4e kw. 2007
Persbericht TNT
2007 Vierde kwartaalcijfers en jaarcijfers
It's our business to deliver yours
Highlights vierde kwartaal en gehele jaar 2007
Winst en onderliggend bedrijfsresultaat 2007 op record niveau
Eerste fase "Focus op Netwerken"-strategie succesvol afgesloten
Ontwikkelingen in het 4e kwartaal 2007
Record bedrijfsresultaat Express van 188 mln (exclusief Innight)
Herstructureringskosten voor masterplannen Post ( 110 mln) en Pakketten UK ( 28 mln)
Overeenkomst over schikking belastingkwesties in het Verenigd Koninkrijk
2007: jaar met solide resultaten in lijn met vooruitzichten
Omzet gestegen met 9,5%
Onderliggende winst uit gecontinueerde activiteiten gestegen met 4,5%
Winst op 986 mln, tegen 670 mln in 2006
Voorgesteld dividend 2007 van 85 eurocent per aandeel (55 eurocent slotdividend);
dividend per aandeel over 2007 stijgt met 16,4%
Aankondiging 2e fase van `Focus op Netwerken'-strategie: `Grow and build value'
Duidelijke groei- en rendementsdoelstellingen voor periode 2008-2012
Vooruitzichten 2008 in lijn met doelstellingen `Focus op Netwerken'
Kerncijfers 4e kwartaal 2007 Onderliggend * Gerapporteerd
4e kw. 2007 verandering 4e kw. 2007 4e kw. 2006 verandering
mln in % mln mln in %
Omzet 3.004 2.767 8,6%
EBITDA 455 1,8% 345 447 -22,8%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 363 2,3% 253 355 -28,7%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 232 -1,7% 150 236 -36,4%
Winst / (verlies) uit gediscontinueerde activiteiten 0 46)
---
Winst / (verlies) toekomend aan de aandeelhouders 148 189 -21,7%
Kerncijfers het gehele jaar 2007 Onderliggend * Gerapporteerd
Geheel 2007 verandering Geheel 2007 Geheel 2006 verandering
mln in % mln mln in %
Omzet 11.017 0.060
1 9,5%
EBITDA 1.651 3,6% 1.541 1.594 -3,3%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1.302 2,0% 1.192 1.276 -6,6%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 865 4,5% 783 828 -5,4%
Winst / (verlies) uit gediscontinueerde activiteiten 206 157)
---
Winst / (verlies) toekomend aan de aandeelhouders 986 670 47,2%
WPA uit operationele activiteiten (in centen) 203,6 196,6 3,6%
WPA (in centen) 257,4 159,3 61,6%
Dividend per aandeel over het jaar (in centen) 85,0 73,0 16,4%
* De onderliggende cijfers in bovenstaande tabellen zijn exclusief de impact van de masterplannen bij Post van 110 miljoen.
Peter Bakker, Voorzitter Raad van Bestuur:
"2007 is een goed jaar geweest voor de groep.Bij Express is TNT er opnieuw in geslaagd haar marktaandeel in Europa te vergroten. De
acquisities in opkomende markten hebben volgens plan gepresteerd en zijn unieke platforms voor de toekomst. Het opnieuw hogere
bedrijfsresultaat van Express ligt nu op record niveau. De onderliggende resultaten van Post waren solide en de divisie wist hierdoor
grotendeels het hoofd te bieden aan de volumedaling in Nederland. De onderhandelingen met de vakorganisaties in Nederland over de
nieuwe CAO verlopen op een constructieve manier. Er is nu een voorziening van 110 miljoen genomen voor de kosten in verband met
efficiencyprojecten bij TNT Post. De liberalisering van de postmarkt in Europa staat ondanks het feit dat deze is gepland voor 2011
onder forse druk als gevolg van de ontwikkelingen met betrekking tot het minimumloon in Duitsland. Deze kwestie zal ook in 2008 onze
voortdurende aandacht eisen.
Onze vooruitzichten voor 2008 zijn in lijn met de doelstellingen op middellange termijn die wij op 6 december 2007 hebben
gepresenteerd. De economische vooruitzichten worden onzekerder. TNT volgt de ontwikkelingen nauwlettend om, indien noodzakelijk,
op een adequate manier hierop te reageren."
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 2 van 19
Groep
Samenvatting 2007 TNT maakte bekend dat alle in 2004 bekendgemaakte
belastingonderzoeken definitief zijn afgesloten.
De groepsomzet van TNT is in 2007 met 9,5% gestegen.
Het bedrijfsresultaat, exclusief een in het 4e kwartaal 2007 TNT gaf een toelichting over een nieuwe benadering voor
de presentatie van haar activiteiten vanaf 2008, die recht
genomen voorziening van 110 miljoen voor de doet aan de verschillende stadia van ontwikkeling van de
Masterplannen van Post, is met 2,0% gestegen.
diverse activiteitenportfolio's van het bedrijf.
Express realiseerde een omzetgroei van 13,8%, waarvan
In lijn met deze benadering zijn uitdagende doelstellingen
7,9% autonoom, en bereikte een operationele marge, voor de ontwikkeling van autonome groei en operationele
exclusief recente acquisities en Innight, van 9,8% tegen marge tot en met 2012 bepaald.
9,7% in 2006, hetgeen een record is.
Ondanks de voortdurende daling van de geadresseerde Herstructureringskosten Post
volumes in Nederland steeg de omzet van Post met 4,2%, TNT heeft in de winst- en verliesrekening van Post in het
gestuwd door een omzetgroei van 33,8% bij Europese 4e kwartaal in totaal 138 miljoen aan voorzieningen voor
Postnetwerken, waarmee de omzet nu op 1 miljard is herstructureringskosten geboekt:
uitgekomen. Exclusief de eenmalige kosten voor de - een voorziening van 110 miljoen voor de effecten
masterplannen bij Post Nederland in het 4e kwartaal was van diverse efficiencymaatregelen in Nederland,
de operationele marge voor het gehele jaar 17,4%, in lijn gericht op een jaarlijkse kostenreductie van
met de door ons afgegeven verwachting van circa 17,5%.
