Persbericht
Resultaten 4e kwartaal en
Jaarcijfers 2008
Highlights 4e kwartaal en gehele jaar 2008
Express volumes onder druk in een toenemend recessionair
ondernemingsklimaat
Ontwikkelingen in het 4e kwartaal 2008
· Onderliggend* bedrijfsresultaat Express van 94 miljoen in lijn met de op 4 december
2008 afgegeven vooruitzichten Trend volumes bij Express waren over het geheel
duidelijk negatief tijdens het 4e kwartaal
· Initiatieven voor netwerkoptimalisering bij Express goed op weg; voorzieningen geboekt
voor herstructureringen ( 33 miljoen) en waardeverminderingen ( 37 miljoen)
· Sterk vierde kwartaal Mail geholpen door twee extra werkdagen
· 82 miljoen aan voorzieningen geboekt bij Mail met betrekking tot herstructurering
Postkantoren
2008: sterk verschil tussen de twee halfjaren
· Scherpe economische neergang in het tweede halfjaar van 2008, dit zet zich voort in
2009
· Stabiele prestaties in het eerste halfjaar gevolgd door significant zwakker tweede halfjaar
als gevolg van scherpe daling van volumes International Express
· Onderliggende* groepsomzet gestegen met 4,0% tot 11,5 miljard
· Onderliggend* bedrijfsresultaat gedaald met 12,8% met name als gevolg van lagere
resultaten Express
· Onderliggende* winst uit gecontinueerde activiteiten 720 miljoen, 18,6% lager
· Sterke netto kasstroom uit operationele activiteiten van 923 miljoen
Dividend
· Pro forma uitkeringspercentage op hetzelfde niveau als in 2007 gezien de huidige
economische en financiële omstandigheden
· Totaal pro forma uitkeringen van 0,71 per aandeel voorgesteld aan aandeelhouders
o 0,34 uitgekeerd als interim-dividend, in contanten
o Eén bonusaandeel per elke veertig aandelen gehouden op de ex-dividend
datum (overeenkomend met een waarde van 0,37 op basis van de
gewogen gemiddelde prijzen over de laatste drie handelsdagen)
Vooruitzichten 2009
Gezien het hoogst onzekere macro-economische en handelsklimaat zal TNT, in plaats van
vooruitzichten over de omzetgroei en de operationele marge in 2009, slechts enkele
indicaties afgeven.
· Express: de omzet zal naar verwachting afnemen door volumedalingen en een lagere
brandstoftoeslag
· Mail: zoals eerder aangegeven zullen de geadresseerde volumes in Nederland naar
verwachting een versnelde daling vertonen
· Additionele pensioenlast in winst- en verliesrekening: 40 miljoen ten opzichte van
2008; hoofdzakelijk Mail
· Ongeveer 400 miljoen aan totale kostenbesparingen nagestreefd
---
Persbericht Jaarcijfers
en 4e kw. 2008
* De onderliggende cijfers over 2008 zijn tegen constante wisselkoersen en exclusief de impact van herstructurerings en
waardeverminderings kosten bij Express (70m) en Postkantoren (1e kw 7m en 4e kw 82m). Alsmede afwaardering van onze
deelnemingen (30m). De onderliggende cijfers over 2007 zijn exclusief de impact van de master plan voorzieningen bij Mail
(110m) en een bedrag van 28m, waarvan 5m voor waardeverminderingen, met betrekking tot Parcels UK.
Highlights 4e kwartaal en gehele jaar 2008
Onderliggend * Als gerapporteerd
---
Kerncijfers 4e kwartaal 4e kw.2008 4e kw.2007 4e kw.2008 4e kw.2007 %
mln mln verandering mln mln verandering
Gro ep
Omzet 3.023 3.004 0,6% 2.933 3.004 -2,4%
EBITDA 422 478 -11,7% 293 345 -15,1%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 319 391 -18,4% 160 253 -36,8%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 209 252 -17,1% 61 150 -59,3%
Winst uit gediscontinueerde activiteiten
Winst toekomend aan de aandeelhouders 207 250 -17,2% 59 148 -60,1%
Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten 354 120 195,0%
Dividend pershareoverthe year (in cents)
Express
Omzet 1.737 1.762 -1,4% 1.667 1.762 -5,4%
EBITDA 160 240 -33,3% 114 240 -52,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 94 188 -50,0% 18 188 -90,4%
M ail
Omzet 1.224 1.187 3,1% 1.204 1.187 1,4%
EBITDA 267 249 7,2% 185 116 59,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 232 216 7,4% 150 78 92,3%
Onderliggend * Als gerapporteerd
Kerncijfers gehele jaar Geheel 2008 Geheel 2007 % Geheel 2008 4e kw.2007 %
mln mln verandering mln mln verandering
Gro ep
Omzet 11.460 11.017 4,0% 11.152 11.017 1,2%
EBITDA 1.532 1.674 -8,5% 1381
. 1.541 -10,4%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1.160 1.330 -12,8% 982 1.192 -17,6%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 720 885 -18,6% 560 783 -28,5%
Winst uit gediscontinueerde activiteiten 206 -100,0% 206 -100,0%
Winst toekomend aan de aandeelhouders 716 1.088 -34,2% 556 986 -43,6%
Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten 923 643 43,5%
Dividend per aandeel over het jaar (in cent)** 71,0 85,0 -16,5%
Express
Omzet 6.894 6.551 5,2% 6.653 6.551 1,6%
EBITDA 705 808 -12,7% 637 808 -21,2%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 464 599 -22,5% 376 599 -37,2%
M ail
Omzet 4.313 4.234 1,9% 4.245 4.234 0,3%
EBITDA 847 894 -5,3% 764 761 0,4%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 723 764 -5,4% 633 626 1,1%
* De onderliggende cijfers over 2008 zijn tegen constante wisselkoersen en exclusief de impact van herstructurerings en 3
waardeverminderings kosten bij Express (70m) en Postkantoren (1e kw 7m en 4e kw 82m). Alsmede afwaardering van onze Persbericht Jaarcijfers
deelnemingen (30m). De onderliggende cijfers over 2007 zijn exclusief de impact van de master plan voorzieningen bij Mail en 4e kw. 2008
(110m) en een bedrag van 28m, waarvan 5m voor waardeverminderingen, met betrekking tot Parcels UK.
** Het dividend per aandeel voor 2008 is berekend vanuit de basis van slotdividend van euro 34 cent per aandeel en de pro forma
waarde van euro 37 cent voor het voorgestelde dividend in aandelen ten laste van de uitkeerbare reserves van één aandeel per
veertig gehouden aandelen, hetgeen op basis van de volume gewogen gemiddelde koers in de periode 11 13 februari 2009 (
14,66).
Highlights 4e kwartaal en gehele jaar 2008
Als Express Mail Invloed
gerapporteerd Herstucturering Postkantoren wisselkoersen Onderligend
Aansluitingsoverzicht 2008 Geheel 2008 4e kw. 1e kw. 4e kw. geheel 2008 Geheel 2008
mln mln mln mln mln mln
Express 6.653 241 6.894
Mail 4.245 68 4.313
Andere netwerken 273 273
Niet-toegewezen (19)
(1) 20)
---
Totale omzet 11.152 0 0 0 308 11.460
Express 376 70 18 464
Mail 633 7 82 1 723
Andere netwerken 11 11
Niet-toegewezen (38)
38)
---
Bedrijfsresultaat (EBIT) 982 70 7 82 19 1.160
Als Mail
gerapporteerd Master plan Parcels UK Onderligend
Aansluitingsoverzicht 2007 Geheel 2007 4e kw. 4e kw. Geheel 2007
mln mln mln mln
Express 6.551 6.551
Mail 4.234 4.234
Andere netwerken 256 256
Niet-toegewezen (24)
(24)
Totale omzet 11.017 0 0 11.017
Express 599 599
Mail 626 110 28 764
Andere netwerken 11 11
Niet-toegewezen (44)
(44)
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1.192 110 28 1.330
Highlights 4e kwartaal en gehele jaar 2008
Peter Bakker, Voorzitter Raad van Bestuur:
"De buitengewoon moeilijke handelsomstandigheden waar Express in de tweede helft van 2008 mee te maken
had zetten zich tot nu in 2009 voort. Mail is in 2008 robuust blijven presteren. Aan het einde van 2008 heeft
TNT een eenmalige last van 70 miljoen geboekt in verband met de kostenoptimaliseringsdoelstellingen van
Express, en een voorziening van 82 miljoen met betrekking tot herstructurering van Postkantoren zoals we
eerder in het jaar bekendmaakten. Voor 2009 worden in al onze activiteiten kostenbesparingen tot een totaal
van circa 400 miljoen nagestreefd, terwijl we de goede kwaliteit van onze dienstverlening ook in deze tijd van
ernstige economische neergang zullen handhaven.
