KOSTENEFFICIËNTE HEDGE FUND BETA REPLICATIE STRATEGIE
Nieuwe beleggingsstructuur in Luxemburg presenteert "Premia strategie"
Amsterdam, 14 november 2008 State Street Global Advisors (SSgA), de vermogensbeheertak van State Street Corporation (NYSE: STT) en 's werelds grootste institutionele vermogensbeheerder , maakt vandaag bekend dat haar baanbrekende hedge fund bèta replicatie strategie per heden toegankelijk is via haar nieuw opgerichte beleggingsstructuur; State Street Global Advisors Luxemburg SICAV .
De zogeheten Premia strategie streeft naar lange termijn kapitaalsaanwas waarbij het managerrisico en de hoge tarieven, die vaak gepaard gaan met directe beleggingen in hedge funds, kunnen worden gereduceerd. Deze innovatieve strategie benadert door middel van moderne indexatietechnieken de overall exposure van hedge fonds naar systematische marktrisico's, ofwel bèta-risico's. State Street Global Advisors ontwikkelde deze technieken in samenwerking met de wetenschappers William Fung en Narayan Naik van de London Business School en David Hsieh van Duke University. Gedurende een periode van meer dan tien jaar, zorgden deze wetenschappers gezamenlijk voor het belangrijke en baanbrekende onderzoek en de complexe analyse op het gebied van hedge fund replicatie.
De onderliggende aanname van SSgA's Premia strategie, gebaseerd op dit onderzoek, is dat de hedge fund industrie, in zijn geheel, veel van zijn performance ontleent aan exposure naar de welbekende systematische marktrisico's (bèta-risico's). Enkele voorbeelden hiervan zijn: equity risk premium, term structure risk premium, credit risk premium en small stock risk premium. Volgens Fung, Naik en Hsieh kan een aanzienlijk gedeelte van de hedge fund performance worden verklaard door het hogere rendement dat in verband met de risicopremie wordt uitgekeerd voor het opnemen van deze bèta-risico's. De Premia strategie streeft replicatie na van de performance van hedge funds die over het algemeen zijn verkregen door exposure naar deze beta-risico's.
"De Premia strategie is een aantrekkelijk alternatief voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het, tegen lagere kosten, verkrijgen van exposure naar de risicopremies die de hedge fund rendementen volgens onderzoek tot stand brengen. Tegelijkertijd biedt deze strategie de liquiditeit en transparantie die voor veel opdrachtgevers een vereiste zijn," aldus Kanesh Lakhani, senior managing director bij State Street Global Advisors in het Verenigd Koninkrijk. "We zijn zeer verheugd dat meer beleggers nu gebruik kunnen gaan maken van deze innovatieve hedge fund bèta replicatie beleggingsmethode."
Varianten van SSgA's Premia strategie worden al ruim een jaar toegepast in een behoorlijk aantal afzonderlijke mandaten. De Premia strategie is nu beschikbaar voor beleggers via SSgA's nieuwe UCITS III beleggingsstructuur, State Street Global Advisors Luxemburg SICAV.
Met de oprichting van een "umbrella" structuur in Luxemburg streeft SSgA hogere efficiency na binnen haar Europese distributiekanalen en biedt zij cliënten tegelijkertijd meer keuzemogelijkheden aan die voldoen aan hun beleggingscriteria. In de aankomende maanden zal State Street Global Advisors binnen deze nieuwe structuur naar verwachting additionele beleggingsstrategieën introduceren.
"Door het opzetten van de SSgA Luxemburg beleggingsstructuur zal ons productaanbod aanzienlijk toenemen. Daarnaast zullen onze distributiemogelijkheden door de verschillende Europese beleggersmarkten verbeteren," aldus Greg Ehret, hoofd SSgA Europa, Midden-Oosten en Afrika. "Luxemburg is inmiddels één van de vestigingsplaatsen bij uitstek voor "pooled fund" beleggingen gericht op een divers beleggerspubliek, waaronder onze traditionele institutionele beleggersmarkt en de steeds belangrijker wordende distributiemarkt."
Over State Street Global Advisors
State Street Global Advisors, de vermogensbeheergroep van State Street Corporation (NYSE: STT), biedt wereldwijd beleggingsstrategieën en geïntegreerde oplossingen aan cliënten van elke
vermogenscategorie, beleggingsmethode en stijl. State Street Global Advisors heeft per 30 september 2008 US$ 1.700 miljard aan vermogen onder beheer en heeft beleggingscentra in Boston, Hong Kong, Londen, Montreal, München, Parijs, Singapore, Sydney, Tokio, Toronto en Zürich, en kantoren in 27 steden wereldwijd, waaronder Amsterdam. Bezoek voor meer informatie de website van State Street Global Advisors op
Bron: Pensions & Investments magazine voor vermogensbeheer per 31 december 2007
State Street Global Advisors Luxemburg SICAV is een UCITS III umbrella fund onderworpen aan de Luxemburgse wet en heeft een geregistreerd kantoor aan 49 Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Grand Duchy van Luxemburg
Media Contacts:
Mirjam Witteman / Uneke Dekkers
020- 575 40 85/21