Ackermans & van Haaren
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
Leasinvest Real Estate - Halfjaarresultaten boekjaar 2007/2008
(periode van 01/07/07-31/12/07)
Stabiele bezettingsgraad van 97,74% (30/06/07: 97,01%)
Beloftevolle herontwikkeling in Groothertogdom Luxemburg
Verwacht netto resultaat voor 2007/2008 minstens vergelijkbaar met het
voorgaande boekjaar1
De vastgoedbevak Leasinvest Real Estate behaalde over het eerste semester een netto resultaat
(aandeel groep) van 15,5 miljoen euro ten opzichte van 18 miljoen euro over dezelfde periode
van vorig boekjaar. Het resultaat ligt volledig in lijn van de verwachtingen.
Stabiele portefeuillewaarde van 441,1 miljoen euro op 31/12/07
De waarde van de vastgoedportefeuille in exploitatie (exclusief de projectontwikkelingen), hetzij
441,1 miljoen euro (30/06/07: 445,9 miljoen euro), is licht gedaald als gevolg van de verkoop op
04/07/07 van het gebouw `Aubépines' in Luxemburg.
De waarde van de gebouwen inclusief de projectontwikkelingen is nagenoeg dezelfde gebleven
en bedroeg 459,2 miljoen euro op 31/12/07 ten opzichte van 459,3 miljoen euro op 30/06/07.
De vastgoedportefeuille in exploitatie bestaat uit 49 gebouwen, waarvan 38 gebouwen gelegen in
België en 11 in het Groothertogdom Luxemburg.
Beloftevolle herontwikkeling in Luxemburg
In de Cloche d'Or regio gelegen aan de stad Luxemburg heeft de vastgoedbevak via haar
dochtervennootschap Leasinvest Immo Lux twee belangrijke herontwikkelingsprojecten lopen, nl.
de projecten `CFM' en `Bian'.
Voor het project `CFM' werd op vraag van de huidige huurder de bestaande site gerenoveerd en
zal een uitbreiding met 4.000 m² opslagruimte en 1.200 m² kantoorruimte gerealiseerd worden.
Beide uitbreidingen zijn reeds voorverhuurd op lange termijn.
Het project `Bian' is een kantoorgebouw dat volledig wordt ontmanteld en zal worden uitgebreid
tot 5.500 m². Dit boekjaar wordt er geen huurinkomen op gerealiseerd. De oplevering van het
1 Dit onder voorbehoud van onverwachte portefeuilleschommelingen in het 2e semester van huidige
boekjaar.
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
gerenoveerde kantorengebouw wordt verwacht eind 2008. De commercialisatie is reeds
begonnen en biedt goede vooruitzichten.
Bezettingsgraad blijft stabiel op 97,74% op 31/12/07
De bezettingsgraad bedroeg 97,74% t.o.v. van 97,01% (30/06/07) dankzij de wederverhuringen
van bestaande huurcontracten, alsook het afsluiten van nieuwe huurcontracten.
Vooruitzichten voor het gehele boekjaar 2007/2008
De vastgoedportefeuille van Leasinvest Real Estate zal zich blijven focussen op een verdere
uitbreiding van haar vastgoed in België en in het Groothertogdom Luxemburg zowel in kantoren,
logistiek als retail.
Mede dankzij de gerealiseerde meerwaarde van 3,6 miljoen euro op de verkoop van het gebouw
`Aubépines' in Luxemburg in het eerste semester en de verwachte herwaarderingsmeerwaarde in
het tweede semester op de voltooiing van de renovatie en uitbreiding van het gebouwencomplex
`CFM' in Luxemburg, wordt voor het volledige boekjaar een netto resultaat verwacht dat
tenminste vergelijkbaar is met dat van het vorige boekjaar (34,9 miljoen euro), weliswaar onder
voorbehoud van de verdere portefeuilleschommelingen in het 2e semester van dit boekjaar.
