DSM Press Release
29 juli 2008
DSM rapporteert beste kwartaal ooit en verhoogt winstverwachting voor gehele
jaar
· Zeer sterk resultaat in tweede kwartaal op basis van 17% autonome omzetgroei.
· Significant hogere winstgevendheid in Life Sciences door veranderende dynamiek
in vitaminebusiness.
· Goede resultaten in Materials Sciences tegen de achtergrond van moeilijke
economische omstandigheden.
· EBIT uit doorlopende activiteiten stijgt met 19% naar EUR 276 miljoen.
· Winst per aandeel 34% hoger.
· Winstverwachting verhoogd: EBIT 2008 uit doorlopende activiteiten naar
verwachting rond EUR 970 miljoen, met opwaartse potentie.
· Uitvoering Vision 2010-strategie volledig op koers.
Feike Sijbesma, voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, gaf de volgende
toelichting op de resultaten: `Dit is het sterkste kwartaalresultaat in de geschiedenis
van DSM. DSM heeft in dit kwartaal geprofiteerd van de gunstige
marktomstandigheden voor met name Nutrition, waarbij zich in de vitaminebusiness
veranderingen in de dynamiek voordoen die naar verwachting voor een belangrijk
deel blijvend zullen zijn op de middellange termijn. Op basis van de resultaten voor
Nutrition en de ondanks de moeilijkere macro-economische omgeving solide
gang van zaken bij onze andere activiteiten hebben we onze winstverwachting voor
2008, dat toch al een recordjaar beloofde te worden voor DSM, kunnen verhogen met
circa EUR 100 miljoen.'
`DSM blijft profiteren van onze beslissing om te focussen op Life Sciences en
Materials Sciences. Onze inspanningen ter afronding van onze transformatie
vorderen snel en wij denken dat DSM een goede uitgangspositie heeft om de kansen
te benutten die voortvloeien uit de omvorming van onze activiteiten.'
Toekomstgerichte uitspraken
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op huidige verwachtingen,
inschattingen en prognoses van het DSM-management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat.
De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. DSM kan dan ook niet
garanderen dat zijn verwachtingen zullen uitkomen. Verder wijst DSM elke verplichting om de in dit persbericht gedane
uitspraken te actualiseren af. De Engelse versie van dit persbericht prevaleert boven de Nederlandse.
DSM Press Release
---
tweede kwartaal In EUR miljoen eerste halfjaar
2008 2007 +/- 2008 2007 +/-
Doorlopende activiteiten:
2.430 2.177 12% Netto-omzet 4.761 4.301 11%
382 334 14% Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 718 628 14%
276 231 19% Bedrijfsresultaat (EBIT) 512 424 21%
109 73 49% - Nutrition 188 136 38%
29 30 -3% - Pharma 37 38 -3%
70 73 -4% - Performance Materials 150 148 1%
26 21 24% - Polymer Intermediates 66 52 27%
65 51 27% - Base Chemicals and Materials 113 80 41%
-23 -17 - Other activities -42 -30
Beëindigde activiteiten (DSM Special Products):
26 21 Netto-omzet 53 43
1 -3 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 3 -2
1 -4 Bedrijfsresultaat (EBIT) 2 -5
Totaal DSM:
2.456 2.198 12% Netto-omzet 4.814 4.344 11%
277 227 22% Bedrijfsresultaat (EBIT) 514 419 23%
193 158 22% Nettowinst vóór bijzondere posten 355 286 24%
- -111 Nettoresultaat bijzondere posten - -111
193 47 411% Nettowinst 355 175 203%
Nettowinst per gewoon aandeel in EUR:
1,15 0,86 34% - vóór bijzondere posten, doorlopende activiteiten 2,10 1,54 36%
1,15 0,25 460% - inclusief bijzondere posten, doorlopende activiteiten 2,10 0,94 223%
1,15 0,24 479% - inclusief bijzondere posten, totaal DSM 2,10 0,92 228%
Waar in dit bericht wordt gesproken over:
· bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) wordt bedoeld bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) vóór bijzondere posten;
· nettowinst wordt bedoeld nettowinst toekomend aan aandeelhouders van Koninklijke DSM N.V.;
· `doorlopende activiteiten' wordt bedoeld de DSM-activiteiten exclusief DSM Special Products.
2 / 15
DSM Press Release
---
Algemeen
Het historisch hoogste resultaat dat DSM in het tweede kwartaal van 2008 behaalde
was vooral te danken aan een stijging van het bedrijfsresultaat voor het cluster
Nutrition met bijna 50%. DSM profiteerde tevens van blijvend hoge prijzen voor
kunstmest als gevolg van de sterke vraag vanuit de agrarische markten. De DSM-
clusters Performance Materials en Polymer Intermediates merken enige invloed van
de algehele verslechtering van de economische omstandigheden maar zijn goed
gepositioneerd om zich staande te houden dankzij de kwaliteit van de
productportfolio's en vooral de sterke groei van DSM Dyneema.
