Persbericht
STERKE PERFORMANCE BINCKBANK IN
CRISISJAAR 2008
· Gecorrigeerde nettowinst over 2008 · Geen afschrijvingen op Halfjaarbericht 2008
64,1 miljoen ( 0,83 per aandeel) beleggingsportefeuille en sterke
· Ongekende groei aantal rekeninghouders solvabiliteitsratio van 17,2% ultimo 2008
naar 293.236 (+37% t.o.v. ultimo 2007) · Slotdividend van 0,21
· Integratie Alex, op IT-integratie na, afgerond · In de eerste twee maanden 2009; 1,4 miljoen
· Ontwikkeling Franse activiteiten op koers transacties, + 10.628 rekeninghouders,
· Beleggingsrekening target behaald gemiddelde provisie eerste twee maanden
2009 7,1 miljoen per maand
Kerncijfers
(x EUR 1.000) 2008 2007* %
Klantgegevens
Rekeninghouders 293.236 214.323 37%
Retail 284.709 206.933 38%
Professional services 8.527 7.390 15%
Aantal transacties 7.151.244 6.600.000 8%
Retail 6.807.997 6.335.000 7%
Professional services 343.247 265.000 30%
Toevertrouwd vermogen 6.065.852.540 8.165.805.000 -26%
Retail 5.001.484.037 6.855.821.000 -27%
Professional services 1.064.368.503 1.309.984.000 -19%
Winst & verliesrekening
Netto rentebaten 40.640 41.387 -2%
Netto provisiebaten 101.181 110.942 -9%
Netto overige baten 6.162 5.504 12%
Resultaat uit beleggingen 1.230 286 330%
Bijzondere waardeveranderingen op
fi nanciële instrumenten (205) (1.625) -87%
Totale inkomsten uit operationele activiteiten 149.008 156.494 -5%
Personeelskosten (38.443) (37.569) 2%
Afschrijvingen (31.789) (3.188) 897%
Overige operationele lasten (37.316) (33.956) 10%
Totale operationele uitgaven (107.548) (74.713) 44%
2
Winst (verlies) uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten 41.460 81.781 -49%
Aandeel in het resultaat van
geassocieerde deelnemingen 520 80 550%
Winst (verlies) voor belastingen 41.980 81.861 -49%
Belastingen (8.941) (16.637) -46%
Winst (verlies) na belastingen
(voortgezette bedrijfsactiviteiten) 33.039 65.224 -49%
Jaarbericht 2008
Winst (verlies) na belastingen
(beëindigde bedrijfsactiviteiten) 106 1.556 -93%
Nettoresultaat 33.145 66.780 -50%
IFRS afschrijving 28.196 - 100%
Fiscale goodwill afschrijving 2.792 - 100%
Gecorrigeerde nettowinst 64.133 66.780 -4%
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
gedurende het jaar 76.870.870
Gecorrigeerde winst per aandeel 0,83
*) De vergelijkende cijfers over 2007 hebben betrekking op de pro forma gecombineerde resultaten van BinckBank en
Alex
Kerncijfers
(x EUR 1.000) 2008 2007* %
Normalisatie gecorrigeerde nettowinst
Gecorrigeerde nettowinst 64.133 66.780 -4%
Eliminatie eenmalige belasting bate - (4.310)
Eliminatie integratiekosten Binck & Alex 4.613 -
Eliminatie beëindigde bedrijfsactiviteiten (106) (1.556)
Genormaliseerde gecorrigeerde nettowinst 68.640 60.914 13%
Balans & kapitaaltoereikendheid
Balanstotaal 2.578.394 2.756.426 -6%
Eigen vermogen 477.641 466.816 2%
Kernvermogen 78.783 54.887 44%
Totaal aanwezig kapitaal (Tier I) 77.308 54.282 42%
Totaal benodigd kapitaal (Pijler I) 36.020 34.255 5%
Kredietrisico 13.531 12.161 11%
Marktrisico 138 934 -85%
Operationeel risico 22.351 21.160 6%
BIS ratio 17,2% 12,7%
Cost / income ratio
Cost Income ratio 72% 48%
C/I ratio exclusief IFRS afschrijving 53% 48%
C/I ratio exclusief IFRS afschrijving &
integratiekosten 50% 48%
*) De vergelijkende cijfers over 2007 hebben betrekking op de pro forma gecombineerde resultaten van BinckBank en
Alex
Jaarbericht 2008
Thierry Schaap (Bestuursvoorzitter)
"Hoewel de wereld in de ban is van de kredietcrisis en veel banken en
verzekeraars verliezen rapporteren, kan BinckBank over 2008 een sterke
gecorrigeerde nettowinst bekendmaken van 64,1 miljoen
( 0,83 per aandeel). Dit resultaat werd behaald door voortdurende
groei van het aantal klanten, het feit dat zij actief handelden, de
synergievoordelen uit de overname van Alex en de belastingbesparing
voortvloeiend uit de Alex overname. Het genormaliseerde resultaat
op voortgezette bedrijfsactiviteiten in 2008 bedroeg 68,6 miljoen
tegenover 60,9 miljoen in 2007, een stijging van 13%, terwijl de
marktomstandigheden in 2008 duidelijk slechter waren dan in 2007.
Door de goede ontwikkeling van onze Belgische en Franse activiteiten liggen
wij met onze internationale expansiestrategie op koers. Ook de integratie
met Alex is in 2008 heel voorspoedig verlopen, sneller zelfs dan verwacht.
Zoals eerder aangegeven zal de IT-integratie in 2009 en 2010 gaan
plaatsvinden. Naar verwachting zal dit tot verdere synergie voordelen leiden.
Over 2008 keren wij een totaal dividend uit van 0,41 per aandeel. Bovendien kochten wij 1.024.580 eigen aandelen in
middels ons aandeleninkoopprogramma. Dit alles met behoud van een sterke solvabiliteitsratio.
