D'Ieteren
PERSMEDEDELING
Embargo: Vrijdag, 6 maart 2009 - 7u30
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE
JAARRESULTATEN 2008
* Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, van EUR 191,7 miljoen, een daling met amper
1,3% in vergelijking met het recordjaar 2007
- Autodistributie en Corporate activiteiten: EUR 60,6 miljoen, een daling met 18,9% in
vergelijking met het recordjaar 2007. De bijdrage van de groei van de verkopen van nieuwe
voertuigen werd meer dan gecompenseerd door de stijging van de marketingkosten en door
verliezen op de wederverkopen van tweedehandse voertuigen van minder dan één jaar oud
- Voertuigbeglazing: EUR 108,6 miljoen, een stijging met 11,3%, voornamelijk door een
aanhoudende organische groei, ondanks de verslechtering van de economie en een lager
aantal afgelegde kilometers
- Autoverhuur: EUR 22,5 miljoen, een stijging met 2,3%; goede weerstand in 2008 ondanks een
verslechterende economische omgeving
* Groepsaandeel in het resultaat van de periode1: EUR 32,2 miljoen (2007: EUR 127,7 miljoen) na
één niet-geldelijk bijzonder waardeverminderingsverlies op de investering in Avis Europe
* Stabiel voorgesteld bruto dividend van EUR 3,00 per aandeel
Geconsolideerde kerncijfers
IFRS, in miljoen EUR
Courante elementen Totaal Courante elementen Totaal Courante elementen Totaal
Verkopen 6.146,8 6.146,8 5.967,1 5.967,1 3,0% 3,0%
Bedrijfsresultaat 375,1 91,8 361,7 316,8 3,7% -71,0%
Courant resultaat vóór belastingen,
groepsaandeel 191,7 - 194,3 - -1,3% -
Aandeel van de groep in het resultaat van de
periode 1 159,0 32,2 166,3 127,7 -4,4% -74,8%
2008 2007 % wijziging
P. 2
GECONSOLIDEERDE RESULTATEN
IFRS, in miljoen EUR Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen
Totaal
Verkopen 6.146,8 - 6.146,8 5.967,1 - 5.967,1 3,0% 3,0%
Bedrijfsresultaat 375,1 -283,3 91,8 361,7 -44,9 316,8 3,7% -71,0%
Netto financieringskosten -136,6 -21,5 -158,1 -125,6 -7,5 -133,1 8,8% 18,8%
Resultaat vóór belastingen 238,5 -304,8 -66,3 236,1 -52,4 183,7 1,0% -136,1%
Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt
volgens de "equity"-methode
1,1 0,0 1,1 1,3 0,0 1,3 - -
Belastingen -46,7 82,4 35,7 -41,0 8,9 -32,1 13,9% -211,2%
Resultaat uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten
192,9 -222,4 -29,5 196,4 -43,5 152,9 -1,8% -119,3%
Beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,0 1,3 1,3 3,5 -15,9 -12,4 - -
Resultaat van de periode 192,9 -221,1 -28,2 199,9 -59,4 140,5 -3,5% -120,1%
Resultaat toerekenbaar aan :
Houders van eigen-vermogensinstrumenten
van D'Ieteren
159,0 -126,8 32,2 166,3 -38,6 127,7 -4,4% -74,8%
Minderheidsbelangen 33,9 -94,3 -60,4 33,6 -20,8 12,8 0,9% -571,9%
Resultaat per aandeel voor het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij
Gewoon resultaat per aandeel (EUR) 28,90 -23,04 5,86 30,16 -6,99 23,17 -4,2% -74,7%
Verwaterd resultaat per aandeel (EUR) 28,86 -23,00 5,86 30,02 -6,96 23,06 -3,9% -74,6%
Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette activiteiten toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij
Gewoon resultaat per aandeel (EUR) 28,90 -23,18 5,72 29,79 -5,28 24,51 -3,0% -76,7%
Verwaterd resultaat per aandeel (EUR) 28,86 -23,15 5,71 29,65 -5,26 24,39 -2,7% -76,6%
2008 2007 % wijziging
Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel
IFRS, in miljoen EUR 2008 2007 % wijziging
Courant resultaat vóór belastingen 238,5 236,1 1,0%
Aandeel van minderheidsbelangen in het -46,8 -41,8 12,0%
courante resultaat vóór belastingen
Courant resultaat vóór belastingen,
groepsaandeel 191,7 194,3 -1,3%
De geconsolideerde verkopen groeien met 3,0% tot EUR 6.146,8 miljoen.
Het bedrijfsresultaat: EUR 91,8 miljoen inclusief EUR -283,3 miljoen ongebruikelijke elementen en
waardeaanpassingen, waarvan EUR -260,3 miljoen met betrekking tot de autoverhuur (waarvan een nietgeldelijk
bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 223 miljoen) en EUR -23,0 miljoen met betrekking
tot de voertuigbeglazing. Zonder ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen bedraagt het courante
bedrijfsresultaat EUR 375,1 miljoen, een stijging van 3,7%.