De resultaten bij Nutrition zijn vooral te danken aan de vitamine-activiteiten, die
profiteren van een aantal veranderingen die zich binnen DSM's markten en in de
industrie voltrekken. Wereldwijd zijn klanten zich bewuster geworden van de
kwaliteits- en veiligheidsaspecten van voedings- en diervoederproducten. DSM
profiteert van de nadruk die de onderneming legt op kwaliteit, betrouwbaarheid en
traceerbaarheid aspecten die voor deze klanten van vitaal belang zijn geworden.
DSM's strategie gericht op innovatie en differentiatie wint aan kracht en DSM wordt
gezien als innovatie-aanjager in de industrie. DSM is de meest geïntegreerde speler
in de industrie en daarmee goed gepositioneerd om deze klanten te bedienen met
premixen en basisvitamines met een hogere toegevoegde waarde; voor beide
soorten producten beschikt DSM over een sterke positie.
Bovendien vinden er veranderingen plaats in de vitaminemarkten onder invloed van
een veranderende dynamiek, met name in China. Sommige concurrenten hebben de
gevolgen ondervonden van milieu- en kwaliteitgerelateerde additionele investeringen
en kosten, de stijging van de energie- en grondstofprijzen, inflatie, privatiseringen en
lokale valutakoersbewegingen. Bovendien is het marktaanbod momenteel krap als
gevolg van sterke marktgroei in combinatie met verminderde of hoogstens
gelijkblijvende capaciteit. Al deze verschillende factoren zijn in de afgelopen 12
maanden bij elkaar gekomen en hebben geleid tot significant hogere verkoopprijzen
in de gehele industrie.
Deze factoren zullen naar verwachting voor een belangrijk deel langer durende,
structurele veranderingen blijken te zijn, wat vertrouwen geeft dat de verbeterde
winstgevendheid van de vitamine-activiteiten op middellange termijn kan worden
gehandhaafd, hoewel elk afzonderlijk product en elke eindmarkt zijn eigen dynamiek
heeft.
Netto-omzet
In EUR miljoen tweede kwartaal
2008 2007 delta volumes prijzen valuta- overig
koersen
Nutrition 689 570 21% 10% 19% -9% 1%
Pharma 237 230 3% 5% 4% -6% -
Performance Materials 624 606 3% 5% 2% -4% 0%
Polymer Intermediates 326 299 9% 9% 8% -8% -
Base Chemicals and Materials 437 376 16% -6% 24% -3% 1%
Other activities 117 96
Totaal, doorlopende activiteiten 2.430 2.177 12% 5% 12% -6% 1%
Beëindigde activiteiten 26 21
Totaal 2.456 2.198
3 / 15
DSM Press Release
---
In het tweede kwartaal van 2008 steeg de omzet uit doorlopende activiteiten met
12%. De autonome omzetgroei (17%) versnelde zelfs ten opzichte van het eerste
kwartaal (14%). Alle clusters groeiden veel sneller dan de strategische
groeidoelstelling van 5%. Valutakoersen hadden per saldo een negatief effect van
6%, vooral door de 14% lagere dollarkoers. Het feit dat de meeste activiteiten
bestand bleken tegen de economische tegenwind was volgens verwachting,
aangezien dit een van de belangrijkste doelstellingen is van het transformatieproces
dat DSM momenteel ondergaat. Het feit dat de meeste activiteiten er in slaagden
versneld te groeien onder de huidige omstandigheden was echter boven
verwachting.
Het cluster Nutrition liet een sterke stijging van zowel de verkoopvolumes als de
prijzen zien, wat voornamelijk te danken is aan de veranderingen in de structuur van
de vitaminebusiness. Bij Polymer Intermediates werd een substantiële toename van
volumes en prijzen gerealiseerd. De clusters Pharma en Performance Materials lieten
een gestage autonome groei zien. Alle activiteiten binnen Base Chemicals and
Materials hadden te maken met negatieve volumegroei als gevolg van de natuurlijke
terugloop bij DSM Energy en enkele incidentele ontwikkelingen zoals de uitval van
een ammoniakfabriek. De verkoopprijzen stegen echter bij alle activiteiten, met name
bij DSM Agro, waar de prijsstijging in lijn was met de ontwikkeling van de
internationale kunstmestprijzen.
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten bedroeg EUR 276 miljoen, een
stijging van 19% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2007. De stijging
onderstreept de kracht van DSM's activiteiten, aangezien de grondstof- en
energiekosten met EUR 150 miljoen zijn toegenomen en de veel lagere
valutakoersen ten opzichte van de euro een negatief effect van circa EUR 25 miljoen
hadden (na hedging). Bovendien was er het negatieve effect van de afbouw van
enkele aan de acquisitie van Roche gerelateerde contracten en de verhoogde
uitgaven voor innovatie. Dit alles werd ruimschoots gecompenseerd door substantieel
hogere verkoopvolumes en verkoopprijzen over de volle breedte van de portfolio.
