persbericht
Eerste kwartaalresultaten 2007
Omzet en winst stijgen verder; winstdoelstelling
2007 verhoogd tot circa 7%
Almere, 26 april 2007, 7u00
Highlights 1e kwartaal 2007
· De omzet steeg met 14,5% tot 906 miljoen ten opzichte van het eerste
kwartaal van 2006 ( 791 miljoen). Gecorrigeerd voor werkdagen 16,3%
· Zowel in General Staffing als in de Specialistische diensten werd een
organische omzetgroei behaald in dubbele cijfers
· Buiten de Benelux werd een groei van 20,5% gerealiseerd (organisch 19,3%)
waarbij een zeer sterk aantrekkende groei in Duitsland en Frankrijk
· De brutomarge stijgt met 60 basispunten tot 24,5% (organisch + 80
basispunten)
· De kostenratio daalde licht en kwam uit op 19,0% van de omzet (2006: 19,2%)
· De EBITA steeg met 35,1% naar 49,7 miljoen van 36,8 miljoen in het
eerste kwartaal van 2006, waarmee een operationele marge werd behaald
van 5,5% tegen een operationele marge van 4,7% over dezelfde periode van
2006
· De nettowinst bedroeg 24,5 miljoen en de winst per aandeel kwam uit op
0,39
· De recurring* nettowinst kwam uit op 28,9 miljoen. De recurring nettowinst
per aandeel* over het eerste kwartaal bedraagt 0,46
"De resultaten van het eerste kwartaal liggen volledig in lijn met onze ambitieuze
verwachtingen", zegt Ron Icke, CEO van USG People. " Het is goed dat alle regio's bijdragen
aan het resultaat en dat we dit nu in alle landen duidelijk zien groeien. In alle landen houdt de
autonome omzetgroei in het eerste kwartaal aan waarbij de brutomarges positief ontwikkelen in
met name de volwassen markten. Onze rebrandingsoperaties zijn inmiddels in volle gang en
verlopen voorspoedig. De naamswijzigingen binnen de General Staffing activiteiten naar het
internationale label `Start People' is al succesvol geëffectueerd in de landen: Nederland,
Spanje, Italië, Zwitserland en Oostenrijk. In België is met de naamswijziging in het tweede
kwartaal van dit jaar begonnen. De technische professionals zijn reeds allemaal ondergebracht
onder het label USG Innotiv. De naamswijzigingen werden ondersteund door grootschalige
marketingcampagnes die in de markt zeer positief zijn ontvangen. De met de
rebrandingsoperaties samenhangende extra marketingkosten bedroegen in het eerste kwartaal
van dit jaar 6 miljoen.
* Recurring nettowinst is 28,9 miljoen voor eenmalige rebranding kosten ad 4,4 miljoen
---
De resultaten kunnen als volgt worden samengevat:
Geconsolideerde resultaten 1e kwartaal 1e kwartaal groei Organische
( in miljoenen euro's) 2007 2006 groei
Omzet 906,2 791,3 14,5% 14,5%
Brutoresultaat 221,7 189,2 17,2% 18,5%
Operationele kosten 165,7 145,6 13,8% 14,4%
EBITDA 56,0 43,6 28,4% 32,6%
Afschrijvingen 6,3 6,8 -7,4% -7,0%
EBITA 49,7 36,8 35,1% 40,1%
Amortisatie goodwill 6,3 3,9 61,5% 59,9%
EBIT 43,4 32,9 31,9% 37,7%
Rente -7,6 -6,4 18,8% 18,5%
Vennootschapsbelasting -11,2 -8,5 31,8% 38,7%
Aandeel derden -0,1 -0,2
Nettowinst 24,5 17,9 36,9% 41,2%
Bruto marge 24,5% 23,9%
Kostenratio 19,0% 19,2%
Operationele marge 5,5% 4,7%
Winst per aandeel 0,39 0,28
* In de organische groeicijfers zijn voor de vergelijkende cijfers van 2006 de resultaten van in een periode
geacquireerde of verkochte deelnemingen opgenomen dan wel geëlimineerd.