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
1. Kerncijfers IFRS
Geconsolideerde kerncijfers vastgoedportefeuille (a)
31/12/2007 30/06/2007
Reële waarde (1.000 euro) (b) 441.082 445.859
Investeringswaarde (1.000 euro) (c) 452.410 457.310
Huurrendement op basis van reële waarde 7,21% 7,22%
Huurrendement op basis van investeringswaarde 7,03% 7,04%
Bezettingsgraad (d) 97,74% 97,01%
(a) houdt rekening met de balansrubrieken "Vastgoedbeleggingen" (vaste activa) en "Activa bestemd voor verkoop"
(vlottende activa). De projectontwikkelingen zijn hierin niet mee opgenomen.
(b) Reële waarde ("fair value") : de investeringswaarde zoals bepaald door een onafhankelijke vastgoeddeskundige
en waarvan de mutatiekosten zijn afgetrokken. De reële waarde is de boekwaarde onder IFRS.
(c) De investeringswaarde komt overeen met het vroeger gehanteerde begrip "beleggingswaarde" en is de waarde
zoals bepaald door een onafhankelijke vastgoeddeskundige en waarvan de mutatiekosten nog niet zijn afgetrokken.
(d) De bezettingsgraad werd berekend op basis van de geschatte huurwaarde. Alle gebouwen uit de Leasinvest
Real Estate portefeuille worden in aanmerking genomen, met uitzondering van de projecten.
Geconsolideerde kerncijfers IFRS
31/12/2007 30/06/2007
Nettoactief, aandeel groep (NAV) (1.000 euro) 260.696 262.071
Aantal uitgegeven aandelen 4.012.832 4.012.832
Aantal aandelen deelgerechtigd in het resultaat van de periode (1) 3.997.744 4.012.832
Nettoactief, aandeel groep, per aandeel (2) (3)
- op basis van reële waarde (euro) 65,21 65,31
- op basis van investeringswaarde (euro) 68,01 68,13
Netto resultaat per aandeel, aandeel groep (euro) (3) 3,87 8,71
Schuldgraad KB 21/06/06 (%) 40,34% 40,93%
(1) Het aantal aandelen dat deelgerechtigd is in het resultaat van de periode stemt overeen met het aantal uitgegeven aandelen
minus het aantal eigen aandelen. Per 31 december 2007 had LRE in totaal 15.088 eigen aandelen in portefeuille, hetzij 0,38%.
(2) Het netto actief op 30/06/2007 is vóór dividenduitkering. Op 22/10/2007 werd een dividend van 3,80 euro per aandeel
uitgekeerd. Het netto actief, aandeel groep, ex-coupon bedroeg op 30/06/2007 61,51 euro per aandeel o.b.v. de reële waarde en
64,33 euro per aandeel o.b.v. investeringswaarde.
(3) Het netto actief per aandeel en het netto resultaar per aandeel zijn berekend o.b.v. het aantal aandelen deelgerechtgd in het
resultaat van periode.
