De Nederlandse Bank
Bericht over rentetermijnstructuur
DNB publiceert elke maand een actuele rentetermijnstructuur, welke is gebaseerd op de interbancaire swapmarkt. Deze rentecurve wordt gebruikt door pensioenfondsen voor o.a. het waarderen van hun pensioenverplichtingen en door verzekeraars alleen voor de toereikendheidstoets.
Door een gebrekkige liquiditeit in het lange eind van de interbancaire swapmarkt, kende de rentetermijnstructuur de laatste maanden van dag tot dag en soms zelfs intraday een hoge mate van volatiliteit, waardoor zich bij tijd en wijle vertekeningen hebben voorgedaan. In een dergelijke situatie is de rentecurve niet op voorhand een betrouwbaar referentiepunt, waarop belangrijke beleidsbeslissingen gebaseerd kunnen worden. Dit speelt mogelijk ook nog per jaarultimo.
DNB zal de ontwikkelingen in de rentetermijnstructuur tot het jaareinde nauwgezet volgen, en op korte termijn na 1 januari 2009 bekend maken, indien de ontwikkelingen daartoe aanleiding geven, hoe pensioenfondsen en verzekeraars daarmee om kunnen gaan.