** Operationele marge is EBITA als percentage van de omzet
*** Winst per aandeel op basis van aantal uitstaande aandelen.
Toelichting op de eerste kwartaalresultaten 2007
Omzet
De omzet van onze groep groeide in het eerste kwartaal met 14,5% ten opzichte van vorig jaar waarbij
de eerste drie maanden van dit jaar een werkdag minder telde dan in 2006. Indien we berekenen op
basis van een gelijk aantal werkdagen bedraagt de groei 16,3%. Acquisities droegen in geringe mate
bij aan de groei waartegenover de omzet werd verlaagd door verkoop van dochterondernemingen. De
omzet van de acquisities en verkochte dochterondernemingen compenseerden elkaar waardoor de
geconsolideerde organische groei ook uitkwam op 14,5%.
Een stevige omzetgroei hield aan in alle regio's waarin onze groep actief is. De sterkste groei werd
gerealiseerd in de landen buiten de Benelux, vooral Frankrijk en Duitsland behaalden buitengewoon
goede omzetresultaten. In Nederland behaalde onze groep een organische omzetgroei van 14,1%
waarmee we beter presteerden dan de markt. De Nederlandse markt groeide met een toegenomen
omzetvolume van 13,2% iets minder uitbundig dan vorig jaar. Het omzetvolume van onze activiteiten
in België en Luxemburg namen toe met 8,4% dat daarmee enigszins achterbleef bij de verwachte
marktgroei door een beleidsmatige focuswijziging van groei naar een meer evenwichtige balans
tussen groei en winstgevendheid. Frankrijk en Duitsland groeiden sterk met respectievelijk 19,2% en
35,9%. In de overige groeilanden, Zwitserland, Oostenrijk, Polen, Tsjechië en Slowakije, groeide de
gezamenlijke omzet organisch met 32,6%.
---
Brutomarge
De stijgende trend in de brutomarge die zich in het voorafgaande laatste kwartaal van 2006 aftekende,
zette zich duidelijk voort in het eerste kwartaal met een stijging van 60 basispunten ten opzichte van
vorig jaar. Als we uitgaan van organische cijfers was het verschil zelfs 80 basispunten. De brutomarge
kwam in het eerste kwartaal uit op 24,5% tegen 23,9% in voorgaand jaar. Vooral in de meer
volwassen markten was een stijging van de marge te zien.
Bedrijfskosten
De operationele kosten namen toe met 20 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig
jaar. De toename komt voort uit de volumegroei gedurende het jaar en extra incidentele kosten die zijn
gemaakt voor marketing- en promotiecampagnes. In het eerste kwartaal zijn twee grote marketing- en
promotiecampagnes in Nederland uitgevoerd ten behoeve van de rebranding van de Start Groep en
samengevoegde Innotiv bedrijven. In totaal bedroegen deze marketingkosten 6 miljoen. Ondanks
deze eenmalig hogere marketingkosten lag het kostenniveau in procenten van de omzet lager dan
vorig jaar in het eerste kwartaal. De kostenratio kwam uit op 19,0% tegen vorig jaar 19,2%. Exclusief
deze incidentele marketing- en promotiekosten stegen de kosten met 9,2% ten opzichte van vorig jaar
en bedraagt de kostenratio 18,4%.
EBITA
De volumegroei gepaard gaande met een hogere brutomarge en relatieve kostendaling resulteerden in
een EBITA van 49,7 miljoen over de eerste drie maanden van het jaar tegenover 36,8 miljoen vorig
jaar (+ 35,1%). In procenten van de omzet kan een EBITA marge worden berekend van 5,5% welke in
de eerste drie maanden van 2006 4,7% bedroeg. Indien we de incidentele kosten buiten beschouwing
laten kan een recurring EBITA worden berekend van 55,7 miljoen. De recurring operationele marge
bedraagt dan 6,1%. Alle regio's behaalden een positief EBITA resultaat en in alle regio's verbeterde de
winstgevendheid ten opzichte van de eerste drie maanden van vorig jaar.
Amortisatie
De amortisatie bedraagt 6,3 miljoen in het eerste kwartaal. Dit betreft voor een bedrag van 3,9
miljoen reguliere afschrijving van cliëntenrelaties en merkenrechten waarnaast incidenteel voor
2,5 miljoen is afgeschreven als gevolg van IFRS regelgeving met betrekking tot in het verleden niet
gewaardeerde verliezen.
Financieringslasten
De financiële lasten lagen 1,2 miljoen hoger dan vorig jaar toen een marktwaardestijging van
rentederivaten positief uitwerkte op de in het eerste kwartaal verantwoorde interestlasten. Als we dit
effect van 2 miljoen in 2006 buiten beschouwing laten daalden de interestlasten met 0,8 miljoen.