De netto financieringskosten stijgen met EUR 25,0 miljoen en vestigen zich op EUR 158,1 miljoen. Zonder
ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen, nemen de courante netto financieringskosten toe met
EUR 11,0 miljoen tot EUR 136,6 miljoen.
Het resultaat vóór belastingen: EUR -66,3 miljoen. Zonder ongebruikelijke elementen en
waardeaanpassingen, stijgt het courante resultaat vóór belastingen met 1,0% tot EUR 238,5 miljoen.
Het aandeel van de groep in het courante resultaat vóór belastingen: EUR 191,7 miljoen, een daling met
1,3%.
Het aandeel van de groep in het resultaat van de periode1: EUR 32,2 miljoen.
P. 3
RESULTATEN PER ACTIVITEIT
1. Autodistributie en Corporate activiteiten - D'Ieteren Auto
* Stijging van de Belgische markt met 2,1% tot een recordniveau van 535.947 inschrijvingen van
nieuwe wagens
* Aandeel in de inschrijvingen licht gedaald tot 19,76% - als gevolg van een aanzienlijk hoger dan
verwachte markt, kon de Volkswagen groep zijn leveringen niet aanpassen aan de recordvraag
van het eerste semester - maar fors vooruit op 20,82% tijdens het tweede semester
* VW behoudt zijn plaats als marktleider. Audi overschrijdt voor de eerste keer 5% marktaandeel
* Vooruitgang van de verkopen met 1,4%
* Courant bedrijfsresultaat van EUR 88,5 miljoen, een daling met amper 10,3% in vergelijking met
het record van 2007. De bijdrage van de groei van de verkopen van nieuwe voertuigen werd meer
dan gecompenseerd door de stijging van de marketingkosten naar aanleiding van het Autosalon,
en door verliezen op de wederverkopen van tweedehandse voertuigen van minder dan één jaar
oud
* Daling van het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, met 18,9% tot EUR 60,6
miljoen
Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen Totaal
Nieuwe voertuigen geleverd (in
eenheden) - - 119.967 - - 120.774 - -0,7%
Externe verkopen 2.679,4 - 2.679,4 2.642,4 - 2.642,4 1,4% 1,4%
Bedrijfsresultaat 88,5 0,0 88,5 98,7 0,1 98,8 -10,3% -10,4%
Netto financieringskosten -27,9 2,4 -25,5 -23,7 -3,0 -26,7 17,7% -4,5%
Courant resultaat vóór belastingen 60,6 - - 75,0 - - -19,2% -
Courant resultaat vóór belastingen,
groepsaandeel 60,6 - - 74,7 - - -18,9% -
IFRS, in miljoen EUR
2008 2007 % wijziging
1.1. Activiteiten en resultaten
Dankzij de groei van de verkopen van nieuwe voertuigen stegen de verkopen van D'Ieteren Auto met 1,4%
tot EUR 2.679,4 miljoen. Het totale aantal nieuwe geleverde voertuigen bleef nagenoeg stabiel in vergelijking
met het recordniveau van 2007.
Nieuwe voertuigen
De inschrijvingen van nieuwe wagens in België bereikten een recordniveau van 535.947 eenheden, een
stijging met 2,1%, onder meer dankzij het gunstige effect van het Autosalon.
De door D'Ieteren Auto verdeelde merken bereikten een marktaandeel van 19,76%, een lichte daling in
vergelijking met de 19,97% bereikt voor het volledige boekjaar 2007. Dit hoofdzakelijk door de daling van het
marktaandeel van Volkswagen, die toch nummer 1 blijft op de Belgische markt. Deze daling werd
gecompenseerd door de vooruitgang van de marktaandelen van Audi en Seat.
De bevoorradingsvertragingen die nadelig waren voor de marktaandelen van Volkswagen en Audi, werden in
de loop van het jaar geleidelijk aan weggewerkt. Audi overschreed voor de eerste keer de drempel van 5%
marktaandeel, en bereikte een record aantal inschrijvingen. Het marktaandeel van Seat steeg dankzij de
vraag naar de Seat Ibiza Ecomotive, die eind 2007 geïntroduceerd werd, en naar de nieuwe Seat Ibiza.
Skoda overschreed een historisch inschrijvingsniveau, maar kende toch een lichte daling van zijn
marktaandeel.
In 2008 vertegenwoordigde de markt van lichte bedrijfsvoertuigen 65.268 nieuwe inschrijvingen, een
achteruitgang van 1,2%. D'Ieteren Auto realiseerde een totaal marktaandeel van 9,00% (8,93% in 2007), en
een record aantal inschrijvingen, dankzij de vraag naar de modellen Caddy, Caddy Maxi en Crafter.