Gang van zaken per cluster
Nutrition
tweede kwartaal In EUR miljoen eerste halfjaar
2008 2007 2008 2007
689 570 Netto-omzet 1.341 1.123
142 104 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 252 198
109 73 Bedrijfsresultaat 188 136
Nutrition profiteerde van de veranderende dynamiek in de vitaminebusiness. De
autonome omzetgroei bedroeg 29% en de EBITDA-marge verbeterde tot 20,6%
(18,2% in het tweede kwartaal van 2007).
De prijzen voor vitamine A, E en C stegen verder in het tweede kwartaal, en ook de
prijzen voor een aantal van de B-vitamines vertoonden een stijgende lijn. Deze goede
prijsontwikkeling is een gevolg van DSM's succesvolle, op kwaliteit gerichte
4 / 15
DSM Press Release
---
innovatie- en differentiatie-activiteiten, de breedte van de productportfolio, hogere
kosten bij concurrenten en een beter evenwicht tussen vraag en aanbod voor een
aantal belangrijke producten. De verwachting is dat de prijzen zich goed zullen blijven
ontwikkelen.
Het bedrijfsresultaat van DSM Nutritional Products steeg sterk dankzij de hogere
volumes en marges en ondanks het negatieve effect van de US dollar, hogere
grondstof- en energiekosten en de afbouw van de Roche-contracten.
Het bedrijfsresultaat van DSM Food Specialties was gelijk aan dat van vorig jaar.
Pharma
tweede kwartaal In EUR miljoen eerste halfjaar
2008 2007 2008 2007
237 230 Netto-omzet 444 427
45 49 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 68 76
29 30 Bedrijfsresultaat 37 38
De autonome omzetgroei bedroeg 9% als gevolg van hogere verkoopvolumes, vooral
bij DSM Pharmaceutical Products, en hogere verkoopprijzen bij DSM Anti-Infectives.
Het bedrijfsresultaat was enigszins lager dan in het tweede kwartaal 2007 en was het
saldo van een lager resultaat bij DSM Pharmaceutical Products en een hoger
resultaat voor DSM Anti-Infectives. Het lagere resultaat bij DSM Pharmaceutical
Products was een gevolg van de afbouw van Roche-contracten en een lager
productieniveau. Bij DSM Anti-Infectives kon het prijsherstel dat in het eerste
kwartaal was begonnen worden gehandhaafd, maar dit werd deels tenietgedaan door
een zwakkere US dollar.
Performance Materials
tweede kwartaal In EUR miljoen eerste halfjaar
2008 2007 2008 2007
624 606 Netto-omzet 1.225 1.201
90 93 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 191 188
70 73 Bedrijfsresultaat 150 148
Binnen DSM voelt Performance Materials de economische tegenwind het sterkst, als
gevolg van de merkbare teruggang in enkele belangrijke eindmarkten
(automobielindustrie, elektronica / elektrotechniek en verfindustrie), hogere grondstof-
en energiekosten en een zwakke US dollar. Gezien tegen deze achtergrond doet het
cluster het goed. Alle drie de businessgroepen droegen bij aan de autonome
omzetgroei van 7%.
Het bedrijfsresultaat was slechts licht lager dan vorig jaar. Het bedrijfsresultaat van
DSM Engineering Plastics was lager als gevolg van afnemende marges door hogere
grondstofprijzen en lagere valutakoersen, en het resultaat van DSM Resins was lager
als gevolg van negatieve valutakoerseffecten. Dit werd vrijwel geheel
gecompenseerd door de voortgaande groei bij DSM Dyneema.
5 / 15
DSM Press Release
---
Polymer Intermediates
tweede kwartaal In EUR miljoen eerste halfjaar
2008 2007 2008 2007
326 299 Netto-omzet 668 614
32 27 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 78 64
26 21 Bedrijfsresultaat 66 52
De omzet steeg autonoom met 17%. Het effect van hogere verkoopvolumes en
-prijzen werd deels tenietgedaan door zwakkere valuta's.
De hogere verkoopvolumes waren een gevolg van de capaciteitstoename voor
acrylonitril en de goede vraag voor zowel caprolactam (behalve in de VS, als gevolg
van de zwakke bouw- en automarkt) als acrylonitril. Als gevolg van de goede vraag-
aanbodsituatie stegen de verkoopprijzen verder in alle markten, maar daar stonden
hogere grondstofkosten tegenover. De vaste kosten waren hoger als gevolg van
enkele geplande fabrieksstops. Het bedrijfsresultaat lag per saldo duidelijk hoger.