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
2. Geconsolideerde resultatenrekening van het 1e semester boekjaar 2007/2008
(in 1.000 euro) 31/12/2007 31/12/2006
IFRS IFRS
(+) Huuropbrengsten 15.499 17.014
(+) Terugneming overgedragen en verdisconteerde huren 0 0
(+/-) Met verhuur verbonden kosten 0 0
NETTO HUURRESULTAAT 15.499 17.014
(+) Recuperatie van vastgoedkosten 76 0
(+) Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen 1.327 903
door de huurders op verhuurde gebouwen
(-) Kosten van de huurder en gedragen door de eigenaar op 0 0
huurschade en wederinstaatstelling op het einde van de huur
(-) Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders -1.329 -903
op verhuurde gebouwen
(+/-) Andere met verhuur verbonden kosten en opbrengsten -190 0
VASTGOEDRESULTAAT 15.383 17.014
(-) Technische kosten -592 -618
(-) Commerciële kosten -411 -226
(-) Kosten en taksen van niet verhuurde goederen -149 -453
(-) Beheerskosten vastgoed -967 -1.166
(-) Andere vastgoedkosten -173 -188
VASTGOEDKOSTEN -2.292 -2.651
OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT 13.091 14.363
(-) Algemene kosten van de vennootschap -856 -538
(+/-) Andere operationele kosten en opbrengsten -17 1.088
OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR HET RESULTAAT
OP DE PORTEFEUILLE 12.218 14.913
(+/-) Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen 3.597 0
(+/-) Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 4.205 9.091
OPERATIONEEL RESULTAAT 20.020 24.004
(+) Financiële opbrengsten 2.045 1.314
(-) Interestkosten -4.910 -5.308
(-) Andere financiële kosten -1.127 -506
FINANCIEEL RESULTAAT -3.992 -4.500
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN 16.028 19.504
(+/-) Vennootschapsbelasting -159 -1.020
(+/-) Exit taks 0 0
BELASTINGEN -159 -1.020
NETTO RESULTAAT 15.869 18.484
Toerekenbaar aan:
Minderheidsbelangen 380 525
Aandeelhouders van de groep 15.489 17.959
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
Toelichting op de geconsolideerde resultatenrekening
Dankzij de stabiele bezettingsgraad (97,74%) realiseerde LRE een huuromzet van 15,5 miljoen
euro over de eerste 6 maanden. De tijdelijke terugval van de huurinkomsten ten opzichte van het
eerste semester van het vorige boekjaar (17 miljoen euro) is te wijten aan de verkoop van drie
gebouwen te Evere en Wommelgem in het vorige boekjaar en de verkoop van het gebouw
`Aubépines' begin dit boekjaar. Bovendien wordt het gebouw `Bian' volledig gerenoveerd,
waardoor dit tijdelijk geen huurinkomsten genereert.
De afname van de vastgoedkosten met 0,4 miljoen euro, van 2,7 miljoen euro op 31/12/06 tot 2,3
miljoen euro op 31/12/07 is vnl. te danken aan enerzijds een daling van de leegstandskosten
dankzij de hoge bezettingsgraad en anderzijds een daling van de beheerskosten die een gevolg
zijn van een lagere waarde van de vastgoedbeleggingen ten opzichte van het vorige boekjaar.
In het eerste semester van het vorige boekjaar werd een badwill2 gerealiseerd t.w.v. ongeveer 1
miljoen euro voornamelijk voortkomend uit de verwerving van de resterende aandelen van de
docthervennootschap Square de Meeûs NV. Deze badwill verklaart het hoge bedrag van de
andere operationele opbrengsten verleden boekjaar.
Het resultaat op de portefeuille bestaat uit een gerealiseerde meerwaarde van 3,6 miljoen euro
resulterend uit de verkoop op 04/07/07 van het gebouw `Aubépines'. Bovendien omvat het
resultaat op de portefeuille positieve waardeschommelingen van de vastgoedportefeuille in
exploitatie van 4,2 miljoen euro te vergelijken met 9,1 miljoen euro op 31/12/06.
Niettegenstaande de toegenomen marktrentevoeten is het financiële resultaat in het eerste
semester met 0,5 miljoen euro verbeterd van -4,5 miljoen euro op 31/12/06 tot -4 miljoen euro op
31/12/07. Deze verbetering is hoofdzakelijk het gevolg van een daling van de financiële schulden
ingevolge de desinvesteringen, niettegenstaande de negatieve impact van de herwaardering van
de financiële instrumenten door toepassing van IAS 39.
De belastingen zijn gedaald van 1 miljoen euro per 31/12/06 tot 0,1 miljoen euro per 31/12/07
dankzij de fusie van Square de Meeûs NV vorig boekjaar en de fusies van de verworven
vastgoedfilialen uit de Extensa Groep begin dit boekjaar.
Door bovenvermelde evoluties daalde het netto resultaat, aandeel groep van ongeveer 18 miljoen
euro (hetzij 4,48 euro per aandeel) op 31/12/06, tot 15,5 miljoen euro (hetzij 3,87 euro per
aandeel3) in dezelfde periode dit boekjaar.