85 miljoen in 2010 in vergelijking tot 2007
De winst uit gecontinueerde activiteiten van de Groep is (onderdeel nieuwe masterplannen). De 85 miljoen
783 miljoen (2006: 828 miljoen). Na correctie voor is onderdeel van de 370 miljoen besparingen in de
het effect (na belastingen) van de voorziening voor de periode vanaf 2007 tot 2015.
masterplannen van Post ligt het cijfer voor 2007 echter op - 28 miljoen afboeking op een verliesgevend contract
865 miljoen, een stijging van 4,5%. vande pakkettenactiviteit in het Verenigd Koninkrijk,
inclusief een bedrag van 5 miljoen aan
Overzicht van de bedrijfsactiviteiten in het waardevermindering op betreffende activa.
vierde kwartaal Financiële analyse 4e kwartaal en gehele
Express realiseerde een sterke operationele omzetgroei jaar 2007
van 14,4% bij een operationele marge van 10,7% en
evenaarde daarmee het recordcijfer van het voorgaande 4e kwartaal
jaar. Express boekte haar 33e kwartaal op rij met een De groepsomzet bedroeg in het 4e kwartaal 3 miljard,
positieve omzet-yield. De voortgang van de integratie van een stijging van 8,6% ten opzichte van dezelfde periode in
recent overgenomen bedrijven verloopt volgens plan. 2006. De omzet van Express steeg met 12,7% tot 1.762
miljoen. De omzet van Post steeg met 3,7% tot 1.187
Bij Post werd de omzetgroei van 3,7% gedreven door miljoen. De omzet van Overige Netwerken handhaafde
Europese Postnetwerken (28,8%). De omzet van Post zich op 62 miljoen.
Nederland was 2,6% lager dan in het voorgaande jaar, met
prijs/mix effecten die de 4,9% daling van de volumes Het bedrijfsresultaat van de Groep bedroeg in het 4e
geadresseerde post gedeeltelijk goedmaakten. De kwartaal 253 miljoen, een daling van 102 miljoen ten
operationele marge bedroeg 15,8% exclusief het effect van opzichte van dezelfde periode in 2006. Dit is met name
de voorziening voor de masterplannen van 110 miljoen. het gevolg van herstructureringskosten bij Post voor een
bedrag van 138 miljoen.
Hoofdpunten analistendag De niet-toewijsbare kosten van 15 miljoen waren in het
4e kwartaal 2007 in lijn met die van het voorgaande jaar.
Op de Analistendag van 6 december 2007 kondigde TNT Ook de netto financiële lasten van 34 miljoen waren in
de start van de tweede fase van de `Focus op Netwerken'- lijn met die van het voorgaande jaar ( 35 miljoen).
strategie genaamd 'Grow and Build Value' aan. TNT
Innight wordt voortaan niet langer onder Express, maar De netto kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg
onder `Overige Netwerken' gerapporteerd. 120 miljoen, een daling ten opzichte van de 224
miljoen in het 4e kwartaal 2006. Dit is vrijwel geheel toe
TNT gaf aan voorzieningen voor de Postdivisie van naar te schrijven aan de versnelde betaling van
verwachting 125 - 175 miljoen te zullen nemen,
waarvan een significant deel wellicht reeds in het 4e belastingaanslagen over voorgaande jaren.
kwartaal 2007. Gehele jaar 2007
Het bedrijfsresultaat over 2007 van de Groep bedroeg
TNT maakte bekend te hebben besloten zich terug te 1.192 miljoen, waarbij de daling met 135 miljoen bij
trekken uit haar pakketactiviteiten in het Verenigd Post deels werd goedgemaakt door de stijging bij Express
Koninkrijk.
en Overige Netwerken. De daling bij Post is voornamelijk
TNT kondigde haar voornemen aan om het het gevolg van de herstructureringslasten ten behoeve van
dividenduitkeringspercentage te verhogen van circa 35% de masterplannen ( 110 miljoen). De operationele marge
van de genormaliseerde nettowinst tot circa 40% in 2010. van Overige Netwerken steeg, terwijl de omzet op het
niveau van 2006 bleef.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 3 van 19
Groep
De niet-toewijsbare kosten waren 8 miljoen lager dan in Het eerder aangekondigde aandeleninkoopprogramma tot
het voorgaande jaar. Deze omvatten onder andere de 500 miljoen dat medio 2008 afgerond moet worden, is
kosten van ons intern programma voor de optimalisering in het 4e kwartaal van 2007 gestart met een eerste
van onze interne financiering en MVO-initiatieven met tranche van 200 miljoen, die begin januari 2008 is
betrekking tot CO2. voltooid. Op 7 januari is een nieuwe tranche van
100 miljoen van start gegaan en afgerond op 15 februari
De netto financiële lasten stegen tot 94 miljoen maar 2008.
daalden van 99 miljoen als we 2006 corrigeren voor de
renteopbrengsten uit niet-gecontinueerde activiteiten. Het Vooruitzichten 2008
verschil is te verklaren door het hogere niveau van de
nettoschuld van de Groep die meer dan gecompenseerd De vooruitzichten voor 2008 zijn zodanig ingericht dat
werden door lagere hedgekosten en rente op belasting. specifiek inzicht gegeven wordt in de ontwikkeling van
TNT's gevestigde operationele activiteiten en die in
De belastingen waren 316 miljoen, waarmee de opkomende markten (zie pagina 18).
effectieve belastingdruk uitkwam op 28,8% tegen 32,3% in
het voorgaande jaar. Deze daling is primair toe te schrijven Express verwacht een `high single digit' autonome groei
aan de verlaging van de Nederlandse te laten zien voor `International & Domestic' met een `low
vennootschapsbelasting en verdere stappen in de double digit' operationele marge. De verwachting is dat de
herpositionering van onze juridische, financiële en opkomende platforms bij Express een `high teens'
belastingstructuur. autonome omzetgroei leveren, met een `low single digit'
operationele marge.
Als gevolg van de schikking van alle belastingkwesties in
het Verenigd Koninkrijk is de voorwaardelijke verplichting Post zal naar verwachting een 'low single digit' autonome
van 100 250 miljoen niet langer vereist. omzetgroei laten zien, met een operationele marge van
circa 16,5%. In opkomende markten (EMN Duitsland
De winst uit niet-gecontinueerde activiteiten van 206 uitgezonderd) zullen Post en pakketten naar verwachting
miljoen vertegenwoordigt de winst op de verkoop van de een `low double digit' autonome omzetgroei realiseren,
vrachtmanagementactiviteiten.
met een `high mid single digit' operationele marge.
De winst toekomend aan de aandeelhouders is in TNT ziet tot nu toe geen tekenen van een belangrijke
vergelijking met het voorgaande jaar significant gestegen. vertraging in haar activiteiten, die primair op de Europese
De winst per aandeel bedraagt 257,4 eurocent, een markten zijn gericht. TNT is zich bewust van de risico's
stijging van 61,6% als gevolg van de hogere jaarwinst en van een mogelijke recessie in de Verenigde Staten. TNT is
een lager gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
goed gepositioneerd om hierop passend te reageren. We
De netto kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg hebben dan ook vertrouwen in onze prestaties voor het
643 miljoen, een daling ten opzichte van de 857 jaar 2008.
miljoen van het voorgaande jaar. Belangrijkste Overige informatie:De totale vooruitzichten van Post zijn
componenten van deze daling waren de met 166 miljoen inclusief verwachtingen met betrekking tot voortdurende
gestegen belastingafdrachten in verband met de versnelde omzetontwikkelingen en operationele marges for EMN
indiening van belastingaangiftes en de afwikkeling van Duitsland op `ongoing ` basis, die gezien de huidige juridische
belastingaanslagen over eerdere periodes, de gestegen en zakelijke context onzekerder zijn dan gebruikelijk.
betaalde rente en een verhoging van het werkkapitaal.
