PERSBERICHT
Leidschendam, 10 augustus 2007
Eerste halfjaar Fugro: forse winstgroei bij hogere omzet en
positieve vooruitzichten voor tweede halfjaar 2007
Belangrijke gebeurtenissen in het eerste halfjaar 2007
· Nettowinst over de eerste zes maanden 2007 stijgt met 58,8% tot EUR 85,9 miljoen
(eerste halfjaar 2006: EUR 54,1 miljoen).
· Omzet in het eerste halfjaar 2007 stijgt met 26,7% tot EUR 826,3 miljoen
(eerste halfjaar 2006: EUR 652,4 miljoen).
· Acquisitiebeleid voortgezet met de overname van zeven bedrijven met een totale omzet
op jaarbasis van EUR 73 miljoen. Met de overnames tot en met juli is een totale
aankoopprijs van EUR 59 miljoen gemoeid.
· Aanhoudende goede marktomstandigheden voor alle divisies.
· Orderportefeuille blijft goed gevuld en is met 38% toegenomen ten opzichte van medio
2006.
·
Het aantal medewerkers is toegenomen tot 10.879. Dit is een stijging van 10,6% in het
eerste halfjaar (eind 2006: 9.837).
· Vloot verder uitgebreid met drie aangekochte schepen voor survey en geotechnisch werk.
· Per 1 januari 2007 zijn de Onshore Survey en Plaatsbepalingsactiviteiten ondergebracht in
Geospatial Services. Hier zijn ook de overgenomen bedrijven EarthData en MAPS in
opgenomen.
Vooruitzichten
· De omzet over het gehele jaar 2007 zal naar verwachting rond EUR 1.800 miljoen
uitkomen (2006: EUR 1.434,3 miljoen). De nettowinst voor geheel 2007 zal, afgezien van
onvoorziene omstandigheden en bij redelijk stabiele wisselkoersen, naar verwachting
circa EUR 200 miljoen bedragen (2006: EUR 141,0 miljoen).
· De langetermijnvooruitzichten voor verdere groei zijn onveranderd gunstig.
· Begin tweede helft van het jaar worden drie seismische schepen operationeel, die reeds
eerder in het kader van de vlootuitbreiding zijn aangekondigd.
· Het op basis van de goede vooruitzichten reeds in 2006 geïnitieerde investerings-
programma voor capaciteitsuitbreiding leidt tot EUR 315 miljoen investeringen in 2007
(waarvan circa EUR 100 miljoen vervangingsinvesteringen).
Kerncijfers 30 juni 30 juni 2007 30 juni
2007 t.o.v. 30 juni 2006 2006
Financiële gegevens (EUR x miljoen)
Nettowinst 85,9 58,8% 54,1
Omzet 826,3 26,7% 652,4
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 134,2 55,7% 86,2
Kasstroom 140,7 53,4% 91,7
Investeringen 93,5 16,3% 80,4
Activa in aanbouw 67,6 9,9
Per aandeel (EUR)
Gewone winst 1,24 57,0% 0,79
Verwaterde winst* 1,15 55,4% 0,74
Kasstroom 2,03 50,4% 1,35
Aantal medewerkers 10.879 18,8% 9.161
* Na verwateringseffecten als gevolg van de converteerbare obligatielening en personeelsopties.
1/19
PERSBERICHT
Resultaten eerste halfjaar 2007
De omzet over de eerste zes maanden van 2007 bedraagt EUR 826,3 miljoen (eerste halfjaar 2006:
EUR 652,4 miljoen). Dit is een toename van 26,7%. De toename is voor 24,4 % ontstaan door autonome
groei en voor 6,0 % door acquisities. Het effect van koerverschillen is 3,7% negatief. Alle drie divisies
droegen goed bij aan de sterke omzetgroei.
De nettowinst over de eerste zes maanden van 2007 bedraagt EUR 85,9 miljoen. Dit is een stijging van
58,8% ten opzichte van het eerste halfjaar 2006 (eerste halfjaar 2006: EUR 54,1 miljoen). De belastingdruk
over het eerste halfjaar 2007 is 26,2% (eerste halfjaar 2006: 26,4%).
Het voorgaande resulteert in een hogere nettowinstmarge van 10,4% (eerste halfjaar 2006: 8.3%).
De nettowinst per aandeel over het eerste halfjaar 2007 bedraagt EUR 1,24 (eerst halfjaar 2006: EUR 0,79).
Wereldwijd is er onverminderd een zeer sterke vraag naar olie- en gasgerelateerde diensten, met name
offshore. De vlootuitbreidingen en aanvullende extra capaciteit sluiten goed aan op de strategie om te kunnen
blijven voldoen aan de hoge vraag naar onze diensten.
De aan infrastructuur gerelateerde activiteiten laten ook een opwaartse trend zien. In zowel de Verenigde
Staten als in het Midden-Oosten wordt aan een toenemend aantal grote projecten gewerkt. Daarnaast biedt
een aantal regio's zoals Centraal-Europa, India en China goede mogelijkheden voor verdere groei.
Ook de vraag naar de aan mijnbouw gerelateerde diensten ligt op een hoog niveau.
Ontwikkelingen eerste halfjaar 2007
- De extra investeringen die in 2006 zijn gedaan, dragen inmiddels bij aan de omzet en de winst. Ook in
2007 zal verder worden geïnvesteerd in capaciteitsuitbreiding. Naast de vervangingsinvesteringen van
zo'n EUR 100 miljoen zal er naar verwachting in 2007 zo'n EUR 215 miljoen worden besteed aan
capaciteitsuitbreiding van alle bedrijfsonderdelen. Dit is circa EUR 65 miljoen meer dan de eerder voor dit
jaar aangeven schatting, waarmee wordt ingespeeld op de verdere groeimogelijkheden. Een belangrijk
deel van de investeringen werd reeds in 2006 in gang gezet.
- De later dan oorspronkelijk geplande ingebruikname van de Geo Barents heeft ertoe geleid dat het voor
dit schip geboekte werk is doorgeschoven naar het tweede halfjaar. Het doorgeschoven werk voor de
Geo Barents werd ruimschoots gecompenseerd door de hoge bezettingsgraad van de beschikbare
seismische capaciteit. Daarnaast hebben de andere bedrijfsonderdelen, mede gesteund door de
inmiddels ter beschikking gekomen bedrijfsmiddelen vanuit de in 2006 geïnitieerde investeringen,
eveneens goed bijgedragen.
- De Geo Barents en de Seisquest zijn nu operationeel en in de loop van juli 2007 ingezet op projecten.
- De Geo Celtic zal eind augustus 2007 met haar proefvaarten beginnen en zal in september 2007
operationeel zijn.
- De bouw van de nieuwe schepen Geo Carribean, Fugro Saltire en de Fugro Synergy verloopt volgens
plan.
- In het eerste halfjaar werden de volgende ondernemingen overgenomen:
- In januari: de geotechnische onderneming GECO Umwelttechnik GmbH (Oostenrijk).
Jaaromzet EUR 1 miljoen. GECO heeft veertien medewerkers.
- In januari: LGU GmbH (Duitsland), jaaromzet EUR 1 miljoen en negen medewerkers. LGU is een
geotechnische onderneming.
- In april: EarthData groep van ondernemingen (Verenigde Staten) met een jaaromzet van ongeveer
EUR 40 miljoen en 340 medewerkers. EarthData levert innovatieve luchtkarterings-,
afstandwaarnemings- en geografische informatiediensten.
