Published: 08:15 25.10.2007 GMT+2 /Source: DSM N.V. /AEX: DSM /ISIN: NL0000009827
Goed derde kwartaal voor DSM; versnelling Vision 2010 in gang gezet
Autonome groei van 5% in Q3 2007 door hogere volumes (3%) en prijzen (2%).
Bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten boven niveau van Q3 2006, ondanks negatieve invloed van valutakoersen.
Winst per aandeel 11% hoger.
Nieuw programma voor inkoop eigen aandelen (EUR 750 miljoen) in gang gezet.
Verwachting: bevestigd wordt dat het bedrijfsresultaat over het gehele jaar 2007 (vóór bijzondere posten) zal uitkomen op EUR 820 miljoen, met een smallere onzekerheidsmarge van +/-2%.
Feike Sijbesma, Voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, gaf het volgende commentaar: 'We hebben hogere verkoopvolumes en prijzen gerealiseerd, en dat heeft bijgedragen aan een goed resultaat voor DSM in het derde kwartaal. We liggen op koers met de realisatie van onze doelstellingen voor het gehele jaar, en nu de versnelling van de Vision 2010-strategie in gang is gezet heeft DSM een goede uitgangspositie voor het realiseren van zijn transformatie tot Life Sciences en Materials Sciences-onderneming.'
derde kwartaal
in EUR miljoen
januari-september
2007
2006
+/-
2007
2006
+/-
Doorlopende activiteiten:
2.187
2.098
4%
Netto-omzet
6.531
6.285
4%
321
319
1%
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA)
947
975
-3%
214
209
2%
Bedrijfsresultaat (EBIT)
633
649
-2%
68
79
-14%
- Nutrition
194
248
-22%
---
12
175%
- Pharma
73
41
78%
79
86
-8%
- Performance Materials
247
258
-4%
57
54
6%
- Industrial Chemicals
173
147
18%
-23
-22
- Other activities
-54
-45
Totaal DSM:
2.187
2.104
4%
Netto-omzet
6.531
6.304
4%
214
209
2%
Bedrijfsresultaat (EBIT)
633
648
-2%
142
140
1%
Nettowinst vóór bijzondere posten
428
432
-1%
---
---
Nettoresultaat bijzondere posten
-111
26
142
140
1%
Nettowinst
317
458
-31%
Nettowinst per aandeel in EUR:
0,80
0,72
11%
- vóór bijzondere posten
2,32
2,23
4%
0,80
0,72
11%
- inclusief bijzondere posten
1,71
2,37
-28%
Waar in dit bericht wordt gesproken over:
bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) wordt bedoeld bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) vóór bijzondere posten;
nettowinst wordt bedoeld nettowinst toekomend aan aandeelhouders van Koninklijke DSM N.V.
Netto-omzet
in EUR miljoen
derde kwartaal
2007
2006
delta
volu-mes
prij-zen
valuta-koersen
overig
Nutrition
639
598
7%
8%
2%
-3%
0%
Pharma
260
216
20%
1%
16%
-1%
4%
Performance Materials
718
686
5%
6%
0%
-1%
0%
Industrial Chemicals
463
489
-5%
-2%
-1%
-2%
0%
Other activities
107
109
Totaal, doorlopende activiteiten
2.187
2.098
4%
3%
2%
-2%
1%
De netto-omzet uit doorlopende activiteiten was in het derde kwartaal 2007 4% hoger dan in het derde kwartaal van 2006 dankzij autonome groei (+5%). Het effect van valutakoersontwikkelingen op de netto-omzet van DSM was 2% negatief. De koers van de US dollar was gemiddeld 7% lager ten opzichte van de euro, en die van de Japanse yen 9%. Bij Industrial Chemicals werden de verkoopvolumes negatief beïnvloed door de ongeplande uitval van de Europese caprolactamfabriek (zoals reeds vermeld in het bericht over het tweede kwartaal) en geplande onderhoudsstops in de acrylonitrilfabriek en de Chinese caprolactamfabriek.
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten bedroeg in het derde kwartaal EUR 214 miljoen, EUR 5 miljoen meer dan in het derde kwartaal van 2006. De ongunstige invloed van valutakoersen, de afbouw van aan de acquisitie van Roche Vitamins gerelateerde contracten en de ongeplande uitval van de Europese caprolactamfabriek plus gestegen innovatie-uitgaven, werden ruimschoots gecompenseerd door de sterke onderliggende ontwikkeling van de business.