De vooruitzichten van de marge ontwikkelingen bij Post zijn
Dividend over 2007 exclusief mogelijke verdere herstructureringskosten in de
context van de masterplannen in Nederland en de
TNT heeft aangekondigd voornemens te zijn het besluitvorming over EMN Duitsland.
dividenduitkeringspercentage te verhogen van de huidige
circa 35% van de genormaliseerde nettowinst tot circa TNT verwacht dat de niet-toewijsbare kosten op een niveau van
40% in 2010. Met het voorgestelde dividend over 2007 circa 35 miljoen zullen blijven.
van 85 eurocent per aandeel, hetgeen leidt tot een 55
TNT's vooruitzichten zijn gebaseerd op constante wisselkoersen
eurocent slotdividend komt het uitkeringspercentage over op het niveau van 2007.
2007 op 36,7% van de genormaliseerde nettowinst (2006:
35,2%), hetgeen betekent dat het dividend per aandeel
met 16,4% stijgt ten opzichte van 2006.
Kapitaalstructuur
Op 31 december 2007 bedroeg de nettoschuld 1.789
miljoen, een stijging van 521 miljoen gedurende het jaar.
De netto kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg
643 miljoen. De verkoop van Groepsondernemingen en
joint ventures leverde 486 miljoen op maar werd
grotendeels teniet gedaan door de inkoop van eigen
aandelen ( 710 miljoen), dividenden ( 298 miljoen),
investeringen ( 369 miljoen) en acquisities ( 287
miljoen).
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 4 van 19
Groep
Belangrijke gebeurtenissen sinds het
derde kwartaal
2 nov. TNT en vakbonden overwegen verlenging
huidige CAO tot 1 april 2008
6 nov. TNT en Russische Post tekenen
Memorandum of Understanding
8 nov. TNT plaatst succesvol een benchmark
Eurobond van 650 miljoen
9 nov. TNT kondigt start aan van aandelen-
inkoopprogramma van 200 miljoen
30 nov. TNT en vakbonden bereiken akkoord
over verlenging TNT-CAO
6 dec. Analistendag met update over de 'Focus
op Netwerken'-strategie
19 dec. TNT breidt Asia Road Network uit naar
China
20 dec. Duitse Parlement keurt minimumloon
voor postsector goed
28 dec. TNT Post: mobiliteits-CAO van
toepassing op efficiencyprojecten
7 jan. TNT voltooit tranche van 200 miljoen
van aandeleninkoopprogramma en start
tweede tranche van 100 miljoen
21 jan. TNT start rechtzaak om algemeen
bindend minimumloon voor postdiensten
in Duitsland op te schorten
24 jan. TNT vraagt status Authorised Economic
Operator TNT dient als eerste express-
integrator aanvraag in voor nieuw EU-
douane- en veiligheidscertificaat
15 feb. TNT voltooit 100 milljoen tranche van
het share buyback programma
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 5 van 19
Groep Overzicht resultaten vierde kwartaal
Groepsoverzicht Onderliggend Gerapporteerd
4e kw. 2007 4e kw. 2007 4e kw. 2006 verandering in %
mln mln mln Operationeel Wisselkoers Totaal
Omzet .004
3 2.767 9,8% -1,2% 8,6%
EBITDA 455 345 447 -22,1% -0,7% -22,8%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 363 253 355 -27,9% -0,8% -28,7%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 232 150 236 -36,4% 0,0% -36,4%
Winst / (verlies) uit gediscontinueerde activiteiten 0 (46)
Winst / (verlies) toekomend aan de aandeelhouders 148 189 -21,2% -0,5% -21,7%
Overzicht per Segment Onderliggend Gerapporteerd
4e kw. 2007 4e kw. 2007 4e kw. 2006 verandering in %
mln mln mln Operationeel Wisselkoers Totaal
Express
Omzet .762
1 1.563 14,4% -1,7% 12,7%
EBITDA 240 214 14,0% -1,9% 12,1%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 188 168 13,7% -1,8% 11,9%
Operationele marge 10,7% 10,7%
Operationele marge exclusief acquisities 11,1%
Post
Omzet .187
1 1.145 4,2% -0,5% 3,7%
EBITDA 226 116 240 -51,7% 0,0% -51,7%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 188 78 199 -60,8% 0,0% -60,8%
Operationele marge 15,8% 6,6% 17,4%
Other Networks
Omzet 62 62 0,0% 0,0% 0,0%
EBITDA 2 2 -50,0% 50,0% 0,0%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 2 1 100,0% 0,0% 100,0%
Operationele marge 3,2% 1,6%
Niet-toewijsbaar (15) (13)
Bedrijfsresultaat (EBIT) 363 253 355 -27,9% -0,8% -28,7%
Vergelijkende cijfers over 2006 zijn aangepast voor de herziene toewijzing van niet-toewijsbare kosten gebruikmakend van de werkelijke kosten in 2007 alsmede voor de
verplaatsing per 2007 van Innight van Express naar Other Networks.
Post resultaten zijn inclusief 110 miljoen 'uitzonderlijke post' voor de masterplannen, zijnde 82 milljoen na belasting. Overige
herstructuringskosten worden als onderdeel van de 'normale' bedrijfsuitvoering gezien en zijn als zodanig opgenomen in de vooruitzichten.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 6 van 19
Groep Overzicht 2007
Groepsoverzicht Onderliggend Gerapporteerd
4e kw. 2007 Geheel 2007 Geheel 2006 verandering in %
mln mln mln Operationeel Wisselkoers Totaal
Omzet 11.017 0.060
1 9,9% -0,4% 9,5%
EBITDA 1.651 1.541
.594
1 -3,4% 0,1% -3,3%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1.302 1.192
.276
1 -6,6% 0,0% -6,6%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 865 83
7 828 -5,5% 0,1% -5,4%
Winst / (verlies) uit gediscontinueerde activiteiten 06
2 157)
---
Winst / (verlies) toekomend aan de aandeelhouders 86
9 670 47,2% 0,0% 47,2%
Overzicht per Segment Onderliggend Gerapporteerd
4e kw. 2007 Geheel 2007 Geheel 2006 verandering in %
mln mln mln Operationeel Wisselkoers Totaal
Express
Omzet 6.551
.758
5 14,4% -0,6% 13,8%
EBITDA 08
8 735 9,8% 0,1% 9,9%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 99
5 560 7,0% 0,0% 7,0%
Operationele marge 9,1% 9,7%
Operationele marge exclusief acquisities 9,8%
Post
Omzet 4.234
.065
4 4,3% -0,1% 4,2%
EBITDA 871 61
7 896 -15,1% 0,0% -15,1%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 736 26
6 761 -17,7% 0,0% -17,7%
Operationele marge 17,4% 14,8% 18,7%
Other Networks
Omzet 56
2 256 0,0% 0,0% 0,0%
EBITDA 13 6 100,0% 16,7% 116,7%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 11 7 57,1% 0,0% 57,1%
Operationele marge 4,3% 2,7%
Niet-toewijsbaar (44) (52)
Bedrijfsresultaat (EBIT) 1.302 1.192 1.276 -6,6% 0,0% -6,6%
Vergelijkende cijfers over 2006 zijn aangepast voor de herziene toewijzing van niet-toewijsbare kosten gebruikmakend van de werkelijke kosten in 2007
alsmede voor de verplaatsing per 2007 van Innight van Express naar Other Networks.