2/19
PERSBERICHT
- In april: ImpROV Ltd. (Verenigd Koninkrijk), inclusief dochtermaatschappij ImpROV Inc.
(Verenigde Staten). De jaaromzet bedraagt circa EUR 10 miljoen. De onderneming heeft
39 medewerkers. ImpROV is een leverancier van gespecialiseerde geïntegreerde
onderwaterapparatuur en -diensten aan de offshore olie- en gasindustrie.
- In mei: ProFocus Systems (Noorwegen), jaaromzet ruim EUR 1 miljoen, aantal medewerkers: drie.
ProFocus ontwikkelt opvang- en opslagsystemen voor seismische gegevens.
- Per 1 juli 2007 heeft Fugro de overname van MAPS Geosystems (Verenigde Arabische Emiraten)
afgerond. MAPS is gespecialiseerd in onder meer luchtkartering, met meer dan dertig jaar
operationele ervaring in het Midden-Oosten en Afrika. De jaaromzet bedraagt circa EUR 12 miljoen.
MAPS heeft tweehonderd medewerkers in dienst.
- Begin juli 2007 werd de overname van Sobesol (Frankrijk) afgerond. Jaaromzet EUR 8 miljoen en
zeventig medewerkers. Sobesol is gespecialiseerd in geotechnisch werk en laboratoriumactiviteiten.
De totale omzet op jaarbasis van de overgenomen bedrijven bedraagt EUR 73 miljoen.
Met de overnames is een bedrag gemoeid van in totaal EUR 59 miljoen.
In totaal zijn door de acquisities 675 medewerkers bij Fugro in dienst gekomen.
- Hoewel er in een aantal sectoren duidelijk schaarste is aan ervaren personeel, zijn we
erin geslaagd in het eerste halfjaar het personeelsbestand aanzienlijk te versterken met
1.042 werknemers, deels voortvloeiend uit de afgeronde acquisities.
- Grote opdrachten werden verworven in:
- Noorwegen, driedimensionale (3D) seismische onderzoeken op zee.
Opdrachtsom EUR 40 miljoen.
- Midden-Oosten, 2D en 3D seismisch onderzoek op zee.
Opdrachtsom EUR 29 miljoen.
- Verenigde Staten, geotechnisch bodemonderzoek kustbeschermingswerken New Orleans en
Californië. Opdrachtsom EUR 40 miljoen.
- India, 3D seismisch onderzoek op zee, evenals de verwerking van de gegevens aan boord.
Opdrachtsom EUR 106 miljoen.
- Mexico, 3D seismisch onderzoek op zee in de Golf van Mexico.
Opdrachtsom EUR 62 miljoen.
- Nigeria, geofysisch onderzoek vanuit de lucht over grote delen van het land.
Opdrachtsom EUR 17 miljoen.
- Op 3 mei 2007 hebben de aandeelhouders het dividendvoorstel over 2006 van
EUR 0,83 per aandeel goedgekeurd. Circa 63% van de aandeelhouders heeft het dividend
opgenomen als stockdividend.
- De heer J. A. Colligan is op 3 mei 2007 voor een periode van vier jaren herbenoemd als lid van de
Raad van Commissarissen.
Marktontwikkelingen
De internationale olie- en gasondernemingen en de nationale oliemaatschappijen hebben ook in 2007 hun
investeringen verhoogd om aan de grote vraag te kunnen blijven voldoen. Externe rapporten geven in hun
update van medio 2007 nu aan dat de investeringen van de olie- en gasmaatschappijen in 2007 met zo'n
13% zullen toenemen. Aan het begin van het jaar was de verwachting nog dat dit zo'n 9% zou belopen. Naar
verwachting van deze onderzoekers zal de stijgende trend zich ook in 2008 voortzetten. De sterkste groei,
met 15 à 20%, wordt verwacht in de gebieden buiten de Verenigde Staten en Canada.
De belangstelling voor het zoeken naar en het ontwikkelen van nieuwe velden is duidelijk zichtbaar in de
vraag naar seismisch en geotechnisch onderzoek, alsmede constructiesupport op zee. Ook wordt veel werk
verricht voor het optimaliseren en verder oprekken van de productie in bestaande velden. Veel aandacht blijft
gericht op olie- en gasvelden in diep water. Om opdrachtgevers hier goed te kunnen adviseren wordt onze
meetapparatuur in toenemende mate uitgerust om ook op grote dieptes te kunnen meten.
Naast olie blijft ook gas (LNG) in de belangstelling staan. Het onderzoek op zee naar de aanwezigheid
van zogenoemde gashydraten is een nieuwe ontwikkeling.
Grote infrastructuurprojecten dienen zich met regelmaat aan. Naast de grote werken in de Verenigde Staten,
zoals de wederopbouw van New Orleans en het onderzoek naar kustbescherming in Californië, blijft het
3/19
PERSBERICHT
Midden-Oosten een bruisend gebied. Niet alleen Dubai, maar ook Abu Dhabi, Oman en Qatar realiseren
grote prestigieuze projecten om prominent in de regio aanwezig te zijn. In meerdere landen wordt regelmatig
onderzoek verricht voor funderingen van windparken en kerncentrales.
Het wereldwijde tekort aan mineralen leidt tot een grote vraag naar aan mijnbouw gerelateerde diensten.
Hierbij worden opdrachten uitgevoerd zowel direct voor de mijnbouwbedrijven, als voor overheden die in
bepaalde gebieden de mogelijkheid voor (toekomstige) mijnbouw willen inventariseren.
Deze marktontwikkelingen resulteren in een orderportefeuille per eind juni 2007 van EUR 844 miljoen,
hetgeen een toename met 38% betekent ten opzichte van medio 2006. Deze toename is gespreid over alle
bedrijfsonderdelen.
Vooruitzichten
Naar verwachting zullen de prijzen voor olie en gas ook in de komende periode hoog blijven, gezien de
beperkte productiecapaciteit in relatie tot de wereldwijd verder toenemende vraag. Dit komt ook tot uiting in
de in de loop van het jaar opgeschroefde investeringsbudgetten van de olie- en gassector voor zowel het
zoeken naar als het in productie brengen van nieuwe velden.
Ook de vraag naar mineralen is hoog en er wordt in meerdere regio's druk gezocht naar nieuwe
mijnbouwmogelijkheden.
De wereldwijde economische ontwikkelingen leiden tot een toenemende activiteit in bouw- en
infrastructuurprojecten. Met name de ontwikkelingen van kustgebieden en transportgerelateerde projecten
bieden hier goede mogelijkheden voor verdere groei.
Met de inzet van de drie extra seismische schepen ligt het plan om de seismische activiteiten in de periode
2005-2008 te verdrievoudigen op schema.
De nog in aanbouw zijnde schepen (Fugro Synergy, Fugro Saltire en Geo Caribbean) zullen eerst in de loop
van 2008 gaan bijdragen.
Gesteund door een uitstekende orderportefeuille en de door acquisities en autonome groei gerealiseerde
capaciteitsuitbreiding verwachten wij een doorgaande groei in omzet en winst over de tweede helft van dit
jaar.
Fugro verwacht, afgezien van onvoorziene omstandigheden en bij redelijk stabiele wisselkoersen, een omzet
over geheel 2007 te realiseren van rond EUR 1.800 miljoen (2006: EUR 1.434,3 miljoen) en dat de nettowinst
zal uitkomen op circa EUR 200 miljoen (2006: EUR 141,0 miljoen).