Bovengenoemde negatieve effecten bedroegen bijna EUR 50 miljoen (waarvan circa EUR 10 miljoen betrekking had op de Roche-contracten) ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar. Alle clusters droegen bij aan het compenseren van dit effect. Het cluster Nutrition realiseerde een stijging van de volumes en het marktaandeel en wist de neerwaartse trend van de vitamineprijzen om te buigen. Bij Pharma wist DSM Anti-Infectives flink te profiteren van het verschoven evenwicht tussen vraag en aanbod voor penicilline door de prijzen voor aan penicilline gerelateerde producten te verhogen. Performance Materials slaagde erin zijn zeer positieve volume-ontwikkeling vast te houden en Industrial Chemicals vergrootte zijn marge verder.
Gang van zaken
Nutrition
derde kwartaal
in EUR miljoen
januari-september
2007
2006
2007
2006
639
598
Netto-omzet
1.882
1.823
103
116
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
299
359
68
79
Bedrijfsresultaat
194
248
De omzet in dit cluster steeg met 7%. Dit was het netto-effect van hogere verkoopvolumes, hogere verkoopprijzen en negatieve valutakoerseffecten (vooral
US dollar). Vergeleken met het derde kwartaal van 2006 boekte DSM Nutritional Products een stevige volumegroei. De neerwaartse prijstrend voor enkele van de voornaamste vitaminen werd omgebogen, ondersteund door de differentiatiestrategie (bijvoorbeeld Quali-C(TM) branding). Voor carotenoïden bleef de situatie onveranderd vanwege de lopende jaarcontracten. Het bedrijfsresultaat van DSM Nutritional Products daalde, vooral als gevolg van het sterk negatieve effect van de dollarkoers, de afbouw van de contracten met Roche, uitgaven voor innovatie en kosten die betrekking hadden op de verplaatsing van de activiteiten op de locatie Gonglu naar Xinghuo (beide in China). Bij DSM Food Specialties daalden omzet en bedrijfsresultaat als gevolg van lagere verkoopvolumes (het resterende effect van de afbouw van phytase tolling) en hogere innovatiekosten. DSM Special Products (benzoëzuur en benzaldehyde) liet dit kwartaal een winst zien dankzij hogere verkoopvolumes en marges.
Pharma
derde kwartaal
in EUR miljoen
januari-september
2007
2006
2007
2006
260
216
Netto-omzet
727
686
59
32
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
139
102
---
12
Bedrijfsresultaat
73
41
De omzet was 20% hoger dankzij hogere verkoopprijzen (vooral bij DSM Anti-Infectives) en ondanks de zwakkere US dollar.
Het bedrijfsresultaat van DSM Pharmaceutical Products was lager dan in Q3 2006 als gevolg van geplande stops in de custom manufacturing business en de afbouw van de contracten met Roche. Het bedrijfsresultaat van DSM Anti-Infectives was fors hoger dan in het derde kwartaal van 2006. De belangrijkste oorzaak van het betere resultaat van DSM Anti-Infectives was de stijging van de prijzen voor penicilline en daaraan gerelateerde producten. Deze stijging kwam voort uit krapte op de markt, die het gevolg was van tijdelijke binnenlandse productiebeperkingen in China. Tegen de achtergrond van deze krapte slaagde DSM Anti-Infectives erin om zijn prijzen voor penicillinederivaten eveneens te verhogen. Aan het einde van het kwartaal waren de prijzen voor ruwe penicilline enigszins gedaald ten opzichte van de eerdere piek.
Performance Materials
derde kwartaal
in EUR miljoen
januari-september
2007
2006
2007
2006
718
686
Netto-omzet
2.176
2.064
101
---
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
316
332
79
86
Bedrijfsresultaat
247
258
De omzet lag 5% hoger dankzij hogere verkoopvolumes en ondanks de lagere koers van de US dollar en de uitval van de caprolactamfabriek.
Het bedrijfsresultaat voor het cluster daalde, vooral als gevolg van valutakoerseffecten en de productie-uitval in de Europese caprolactamfabriek van DSM Fibre Intermediates, die nadelig uitwerkte voor de polyamide-activiteiten van DSM Engineering Plastics. Het bedrijfsresultaat van DSM Engineering Plastics werd tevens beïnvloed door hogere grondstofprijzen en door de zwakkere US dollar en Japanse yen. DSM Dyneema boekte een hoger bedrijfsresultaat dan in het derde kwartaal van 2006, waarbij de volumegroei gedeeltelijk werd tenietgedaan door hogere vaste kosten. De verdere groei van DSM Dyneema werd ondersteund door de verwerving van een omvangrijk contract voor de levering van materialen voor hoogwaardige voertuigbescherming. Het bedrijfsresultaat van DSM Resins lag op het niveau van het derde kwartaal van 2006 doordat hogere marges de toegenomen kosten voor innovatie en uitbreiding konden compenseren. Het bedrijfsresultaat van DSM Elastomers was lager dan in het derde kwartaal van 2006 door lagere marges als gevolg van zwakkere valutakoersen.