Post resultaten zijn inclusief 110 miljoen 'uitzonderlijke post' voor de masterplannen, zijnde 82 milljoen na belasting. Overige herstructuringskosten
worden als onderdeel van de 'normale' bedrijfsuitvoering gezien en zijn als zodanig opgenomen in de vooruitzichten.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 7 van 19
Express
2007 Record operationele marge exclusief recente acquisities
4e kw. Sterke omzetgroei van 14,4%
Hoogste EBIT in het kwartaal ooit
Overzicht Express 4e kw. 2007 4e kw. 2006 verandering Geheel 2007 Geheel 2006 verandering
mln mln in % mln mln in %
Omzet 1.762 1.563 12,7% 6.551 5.758 13,8%
EBITDA 240 214 12,1% 808 735 9,9%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 188 168 11,9% 599 560 7,0%
Operationele marge 10,7% * 10,7% 9,1% * 9,7%
Vergelijkende cijfers over 2006 zijn aangepast voor de herziene toewijzing van niet-toewijsbare kosten gebruikmakend van de werkelijke kosten in 2007 alsmede voor de verplaatsing
per 2007 van Innight van Express naar Other Networks.
* Exclusief de recente acquisities is de operationele marge 11.1% over het kwartaal en 9.8% over geheel 2007.
4e kwartaal Europa kende een sterke operationele marge. Van de
grote West-Europese landen liet alleen Frankrijk een
Express, exclusief de TNT Innight-activiteiten waarover lagere marge zien als gevolg van gestegen kosten in
voortaan onder "Overige Netwerken" zal worden verband met de nieuwe maximumsnelheid van 90 km/u
gerapporteerd, bereikte een sterke operationele voor vrachtwagens. In een aantal kleinere landen waren de
omzetgroei van 14,4% in het 4e kwartaal 2007. De marges lager als gevolg van hogere kosten voor
versterking van de euro ten opzichte van het Britse pond investeringen in kwaliteit van de dienstverlening en een
en de Chinese Yuan heeft geleid tot een negatief aanhoudend tekort aan onderaannemers in sommige
wisselkoerseffect van 1,7%, waarmee de totale markten. De totale marge van Rest van de Wereld
omzetstijging op 12,7% uitkwam. Meer dan de helft van de steeg substantieel, hoofdzakelijk door de verbetering van
omzetstijging was autonoom, de rest was afkomstig van de resultaten in China en het Midden-Oosten.
acquisities. De EBITDA steeg met 12,1%. Met name deze
stijging stemt tot tevredenheid aangezien de fasering van In Europa bedroeg de autonome omzetgroei 6,4%. Het
feestdagen in het vierde kwartaal ongunstiger was dan in totale vervoerde gewicht van internationale
het 2006. De staking in de vervoersbranche in Italië in kernproducten steeg met 5,2%. De verschuiving van
december had bovendien ook haar effect. International Express naar International Economy was
minder geprononceerd dan in het derde kwartaal. Naast
De operationele marge bedroeg 10,7% en evenaarde de omzetgroei door de kernproducten presteerde ook
daarmee het recordcijfer van het voorgaande jaar. Special Services zeer goed, en ook droegen de
Exclusief acquisities was de operationele marge zelfs prijsstijgingen bij.
11,1%.
In de Rest van de Wereld groeide de omzet autonoom
Het vierde kwartaal was het 33e kwartaal op rij met een met 11,2 %. De hoge benutting van de capaciteit van
positieve omzet-yield. Het effect van de brandstoftoeslag TNT's Boeing 747 op de route China-Europa weerspiegelt
bedroeg circa 1% ten opzichte van het vierde kwartaal van de substantiële volumegroei in alle producten en
2006, en ook zonder dit effect was de omzet-yield nog verkoopkanalen in China.
duidelijk positief geweest.
Analyse van de omzet 4e kw. 2007 4e kw. 2006 verandering verandering in %
mln mln in % Autonoom Overnames Wisselkoers
Express Europa 1.312 1.250 5,0% 6,4% 0,0% -1,4%
Express Rest van de Wereld 450 313 43,8% 11,2% 35,5% -2,9%
Express 1.762 1.563 12,7% 7,3% 7,1% -1,7%
Vergelijkende cijfers over 2006 zijn aangepast voor de herziene toewijzing van niet-toewijsbare kosten gebruikmakend van de werkelijke kosten in 2007 alsmede voor de
verplaatsing per 2007 van Innight van Express naar Other Networks.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 8 van 19
Express
Gehele jaar 2007 In Zuidoost-Azië is opnieuw een tweecijferige omzetgroei
geboekt. In mei 2007 is het TNT-netwerk voor
Het expressbedrijf van TNT leverde in 2007 een sterke wegvervoer in Zuidoost-Azië uitgebreid naar Vietnam, en
prestatie, gestuwd door de internationale activiteiten van in december 2007 werden plannen aangekondigd om
TNT en ondersteund door een evenwichtig begin 2008 verder uit te breiden naar China. De service
klantenportfolio, groei in de global accounts, verbeterde die via dit netwerk wordt geboden heeft geleid tot een
netwerkoptimalisatie en strikt kostenmanagement. De sterke groei van de Economy-producten.
recente acquisities presteerden in lijn met de
verwachtingen van TNT. De sterke resultaten (exclusief Australië heeft in 2007 op alle belangrijke gebieden goed
de geplande opstartkosten in recente acquisities) zijn een gepresteerd, met een bijzonder sterke omzetgroei in de
voortzetting van de resultaten over de voorgaande jaren, internationale expressproducten. De omzetgroei in het
waarin een voortdurende verbetering van de operationele gehele portfolio werd gestuwd door een combinatie van
marge te zien was. gericht nieuw gewonnen accounts, optimalisatie van de
prijsstructuren, en de succesvolle heronderhandeling en
De wereldwijde dekking van TNT strekt zich over ruim het behoud van de meeste aflopende contracten met
200 landen uit. TNT bouwt momenteel haar positie in belangrijke klanten.