P. 4
Het aantal nieuwe door D'Ieteren Auto geleverde voertuigen, lichte bedrijfsvoertuigen inbegrepen, bereikte
119.967 eenheden in 2008, een daling met 0,7% in vergelijking met het recordniveau van 2007. De verkopen
van nieuwe voertuigen groeiden met 1,3% en bereikten EUR 2.162,7 miljoen.
Andere activiteiten
De verkopen van tweedehandse voertuigen bereikten EUR 114,0 miljoen, een daling met 1,5%, wat
toenemende moeilijkheden op de markt van tweedehandse voertuigen van minder dan één jaar oud in
Europa weerspiegelt. Dit leidde tot een aanzienlijke daling van de resultaten van deze activiteit vanaf het
tweede semester.
De verkopen van wisselstukken en accessoires gingen met 1,3% vooruit tot EUR 141,5 miljoen.
De naverkoopactiviteiten van de D'Ieteren Car Centers stegen met 6,0% tot EUR 51,4 miljoen.
D'Ieteren Lease, actief in de langetermijnverhuur van de door D'Ieteren Auto verdeelde merken, boekte een
vooruitgang van 10,7% van zijn verkopen, die neerkwamen op EUR 139,4 miljoen. Op 31 december 2008
telde zijn vloot van verhuurde voertuigen meer dan 23.400 eenheden, een stijging van 7% in vergelijking met
2007.
De verkopen van D'Ieteren Sport, voornamelijk motorfietsen, quads en scooters van het merk Yamaha,
daalden met 16,2% tot EUR 47,1 miljoen door een minder gunstige productenmix. Op een markt die met
0,2% daalde, bereikte het marktaandeel van Yamaha 13,62% (16,86% in 2007).
Resultaten
Het courante bedrijfsresultaat bereikte EUR 88,5 miljoen, een daling van 10,3% in vergelijking met het
recordresultaat van EUR 98,7 miljoen in 2007. De bijdrage van de groei van de verkopen van nieuwe
voertuigen werd meer dan gecompenseerd door de stijging van de marketingkosten naar aanleiding van het
Autosalon, en door verliezen op de wederverkopen van tweedehandse voertuigen van minder dan één jaar
oud. Het resultaat van de wederverkoop van de voertuigen van D'Ieteren Lease was wel lager dan in 2007,
maar bleef positief.
In vergelijking met het vorige salonjaar 2006 steeg het courante bedrijfsresultaat evenwel met 8,1% (2006:
EUR 81,9 miljoen).
De totale netto financieringskosten bedroegen EUR 25,5 miljoen (2007: EUR 26,7 miljoen). Zonder de
aanpassingen van de financiële instrumenten (hoofdzakelijk rentevoet ruiltransacties) aan hun reële waarde,
bedroegen de courante netto financieringskosten EUR 27,9 miljoen (2007: EUR 23,7 miljoen). Deze stijging
is toe te schrijven aan de toename van de gemiddelde nettoschuld en van de gemiddelde rentevoet.
Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, bedroeg EUR 60,6 miljoen (2007: EUR 74,7
miljoen).
1.2. Belangrijkste verwezenlijkingen
D'Ieteren Auto ondernam verschillende acties om de tevredenheid van zijn klanten en de klantenbinding te
verbeteren. Het "Customer Relationship Management", een programma dat het verkoopproces en de
opvolging van de klant formaliseert, werd dit jaar in de helft van het netwerk geïmplementeerd. Daarnaast
bouwde D'Ieteren Auto het netwerk "My Way Authorized Distributor" verder uit, waarbij nu 82
concessiehouders aangesloten zijn. Dit initiatief heeft tot doel de vrijwillige overname van oude voertuigen
door de concessiehouders te bevorderen, om de verkoop- en naverkoopactiviteiten van elk merk te
stimuleren.
D'Ieteren Auto ging ook van start met de scheiding van de naverkoopactiviteiten van de merken Volkswagen
en Audi in het netwerk van zelfstandige concessiehouders en in zijn eigen "D'Ieteren Car Centers".
Daarnaast voltooide D'Ieteren Auto ook de ontwikkeling van zijn nieuwe beheersysteem voor
concessiehouders en werd de implementatie van dit systeem binnen het netwerk aangevat. Deze zou eind
2010 rond moeten zijn.
P. 5
1.3. Vooruitzichten voor 2009
Zoals eerder aangekondigd door Febiac, zou de Belgische automarkt een daling met 10 tot 20% moeten
kennen in vergelijking met 2008. In deze context streeft D'Ieteren Auto zijn doelstelling na van een continue
vooruitgang van zijn marktaandeel. De nieuwe Golf, die in october 2008 werd geïntroduceerd, zal daar aan
bijdragen. De modellen die in 2009 geïntroduceerd of vernieuwd zullen zijn, zijn de VW Polo, Audi A5
Sportback en Cabriolet, Audi S4, New Seat Ibiza Ecomotive, Seat Exeo, Skoda Yeti en Porsche Panamera.