Om in deze onzekere tijden meer duidelijkheid te geven over de ontwikkeling van de onderneming in 2009, maken wij drie
Key Performance Indicators (KPIs) over de eerste twee maanden van 2009 bekend. Hieruit blijkt dat het aantal uitgevoerde
transacties tegenover het maandelijkse gemiddelde in 2008 blijft groeien. Ook de klantengroei zet onverminderd door.
Door de aanhoudend onzekere marktomstandigheden is de gemiddelde opbrengst per transactie echter lager dan de
gemiddelde opbrengst per transactie in 2008.
2008 was voor de meeste beleggers, en dus ook voor onze klanten en aandeelhouders, een pijnlijk jaar door de negatieve
koersontwikkelingen. Wij hopen op een verbetering van de marktsituatie in 2009 en zullen ook dit jaar weer alles in het
werk stellen om BinckBank verder te ontwikkelen en klanten te verbazen met goede service. Wij zijn onze klanten zeer
erkentelijk voor het vertrouwen dat zij ook in 2008 weer aan ons hebben gegeven."
Algemeen
Jaarbericht 2008 In het jaar 2008 waren de activiteiten gericht op verdere groei van het aantal klanten, de integratie van Alex
Beleggersbank, verbetering van de beheersbaarheid van de organisatie, de introductie van de BPO-activiteiten,
het opstarten van de Franse dienstverlening en de verdere groei van BinckBank in België. Bovendien werd afscheid
genomen van de laatste aandelenhandelsactiviteiten voor eigen rekening, waarmee het risicoprofiel van de
onderneming verder is verlaagd. Ook dochteronderneming Syntel heeft in 2008 weer een bijzonder positieve bijdrage
geleverd aan het resultaat. Vanzelfsprekend is ook aandacht besteed aan het beheersen van de gevolgen van de
kredietcrisis voor BinckBank.
Door de overname van Alex Beleggersbank is BinckBank in omvang meer dan verdubbeld. Om beide organisaties
te integreren en een nieuwe basis te leggen voor beheersbare groei in de toekomst werden vele veranderingen en
verbeteringen aangebracht op organisatorisch, financieel, personeel en operationeel vlak. De personeelsintegratie met
Alex is inmiddels afgerond en al met al voorspoediger verlopen dan verwacht. Zoals eerder bekend gemaakt zal de
IT-integratie daadwerkelijk in 2009 van start gaan en naar verwachting in 2010 worden afgerond.
In het kader van ons streven naar verbreding en verbetering van het productaanbod werd veel aandacht besteed
aan de lancering van online sparen, de BPO-dienstverlening en de lancering van de online Alex Academy.
BinckBank heeft in 2008 bovendien gebruik gemaakt van de kansen die MiFID biedt door het aangaan van een
samenwerkingsovereenkomst met handelsbedrijf Optiver voor de oprichting van een joint venture voor Best Execution
Services.
Tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders op 28 april aanstaande zal huidig bestuursvoorzitter Thierry
Schaap terugtreden. Onder voorbehoud van goedkeuring van de aandeelhouders zal de heer Koen Beentjes zijn plaats
innemen. De heer Beentjes heeft inmiddels goedkeuring verkregen van De Nederlandsche Bank voor zijn benoeming.
Conform het dividendbeleid van de onderneming, wordt aan de algemene vergadering van aandeelhouders op 28
april 2009 voorgesteld om een slotdividend van 0,21 in contanten uit te keren. Na goedkeuring van de vergadering
ontvangen houders van BinckBank aandelen het dividend onder inhouding van 15% dividendbelasting op woensdag
6 mei 2009. Vanaf donderdag 30 april 2009 zullen de aandelen ex-dividend noteren.
Toelichting op het resultaat in het boekjaar 2008
Ondanks negatieve beursomstandigheden in 2008 als gevolg van de kredietcrisis, heeft BinckBank over 2008 een
gecorrigeerde nettowinst gerealiseerd van 64,1 miljoen ( 0,83 per aandeel). Dit positieve resultaat kwam tot
stand door een forse stijging van het aantal nieuwe beleggersrekeningen, het feit dat bestaande BinckBank klanten
actief bleven handelen in volatiele markten en de behaalde (kosten)synergievoordelen uit de overname van Alex
Beleggersbank. Het resultaat van 64,1 miljoen bevat integratiekosten van 4,6 miljoen en een positieve bijdrage
uit beëindigde bedrijfsactiviteiten van 0,1 miljoen. De 4,6 miljoen integratiekosten behelzen voornamelijk
---
personeelskosten in verband met onder andere de afvloeiing van personeel in het kader van `dubbelfuncties' en kosten
voor externe adviseurs die het integratieproces hebben ondersteund.
Ter vergelijking, zou de nettowinst van Alex Beleggersbank over 2007 ( 34,6 miljoen) opgeteld worden bij de
nettowinst van BinckBank in 2007 ( 32,2 miljoen; inclusief een eenmalige belastingbate van 4,3 miljoen en een
positieve bijdrage uit beëindigde bedrijfsactiviteiten van 1,6 miljoen) dan zou dit hebben geleid tot een pro-forma
nettowinst over 2007 van de combinatie Alex en Binck van 66,8 miljoen. Per saldo betekent dit een daling van 2,7
miljoen (-4%) van de gecorrigeerde nettowinst in 2008 tegenover 2007. Het voor eenmalige effecten (belastingbate,
integratiekosten en beëindigde bedrijfsactiviteiten) genormaliseerde gecorrigeerde nettoresultaat bedraagt over
boekjaar 2008 68,6 miljoen en over boekjaar 2007 60,9 miljoen: per saldo is dit een stijging van 7,7 miljoen (13%).
Omdat BinckBank zich uitsluitend richt op effectengerelateerde dienstverlening en een zeer behoudend Jaarbericht 2008
uitzettingenbeleid toepast, waren afschrijvingen op de beleggingsportefeuille niet aan de orde in 2008. BinckBank
heeft in 2008 vastgehouden aan haar solide kapitaalstrategie die haar in staat stelt om in navolging van het
dividendbeleid 50% van de gecorrigeerde nettowinst als dividend uit te keren. Tevens is BinckBank in 2008 in staat
geweest om 1.024.580 eigen aandelen in te kopen middels het aandeleninkoopprogramma. De ingekochte aandelen
zullen na de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering worden ingetrokken waardoor het uitstaande aandelenkapitaal zal
verminderen.
