Persbericht
TKH Group N.V. (TKH)
Jaarcijfers 2007
Operationeel resultaat TKH Group stijgt met 18%
Overnames versterken strategische positie TKH
· Stijging omzet met 22,2% naar 837,8 miljoen, waar van 11,0%
autonoom.
· Bedrijfsresultaat stijgt met 18,4% naar 63,4 milj oen.
· Stijging nettowinst met 27,5% naar 45,1 miljoen.
· Sterk vierde kwartaal waarin de marge Machinegroep weer is
genormaliseerd.
· Opnieuw hoog omzet aandeel innovaties: 25,2%.
· Innovaties TKH en uitbestedingstrend industriële sector belangrijke
groeimotor voor autonome omzetgroei.
· Sterk acquisitiejaar met acht overnames verstevigt strategische positie
TKH.
· Dividendvoorstel 0,66 per (certificaat van) gewoo n aandeel
Outlook
· TKH verwacht voor 2008 groei van omzet en resultaat.
· Overgang naar rapportage volgens de solutionssegmentering met
ingang van 2008.
Kengetallen jaarcijfers
(in mln. tenzij anders vermeld)
2007 2006 Verschil in %
Omzet 837,8 685,5 + 22,2
Bedrijfsresultaat (EBIT) 63,4 53,6 + 18,4
Nettowinst 45,1 35,4 + 27,5
Nettowinst per gewoon aandeel (in )
1,31 1,06 + 23,6
Solvabiliteit 40,4% 47,5%
ROS 7,6% 7,8%
ROCE1 15,5% 17,1%
Dividendvoorstel (in )
0,66 0,53 + 24,5
Kengetallen vierde kwartaalcijfers
(in mln. tenzij anders vermeld)
Q4 Q4 Verschil in %
2007 2006
Omzet 244,1 198,0 + 23,3
Bedrijfsresultaat (EBIT) 22,8 18,3 + 25,1
Nettowinst 18,9 13,0 + 45,5
ROS 9,4% 9,2%
1 Indien de acquisities op basis van een volledig jaar zouden worden meegenomen, dan bedraagt de ROCE 16,5%.
1/16
Alexander van der Lof, CEO van TKH: "TKH ontwikkelt zich als technologiebedrijf in
segmenten met een hoog groeipotentieel. Onze focus op totaaloplossingen speelt
hierbij goed in op de uitbestedingstrend en behoefte aan efficiency-oplossingen. In
het afgelopen jaar heeft dit zich vertaald in een sterke autonome groei, die boven de
marktgroei ligt. Deze strategie geeft het perspectief om ook in moeilijker
marktomstandigheden groei te kunnen realiseren. De geïntroduceerde innovaties zijn
daarbij een belangrijke groeimotor voor de komende jaren. Mede door de in 2007
geacquireerde bedrijven is onze technologiecomponent evenals onze geografische
positie in Europa belangrijk versterkt."
Financiële gang van zaken
De omzet bedroeg in 2007 837,8 miljoen (2006: 6
85,5 miljoen), een verbetering
van 22,2% ten opzichte van 2006. De acquisities die gedurende 2007 werden
gedaan, hebben belangrijk bijgedragen aan deze omzetstijging. Autonoom bedroeg
de groei 11,0%.
De toegevoegde waarde steeg met 45,1 miljoen ofwe l 17,1% tot 309,5 miljoen. In
procenten van de omzet daalde de toegevoegde waarde tot 36,9% (2006: 38,6%)
door een toename van het aandeel uitbestedingen ten opzichte van het aandeel
eigen productie.
Het bedrijfsresultaat nam toe met 9,8 miljoen tot 63,4 miljoen, een stijging van
18,4%. In de Kabel- en Technische Handelsgroep verbeterde het bedrijfsresultaat als
percentage van de omzet (ROS) door efficiencyverbeteringen en focus op
oplossingen. Door hoge kosten samenhangend met het hoge aandeel innovaties en
prototyping, daalde de ROS in de Machinegroep. In totaal daalde de ROS daardoor
licht naar 7,6% (2006: 7,8%).
Door de acquisities en de toename van het werkkapitaal als gevolg van de groei van
de activiteiten stegen de netto financiële baten en lasten met 2,5 miljoen tot 6,2
miljoen (2006: 3,7 miljoen). De belastingdruk daa lde naar 21,7% (2006: 29,3%). Dit
werd veroorzaakt door enerzijds een daling van de belastingdruk in Nederland en is
anderzijds het gevolg van de afwikkeling van aangiftes uit voorgaande jaren.