Er zullen extra inspanningen gemaakt worden in het beheersen van de kosten en van het aangewende
kapitaal.
2. Herstelling en vervanging van voertuigbeglazing - Belron s.a.
* Stijging van de externe verkopen met 8%, bestaande uit 7% organische groei, ondanks een lager
aantal afgelegde kilometers, en 6% externe groei, met een negatieve impact uit
wisselkoersschommelingen van 5%
* Stijging van het courante bedrijfsresultaat met 11,1% tot EUR 173,9 miljoen
* Stijging van het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, met 11,3% tot EUR 108,6
miljoen
* Externe groei voornamelijk in de VS, waar de oorspronkelijke verwachtingen aanzienlijk
overtroffen werden
* Verdere organische groei van de verkopen verwacht in 2009
Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen Totaal
Aantal interventies (in miljoen eenheden) - - 9,4 - - 8,4 - 11%
Externe verkopen 2.156,1 - 2.156,1 2.000,0 - 2.000,0 7,8% 7,8%
Bedrijfsresultaat 173,9 -23,0 150,9 156,5 -18,1 138,4 11,1% 9,0%
Netto financieringskosten -33,6 -4,5 -38,1 -32,2 -5,3 -37,5 4,3% 1,6%
Courant resultaat vóór belastingen 140,3 - - 124,3 - - 12,9% -
Courant resultaat vóór belastingen,
groepsaandeel 108,6 - - 97,6 - - 11,3% -
IFRS, in miljoen EUR
2008 2007 % wijziging
Opmerking: Het gemiddelde belang gebruikt voor de consolidatie van het resultaat van Belron bedraagt 77,38% (76,94% in 2007).
2.1. Activiteiten en resultaten
Over het algemeen, en in tegenstelling met de continue groei van de laatste jaren, ging de markt van de
herstelling en vervanging van voertuigbeglazing licht achteruit, omwille van een lager aantal afgelegde
kilometers als gevolg van de stijging van de olieprijzen en de zwakke economische omgeving.
De verkopen van Belron stegen met 8% tot EUR 2.156,1 miljoen, bestaande uit 7% organische groei en 6%
externe groei, met een negatieve impact uit wisselkoersschommelingen van 5%, voornamelijk door de
zwakte van de Amerikaanse dollar en het Britse pond. Het totale aantal herstellings- en
vervangingsinterventies steeg met 11% tot 9,4 miljoen.
In Europa stegen de verkopen, na overnames en wisselkoersschommelingen, met 5%. Dit omvatte een
stijging met 9% en een negatieve impact uit wisselkoersschommelingen van 4% door het zwakke Britse
pond. De stijging van de verkopen was het resultaat van meer marketingactiviteiten en de instandhouding
van nauwe relaties met verzekeringsmaatschappijen en vlootbeheerders.
Buiten Europa stegen de verkopen, na overnames en wisselkoersschommelingen, met 13%. Dit omvatte
15% uit overnames, vooral in de VS na de overnames van Safelite Group, Inc. op 1 maart 2007 en Diamond
Glass op 30 juni 2008. De activiteiten van Diamond Glass werden volledig geïntegreerd in het tweede
halfjaar van 2008. De organische groei bedroeg 4%, dankzij meer marketingactiviteiten en de voortzetting
van nauwe relaties met verzekeringsmaatschappijen en vlootbeheerders. Er was een negatieve impact uit
wisselkoersschommelingen van 6% door de zwakke Amerikaanse dollar.
Het courante bedrijfsresultaat bedroeg EUR 173,9 miljoen (2007: EUR 156,5 miljoen).
P. 6
De stijging van het bedrijfsresultaat is voor het merendeel toe te schrijven aan de stijging van de verkopen
binnen alle activiteiten en aan een verbeterde operationele efficiëntie. De investering in marketingkosten en
de opening van nieuwe servicepunten om de verkopen te bevorderen, compenseerden de achteruitgang van
de markten omwille van een lager aantal afgelegde kilometers.
De ongebruikelijke kosten vóór belastingen bedroegen EUR 7,7 miljoen. Ze omvatten EUR 9,9 miljoen
herstructureringskosten naar aanleiding van de recente overname in de VS, en de terugneming, op het einde
van het jaar, van een voorziening voor een verlieslatend huurcontract van EUR 2,2 miljoen met betrekking tot
een leegstaand gebouw in het VK. Waardeaanpassingen bestaan uit de afschrijving van sommige
immateriële vaste activa voortvloeiend uit de recente overnames, en veranderingen in de reële waarde van
derivaten.