We zullen ons in al onze activiteiten richten op het genereren van kasstroom, om zo onze huidige sterke
financiële positie te kunnen handhaven. Deze focus heeft geleid tot de beslissing om de dividend pay-out ratio op
hetzelfde niveau van 2007 te handhaven en de AvA voor te stellen om het einddividend 2008 in stock uit te
keren.
Met betrekking tot onze strategie voor opkomende platformen kondigen we vandaag een overname in Chili aan.
Daarnaast maken we vandaag een duidelijke stap voorwaarts bekend in China, waar we nu een dagzekere
binnenlandse dienst bieden in een markt die zich in toenemende mate opent voor meer geavanceerde
vervoersproducten.
2009 belooft een buitengewoon uitdagend jaar te worden; voorspelbaarheid in het huidige economische klimaat
en met name de expressmarkt is erg beperkt en de druk op de volumes zal waarschijnlijk dit jaar hoog blijven.
Gezien deze ontwikkelingen zien wij af van het geven van vooruitzichten voor 2009."
Overzicht Groep
Samenvatting 2008 het 4e kwartaal in verband met kostenbesparende
initiatieven.
De onderliggende omzet van de Groep is in
De omzet van Mail steeg in 2008 onderliggend
2008 met 4,0% gestegen. Het onderliggende met 1,9%. Het bedrijfsresultaat daalde
bedrijfsresultaat is met 170 miljoen of 12,8% onderliggend met 5,4%. De volumes
afgenomen tot 1.160 miljoen, hiervan deed geadresseerde post over het gehele jaar
zich 42% voor in het 4e kwartaal. ontwikkelden beter dan de vooruitzichten met
Het onderliggende resultaat uit gecontinueerde een 2,4% volume daling. De Opkomende
activiteiten daalde met 18,6% tot 720 miljoen. Platformen Post & Pakketten exclusief Duitsland
leverden een solide omzetgroei en verbeterden
De ernstige vertraging van de economie, die in hun bedrijfsresultaat.
de tweede helft van het jaar nog verergerde, had
een aanzienlijk effect op Express. Desondanks Bedrijfsactiviteiten in het
steeg de omzet over het gehele jaar onderliggend
met 5,2% door `double digit' groei bij onze vierde kwartaal
Opkomende Platformen, geholpen door de
gestegen brandstoftoeslag als gevolg van de De onderliggende omzet van de Groep bleef
hogere olieprijzen. Over het geheel over het gehele jaar vrijwel ongewijzigd ten
ontwikkelden de volumes zich op jaarbasis licht opzichte van het voorgaande jaar. Het
positief, hoewel de volumes International onderliggende bedrijfsresultaat daalde met 72
Express in de tweede helft van het jaar met 9% miljoen.
daalden. Deze premium producten
De omzet van Express vertoonde, bij constante
vertegenwoordigen een relatief klein deel van de wisselkoersen, een lichte daling en de
totale volumes maar dragen significant bij tot de onderliggende volumes kernproducten daalden
omzet en de winst. Terwijl de totale volumes met 2,9%. De yield inclusief brandstoftoeslag was
stegen, stegen op jaarbasis ook de kosten van het licht negatief als gevolg van een verschuiving in de
grote netwerk dat deze groei ondersteunt. Als mix van Premium naar Economy. De autonome
gevolg hiervan kwam in de loop van het jaar de omzetgroei bij Opkomende Platformen
winstgevendheid van Express onder druk te vertraagde. Als gevolg van een scherpe daling van
staan, hoofdzakelijk in Europa. De de volumes in International Express door de
netwerkuitbreiding en de ontwikkeling van de macro-economische neergang bedroeg de
Opkomende Platformen versnelden tijdens het onderliggende operationele marge van de divisie 5
jaar. Het bedrijfsresultaat over 2008 werd Express 5,4%. Persbericht Jaarcijfers
gedrukt door 70 miljoen eenmalige lasten in en 4e kw. 2008
* De onderliggende cijfers over 2008 zijn tegen constante wisselkoersen en exclusief de impact van herstructurerings en
waardeverminderings kosten bij Express (70m) en Postkantoren (1e kw 7m en 4e kw 82m). Alsmede afwaardering van onze
deelnemingen (30m). De onderliggende cijfers over 2007 zijn exclusief de impact van de master plan voorzieningen bij Mail
(110m) en een bedrag van 28m, waarvan 5m voor waardeverminderingen, met betrekking tot Parcels UK.
Overzicht Groep
De omzet van Mail steeg bij constante De start van dagzekere aflevering in China,
wisselkoersen met 3,1%. De Opkomende waarmee een nieuwe belangrijke stap wordt
Platformen Post & Pakketten (exclusief EMN genomen om Hoau volledig aan te laten
Duitsland) steeg op dezelfde basis met 10,3%. sluiten op de TNT Express standaard voor
Het vierde kwartaal profiteerde van het grotere dienstverlening.
aantal werkdagen en enkele eenmalige
geadresseerde post volumes in Nederland.
Financiële analyse
Het vierde kwartaal profiteerde van een relatief
sterke prestatie in geadresseerde post. De 4e kw. 2008
onderliggende operationele marge van de divisie De onderliggende groepsomzet bedroeg in het
in het vierde kwartaal bedroeg 19,0% (2007: vierde kwartaal 3,0 miljard in lijn met het
18,2%). voorgaande jaar. De omzet van Express, op
dezelfde basis, daalde met 1,4%, die van Mail
Voorzieningen en steeg met 3,1%. De omzet van Overige
Netwerken steeg met 6,5% tot 66 miljoen.
waardeverminderingen
Wisselkoersschommelingen, voornamelijk de
In het 4e kwartaal heeft TNT in de winst- en waardevermindering van de Britse pond had een
belangrijke impact in 2008.
verliesrekening van Express in totaal 70
miljoen aan voorzieningen en De groep boekte in het vierde kwartaal een
waardeverminderingen geboekt. Deze kosten bedrijfsresultaat van 160 miljoen, een daling van
zullen samen naar verwachting een structurele 93 miljoen ten opzichte van het vierde kwartaal
besparing van 51 miljoen opleveren in 2009. 2007. Dit werd voornamelijk veroorzaakt door
Voorziening van 33 miljoen in verband met de zwakkere prestaties van Express.
herstructurering van de activiteiten vanwege
lagere handelsvolume; grotendeels vanwege De niet-toewijsbare kosten bedroegen in het
een reductie van de arbeidsinzet met circa vierde kwartaal 10 miljoen, een daling met 5
1.000 FTE's miljoen ten opzichte van het vierde kwartaal
Waardevermindering van 37 miljoen voor 2007. De netto financiële lasten bedroegen 33
het uit bedrijf nemen van een deel van de miljoen, een daling met 1 miljoen ten opzichte
luchtvloot van het vierde kwartaal van 2007.