Base Chemicals and Materials
tweede kwartaal In EUR miljoen eerste halfjaar
2008 2007 2008 2007
437 376 Netto-omzet 841 724
84 69 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 149 114
65 51 Bedrijfsresultaat 113 80
De autonome omzetgroei voor Base Chemicals and Materials bedroeg 18% dankzij
hogere prijzen en ondanks lagere verkoopvolumes.
Vooral DSM Agro en DSM Energy noteerden een hoger bedrijfsresultaat. De zeer
grote krapte op de kunstmestmarkt vertaalt zich in veel hogere prijzen. De
ongeplande uitval van een ammoniakfabriek waarover op 7 juli werd bericht is
verzekerd en zal het bedrijfsresultaat van DSM Agro niet materieel beïnvloeden. Het
bedrijfsresultaat van DSM Energy steeg als gevolg van de hogere prijzen voor olie en
aardgas. Het bedrijfsresultaat van DSM Melamine bleef op het niveau van het tweede
kwartaal van 2007. Het bedrijfsresultaat van DSM Elastomers daalde door lagere
marges die het gevolg waren van hogere grondstofkosten en de lagere US dollar.
Other activities
tweede kwartaal In EUR miljoen eerste halfjaar
2008 2007 2008 2007
117 96 Netto-omzet 242 212
-11 -8 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen -20 -12
-23 -17 Bedrijfsresultaat -42 -30
De interne verzekeringsmaatschappij zal een deel van de kosten van de ongeplande
uitval van de ammoniakfabriek voor haar rekening nemen. Slechts een beperkt deel
van de verwachte totale kosten van EUR 25-30 miljoen is in de resultaten voor het
6 / 15
DSM Press Release
---
tweede kwartaal verantwoord; het grootste deel zal worden verwerkt in de resultaten
voor het derde kwartaal. Andere oorzaken van het lagere bedrijfsresultaat zijn de
hogere kosten voor op aandelen gebaseerde beloningen (hogere aandeelkoers) en
hogere uitgaven voor innovatie.
Nettowinst
De Nettowinst vóór bijzondere posten steeg ten opzichte van 2007 van EUR 158
miljoen naar EUR 193 miljoen (+22%).
De Winst per aandeel steeg naar EUR 1,15 per gewoon aandeel (+34%) dankzij de
hogere nettowinst en de inkoop van eigen aandelen.
De Nettofinancieringslasten bedroegen EUR 18 miljoen. Dit betekent een stijging van
EUR 3 miljoen vergeleken met het vorige jaar. Het effect van een hogere nettoschuld
werd deels gecompenseerd door gunstige valutakoers- en rente-effecten.
Het effectieve belastingpercentage lag in 2008 met 25% op het niveau van 2007.
Cashflow, investeringen en financiering
De middelen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen in de eerste helft van 2008 EUR 281
miljoen. De cashflow werd negatief beïnvloed door een sterke toename van het
operationeel bedrijfskapitaal. Deze toename was hoofdzakelijk te wijten aan de
sterke omzetgroei (11%) in de eerste helft van 2008, maar ook aan de
seizoensmatige toename van het operationeel bedrijfskapitaal in de eerste helft van
het jaar (waarbij de verhouding tussen operationeel bedrijfskapitaal en omzet toenam
van 21,4% naar 22,5%). Het effect van de seizoensmatige toename zal naar
verwachting in de tweede helft van het jaar geleidelijk weer verdwijnen.
De activering van investeringen bedroeg in het tweede kwartaal EUR 150 miljoen en
lag daarmee duidelijk boven het niveau van de afschrijvingen (EUR 106 miljoen).
De nettoschuld steeg in 2008 met EUR 394 miljoen ten opzichte van ultimo 2007 en
kwam uit op EUR 1.732 miljoen. De stijging was vooral een gevolg van de inkoop van
eigen aandelen, de uitkering van slotdividend over 2007 en acquisities. De gearing
(nettoschuld gedeeld door vermogen plus nettoschuld) steeg naar 25%.
Programma voor inkoop eigen aandelen
Na de publicatie van de resultaten over het eerste kwartaal van 2008 hervatte DSM
de uitvoering van het in september 2007 aangekondigde programma voor de inkoop
van eigen aandelen voor een bedrag van EUR 750 miljoen. In de periode tot en met
8 juli zijn in de tweede fase van dit programma in totaal 6,6 miljoen aandelen
ingekocht voor een totaalbedrag van EUR 250 miljoen zoals aangekondigd op
29 april 2008. Gedurende de rest van 2008 zullen geen aandelen meer worden
ingekocht in het kader van dit programma.
Interim-dividend
Besloten is over het jaar 2008 een interim-dividend van EUR 0,40 (2007: EUR 0,33)
per gewoon aandeel uit te keren. Dit is eenderde van het totale dividend over 2007.