Genormaliseerd zou de belastingdruk zijn uitgekomen op 28,0%.
De nettowinst over 2007 steeg met 27,5% naar 45,1 miljoen (2006: 35,4 miljoen).
De gewone winst per aandeel is hiermee uitgekomen op 1,31, een stijging van
23,6% (2006: 1,06).
Het balanstotaal nam gedurende het verslagjaar toe met 193,3 miljoen, het gevolg
van acquisities ( 166,7 miljoen), autonome investe ringen in vaste activa alsmede
een autonome toename van het netto-werkkapitaal. Het werkkapitaal in procenten
van de omzet steeg licht van 20,7% tot 20,9%, mede doordat de acquisities nog niet
voor een geheel jaar in de omzet meetelden. Hiervoor gecorrigeerd zou het
werkkapitaal uitkomen op 18,6% van de omzet.
De netto-kasstroom uit operationele activiteiten ontwikkelde zich positief naar 36,5
miljoen ten opzichte van 18,6 miljoen in 2006.
2/16
Ultimo 2007 bedroeg de netto-bankschuld 163,7 mil joen. Dit was 95,6 miljoen
hoger dan ultimo 2006, in belangrijke mate als gevolg van de in 2007 gerealiseerde
acquisities en het toegenomen werkkapitaal. In het verslagjaar zijn nieuwe
gecommitteerde kredietfaciliteiten afgesloten voor een bedrag van 100 miljoen met
een looptijd van vijf jaar. In totaal beschikt TKH over 125 miljoen gecommitteerde
faciliteiten en 225 miljoen niet-gecommitteerde f aciliteiten.
De solvabiliteit daalde van 47,5% naar 40,4%.
Het aantal personeelsleden (FTE) ultimo 2007 bedroeg 3.577 (2006: 2.961). De
toename was voor 362 FTE het gevolg van acquisities.
Voortgang realisatie doelstellingen en uitvoering strategie
Opnieuw is er belangrijke voortgang geboekt in de ontwikkeling van de TKH-groep.
TKH is goed op weg om de in maart 2007 gestelde doelstellingen voor 2009 te
realiseren: een ROS van 8 tot 9% en een ROCE van 18 tot 20%. Door de stappen
die in de strategische ontwikkeling van de TKH-groep zijn gezet heeft TKH
vertrouwen in het behalen van deze doelstellingen. De ROS en ROCE bedroegen in
2007 7,6% respectievelijk 15,5%. Zowel de ROS als de ROCE werden in 2007
beïnvloed door eenmalige zaken. De ROCE werd beïnvloed doordat de acquisities
qua resultaat slechts voor een deel van het jaar werden meegeconsolideerd (1,0%).
Door de afronding van acht acquisities in 2007 USE (75%), NET (84%), Transmea
(80%), CAE Group (100%), Observision (49%), KLAN (100%), SecurityWorks (80%)
en Pantaflex (92%) - werd de versterking van de technologie-component binnen de
TKH-groep en de geografische spreiding van de omzet binnen TKH versneld. De
acquisities passen goed in de strategie van TKH om totaaloplossingen aan te bieden
en bieden perspectief op een gezonde groei in omzet en resultaat.
De voortgang van de TKH-transformatie heeft veel aandacht gehad. Het besluit om
de focus op de solutionssegmentatie te vertalen in een volledig op solutions gerichte
rapportage met ingang van 2008 is daarmee een jaar eerder gerealiseerd dan
oorspronkelijk gepland. Hiermee wordt definitief afscheid genomen van de oude
segmentatie in groepen. Wij verwachten dat TKH hiermee transparanter is en dat
duidelijker wordt waar de focus ligt in de TKH-strategie.
Segmentatie solutions
Industrial solutions
Het segment Industrial Solutions groeide harder dan de overige twee
businesssegmenten binnen de TKH-groep waarmee het aandeel van dit segment in
de totaalomzet toenam tot 53,0% (2006: 50,4%). De toenemende trend vanuit de
industrie om steeds meer uit te besteden leidt ertoe dat de marktomvang en
marktpotentie in dit segment stijgt. Door op deze uitbestedingstrend in te spelen,
groeit het producten- en dienstenpakket van TKH wat leidt tot een breder pakket en
daardoor meer omzet per opdracht.