De netto financieringskosten bedroegen EUR 38,1 miljoen (2007: EUR 37,5 miljoen). Vóór
waardeaanpassingen verbonden aan veranderingen in de reële waarde van derivaten, stegen de courante
netto financieringskosten van EUR 32,2 miljoen in 2007 tot EUR 33,6 miljoen als gevolg van bijkomende
leningen voor de financiering van de overnames van Safelite en Diamond Glass, gecompenseerd door de
verbetering van de behoefte aan bedrijfskapitaal.
Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, steeg met 11,3% tot EUR 108,6 miljoen (2007: EUR
97,6 miljoen).
2.2. Belangrijkste verwezenlijkingen
Belron hield zijn doelstellingen aan gericht op de groei van de verkopen en van de rendabiliteit ondanks een
lichte marktachteruitgang in de meeste landen. Het streven naar uitmuntendheid in het leveren van
uitstekende en comfortabele diensten aan elke klant bleef een prioriteit voor Belron. Er werd in alle landen
een gemeenschappelijke nieuwe website gelanceerd om de klanten een toegang naar de diensten van het
bedrijf via het internet aan te bieden. Het bedrijf zette het ontwikkelen en het implementeren van nieuwe
instrumenten en processen voort, om te garanderen dat het uitgevoerde werk voldoet aan de hoogste
standaarden. Bovendien werden nieuwe logistieke processen en maatstaven geïmplementeerd en werden
nieuwe magazijnen geopend in Griekenland en Brazilië, zodat het bedrijf zijn dienstverlening nog kan
versnellen dankzij een betere beschikbaarheid van wisselstukken. Het "Belron Supply Chain team" won de
"European Supply Chain Excellence Award" in de categorie "Retail & Distribution", als erkenning voor zijn
successen.
De marketinguitgaven zijn gestegen, vooral omwille van de uitzending van de gestandaardiseerde
succesvolle radioreclame in 15 landen. Bovendien hield het bedrijf zijn nauwe relaties met
verzekeringsmaatschappijen en vlootbeheerders in stand door zich verder te concentreren op de kwaliteit
van de dienstverlening en de verlaging van de claimkosten.
Op 30 juni 2008 voltooide Belron de overname van Diamond Glass, gevestigd in Kingston, Pennsylvania, die
216 servicepunten uitbaatte in de VS en ongeveer 1.600 personen tewerkstelde. Op 1 april 2008 vroeg
Diamond Glass bescherming tegen schuldeisers aan onder Chapter 11 van de Amerikaanse
bankroetwetgeving. Het bedrijf werd te koop aangeboden volgens de S363-procedure. In de loop van het
tweede halfjaar van 2008 werden de activiteiten van Diamond Glass geïntegreerd in de bestaande
activiteiten in de VS.
2.3. Vooruitzichten voor 2009
In 2009 wordt een voortzetting van de organische groei van de verkopen verwacht door een verder
engagement van Belron om zijn klanten, verzekeringsmaatschappijen en vlootbeheerders een uitstekende
dienstverlening aan te bieden, en om zijn operationele efficiëntie te verbeteren.
P. 7
3. Autoverhuur op korte termijn - Avis Europe plc
* Goede weerstand in 2008 ondanks een verslechterende economische omgeving
* Het merkleiderschap, de differentiatie van de dienstverlening en de geografische diversificatie
ondersteunden de volumes
* Verdere verbetering van de gemiddelde opbrengst per verhuurdag (stijging met 0,7% bij
constante wisselkoers; daling met 1,2% bij courante wisselkoers) dankzij sterke acties op de
prijzen en op het vlak van revenue management
* Aanhoudende positieve prestaties van de licentiehouders
* Hogere vlootkosten, voornamelijk als gevolg van de zwakke markt van de tweedehandse
voertuigen, vooral in Spanje en het VK
* Aanzienlijke daling van de vaste kosten en maximale bedrijfsflexibiliteit om de bedrijfsmarge te
ondersteunen. Stijging van de courante bedrijfsmarge met 0,6 basispunt tot 8,6%
* Daling van de externe verkopen met amper 1,0% tot EUR 1.311,3 miljoen
* Stijging van het courante bedrijfsresultaat met 5,8% tot EUR 112,7 miljoen
* Stijging van het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, met 2,3% tot EUR 22,5
miljoen
IFRS, in miljoen EUR
Uitgezonderd verkochte bedrijfsactiviteiten
in Griekenland
Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen
Ongebruikelijke
elementen en
waardeaanpassingen
Totaal Courante
elementen Totaal
Externe verkopen 1.311,3 - 1.311,3 1.324,7 - 1.324,7 -1,0% -1,0%
Bedrijfsresultaat 112,7 -260,3 -147,6 106,5 -26,9 79,6 5,8% -285,4%
Netto financieringskosten -75,1 -19,4 -94,5 -69,7 0,8 -68,9 7,7% 37,2%
Courant resultaat vóór belastingen 37,6 - - 36,8 - - 2,2% -
Courant resultaat vóór belastingen,
groepsaandeel 22,5 - - 22,0 - - 2,3% -
2008 2007 % wijziging
Opmerking: Het gemiddelde belang gebruikt voor de consolidatie van het resultaat van Avis Europe bedraagt 59,74% (59,72% in 2007).