Het interim-dividend geeft geen indicatie voor het totale dividend over 2008. Het
interim-dividend over 2008 wordt in contanten uitgekeerd op 22 augustus 2008.
7 / 15
DSM Press Release
---
Personeel
Het personeelsbestand nam toe met in totaal 414 personen, van 23.254 ultimo 2007
naar 23.668 ultimo tweede kwartaal 2008. Dit was het gevolg van acquisities (+245)
en capaciteitsuitbreidingen (+169).
Voortgang van de DSM-strategie Vision 2010
De door DSM in september 2007 aangekondigde versnelling van het
strategieprogramma Vision 2010 Building on Strengths is gericht op snellere groei,
hogere marges en een verbeterde kwaliteit van de winst uit de activiteitenportfolio.
De strategie behelst een transformatie van DSM tot een Life Sciences en Materials
Sciences-onderneming die zich kenmerkt door duurzame groei.
De voornaamste pijlers van deze groei marktgedreven groei en innovatie,
uitbreiding in opkomende economieën en operational excellence blijven tot de kern
van DSM's strategie behoren.
In het tweede kwartaal maakte DSM de acquisitie bekend van The Polymer
Technology Group (PTG) ter uitbreiding van de snelgroeiende DSM-activiteiten op
het gebied van biomedische materialen op het snijvlak tussen Life Sciences en
Materials Sciences. PTG verwacht in 2008 een netto-omzet van circa USD 40 miljoen
en een bovengemiddelde winstmarge te behalen. De acquisitie werd op 28 mei 2008
afgerond.
Eerder deze maand maakte DSM de acquisitie bekend van de activiteiten en vrijwel
alle activa van Valley Research, Inc. (VS) ter versterking van zijn leidende mondiale
positie op het gebied van voedingsenzymen. De acquisitie is afgerond.
In de verslagperiode werden een aantal investeringen aangekondigd die zijn gericht
op toekomstige winstgevende groei, zoals de plannen voor het omvangrijkste
investeringsprogramma ooit voor DSM Dyneema. DSM Composite Resins maakte
een begin met een uitgebreide ontwerpstudie die wellicht zal leiden tot een grote
uitbreiding van zijn fabriek in Compiègne (Frankrijk).
In het tweede kwartaal bedroeg de omzet in China bijna USD 330 miljoen (in het
eerste halfjaar 2008: USD 630 miljoen). Dat is 33% (eerste halfjaar 2008: 35%) meer
dan in de vergelijkbare periode van het vorige jaar.
In China opende DSM Powder Coating Resins een R&D-centrum en nam DSM
Desotech zijn onlangs uitgebreide inktfabriek in gebruik. DSM NeoResins+ voltooide
de bouw van zijn nieuwe fabriek voor watergedragen acrylharsen in China.
In verband met de versnelde verschuiving naar Life Sciences en Materials Sciences
heeft DSM aangekondigd dat een aantal activiteiten die niet passen bij de versnelde
strategie zullen worden ontvlochten uit de organisatie en vervolgens verkocht. Met dit
proces werd eind 2007 een begin gemaakt. De ontvlechtingen verlopen volgens
schema en zullen naar verwachting eind augustus 2008 worden afgerond. Het
desinvesteringsproces zal daarna van start gaan.
De in het eerste kwartaal aangekondigde voorgenomen verkoop van DSM Special
Products aan Arsenal Capital Partners is vertraagd in verband met onderzoek door
de toezichthoudende instanties.
8 / 15
DSM Press Release
---
Op het gebied van duurzaamheid valt te melden dat DSM's vitaminefabriek in Dalry
(Schotland) is gecertificeerd door de Carbon Trust Standard, de eerste
accrediteringsorganisatie ter wereld die bedrijven in staat stelt de "koolstofvoetafdruk"
van hun activiteiten te meten. DSM Engineering Plastics introduceerde een "Green
Portfolio" van technische materialen voor nieuwe halogeenvrije toepassingen.
Gedurende het eerste kwartaal werden door DSM een groot aantal nieuwe innovaties
aangekondigd en geïntroduceerd. De belangrijkste daarvan staan vermeld in de
bijlage bij dit persbericht.
Verwachting
De algehele economische vooruitzichten lijken te verslechteren, de financiële
markten blijven volatiel, de grondstof- en energieprijzen blijven stijgen, de inflatie
neemt toe en de US dollar blijft zeer zwak. Ondanks deze omgevingsfactoren en de
tegenwind die daarmee gepaard gaat, blijft DSM zeer positief over de vooruitzichten
voor de rest van 2008. De Nutrition-activiteiten zullen naar verwachting gedurende de
rest van het jaar en ook daarna blijven profiteren van de veranderingen die hebben
geleid tot een verbeterde winstgevendheid van de vitamine-activiteiten. Ook andere
activiteiten zoals DSM Agro blijven profiteren van een sterke vraag en hoge prijzen.