Gecorrigeerde nettowinst in het vierde kwartaal
De gecorrigeerde nettowinst in het vierde kwartaal van 2008 bedroeg 18,0 miljoen (0,23 per aandeel).
Netto rentebaten
In het vierde kwartaal stegen de netto rentebaten van 9,8 miljoen in het derde kwartaal naar 10,3 miljoen in het
vierde kwartaal.
In 2008 daalden de rentebaten licht naar 40,6 miljoen ten opzichte van 41,4 miljoen in 2007. Ondanks een sterke
afname van de omvang van effectenkredieten en negatieve ontwikkelingen op de rentemarkt, bleef de daling van
de rentebaten zeer beperkt doordat 1) de van Alex Beleggersbank afkomstige toevertrouwde middelen aan het begin
6 van het jaar kortlopend (0-3 jaar) tegen relatief hoge rendementen zijn belegd en 2) door behaalde synergiën op het
uitzettingenbeleid.
Netto provisiebaten
Het volatiele beursklimaat heeft voornamelijk in het vierde kwartaal van 2008 geleid tot zeer hoge provisiebaten.
Opvallend was echter dat de transacties qua omvang gedurende het jaar kleiner werden, wat een lagere gemiddelde
opbrengst per transactie in 2008 tot gevolg had. Bovendien leidden de volatiele markten tot hoge optiepremies,
waardoor klanten minder contracten per transactie verhandelden. Dit had tevens een drukkend effect op gemiddelde
opbrengst per transactie en daarmee op de netto provisiebaten. Op jaarbasis daalde de totale netto provisiebaten van
110,9 miljoen naar 101,2 miljoen.
Jaarbericht 2008
Netto overige baten
Syntel heeft in 2008 beter gepresteerd dan verwacht. Hoewel de baten met 0,7 miljoen daalden naar 4,7 miljoen
( 5,4 miljoen in 2007), is er sprake van een verbetering. De daling houdt verband met een grotere eliminatie van de
omzet van Syntel binnen BinckBank als gevolg van de overname van Alex; immers Alex was en is een grote klant van
Syntel.
Inclusief Alex en Binck omzet bedroeg de winst van Syntel over 2008 2,1 miljoen ten opzichte van 1,5 miljoen in
2007. Het hogere resultaat werd veroorzaakt door hogere inkomsten uit de licensering van software zoals het nieuwe
beleggersgiroproduct en Eurofront (webbased portefeuille informatie).
Resultaat uit beleggingen
Om meer liquiditeit te genereren is in het vierde kwartaal 2008 een deel van de beleggingsportefeuille verkocht. Dit
heeft geleid tot een nettoresultaat op beleggingen van 1,6 miljoen. Op jaarbasis bedroeg het totale resultaat op
beleggingen 1,2 miljoen.
Bijzondere waardevermindering op fi nanciële instrumenten
De eerder geschatte bijzondere waardeverminderingen op verstrekte kredieten van maximaal 1 miljoen in 2008 heeft
geresulteerd in een last van 0,3 miljoen in het vierde kwartaal van 2008. BinckBank kan eventuele krediettekorten op
rekeninghouders verhalen. Mogelijk zal de uiteindelijke bijzondere waardevermindering op kredieten lager zijn dan
0,3 miljoen.
Bedrijfslasten
De integratiekosten voor de samenvoeging van BinckBank en Alex Beleggersbank bedroegen in 2008 4,6 miljoen, 7
0,4 miljoen minder dan eerder verwacht. De integratiekosten in het vierde kwartaal bedroegen 1,1 miljoen. In 2008
werd minder uitgegeven aan marketing; de marketingkosten per nieuwe beleggingsrekening bedroegen in 2008 134
ten opzichte van 249 in 2007, een daling van 46%.
Ondanks groei in rekeninghouders, transacties en de introductie van de Franse activiteiten, bleven de totale lasten
(gecorrigeerd voor integratiekosten en IFRS afschrijvingen op de immateriële activa) in 2008 ( 74,8 miljoen) min of
meer onveranderd ten opzichte van 2007 ( 74,7 miljoen). In het vierde kwartaal zijn de bedrijfslasten toegenomen
naar 29,1 miljoen. Deze toename werd vooral veroorzaakt door hogere marketinguitgaven onder andere voor
Frankrijk en IT-uitgaven.
Financiële positie Jaarbericht 2008
BinckBank hanteert een risicomijdende beleggingsstrategie met betrekking tot de beleggingsportefeuille.
De portefeuille wordt belegd in kortlopende (tot 3 jaar) (voornamelijk staatsgegarandeerde) obligaties. Deze
strategie komt voort uit de prudente basishouding van BinckBank en de beperkte risico-opslagen die lange tijd
werden betaald voor beleggingen met meer risico. Deze strategie is in de afgelopen jaren succesvol gebleken. Het
nettoresultaat op financiële activa en passiva in 2008 was positief en er werden geen afschrijvingen gedaan op de
beleggingsportefeuille. Ultimo 2008 is een ongerealiseerde vermogenswinst ter hoogte van circa 8,8 miljoen van
toepassing op de beleggingsportefeuille, welke is verantwoord in het vermogen van BinckBank.
Ultimo 2008 beschikt BinckBank over een gezonde vermogenspositie en liquiditeitspositie. De solvabiliteitsratio (Tier-1)
ultimo 2008 onder Bazel II bedraagt 17,2%. Het in 2008 geïntroduceerde inkoopprogramma van eigen aandelen heeft
geleid tot vermindering van het uitstaande aandelenkapitaal met 1.024.580 aandelen. Deze aandelen zullen na de
aandeelhoudersvergadering van 28 april 2009 worden ingetrokken.