In het 4e kwartaal heeft TNT in de winst- en De netto kasstroom uit operationele activiteiten
verliesrekening van Mail in totaal 82 miljoen was 354 miljoen, een verbetering van 234
aan voorzieningen geboekt en in het eerste miljoen ten opzichte van 2007. Grotendeels door
kwartaal een waardevermindering van 7 een strikt beheer van het werkkapitaal en lagere
miljoen, beide in verband met de belastingen, hetgeen samen de lagere
herstructurering van Postkantoren. Dit zal naar opbrengsten meer dan goedmaakten.
verwachting in 2013 een structurele besparing
van 45 miljoen opleveren. Geheel 2008
De groep rapporteert in 2008 een
In het resultaat van deelnemingen is een verlies bedrijfsresultaat van 982 miljoen. Dit
van 30 miljoen opgenomen als gevolg van de weerspiegelt de zwakke handelsomstandigheden
afwaardering in onze deelneming in Logispring die bij Express in het tweede halfjaar, alsmede de
investeert in opstartende bedrijven. voorzieningen voor herstructurering en
waardeverminderingen. De bijdrage van Overige
Het effect op de winst na belasting van Netwerken lag op hetzelfde niveau als in het
voorzieningen en waardeverminderingen voorgaande jaar.
bedraagt 146 miljoen.
De niet-toewijsbare kosten daalden met 6
Bekendmakingen miljoen ten opzichte van 2007.
16 februari De netto financiële kosten stegen van 94
miljoen vorig jaar tot 147 miljoen dit jaar. Dit
TNT Express doet vandaag twee belangrijke verschil is voor het grootste deel een gevolg van
aankondigingen: gemiddeld hogere rentepercentages op de
De acquisitie van LIT Cargo (Chili) betekent rentedragende schuld. Deze steeg van 2.085
een belangrijke stap in de realisatie van de miljoen naar 2.241 miljoen.
netwerkstrategie van TNT voor wegvervoer 6
in Zuid-Amerika. TNT is nu in staat een pan- De belastingen bedroegen 242 miljoen (2007:
Persbericht Jaarcijfers
Zuid-Amerikaans netwerk voor wegvervoer 316 miljoen), hoofdzakelijk door een lagere en 4e kw. 2008
te bieden. operationele winst en de voortdurende
* De onderliggende cijfers over 2008 zijn tegen constante wisselkoersen en exclusief de impact van herstructurerings en
waardeverminderings kosten bij Express (70m) en Postkantoren (1e kw 7m en 4e kw 82m). Alsmede afwaardering van onze
deelnemingen (30m). De onderliggende cijfers over 2007 zijn exclusief de impact van de master plan voorzieningen bij Mail
(110m) en een bedrag van 28m, waarvan 5m voor waardeverminderingen, met betrekking tot Parcels UK.
Overzicht Groep
initiatieven om de effectieve belastingdruk te handhaven, hetgeen resulteert in een pro forma
verminderen. 36,3% over 2008.
De gerapporteerde winst toekomend aan de Als gevolg hiervan zal het dividend over 2008
aandeelhouders daalde van 986 miljoen in 2007 34 cent per aandeel bedragen, overeenkomstig
(waarvan 206 miljoen in verband met de het reeds betaalde interimdividend in contanten.
boekwinst op de gediscontinueerde Samen met het voorgestelde dividend in aandelen
Vrachtmanagement-activiteiten) tot ten laste van de uitkeerbare reserves zal het
556 miljoen. De winst per aandeel uit totale pro forma dividend met betrekking tot
gecontinueerde activiteiten bedroeg 2008 aldus 71 cent per aandeel zijn.
152,9 eurocent, een daling van 40,6% ten
De ex-dividend datum is 14 april 2009, de
opzichte van dezelfde periode van het
voorgaande jaar als gevolg van de dividendbetaling is 21 april 2009.
herstructureringskosten en
waardeverminderingen en de lagere operationele Kapitaalstructuur
winst bij Express.
De nettoschuld was per 31 december 2008
De netto kasstroom uit operationele activiteiten 1.744miljoen, een daling van 46 miljoen
bedroeg 923 miljoen een significante stijging gedurende het jaar. Het uitgekeerde dividend was
ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze 324 miljoen in 2008, de netto investeringen
verandering is voor het grootste deel toe te 304 miljoen en de acquisities 5 miljoen.
schrijven aan het verbeterde beheer van het
TNT heeft in de loop van het jaar 12,2 miljoen
werkkapitaal, dat de lagere operationele winst in aandelen ingekocht voor 306 miljoen. Er
combinatie met de lagere belastingen worden geen verdere
goedmaakte.
aandeleninkoopprogramma's voorzien voor 2009
Dividend over 2008 of 2010.
In het persbericht naar aanleiding van de jaarlijkse Interesse in samenwerking
analistenconferentie op 4 december 2008
maakte TNT het voornemen bekend om "over met Royal Mail
2008 een dividend van 0,85 per aandeel uit te Op 16 december 2008 heeft TNT aan de Britse
keren, behoudens onvoorziene regering voorgesteld besprekingen te starten
omstandigheden". over een strategisch partnerschap met Royal
Sindsdien is de economische en financiële situatie Mail, met het doel om overeenstemming te
verslechterd. Dit is heel duidelijk merkbaar in de bereiken over de hoofdlijnen van de
aanzienlijke daling van de volumes bij TNT voorwaarden van een substantieel
Express sinds 4 december. TNT verwacht geen minderheidsbelang. Het voorstel van TNT gaat
substantiële verbetering in dit economische uit van de veronderstelling dat de belangrijkste
klimaat in 2009. aanbevelingen van de Hooper Commission om
voor Royal Mail een duurzame toekomst te
Een conservatieve benadering met betrekking waarborgen, worden geïmplementeerd.
tot alle kasuitgaven is daarom essentieel om
TNT's huidige sterke financiële positie te Het doel van het partnerschap zou zijn bij te
handhaven. dragen aan de ontwikkeling van Royal Mail tot
een modern en efficiënt postbedrijf dat als
Op grond hiervan heeft de Raad van Bestuur van onderdeel van een breder wereldwijd netwerk
TNT besloten, onder goedkeuring van de Raad een uitstekende dienstverlening combineert met
van Commissarissen geen verder dividend in solide en duurzame financiële prestaties. De
contanten uit te keren over 2008, maar voor te loketfunctie van de Britse postkantoren zou,
stellen om een dividend in aandelen te gezien de publieke functie van dit netwerk, buiten
verstrekken ten laste van de uitkeerbare reserves dit potentiële partnerschap blijven.
van één aandeel per veertig gehouden aandelen,
hetgeen op basis van de volume gewogen Een strategisch partnerschap zou voor TNT
gemiddelde koers in de periode 11 13 februari interessant zijn gezien de potentiële
2009 ( 14,66) overeenkomt met 37 cent per waardecreatie door samenwerking op het gebied
aandeel. Het dividend in aandelen is daarbij van zowel post als pakketten.
afgeleid van het besluit om de dividend pay-out
TNT en andere partijen zijn uitgenodigd om meer
ratio van het genormaliseerde netto resultaat gedetailleerde letters of interest bij de Britse 7
over 2008 op ongeveer het niveau van 2007 te autoriteiten in te dienen. Van verdere Persbericht Jaarcijfers
toenadering is nog geen sprake. en 4e kw. 2008
* De onderliggende cijfers over 2008 zijn tegen constante wisselkoersen en exclusief de impact van herstructurerings en
waardeverminderings kosten bij Express (70m) en Postkantoren (1e kw 7m en 4e kw 82m). Alsmede afwaardering van onze
deelnemingen (30m). De onderliggende cijfers over 2007 zijn exclusief de impact van de master plan voorzieningen bij Mail
(110m) en een bedrag van 28m, waarvan 5m voor waardeverminderingen, met betrekking tot Parcels UK.