Dit resulteert in een nettowinstmarge over het gehele jaar van circa 11% (2006: 9,8 %)
Divisieontwikkelingen
Geotechniek
De omzet in de divisie Geotechniek is ten opzichte van het eerste halfjaar 2006 met 28% toegenomen tot
EUR 214 miljoen (eerste halfjaar 2006: EUR 167 miljoen). Ook het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT)
verbeterde tot een marge van 18% (eerste halfjaar 2006: 15%).
De activiteiten van Geotechniek op het land laten wederom een goede groei zien en droegen goed bij aan het
resultaat. Het Midden-Oosten blijft een gebied met enorme bedrijvigheid. In Dubai werkt Fugro onder andere
aan kunstmatige eilanden voor de kust, de metro en tevens wordt geotechnisch onderzoek verricht voor het
hoogste te bouwen gebouw ter wereld. De activiteiten in de Verenigde Staten nemen toe. De twee grote
projecten (New Orleans en Californië) verlopen goed, evenals de normale stroom van opdrachten. In Europa
wordt ook naar tevredenheid geopereerd. Duitsland is een goede uitvalsbasis voor Oost-Europa, alwaar
goede groeikansen voor Fugro liggen. Hongkong blijft op een redelijk niveau bijdragen. In China en India
worden stappen gezet om verder in deze markten door te dringen.
4/19
PERSBERICHT
De resultaten van de Offshore-activiteiten in deze divisie blijven zeer solide. De bezettingsgraad van het
materieel is hoog. In Mexico wordt een groot project voor Pemex uitgevoerd in de baai van Campeche. De
Offshore Geotechnische activiteiten tonen wereldwijd hoge bedrijvigheid. Tevens wordt onderzoek verricht
naar de aanwezigheid van gashydraten op zee in onder andere Korea en China.
Survey
De omzet van de Survey-divisie is ten opzichte van het eerste halfjaar 2006 met 22% toegenomen tot
EUR 392 miljoen (eerste halfjaar 2006: EUR 321 miljoen). De offshore activiteiten vormen het overgrote
deel van deze divisie. Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) verbeterde tot een marge van 23%
(eerste halfjaar 2006: 20%).
De marktcondities voor de Offshore Survey-activiteiten blijven onveranderd goed. Ook hier is de
bezettingsgraad van schepen en apparatuur (ROV's en AUV's) hoog. De in de loop van 2006 en de eerste
helft van 2007 afgeleverde ROV's zijn direct op projecten ingezet. Fugro heeft nu zo'n honderd ROV's in
gebruik. Het in 2006 overgenomen Rovtech heeft Fugro in staat gesteld om het dienstenpakket op de
Noordzee en in West-Afrika verder uit te breiden. De Offshore Survey-activiteiten worden wereldwijd
uitgevoerd en overal is er sprake van een sterke vraag.
De Onshore Survey- en de Plaatsbepalingsactiviteiten zijn met ingang van 1 januari 2007 gebundeld in
Geospatial Services. Hierin zijn ook EarthData en MAPS (beide aangekocht in 2007) ondergebracht. Met de
acquisitie van deze twee vennootschappen is de basis gelegd voor de verdere uitbouw van deze dienstenlijn.
De nieuw aangekochte bedrijven brengen nieuwe meettechnieken aan en geven een grotere geografische
spreiding voor de Geospatial-activiteiten.
Geoscience
De omzet van de Geosience-divisie steeg tot EUR 220 miljoen, een stijging van 34% ten opzichte van 2006
(eerste halfjaar 2006: EUR 164 miljoen). Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) verbeterde tot een marge
van 19% (eerste halfjaar 2006: 15%).
De Development & Production-activiteiten profiteren van de zeer grote vraag naar seismische gegevens. Hier
gaat nu de uitbreiding van de vloot bijdragen. De Geo Barents is in juli in bedrijf genomen. Het schip vaart nu
voor een opdrachtgever in de Golf van Mexico op een project van achttien maanden met een optie voor twee
maal zes maanden verlenging. De Seisquest is eveneens in juli in gebruik genomen. Deze twee schepen
zullen derhalve, evenals de Geo Celtic, in het tweede halfjaar 2007 aan omzet en winst gaan bijdragen.
Recent heeft Fugro opdracht gekregen voor een 3D seismisch onderzoek van Oil and Gas Corporation
Limited (ONGC), in India. In twee seizoenen zullen gedurende elk zeven maanden gegevens worden
verzameld. Deze opdracht van EUR 106 miljoen is tot nu toe Fugro's grootste.
Voorts zal Fugro voor Pemex een 3D seismisch project uitvoeren in de Golf van Mexico. Het project zal zo'n
zeven maanden in beslag nemen en worden uitgevoerd met de Geo Celtic, direct na de ingebruikname in
september.
De verkoop van Multi Client Data loopt over het algemeen goed. De verkopen in de Golf van Mexico (Deep
Focus) hebben echter vertraging ondervonden als gevolg van het uitstel van een licentieronde naar de
tweede helft van dit jaar. De boekwaarde van de Multi Client library is per 30 juni 2007 EUR 36 miljoen,
waarvan circa EUR 16 miljoen voor Deep Focus is.
Ook de overige Development & Production-activiteiten nemen toe en dragen bij aan de omzet- en de
winstontwikkeling. Het gecombineerd aanbieden van diensten werpt hier vruchten af.
De Airborne activiteiten blijven profiteren van de aanhoudend sterke vraag naar mineralen. Recent is de
opdracht verkregen om één miljoen lijnkilometers te vliegen in Nigeria. De Wereldbank assisteert de
opdrachtgever bij dit project.
5/19
PERSBERICHT
Volgende publicaties
Op 19 november 2007 zal Fugro rapporteren over de ontwikkelingen in de tweede helft van 2007.
Op 7 maart 2008 zullen de jaarcijfers over 2007 worden gepubliceerd.
Voor nadere informatie:
Fugro N.V.
Ir. K.S. Wester, President-Directeur
Telefoon 070 311 11 12
Fugro verzamelt en interpreteert gegevens over het aardoppervlak, de (zee)bodem en onderliggende aardlagen en geeft hierop
gebaseerde adviezen. In het verlengde hiervan levert Fugro aanverwante diensten, waaronder nauwkeurige plaatsbepaling, het testen
van bouwmaterialen, reservoir engineering en datamanagement. Organisatorisch bestaat Fugro uit drie divisies: Geotechniek, Survey
en Geoscience.
Fugro is genoteerd aan Euronext N.V. te Amsterdam en opgenomen in de Amsterdam Midkap index. Fugro heeft circa 275 kantoren en
bijna 11.000 medewerkers, die in meer dan 50 landen permanent aanwezig zijn
Waarschuwing met betrekking tot toekomstgerichte uitspraken
Dit bericht bevat mogelijk toekomstgerichte uitspraken. Toekomstgerichte uitspraken zijn uitspraken die geen historische feiten zijn,
zoals, niet limitatief, mededelingen die overtuigingen, verwachtingen, bedoelingen, prognoses, schattingen of voorspellingen (en de
aannames die daaraan ten grondslag liggen) van Fugro N.V. uitdrukken of inhouden.
Aan toekomstgerichte uitspraken zijn noodzakelijkerwijs risico's en onzekerheden verbonden. De werkelijke toekomstige resultaten of
omstandigheden kunnen dan ook wezenlijk verschillen van die uitgedrukt of bedoeld in toekomstgerichte uitspraken. De oorzaak van
een zodanig verschil kan zijn gelegen in diverse factoren (zoals, niet limitatief, de ontwikkelingen in de olie- en gassector en
aanverwante markten, valutarisico's en onverwachte operationele tegenslagen).