Het totale eigen vermogen van BinckBank ultimo 2008 bedroeg 477,6 miljoen, het Tier-1 vermogen 77,3 miljoen.
Toelichting op de business units
Retail: Europese full service online bank voor particuliere beleggers
· Voortdurende groei aantal klanten en transacties
· Ontwikkeling Frankrijk op koers
· Verbreding dienstverlening
De business unit Retail levert online beleggingsdiensten aan particuliere beleggers in Nederland, België en Frankrijk; in
Nederland onder de labels Alex en Binck, in het buitenland alleen onder het label Binck.
Naast groei van het aantal klanten was Retail in 2008 gefocust op de integratie van Alex Beleggersbank en daaruit
voortvloeiende verbreding van het productaanbod én de introductie van BinckBank in Frankrijk.
Retail 2008 2007 %
Aantal rekeninghouders 284.709 206.933 38%
Nederland 259.358 193.376 34%
Effectenrekeningen 194.477 162.357 20%
Spaarrekeningen 56.745 23.560 141%
Advies- en vermogensbeheerrekeningen 8.136 7.459 9%
België 22.269 13.557 64%
Effectenrekeningen 22.269 13.557 64%
Frankrijk 3.082 - 100%
Effectenrekeningen 3.082 - 100%
8 Aantal transacties 6.807.997 6.335.000 7%
Nederland 6.226.719 6.001.572 4%
België 560.335 333.428 68%
Frankrijk 20.943 - 100%
Toevertrouwd vermogen (EUR) 5.001.484.037 6.855.821.000 -27%
Nederland 4.593.797.617 6.427.559.000 -29%
Effectenrekeningen 3.605.442.599 5.630.504.000 -36%
Sparen 861.239.541 624.629.000 38%
Advies- en vermogensbeheerrekeningen 127.115.477 172.426.000 -26%
België 389.201.440 428.262.000 -9%
Effectenrekeningen 389.201.440 428.262.000 -9%
Frankrijk 18.484.980 - 100%
Effectenrekeningen 18.484.980 - 100%
Jaarbericht 2008
In het jaar 2008 groeide Retail van 206.933 rekeningen (waarvan 23.560 spaarrekeningen) naar 284.709 rekeningen
(waarvan 56.745 spaarrekeningen). Een groei van respectievelijk 38% en 141%. Bij vergelijking van de groei in 2008 met
de afgelopen jaren, blijkt de groei van nieuwe rekeninghouders in absolute aantallen jaarlijks te accelereren.
In 2008 is in het kader van de productverbreding ingezet op het aanbieden van een online spaarrekening onder het
Alex label. Eind eerste kwartaal 2008 werd de rentevoet verhoogd om de spaarrekening aantrekkelijker te maken. Deze
propositie heeft geleid tot een fors aantal nieuwe spaarrekeninghouders. In het derde kwartaal brak de strijd om de
spaarklant in Nederland uit. Een aantal banken bood ongekend hoge spaarrentes om zoveel mogelijk spaarvermogen
binnen te halen. Een aantal andere banken bood gesteund door de ontwikkelingen op de rentemarkt - aan de andere
kant juist deposito's met hoge rentes en minimale looptijden. Ook hebben spaarrekeninghouders in het derde en
vierde kwartaal gedeelten van hun spaarvermogen aangewend om te beleggen op een inmiddels fors gedaalde beurs.
De combinatie van toegenomen concurrentie en de opname van spaargeld voor beleggingsdoeleinden heeft in de
tweede helft van het jaar geleid tot een afname van het spaarvermogen.
In 2008 is een lagere prioriteit gegeven aan het aanbieden van online vermogensadvies en beheer. Het streven is om
werkzaamheden op dit gebied weer op te pakken in 2009. Bestaande rekeninghouders die gebruik maakten van de
online vermogensbeheerdiensten hebben echter wel geprofiteerd van de goede kwaliteit van het product. Ook zijn
in 2008 voorbereidingen gestart om het BinckBank marktaandeel op het gebied van beleggingsfondsen te vergroten.
Zowel de online vermogens- en adviesdiensten als de te introduceren beleggingsfondsensupermarkt zullen bijdragen
aan verbreding van het productaanbod.
Sinds de Alex-overname is de distributiekracht van BinckBank sterk vergroot. In navolging hierop zijn afgelopen jaar
distributiecontracten met partners zoals aanbieders van beleggingsfondsen, structured products en andere fi nanciële
producten opnieuw uitonderhandeld en zijn er nieuwe samenwerkingsverbanden aangegaan. BinckBank verwacht
in 2009 1 a 2 miljoen aan extra recurring income als gevolg van verbeterde afspraken met bestaande partners en
distributieovereenkomsten met nieuwe partners.
Zo voert BinckBank momenteel een actie in samenwerking met de ING Bank ter promotie van de `Sprinter', een
soortgelijk product als de Turbo van ABN Amro en de Speeder van Commerzbank. In 2009 zijn er de eerste twee
maanden ca. 190.000 gratis transacties in Sprinters uitgevoerd uit hoofde van deze actie, die naar verwachting op 1
mei 2009 afl oopt.
De historisch lage koersen brachten een nieuwe groep beleggers voort. Dit betreft financiële consumenten die niet
eerder hebben belegd, maar de huidige lage koersen als goed instapmoment beschouwen. Met de Alex Academy
ondersteunt Alex deze klanten bij het maken van hun nieuwe beleggingsbeslissingen en leert hen om te gaan met
risico's die gepaard gaan met beleggen. In aanvulling op de klassikale cursussen van de Academy, werd in de tweede
---
helft van het jaar de online versie van de Alex Academy gelanceerd. Hiermee wordt een groter publiek bereikt.
België
BinckBank in België blijft zeer goed groeien. In 2008 groeide het aantal Belgische beleggingsrekeningen van 13.557 naar
22.269 waarvoor gezamenlijk 560.335 transacties uitgevoerd werden, tegenover 333.428 in 2007.