Buiten de ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen geboekt door Avis Europe, neemt D'Ieteren in zijn rekeningen de
afschrijving op van de Avis-licentierechten van EUR 21,7 miljoen (reeds volledig afgeschreven in de rekeningen van Avis Europe),
alsook een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 223 miljoen.
Uittreksels vertaald uit de persmededeling van Avis Europe plc van 4 maart 2009 (de integrale versie ervan is beschikbaar op de website
van Avis Europe: www.avis-europe.com).
3.1. Activiteiten en resultaten
"De verkopen uit de voortgezette activiteiten van de groep gingen met 1,3% vooruit bij constante wisselkoers,
en daalden slechts met 1,0% tot EUR 1.313,8 miljoen bij courante wisselkoers. Deze resultaten omvatten
een goede groei van de licentiehouders en van Budget, die gecompenseerd werd door de impact van de
omzetting van de valuta's in de corporate activiteiten van Avis.
De corporate verkopen uit de voortgezette activiteiten van het merk Avis zijn ongeveer stabiel gebleven, met
een stijging van 0,4% bij constante wisselkoers en een daling met 1,5% in vergelijking met vorig jaar tot EUR
1.221,0 miljoen bij courante wisselkoers. Voor het volledige jaar stegen de volumes van Avis Europe met
0,1%, dankzij een verbetering van de verhuurtermijn. De gemiddelde opbrengst per verhuurdag steeg met
0,7% bij constante wisselkoers. Deze stijging was voornamelijk te danken aan de resultaten van de recente
investeringen in initiatieven op het vlak van revenue management, en prijsacties. Bij courante wisselkoers
daalde de gemiddelde opbrengst per verhuurdag met 1,2% door de impact van de omzetting van het Britse
pond en de Zwitserse frank.
De totale opbrengsten uit de licentiehouders stegen met 14,7% bij constante wisselkoers en met 7,3% bij
courante wisselkoers. Zonder rekening te houden met de overgang naar een licentieovereenkomst voor de
activiteiten van de groep in Griekenland, stegen de opbrengsten uit licentiehouders met 12,4% bij constante
wisselkoers en met 4,9% bij courante wisselkoers.
De corporate verkopen van het Budget merk bedroegen EUR 43,2 miljoen, een stijging met 1,4%, met
volumegroei in alle corporate landen. De opbrengsten uit de licentiehouders van het Budget merk bedroegen
EUR 13,0 miljoen, een stijging met EUR 2,9 miljoen.
P. 8
Het courante bedrijfsresultaat van de voortgezette activiteiten groeide tot EUR 112,7 miljoen (2007: EUR
106,5 miljoen), ondanks de zeer moeilijke economische omgeving. Dit weerspiegelde de verbetering van de
gemiddelde opbrengst per verhuurdag bij constante wisselkoers, alsook de aanzienlijke kostenverlagingen
als resultaat van de sterke acties die het management ondernam in het kader van het voortdurende
herstructureringsprogramma van de groep en de wisselkoerswinsten uit de omzetting in euro van de
sterlingcomponent van de kostenbasis van de groep. Deze kostenverlagingen compenseerden enerzijds de
negatieve impact van de zwakkere markten van tweedehandse voertuigen op de restwaarden van wagens
zonder terugkoopovereenkomst, vooral in Spanje en het VK, en anderzijds de stijging van de aankoopprijzen
bij de autofabrikanten (stijging van de vlootkosten: EUR 16,4 miljoen of 3,8%). De courante bedrijfsmarge
van de voortgezette activiteiten bedroeg 8,6%, wat 0,6 basispunt hoger is dan vorig jaar. Dit weerspiegelt
voornamelijk de verbetering van de gemiddelde opbrengst per verhuurdag bij constante wisselkoers en de
kostenverlagingen.
De netto courante financieringskosten stegen tot EUR 75,1 miljoen (2007: EUR 69,7 miljoen) en
weerspiegelden een stijging van de gemiddelde nettoschuld, die gecompenseerd werd door een daling van
het courante effectieve financieringstarief van 6,7% tot 6,2% tijdens het jaar. De stijging van de gemiddelde
nettoschuld van de voortgezette activiteiten, van EUR 1.004 miljoen tot EUR 1.183 miljoen, resulteerde
voornamelijk uit een daling van de handelsschulden met betrekking tot de vloot, die de winst voortvloeiend uit
de overgang naar een licentieovereenkomst van de activiteit in Griekenland compenseerde.