3/16
Hierdoor was TKH in 2007 in staat sneller te groeien dan de markt. Met name in de
bandenbouwindustrie, de medische sector en de robotindustrie is deze trend sterk
ingezet. De miniaturisering van de kabeloplossingen en de innovatiekracht spelen
een grote rol in deze segmenten.
De hoge prioriteit binnen de Europese industrie voor efficiency- en
productiviteitsverbetering was ook een belangrijke factor voor de groei binnen de
Industrial Solutions. De innovatieve concepten binnen de TKH-groep in de vorm van
"plug and play"-kabelsystemen sluiten goed aan op de behoefte binnen de industriële
sector om in toenemende mate complete modules in te kopen. Ook de verdere
ontwikkeling van high-endbesturingssystemen binnen TKH speelde goed in op deze
trends. Daarnaast droegen de acquisities bij aan de toename van het aandeel
Industrial Solutions.
Het investeringsniveau in de bandenbouwindustrie lag op een hoog niveau. Door een
grote druk op verdere uitbesteding vanuit de bandenbouwindustrie is TKH
uitgedaagd om in een extreem korte tijd in te spelen op specifieke wensen ten
aanzien van nieuwe bandenbouwtechnologie. TKH heeft dit momentum
aangegrepen om bij een groot aantal klanten tegelijkertijd nieuwe technologie te
ontwikkelen en productiegerede systemen op te leveren. De waardering van onze
klanten voor deze uitzonderlijke inspanning en prestatie is hoog. Vanaf het derde
kwartaal vertaalde dit zich in een hoge orderintake.
Building Solutions
Het aandeel Building Solutions ten opzichte van de totaalomzet steeg naar 30,8%
(2006: 29,7%). De omzetgroei binnen Building Solutions werd mede beïnvloed door
de acquisities. Het aandeel oplossingen in een vroeg stadium van de
productlevenscyclus is in 2007 verder toegenomen in dit segment. Met name voor de
markt voor ouderenzorg en security werden vele nieuwe oplossingen ontwikkeld en
geïntroduceerd. Met de toevoeging van zeer geavanceerde security-concepten aan
het TKH-portfolio door de participaties in Observision, KLAN, NET en SecurityWorks
is er een nieuwe dimensie voor groei ontstaan. TKH streeft ernaar om het aandeel
security-oplossingen in de totaalomzet de komende drie tot vijf jaar uit te breiden van
5% naar tenminste 20%. Vanuit de markt voor ouderenzorg is er veel interesse voor
nieuwe systemen op het gebied van alarmering, beeldcommunicatie en domotica,
waarvoor diverse pilotprojecten zijn ingezet.
De bouw- en installatiemarkt groeide met ruim 5%. Doordat de orderportefeuilles
binnen de bouw- en installatiesector voor de langere termijn goed gevuld zijn, zwakte
de markt niet af in het tweede halfjaar. De hoge bezettingsgraad in de kabelindustrie
maakte het mogelijk dat in een aantal markten prijsverbeteringen konden worden
doorgevoerd. In de markt voor energiekabel in Nederland, het belangrijkste
afzetgebied van TKH voor deze producten, was er opnieuw sprake van een sterke
stijging van de vraag. Een aantal energiebedrijven maakte een inhaalslag in het
opwaarderen en uitbouwen van de capaciteit van de netwerken. Door de schaarste
aan energiekabel binnen Europa konden de marges verbeteren.
4/16
Telecom Solutions
Door de snelle groei van de Industrial en Building Solutions-activiteiten liep het
aandeel van Telecom Solutions in de TKH-totaalomzet terug naar 16,2% (2006:
19,9%). De opwaardering van de kopertelecomnetwerken werd door de meeste
netwerkoperators nog uitgesteld. Enerzijds door de onzekerheid of de technische
specificaties door de leveranciers van actieve componenten gerealiseerd zouden
kunnen worden en anderzijds door nieuwe inzichten ten aanzien van het versneld
investeren in glasvezelinfrastructuur als alternatief voor het opwaarderen van
kopernetwerken. Ook de nog lopende procedures in de EU voor het openstellen van
netwerken voor concurrentie zorgden voor een afwachtende houding. De snel
groeiende bandbreedtebehoefte laat echter weinig ruimte voor verder uitstel.