Industrial Chemicals
derde kwartaal
in EUR miljoen
januari-september
2007
2006
2007
2006
463
489
Netto-omzet
1.427
1.396
71
72
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
219
199
57
54
Bedrijfsresultaat
173
147
De omzet in dit cluster lag 5% lager dan in het derde kwartaal van 2006 als gevolg van lagere verkoopvolumes (vooral bij DSM Fibre Intermediates), lagere verkoopprijzen en een zwakkere US dollar.
DSM Melamine, DSM Agro en DSM Energy boekten een hoger bedrijfsresultaat. DSM Fibre Intermediates boekte een lager bedrijfsresultaat dan in het derde kwartaal 2006 als gevolg van de uitval van de Europese caprolactamfabriek en geplande onderhoudsstops in de acrylonitrilfabriek en de Chinese caprolactamfabriek. DSM Melamine verhoogde zijn verkoopprijzen en productievolumes, wat resulteerde in een verbeterde winst. Het bedrijfsresultaat van DSM Agro was hoger als gevolg van hogere marges, die vooral samenhingen met lagere aardgasprijzen. DSM Energy boekte dankzij lagere exploratiekosten een hogere winst.
Other activities
derde kwartaal
in EUR miljoen
januari-september
2007
2006
2007
2006
107
109
Netto-omzet
319
316
-13
-12
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
-26
-17
-23
-22
Bedrijfsresultaat
-54
-45
Het bedrijfsresultaat voor Other activities was enigszins lager dan in het derde kwartaal van 2006, als gevolg van hogere innovatie-uitgaven. Anderzijds boekte de interne verzekeringsmaatschappij van DSM een hoger resultaat als gevolg van lagere schades.
Nettowinst
De Nettowinst steeg ten opzichte van het derde kwartaal 2006, van EUR 140 miljoen naar EUR 142 miljoen.
De nettofinancieringslasten in het derde kwartaal 2007 bedroegen EUR 22 miljoen. Dit betekent een stijging van EUR 3 miljoen vergeleken met het derde kwartaal 2006. Deze stijging is een gevolg van de hogere nettoschuld die voortvloeit uit het programma voor inkoop van eigen aandelen.
De effectieve belastingdruk bedroeg in het derde kwartaal 2007 25%. Dit is 1 procentpunt lager dan in het derde kwartaal van 2006, voornamelijk als gevolg van het lagere belastingtarief in Nederland.
De Nettowinst per gewoon aandeel steeg met 11%, waarvan 2% voortvloeide uit de hogere nettowinst en 9% uit de daling van het aantal uitstaande aandelen als gevolg van de inkoop van eigen aandelen.
Cashflow, investeringen en financiering
De middelen uit bedrijfsactiviteiten over de eerste negen maanden bedroegen
EUR 400 miljoen en lagen in lijn met het vorige jaar. De investeringen (exclusief acquisities) in het derde kwartaal lagen met EUR 112 miljoen boven het niveau van de afschrijvingen (EUR 107 miljoen), en boven het niveau van het derde kwartaal van 2006 (EUR 95 miljoen).
Ten opzichte van ultimo 2006 nam het operationele werkkapitaal in de eerste negen maanden van 2007 toe met EUR 227 miljoen. Dit was een gevolg van de omzetstijging en het gebruikelijke seizoenspatroon.
De nettoschuld steeg in het derde kwartaal van 2007 met EUR 231 miljoen en kwam uit op EUR 1.320 miljoen. De gearing steeg naar 20%. Deze toename was vooral een gevolg van de inkoop van gewone eigen aandelen.
Programma voor inkoop van eigen aandelen
Op 10 september rondde DSM het in 2006 opgestarte programma voor inkoop van eigen aandelen af. Bij de presentatie van de versnelling van Vision 2010 maakte DSM de start bekend van een nieuw programma voor de inkoop van eigen aandelen ter waarde van EUR 750 miljoen. In het kader van dit nieuwe programma werden in de periode tot en met 17 oktober in totaal 1.510.000 eigen aandelen ingekocht voor een totaal bedrag van EUR 59,3 miljoen.
Personeel
Het personeelsbestand nam in het derde kwartaal 2007 toe met 244 personen en kwam uit op 22.967.
Versnelling DSM-strategie Vision 2010
In september maakte de Raad van Bestuur de uitkomst bekend van de tussentijdse evaluatie van DSM's strategie Vision 2010 - Building on Strengths. Om hun vertrouwen in de strategie te onderstrepen hebben de leden van de Raad van Bestuur besloten meer aandelen in de onderneming te kopen.