Het netto courant resultaat4, aandeel groep, eindigde op 7,9 miljoen euro (hetzij 1,97 euro per
aandeel5), te vergelijken met 9 miljoen euro (hetzij 2,25 euro per aandeel) vorig jaar.
2 Badwill of een negatieve goodwill is gelijk aan het bedrag waarmee het belang van de overnemende partij
in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke
verplichtingen, de kostprijs van de bedrijfscombinatie op datum van de transactie overschrijdt.
3 Het netto resultaat per aandeel wordt berekend op basis van het aantal aandelen deelgerechtigd in het
resultaat van de periode, d.i. het aantal uitgegeven aandelen minus het aantal eigen aandelen.
4 Het netto courant resultaat bestaat uit het netto resultaat minus het resultaat op de portefeuille.
5 Het netto courant resultaat per aandeel wordt berekend op basis van het aantal aandelen deelgerechtigd
in het resultaat van de periode.
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
3. Geconsolideerde balans van het 1e semester boekjaar 07-08
(in 1.000 euro) 31/12/2007 30/06/2007
IFRS IFRS
ACTIVA
VASTE ACTIVA 462.316 454.174
Vastgoedbeleggingen 441.082 436.376
Projectontwikkelingen 18.063 13.397
Andere materiële vaste activa 18 17
Financiële vaste activa 3.153 4.384
VLOTTENDE ACTIVA 7.562 23.028
Activa bestemd voor verkoop 0 9.483
Financiële vlottende activa 33 6.626
Handelsvorderingen 3.919 4.000
Belastingsvorderingen en andere vlottende activa 491 252
Kas en kasequivalenten 2.009 1.472
Overlopende rekeningen 1.110 1.195
TOTAAL ACTIEF 469.878 477.202
PASSIVA
TOTAAL EIGEN VERMOGEN 270.543 272.046
EIGEN VERMOGEN TOEWIJSBAAR AAN DE 260.696 262.071
AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERVENNOOTSCHAP
Kapitaal 44.128 44.128
Uitgiftepremies 70.622 70.622
Eigen aandelen (-) -956 -12
Reserves 136.891 117.205
Resultaat 15.489 34.934
Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en - kosten -6.219 -6.219
bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen
Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva
op financiële activa beschikbaar voor verkoop 0 336
op indekkingsinstrumenten 741 1.077
MINDERHEIDSBELANGEN 9.847 9.975
VERPLICHTINGEN 199.335 205.156
LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN 85.654 88.943
Voorzieningen 1.725 1.751
Langlopende financiële schulden 83.100 86.300
Andere langlopende financiële verplichtingen 44 33
Andere langlopende verplichtingen 785 859
KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN 113.681 116.213
Voorzieningen 0 0
Kortlopende financiële schulden 100.566 100.321
Handelsschulden en andere kortlopende schulden 3.818 6.698
Andere kortlopende verplichtingen 1.263 1.125
Overlopende rekeningen 8.034 8.069
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 469.878 477.202
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
Toelichting op de geconsolideerde balans
Het vastgoedpatrimonium in exploitatie bedroeg in reële waarde 441,1 miljoen euro op 31/12/07
te vergelijken met 445,9 miljoen euro6 op 30/06/07. De reële waarde is de waarde waaraan de
gebouwen worden opgenomen in de balans door toepassing van de IAS 40
(vastgoedbeleggingen).
De investeringswaarde van de vastgoedportefeuille in exploitatie zoals bepaald door de
onafhankelijke vastgoeddeskundige, vóór aftrek van de mutatiekosten, bedroeg 452,4 miljoen
euro op 31/12/07 ten opzichte van 457,3 miljoen euro op 30/06/07.