De markt voor glasvezelnetwerken groeide wereldwijd met 13%. Europa, de
belangrijkste markt voor TKH in dit segment, groeide in lijn met de wereldwijd
gestegen behoefte. Binnen Europa werden dan ook opnieuw vele nieuwe initiatieven
ontwikkeld voor investeringen in glasvezelnetwerken, met name door nieuwe partijen
die zich een positie willen verwerven in het beschikbaar stellen van communicatie-
infrastructuur. Nieuwe diensten die om een grote bandbreedte vragen, zoals IPTV,
`video on demand' en zorgoplossingen, stimuleren de vraag naar vaste
aansluitingen. Dit vertaalde zich voor TKH in het vierde kwartaal in een toename van
opdrachten voor de Ocilion IPTV-oplossingen. Daarnaast werden er in Europa
enkele grotere `Fibre To The Home'-projecten geboekt.
Ontwikkelingen per groep
Met ingang van 2008 zal TKH zich in haar businesssegmentatie focussen op de
solutionssegmenten in plaats van de segmentatie in de hierna vermelde drie
groepen. Dit zal ertoe leiden dat er vanaf 2008 geen financiële rapportage meer zal
plaatsvinden naar de onderstaande groepsindeling.
Technische Handelsgroep
De omzet van de Technische Handelsgroep steeg in 2007 met 25,7% tot 301,1
miljoen (2006: 239,6 miljoen). Dit werd voor 23,0 % gerealiseerd door acquisities
(Funea, Schneider, CAE, NET, Transmea, KLAN en USE). De autonome omzetgroei
bedroeg 2,7%. De autonome groei werd negatief beïnvloed door een wijziging in de
verwerking van uitbestede omzet, hetgeen een effect van 2% had. Daarnaast werd
afscheid genomen van minder rendabele omzet, hetgeen een negatief effect had van
eveneens 2%.
Zowel de omzet in de bouw- en installatiesector als de omzet in de industriële sector
nam toe. In deze sectoren groeiden met name de segmenten building technology en
security-systemen. In de telecomsector konden de toegenomen investeringen voor
nieuwe technologieën nog niet de daling in investeringen voor de conventionele
techniek compenseren. In Duitsland, Frankrijk en Polen ontwikkelde de omzet zich
positief.
Het bedrijfsresultaat steeg met 32,8% tot 29,8 mi ljoen (2006: 22,4 miljoen). Door
een verdere focus op hogere toegevoegde waarde-oplossingen nam de brutomarge
in procenten van de omzet toe.
5/16
Het bedrijfsresultaat steeg hierdoor sterker dan de omzet. De ROS verbeterde naar
9,9% (2006: 9,4%). Het aandeel innovaties in de omzet bedroeg 18,5%.
Kabelgroep
De omzet van de Kabelgroep steeg in 2007 met 21,2% naar 397,2 miljoen (2006:
327,7 miljoen). De autonome omzetgroei bedroeg 15 ,0%. De acquisities Schrade,
KCI, onderdeel van CAE, en Pantaflex waren goed voor 6,2% van de omzetgroei. De
koperprijs daalde in het vierde kwartaal, wat een negatief effect had op de
omzetgroei voor het hele jaar van ongeveer 2%.
De autonome omzet in Duitsland, Oost- en Zuid-Europa en Azië steeg meer dan
gemiddeld. Met name de omzet voor industriële toepassingen ontwikkelde zich goed,
vooral door met kabelsystemen in te spelen op de uitbestedingstrend in de
industriële sector.
Het aandeel omzet uit innovaties bedroeg 24,9%. De hoge innovatiegraad was een
belangrijke motor achter de groei in de Kabelgroep.
Het bedrijfsresultaat van de Kabelgroep steeg met 30,8% naar 34,2 miljoen (2006:
26,1 miljoen). De toegenomen bezettingsgraad, de verbeterde efficiency en het
relatief grote aandeel innovaties in de omzet leidden ertoe dat het bedrijfsresultaat
sneller steeg dan de omzet. De ROS kon hierdoor stijgen naar 8,6% (2006: 8,0%).
De bezettingsgraad in de fabrieken bedroeg ruim 90%. De capaciteit werd
voornamelijk uitgebreid door het verhogen van de productiviteit. Met name de
bezettingsgraad van de speciaalkabelproductie lag opnieuw op een hoog niveau. Om
de productiecapaciteit voor speciaalkabel verder uit te breiden werd in augustus
2007 besloten om een nieuwe productielocatie in Duitsland op te zetten. De
productie in deze nieuwe locatie zal vanaf april 2008 operationeel zijn. De
productiecapaciteit wordt hiermee met ruim 30% uitgebreid.