Performance Materials en Polymer Intermediates zullen naar verwachting goed
bestand zijn tegen de verslechterende economische omstandigheden.
Daarom verhoogt DSM (op basis van de huidige informatie en behoudens
onvoorziene omstandigheden) zijn verwachting ten aanzien van het bedrijfsresultaat
uit doorlopende activiteiten voor 2008 tot rond EUR 970 miljoen, met opwaartse
potentie. De uitstekende resultaten van de Nutrition-activiteiten in het tweede
kwartaal zullen naar verwachting kunnen worden vastgehouden. Een opwaartse
potentie boven de geïndiceerde EUR 970 miljoen zou kunnen komen van
aanhoudend sterke resultaten bij DSM Agro en van een positievere ontwikkeling van
de marktomstandigheden voor Performance Materials en Polymer Intermediates dan
nu wordt verwacht.
Heerlen, 29 juli 2008
De Raad van Bestuur
9 / 15
DSM Press Release
---
Relevante data
Ex-dividend notering (interim-dividend 2008): woensdag 30 juli 2008
Registratiedatum (interim-dividend 2008): vrijdag 1 augustus 2008
Interim-dividend 2008 betaalbaar: vrijdag 22 augustus 2008
Jaarlijkse Analistenconferentie: 25-26 september 2008
Publicatie resultaten derde kwartaal: maandag 27 oktober 2008
Jaarverslag 2008: woensdag 18 februari 2008
Aandeelhoudersvergadering: woensdag 25 maart 2009
DSM de Life Sciences en Materials Sciences-onderneming
Koninklijke DSM N.V. creëert innovatieve producten en diensten op het gebied van
Life Sciences en Materials Sciences die bijdragen aan de kwaliteit van het leven.
DSM's producten en diensten worden wereldwijd gebruikt in een breed scala van
eindmarkten en toepassingen die het leven gezonder, duurzamer en aangenamer
maken. Voorbeelden van eindmarkten zijn voedings- en gezondheidsproducten voor
mens en dier, producten voor persoonlijke verzorging, geneesmiddelen, auto's,
coatings en verf, elektrotechnische en elektronica-producten, producten voor
persoonlijke bescherming en producten voor de bouw. DSM heeft een jaaromzet van
bijna EUR 8,8 miljard en biedt werk aan zo'n 23.000 mensen wereldwijd. Het
hoofdkantoor van DSM is gevestigd in Nederland en de onderneming heeft
vestigingen op vijf continenten. DSM is genoteerd aan Euronext Amsterdam. Meer
informatie is te vinden op: www.dsm.com.
Voor meer informatie
DSM, Corporate Communications
tel.: +31 (45) 5782421
e-mail: media.relations@dsm.com
Beleggers
DSM, Investor Relations
tel.: +31 (45) 5782864
e-mail: investor.relations@dsm.com
internet: www.dsm.com
10 / 15
DSM Press Release
---
Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht voor het tweede kwartaal
tweede kwartaal 2008 In EUR miljoen tweede kwartaal 2007
vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal
bijzon- dere bijzon- dere
dere posten dere posten
posten posten
2.456 - 2.456 netto-omzet 2.198 - 2.198
383 - 383 bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 331 -1 330
277 - 277 bedrijfsresultaat(EBIT) 227 -151 76
1 - 1 bedrijfsresultaatbeëindigde activiteiten -4 - -4
276 - 276 bedrijfsresultaatdoorlopende activiteiten 231 -151 80
-18 - -18 nettofinancieringslasten -15 - -15
0 - 0 aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen 0 - 0
258 - 258 winst vóór belastingen 216 -151 65
-65 - -65 belastingen -53 40 -13
193 - 193 nettowinst doorlopende activiteiten 163 -111 52
1 - 1 nettowinstbeëindigde activiteiten -3 - -3
194 - 194 periodewinst 160 -111 49
-1 - -1 belang van derden -2 - -2
193 - 193 nettowinst 158 -111 47
193 - 193 nettowinst 158 -111 47
-2 - -2 dividend op cumulatief preferente aandelen -2 - -2
nettowinst gebruikt als basis voor berekening van
191 - 191 de winst per aandeel 156 -111 45
106 - 106 afschrijvingen 104 150 254
297 - 297 cashflow 260 39 299
150 investeringen 99
119 acquisities -
per gewoon aandeel in EUR*:
1,15 - 1,15 - nettowinst, totaal DSM 0,85 -0,61 0,24
1,15 - 1,15 - nettowinst, doorlopende activiteiten 0,86 -0,61 0,25
1,79 - 1,79 - cashflow 1,41 0,21 1,62
aantalgewone aandelen,
165,7 gemiddeld periode (x mln) 183,9
aantaluitstaande gewoneaandelen,
162,6 ultimo periode (x mln) 179,9
23.668 personeel ultimojaar **23.254
7.248 waarvan in Nederland **7.219
* Na aftrek van dividend op cumulatief preferente aandelen.