De daling is een gevolg van een lagere schuldpositie in 2007 waartegenover een licht hoger rentetarief
moest worden betaald door de gestegen marktrente.
Belasting
De belastingdruk kwam uit op 31,3% en ligt daarmee iets hoger dan het gemiddelde nominale tarief
van 30,7%. Het negatieve effect op de belastingdruk van niet aftrekbare kosten was daarbij iets groter
dan het voordeel uit de vrijgestelde opbrengsten van het Belgische coördinatiecentrum. De cash out
belastingdruk bedroeg 24,4%.
Netto winst
De nettowinst bedroeg 24,5 miljoen waarmee 6,6 miljoen meer werd behaald dan in hetzelfde
kwartaal van 2006 ( 17,9 miljoen). Per aandeel kwam de winst in het eerste kwartaal uit op 39
eurocent. Als we uitgaan van een recurring nettowinst (exclusief de incidentele rebrandingkosten ad
4,4 miljoen) van 28,9 miljoen bedraagt de winst per aandeel 0,46. In het eerste kwartaal werden,
behoudens door uitoefening van een gering aantal personeelsopties, geen aandelen geëmitteerd en
van de uitstaande converteerbare obligatielening werden geen obligaties voor conversie aangeboden.
Er was daardoor geen sprake van verwatering van de winst per aandeel.
---
Balans en kasstroom
Het balanstotaal bleef nagenoeg gelijk in het eerste kwartaal en sloot op 1,9 miljard. De grootste
mutaties vonden plaats in het eigen vermogen en de netto schuldpositie. Het eigen vermogen
oversteeg in het eerste kwartaal de netto schuldpositie voor het eerst sinds de overname van Solvus in
september 2005. De toename van 25,7 miljoen kwam voornamelijk voort uit een positief
nettoresultaat. De netto schuldpositie neemt daartegenover af met 28,8 miljoen. Er werden geen
aandelen geëmitteerd en er werden geen nieuwe leningen afgesloten in het eerste kwartaal. Het eigen
vermogen bedroeg op 31 maart 601 miljoen en de netto rentedragende schuldpositie 582 miljoen
(inclusief converteerbare obligatielening). Voor de solvabiliteit betekent dat een verbetering van 30,3%
eind 2006 naar 31,7% op 31 maart 2007.
Het eerste kwartaal van 2007 liet een positieve kasstroom zien hoofdzakelijk voortkomend uit een
positief resultaat bij een nagenoeg gelijkblijvend werkkapitaal. Ten opzichte van vorig jaar was er
sprake van een sterke verbetering van de operationele kasstroom door een zeer geringe toename van
het werkkapitaal in vergelijking met vorig jaar. De investeringen lagen hoger dan in de eerste drie
maanden van 2006 door een zeer gematigd investeringsbeleid in het eerste kwartaal van vorig jaar.
Resultaten per segment
a. General Staffing
Resultaten 1e kwartaal 1e kwartaal Groei Organische
( in m euro) 2007 2006 groei
Omzet 535,5 462,7 15,7% 15,1%
EBITA 17,7 10,2 73,5% 72,2%
In het General Staffing segment werd een groei gerealiseerd van 15,7% waarvan 15,1% uit autonome
activiteiten. De bijdrage van acquisities in Tsjechië en Slowakije hadden slechts een gering effect op
de volumegroei. In het eerste kwartaal werden de General Staffing activiteiten in Nederland,
Zwitserland en Oostenrijk succesvol omgelabeld naar het internationale General Staffing label `Start
People'. De nieuwe naam slaat goed aan na de grote reclamecampagnes op billboards, radio en
televisie die in de afgelopen maanden in Nederland zijn uitgevoerd. De invoering van het label Start
People is inmiddels verwezenlijkt in 5 landen. België vangt aan in tweede kwartaal.
In Nederland bedroeg de groei bij Start People 15,7% waarbij het in-house volume toenam met 70%
ten opzichte van vorig jaar. In België was de groei lager als gevolg van het niet voortzetten van enkele
laag renderende volumecontracten, een beleid gericht op een betere winstgevendheid dat reeds in het
voorafgaande kwartaal werd ingezet. De lagere volumegroei is dan ook het gevolg van acties in het
vierde kwartaal van vorig jaar.