Overzicht Groep
Hoofdpunten Analistendag belangrijkste Nederlandse pensioenfonds van
TNT, dat circa 94% van de
4 december 2008 pensioenverplichtingen met gegarandeerde
aanspraken vertegenwoordigt. Deze daling van de
TNT heeft tijdens de jaarlijkse analistendag op 4 dekkingsgraad is veroorzaakt door het negatieve
december 2008 de plannen van de onderneming resultaat op activa van 14,2% en de toename van
gepresenteerd om zich aan te passen aan de de verplichtingen met circa 30% als gevolg van
moeilijke economische omstandigheden maar met name de lagere rekenrente.
tegelijkertijd een sterke focus op de
De dekkingsgraad van het grootste Nederlandse
kasstroomontwikkeling te handhaven.
pensioenfonds van TNT is gedaald van circa 141%
TNT kondigde aan verder te zullen werken aan op 31 december 2007 tot circa 93% op 31
de actieve ontwikkeling van haar portfolio, december 2008, onder de vereiste minimum
gericht op de levering van een breed scala aan dekkingsgraad van 105% zoals voorgeschreven
distributieoplossingen via onderling afgestemde door De Nederlandse Bank (DNB).
en aanvullende netwerken in alle
Als gevolg hiervan vertoonde het belangrijkste
bedrijfsactiviteiten.
pensioenfonds van TNT op 31 december 2008
TNT heeft haar plannen uiteengezet de marges een tekort van circa 500 miljoen ten opzichte
van Express te beschermen door de van de minimum dekkingsgraad. Het
implementatie van een breed scala van pensioenfonds zal derhalve voor 1 april 2009 een
kostenbesparingsmaatregelen in alle operationele herstelplan moeten voorleggen aan DNB met
gebieden, waaronder de platforms voor lucht- en maatregelen om binnen drie jaar de
wegvervoer. TNT gaf aan dat de beoogde dekkingsgraad weer op het vereiste
structurele besparingen in totaal 270-330 minimumniveau te brengen, zoals momenteel in
miljoen bedragen voor de periode 2009-2010, de Nederlandse Pensioenwet is bepaald.
waarvan 90-125 miljoen door Express te Bovendien dient dit plan aan te geven hoe de
realiseren in 2009. Daarnaast is Express dekkingsgraad binnen 15 jaar weer het vereiste
voorbereid om volumeafhankelijke besparingen niveau van circa 120% zal bereiken, rekening
van 120 miljoen en zonodig meer te houdend met de risico's in het portfolio van het
implementeren. De Masterplan-besparingen pensioenfonds.
zullen bij Mail in 2009 naar verwachting 60-70
Dit herstelplan is de verantwoordelijkheid van
miljoen opleveren.
het pensioenfonds, dat hierover nog geen besluit
TNT gaf een voorzieningsniveau aan voor deze heeft genomen. Aangezien nog niet bekend is
en andere kostenbesparingsinitiatieven in de welk standpunt de werkgever zal innemen en nog
periode 2008-2010 van 125-200 miljoen, en niet bekend is tot welk resultaat de lopende cao-
tot 150 miljoen voor mogelijke onderhandelingen zullen leiden, is de exacte
waardeverminderingen. In het 4e kwartaal van impact voor TNT nog onzeker. Desalniettemin
2008 boekte TNT 37miljoen aan wordt verwacht dat de vereiste aanvullende
waardeverminderingen en 115 miljoen aan werkgeversbijdrage in contanten een materiële
voorzieningen voor deze initiatieven. De impact kan hebben op TNT, naar schatting circa
aangegeven bandbreedte voor de voorzieningen 140 miljoen in 2009 bovenop de gebruikelijke
en kostenbesparingen is exclusief het mogelijke werkgeversbijdrage van circa 100 miljoen voor
effect van succesvolle cao-onderhandelingen bij de Nederlandse pensioenregelingen.
Mail Nederland, die zouden kunnen leiden tot
Op basis van de IFRS-regelgeving is in 2008 in
het eerder bereiken van besparingen op de totaal 24 miljoen in de winst- en
arbeidskosten.
verliesrekening opgenomen voor
TNT maakte bekend dat Mail zich voorbereidt pensioenverplichtingen met gegarandeerde
dat de volumedaling van circa 4% in de laatste aanspraken, waarvan 14 miljoen in de
jaren verder zal dalen tot circa 6% in de resultaten van Mail zijn geboekt. De bijdrage in
komende jaren door een hoger niveau van contanten voor de pensioenverplichtingen met
substitutie en digitalisering. TNT kondigde een gegarandeerde aanspraken bedroegen echter
nieuw Masterplan III aan met beoogde 233 miljoen, tegen 212 miljoen in 2007.
besparingen van 200 miljoen van 2011 tot
Voor 2009 zal naar verwachting 64 miljoen in
2017.
de winst- en verliesrekening worden opgenomen
Pensioenen voor pensioenverplichtingen met gegarandeerde
aanspraken. De verwachte bijdrage in contanten
zou circa 365 miljoen kunnen bedragen,
De neergaande beurzen en het lagere waarvan circa 255 miljoen voor pensioenen
renteniveau voor risicoloze beleggingen hadden (daarvan circa 240 miljoen voor de 8
aanzienlijke gevolgen voor de positie van het belangrijkste pensioenregeling) en circa 110 Persbericht Jaarcijfers
en 4e kw. 2008
Overzicht Groep
miljoen voor de vroegpensioenregelingen en Voor 2009 worden kostenbesparingen tot een
andere vertrekregelingen. totaal van circa 400 miljoen nagestreefd.
De Pensioenlasten in de winst- en
Beloning van de Raad van verliesrekening zullen stijgen van 24 miljoen in
Bestuur 2008 naar 64 miljoen in 2009.
Overige informatie met betrekking tot de
Als een bedrijf dat verantwoord leiderschap Vooruitzichten 2009:
serieus neemt, heeft TNT geconcludeerd dat in
de huidige tijden de beloning van het top TNT verwacht dat de niet-toewijsbare kosten in 2009
management moet worden aangepast. De Raad op een niveau van 35 miljoen zullen blijven.
van Commissarissen van TNT heeft daarom de
hoogte van de beloning van de Raad van Bestuur TNT heeft eerder aangegeven te verwachten dat in
voor 2009 opnieuw bekeken. Ondanks de de periode 2008-2010 de voorzieningen voor
voorwaarden van het beloningsbeleid van 2007 initiatieven voor kostenoptimalisering 125-200
heeft de Raad van Commissarissen besloten: miljoen zouden belopen, en de mogelijke
· De basissalarissen in 2009 niet te waardeverminderingen tot 150 miljoen. In 2008
verhogen heeft TNT 37 miljoen aan waardeverminderingen
en 115 miljoen aan voorzieningen voor deze
· De maximale uitbetaling van de bonus initiatieven getroffen. De aangegeven bandbreedte is
significant te verlagen door het verder exclusief mogelijke effecten van succesvolle cao-
verlagen van de caps onderhandelingen, die zouden kunnen leiden tot het
· Een cap te handhaven op de lange eerder bereiken van besparingen op de
termijn incentive compensatie arbeidskosten.
(performance share plan)
Deze aanpassingen zullen de totale beloning
aanzienlijk verlagen ten opzichte van het niveau
van het beloningsbeleid van 2007 (25-35% voor
de voorzitter en 15-24% voor de andere leden
van de Raad van Bestuur) als ook ten opzichte
van de gecapte niveau's van 2008.
De Raad van Bestuur stemt volledig met dit
besluit over de 2009 beloning volledig in.
Vooruitzichten
De ontwikkeling van de economie in
verschillende gebieden waarin TNT opereert
blijft net zo onvoorspelbaar in 2009 als het was
in 2008. Daarom zal TNT geen vooruitzichten
geven voor 2009.
TNT verwacht dat de ernstige druk op de
wereldwijde economie in 2009 zal aanhouden.
De eerste weken van 2009 hebben in de
International en Economy-expressproducten een
volumedaling vertoond van respectievelijk 23%
en 14%. Ook de binnenlandse volumes daalden.
De omzet van Express zal in 2009 naar
verwachting dalen ten opzichte van 2008, door
een lagere brandstoftoeslag en lagere volumes.