De belangrijkste conclusies van de evaluatie zijn:
DSM transformeert in versneld tempo naar een onderneming die zich richt op Life Sciences (Nutrition en Pharma) en Materials Sciences (Performance Materials):
- deze transformatie verschaft DSM een sterke uitgangspositie om tegemoet te komen aan de behoeften van de samenleving van morgen op gebieden als voeding en gezondheid en ten aanzien van geavanceerde materialen voor een betere kwaliteit van leven en een beter milieu
- als gevolg hiervan start DSM een programma voor de verkoop van activiteiten die niet tot de kern behoren, en
- zoekt de onderneming nog intensiever naar mogelijkheden voor acquisities in kerngebieden om externe groei te realiseren
DSM heeft ambitieuze nieuwe doelstellingen voor groei:
- doelstelling voor autonome omzetgroei verhoogd naar >5% per jaar
- doelstelling voor omzet in China in 2010 verhoogd van USD 1 miljard naar USD 1,5 miljard
DSM committeert zich aan de doelstelling om in 2010 EUR 1 miljard aan extra omzet te genereren uit innovatie
Tijdens de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders in maart 2008 zal worden voorgesteld om het dividend te verhogen met 20% per aandeel
Er is een nieuw programma van start gegaan voor inkoop van eigen aandelen ter waarde van EUR 750 miljoen
De duurzaamheidsdoelstellingen zijn nogmaals bevestigd; de doelstelling voor energiebesparing is verdubbeld
De uitvoering: belangrijkste ontwikkelingen in het derde kwartaal 2007
Marktgedreven groei en innovatie
Een belangrijke stap op het gebied van innovatie was PA4T, een nieuw polymeer dat een aanvulling vormt op de bestaande portfolio van hoogwaardige technische thermoplasten. DSM breidde daarnaast zijn aanwezigheid in de personal care uit door de overname van Pentapharm, en voegde drie deelnemingen toe aan zijn venturing-portfolio. In de bijlage worden voorbeelden gegeven van innovaties in het derde kwartaal.
DSM Dyneema heeft in Greenville (VS) zijn vierde vezelproductielijn opgestart ter ondersteuning van zijn groei. DSM NeoResins heeft besloten om in Waalwijk een nieuwe fabriek te bouwen voor watergedragen emulsieharsen (NeoCryl®). Hiermee is een investering van bijna EUR 30 miljoen gemoeid. DSM Fibre Intermediates heeft een investering van EUR 25 miljoen aangekondigd voor de capaciteitsuitbreiding en modernisering van zijn caprolactamfabriek op het industriepark Chemelot in Geleen.
Uitbreiding in opkomende markten
In het derde kwartaal steeg de omzet in China met USD 42 miljoen (22%) naar
USD 230 miljoen. Over de eerste negen maanden bedroeg de omzet in China
USD 683 miljoen, een stijging van 24% ten opzichte van de overeenkomstige periode van het vorige jaar. In september maakte DSM bekend dat de onderneming een DSM
China Campus (kantoren en R&D lab) gaat bouwen en voorbereidingen treft voor verdere productiegroei in China. De locatie Xinghuo (Sjanghai) zal worden ontwikkeld tot een strategische multi-product locatie voor DSM Nutritional Products (Teavigo®), DSM Food Specialties (hartige smaakstoffen) en DSM Resins (Desotech, Sizings & Binders).
Versnelde verschuiving naar Life Sciences en Materials Sciences
DSM is begonnen met de ontvlechting van activiteiten die niet tot de kern behoren. Deze ontvlechting is noodzakelijk om de desinvestering van deze activiteiten soepel te laten verlopen.
Duurzaamheid
In de in september gepubliceerde Dow Jones Sustainability World Index behoorde DSM wederom tot de koplopers in de chemiesector.
Verwachting
DSM bevestigt de op 27 september gepubliceerde verhoogde jaarwinstverwachting, met een smallere onzekerheidsmarge. DSM verwacht dat het bedrijfsresultaat over 2007 (vóór bijzondere posten) zal uitkomen op EUR 820 miljoen met een onzekerheid van plus of min 2% (ter vergelijking: in het verslag over het tweede kwartaal was een verwachting van EUR 790 miljoen +/- 3% uitgesproken).
Heerlen, 25 oktober 2007
De Raad van Bestuur
Belangrijke data
Publicatie Jaarverslag 2007:
woensdag 13 februari 2008
Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders:
woensdag 26 maart 2008
Bericht over het eerste kwartaal:
dinsdag 29 april 2008
Bericht over het tweede kwartaal:
dinsdag 29 juli 2008
Bericht over het derde kwartaal:
maandag 27 oktober 2008
Voor meer informatie
DSM, Corporate Communications
tel.: +31 (45) 5782421
e-mail:
Beleggers
DSM, Investor Relations
tel.: +31 (45) 5782864
e-mail:
internet:
DSM