Eventuele toekomstgerichte uitspraken in dit bericht zijn gebaseerd op informatie die Fugro N.V. 's management op dit moment ter
beschikking staat. Fugro N.V. neemt geen verplichting op zich om steeds een publieke aankondiging te doen indien zich wijzigingen
voordoen in die informatie of indien er anderszins wijzigingen of ontwikkelingen zijn met betrekking tot toekomstgerichte uitspraken in
dit bericht.
6/19
PERSBERICHT
Kerncijfers per divisie
Geotechniek
(EUR x miljoen) 30 juni 2007 30 juni 2006 30 juni 2005
Omzet 214 167 138
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 38 25 18
In % van omzet 18% 15% 13%
Survey
(EUR x miljoen) 30 juni 2007 30 juni 2006 30 juni 2005
Omzet 392 321 246
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 90 64 36
In % van omzet 23% 20% 15%
Geoscience
(EUR x miljoen) 30 juni 2007 30 juni 2006 30 juni 2005
Omzet 220 164 134
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 41 24 17
In % van omzet 19% 15% 13%
Gegevens aandelen
30 juni 2007 30 juni 2006 30 juni 2005
Uitgegeven aantal aandelen 70.421.031 69.582.160 68.825.192
Gemiddeld uitstaand aantal aandelen 69.209.953 68.165.394 64.095.836
Ingekochte aandelen voor optieplan 233.646 723.196 1.288.496
Maximale uitgifte door conversie lening 5.154.599 5.154.640 5.154.640
7/19
PERSBERICHT
Orderportefeuille aan het begin van het tweede halfjaar (voor de volgende zes maanden)
(EUR x miljoen) 2007 2006 2005 2004 2003
Geotechniek
Geotechniek op het land 105 99 71 72 73
Geotechniek op zee 85 76 55 46 38
Totaal Geotechniek 190 175 126 118 111
Survey
Survey op zee 321 237 170 167 103
Geospatial services 55 33 28 27 27
Totaal Survey 376 270 198 194 130
Geoscience
Development & Production 234 133 102 103 85
Airborne Survey 44 34 29 30 19
Totaal Geoscience 278 167 131 133 104
Totaal 844 612 455 445 345
Gehanteerde dollarkoers EUR 0,74 EUR 0,79 EUR 0,83 EUR 0,82 EUR 0,88
De orderportefeuille per 30 juni 2007 zou omgerekend tegen de koersen van 30 juni 2006 EUR 16 miljoen hoger zijn
(EUR 860 miljoen).
De orderportefeuille betreft omzet voor de komende zes maanden en bestaat voor ongeveer 75% uit nog niet gestarte,
gegunde projecten en het nog niet uitgevoerde deel van lopende projecten, alsmede voor ongeveer 25% projecten die met een
grote mate van waarschijnlijkheid zullen worden toegekend.
Acquisities in 2007 (tot heden) (EUR x miljoen)
Koop- Goodwill Land Divisie Jaar- Aantal Consoli-
prijs omzet mede- datie
werkers per
GECO Umwelttechnik 0,8 0,7 Oostenrijk Geotechniek 1,0 14 Januari
LGU - - Duitsland Geotechniek 1,0 9 Januari
EarthData 39,3 28,9 VS/China Survey 40,0 340 April
ImpROV 8,6 5,9 VK/VS Survey 10,0 39 April
Profocus Systems 1,5 1,5 Noorwegen Geoscience 1,0 3 Mei
MAPS 7,5 pm Ver. Arab. Em. Survey 12,0 200 Juli
Sobesol 0,8 pm Frankrijk Geotechniek 8,0 70 Juli
Omzetontwikkeling (In % ten opzichte
van eerste halfjaar 2006)
Autonoom 24,4
Acquisities 6,0
Desinvesteringen -
Valuta-effecten (3,7)
26,7
8/19
PERSBERICHT
Geconsolideerde interim winst- en verliesrekening
Zes maanden eindigend op Twaalf maanden eindigend op
(EUR x miljoen) 30 juni* 31 december
2007 2006 2005 2006 2005 2004
Omzet 826,3 652,4 518,2 1.434,3 1.160,6 1.008,0
Uitbesteed werk en andere externe kosten (272,0) (228,8) (187,1) (503,1) (405,7) (364,6)
Brutowinst (netto-omzet eigen diensten) 554,3 423,6 331,1 931,2 754,9 643,4
Overige bedrijfsopbrengsten 7,7 2,7 3,1 13,1 9,7 16,5
Personeelskosten (249,2) (204,5) (168,9) (426,6) (361,0) (331,6)
Afschrijving materiële vaste activa (47,9) (34,3) (31,1) (78,2) (69,5) (66,2)
Amortisatie immateriële activa (3,7) (2,6) (2,6) (6,2) (5,3) (7,1)
Overige bedrijfskosten (127,0) (98,7) (82,1) (221,8) (184,7) (150,8)
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 134,2 86,2 49,5 211,5 144,1 104,2
Financieringsbaten 1,9 0,7 0,6 2,4 0,7 2,4
Financieringslasten (15,3) (12,4) (5,1) (28,8) (16,9) (34,2)
Nettofinancieringslasten (13,4) (11,7) (4,5) (26,4) (16,2) (31,8)
Aandeel in resultaat investeringen verwerkt volgens
`equity'-methode - - - - 0,2 0,1
Winst vóór winstbelastingen 120,8 74,5 45,0 185,1 128,1 72,5
Winstbelastingen (31,7) (19,7) (11,9) (43,4) (26,8) (19,9)
Winst over de verslagperiode 89,1 54,8 33,1 141,7 101,3 52,6
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap 85,9 54,1 32,1 141,0 99,4 49,3
Minderheidsbelang 3,2 0,7 1,0 0,7 1,9 3,3
Winst over de verslagperiode 89,1 54,8 33,1 141,7 101,3 52,6
Gewone winst per aandeel (EUR) 1,24 0,79 0,50 2,05 1,51 0,83
Verwaterde winst per aandeel (EUR) 1,15 0,74 0,48 1,91 1,40 0,82
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
9/19
PERSBERICHT
Geconsolideerd interim overzicht van het totaalresultaat
Zes maanden eindigend Twaalf maanden eindigend
(EUR x miljoen) op 30 juni* op 31 december
2007 2006 2005 2006 2005 2004
Valutaomrekenverschillen op buitenlandse
activiteiten (inclusief minderheidsbelang) (2,6) (19,9) 37,0 (31,5) 38,7 (25,2)
Kosten van op aandelen gebaseerde betalingen (na
belasting) 4,3 3,2 1,2 5,9 4,0 2,3
Actuariële winsten (en verliezen) op toegezegde
pensioenregelingen (na belasting) 8,5 0,0 (1,5) 6,9 3,9 (2,2)
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde
van kasstroomafdekkingen (na belasting) 0,6 2,1 6,3 4,4 (2,1) (6,3)
Uitgifte converteerbare obligatielening 0,0 (2,6) 0,0 (2,2) 8,7 -
Overige mutaties 0,1 (0,2) 5,6 (0,2) (0,1) (2,1)
Baten en lasten rechtstreeks verantwoord in het
eigen vermogen 10,9 (17,4) 48,6 (16,7) 53,1 (33,5)
Winst over de verslagperiode 89,1 54,8 33,1 141,8 101,3 52,6
Totaalresultaat over de verslagperiode 100,0 37,4 81,7 125,1 154,4 19,1
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap 96,8 36,2 80,7 124,8 151,6 17,2
Minderheidsbelang 3,2 1,2 1,0 0,3 2,8 1,9
Totaalresultaat over de verslagperiode 100,0 37,4 81,7 125,1 154,4 19,1