Machinegroep
De omzet van de Machinegroep steeg met 19,1% tot 145,9 miljoen (2006: 122,5
miljoen). De omzetstijging werd grotendeels gerealiseerd in het segment
bandenbouwsystemen. De trend tot verdere uitbesteding door de
bandenbouwindustrie leidde ertoe dat de orderintake voor bandenbouwsystemen in
het tweede halfjaar sterk steeg.
Het bedrijfsresultaat van de Machinegroep daalde met 41,6% tot 7,4 miljoen (2006:
12,6 miljoen). De daling was voornamelijk het gev olg van het hoge aandeel
prototypes in de omzet, waar in de aanloopfase veel extra kosten voor gemaakt
moesten worden. 42,0% van de omzet bestond uit innovaties die in het afgelopen
jaar werden geïntroduceerd. De ROS daalde naar 5,1% (2006: 10,3%), maar lag in
het vierde kwartaal weer rond de 10%.
Door de in 2007 in bedrijf genomen additionele capaciteit in China voor de productie
van bandenbouwsystemen en canwashers kon de afbouw van de capaciteit in de
USA in het laatste kwartaal 2007 grotendeels afgerond worden.
6/16
De extra kosten, ontstaan doordat de oorspronkelijk voorziene capaciteit in de USA
niet werd ingevuld, hadden een negatieve invloed op het resultaat in 2007.
Voor de producthandlingsystemen is besloten om een verdere integratie door te
voeren met de overige activiteiten binnen de Machinegroep. Hiermee zal de
samenwerking worden vergroot en worden de krachten gebundeld om tot een betere
inzet van de aanwezige capaciteiten te komen. De producthandlingsactiviteiten zijn
hiertoe in 2007 verplaatst naar Epe.
Dividendvoorstel
Aan de op 7 mei 2008 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal
worden voorgesteld een dividend van 0,66 uit te k eren per (certificaat van) aandeel
(2006: 0,53). Dit betekent een pay out-ratio van 50,2%. Om de financiering van de
beoogde groei te ondersteunen wordt aan de aandeelhouders het dividend naar
keuze in contanten of in aandelen ten laste van de reserves voorgesteld. De
vaststelling van het dividend in aandelen zal plaatsvinden één dag na afloop van de
keuzeperiode op basis van de gemiddelde koers van het aandeel gedurende de
laatste vijf beursdagen van die keuzeperiode welke op 27 mei 2008 eindigt. De
betaalbaarstelling van het dividend, contant dan wel in aandelen, vindt plaats op
2 juni 2008.
Benoeming lid Raad van Bestuur
Vanwege het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd zal de heer
drs. J.E. (Jan) Vaandrager, lid Raad van Bestuur en CFO van TKH Group NV, na
afloop van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 7 mei 2008
terugtreden. De Raad van Commissarissen zal per dezelfde datum de heer
E.D.H. (Elling) de Lange MBA benoemen als lid van de Raad van Bestuur en CFO
van TKH. De heer De Lange is 42 jaar en sedert 1998 in dienst van TKH, laatstelijk
in de functie van voorzitter Kabelproductiegroep Nederland-China.
Vooruitzichten
De Telecom Solutions zijn goed gepositioneerd voor het groeiende
investeringsniveau in glasvezelnetwerken en actieve netwerkoplossingen. De
investeringen in kopernetwerken zullen echter verder afnemen. Per saldo wordt
verwacht dat de Telecom Solutions-activiteiten zullen groeien.
De Building Solutions zijn vooral gericht op de utiliteitsmarkt en gebouwomgeving,
waar sprake is van goed gevulde orderportefeuilles. Daarnaast bieden de segmenten
security, zorg en domotica perspectief voor hogere groei door de specifieke
ontwikkelingen en behoeftes in deze segmenten.
7/16
De Industrial Solutions zijn door de focus op efficiencyoplossingen goed
gepositioneerd voor groei. De uitbestedingstrend binnen de industriële sector is
daarnaast een belangrijke driver voor de groeimogelijkheden van deze activiteiten.
Het lagere kostenniveau in het bandenbouw-systeemsegment zal leiden tot een
verbetering van de ROS van deze activiteiten.
Gebaseerd op bovenstaande, geven de ontwikkelingen binnen de TKH-groep
vertrouwen voor groei van omzet en resultaat.