Azië uit en heeft de servicekaders tussen Azië en Europa
verder verbeterd. De omzet van Express Europa steeg in 2007 met 317
miljoen (6,8%) ten opzichte van 2006, waarvan 325
In 2007 heeft TNT in Europa verder geprofiteerd van miljoen autonoom (7,0%). De meeste business units
haar volledig geïntegreerde binnenlandse en internationale hebben bijgedragen aan de omzetgroei. Met name de
netwerken, waaronder haar `best-in-class' Europese West-Europese landen hebben bijgedragen aan de
netwerk voor wegvervoer en haar uiterst dichte netwerk omzetgroei.
voor luchtvervoer. Dit heeft TNT in staat gesteld om een
goede volumegroei te realiseren, met name in de De omzet van Express Rest van de Wereld steeg in
internationale activiteiten die in Noord- en Oost-Europa 2007 met 476 miljoen (43,0%) ten opzichte van 2006.
overigens sterker groeiden dan in Centraal- en Zuid- Deze groei was te danken aan sterke autonome groei in
Europa. Gedetailleerde analyses geven aan dat TNT haar China, en het Midden-Oosten en aan de bijdrage van de
marktaandeel in Europa verder heeft weten te versterken. acquisities.
In de Rest van de Wereld was 2007 een belangrijk jaar De totale omzet groeide met 13,8% en de EBITDA steeg
voor China, met diverse opvallende mijlpalen. In februari met 9,9% tot 808 miljoen. Het bedrijfsresultaat steeg in
startte TNT met een eigen 747 Extended Range Freighter 2007 met 39 miljoen (7,0%) ten opzichte van 2006.
op de route tussen Sjanghai en de Europese luchthub in Deze verbetering van het bedrijfsresultaat was het
Luik. Hiermee biedt TNT een sterke waardepropositie resultaat van een goede volumegroei, met name in de
voor haar klanten in zowel China als Europa. In maart internationale activiteiten voor alle klantensegmenten en
voltooide TNT de overname van Hoau, een van de Special Services, en een goede kostenbeheersing. Daar
grootste binnenlandse wegvervoerders van China. TNT tegenover stonden de geplande opstart- en
heeft nu een sterke marktpositie in China voor zowel de integratiekosten voor de recente acquisities. De hoogste
internationale als de binnenlandse markten en wil dit stijging van het bedrijfsresultaat was te zien in de
platform verder uitbouwen om succesvolle diensten te internationale activiteiten, terwijl de binnenlandse
bieden voor haar klanten. activiteiten in een langzamer tempo stegen. De
operationele marge was 9,1% , maar steeg exclusief het
TNT beschikt nu over een groter netwerk dan al haar effect van recente acquisities, van 9,7% in 2006 naar 9,8%.
concurrenten in China, met ruim 1250 depots verspreid
over het gehele land, drie internationale gateways en 56
binnenlandse hubs.
Analyse van de omzet Geheel 2007 Geheel 2006 verandering verandering in %
mln mln in % Autonoom Overnames Wisselkoers
Express Europa 4.969 4.652 6,8% 7,0% 0,0% -0,2%
Express Rest van de Wereld 1.582 1.106 43,0% 11,4% 34,0% -2,4%
Express 6.551 5.758 13,8% 7,9% 6,5% -0,6%
Vergelijkende cijfers over 2006 zijn aangepast voor de herziene toewijzing van niet-toewijsbare kosten gebruikmakend van de werkelijke kosten in 2007 alsmede voor de verplaatsing
per 2007 van Innight van Express naar Other Networks.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 9 van 19
Post
2007 Sterke prestatie omzet en bedrijfsresultaat
4e kw. Eenmalige herstructureringskosten van in totaal 138 miljoen
Toekomst EMN Duitsland nog te bepalen
Overzicht Post 4e kw. 2007 4e kw. 2006 verandering Geheel 2007 Geheel 2006 verandering
mln mln in % mln mln in %
Omzet 1.187 1.145 3,7% 4.234 4.065 4,2%
EBITDA 116 240 -51,7% 761 896 -15,1%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 78 199 -60,8% 626 761 -17,7%
Operationele marge 6,6% * 17,4% 14,8% * 18,7%
* Excl. een 110 miljoen voorziening voor de masterplannen is de operationele marge 15.8% over het kwartaal en 17.4% over geheel 2007.
4e kwartaal De geboekte omzet van Cross-border daalde met 3,9%
tot 146 miljoen. Exclusief het effect van de in het eerste
De omzetgroei van Post bedroeg in het vierde kwartaal kwartaal van 2007 verkochte Amerikaanse activiteiten van
3,7%, gestuwd door een substantiële groei bij EMN, Spring steeg de omzet autonoom met 1,4%. Deze groei
terwijl de omzet van Post Nederland daalde met 2,6%. werd voornamelijkgedragen door de Europese regio van
Het bedrijfsresultaat van Post bedroeg 78 miljoen, na Spring.
aftrek van twee eenmalige posten:
De omzet van Data & Document Management steeg
- een voorziening van 110 miljoen voor met 9,8% tot 45 miljoen. De autonome omzetgroei
reorganisatiekosten in verband met bedroeg 2,5%. Het acquisitie-effect heeft betrekking op de
efficiencyprojecten voor de standaardisering van de verwerving van de overblijvende aandelen van Cendris
collectie, de voorbereiding en de bezorging van post Customer Contact in 2007 en de verkoop van Cendris
binnen het kader van de Masterplannen; Document Management in 2006.
- een voorziening van 28 miljoen voor een
verliesgevend contract van Pakketservice UK, inclusief Europese Postnetwerken kende opnieuw een kwartaal
een bedrag van 5 miljoen aan waardevermindering met een sterke omzetgroei waar het Verenigd Koninkrijk
op diverse activa. het meest prominent aan bijdroeg, met name via het z.g.
Downstream Access-contract. In Duitsland werd de
Exclusief deze twee kostenposten zou het bedrijfsresultaat omzetgroei en marge ontwikkeling van onze activiteiten
216 zijn geweest. negatief beïnvloed door de discussies rondom het
Bij Post Nederland daalden de volumes met 6,2%, of minimumloon en de BTW, die tot onzekerheid op de
4,9% na correctie voor de verkiezingspost in het vierde markt hebben geleid.
kwartaal van 2006. In het vierde kwartaal van 2006
profiteerde Post Nederland bovendien van aanzienlijke
volumes afkomstig van verzekeringsmaatschappijen in
relatie met de gewijzigde zorgwetgeving. De volumedaling
werd gedeeltelijk goedgemaakt door positieve prijs/mix
effecten.