In Frankrijk werd de versnelling in de omzetgroei gedurende vorig jaar voortgezet in het eerste
kwartaal met een groei van 18,6%. Het Spaanse Start People realiseerde een omzetgroei van 15,3%
waarbij de winstgevendheid sterk verbeterde door een hogere brutomarge en door lagere kosten als
gevolg van integratie van de beide labels Start en Creyf's in Start People.
In Italië viel de groei tijdelijk wat lager uit dan de uitzonderlijk sterke groei in 2006 doordat in het eerste
kwartaal van 2007 een grootschalige operatie in gang is gezet voor de integratie en herinrichting van
de infrastructuur (vestigingen van het voormalige Start en Creyf's). De integratie heeft geleid tot een
sterke verbetering van de winstgevendheid door een lager kostenniveau.
Duitsland en de overige landen groeiden organisch met achtereenvolgens 45,7% en 32,6%. Vorig jaar
werd in het eerste kwartaal nog een EBITA verlies geleden in Duitsland van 1,4 miljoen dat in de
eerste drie maanden van 2007 werd omgebogen naar een kleine winst.
---
b. Specialist Staffing*
Resultaten 1e kwartaal 1e kwartaal Groei Organische
( in m euro) 2007 2006 groei
Omzet 270,5 240,7 12,4% 12,4%
EBITA 30,8 23,4 31,6% 31,6%
De Specialist Staffing labels, waaronder Content en Unique, behaalden een groei van 12,4% in het
eerste kwartaal waarbij momenteel circa 70% van het omzetvolume wordt behaald in Nederland. De
Nederlandse brancheorganisatie ABU rapporteerde over het eerste kwartaal een marktgroei van
13,2% waarbij grote verschillen te zien waren tussen de segmenten administratief en industrieel. De
administratieve markt groeide met slechts 7,8% terwijl het industriële segment een marktgroei liet zien
van 17,8%. Onze Specialist Staffing labels genereren hun volume voor een belangrijk deel in het
administratieve segment en zijn daarnaast sterk vertegenwoordigd in het MKB. Met de groei van
13,6% die door onze Specialist labels in Nederland werd gerealiseerd werd dus een sterk resultaat
neergezet in vergelijking tot de markt. De brutomarges ontwikkelden zich daarbij positief.
In België waar meer dan 20% van het Specialist Staffing omzetvolume wordt gegenereerd werd een
groei van 6,1% behaald in het eerste kwartaal. Evenals bij General Staffing is ook voor de
Specialisaties het prijsbeleid aangescherpt waarmee wordt gefocust op een vergroting van de
winstgevendheid.
c. Professionals*
Resultaten 1e kwartaal 1e kwartaal Groei Organische
( in m euro) 2007 2006 groei
Omzet 92,5 76,6 20,8% 15,5%
EBITA 7,1 8,5 -16,5% -17,7%
De sterkste groei vond plaats in het Professionals segment, mede te verklaren door de toevoeging van
de Utrechtse Juristen Groep vanaf juni 2006. Organisch bedraagt de groei 15,5% en ligt daarmee in
lijn met het General Staffing segment. Ook binnen de Professionals was sprake van grote
rebrandingoperaties waarvan de grootste die van de technische professionals USG Innotiv, het
overkoepelende label van USG People voor hoogtechnologisch personeel (ICT specialisten en
ingenieurs) waaronder activiteiten van Innotiv, Beaver, United Technical Solutions en United ICT
Solutions werden samengevoegd. De EBITA bijdrage bij de Professionals daalde door de incidentele
rebrandingkosten en door een lager resultaat bij USG Restart Nederland als gevolg van de moeilijke
reïntegratiemarkt waarin USG Restart actief is.
d. Other Services*
Resultaten 1e kwartaal 1e kwartaal Groei Organische
( in m euro) 2007 2006 groei
Omzet 7,6 11,3 -32,7% 43,0%
EBITA 0,6 1,9 -68,4% -10,6%
Nadat vorig jaar de Opleidingsactiviteiten van Luzac werden verkocht werden in het eerste kwartaal de
callcenter activiteiten van Telecom Direct verzelfstandigd en aan het zittende management verkocht
door middel van een management buy-out. Na deze verkoop zijn alleen nog de Call-IT bedrijven in
Nederland en België vertegenwoordigd in het Other segment. De HR Services (USG Restart, Accea
en Carela) worden vanaf 2007 gerubriceerd onder de Professionals. De omzetbijdrage bedraagt 7,6
miljoen in het eerste kwartaal en er werd een organische groei behaald van 43%.