Frankrijk
De Franse introductie is succesvol verlopen. Zoals voorheen in Nederland en België, wordt ook in Frankrijk de
concurrentie met de gevestigde orde aangegaan op basis van een agressieve prijsstelling en vergelijkende
reclamecampagnes. Hiermee is veel interesse gewekt bij Franse beleggers. Door de Franse dienstverlening en service
bovendien volledig af te stemmen op de behoeften van de Franse beleggersmarkt is een aantrekkelijk product tot
stand gekomen voor de Franse online belegger. Ultimo 2008 hielden 3.082 Franse particuliere beleggers een rekening Jaarbericht 2008
aan bij BinckBank.
Professional Services: online effectenbank voor professionele partijen
In de business unit Professional Services vindt de dienstverlening plaats aan vermogensbeheerders en banken.
Ultimo 2008 bediende Professional Services in Nederland 75 vermogensbeheerders met 8.310 onderliggende
particuliere beleggers en 991,4 miljoen aan toevertrouwd vermogen. Aan het einde van 2007 is BinckBank
ook begonnen met het aanbieden van deze dienstverlening in België en in 2008 is veel werk verricht om de
dienstverlening verder geschikt te maken voor de Belgische markt. Medio 2008 werd de dienstverlening aan Belgische
vermogensbeheerders volledig tweetalig gelanceerd en inmiddels zijn 22 vermogensbeheerders klant geworden met
217 onderliggende tripartiete rekeninghouders en 73,0 miljoen aan toevertrouwd vermogen.
Professional Services 2008 2007 %
Aantal rekeninghouders 8.527 7.390 15%
Nederland 8.310 7.292 14%
België 217 98 121%
Aantal transacties 343.247 265.000 30%
Nederland 333.950 262.869 27%
België 9.297 2.131 336%
Toevertrouwd vermogen (EUR) 1.064.368.503 1.309.984.000 -19%
Nederland 991.394.193 1.285.713.000 -23%
België 72.974.310 24.271.000 201%
Professional Services blijft stevig groeien ondanks slechte marktomstandigheden. In deze slechte beurstijden hebben
veel vermogensbeheerders te kampen met waardevermindering van het aan hen toevertrouwde vermogen in
verband met de gedaalde beurskoersen. Dit heeft direct gevolg voor de hoogte van het vermogen dat zij bij BinckBank
onderbrengen. Door de stevige groei van het aantal nieuwe klanten blijft het vermogen echter boven de 1,0 miljard.
Ondersteund door de aankoop van Syntel startte BinckBank in 2006 met de dienstverlening aan banken. BinckBank
richt zich op zogenaamde `private banks'. Met de succesvolle lancering van de BPO-dienstverlening aan Friesland
Bank begin 2008, de gerealiseerde voortgang van de integratie met Alex Beleggersbank in 2008 en het feit dat de
concurrentie op het gebied van effecten BPO-dienstverlening is verzwakt, streeft BinckBank ernaar om in 2009 nieuwe
BPO-overeenkomsten aan te gaan.
10
Dochteronderneming Syntel heeft in 2008 weer een succesvol jaar achter de rug. Omzet en winst waren hoger dan in
2007. Syntel heeft zich in 2008 geconcentreerd op verdere verbeteringen in de BPO software zodat in de komende jaren
meer nieuwe klanten kunnen worden bediend. Daarnaast werd in 2008 gewerkt aan uitbreiding van Syntels backoffi ce
product Europort+. Ook werkte Syntel aan verbetering en uitbreiding van de performance. Door het parallelliseren
van processen en het toepassen van een moderne infrastructuur kan EuroPort+ nu meer dan 100.000 transacties
per uur verwerken. Op het gebied van productontwikkeling besteedde Syntel tijd en aandacht aan EuroFront, een
internetapplicatie waarmee de backoffice software wordt ontsloten. Zo werden nieuwe modules ontwikkeld, onder
meer voor online betalen. Ook werden realtime en streaming marktdata in Eurofront geïntegreerd. Tot slot is in 2008
de Beleggersgiro succesvol bij een tweetal relaties geïnstalleerd.
Jaarbericht 2008 Gebeurtenissen na 31 december 2008 en vooruitzichten
Ondanks slechte marktomstandigheden in 2008 is BinckBank verder gegroeid in aantallen klanten en uitgevoerde
transacties en blijft de onderneming goed winstgevend. Bovendien is het target voor het behalen van 200.000
Nederlandse beleggingsrekeningen behaald. Dit geeft ons vertrouwen voor de toekomst. Onze targets blijven dan ook
gehandhaafd, met uitzondering van het target voor de Nederlandse markt, dat is verhoogd van 200.000 naar 275.000
beleggersrekeningen op de middellange termijn. Op de middellange termijn (2 tot 4 jaar) streven wij naar;
Target Ultimo december 2008
1. 275.000 Nederlandse beleggingsrekeningen 202.787
2. 40.000 Belgische beleggingsrekeningen 22.486
3. 20.000 advies- en beheerrekeningen 8.136
4. Een spaarvermogen van 1,5 miljard 861 miljoen
5. Een toevertrouwd vermogen van 10 miljard 6,1 miljard
6. Break-even niveau in Frankrijk
Vanzelfsprekend zijn wij voor de ontwikkelingen van BinckBank in de toekomst afhankelijk van de ontwikkelingen op
de fi nanciële markten.
Voor de business unit Retail zal 2009 in het teken staan van verdere groei van de huidige activiteiten, focus op
productverbreding onder andere door herpositionering van het Alex-label naar vermogensbank en het streven naar
versnelling van internationale expansie door middel van het aanbieden van onze dienstverlening in Frankrijk.
Voor Professional Services blijft het target om te groeien naar marktleiderschap in Nederland en België op het gebied
van dienstverlening aan vermogensbeheerders van kracht. Daarnaast wil Professional Services zich verder ontwikkelen
tot een toonaangevende en erkende leverancier van BPO-dienstverlening. Hiertoe dienen in 2009 en 2010 nieuwe BPO-
overeenkomsten te worden gesloten. Naar verwachting zal Syntel ook in 2009 weer een positieve bijdrage leveren aan
het resultaat en het groeipad van 2008 voortzetten.
