Essays on financial econometrics: modeling the term structure of interest
rates
Datum: 06 maart 2008
Promotie: K.E. Bouwman, economie en bedrijfskunde, 13.15 uur,
Academiegebouw, Broerstraat 5, Groningen
Promotor: prof.dr. P.A. Bekker
Nieuw model voor de rentetermijnstructuur
Kees Bouwman presenteert in zijn proefschrift een nieuw model voor de
rentetermijnstructuur. Het model is eenvoudig, economisch
interpreteerbaar én economisch consistent en beschrijft de
geobserveerde Amerikaanse rentetermijnstructuur goed. Bouwman laat met
behulp van het model zien dat de conjunctuurcyclus tot uiting komt in
de Amerikaanse rentetermijnstructuur door een veranderende waardering
van risico door de markt. Bovendien beschrijft het model een
theoretische korte rente die uitsluitend gebaseerd is op lange rentes.
Deze theoretische rente loopt voor op de rentebesluiten van de
Amerikaanse centrale bank en kan worden gebruikt om toekomstige
besluiten te voorspellen.
Naast bovengenoemd model levert Bouwman nog een aantal andere
bijdragen. Ten eerste generaliseert hij op uniforme wijze de oplossing
van het klassieke Mean-Variance portefeuilleselectieprobleem naar een
dynamische context. Ten tweede onderzoekt hij de rol van uitschieters
in aandelenkoersen bij het meten van de volatiliteit. Tot slot
ontwikkelt hij een methode om arbitrageoverwegingen te betrekken bij
het schatten van een opeenvolging van rentecurves.
Kees Bouwman (Haren, 1980) verrichtte zijn promotieonderzoek bij de
vakgroep econometrie aan de Faculteit Economie en Bedrijfskunde van de
Rijksuniversiteit Groningen. Hij werkt als universitair docent bij het
Econometrisch Instituut van de Erasmus Universiteit Rotterdam. /ES
Rijksuniversiteit Groningen