Voor het jaar werden voor EUR 27,5 miljoen netto ongebruikelijke kosten vóór belastingen opgenomen. De
herstructureringskosten van EUR 27,6 miljoen omvatten EUR 1,9 miljoen kosten die in het eerste halfjaar
geboekt werden in het kader van een afvloeiingsprogramma dat in december 2007 van start ging. In het
tweede halfjaar werden EUR 25,7 miljoen herstructureringskosten geboekt. Die weerspiegelden een verdere
rationalisering van de activiteiten als gevolg van de verslechterende economische omgeving, met inbegrip
van afvloeiingen, de sluiting van bepaalde verhuurpunten met een lage bijdrage en de optimalisering van het
gebruik van oppervlakten door de overplaatsing van het personeel vanuit de hoofdzetel van de Britse
activiteiten naar de hoofdzetel van de groep. Vorig jaar werden EUR 7,1 miljoen herstructureringskosten
geboekt met betrekking tot het afvloeiingsprogramma dat in december 2007 van start ging en de finale
elementen van een herstructureringsprogramma dat in 2005 werd gestart. In de loop van 2008 boekte de
groep een bijzonder waardeverminderingsverlies op de goodwill voortvloeiend uit de overname van bepaalde
licentiehouders in Nederland. Dit volgde op een herwaardering van de activiteit in verband met de hiervoor
vermelde herstructurering. In het vergelijkingsjaar verwierf de groep de activa van een licentiehouder in
Duitsland en werd een bijzonder waardeverminderingsverlies geboekt op die goodwill. Vorig jaar verkocht de
groep zijn dochteronderneming in Griekenland. Dit jaar erkende de groep een ongebruikelijk krediet van EUR
1,3 miljoen om de definitieve regeling van een garantievoorziening te weerspiegelen.
3.2. Operationeel overzicht
Na de benoeming van Pascal Bazin als CEO van de groep op 1 januari 2008, werd begonnen met een
herziening van de bedrijfsstrategie van Avis Europe. Er werd beslist om meer nadruk te leggen op
merkleiderschap en de differentiatie van de dienstverlening, op de geografische diversificatie en
klantendiversificatie, op kostenbesparingen en op een verbetering van de flexibiliteit van het businessmodel.
Het bedrijf opteerde ook voor een sterkere operationele aanpak, met meer nadruk op uitvoering en
verantwoording - fundamentele elementen in een servicegerichte, klantgeoriënteerde en in een netwerk
georganiseerde business - en op een versnelling van de positieve effecten van recente investeringen in
initiatieven zoals revenue management. In de loop van het jaar boekte Avis Europe een forse vooruitgang in
de implementatie van deze strategie, maar ook door zeer snel te reageren op de verslechterende
economische omgeving, vooral in de tweede helft van het jaar.
3.3. Vooruitzichten voor 2009
Deze acties plaatsen Avis Europe in een goede positie om in 2009 de uitdagingen aan te nemen en de
kansen te grijpen, terwijl de economische druk toeneemt. Ze zal op zijn strategische prioriteiten
geconcentreerd blijven, maar zal ook verder voordeel halen uit de flexibiliteit van de activiteit, die in 2008 al
bewezen werd. Avis Europe verlaagt het niveau van zijn vloot en rekent op een verbetering van de prijzen en
een radicale verbetering van het vlootgebruik, gezien het bedrijf lagere volumes verwacht. Daarbij zal Avis
Europe op een volledig boekjaar van de herstructurering van 2008 kunnen profiteren, alsook van de impact
van verdere kostenverlagingen.
P. 9
Avis Europe heeft zich van genoeg liquiditeiten voor de komende twaalf maanden verzekerd, en het bedrijf
verwacht, als uitkomst van de hierboven beschreven acties, een positieve kasstroom. Daardoor zal Avis
Europe in een sterke positie staan om de uitdagingen van 2009 met succes te benutten."
Einde van de uittreksels.
Na de boekwaarde van de investering in Avis Europe te hebben bestudeerd, heeft de Raad van bestuur van
D'Ieteren beslist een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 85 miljoen na belastingen,
groepsaandeel, in de geconsolideerde rekeningen van D'Ieteren, overeenkomstig de IAS-norm 36, op te
nemen, en een waardevermindering van EUR 48 miljoen in de niet-geconsolideerde rekeningen van
D'Ieteren.
Het bijzondere waardeverminderingsverlies van EUR 85 miljoen na belastingen komt overeen met het
aandeel van de groep in de aanpassing van de Avis-licentierechten van EUR 223 miljoen, en de bijhorende
impact op de uitgestelde belastingen van EUR 67 miljoen.