Momenteel vormen de omstandigheden op de geldmarkt geen goede basis voor verdere stevige groei van ons
spaarproduct onder het Alex-label. Wanneer de geldmarkt echter weer normaliseert beschikken wij mede door onze
lage kostenstructuur over een goede positie om hier weer verder van te profiteren. Ons target voor het spaarvermogen
blijft dan ook gehandhaafd op 1,5 miljard.
De aandelenmarkten zijn in 2009 slecht van start gegaan. BinckBank wordt met de gevolgen hiervan geconfronteerd
wat blijkt uit lagere commissieopbrengsten per transactie in de eerste twee maanden. De gemiddelde
commissieopbrengsten over de eerste twee maanden bedroegen 7,1 miljoen per maand tegenover een gemiddelde
van 8,4 miljoen per maand in 2008. De gemiddelde opbrengst per transactie wordt tijdelijk negatief beinvloed door
de gratis Sprinter transacties. Onzekerheid over de duur van onstabiele marktomstandigheden maakt het praktisch
---
onmogelijk om een betrouwbare inschatting te maken van een omzetverwachting. BinckBank verwacht daarentegen
wel te kunnen blijven groeien in het aantal klanten in 2009 met een zeer beperkte toename van de kosten.
Eind januari werd een deel van de beleggingsportefeuille die belegd is in öffentliche Pfandbriefen verkocht
met een boekwinst van netto ruim 3 miljoen. In de afgelopen periode zijn de risicopremies voor vrijwel alle
beleggingscategorieën fors opgelopen. Zo zijn de rendementen op bijvoorbeeld bankobligaties momenteel relatief
gezien erg hoog. BinckBank is van mening dat huidige rendementen en risicoprofiel op dit soort leningen voldoende
aantrekkelijk zijn en passen binnen het voorzichtige uitzettingenbeleid dat BinckBank hanteert. Daarom zal een
gedeelte van de huidige beleggingen die in de loop van 2009 aflopen, ook in dergelijk papier worden belegd. Dit zal
beperkt blijven tot maximaal 20% van de beleggingsportefeuille. Het beleggingsbeleid voor de overige 80% blijft
ongewijzigd.
Jaarbericht 2008
Naar verwachting zal het Best Execution Services platform medio 2009 van start gaan. Dit is later dan in eerste
instantie verwacht vanwege het innovatieve karakter van dit project. Hoewel investeringen en een aanloopverlies
gepaard gaan met de lancering van het platform, is het de verwachting dat het platform zal gaan bijdragen aan lagere
kosten per transactie. Naar verwachting zal het Best Execution Services initiatief kosten neutraal zijn in 2009.
De onderneming heeft na het jaareinde 2008 het 35%-belang in Florint B.V. (de voormalige
obligatiehandelsactiviteiten) verkocht.
Vanaf 2009 zal worden gestart met de integratie van de platformen van BinckBank en Alex Beleggersbank
door middel van de vorming van een hybride systeem waarbij de beste applicaties van beide systemen worden
behouden. Beleggende klanten van Alex en Binck zullen hiervan geen hinder ondervinden. Deze systeemintegratie
en bijbehorende opzet van nieuwe datacenters zullen in 2009 een behoorlijke investering vergen die echter naar
verwachting in 2010 en verder zullen leiden tot signifi cante kostenbesparingen.
Om een beheersbare groei van de onderneming te waarborgen en tegelijkertijd de beste dienstverlening aan onze
klanten te blijven garanderen, zullen in 2009 investeringen worden gedaan in de infrastructuur van de onderneming,
waaronder de hiervoor genoemde integratie van de BinckBank en Alex Beleggersbank platformen. De onderneming
verwacht daarvoor in 2009 investeringen in bedrijfsmiddelen te zullen doen ter hoogte van 10 - 12 miljoen welke
gefinancierd kunnen worden uit eigen middelen.
Het aandeleninkoopprogramma zal ook in 2009 worden voortgezet tot een solvabiliteitsratio van 15%. Een deel
van de in te kopen aandelen in 2009 zal worden aangehouden ter dekking van de bezoldiging van personeel en
bestuurders.
BinckBank N.V.
BinckBank is de grootste, onafhankelijke Nederlandse online broker met een top-5 positie in Europa. Wij bieden
onze klanten snelle en goedkope toegang tot alle belangrijke financiële markten ter wereld, online advies en
vermogensbeheerdiensten, online sparen, accurate administratieve verwerking van effecten en geldtransacties voor
professionele partijen en zeer uitgebreide marktinformatie.
BinckBank is een op Euronext Amsterdam genoteerde onafhankelijke online bank met vestigingen in Nederland,
België en Frankrijk. BinckBank heeft ca. 560 medewerkers in dienst.
De activiteiten van BinckBank vinden plaats in twee business units, Retail en Professional Services. BinckBank werd
opgericht in 2000 en heeft vandaag de dag ruim 293.000 rekeninghouders.
Belangrijke data 2009*:
- Eerste kwartaalresultaten 2009 : 28 april 2009
12 - Aandeelhoudersvergadering 2009 : 28 april 2009
- Ex dividend : 30 april 2009
- Record-date : 5 mei 2009
- Betaling dividend : 6 mei 2009
- Halfjaarcijfers 2009 : 27 juli 2009
- Ex interim dividend : 28 juli 2009
- Record-date interim dividend : 30 juli 2009
- Betaling interim dividend : 31 juli 2009
- Q3 resultaten : 30 oktober 2009
* Data onder voorbehoud
Jaarbericht 2008 Investor relations:
Jonneke van Staveren
Telefoon: 020 522 0372 / 06 531 71 114
jvanstaveren@binck.nl
Anneke Hoijtink
Telefoon: 020 - 522 0757 / 06 201 98 337
ahoijtink@binck.nl
BinckBank N.V.