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
10/19
PERSBERICHT
Geconsolideerde interim balans
(EUR x miljoen) 30 juni* 31 december
2007 2006 2005 2006 2005 2004
Activa
Materiële vaste activa 517,1 319,0 263,1 412,2 262,8 233,0
Immateriële activa 407,4 312,0 304,1 368,9 310,3 294,0
Investeringen verwerkt volgens `equity'-
methode 1,5 1,9 1,8 1,9 1,8 1,8
Overige beleggingen 5,7 3,6 3,8 3,5 3,2 7,5
Uitgestelde belastingvorderingen 20,8 19,7 24,4 23,5 21,5 24,6
Totaal vaste activa 952,5 656,2 597,2 810,0 599,6 560,9
Voorraden 44,1 61,2 69,3 47,4 61,9 51,8
Handelsvorderingen en overige
vorderingen 563,6 433,6 361,0 472,6 400,4 336,1
Actuele winstbelastingvorderingen 1,7 4,3 7,9 4,7 1,9 8,2
Liquide middelen 113,3 88,9 79,6 71,0 74,9 26,3
Totaal vlottende activa 722,7 588,0 517,8 595,7 539,1 422,4
Totaal activa 1.675,2 1.244,2 1.115,0 1.405,7 1.138,7 983,3
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
11/19
PERSBERICHT
Geconsolideerde interim balans (vervolg)
(EUR x miljoen) 30 juni* 31 december
2007 2006 2005 2006 2005 2004
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal 3,5 3,5 3,4 3,5 3,4 3,1
Agioreserve 301,6 301,6 301,6 301,6 301,6 207,2
Overige reserves 252,1 121,3 52,1 116,3 61,1 (35,7)
Onverdeeld resultaat 85,9 54,1 32,1 141,0 99,4 49,3
Totaal 643,1 480,5 389,2 562,4 465,5 223,9
Minderheidsbelang 6,6 5,8 3,4 3,4 5,3 4,3
Totaal eigen vermogen 649,7 486,3 392,6 565,8 470,8 228,2
Passiva
Leningen en overige financierings-
verplichtingen 440,6 303,1 297,7 342,0 300,8 184,3
Personeelsbeloningen 26,4 46,8 52,3 38,7 47,2 48,2
Vooruitontvangen overheidssubsidies - 0,9 - - - -
Voorzieningen 11,9 - 1,5 13,9 0,4 1,1
Uitgestelde belastingverplichtingen 0,3 3,2 4,4 0,4 2,9 3,7
Totaal langlopende verplichtingen 479,2 354,0 355,9 395,0 351,3 237,3
Rekening-courantkredieten banken 141,5 89,7 87,2 42,9 35,4 41,0
Leningen en overige financierings-
verplichtingen 4,2 0,8 1,0 57,0 1,1 227,9
Schulden aan leveranciers en overige
kortlopende verplichtingen 325,0 273,6 246,3 285,7 248,1 219,6
Voorzieningen - 0,6 0,8 - 1,0 0,9
Belastingen en premies sociale
verzekeringen 30,3 20,6 17,5 23,8 18,0 16,8
Actuele winstbelastingverplichtingen 45,3 18,6 13,7 35,5 13,0 11,6
Totaal kortlopende verplichtingen 546,3 403,9 366,5 444,9 316,6 517,8
Totaal verplichtingen 1.025,5 757,9 722,4 839,9 667,9 755,1
Totaal eigen vermogen en
verplichtingen 1.675,2 1.244,2 1.115,0 1.405,7 1.138,7 983,3
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
12/19
PERSBERICHT
Geconsolideerd interim kasstroomoverzicht**
Zes maanden eindigend op Twaalf maanden eindigend op
(EUR x miljoen) 30 juni* 31 december
2007 2006 2005 2006 2005 2004
Kasstroom uit operationele activiteiten
Winst over de verslagperiode 89,1 54,8 33,1 141,7 101,3 52,6
Aanpassingen voor:
Afschrijving materiële vaste activa 47,9 34,3 31,1 78,2 69.4 66,1
Amortisatie immateriële activa 3,7 2,6 2,6 6,2 5,3 7,1
Nettofinancieringslasten (exclusief
wisselkoersresultaat) 11,5 9,6 9,7 19,2 20,3 26,3
Boekwinst op verkoop beëindigde
bedrijfsactiviteiten - - - - (2,2) -
Boekwinst op verkoop materiële vaste activa (1,6) (1,7) (0,7) (2,0) (1,5) (0,7)
Boekwinst op verkoop overige beleggingen - - - - (0,4) -
Op aandelen gebaseerde betalingstransacties
die in eigenvermogensinstrumenten worden
afgewikkeld 4,3 4,5 1,8 8,4 5,9 3,5
Winstbelastingen 31,7 19,7 11,9 43,4 26,7 19,9
Kasstroom voor mutaties in werkkapitaal en
voorzieningen 186,6 123,8 89,5 295,1 224,8 174,8
Mutaties in voorraden 3,9 1,2 (3,9) 11,2 (4,0) (31,7)
Mutaties in handelsvorderingen en overige
vorderingen (65,3) (25,6) (24,2) (71,0) (25,3) 17,8
Mutaties in schulden aan leveranciers en overige
kortlopende verplichtingen 30,1 13,9 25,1 40,0 (8,6) (45,3)
Mutaties in voorzieningen en
personeelsbeloningen 0,8 1,4 3,6 13,4 (0,5) (19,7)
156,1 114,7 90,1 288,7 186,4 95,9
Betaalde rente (10,4) (10.3) (15,2) (19,8) (21,0) (20,2)
Betaalde winstbelasting (16,7) (19,4) (7,4) (41,8) (16,6) (19,0)
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 129,0 85,0 67,5 227,1 148,8 56,7
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Ontvangsten uit verkoop materiële vaste activa 10,9 12,0 5,6 5,4 11,8 28,5
Ontvangsten uit verkoop overige beleggingen - - 3,9 0,2 5,2 6,9
Ontvangen rente 1,9 0,7 0,6 2,2 0,5 2,1
Ontvangen dividenden - - - 0,2 0,2 0,3
Verkoop dochterondernemingen (exclusief
verkochte geldmiddelen) - - - - 17,5 -
Aankoop dochterondernemingen (exclusief
gekochte geldmiddelen) (53,5) (12,2) (2,9) (78,0) (25,9) (4,6)
Investeringen in materiële vaste activa (93,5) (80,4) (43,4) (182,9) (81,5) (77,8)
Uitgaven voor activa in aanbouw (67,6) (9,9) - (42,0) (1,5) (3,2)
Investeringen in immateriële activa (0,6) (2,2) - (2,8) (0,3) -
Intern ontwikkelde immateriële activa (3,2) (1,7) (2,3) (4,3) (4,4) (4,4)
Mutaties investeringen verwerkt volgens `equity'-
methode - - - (0,1) - -
Investeringen in overige beleggingen (2,0) - (0,2) (0,4) - (1,5)
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten (207,6) (93,7) (38,7) (302,5) (78,4) (53,7)
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
** Presentatie aangepast conform indeling jaarrekening 2006
13/19
PERSBERICHT
Geconsolideerd interim kasstroomoverzicht (vervolg)
Zes maanden eindigend Twaalf maanden eindigend
(EUR x miljoen) op 30 juni * op 31 december
2007 2006 2005 2006 2005 2004
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit de uitgifte van aandelenkapitaal - 0,1 98,7 - 94,7 -
Ontvangsten uit de uitgifte van converteerbare
obligaties - - 125,0 - 124,3 -
Opname langlopende leningen 100,0 - - 100,0 - -
Inkoop eigen aandelen (1,0) (12,4) - (28,7) - (0,8)
Betalingen uit de uitoefening van aandelenopties (8,2) (10,0) - (16,2) (4,5) (1,3)
Ontvangsten uit de verkoop van ingekochte
eigen aandelen 15,1 18,8 - 34,2 13,8 9,3