Voor Mail wordt in Nederland zoals eerder
aangegeven een versnelde volumedaling verwacht
in de geadresseerde post, met daarbij een iets
zwakkere prijsmix. De gevolgen van de nieuwe
cao, waarover momenteel wordt onderhandeld,
zijn nog niet duidelijk. De Opkomende
Platformen Post & Pakketten zullen naar
verwachting enige omzetgroei vertonen met een 9
operationele marge op het niveau van 2008.
Persbericht Jaarcijfers
en 4e kw. 2008
Group Summary
Underlying * As reported
Group Summary Q4 Q4 2008 Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007 % Change
---
mi mil l
mi mil Operational Fx Total
Revenues 3,023 3,004 2,933 3,004 0.6% -3.0% -2.4%
EBITDA 422 478 293 345 -11.0% -4.1% -15.1%
Operating income (EBIT) 319 391 160 253 -34.0% -2.8% -36.8%
Profit from continuing operations 209 252 61 150 -54.7% -4.7% -59.3%
Profit from discontinued operations
Profit attributable to the shareholders 207 250 59 148 -55.4% -4.7% -60.1%
Net cash from operating activities 354 120 195.0%
Earnings per share (in cents) 56.9 65.3 16.8 40.1 -58.1%
Underlying * As reported
Segment Summary Q4 Q4 2008 Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007 Operational Fx Total
Express
Revenues 1,737 1,762 1,667 1,762 -1.4% -4.0% -5.4%
EBITDA 160 240 114 240 -47.1% -5.4% -52.5%
Operating income (EBIT) 94 188 18 188 -87.2% -3.2% -90.4%
Operating margin 5.4% 10.7% 1.1% 10.7%
Mail
Revenues 1,224 1,187 1,204 1,187 3.1% -1.7% 1.4%
EBITDA 267 249 185 116 59.5% 59.5%
Operating income (EBIT) 232 216 150 78 92.3% 92.3%
Operating margin 19.0% 18.2% 12.5% 6.6%
Other Networks
Revenues 66 62 66 62 8.1% -1.6% 6.5%
EBITDA 3 2 3 2 50.0% 50.0%
Operating income (EBIT) 2 2 2 2
Non-allocated (9) (15) 10)
( (15)
Operating income (EBIT) 319 391 160 253 -34.0% -2.8% -36.8%
Underlying * As reported
Group Summary FY FY 2008 FY 2007 FY 2008 FY 2007 % Change
---
mi l
mi mil mil Operational Fx Total
Revenues 11,460 11,017 11,152 11,017 4.0% -2.8% 1.2%
EBITDA 1,532 1,674 1,381 1,541 -8.1% -2.3% -10.4%
Operating income (EBIT) 1,160 1,330 982 1,192 -16.0% -1.6% -17.6%
Profit from continuing operations 720 885 560 783 -26.7% -1.8% -28.5%
Profit from discontinued operations 206 206
Profit attributable to the shareholders 716 1,088 556 986 -42.2% -1.4% -43.6%
Net cash from operating activities 923 643 43.5%
Earnings per share (in cents) 196.9 284.1 152.9 257.4 -40.6%
Underlying * As reported
Segment Summary FY FY 2008 FY 2007 FY 2008 FY 2007 Operational Fx Total
Express
Revenues 6,894 6,551 6,653 6,551 5.3% -3.7% 1.6%
EBITDA 705 808 637 808 -16.9% -4.3% -21.2%
Operating income (EBIT) 464 599 376 599 -34.2% -3.0% -37.2%
Operating margin 6.7% 9.1% 5.7% 9.1%
Mail
Revenues 4,313 4,234 4,245 4,234 1.9% -1.6% 0.3%
EBITDA 847 894 764 761 0.5% -0.1% 0.4%
Operating income (EBIT) 723 764 633 626 1.3% -0.2% 1.1%
Operating margin 16.8% 18.0% 14.9% 14.8%
Other Networks
Revenues 273 256 273 256 6.6% 6.6%
EBITDA 14 13 14 13 7.7% 7.7%
Operating income (EBIT) 11 11 11 11
Operating margin 4.0% 4.3% 4.0% 4.3%
Non-allocated (38) (44) (38)
(44)
Operating income (EBIT) 1,160 1,330 982 1,192 -16.0% -1.6% -17.6%
10
Press release
Q4 & FY 2008
* The underlying figures over 2008 are at constant currency and exclude the impact of restructuring and impairment charges in
Express (70m) and Mail (Q1 7m and Q4 82m), as well as an impairment of our investments in associates (30m). The
underlying figures over 2007 exclude the impact of the Mail Master plan provision of 110m and an amount of 28m, including
5m impairment, relating to Parcels UK.
Overview of press releases since the third quarter
27 October 2008 · TNT opens first "green" depot in the Netherlands
11 November 2008 · Fuel-efficient driving can reduce CO2 emission levels by as much as 25%.
TNT initiative aims to change driving behaviour, reduce costs and
encourage more fuel efficient and safer driving
13 November 2008 · Agreement on conditions of employment in postal sector still too soft
20 November 2008 · 30 smart cars and one TNT Boeing 747: Guinness World Record
broken
28 November 2008 · TNT welcomes opportunity to discuss labour conditions for the entire
postal sector
4 December 2008 · TNT focuses on adapting to difficult economic environment
12 December 2008 · Mr. P.C. Klaver takes on position as chairman of TNT's Supervisory
Board per 1 January 2009
16 December 2008 · TNT announces interest to explore strategic partnership with Royal Mail
18 December 2008 · Appeal court: minimum wage German postal sector void
30 January 2009 · TNT extends corporate sponsorship with World Press Photo
---
Press release
Q4 & FY 2008
Express
Express summary
Underlying * Underlying *
Key figures Q4 & FY Q4 2008 Q4 2007 % Change FY 2008 FY 2007 % Change
mil mil mil mil
Revenues 1,737 1,762 -1.4% 6,894 6,551 5.2%
EBITDA 160 240 -33.3% 705 808 -12.7%
Operating income (EBIT) 94 188 -50.0% 464 599 -22.5%
Operating margin 5.4% 10.7% 6.7% 9.1%
*the underlying figures over 2008 are at constant currency and exclude the impact of restructuring and impairment charges of 70m.
Q4 Full year
Quarter four 2008 was extremely challenging The first half of 2008 showed modest economic
due to of the worsening global economy. growth, combined with a steep rise in
At constant rates of exchange, revenue was commodity prices, particularly fuel, with a price
down 1.4% because of significantly lower peak in July 2008. TNT's stable first-half
international express volumes, partially offset by performance was more than offset by severe
a positive working day impact. pressures on macro-economic development,
impacting volumes in the second half of the year.
Core kilo development in the fourth quarter was
-5.8% day-count adjusted. International Express Express successfully finalised the initial
volumes softened throughout the quarter, which integration phase with Hoau, Mecurio and
reflects the now accelerating trend for customers Speedage.
to trade down from express to economy
TNT continued through the year to develop its
products. In the fourth quarter, economy strategy of building intra-regional and inter-
product volumes also decreased (by 6.5% day- continental connectivity, predominantly via road-
count adjusted), reflecting to the tough trading based networks, before extending inter-
environment.
continental connections.
Revenue yield on core volumes was -0.5%.
Adjusting for the fuel surcharge, revenue yield Total organic revenue was up 5.0% and
was -3.2% impacted by the change in product underlying EBIT decreased by 22.5%. The
mix. underlying operating margin was 6.7%, which
compares with 9.1% achieved last year.
As a result of the sharp economic downturn, the
day-count adjusted air volumes decreased by Overall volume development was positive for the
16.3% and the international road volumes year, though premium volumes fell sharply in the
decreased by 5.4%. These developments led to a second half and weight per consignment declined.
decrease in underlying operating income of Premium products represent a small proportion
approximately 50% as the company could not of overall volumes but a relatively large
adjust its network costs immediately to this proportion of revenue and profit.
decline.