Analyse van de omzet 4e kw. 2007 4e kw. 2006 verandering verandering in %
mln mln in % Autonoom Overnames Wisselkoers
Post Nederland 714 733 -2,6% -3,1% 0,5% 0,0%
Cross-border Post 146 152 -3,9% 2,1% -5,3% -0,7%
Data en Document Management 45 41 9,8% 2,5% 7,3% 0,0%
Europese Postnetwerken 282 219 28,8% 29,3% 1,8% -2,3%
Post 1.187 1.145 3,7% 3,9% 0,3% -0,5%
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 10 van 19
Post
Gehele jaar 2007 De omzet daalde in 2007 met 45 miljoen (1,7%). De
autonome daling van de volumes geadresseerde post werd
De winstgevendheid van de postactiviteiten van TNT is in deels goedgemaakt door positieve prijs/mix effecten en
2007 gehandhaafd dankzij klantgerichtheid, andere effecten.
marktsegmentering en herstructureringsmaatregelen die
op de thuismarkt Nederland worden doorgevoerd. Voor wat betreft de activiteiten van Europese
Postnetwerken op het gebied van geadresseerde post
In december 2006 kondigde TNT nieuwe was in 2007 de eerste prioriteit opnieuw de versterking
kostenbesparingsinitiatieven aan die jaarlijks 300 miljoen van de positie van TNT op de sleutelmarkten Duitsland en
aan besparingen moeten opleveren. Samen met de het Verenigd Koninkrijk.
resterende besparingen van de Masterplannen van 2001
wil TNT in de periode 2007-2015 370 miljoen In Duitsland heeft TNT haar positie versterkt via de
besparen. In 2007 realiseerde TNT reeds een besparing verdere expansie van haar regionale distributienetwerken.
van 38 miljoen. Het doel hierbij is actief te zijn in alle dichtbevolkte
gebieden van Duitsland en zo een landelijk aanbod te
In 2007 realiseerde de divisie Post een omzet van realiseren. De onzekerheid als gevolg van de discussies
4,234 miljoen, een stijging van 4,2% ten opzichte van over BTW en minimumloon zijn niet behulpzaam geweest
2006. voor de ontwikkeling van de business.
In 2007 daalde het geboekte bedrijfsresultaat van Post In het Verenigd Koninkrijk heeft TNT een z.g.
met 135 miljoen (17,7%) ten opzichte van 2006, als downstream access-contract afgesloten met Royal Mail
gevolg van herstructureringskosten bij Post Nederland en om haar klanten een alternatief te bieden op de
de kosten van de expansie van Europese Postnetwerken. postmarkt. TNT heeft in 2007 opnieuw veel belangrijke
Europese Postnetwerken realiseerde in 2007 een sterke contracten gewonnen en haar positie verder versterkt.
omzetgroei. Deze groei vereist echter aanzienlijke Tegelijkertijd heeft TNT vier regiokantoren geopend met
opstartkosten, met name in Duitsland en het Verenigd sorteerfaciliteiten gericht op de MKB-markt.
Koninkrijk. Voor wat betreft de ongeadresseerde post heeft TNT in
Eerste prioriteit bij Post Nederland is de handhaving van 2007 haar positie versterkt in alle landen waar het bedrijf
haar leidende positie op een krimpende markt die in 2008 actief is, met name via autonome groei.
mogelijk volledig geliberaliseerd zal worden. Het doel van Omzet bij Data en Document Management daalde
TNT is de beste prijs/kwaliteit op de Nederlandse markt vanwege de verkoop van Cendris Document Management
te bieden. Met het oog hierop wil TNT het lange termijn in 2006.
bedrijfsresultaat optimaliseren en de kasstroom
stabiliseren. De omzet van Europese Postnetwerken steeg in 2007
met 33,8%. De autonome omzetgroei van deze
TNT heeft succesvol een budget alternatief voor activiteiten bedroeg 189 miljoen (25,3%). Daarnaast
geadresseerde post ontwikkeld via het dochterbedrijf hadden de acquisities van 2007 en 2006 een positief effect
Netwerk VSP, dat lagere servicekaders (bezorging één van 67 miljoen (9,0%) op de omzet. De belangrijkste
keer per week) biedt tegen lagere prijzen. bijdrage tot de groei was afkomstig van het Verenigd
De volumes geadresseerde post van Post Nederland Koninkrijk en Duitsland.
daalden in 2007 met 4,4%; na correctie voor de
verkiezingspost en het kleinere aantal werkdagen was dit
3,8%.
Wij zijn momenteel bezig met een evaluatie van onze
retail-strategie met het doel het serviceniveau te
verbeteren tegen lagere kosten.
Analyse van de omzet Geheel 2007 Geheel 2006 verandering verandering in %
mln mln in % Autonoom Overnames Wisselkoers
Post Nederland 2.551 2.596 -1,7% -1,9% 0,2% 0,0%
Cross-border Post 527 534 -1,3% 3,2% -3,9% -0,6%
Data en Document Management 154 186 -17,2% -0,5% -16,7% 0,0%
Europese Postnetwerken 1.002 749 33,8% 25,3% 8,9% -0,4%
Post 4.234 4.065 4,2% 3,8% 0,5% -0,1%
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 11 van 19
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Consolidated statements of income Q4 2007 Q4 2006 FY 2007 FY 2006
mil mil mil mil
Net sales 2.967 2.745 10.885 9.948
Other operating revenues 37 22 132 112
Total revenues 3.004
2.767
11.017
10.060
Other income 15
---
3 75
---
---
Cost of materials 124) 115)
( ( 423) 409)
( (
Work contracted out and other external expenses 1.321) 1.181)
( ( 4.806) 4.160)
( (
Salaries and social security contributions 1.010) 871)
( ( 3.608) 3.384)
( (
Depreciation, amortisation and impairments 92) 92)
( ( 349) 318)
( (
Other operating expenses 219) 183)
( ( 714) 578)
( (
Total operating expenses (2.766) (2.442) (9.900) (8.849)
Operating income 253
---
3 1.192
1.276
Interest and similar income 17 40 97 199
Interest and similar expenses 51) 75)
( ( 191) 246)
( (
Net financial (expense)/income 34) 35)
( ( 94) 47)
( (
Results from investments in associates 3) 3)
( ( 1 6)
---
Profit before income taxes 216
17
3 1.099
1.223
Income taxes 66) 81)
( ( 316) 395)
( (
Profit from continuing operations 150
36
2 783
28
---
Profit/(loss) from discontinued operations 0 46)
( 206 157)
---
Profit for the period 150
90
1 989
71
---
Attributable to:
Minority interests 2 1 3 1
Shareholders 148
89
1 986
70
---
Earnings from continuing operations per share (in cents)* 39,7 56,8 203,6 196,6
Earnings from continuing operations per diluted share (in cents)** 39,6 56,6 202,6 195,1
Earnings from discontinued operations per share (in cents)* (11,1) 53,8 (37,3)
Earnings from discontinued operations per diluted share (in cents)** (11,1) 53,5 (37,0)
Earnings per share (in cents)* 40,1 45,7 257,4 159,3
Earnings per diluted share (in cents)** 39,9 45,5 256,1 158,1
Dividend per share over the year (in cents) 85,0 73,0
Number of employees 161.582 139.222
Full time equivalent employees 114.459 92.973
* Based on an average number of 383 million ordinary shares, including ADS (2006: 420,7 million).