Aflossingen van leningen (59,9) (9,3) (232,6) (3,3) (231,3) (33,8)
Betaald dividend (21,3) (16,9) (16,0) (19,3) (15,9) (10,5)
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten 24,7 (29,7) (24,9) 66,7 (18,9) (37,1)
Nettokasstroom in de verslagperiode (53,9) (38,4) 3,9 (8,7) 51,5 (34,1)
Liquiditeiten per 1 januari 28,2 39,5 (14,7) 39,5 (14,7) 20,8
Effecten van koersverschillen op aangehouden
liquiditeiten (2,5) (1,9) 3,2 (2,6) 2,7 (1,4)
Liquide middelen per 30 juni/31 december (28,2) (0,8) (7,6) 28,2 39,5 (14,7)
Presentatie in balans
Liquide middelen 113,3 88,9 79,6 71,0 74,9 26,3
Rekening-courantkredieten banken (141,5) (89,7) (87,2) (42,9) (35,4) (41,0)
(28,2) (0,8) (7,6) 28,2 39,5 (14,7)
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
** Presentatie aangepast conform indeling jaarrekening 2006
14/19
PERSBERICHT
Toelichting behorende tot de geconsolideerde halfjaarcijfers
Algemeen
Fugro N.V. (de onderneming) is statutair gevestigd in Leidschendam, Nederland. De geconsolideerde halfjaarcijfers van de
onderneming voor de zes maanden geëindigd op 30 juni 2007 bestaan uit de onderneming en haar dochterondernemingen
(tezamen `de Groep' genoemd), inclusief het aandeel van de Groep in investeringen verwerkt volgens `equity'-methode.
De geconsolideerde halfjaarcijfers zijn door de Directie opgesteld en zijn goedgekeurd door de Raad van Commissarissen
op 9 augustus 2007. De publicatie vindt plaats op 10 augustus 2007. Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen
accountantscontrole toegepast.
De geconsolideerde jaarrekening van de Groep over het boekjaar 2006 is op aanvraag beschikbaar via de statutaire zetel van
de onderneming in Leidschendam of kan gedownload worden op www.fugro.com.
Overeenstemmingsverklaring
De geconsolideerde halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards
(IFRS), IAS 34 (Interim Financial Reporting), zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU-IFRS). Het bevat niet alle
informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2006 van
de Groep te worden gelezen.
Belangrijke grondslagen voor de financiële verslaggeving
De grondslagen toegepast in deze geconsolideerde halfjaarcijfers zijn gelijk aan de grondslagen zoals gehanteerd in de
jaarrekening 2006.
Het opstellen van geconsolideerde halfjaarcijfers 2007 betekent dat het management beslissingen, schattingen en aannames
moet maken die effect hebben op de toepassing van waarderingsgrondslagen en gerapporteerde bedragen van activa en
passiva, opbrengsten en kosten. Werkelijke resultaten wijken mogelijk af van deze inschattingen.
Bij het opstellen van de geconsolideerde halfjaarcijfers heeft het management in het toepassen van de
waarderingsgrondslagen en belangrijkste bronnen van schattingen dezelfde uitgangspunten gehanteerd zoals toegepast bij het
opstellen van de geconsolideerde jaarrekening 2006.
De schattingen en gerelateerde veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse andere factoren
die onder de omstandigheden redelijk kunnen worden verondersteld. Deze vormen de basis voor beoordeling van de
boekwaarden van activa en passiva welke niet kunnen worden ontleend aan andere bronnen. De schattingen en
veronderstellingen worden continu geëvalueerd.
Segmentenrapportage
Voor de bedrijfssegmenten van de Groep wordt gesegmenteerde informatie verstrekt. De primaire segmentatiebasis,
bedrijfssegmenten, is gebaseerd op de bestuurlijke structuur en de interne rapportagestructuur van de Groep.
Bedrijfssegmenten vallen uiteen in drie soorten dienstverlening die de Groep onderscheidt:
De divisie Geotechniek levert een palet van gerelateerde diensten. Dit omvat onderzoek van en advies over de fysische
eigenschappen van de aardbodem, funderingsontwerpen en bouwmaterialen.
De divisie Survey levert ook verscheidene gerelateerde activiteiten. Deze omvatten onder meer precieze
plaatsbepalingsdiensten, geologisch advies, vervaardigen van topografische, hydrografische en geologische kaarten en
ondersteunende diensten voor bouwprojecten en datamanagement.
De divisie Geoscience bevat een (andersoortig) scala aan diensten. Dit betreft het verzamelen, verwerken en het
interpreteren van geofysische gegevens, het kwantificeren en kwalificeren van bronnen voor olie, gas, mineralen en water,
alsmede de optimalisatie hiervan.
Bedrijfssegmenten over het eerste halfjaar
EUR x Geotechniek Survey Geoscience Niet-gealloceerd/ Geconsolideerd
miljoen Eliminatie
2007 2006 2005 2007 2006 2005 2007 2006 2005 2007 2006 2005 2007 2006 2005
Omzet 214,6 167,4 137,8 391,9 321,1 246,0 219,8 163,9 134,4 - - - 826,3 652,4 518,2
Segment 37,9 24,7 17,7 90,1 64,3 35,4 41,3 23,5 17,1 (35,1) (26,3) (20,7) 134,2 86,2 49,5
resultaat
Seizoensinvloeden
Fugro's omzet ligt in de tweede helft van het kalenderjaar in het algemeen boven die in het eerste halfjaar.
15/19
PERSBERICHT
Acquisities van dochterondernemingen
In het eerste halfjaar werden de volgende ondernemingen overgenomen:
- In januari: de geotechnische onderneming GECO Umwelttechnik GmbH (Oostenrijk).
Jaaromzet EUR 1 miljoen. GECO heeft veertien medewerkers.
- In januari: LGU GmbH (Duitsland), jaaromzet EUR 1 miljoen en negen medewerkers. LGU is een
geotechnische onderneming.
- In april: EarthData groep van ondernemingen (Verenigde Staten) met een jaaromzet van ongeveer
EUR 40 miljoen en 340 medewerkers. EarthData levert innovatieve luchtkarterings-, afstandwaarnemings-
en geografische informatiediensten.
- In april: ImpROV Ltd. (Verenigd Koninkrijk), inclusief dochtermaatschappij ImpROV Inc. (Verenigde Staten).
De jaaromzet bedraagt circa EUR 10 miljoen. De onderneming heeft 39 medewerkers.
ImpROV is een leverancier van gespecialiseerde geïntegreerde onderwaterapparatuur
en -diensten aan de offshore olie- en gasindustrie.