Haaksbergen, 12 maart 2008
Raad van Bestuur
Voor nadere informatie: J.M.A. (Alexander) van der Lof MBA,
voorzitter Raad van Bestuur
tel. (053) 5732901
Internetsite: www.tkhgroup.com
Agenda
6 mei 2008 Trading update Q1 2008
7 mei 2008 Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2008
29 augustus 2008 Publicatie halfjaarcijfers 2008
20 november 2008 Trading update Q3 2008
28 april 2009 Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2009
8/16
Profiel
Technologiebedrijf, TKH Group NV (TKH) is een internationaal opererende groep
ondernemingen, die zich heeft gespecialiseerd in het creëren en leveren van
innovatieve Telecom, Building en Industrial Solutions.
Bij TKH staan niet de soort van activiteiten maar de oplossingen centraal. In de
business-segmenten Telecom Solutions, Building Solutions en Industrial Solutions
worden basistechnologieën op het gebied van ICT en elektrotechniek uit de diverse
werkmaatschappijen, veelal in partnership met leveranciers, samengevoegd tot
totaaloplossingen.
Specialisten op het gebied van marketing, procesontwikkeling, design, engineering
en logistiek voegen advisering en projectimplementatie toe om uiteindelijk een op
maat gesneden oplossing aan te bieden. Deze op lokaal niveau ontwikkelde
concepten bieden we vervolgens internationaal aan, zodat de ervaring en kennis
binnen TKH optimaal worden benut.
De Telecom Solutions bestaan uit oplossingen vanaf basisinfrastructuur tot aan
home networking-toepassingen, voor zowel de outdoor telecom- als indoor telecom
(ICT)-markten. TKH Telecom Solutions zijn te onderscheiden in drie subsegmenten:
glasvezelnetwerken, kopernetwerken en indoor telecomsystemen.
De Building Solutions bestaan uit oplossingen op het gebied van efficiënte
elektrotechniek tot aan ICT-systemen voor de zorgsector. Building Solutions zijn te
onderscheiden in drie subsegmenten: building technologies, security systemen en
connectivity systemen.
De Industrial Solutions bestaan uit geavanceerde manufacturing systemen voor de
auto- en truckbandenbouwindustrie evenals connectivity systemen voor de
medische, de robot, automotive en machinebouwindustrie.
Continue aandacht voor onderzoek en ontwikkeling zorgt voor een producten- en
dienstenpakket dat technologisch geavanceerde oplossingen waarborgt. TKH is met
haar bedrijven wereldwijd actief. De groei concentreert zich op Noordwest-, Midden-
en Oost-Europa en Azië. Over 2007 behaalde TKH met 3.577 medewerkers een
omzet van 837,8 miljoen.
9/16
Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening
in duizenden euro's 2007 2006
Netto-omzet 818.469 653.699
Wijziging voorraad gereed product
en onderhanden werk 15.918 30.379
Overige bedrijfsopbrengsten 3.425 1.414
Totaal bedrijfsopbrengsten 837.812 685.492
Kosten grond-, hulpstoffen, handelsproducten en
uitbesteed werk 528.330 421.109
Personeelskosten 158.388 136.361
Afschrijvingen 14.903 9.550
Overige bedrijfskosten 72.776 64.893
Totaal bedrijfslasten 774.397 631.913
Bedrijfsresultaat 63.415 53.579
Financiële baten en lasten -6.199 -3.747
Resultaat deelnemingen 419 174
Resultaat voor belastingen 57.635 50.006
Belastingen over resultaat 12.529 14.640
Nettoresultaat 45.106 35.366
Toerekenbaar aan:
Aandeelhouders van de onderneming 44.918 35.173
Minderheidsbelang derden in het resultaat 188 193
45.106 35.366
Winst per aandeel
Gewogen gemiddeld aantal aandelen (x 1.000) 34.185 33.239
Gewogen gemiddeld aantal aandelen vermeerderd
met potentiële aantal aandelen welke tot verwatering
leiden (x 1.000) 34.606 33.937
Gewone winst per aandeel (in )
1,31 1,06
Verwaterde winst per aandeel (in )
1,30 1,04
10/16
Geconsolideerde balans
in duizenden euro's 2007 2006
Activa
Vaste activa
Immateriële vaste activa 147.110 45.040
Materiële vaste activa 142.473 121.838
Vastgoedbeleggingen 2.549 2.509
Financiële vaste activa 3.517 2.850
Actieve belastinglatentie 4.853 4.384
Totaal van de vaste activa 300.502 176.621
Vlottende activa
Voorraden 144.759 119.750
Vorderingen 202.464 155.921
Liquide middelen 9.653 9.970
Totaal van de vlottende activa 356.876 285.641