** Based on an average number of 385,1 million diluted ordinary shares, including ADS (2006: 423,9 million).
The total number of shares outstanding as of 31 December, 2007 was 379.2 million, including 8.7 million shares held in treasury, of which 1.7 million
shares were held to cover for option and share incentive programmes, and 7.0 million shares for cancellation.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 12 van 19
Overzicht Express
mil Q4 2007 Q4 2006 FY 2007 FY 2006
EXPRESS
Express Europe
Revenues 1.312 1.250 4.969 4.652
Growth % 5,0% 13,4% 6,8% 12,3%
Organic 6,4% 10,6% 7,0% 9,7%
Acquisition / Disposal 0,0% 2,7% 0,0% 2,6%
Fx -1,4% 0,1% -0,2% 0,0%
Express Rest of World
Revenues 450 313 1.582 1.106
Growth % 43,8% 10,2% 43,0% 12,3%
Organic 11,2% 13,0% 11,4% 12,9%
Acquisition / Disposal 35,5% 2,8% 34,0% 0,8%
Fx -2,9% -5,6% -2,4% -1,4%
Total Express
Revenues 1.762 1.563 6.551 5.758
Growth % 12,7% 12,8% 13,8% 12,3%
Organic 7,3% 11,2% 7,9% 10,4%
Acquisition / Disposal 7,1% 2,7% 6,5% 2,2%
Fx -1,7% -1,1% -0,6% -0,3%
Working days 64 63 252 251
Core* consignments (mil) 53,4 51,1 204,6 192,3
Domestic core consignments (mil) 41,1 39,4 157,2 148,5
International core consignments (mil) 12,3 11,6 47,4 43,8
Core* kilos (mil) 1.073,7 1.052,2 4.072,2 3.865,1
Domestic core kilos (mil) 762,9 755,6 2.895,3 2.796,2
International core kilos (mil) 310,8 296,6 1.176,9 1.068,9
Core* revenue quality yield improvement 3,2% 1,0%
Operating income (EBIT) 188 168 599 560
Operating margin 10,7% 10,7% 9,1% 9,7%
* Core excludes Innight, Mercurio, Speedage, India Domestic, China Hoau and DPE as well as Special Services.
Comparative 2006 figures are adjusted for the revised allocation of the non-allocated costs using actual incurred costs in 2007 and
for the shift per 2007 of Innight from Express to Other Networks.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 13 van 19
Overzicht Post
mil Q4 2007 Q4 2006 FY 2007 FY 2006
MAIL
Mail Netherlands
Revenues 714 733 2.551 2.596
Growth % -2,6% -2,3% -1,7% -1,9%
Organic -3,1% -2,0% -1,9% -1,7%
Acquisition / Disposal 0,5% -0,3% 0,2% -0,2%
Fx 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Addressed mail pieces (millions) 1.339 1.427 4.701 4.918
Growth % -6,2% -3,6% -4,4% -4,3%
Working days 64 63 254 255
European Mail Networks
Revenues 282 219 1.002 749
Growth % 28,8% 28,1% 33,8% 25,5%
Organic 29,3% 12,3% 25,3% 17,1%
Acquisition / Disposal 1,8% 15,2% 8,9% 8,2%
Fx -2,3% 0,6% -0,4% 0,2%
Cross-border Mail
Revenues 146 152 527 534
Growth % -3,9% 4,1% -1,3% 3,7%
Organic 2,1% 4,8% 3,2% 3,7%
Acquisition / Disposal -5,3% 0,0% -3,9% 0,0%
Fx -0,7% -0,7% -0,6% 0,0%
Data and Document Management
Revenues 45 41 154 186
Growth % 9,8% -29,3% -17,2% -5,1%
Organic 2,5% -8,6% -0,5% -6,1%
Acquisition / Disposal 7,3% -20,7% -16,7% 1,0%
Fx 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Total Mail
Revenues 1.187 1.145 4.234 4.065
Growth % 3,7% 1,8% 4,2% 2,8%
Organic 3,9% 0,7% 3,8% 1,6%
Acquisition / Disposal 0,3% 1,1% 0,5% 1,2%
Fx -0,5% 0,0% -0,1% 0,0%
Operating income (EBIT) 78 199 626 761
Operating margin 6,6% 17,4% 14,8% 18,7%
The operating income and operating margin include the impact of the 110 million for restructuring Mail
Netherlands and 28 million for UK parcel business.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 14 van 19
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Q4 2007 Q4 2006 FY 2007 FY 2006
mil mil mil mil
CASH FLOWS FROM CONTINUING OPERATIONS
Profit before income taxes 16
2 317 1.099
1.223
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairments 92
92
49
3 318
Share based payments 6
---
---
1 9
Investment income:
(Profit)/loss on sale of property, plant and equipment (18) (29)
(72) 61)
---
Interest and similar income (18) (40)
(97) (199)
Foreign exchange (gains) and losses 4
---
3 0
Interest and similar expenses 48
75
---
1 246
Results from investments in associates 3
---
(1) 6
Changes in provisions:
Pension liabilities (55) (37)
(179) (124)
Other provisions 128
(23)
---
8 10
Changes in working capital:
Inventory 0
(2)
0 5)
---
Trade accounts receivable (122) (131)
(132) (131)
Other accounts receivable (46) (7)
---
3 39)
---
Other current assets 46
25
(9) 29)
---
Trade accounts payable 32
51
---
2 80
Other current liabilities excluding short term financing and taxes 56
129
(2) 34
Cash generated from operations 372
425
.313
1 1.338
Interest paid (59) (92)
(178) (199)
Income taxes paid (193) (109)
(492) (282)
Net cash from operating activities 20
1 224 643
857
Acquisition of group companies (net of cash) (11) (24)
(287) 89)
---
Disposals of group companies and joint ventures 3
1.355
86
4 1.365
Investment in associates (8) (2)
(29) 20)
---
Disposals of associates 0
---
7 0
Capital expenditure on intangible assets (30) (29)
(97) (103)
Disposal of intangible assets 0
---
0 2
Capital expenditure on property, plant and equipment (99) (64)
(272) (277)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 35
17
---
8 65
Other changes in (financial) fixed assets 2
---
1 7
Changes in minority interests (1) 3
0 7
Interest received 34
57
---
8 111
Dividends received 0
---
---
1 0
Net cash used in investing activities (75) 1.317
8) 1.068
---
Repurchases of shares (191) (898)
(710) 1.747)
---
Other equity changes 1
---
---
2 52
Proceeds from long term borrowings 645
---
59
6 2
Repayments to long term borrowings (2) (9)
(20) 53)
---
Proceeds from short term borrowings 52
20
---
9 328
Repayments to short term borrowings (539) (436)
(357) (166)
Repayments to finance leases (9) (8)
(19) 10)
---
Dividends paid 0
---
(298) (282)
Financing relating to our discontinued operations (1) (198)
(18) (276)
Net cash used in financing activities (44) 1.517)
( 635) (2.152)
---