As costs relate primarily to consignments and not
On an underlying basis, the operating margin was weights, a drop in average weight per
5.4%, which compares with 10.7% in Q4 2007. consignment compounded with a sharp decline in
Operating income decreased sharply because of International Express turnover led to a
the accelerated drop in premium volumes while profitability squeeze, as cost levels in the
total volumes only slightly decreased. network could not immediately be adapted to
The Network Optimisation programme the change in mix and volumes.
commenced in the first half of the year continued
to be rolled out successfully in the fourth
quarter. TNT charged a 33 million provision to
facilitate the redundancy of approximately 1,000
full time equivalents and a 37 million
impairment provision to decommission part of
the air fleet. Together, these initiatives are
expected to yield recurring savings of 51
million in 2009, which achieves about half of the
90-125 million structural cost savings targeted
for 2009. 12
Press release
Q4 & FY 2008
Express
Underlying *
Revenue Analysis Q4 Q4 2008 Q4 2007 % Change
mil mil Total Organic Acq
International & Domestic 1,410 1,439 -2.0% -2.0% 0.0%
Emerging platforms 327 323 1.2% 3.1% -1.9%
Express 1,737 1,762 -1.4% -1.1% -0.3%
* the underlying figures over 2008 are at constant currency.
International & Domestic revenues fell by Emerging platforms achieved underlying
2.0% organically. organic revenue growth of 3.1%, which
represents a slowing down of volume growth
Within International & Domestic, the large attributable to the general economic situation
countries in Europe (UK, France, Benelux, worsening across all markets. The margin
Germany, Italy), except France, saw organic developed in line with the 2008 outlook.
revenue declines on the back of lower volumes.
With respect to reported figures, the UK's Apac, India, the Middle East and Africa and Russia
revenue performance was significantly dented by all continued to grow revenues double-digit (at
foreign exchange. Almost all countries reported constant rates of exchange). China experienced a
higher Domestic product revenue, generally relatively sharp fall in activity. Turkey and South
resulting from higher volumes. America saw some slowing as the second half
progressed.
Outside the large countries in Europe, Australia
delivered positive revenue development.
Underlying *
Revenue Analysis FY FY 2008 FY 2007 % Change
mil mil Total Organic Acq
International & Domestic 5,649 5,448 3.7% 3.7% 0.0%
Emerging platforms 1,245 1,103 12.9% 11.4% 1.5%
Express 6,894 6,551 5.2% 5.0% 0.2%
* the underlying figures over 2008 are at constant currency.
Express International & Domestic revenues Taken together over the full year, Emerging
for 2008 increased organically by 3.7% over platforms performed well, with total revenue
2007 to 5,649 million. Most business units growth at approximately 13%. However, as the
contributed to the increase in operating year progressed, some major countries started
revenues. suffering from the global economic slowdown
with China as the most tangible example.
13
Press release
Q4 & FY 2008
Mail
Mail summary
Underlying * Underlying * Underlying * Underlying *
Key figures Q4 & FY Q4 2008 Q4 2007 % Change FY 2008 FY 2007 % Change
mil mil mil mil
Revenues 1,224 1,187 3.1% 4,313 4,234 1.9%
EBITDA 267 249 7.2% 847 894 -5.3%
Operating income (EBIT) 232 216 7.4% 723 764 -5.4%
Operating margin 19.0% 18.2% 16.8% 18.0%
* the underlying figures over 2008 are at constant currency and exclude the impact of restructuring/impairment charges in Postkantoren (Q1 7m and
Q4 82m) ; the underlying figures over 2007 exclude the impact of the Mail Master plan provision of 110m and an amount of 28m, including 5m
impairment, relating to Parcels UK.
Q4 Full year
Mail revenues grew 4.8% organically. Significant Mail markets showed as expected less
revenue growth in Emerging Mail & Parcels offset vulnerability to recessions.
revenue lost due to volume declines in Mail
Mail operating income decreased by 5.4% on
Netherlands.
an underlying basis, with the operating margin at
The overall change in Mail Netherlands addressed 16.8% (against 18.0% last year), also on an
volumes was +1.7%, mainly because of one-off underlying basis. Master plan savings were on
mailings. Adjusted for working days and track, delivering 48 million in recurring cost
elections, addressed volumes decreased by 1.0%. savings.
On 18 December, the Higher Administrative Emerging Mail and Parcels (excluding EMN
court of Berlin ruled that the postal minimum Germany) delivered a performance in line with
wage of 9.80 is contrary to prevailing outlook, by increasing revenue and margin
constitutional law and therefore is not binding on compared to 2007.
TNT Post in Germany. However, as the German
State has appealed against this decision, the EMN Germany's revenue and operating margin
uncertainty surrounding the minimum wage on developed in line with TNT's outlook.
the German postal market is not yet over.
Restructuring and reorganisation provisions and
Mail operating income increased by 7.4% on impairments related to the restructuring of
an underlying basis, with the operating margin at the Post Offices in the Netherlands had an
19.0% (against 18.2% last year), also on an impact of 89 million. This compares to the
underlying basis. Master plan savings were on 110 million Master plan provisions and 28
track, delivering 17 million in recurring savings. million Parcels UK provisions and impairments
Stripping out the benefit from extra working days taken in 2007.
and elections and taking into account last year's
In the Netherlands, negotiations regarding the
operating losses associated with the JD Williams collective labour agreement for Operations are
parcel contract and lower pension charges in underway and aim to take effect as of April 2009.
2008, the year-on-year operating income The monthly payment of 0.5%, as agreed in the
increase was more modest. Emerging Mail & current collective labour agreement, will become
Parcels showed an increase in operating income, a structural increase with retroactive effect to
in line with expectations.
1 April 2008 if agreement is reached by no later
than 1 April 2009 on matters relating to market
conformity going forward.
14
Press release
Q4 & FY 2008
Mail
Underlying *
Revenue Analysis Q4 Q4 2008 Q4 2007 % Change
mil mil Total Organic Acq
Mail 1,224 1,187 3.1% 4.8% -1.7%
of which
Emerging Mail & Parcels
(excl. EMN Germany) 364 330 10.3% 16.7% -6.4%
Overall, Mail underlying revenues in the fourth Emerging Mail & Parcels (excluding EMN
quarter increased by 4.8% (or 37 million) Germany) achieved organic revenue growth of
organically, mainly because of Emerging Mail 16.7% compared to last year. TNT Post UK
& Parcels ( 34 million increase). The continues to win new clients and the Dutch
addressed volumes in the Netherlands were up parcel activities again achieved higher revenues
2%, mainly due to two extra working days. with good EBIT development.
Underlying *
Revenue Analysis FY FY 2008 FY 2007 % Change
mil mil Total Organic Acq
Mail 4,313 4,234 1.9% 2.5% -0.6%
of which
Emerging Mail & Parcels
(excl. EMN Germany) 1,310 1,145 14.4% 16.8% -2.4%
* the underlying figures over 2008 are at constant currency.
Organic Mail revenues increased by 2.5%. In addition to the relative resiliency of Mail's core
Addressed volumes in the Netherlands business, Emerging Mail and Parcels
decreased by 2.7% day-count adjusted, at the low (excluding EMN Germany) produced organic
end of the previously guided decline of 3-4% per revenue growth of 16.8%.
annum. TNT expects addressed mail volumes in
the Netherlands to decline by more than 5% in
2009. Master plan savings partially compensate
for the decline in revenue resulting from these
reductions.
15
Press release
Q4 & FY 2008
Other Networks
Other Networks summary
Underlying * Underlying *
Key figures Q4 & FY Q4 2008 Q4 2007 % Change FY 2008 FY 2007 % Change
mil mil mil mil
Revenues 66 62 6.5% 273 256 6.6%
EBITDA 3 2 50.0% 14 13 7.7%
Operating income (EBIT) 2 2 0.0% 11 11 0.0%
Operating margin 3.0% 3.2% 4.0% 4.3%
* the underlying figures over 2008 are at constant currency.
Other Networks had a solid performance in
2008, achieving underlying revenue growth of
6.6% and an EBIT of 11 million. Full year
revenue was 273 million. Germany delivered
8.8% revenue growth and an EBIT increase.
