KPMG


Private banks en vermogensbeheerders roeren zich op fusie- en overnamemarkt

10|12|07 - Eén op de vijf banken en vermogensbeheerders verwacht de komende drie jaar meer dan één miljard dollar uit te geven. De aandacht gaat hierbij met name uit naar China, Rusland, Oost Europa en India.

Private banks en vermogensbeheerders verwachten de komende drie jaar zeer actief te blijven op de fusie- en overnamemarkt. Hoewel de verwachting is dat de internationale fusie- en overnamemarkt dit jaar als gevolg van de hypotheekcrisis haar top bereikt, vormen private banks hierop een duidelijke uitzondering. Bijna de helft van de bedrijven zoekt actief naar overnamekandidaten en zal dat ook de komende drie jaar blijven doen. De bedrijven willen op deze manier vooral nieuwe markten betreden. Eén op de vijf banken en vermogensbeheerders verwacht de komende drie jaar meer dan één miljard dollar uit te geven aan een fusie of overname. De aandacht gaat hierbij met name uit naar China, Rusland, Oost Europa en India.

Dit blijkt uit jaarlijks onderzoek van KPMG naar de groeiambities van private banks en vermogensbeheerders.

"De banken zien private banking niet langer als een nevenactiviteit", constateert Age Lindenbergh van KPMG Transaction Services. Lindenbergh: "Banken zetten hun private banking activiteiten in toenemende mate in de etalage en realiseren zich dat er veel voordelen te halen te zijn uit het bieden van een one-stop shop aan vermogende klanten. Stond vorig jaar vergroting van het marktaandeel centraal, op dit moment willen de bedrijven vooral nieuwe markten betreden. Een teken dat de sector niet langer in aantallen rekent, maar een hoog service niveau het uitgangspunt is."

Uit het onderzoek van KPMG blijkt dat de bedrijven een aantal belangrijke obstakels tegenkomen in hun jacht naar een fusie of overname. Vooral regelgeving vormt voor de ondernemingen een hindernis, in het bijzonder voor kleinere bedrijven.

Lindenbergh: "Ondanks de ontmanteling van bepaalde regelgeving, zoals de Glass Steagall Act in Amerika, die een scheiding van investerings- en commerciële activiteiten oplegt, en de toegang tot voorheen door de staat gecontroleerde bankensectoren in bijvoorbeeld China, is het duidelijk dat bepaalde, met name door de overheid opgeworpen obstakels zeer serieus moeten worden genomen. Daarnaast bestaat er een groot verschil tussen de prijs die koper en verkoper bij de transactie in gedachte hebben. Bijna de helft van de bedrijven ziet dit als een belangrijke hindernis. Het verschil is vooral te verklaren uit het feit dat kleine banken geen enkel voordeel zien in een verkoop nu de winsten hoog blijven en de vraag naar overnamekandidaten het aanbod blijft overstijgen. Het vinden van een geschikte overnamekandidaat vormt voor veel bedrijven dan ook een volgende belemmering, vooral in Europa."

De onderzochte banken en vermogensbeheerders blijken niet alleen voordeel uit een transactie te halen. Bij ruim 40% van de bedrijven liep het klantenbestand van de overgenomen partij na voltooiing van de transactie met 1 tot 10% terug.

Lindenbergh: "Dit is aanzienlijk meer dan vorig jaar. Toen meldde 28% een vermindering in het klantenbestand. Bij 23% ging het zelfs om een vermindering van 11 tot 20%. In 2006 meldde 11% een dergelijke teruggang. Een grote meerderheid van de banken en vermogensbeheerders is er overigens van overtuigd dat de transactie uiteindelijk aandeelhouderswaarde heeft toegevoegd. Slechts 22% vindt echter dat de toevoeging substantieel is geweest. In 2006 vond 42% nog dat de aandeelhouder er werkelijk beter van geworden was." Voor nadere informatie: Andy Bellm, telefoon (020) 656 7039.

© 2007 KPMG N.V., registered with the trade register in the Netherlands under number 34153857 and a Dutch limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.