Changes in cash from continuing operations
1 24 0
(227)
CASH FLOWS FROM DISCONTINUED OPERATIONS
Net cash from operating activities 0
(20)
(19) 63)
---
Net cash used in investing activities 0
(11)
4 30)
---
Net cash used in financing activities 0
(20)
---
1 36
Changes in cash from discontinued operations
0 (51)
---
(57)
TOTAL CHANGES IN CASH
1 27)
( 1
(284)
Cash at beginning of the period 95
2 272 326
663
Cash from divested business 0
(48)
(29) 48)
---
Exchange rate differences (1) (1)
3) 5)
( (
Total changes in cash 1
(27)
1 (284)
Cash at end of period 95
2 196 295
326
of which discontinued business 0
101
0 29)
---
Cash at end of period as reported 95
2 297 295
297
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 15 van 19
Geconsolideerde balans
31 Dec 31 Dec
2007 2006
mil mil
Goodwill 1.828 1.573
Other intangible assets 291 212
Intangible assets 2.119 1.785
Land and buildings 847 823
Plant and equipment 349 342
Aircraft 387 306
Other 163 162
Construction in progress 39 45
Property, plant and equipment 1.785 1.678
Investments in associates 83 58
Other loans receivable 5 7
Deferred tax assets 203 211
Prepayments and accrued income 34 38
Financial fixed assets 325 314
Pension asset * 594 500
Total non-current assets 4.823 4.277
Inventory 30 29
Accounts receivable 1.656 1.561
Income tax receivable 35 8
Prepayments and accrued income 236 227
Cash and cash equivalents 295 297
Total current assets 2.252 2.122
Assets held for sale 10 409
Total assets 7.085 6.808
Equity attributable to the equity holders of the parent 1.931 1.983
Minority interests 20 25
Total equity 1.951 2.008
Deferred tax liabilities 298 240
Provisions for pension liabilities * 437 523
Other employee benefit obligations 55 57
Other provisions 145 106
Long-term debt 1.294 1.183
Accrued liabilities 3 3
Total non-current liabilities 2.232 2.112
Trade accounts payables 336 308
Short term provisions 162 87
Other current liabilities 1.188 731
Income tax payable 69 280
Accrued current liabilities 1.147 1.136
Total current liabilities 2.902 2.542
Liabilities related to assets classified as held for sale 0 146
Total liabilities and equity 7.085 6.808
* The comparative numbers have been changed according to the method of presentation introduced in 2007.
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 16 van 19
Overige gegevens
Capital expenditure on property, plant and equipment and other intangible assets
Q4 2007 Q4 2006 FY 2007 FY 2006
mil mil mil mil
Express 87
177 84
3 391
Mail 42
35 99
121
Other Networks 0
1 2
---
Non-allocated 0
0 2
---
Total 129
213
487 20
---
Capital expenditure includes financial leases, which are non-cash transactions.
Movement in equity attributable to the equity holders of the parent
Q4 2007 Q4 2006 FY 2007 FY 2006
mil mil mil mil
Opening balance 2.030 .636
2 1.983 3.262
Profit/(loss) attributable to the shareholders 148
189 86
9 670
Foreign exchange effects and other (41) 14 (77)
(1)
Repurchases of shares 194)
( (887) (707)
(1.736)
Other reserves (12) 31 44
70
Cash dividend 0
0 (298)
(282)
Closing balance 1.931 .983
1 1.931 1.983
Net debt*
31 Dec 31 Dec
2007 2006
mil mil
Short term debt 791
383
Long term debt 1.294
1.183
Total interest bearing debt 2.085 .566
---
Cash and other interest bearing assets 296)
( (298)
Net debt 1.789 .268
---
* Net debt does not include adjustments for operating leases and pension liabilities that are incorporated in
the definition of total debt used for credit rating purposes.
Working daycount 2005-2008
Q1 Q2 Q3 Q4 Total
Express
2005 62 63 64 64 253
2006 64 60 64 63 251
2007 64 60 64 64 252
2008 61 63 64 66 254
Mail
2005 64 63 65 64 256
2006 65 62 65 63 255
2007 64 61 65 64 254
2008 62 63 65 66 256
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 17 van 19
Vooruitzichten 2008
Outlook 2008 Revenue 2007 Organic revenue growth Operating margin
Express Segment
International & Domestic 5.448 High single digit Low double digit
Emerging platforms* 1.103 High teens Low single digit
Mail Segment
Mail Total 4.234 Low single digit Around 16.5%
Emerging Mail + Parcels (excl. EMN Germany) ** 1.141 Low double digit High mid single digit
* Apac, India, China, LAM, MEA, Russia, Turkey
** EMN + parcel activities of Mail Netherlands
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 18 van 19
Financiële agenda en contactgegevens
Vrijdag 11 april 2008 Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Dinsdag 15 april 2008 Datum notering aandeel ex-dividend
Dinsdag 22 april 2008 Betaalbaarstelling slotdividend
Maandag 28 april 2008 Bekendmaking cijfers eerste kwartaal 2008
Maandag 28 juli 2008 Bekendmaking cijfers tweede kwartaal en eerste halfjaar 2008
Maandag 27 oktober 2008 Bekendmaking cijfers derde kwartaal 2008
In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele Engelstalige versie van dit persbericht
prevaleert de Engelstalige versie.
Aanvullende informatie is te vinden op http://group.tnt.nl
Cees Visser
Director Investor Relations
Tel. +31 20 500 62 41
E-mail cees.visser@tnt.com
Sabine Post de Jong
Manager Investor Relations
Tel. +31 20 500 6242
E-mail sabine.post@tnt.com
Yolanda Bolleurs
Manager Investor Relations
Tel. +31 20 500 8514
E-mail yolanda.bolleurs@tnt.com
Pieter Schaffels
Director Media Relations
Tel. +31 20 500 6171
E-mail pieter.schaffels@tnt.com
Uitgave:
Daphne Andriesse TNT N.V.
Senior Press Officer Media Relations Neptunusstraat 41-63
Tel. +31 20 500 6224 2132 JA Hoofddorp
E-mail daphne.andriesse@tnt.com Postbus 13000
1100 KG Amsterdam
Cyrille Gibot
Senior Press Officer Media Relations Tel. +31 20 500 6000
Tel. +31 20 500 6223 Fax +31 20 500 7000
E-mail cyrille.gibot@tnt.com E-mail investorrelations@tnt.com
Persbericht Jaarcijfers en 4e kwartaal 2007 Pagina 19 van 19
---- --
TNT Group