16
Press release
Q4 & FY 2008
Information Express / Mail
mil Q4 2008 Q4 2007 % Change FY 2008 FY 2007 % Change
EXPRESS
International & Domestic
Revenues 1,332 1,439 5,438 5,448
Growth % -7.4% 3.4% -0.2% 4.9%
Organic -2.0% 4.7% 3.7% 5.0%
Acquisition / Disposal 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Fx -5.4% -1.3% -3.9% -0.1%
Emerging platforms
Revenues 335 323 1,215 1,103
Growth % 3.7% 88.9% 10.2% 94.9%
Organic 3.1% 28.7% 11.4% 33.1%
Acquisition / Disposal -1.9% 64.9% 1.5% 66.4%
Fx 2.5% -4.7% -2.7% -4.6%
Total Express
Revenues 1,667 1,762 6,653 6,551
Growth % -5.4% 12.7% 1.6% 13.8%
Organic -1.1% 7.3% 5.1% 7.9%
Acquisition / Disposal -0.3% 7.1% 0.2% 6.5%
Fx -4.0% -1.7% -3.7% -0.6%
Operating income (EBIT) 18 188 376 599
Operating margin 1.1% 10.7% 5.7% 9.1%
Other information Express
Working days 66 64 254 252
Core* consignments (mil) 54.2 53.5 1.3% 207.5 204.5 1.5%
Domestic core consignments (mil) 42.4 41.1 3.2% 160.4 157.1 2.1%
International core consignments (mil) 11.8 12.4 -4.8% 47.1 47.4 -0.7%
Core* kilos (mil) 1,043.0 1,073.7 -2.9% 4,098.8 4,072.4 0.6%
Domestic core kilos (mil) 747.8 762.9 -2.0% 2,915.1 2,895.5 0.7%
International core kilos (mil) 295.2 310.8 -5.0% 1,183.7 1,176.9 0.6%
Core* revenue quality yield improvement -0.5% 3.2%
* Core excludes Special Services, Hoau, M ercurio and Speedage.
mil Q4 2008 Q4 2007 FY 2008 FY 2007
MAIL
Revenues 1,204 1,187 4,245 4,234
Growth % 1.4% 3.7% 0.3% 4.2%
Organic 4.8% 3.9% 2.5% 3.8%
Acquisition / Disposal -1.7% 0.3% -0.6% 0.5%
Fx -1.7% -0.5% -1.6% -0.1%
of which Emerging Mail & Parcels (excl Germany)
Revenues 344 330 1,246 1,145
Growth % 4.2% 4.4% 8.8% 4.1%
Organic 16.7% 5.1% 16.8% 1.4%
Acquisition / Disposal -6.4% 0.6% -2.4% 3.1%
Fx -6.1% -1.3% -5.6% -0.4%
Operating income (EBIT) 150 78 633 626
Operating margin 12.5% 6.6% 14.9% 14.8%
Other information Mail
Addressed Mail NL volumes
(million pieces) 1,391 1,368 4,693 4,807
Growth % 1.7% -5.8% -2.4% -4.2%
Working days 66 64 255 254
17
Press release
Q4 & FY 2008
Consolidated Balance Sheets
31 Dec 31 Dec
mil 2008 2007
Goodwill 1,807 1,828
Other intangible assets 256 291
Intangible assets 2,063 2,119
Land and buildings 793 847
Plant and equipment 336 349
Aircraft 303 387
Other 163 163
Construction in progress 39 39
Property, plant and equipment 1,634 1,785
Investments in associates 64 83
Other loans receivable 5 5
Deferred tax assets 205 203
Prepayments and accrued income 33 34
Financial fixed assets 307 325
Pension assets 726 594
Total non-current assets 4,730 4,823
Inventory 24 30
Trade accounts receivable 1,370 1,452
Accounts receivable 204 204
Income tax receivable 37 35
Prepayments and accrued income 298 236
Cash and cash equivalents 497 295
Total current assets 2,430 2,252
Assets held for sale 25 10
Total assets 7,185 7,085
Equity attributable to the equity holders of the parent 1,733 1,931
Minority interests 24 20
Total equity 1,757 1,951
Deferred tax liabilities 335 298
Provisions for pension liabilities 360 437
Other provisions 212 200
Long term debt 1,845 1,294
Accrued liabilities 4 3
Total non-current liabilities 2,756 2,232
Trade accounts payable 414 336
Other provisions 190 162
Other current liabilities 890 1,188
Income tax payable 47 69
Accrued current liabilities 1,131 1,147
Total current liabilities 2,672 2,902
Total liabilities and equity 7,185 7,085
18
Press release
Q4 & FY 2008
Consolidated Income Statements
mil Q4 2008 Q4 2007 FY 2008 FY 2007
Net sales 2,890 2,967 10,983 10,885
Other operating revenues 43
---
3 69
1 32
---
Total revenues 2,933 3,004 11,152 11,017
Other income 9
---
1 35 5
---
Cost of materials (129) (124) (484) (423)
Work contracted out and other external expenses (1,301) (1,321) (4,978)
(4,806)
Salaries and social security contributions (983) (1,010) (3,617)
(3,608)
Depreciation, amortisation and impairments (133) (92) (399) (349)
Other operating expenses (236) (219) (727) (714)
Total operating expenses (2,782) (2,766) 10,205)
( (9,900)
Operating income 160
53
2 82
9 1,192
Interest and similar income 22
---
1 70 7
---
Interest and similar expenses (55) (51) (217) (191)
Net financial (expense)/income (33) (34) 147)
( (94)
Results from investments in associates (31) (3) 33)
( 1
Profit before income taxes 96
16
2 02
8 1,099
Income taxes (35) (66) (242) (316)
Profit for the period from continuing operations 61
50
1 60
5 83
---
Profit from discontinued operations 0
0 0 06
---
Profit for the period 61
50
1 60
5 89
---
Attributable to:
Minority interests 2
2 4
---
Shareholders 59
48
1 56
5 86
---
Earnings per ordinary share (in cents) 16.8 40.1 152.9 257.4
Earnings per diluted ordinary share (in cents) 17.0 39.9 152.5 256.1
Earnings from continuing operations per ordinary share (in cents) 16.8 39.7 152.9 203.6
Earnings from continuing operations per diluted ordinary share (in cents) 17.0 39.6 152.5 202.6
Earnings from discontinued operations per ordinary share (in cents) 0.0 0.4 0.0 53.8
Earnings from discontinued operations per diluted ordinary share (in cents 0.0 0.3 0.0 53.5
Dividend pershareoverthe year (incents) 710 85 0
19
Press release
Q4 & FY 2008
Consolidated Cash Flow Statements
Q4 2008 Q4 2007 FY 2008 FY 2007
mil mil mil mil
CASH FLOWS FROM CONTINUING OPERATIONS
Profit before income taxes 6
9 216 802 1,099
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairments 33
1 92 399 349
Share based payments
4 6 16 13
Investment income:
(Profit)/loss on sale of property, plant and equipment (7) 18)
( 30)
( 72)
---
Interest and similar income 22)
( 18)
( 70)
( 97)
---
Foreign exchange (gains) and losses (6) 4 2 3
Interest and similar expenses
61 48 215 188
Results from investments in associates
31 3 33 (1)
Changes in provisions:
Pension liabilities 59)
( 55)
( 209)
( 179)
---
Other provisions
107 128 40 87
Changes in working capital:
Inventory
2 0 3 0
Trade accounts receivable
50 122)
( 11 132)
---
Other accounts receivable
4 46)
( (9)
38
Other current assets
5 46 45)
( (9)
Trade accounts payable
92 32 113 28
Other current liabilities excluding short term financing and taxes 17)
( 56 59 (2)
Cash generated from operations 74
4 372 1,330 1,313
Interest paid 77)
( 59)
( 182)
( 178)
---
Income taxes paid 43)
( 193)
( (225)
492)
---
Net cash from operating activities
354 120 923 643
Interest received 3
2 34 64 85
Dividends received
0 0 0 13
Acquisition of group companies (net of cash) 1)
( 11)
( (5)
287)
---
Disposals of group companies and joint ventures
0 3 0 486
Investment in associates 1)
( 8)
( 13)
( 29)
---
Disposals of associates
0 0 0 7
Capital expenditure on intangible assets 19)
( 30)
( (74)
97)
---
Disposal of intangible assets
1 0 1 0
Capital expenditure on property, plant and equipment 79)
( 99)
( 271)
( 272)
---
Proceeds from sale of property, plant and equipment
7 35 40 85
Other changes in (financial) fixed assets 1)
( 2 1 1