Dit bijzondere waardeverminderingsverlies, een niet-geldelijke kost, heeft geen impact op de financiering van
de Groep noch op het tegemoet komen van de financiële verplichtingen (ratio).
NOTA OP DE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN D'IETEREN
Elke activiteit van D'Ieteren wordt op autonome en onafhankelijke wijze gefinancierd.
De netto schuld van D'Ieteren Auto - Corporate bedraagt EUR 585,7 miljoen op het einde van 2008 (2007:
EUR 483,4 miljoen). De verhoging vloeit voort uit de stijging van de behoefte aan bedrijfskapitaal, verbonden
aan de voorleveringen die de productiestop in de Volkswagen groep in januari voorafgingen. Desondanks
heeft de schuld terug een normaal niveau bereikt vanaf begin 2009. De vroegste vervaldatum heeft
betrekking op de hernieuwing van het effectiseringsprogramma van D'Ieteren Lease, in april 2009. Bij gebrek
aan verlenging zou het huidige programma afgeschreven worden over de resterende looptijd van de
bestaande contracten.
De netto schuld van Belron bedraagt EUR 507,3 miljoen op het einde van 2008 (2007: EUR 600,1 miljoen).
Belron heeft in 2007 een complete herfinanciering doorgevoerd ter gelegenheid van de overname van
Safelite. Er is geen vervaldatum vóór 2012.
De netto schuld van Avis Europe bedraagt EUR 1.116,7 miljoen op het einde van 2008 (2007: EUR 1.006,1
miljoen). De eerste vervaldatum van de schuld op lange termijn is in augustus 2010, voor een bedrag van
ongeveer EUR 50 miljoen.
VOORUITZICHTEN 2009 VOOR HET COURANTE GECONSOLIDEERDE RESULTAAT
VÓÓR BELASTINGEN, GROEPSAANDEEL
Rekening houdend met de huidige vooruitzichten in de drie activiteiten van de Groep - wetend dat de
zichtbaarheid in verband met de economie lager is dan gewoonlijk - en behalve onverwachte
gebeurtenissen, zou het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, een daling
moeten kennen van ongeveer 15% in vergelijking met 2008, bij constante consolidatieperimeter. Er moet
genoteerd worden dat het eerste halfjaar onder een hogere comparatief zal lijden dan het tweede halfjaar.
P. 10
Verslag van de commissaris
" De controles over de geconsolideerde rekeningen van de Groep D'Ieteren werden grotendeels beëindigd en hebben geen
belangrijke elementen aan het licht gebracht welke een correctie zou vereisen van de financiële inlichtingen welke in het
perscommuniqué werden opgenomen." SC BDO ATRIO, DELVAUX, FRONVILLE, SERVAIS ET ASSOCIES, Réviseurs
d'entreprises - Bedrijfsrevisoren
_____________
D'Ieteren
D'Ieteren is een internationale groep, met drie activiteiten ten dienste van de automobilist:
- de distributie in België van Volkswagen, Audi, Seat, Skoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche en Yamaha;
- de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing in Europa, Noord- en Zuid Amerika, Australië en Nieuw-Zeeland
via Belron s.a. en ondermeer zijn merknamen CARGLASS®, AUTOGLASS®, SAFELITE® AUTO GLASS,
SPEEDY®, LEBEAU®, SMITH&SMITH® en O'BRIEN®;
- de autoverhuur op korte termijn in Europa, in Afrika, het Midden-Oosten en Azië via Avis Europe plc en zijn
merknamen Avis en Budget.
D'Ieteren en zijn activiteiten opereren in 120 landen op 5 continenten in dienst van meer dan 18 miljoen klanten per jaar.
Contactpersonen
Jean-Pierre Bizet, Chief Executive Officer
Benoit Ghiot, Chief Financial Officer
Stéphanie Ceuppens, Financial Communication - Tel: + 32 (0)2 536.54.39
E-Mail: financial.communication@dieteren.be - Site Internet: http://www.dieteren.com
Het financiële gedeelte van het jaarverslag 2008 van D'Ieteren is beschikbaar
op de website van de Vennootschap of op aanvraag.
Voorzichtigheid omtrent voorspellingen
Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen,
verwachtingen en voornemens van D'Ieteren. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en onbekende risico's
inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiele onzekerheden, die D'Ieteren voor een groot stuk
niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's of onzekerheden zich zouden voordoen of indien gehanteerde
grondhypothesen onjuist blijken, kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of
geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt D'Ieteren geen enkele verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze
vooruitzichten.
------------------------------------------
1 Resultaat toerekenbaar aan de houders van eigen-vermogensinstrumenten van D'Ieteren, volgens IAS 1.
Einde van de persmededeling