Voor verkoop aangehouden activa 1.240 3.025
Totaal activa 658.618 465.287
Passiva
Groepsvermogen
Eigen vermogen 264.648 220.584
Minderheidsbelang derden 1.205 642
Totaal van het groepsvermogen 265.853 221.226
Langlopende schulden
Langlopende schulden 86.306 26.031
Voorziening voor latente belastingen 28.820 18.335
Voorzieningen voor pensioenen 13.144 12.208
Overige voorzieningen 4.457 720
132.727 57.294
Kortlopende schulden
Schulden aan kredietinstellingen 87.864 53.108
Handelsschulden en overige te betalen posten 148.222 118.194
Te betalen belastingen 5.629 9.288
Voorzieningen 18.323 6.177
Totaal van de kortlopende schulden 260.038 186.767
Totaal passiva 658.618 465.287
11/16
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
in duizenden euro's 2007 2006
Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat 63.415 53.579
Afschrijvingen 14.962 11.477
Resultaat desinvesteringen -59 -1.927
Mutatie in voorzieningen -2.453 -3.512
Mutatie in werkkapitaal -20.543 -19.544
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 55.322 40.073
Ontvangen/(betaalde) interest -5.867 -3.727
Ontvangen/(betaalde) vennootschapsbelasting -12.962 -17.796
Netto-kasstroom uit operationele activiteiten (A) 36.493 18.550
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Dividend ontvangen van niet-geconsolideerde deelnemingen 369 174
Investeringen in materiële vaste activa -29.396 -18.007
Desinvesteringen in materiële vaste activa 629 1.471
Saldo van investeringen en desinvesteringen in vastgoedbeleggingen 217 5.011
Desinvesteringen in voor verkoop aangehouden activa 3.025 0
Verwerving van dochterondernemingen -97.353 -20.323
Verwerving van overige deelnemingen -2.026 -276
Verwerving van immateriële vaste activa -4.298 -3.156
Netto-kasstroom uit investeringsactiviteiten (B) -128.833 -35.106
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald dividend -8.406 -5.245
Uitgifte van nieuwe aandelen 7.000 0
In- en verkoop eigen aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen -452 3.639
Aandelen- en optieregelingen -1.232 -1.982
Opgenomen langlopende schulden 60.097 0
Aflossingen van langlopende schulden 0 -538
Opgenomen kortlopend bancair krediet 34.756 23.753
Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten (C ) 91.763 19.627
Netto toename/(afname) in liquide middelen (A+B+C) -577 3.071
Omrekeningsverschillen 260 678
Mutatie geldmiddelen -317 3.749
Saldo liquide middelen per 1 januari 9.970 6.221
Saldo liquide middelen per 31 december 9.653 9.970
12/16
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het groepsvermogen
in duizenden euro's 2007 2006
Stand per 1 januari 221.226 187.171
Resultaat boekjaar 45.106 35.366
Mutatie cash-flow hedges 1.185 194
Herwaarderingen 781 1.975
Wijziging van belastingtarieven 42 790
Omrekeningsverschillen -108 -1.465
Aandelen- en optieregelingen -1.232 -1.982
Totaal resultaat 45.774 34.878
Dividenduitkeringen -8.406 -5.245
Uitgifte van nieuwe aandelen 7.000 0
Aandelen- en optieregelingen -452 3.639
Acquisities 711 783
Stand per 31 december 265.853 221.226
13/16
Toelichting op de financiële overzichten
1. Grondslagen voor financiële verslaggeving
Voor de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling verwijzen wij naar de
jaarrekening van 2006, met uitzondering van de volgende wijziging in de
grondslagen en doorgevoerde reclassificaties:
Wijziging in de grondslagen voor financiële verslaggeving
Met ingang van 2007 heeft TKH de grondslagen voor de waardering en
resultaatbepaling gewijzigd voor putopties toegekend aan aandeelhouders met
een minderheidsbelang die het recht hebben om hun minderheidsbelang aan
TKH te verkopen. In verband met deze aan bepaalde
minderheidsaandeelhouders verleende putopties, neemt TKH een verplichting
op voor de aankoop van de minderheidsbelangen waar voorheen deze als
minderheidsbelang derden in de balans werden gerubriceerd en de verplichting
als niet uit de balans blijkende verplichting werd toegelicht. De gevolgen van
deze wijziging in de grondslagen worden hieronder uiteengezet.