De daling van de vastgoedportefeuille is het gevolg van de verkoop van het gebouw `Aubépines'
begin dit boekjaar. Niettegenstaande deze verkoop is de totale waarde van de gebouwen
inclusief de projectontwikkelingen nagenoeg ongewijzigd gebleven (459,2 miljoen euro op
31/12/07 in vergelijking met 459,3 miljoen euro op 30/06/07) en dit dankzij de positieve
waardeschommelingen van de gebouwen in exploitatie (+4,2 miljoen euro) en bijkomende
investeringen in de projecten.
Het netto actief per aandeel7 op basis van de reële waarde bedroeg 65,21 euro ten opzichte van
65,31 per 30/06/07. Deze daling wordt verklaard door het dividend van 3,80 euro per aandeel dat
op 22/10/07 werd uitbetaald. In vergelijking met het netto actief per aandeel, ex-coupon, op
30/06/07 (d.i. 61,51 euro) is de intrinsieke waarde van het aandeel toegenomen met 6%.
Bij een waardering op basis van de investeringswaarde bedraagt het geherwaardeerd netto actief
68,01 euro per aandeel te vergelijken met 64,33 euro op 30/06/07 (d.i. exclusief het dividend van
3,80 euro).
De schuldgraad, berekend volgens het KB van 21/06/06, daalde licht van 40,93% op 30/06/07
naar 40,34% op 31/12/07.
Op 31/12/07 had de vastgoedbevak voor 15.088 eigen aandelen in portefeuille verworven op de
beurs hetzij een participatie van 0,38%.
5. Belangrijke gebeurtenissen na afloop van het eerste semester
Er hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen na afloop van het eerste semester voorgedaan.
6. Financiële kalender
Financiële kalender (boekjaar 2007/2008)
Tussentijdse verklaring Q3 (31/03/08) 16/05/08
Bekendmaking jaarresultaten (30/06/08) 22/08/08
Algemene vergadering 20/10/08
6 Inclusief de rubriek `activa bestemd voor verkoop' onder het vlottend actief.
7 Het netto actief per aandeel wordt berekend door het eigen vermogen, deel groep, te delen door het aantal
aandelen deelgerechtigd in het resultaat van de periode.
Persbericht
Onder embargo tot 22/02/08, 17.40u
Betaalbaarstelling dividend 27/10/08
Financiële kalender (boekjaar 2008/2009)
Tussentijdse verklaring Q1 (30/09/08) 21/11/08
Bekendmaking halfjaarresultaten (31/12/08) 20/02/09
8. Verslag van de commissaris over de boekhoudkundige gegevens vermeld in het
halfjaarlijks communiqué van Leasinvest Real Estate Comm.VA
Wij hebben de boekhoudkundige gegevens opgenomen in het halfjaarlijks communiqué van
Leasinvest Real Estate Comm.VA vergeleken met de tussentijdse verkorte geconsolideerde
financiële staten per 31 december 2007, die afsluiten met een balanstotaal van 469.878 (000)
euro en een netto resultaat (aandeel van de groep) over het semester van 15.489 (000) euro. Wij
bevestigen dat deze boekhoudkundige gegevens geen kennelijke tegenstrijdigheden bevatten
met de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten.
Bij deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten hebben wij een verslag van
beperkt nazicht afgeleverd waarin wij verklaren dat, op basis van ons beperkt nazicht, niets erop
wijst dat deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten niet in alle materiële
opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving,
zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie.
Brussel, 21 februari 2008
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV
Commissaris
vertegenwoordigd door
Christel Weymeersch
Vennoot
Leasinvest Real Estate Comm. VA
Vastgoedbevak Leasinvest Real Estate Comm. VA investeert voornamelijk in hoogkwalitatieve en
goedgelegen kantoren, logistieke- en retailgebouwen in België en in het Groothertogdom Luxemburg.
De vastgoedbevak noteert op NYSE Euronext Brussels en heeft een marktkapitalisatie van 263 miljoen EUR
(waarde 21 februari 2008).
Voor meer informatie, neem contact op met:
Leasinvest Real Estate
Jean-Louis Appelmans
Investor Relations
T: +32 3 238 98 77
E: jeanlouis.appelmans@leasinvest.be
---- --