Vijzelstraat 20
1017 HK Amsterdam
www.binck.com
Bijlagen:
- Geconsolideerde winst- en verliesrekening (unaudited)
- Geconsolideerde balans (unaudited)
- Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (unaudited)
- Geconsolideerd kasstroomoverzicht (unaudited)
- Segmentrapportage naar business unit (unaudited)
- Data en kerngegevens van het aandeel
13
Jaarbericht 2008
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (unaudited) Jaareinde Q4
Jaareinde Q4
(x EUR 1.000) 2008 2007 2008 2007
Baten
Rentebaten 95.500 28.070 23.485 8.806
Rentelasten (54.860) (10.125) (13.154) (3.067)
Netto rentebaten 40.640 17.945 10.331 5.739
Provisiebaten 139.577 68.606 37.431 16.890
Provisielasten (38.396) (22.609) (9.569) (5.042)
Netto provisiebaten 101.181 45.997 27.862 11.848
Overige baten 6.162 5.504 1.916 1.690
Resultaat uit beleggingen 1.230 286 1.570 286
Bijzondere waardeveranderingen op
fi nanciële instrumenten (205) (1.089) (336) (1.089)
Totale inkomsten uit operationele activiteiten 149.008 68.643 41.343 18.474
Lasten
Personeelskosten 38.443 17.450 9.375 5.571
Afschrijvingen 31.789 1.699 7.981 580
Overige operationele lasten 37.316 14.190 11.780 4.172
14
Totale operationele uitgaven 107.548 33.339 29.136 10.323
Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 41.460 35.304 12.207 8.151
Aandeel in het resultaat van
geassocieerde deelnemingen 520 80 310 80
Winst (verlies) voor belastingen 41.980 35.384 12.517 8.231
Belastingen (8.941) (4.785) (2.230) 1.723
Winst (verlies) na belastingen
(voortgezette bedrijfsactiviteiten) 33.039 30.599 10.287 9.954
Winst (verlies) na belastingen
Jaarbericht 2008 (beëindigde bedrijfsactiviteiten) 106 1.556 - 72
Nettoresultaat 33.145 32.155 10.287 10.026
Jaareinde Q4
Winst per aandeel 2008 2007 2008 2007
Winst per aandeel (Wpa)
Wpa uit voortgezette activiteiten (in ) 0,43 0,93 0,13 0,26
Wpa uit beëindigde activiteiten (in ) 0,00 0,05 0,00 0,00
Winst per aandeel 0,43 0,98 0,13 0,26
Verwaterde wpa uit voorgezette activiteiten (in ) 0,43 0,93 0,13 0,26
Verwaterde wpa uit beëindigde activiteiten (in ) 0,00 0,05 0,00 0,00
Verwaterde winst per aandeel (in ) 0,43 0,98 0,13 0,26
Geconsolideerde balans (unaudited)
(x EUR 1.000) 31-dec-2008 31-dec-2007
Kasmiddelen 39.289 9.522
Bankiers 244.412 422.028
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden - 63
Financiële activa tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening 37.033 268.617
Financiële activa beschikbaar voor verkoop 1.298.233 8.117
Leningen en vorderingen 227.725 497.762
Financiële activa aangehouden tot einde looptijd 12.558 623.498
Geassocieerde deelnemingen 2.675 605
Immateriële activa 378.338 407.014
Materiële vaste activa 9.218 6.342
Belastingen 4.623 7.396
Uitgestelde belastingvorderingen 5.980 6.843
Overige activa 9.311 7.689
Overlopende activa 35.774 23.659
Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten 273.225 455.240
Activa aangehouden voor verkoop - 12.031
Totaal activa 2.578.394 2.756.426
Toevertrouwde middelen 1.747.699 1.772.822
Financiële passiva tegen geamortiseerde kostprijs - 1.080 15
Voorzieningen 93 416
Belastingen 201 217
Uitgestelde belastingverplichtingen 8.116 82
Overige passiva 48.069 31.454
Overlopende passiva 23.350 22.152
Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten 273.225 455.240
Passiva aangehouden voor verkoop - 6.147
Totaal verplichtingen 2.100.753 2.289.610
Eigen vermogen 477.641 466.816
Totaal passiva 2.578.394 2.756.426 Jaarbericht 2008
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (unaudited)
Geplaatst Agio Ingekochte Reserve Onverdeeld Overige Totaal
aandelen- reserve eigen reële resultaat reserves en vermogen
kapitaal aandelen waarde ingehouden
(x EUR 1.000) winst
1 januari 2008 7.709 392.395 (487) (1.342) 32.155 36.386 466.816
Waardecorrectie fi nanciële
activa beschikbaar voor
verkoop (na belastingen) 10.466 10.466
Realisatie van
herwaarderingen via de
winst- en verliesrekening (292) (292)
Omrekening vreemde valuta (139) (139)
Resultaat direct in vermogen
verantwoord - - - 10.174 - (139) 10.035
Resultaat boekjaar 33.145 33.145
Totale baten en lasten - - - 10.174 33.145 (139) 43.180
Uitkering slotdividend (11.560) (11.560)
Uitkering interimdividend (15.413) (15.413)
16 Toegekende rechten
op aandelen 58 58
Uitgekeerde keuzeaandelen 115 (115) -
Uitgekeerde bonusaandelen 139 (139) -
Uitgeoefende opties 129 (50) 79
Ingenomen aandelen van
medewerkers (5) 5 -
Ingekochte aandelen (5.519) (5.519)
Ingehouden winst naar
overige reserves (32.155) 32.155 -
31 december 2008 7.709 392.395 (5.628) 8.832 33.145 41.188 477.641
Jaarbericht 2008
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (unaudited)
Geplaatst Agio Ingekochte Reserve Onverdeeld Overige Totaal
aandelen- reserve eigen reële resultaat reserves en vermogen
kapitaal aandelen waarde ingehouden
(x EUR 1.000) winst
1 januari 2007 3.084 20.855 (956) (649) 24.009 24.946 71.289
Waardecorrectie fi nanciële
activa beschikbaar voor
verkoop (na belastingen) (693) - (693)
