 922.813
Overige immateriële vaste activa 135.048 140.319
Financiële vaste activa 7.814 7.946
Latente belastingvorderingen 60.124 50.721
Overige vaste activa 5.534 5.534
1.200.940 1.200.115
Vlottende activa
Handelsvorderingen en overige vorderingen 602.312 680.820
Belastingvorderingen 2.765 3.579
Liquide middelen 115.336 82.713
720.413 767.112
Totaal activa 1.921.353 1.967.227
Eigen vermogen toerekenbaar aan eigenaren van de
vennootschap
Aandelenkapitaal 321.244 321.244
Benoemde reserves 15.745 16.071
Ingehouden winsten 314.465 332.462
651.454 669.777
Niet controlerende belangen 1.163 1.402
Totaal eigen vermogen 652.617 671.179
Langlopende verplichtingen
Leningen 475.164 486.534
Pensioengerelateerde voorzieningen 1.717 1.733
Overige voorzieningen 12.028 16.899
Latente belastingverplichtingen 48.884 50.491
537.793 555.657
Kortlopende verplichtingen
Bankkredieten en leningen 143.100 147.061
Crediteuren en overige schulden 501.769 511.419
Belastingverplichtingen 36.013 43.353
Financiële derivaten 22.045 15.385
Overige voorzieningen 28.016 23.173
730.943 740.391
Totaal verplichtingen 1.268.736 1.296.048
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 1.921.353 1.967.227
11/14
persbericht
Bijlage 6: Interim mutatieoverzicht van het eigen vermogen
(geen accountantscontrole toegepast)
Toerekenbaar aan eigenaren van de Niet- Totaal
vennootschap Controlerende eigen
Geconsolideerd belangen vermogen
Aandelen Benoemde Ingehouden
(x duizend) kapitaal reserves winsten
Balans per 1 januari 2008 321.095 15.881 347.708 1.028 685.712
Mutaties 2008:
Aandelenplan - 817 - - 817
Uitoefening optierechten 3 - - - 3
Mutatie als gevolg van acquisitie
dochterondernemingen - - - 743 743
Totaal resultaat 3 maanden
eindigend 31 maart 2008 - 281 29.270 139 29.690
3 1.098 29.270 882 31.253
Balans per 31 maart 2008 321.098 16.979 376.978 1.910 716.965
Balans per 1 januari 2009 321.244 16.071 332.462 1.402 671.179
Mutaties 2009:
Aandelenplan - 196 - - 196
Uitoefening optierechten - - - - -
Mutatie als gevolg van levering
uit aandelenplan - - - - -
Acquisitie niet controlerende
belangen van derden in dochters - - - -345 -345
Totaal resultaat 3 maanden
eindigend 31 maart 2009 - -522 -17.997 106 -18.413
- -326 -17.997 -239 -18.562
Balans per 31 maart 2009 321.244 15.745 314.465 1.163 652.617
12/14
persbericht
Bijlage 7: Interim kasstroomoverzicht
(geen accountantscontrole toegepast)
Geconsolideerd 3 maanden eindigend op
(x duizend) 31 maart 2009 31 maart 2008
Kasstroom uit operationele activiteiten
Resultaat voor belasting -25.299 42.023
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en amortisatie materiële en immateriële vaste activa 13.403 11.011
Bijzondere waardevermindering materiële vaste activa 262 -
Resultaat verkoop materiële en immateriële vaste activa -18 -155
Resultaat op verkoop dochteronderneming -256 -
Financieringslasten 13.766 7.185
Financieringsinkomsten -734 -278
Amortisatiekosten leningen -1.076 -1.011
Kosten aandelenplan verwerkt via eigen vermogen 196 817
Koersverschillen -429 230
Mutatie pensioenverplichtingen en overige voorzieningen -43 -883
Mutatie overige vaste activa - -13
Mutaties werkkapitaal:
- handelsvorderingen en overige vorderingen 77.094 -1.218
- crediteuren en overige schulden -6.324 2.741
Kasstroom uit operationele activiteiten 70.542 60.449
Betaalde vennootschapsbelasting -10.650 -12.356
Netto kasstroom uit operationele activiteiten 59.892 48.093
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Acquisities dochterondernemingen -393 -67.424
Netto investeringen in materiële vaste activa -2.296 -5.474
Netto investeringen in immateriële vaste activa -3.043 -1.955
Verkoop dochteronderneming -741 -
Ontvangen/ verstrekte leningen en waarborgsommen 132 -515
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten -6.341 -75.368
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit uitgifte van aandelen - 3
Inkoop eigen aandelen - -712
Betalingen op derivaten -1.231 -1.448
Ontvangsten van leningen 69 136.496
Aflossingen op leningen -33.162 -86.061
Betaalde interest -5.209 -7.928
Ontvangen interest 844 408
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten -38.689 40.758
Toename liquide middelen 14.862 13.483
Mutatie liquide middelen
Liquide middelen per 1 januari 81.719 43.532
Toename liquide middelen 14.862 13.483
Liquide middelen per 31 maart 96.581 57.015
13/14
persbericht
Bijlage 8: Kerncijfers
3 maanden eindigend op
31 maart 2009 31 maart 2008
Groei in procenten
Netto omzet -21,7% 6,4%
Bedrijfsresultaat -125,1% 12,7%
Nettowinst -161,5% 19,6%
Verhoudingsgetallen
Bedrijfsresultaat/ omzet -1,6% 5,1%
Nettowinst/ omzet -2,4% 3,0%
Eigenvermogen/ totaal vermogen 33,9% 33,4%
Vlottende activa/ vlottende passiva 0,99 1,08
Bankconvenanten
Senior leverage ratio (Netto financiële schuld/ Ebitda) 1,7 1,6
Interest coverage ratio (Ebitda/ aangepast financieel resultaat) 6,8 9,1
Informatie aandelen (x 1.000)
Aantal uitstaande aandelen per 31 maart 64.980 63.680
Aantal uitstaande aandelen (excl. ingekochte aandelen) per 31 maart 64.980 63.480
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen 64.980 63.480
Verwaterd aantal uitstaande aandelen (inclusief opties) 65.031 63.563
Verwaterd aantal uitstaande aandelen (inclusief opties en
converteerbare achtergestelde obligatielening) 71.450 69.982
Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen
Nettowinst -0,28 0,46
Eigen vermogen 10,03 11,23
Per aandeel op basis van het gemiddeld aantal uistaande aandelen
Nettowinst -0,28 0,46
Eigenvermogen 10,03 11,26
Verwaterd per aandeel (inclusief opties)
Nettowinst -0,28 0,46
Verwaterd per aandeel (inclusief opties en converteerbare
achtergestelde obligatielening)
Nettowinst -0,24 0,43
14/14
---- --