**Ultimo 2007.
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
11 / 15
DSM Press Release
---
Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht eerste halfjaar
eerste halfjaar 2008 In EUR miljoen eerste halfjaar 2007
vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal
bijzon- dere bijzon- dere
dere posten dere posten
posten posten
4.814 - 4.814 netto-omzet 4.344 - 4.344
721 - 721 bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 626 -1 625
514 - 514 bedrijfsresultaat(EBIT) 419 -151 268
2 - 2 bedrijfsresultaatbeëindigde activiteiten -5 - -5
512 - 512 bedrijfsresultaatdoorlopende activiteiten 424 -151 273
-36 - -36 nettofinancieringslasten -32 - -32
0 - 0 aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen -1 - -1
476 - 476 winst vóór belastingen 391 -151 240
-119 - -119 belastingen -97 40 -57
357 - 357 nettowinst doorlopende activiteiten 294 -111 183
1 - 1 nettowinst beëindigde / te beëindigen activiteiten -4 - -4
358 - 358 jaarwinst 290 -111 179
-3 - -3 belang van derden -4 - -4
355 - 355 nettowinst 286 -111 175
355 - 355 nettowinst 286 -111 175
-5 - -5 dividend op cumulatief preferente aandelen -5 - -5
nettowinst gebruikt als basis voor berekening van
350 - 350 de winst per aandeel 281 -111 170
207 - 207 afschrijvingen 207 150 357
557 - 557 cashflow 488 39 527
248 investeringen 179
145 acquisities 26
per gewoon aandeel in EUR*:
2,10 - 2,10 - nettowinst, totaal DSM 1,52 -0,60 0,92
2,10 - 2,10 - nettowinst, doorlopende activiteiten 1,54 -0,60 0,94
3,35 - 3,35 - cashflow 2,64 0,21 2,85
aantalgewone aandelen,
166,3 gemiddeld periode (x mln) 184,6
aantaluitstaande gewoneaandelen,
162,6 ultimo periode (x mln) 179,9
23.668 personeel ultimojaar **23.254
7.248 waarvan in Nederland **7.219
* Na aftrek van dividend op cumulatief preferente aandelen.
**Ultimo 2007.
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
12 / 15
DSM Press Release
---
Geconsolideerde balans
In EUR miljoen 30 juni 2008 ultimo 2007
immateriële activa 1.160 1.037
materiële activa 3.392 3.440
latente belastingvorderingen 287 346
vooruitbetaalde pensioenkosten 1.174 1.169
geassocieerde deelnemingen 20 20
overige financiële activa 167 126
-------- --------
niet-vlottende activa 6.200 6.138
voorraden 1.632 1.547
handelsvorderingen 1.956 1.452
overige vorderingen 113 235
financiële derivaten 110 83
effecten 4 4
liquide middelen 372 369
-------- --------
vlottende activa 4.187 3.690
voor verkoop aangehouden activa 80 -
-------- --------
totaal activa 10.467 9.828
In EUR miljoen 30 juni 2008 ultimo 2007
eigen vermogen 5.197 5.310
belang van derden 74 73
-------- --------
vermogen 5.271 5.383
latente belastingverplichtingen 363 344
verplichtingen inzake personeelsbeloningen 258 273
voorzieningen 170 170
opgenomen leningen 1.375 1.560
overige langlopende schulden 63 35
-------- --------
langlopende schulden 2.229 2.382
verplichtingen inzake personeelsbeloningen 18 9
voorzieningen 92 91
opgenomen leningen 780 192
financiële derivaten 63 42
handelsverplichtingen 1.399 1.124
overige kortlopende schulden 569 605
-------- --------
kortlopende schulden 2.921 2.063
voor verkoop aangehouden passiva 46 -
-------- --------
totaal passiva 10.467 9.828
geïnvesteerd vermogen 6.285 5.982
vermogen / balanstotaal 50% 55%
nettoschuld 1.732 1.338
gearing (nettoschuld / vermogen plus nettoschuld) 25% 20%
operationeel bedrijfskapitaal 2.189 1.875
operationeel bedrijfskapitaal / 4x kwartaalomzet 22,5% 21,4%
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
13 / 15
DSM Press Release
---
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
eerste halfjaar
In EUR miljoen 2008 2007
Liquide middelen begin periode 369 552
Bedrijfsactiviteiten:
- nettowinst plus afschrijvingen 562 532
- mutatie operationeel bedrijfskapitaal -356 -213
- overige veranderingen 75 -27
--------- ---------
middelen uit bedrijfsactiviteiten 281 292
Investeringsactiviteiten:
- investeringen -258 -163
- acquisities -87 -26
- verkoop dochtermaatschappijen - -
- desinvesteringen 8 17
- overige veranderingen -41 -
--------- ---------
middelen uit investeringsactiviteiten -378 -172
dividend -152 -131
middelen uit financieringsactiviteiten 257 -202
effecten wijzigingen in de consolidatie
en koersverschillen -5 1
--------- ---------
Liquide middelen einde periode 372 340
Verkort mutatieoverzicht eigen vermogen
eerste halfjaar
In EUR miljoen 2008 2007
Stand begin periode 5.310 5.784
Mutaties:
- nettowinst 355 175
- koersverschillen na belastingen -45 -34
- dividend -228 -199
- inkoop gewone eigen aandelen -217 -250
- opbrengst heruitgifte gewone aandelen 34 36
- overige veranderingen -12 12
--------- ---------
Stand einde periode 5.197 5.524
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
14 / 15
DSM Press Release
---
Bijlage
Voorbeelden van innovatie-initiatieven van DSM in het tweede kwartaal van 2008:
Nutrition:
- DSM kondigde een unieke, integrale benadering aan voor de productie en verwerking
van eieren. De benadering omvat een reeks DSM-producten en biedt significante
voordelen in elk stadium van het eierproductieproces, van diervoeding tot diagnostiek en
verwerking.