Omrekening vreemde valuta (125) (125)
Resultaat direct in vermogen
verantwoord - - - (693) - (125) (818)
Resultaat boekjaar 32.155 32.155
Totale baten en lasten - - - (693) 32.155 (125) 31.337
Uitkering slotdividend (8.874) (8.874)
Uitkering interimdividend (4.299) (4.299)
Toegekende rechten op
aandelen 535 535
17
Uitgekeerde keuzeaandelen 74 (74) -
Uitgekeerde bonusaandelen 17 17
Uitgeoefende opties 378 (154) 224
Emissie van aandelen 4.625 380.225 384.850
Kosten aandelenemissie (8.685) (8.685)
Opbrengst verkoop claims op
ingekochte aandelen 422 422
Ingehouden winst naar
overige reserves (24.009) 24.009 -
31 december 2007 7.709 392.395 (487) (1.342) 32.155 36.386 466.816
Jaarbericht 2008
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (unaudited)
(x EUR 1.000) 2008 2007
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Resultaat boekjaar 33.145 32.155
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen materiële en immateriële activa 31.822 1.894
Voorzieningen (323) (29)
Bijzondere waardevermindering kredieten 205 1.089
Mutaties in uitgestelde belastingen 5.492 (3.907)
Niet uitgekeerd aandeel in winst van geassocieerde deelnemingen (520) (80)
Overige mutaties zonder kasstroom (incl. beëindigde activiteiten) (1.509) 651
Mutaties in operationele activa en passiva:
Bankiers - 37.871
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden 63 31.435
Financiële activa tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening 231.584 (268.617)
Financiële activa beschikbaar voor verkoop (1.276.013) -
Leningen en vorderingen 270.665 (72.110)
Financiële activa aangehouden tot einde looptijd 610.940 24.545
Overige en overlopende activa (10.964) 19.488
Toevertrouwde middelen (25.123) 134.711
Financiële passiva beschikbaar voor verkoop - (9.328)
Overige en overlopende passiva 17.784 (10.586)
18 Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (112.752) (80.818)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investering bedrijfsactiviteiten/dochteronderneming aangepast
voor aangekochte geldmiddelen - (12.009)
Desinvestering dochteronderneming 610 -
Investering in geassocieerde deelneming (1.200) (525)
Ontvangen dividenden 40 -
Investeringen in immateriële activa (1.539) (4.197)
Investeringen in materiële vaste activa (5.217) (2.712)
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten (7.306) (19.443)
Kasstroom uit fi nancieringsactiviteiten
Jaarbericht 2008 Emissie van aandelen - 376.165
Opbrengst verkoop claims op ingekochte aandelen - 422
Inkoop eigen aandelen (5.519) -
Financiële passiva tegen geamortiseerde kostprijs (1.080) (240)
Dividenduitkeringen:
- Slotdividend voorgaand boekjaar (11.560) (8.874)
- Interimdividend huidig boekjaar (15.413) (4.299)
Netto kasstroom uit fi nancieringsactiviteiten (33.572) 363.174
Netto kasstroom (153.630) 262.913
2008 2007
Geldmiddelen en kasequivalenten begin boekjaar 437.331 174.418
Geldmiddelen en kasequivalenten einde boekjaar 283.701 437.331
Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten (153.630) 262.913
Segmentrapportage naar business unit (unaudited)
2008 2007
Professional BinckBank Professional BinckBank
(x EUR 1.000) Retail Services Totaal Retail Services Totaal
Netto rentebaten 37.187 3.453 40.640 15.664 2.281 17.945
Netto provisiebaten 92.981 8.200 101.181 38.462 7.535 45.997
Netto overige baten 960 5.202 6.162 - 5.504 5.504
Resultaat uit beleggingen 933 297 1.230 286 - 286
Bijzondere waardeveranderingen
op fi nanciële instrumenten (205) - (205) (1.089) - (1.089)
Totale inkomsten uit
operationele activiteiten 131.856 17.152 149.008 53.323 15.320 68.643
Personeelskosten (30.992) (7.451) (38.443) (9.360) (8.090) (17.450)
Afschrijvingen en amortisatie (31.157) (632) (31.789) (966) (733) (1.699)
Overige operationele lasten (34.686) (2.630) (37.316) (12.434) (1.756) (14.190)
Totale operationele uitgaven (96.835) (10.713) (107.548) (22.760) (10.579) (33.339)
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 35.021 6.439 41.460 30.563 4.741 35.304
Cost Income ratio 73% 62% 72% 43% 69% 49%
C/I ratio Retail exclusief IFRS afschrijving
52% - 53% - - -
C/I ratio excl. IFRS afschr. 19
& integratiekosten 49% - 50% - - -
Investeringen 3.193 3.563 6.756 3.285 3.003 6.288
Activa 2.355.483 222.911 2.578.394 2.473.285 271.110 2.744.395
Passiva 1.901.643 199.110 2.100.753 2.047.105 236.358 2.283.463
Jaarbericht 2008
Data en kerngegevens van het aandeel
ISIN code NL0000335578
Reuters symbool BINCK.AS
Bloomberg symbool BINCK NA
Beursindex AMX
Marktkapitalisatie (EUR mln) 420,2
Geplaatst aantal aandelen 77.093.508
Ingekochte eigen aandelen 1.053.442
Free fl oat 55%
Gemiddelde dagomzet in stuks 353.486
Openingskoers (1-1-2008) 10,11
Hoogste koers 10,23
Laagste koers 4,10
Slotkoers (31-12-2008) 5,45
Winst per aandeel 0,83
12 Binck vs AMX
20
10
8
6
4
Jaarbericht 2008
2
0
01-01-2008 01-03-2008 01-05-2008 01-07-2008 01-09-2008 01-11-2008 01-01-2009
BINCK
AMX Index (genormaliseerd)
---- --
Binck NV