Changes in minority interests 1)
( 1)
( 0 0
Net cash used in investing activities (71) 5)
(7 257)
( (8)
Repurchases of shares
0 191)
( (308)
710)
---
Cash proceeds from the exercise of shares/options
0 1 1 29
Proceeds from long term borrowings
1 645 563 659
Repayments to long term borrowings 1)
( 2)
( 3)
( 20)
---
Proceeds from short term borrowings 01
2 457)
( 367 99
Repayments to short term borrowings 601)
( (30)
729)
( 357)
---
Repayments to finance leases 15)
( (9)
25)
( 19)
---
Dividends paid
0 0 324)
( 298)
---
Financing relating to our discontinued operations
0 1)
( 0 18)
---
Net cash used in financing activities (415) (44)
458)
( 635)
---
Changes in cash from continuing operations (132) 1 208 0
CASH FLOWS FROM DISCONTINUED OPERATIONS
Changes in cash from discontinued operations
0 0 0 1
TOTAL CHANGES IN CASH (132) 1 208 1
Cash at beginning of the period 32
6 295 295 326
Cash from divested business
0 0 0 29)
---
Exchange rate differences 3)
( 1)
( 6)
( 3)
---
Total changes in cash 132)
( 1 208 1
Cash at end of period as reported 97
4 295 497 295 20
Press release
Q4 & FY 2008
Consolidated Statement of changes in Equity
Attributable
Issued Additional to equity
share paid in Translation Hedging Other Retained holders of M inority To tal
mil capital capital reserve reserve reserves earnings the parent interest equity
Balance at 31 December 2006 203 245
1, (5) (21) 0 561 1,983 25 ,008
---
Profit for the period 986 986 3 89
---
Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax (1) (1) (1)
Currency translation adjustment (81) (81) (81)
Total recognised income for the year 0
0 (81) (1) 0 986 904 3 07
---
Final dividend previous year (183) (183) (183)
Appropriation of net income 378 (378) 0
---
Interim dividend current year (115) (115) (115)
Repurchases and cancellation of shares (21) 263)
( 423)
( (707) (707)
Share based compensation 14 14 4
---
Other 4 31 35 (8) 27
Total direct changes in equity (21) 263) 4
( 0 0 (676) (956) (8) (964)
Balance at 31 December 2007 182
982 (82) (22) 0 871 1,931 20 ,951
---
Balance at 31 December 2007 182
982 (82) (22) 0 871 1,931 20 ,951
---
Profit for the period 556 556 4 60
---
Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax (13) (13) (13)
Currency translation adjustment (129) (129) (129)
Total recognised income for the year 0
0 (129) (13) 0 556 414 4 18
---
Final dividend previous year (202) (202) (202)
Appropriation of net income 669 (669) 0
---
Interim dividend current year (122) (122) (122)
Repurchases and cancellation of shares (9) 106)
( 191)
( (306) (306)
Share based compensation 16 16 6
---
Other (1) 3 2 0 2
Total direct changes in equity (9) 106) (1) 0
( 497 (993) (612) 0 (612)
Balance at 31 December 2008 173
876 (212) (35) 497 434 1,733 24 ,757
---
21
Press release
Q4 & FY 2008
Segment Information & Working Days
Other Inter- Non-
mil Express M ail networks company allocated To tal
YTD 2008 ended at 31 December 2008
Net sales ,515
6 4,199 269 0 10,983
Inter-company sales
6 12 1 19)
( 0
Other operating revenues 32
1 34 3 169
Total operating revenues ,653
6 4,245 273 (19) 0
11,152
Other income
7 26 2 0 35
Depreciation/impairment property, plant and equipment (208) (95) (3)
---
(2 308)
---
Amortisation/impairment intangibles 53) 36) (1)
( ( )
(1 91)
---
Total operating income
376 633 11 8)
(3 982
Total assets 189
4, 1,691 96 ,209
1 7,185
YTD 2007 ended at 31 December 2007
Net sales ,434
6 4,197 251 3 10,885
Inter-company sales 4
1 11 2 27)
( 0
Other operating revenues 03
1 26 3 132
Total operating revenues ,551
6 4,234 256 (27) 3
11,017
Other income
9 64 2 0 75
Depreciation/impairment property, plant and equipment (163) 108) (2)
( )
(3 276)
---
Amortisation/impairment intangibles 46) 27) 0
( ( 0 73)
---
Total operating income 99
5 626 11 4)
(4 1,192
Total assets 504
4, 1,622 95 864 7,085
Working days Q1 Q2 Q3 Q4 Total
Express
2005
64 3
6 65 64 256
2006
64 0
6 64 63 251
2007
64 0
6 64 64 252
2008
61 3
6 64 66 254
2009
61 0
6 65 68 254
Mail
2005
62 3
6 64 64 253
2006
65 2
6 65 63 255
2007
64 1
6 65 64 254
2008
62 2
6 65 66 255
2009
61 1
6 65 68 255
---
Press release
Q1 2008
Financial Calendar & Contact Information
Wednesday 8 April 2009
Annual general meeting of shareholders
Tuesday 14 April 2009
Ex-dividend date
Tuesday 21 April 2009
Dividend payment date
Monday 4 May 2009
Publication of 2009 first quarter results
Monday 27 July 2009
Publication of 2009 second quarter and half year results
Monday 2 November 2009
Publication of 2009 third quarter results
Thursday 3 December 2009
Analysts' Meeting
In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele Engelstalige
versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige versie.
Additional information available at
http://group.tnt.com
Investor Relations Group Communications / Published by
Media Relations TNT N.V.
Cees Visser Robin Boon Neptunusstraat 41-63
Director Investor Relations Group Director Communications 2132 JA Hoofddorp
Phone +31 20 500 62 41 Phone +31 20 500 6141 P.O. Box 13000
Email cees.visser@tnt.com Email robin.boon@tnt.com 1100 KG Amsterdam
Phone +31 20 500 6000
Andrew Beh Daphne Andriesse Fax +31 20 500 7000
Deputy Director Investor Relations Senior Press Officer Media Relations Email investorrelations@tnt.com
Phone +31 20 500 8717 Phone +31 20 500 6224
Email andrew.beh@tnt.com Email daphne.andriesse@tnt.com
Yolanda Bolleurs Cyrille Gibot
Manager Investor Relations Senior Press Officer Media Relations
Phone +31 20 500 8514 Phone +31 20 500 6223
Email yolanda.bolleurs@tnt.com Email cyrille.gibot@tnt.com 23
Press release
Q1 2008
Warning about forward-looking statements
Some statements in this press release are
"forward-looking statements". By their nature,
forward-looking statements involve risk and
uncertainty because they relate to events and
depend on circumstances that will occur in the
future. These forward-looking statements
involve known and unknown risks, uncertainties
and other factors that are outside of our
control and impossible to predict and may
cause actual results to differ materially from any
future results expressed or implied. These
forward-looking statements are based on
current expectations, estimates, forecasts,
analyses and projections about the industries in
which we operate and management's beliefs and
assumptions about future events. You are
cautioned not to put undue reliance on these
forward-looking statements, which only speak
as of the date of this press release and are
neither predictions nor guarantees of future
events or circumstances. We do not undertake
any obligation to release publicly any revisions
to these forward-looking statements to reflect
events or circumstances after the date of this
press release or to reflect the occurrence of
unanticipated events, except as may be
required under applicable securities laws.
24
Press release
Q1 2008
---- --