- FabulessTM, het succesvolle ingrediënt voor gewichtsbeheersing, werd geselecteerd als
belangrijkste ingrediënt voor in SlimShotsTM, een nieuw suikervrij voedingssupplement in
de vorm van een drankje voor de Amerikaanse markt.
Pharma:
- DSM Biologics en Crucell meldden een nieuwe doorbraak in de productie van IgG
antistoffen met behulp van de PER.C6® technologie. Door gebruik te maken van de
PER.C6® humane cellijn en de door DSM ontwikkelde XDTM technologie werd een
recordopbrengst van ruim 27 gram per liter verkregen.
Performance Materials:
- DSM Engineering Plastics maakte de introductie bekend van Akulon® UltraflowTM, met
extra goede glans en uiterlijke eigenschappen, ter vervanging van de metalen die
traditioneel worden gebruikt in constructietoepassingen die een materiaal met een hoge
modulus vereisen.
- DSM Engineering Plastics kondigde tevens een nieuw type Stanyl® aan. Het gaat om een
speciaal type met een zeer hoge stijfheid en een uitstekende slijtvastheid, geschikt voor
het opvangen van zeer hoge belastingen in glij- en rollagers.
- DSM Dyneema onthulde een nieuw technologieplatform voor lichtgewicht
voertuigbepantsering.
- Tijdens de Berlin Air Show introduceerde DSM Dyneema samen met zijn klant Capewell
Components LLC het lichtste vrachtnet ter wereld voor militaire luchttransporten.
- DSM Composite Resins introduceerde een nieuw type turane-harsen dat bij
kamertemperatuur kan worden uitgehard en wordt toegepast in composietonderdelen
voor het LH-10 Ellipse vliegtuig.
- DSM NeoResins+ introduceerde de DECOVERY productlijn, een nieuwe generatie
hoogwaardige, milieuvriendelijke harsen voor de markt voor decoratieve verven die
nieuwe wettelijke eisen voor het gehalte aan oplosmiddelen overtreffen zonder in te
leveren op kwaliteit. DSM NeoResins+ introduceerde tevens een nieuwe productlijn op
basis van stralingsuitharding voor de lijmindustrie en de grafische sector.
Andere mijlpalen op innovatiegebied:
- DSM Biomedical krijgt geld van het Biomedical Materials Program (BMM), een
Nederlands publiek/privaat samenwerkingsverband op het gebied van biomedische
materialen. BMM heeft ruim EUR 50 miljoen beschikbaar gesteld voor zeven R&D-
projecten, waarvan er vier zijn geïnitieerd door DSM Biomedical.
- Frost & Sullivan kende de European Process Enhanced Engineering Plastics Excellence
in technology Award toe aan Stanyl® Super Flow.
- De eerste prijs in de DSM Science & Technology Awards (North) werd gewonnen door de
Belgische onderzoeker Maarten Roeffaers. De eerste prijs in de DSM Science &
Technology Awards (South) ging naar de Duitse onderzoeker Andreas Walther.
- De DSM Performance Materials Award 2008 is toegekend aan professor Craig J.
Hawker, een van de toonaangevende wetenschappers in de wereld op het gebied van
hoogwaardige polymere materialen.
DSM, Corporate Communications,
P.O. Box 6500, 6401 JH Heerlen, The Netherlands
Telephone (31) 45 5782421, Telefax (31) 45 5740680
Internet: www.dsm.com
E-mail : media.relations@dsm.com
---- --
DSM