- In mei: ProFocus Systems (Noorwegen), jaaromzet ruim EUR 1 miljoen, aantal medewerkers: drie.
ProFocus ontwikkelt opvang- en opslagsystemen voor seismische gegevens.
- Per 1 juli 2007 heeft Fugro de overname van MAPS Geosystems (Verenigde Arabische Emiraten) afgerond.
MAPS is gespecialiseerd in onder meer luchtkartering, met meer dan dertig jaar operationele ervaring in het
Midden-Oosten en Afrika. De jaaromzet bedraagt circa EUR 12 miljoen. MAPS heeft tweehonderd
medewerkers in dienst.
- Begin juli werd de overname van Sobesol (Frankrijk) afgerond. Jaaromzet EUR 8 miljoen en zeventig
medewerkers. Sobesol is gespecialiseerd in geotechnisch werk en laboratoriumactiviteiten
Als bovenstaande acquisities hadden plaatsgevonden op 1 januari, dan was de geconsolideerde interim-omzet van de Groep
circa 3% hoger geweest.
Effecten van acquisities tot en met 30 juni 2007
De aankopen van groepsmaatschappijen hadden de volgend effecten op de activa- en passivaposities van de Groep:
Boekwaarde Aanpassingen
op moment van naar reële
(EUR x miljoen) acquisitie waarde Acquisities
2007 2006 2005
Materiële vaste activa 7,1 (0,1) 7,0 12,9 2,4
Overige vaste activa 1,7 (1,7) - 0,5 -
Uitgestelde belastingvorderingen 0,6 - 0,6 - -
Voorraden 0,1 - 0,1 2,3 -
Handelsvorderingen en overige vorderingen 22,8 - 22,8 10,8 0,7
Liquide middelen (2,5) - (2,5) (2,9) -
Leningen en overige financieringsverplichtingen (4,7) - (4,7) (5,9) -
Vooruitontvangen overheidssubsidies - - - (0,9) -
Actuele winstbelastingverplichtingen (0,4) - (0,4) - -
Uitgestelde belastingverplichtingen - - - (1,1) -
Schulden aan leveranciers en overige
kortlopende verplichtingen (9,5) 0,6 (8,9) (14,1) (1,6)
Netto geïdentificeerde activa en passiva 15,2 (1,2) 14,0 1,6 1,5
Goodwill in verworven kapitaalbelangen* 37,0 7,7 1,9
Betaalde vergoedingen 51,0 9,3 3,4
Gekochte liquide middelen 2,5 2,9 (0,5)
Nettokasstroom** 53,5 12,2 2,9
* Inclusief EUR 1 miljoen juridische kosten (2007)
** In 2007: exclusief Sobesol en MAPS
De acquisities 2007 droegen EUR 0,4 miljoen bij aan het halfjaarresultaat van Fugro N.V. Voor 2007 zal dit ongeveer
EUR 1,1 miljoen bedragen.
De naar aanleiding van de overname opgenomen goodwill is voornamelijk toe te rekenen aan de expertise en technische
kwaliteiten van de medewerkers van de overgenomen onderneming en de synergievoordelen die naar verwachting zullen
voortvloeien uit de integratie van de ondernemingen met de bestaande divisies.
Bovenstaand overzicht is gebaseerd op een voorlopige allocatie van de koopprijs.
16/19
PERSBERICHT
Impairment tests
Gedurende de eerste zes maanden van 2007 en 2006 heeft Fugro geëvalueerd of er indicaties zijn voor impairment van
goodwill. Geen indicaties zijn geconstateerd voor impairment van goodwill of redenen om eerder uitgevoerde tests opnieuw uit
te voeren.
Belasting naar winst
Acute belastinglast
De acute belastinglast voor de gepresenteerde interim-periode is de verwachte te betalen belasting voor de periode, berekend
per fiscale eenheid tegen het geschatte gewogen gemiddelde effectieve jaarlijkse belastingpercentage, toegepast op het
bedrijfsresultaat voor belastingen. De effectieve belastingdruk voor de eerste zes maanden van 2007 was 26,2% (voor geheel
2006: 23,4% en voor de eerste zes maanden van 2006: 26,4%).
Acute belasting voor de huidige en vorige verslagperioden is gepresenteerd als kortlopende verplichting tot het bedrag dat nog
niet betaald is. Vooruitbetaalde bedragen worden weergegeven als kortlopende vordering.
Uitgestelde belastingen
Waardering van uitgestelde belastingen is gebaseerd op de verwachte manier van afwikkeling of realisatie.
De primaire componenten van de opgenomen uitgestelde belastingvorderingen bevatten tijdelijke verschillen gerelateerd aan
materiële vaste activa, personeelgerelateerde voorzieningen en tot waardering gebrachte fiscaal compenseerbare verliezen.
De primaire componenten van de opgenomen uitgestelde belastingschulden bevatten tijdelijke verschillen gerelateerd aan
immateriële activa en materiële vaste activa.
Het totaal van uitgestelde belastingen direct verwerkt in het eigen vermogen was EUR 4,8 miljoen voor de eerste zes maanden
van 2007 (eerste zes maanden 2006: EUR 4,8 miljoen).
Materiële vaste activa
Acquisities en verkopen
Gedurende de eerste zes maanden eindigend 30 juni 2007 heeft de groep activa aangekocht voor EUR 93,5 miljoen (eerste
zes maanden eindigend 30 juni 2006: EUR 80,4 miljoen) exclusief activa overgenomen via acquisities. Activa met een netto
boekwaarde van EUR 8,5 miljoen werden verkocht gedurende de eerste zes maanden eindigend 30 juni 2007 (eerste zes
maanden eindigend 30 juni 2006: EUR 4,9 miljoen), resulterend in een winst van EUR 1,6 miljoen (eerste zes maanden
eindigend 30 juni 2006: winst EUR 1,7 miljoen).
Aangegane verplichtingen tot kapitaalsinvesteringen
Op 31 december 2006 had de Groep contractuele verplichtingen voor de aanschaf van materiële vaste activa ten bedrage van
EUR 332,5 miljoen. Gedurende de eerste zes maanden van 2007 heeft EUR 85,1 van deze verplichtingen geleid tot
investeringen in materiële vaste activa.
Op 30 juni 2007 heeft de Groep voor EUR 323,0 miljoen aan contractuele verplichtingen voor de aanschaf van materiële vaste
activa (eerste zes maanden 2006: EUR 268,4 miljoen).
Eigen vermogen
Gestort en opgevraagd kapitaal en agioreserve
De Groep heeft de volgende mutaties in het gestort en opgevraagd kapitaal opgenomen als gevolg
van de uitgifte van gewone aandelen voor de conversie van de obligatielening en uitdeling van stockdividend 2006:
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
(EUR x miljoen) Aandelenkapitaal Agio
2007 2006 2005 2007 2006 2005
Gestort en opgevraagd kapitaal en agioreserve - 0,1 0,3 - - 94,4
Ingekochte eigen aandelen
De kostprijs van door de vennootschap gehouden eigen aandelen wordt verantwoord als een onderdeel van de reserves
binnen het eigen vermogen. Gedurende de eerste zes maanden van 2007 heeft de Groep 27.430 eigen aandelen ingekocht. In
dezelfde periode heeft de Groep 482.320 aandelen verkocht, leidend tot een toename van de reserve voor eigen aandelen van
EUR 8,6 miljoen.
