Universiteit van Amsterdam
Verwachting zorgt voor grote variatie in prijsontwikkeling
Promotie Economie
donderdag 29 januari, 14.00 uur
Peter Heemeijer analyseerde de verwachtingsvorming in economische omgevingen. Daarnaast bekeek hij de invloed die verwachtingen hebben op economische variabelen zoals prijzen. Heemeijer gebruikte voor zijn onderzoek vier bekende marktmodellen: het spinneweb- of varkenscyclusmodel, het asset-pricing-model, het overlappende-generatiesmodel en het marktintrede-spel. Hij vond de volgende algemene eigenschappen van verwachtingsvorming: verwachtingsregels zijn eenvoudig, bestaan uit een compositie van vuistregels, zijn sterk gecoördineerd tussen individuen en worden aangepast aan de economische omgeving. Ook identificeerde Heemeijer enkele eigenschappen van de economische invloed van verwachtingen. Hij stelt dat verwachtingsvorming kan zorgen voor grote variatie in de ontwikkeling van bijvoorbeeld prijzen, zelfs als daar vanuit de economische theorie geen reden voor is. Daarnaast trof Heemeijer in een groot deel van de bestudeerde economische variabelen overvloedige volatiliteit aan ten opzichte van de theoretische norm. Hun gemiddelden bleken minder snel af te wijken van deze norm.
Dhr. P. Heemeijer: Expectation Formation in Dynamic Market Experiments. Promotoren zijn dhr. prof. dr. C.H. Hommes en dhr. prof. dr. J.H. Sonnemans.
Locatie: Agnietenkapel, Oudezijds Voorburgwal 231, Amsterdam.
Universiteit van Amsterdam