Herziene
Gepubliceerde cijfers
cijfers 2006 Wijziging 2006
Balans
Goodwill 39.531 720 40.251
Eigen vermogen - wettelijke reserve 2.494 652 3.146
Minderheidsbelang derden 1.294 -652 642
Overige voorzieningen 6.177 720 6.897
Nettoresultaat toerekenbaar aan
Aandeelhouders van de onderneming 35.043 130 35.173
Minderheidsbelang derden in het resultaat 323 -130 193
Winst per aandeel
Gewone winst per aandeel (in )
1,05 0,01 1,06
Verwaterde winst per aandeel (in )
1,03 0,01 1,04
Reclassificaties
In de balans zijn de volgende reclassificaties doorgevoerd, waarbij de
vergelijkende cijfers eveneens zijn aangepast:
Reclassificatie van de actieve latentie uit hoofde van liquidatieverliezen naar
te betalen belastingen in verband met liquidaties die vóór 31 december 2006
zijn afgewikkeld.
Reclassificatie van voor verkoop aangehouden activa uit de vaste activa.
Reclassificatie van de voorzieningen naar langlopende en kortlopende
schulden.
14/16
De gevolgen van deze reclassifcaties voor de vergelijkende cijfers is hieronder
uiteengezet.
Herziene
Gepubliceerde Reclas- cijfers
cijfers 2006 sificatie 2006
Actieve belastinglatentie 16.584 -12.200 4.384
Te betalen belastingen 21.488 -12.200 9.288
Niet aan bedrijfsuitoefening dienstbare
activa 5.534 -5.534 0
Vastgoedbeleggingen 0 2.509 2.509
Voor verkoop aangehouden activa 0 3.025 3.025
Voorzieningen 36.720 -36.720 0
Langlopende schulden 26.031 30.543 56.574
Kortlopende schulden 192.790 6.177 198.967
2. Gesegmenteerde informatie
in duizenden euro's 2007 2006
2e halfjaar 1e halfjaar
totaal 2e halfjaar 1e halfjaar
totaal
Omzet
Technische
Handelsgroep 177.404 123.703 301.107 125.570 114.044 239.614
Kabelgroep 207.331 189.905 397.236 176.917 150.829 327.746
Machinegroep 71.810 74.085 145.895 66.677 55.856 122.533
Onderlinge leveringen -3.513 -2.913 -6.426 -2.339 -2.062 -4.401
Totaal omzet 453.032 384.780 837.812 366.825 318.667 685.492
Bedrijfsresultaat
Technische
Handelsgroep 18.365 11.436 29.801 12.713 9.722 22.435
Kabelgroep 19.386 14.774 34.160 14.544 11.565 26.109
Machinegroep 3.949 3.436 7.385 6.697 5.938 12.635
Overige -4.030 -3.901 -7.931 -3.780 -3.820 -7.600
Totaal bedrijfsresultaat 37.670 25.745 63.415 30.174 23.405 53.579
3. Jaarverslag
De Geconsolideerde winst- en verliesrekening, Geconsolideerde balans,
Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen en Geconsolideerd
kasstroom overzicht, zoals opgenomen in dit persbericht zijn gebaseerd op de
opgemaakte jaarrekening per 31 december 2007, die krachtens wettelijke
voorschriften nog niet is openbaar gemaakt. Ingevolge artikel 2: 395 BW melden
wij dat onze accountant, Deloitte Accountants B.V. bij de opgemaakte
jaarrekening een goedkeurende accountantsverklaring heeft verstrekt gedateerd
11 maart 2008. Voor het inzicht dat is vereist voor een verantwoorde
oordeelsvorming omtrent de financiële positie en de resultaten van TKH Group
15/16
N.V. en voor een toereikend inzicht in de reikwijdte van de controle van Deloitte
Accountants B.V. dient dit persbericht te worden gelezen in samenhang met de
jaarrekening waaraan dit persbericht is ontleend, alsmede met de door Deloitte
Accountants B.V. daarbij verstrekte accountantsverklaring. Wij verwachten deze
stukken begin april 2008 openbaar te kunnen maken. De jaarrekening wordt op
7 mei 2008 ter vaststelling aangeboden aan de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders.
16/16
---- --
Twentsche Kabel Holding NV