17/19
PERSBERICHT
Dividend
Volgend op de goedkeuring van het dividendvoorstel over 2006 van EUR 0,83 per aandeel in contanten of in (certificaten van)
aandelen, met een nominale waarde van EUR 0,05, werden de volgende dividenden door de Groep uitgekeerd:
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
(EUR x miljoen) 2007 2006 2005
EUR 0,83 per gewoon aandeel (2006: EUR 0,60; 2005: EUR 0,48) 57,8 41,3 28,9
Ongeveer 63 procent van de aandeelhouders heeft gekozen voor uitkering van het dividend over 2006 in aandelen. Fugro
heeft hiervoor 838.830 nieuwe aandelen uitgegeven.
Voorzieningen
Op 31 december 2006 is een voorziening van EUR 13,9 miljoen verantwoord, hoofdzakelijk in verband met lopende juridische
procedures. In de eerste helft van 2007 is deze voorziening met EUR 1,5 miljoen verlaagd. De Groep is betrokken bij een
aantal procedures in diverse delen van de wereld, waaronder de Verenigde Staten van Amerika. Deze procedures vloeien
voort uit de normale bedrijfsactiviteiten en Fugro treedt op als eisende of aangesproken partij. De Directie ziet erop toe dat de
belangen van de onderneming naar beste kunnen worden verdedigd.
Fugro heeft adequate voorzieningen voor deze claims opgenomen indien er een redelijke verwachting is dat een betaling
noodzakelijk zou kunnen zijn en wanneer een redelijke schatting van het bedrag te maken is. Deze schattingen worden
periodiek geëvalueerd en indien nodig aangepast. Gezien de verwachte doorlooptijd van de (juridische) procedures van de
acht zaken waarvoor een voorziening is getroffen, verwacht Fugro niet dat de afwikkeling in 2007 geëffectueerd zal zijn.
Personeelsbeloningen
Pensioenlasten voor de interim-periode zijn naar rato berekend op basis van de actuarieel vastgestelde pensioenlast op
jaareinde van het voorgaande jaar, aangepast voor significante gebeurtenissen, waaronder een herziening van de
disconteringsvoet. De post personeelsbeloningen is door deze aanpassing EUR 8,5 miljoen afgenomen ten opzichte van
31 december 2006.
Leningen en overige financieringsverplichtingen
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
(EUR x miljoen) 2007 2006 2005
Bankleningen 200,0 - -
Private Placement rentevastleningen 108,2 170,2 173,1
Converteerbare obligatielening 118,2 115,9 113,5
Hypothecaire leningen 8,0 15,3 10,5
Overige leningen en langlopende verplichtingen 10,4 2,5 1,6
Subtotaal 444,8 303,9 298,7
Af: gedeelte leningen dat komend jaar afgelost dient te worden 4,2 0,8 1,0
440,6 303,1 297,7
Private Placement rentevastleningen
Elke vijf jaar, voor het eerst in 2007, wordt op basis van de valutaverhoudingen USD EUR de omrekeningskoers op dat
moment opnieuw bepaald. Afwijkingen die leiden tot een hoger schuldbedrag in EUR dan oorspronkelijk verwerkt
respectievelijk vastgesteld bij de laatste `herzieningsdatum', resulteren in een instroom van middelen voor de Groep ter grootte
van het verschil. Afwijkingen die leiden tot een lager schuldbedrag in EUR dan oorspronkelijk of bij de laatste
`herzieningsdatum' verwerkt, resulteren in een bijbetaling (aflossing) door de Groep van het verschil aan de uitgever van deze
hedge-instrumenten.
De bestaande hedge-instrumenten voor de Private Placement rentevastleningen in USD zijn herzien. Deze herziening heeft
ertoe geleid dat Fugro EUR 57,7 miljoen in contanten aan de bank moest betalen. Deze contante betaling staat tegenover de
reële waarde van de hedge instrumenten welke reeds in de balans was opgenomen. De herziening heeft het resultaat van
Fugro N.V. over de eerste zes maanden van 2007 niet beïnvloed. Na de herzieningsdatum is geen nieuw hedgecontract
afgesloten.
18/19
PERSBERICHT
Converteerbare obligatielening
(EUR x miljoen) 2007 2006 2005
Opbrengsten uitgifte converteerbare obligaties 125,0 125,0 225,0
Aflossing achtergestelde converteerbare obligatielening - - (5,3)
Geconverteerd in gewone aandelen - - (94,7)
Transactiekosten (3,2) (3,2) (3,2)
Netto-opbrengssten 121,8 121,8 121,8
Gedeelte geclassificeerd als eigen vermogen (5,0) (6,7) (8,4)
Geamortiseerde transactiekosten 1,4 0,8 0,1
Waardering verplichting per 30 juni 118,2 115,9 113,5
Van 6 juni 2005 tot en met 20 april 2010 is conversie in aandelen mogelijk voor houders van de EUR 125 miljoen
converteerbare obligatie tegen een conversiekoers van EUR 24,25 per certificaat van een aandeel van nominaal
EUR 0,05. Fugro heeft het recht de gehele obligatielening vervroegd af te lossen, indien de slotkoers van de certificaten van
aandelen Fugro na 11 mei 2008 in een periode van dertig achtereenvolgende beursdagen op ten minste twintig beursdagen
ten minste 130% (EUR 31,53) van de conversiekoers bedraagt. Obligaties die per 27 april 2010 niet geconverteerd zijn, zullen
worden terugbetaald tegen nominale waarde.
Op aandelen gebaseerde betalingen
Als onderdeel van het optieprogramma voor medewerkers van Fugro geeft Fugro jaarlijks optierechten uit aan werknemers
afhankelijk van hun bijdrage aan de ontwikkeling van de langetermijnstrategie. De voorwaarden van het optieprogramma zijn
toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening 2006. De opties worden jaarlijks aan het eind van het jaar toegekend.
In de eerste zes maanden van 2007 is een geschatte last van EUR 5,8 miljoen (30 juni 2006: EUR 5.0 miljoen) in de winst en
verliesrekening verantwoord voor optiekosten die naar verwachting ten laste van het boekjaar 2007 zullen komen.
Verbonden partijen
Managers op sleutelposities ontvangen een beloning in de vorm van personeelsbeloningen op korte termijn, vergoedingen na
pensionering en op aandelen gebaseerde betalingen (zie voorgaande toelichting). De totale personeelsbeloning van managers
op sleutelposities bedroeg over het eerste halfjaar van 2007 EUR 3,1 miljoen(eerste halfjaar 2006: EUR 2,8 miljoen).
Gebeurtenissen na balansdatum
- Per 1 juli 2007 heeft Fugro de overname van MAPS Geosystems (Verenigde Arabische Emiraten) afgerond. MAPS is
gespecialiseerd in onder meer luchtkartering, met meer dan dertig jaar operationele ervaring in het Midden-Oosten en
Afrika. De jaaromzet bedraagt circa EUR 12 miljoen. MAPS heeft tweehonderd medewerkers in dienst.
- Begin juli 2007 heeft Fugro tevens de overname van Sobesol (Frankrijk) afgerond. Jaaromzet EUR 8 miljoen en
zeventig medewerkers. Sobesol is gespecialiseerd in geotechnisch werk en laboratoriumactiviteiten.
- In juli ontving Fugro een opdracht in Nigeria voor geofysisch onderzoek vanuit de lucht over grote delen van het land.
Opdrachtsom EUR 17 miljoen.
Fugro N.V.
Postbus 41
2260 AA
Leidschendam
Tel 070 311 14 22
Fax 070 320 27 03
ir@fugro.com
---- --
Fugro N.V