* Ten opzichte van eerdere presentaties zijn de segmenten aangepast waarvoor de cijfers van 2006 vergelijkbaar
zijn gemaakt.
---
Vooruitzichten 2007
De aanhoudende groei in het eerste kwartaal bevestigt onze eerdere verwachting van omzettoenames
in alle regio's waarin we onze diensten aanbieden. Ook voor de rest van het jaar verwachten wij
eenzelfde aanhoudende autonome groei in de omzet waarbij de groeilanden naar verwachting sterker
zullen presteren dan de thuismarkten. De brutomarge in de thuismarkten kan daarbij licht verbeteren
naarmate de cyclus zich verder ontwikkelt en de focus komt te liggen op een evenwichtige groei in
volume en winstgevendheid. Gezien de positieve omzet- en resultaatontwikkelingen in het eerste
kwartaal en verwachtingen voor de rest van het jaar stellen wij onze operationele marge doelstelling
voor 2007 naar boven bij van minimaal 6,5% naar circa 7%.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:
Rob Zandbergen
CFO
+31 (0)36 529 95 07
rzandbergen@usgpeople.com
Financiële kalender
30 april 2007 Ex dividend notering
18 mei 2007 Betaalbaarstelling dividend
27 juli 2007 Publicatie tweede kwartaalresultaten 2007 (voor beurs)
Analistenbijeenkomst en persconferentie tweede kwartaalresultaten
29 oktober 2007 Publicatie derde kwartaalresultaten 2007 (voor beurs)
Analistenbijeenkomst en persconferentie derde kwartaalresultaten
7 maart 2008 Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2007 (voor beurs)
Analistenbijeenkomst en persconferentie vierde kwartaal- en jaarresultaten
29 april 2008 Publicatie eerste kwartaalresultaten 2008 (voor beurs)
Conference call analisten eerste kwartaalresultaten
Algemene Vergadering van Aandeelhouders
---
De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van
garantie ten aanzien van de toekomstige verwerkelijking ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de
toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG
People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In
het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten" "voornemen", "schatten",
"voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst
zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige
prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en
onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG
People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen
afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de
op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het
actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie,
toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens
toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan.
Profiel USG People
USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten aan op het gebied van
human resources en customer-careservices. De groep, met hoofdzetel in Almere, is actief in een groot
aantal Europese landen, waaronder Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland,
Tsjechië, Slowakije, Polen, Frankrijk, Italië, Spanje en Portugal.
De merkenportefeuille van USG People bevat de merken Start People, Creyf's, Proflex (General
Staffing), Unique, Content, Technicum, Secretary Plus, StarJob, Express Medical, Ad Rem Young
Professionals, SYS, Financial Forces (Specialist Staffing), USG Innotiv, USG Energy, USG Capacity,
HR Forces, Legal Forces, Utrechtse Juristen Groep, Accea, Carela, USG Restart, (Professionals) en
Call-IT (Customer Care Services).
De aandelen USG People staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam N.V. (ticker:
USG) en zijn opgenomen in de Midkap-index (AMX).
Voor meer informatie over USG People of een van haar werkmaatschappijen verwijzen wij graag naar
onze website www.usgpeople.com.
Bijlage 1: Informatie per segment
Bijlage 2: Segmentatie per land
Bijlage 3: Winst en Verliesrekening
Bijlage 4: Geconsolideerde balans
Bijlage 5: Aansluiting vermogen
Bijlage 6: Kasstroomoverzicht
Bijlage 7: Kerncijfers
---
Bijlage 1: informatie per segment (geen accountantscontrole toegepast)
Geconsolideerd tm maart tm maart Groei Organische
(x 1 miljoen euro) 2007 2006 groei
Omzet
General Staffing 535,5 462,7 15,7% 15,1%
Specialist Staffing 270,5 240,7 12,4% 12,4%
Professionals 92,5 76,6 20,8% 15,5%
Other 7,6 11,3 -32,7% 43,0%
Totaal groep 906,2 791,3 14,5% 14,5%
EBITA
General Staffing 17,7 10,2 73,5% 72,2%
Specialist Staffing 30,8 23,4 31,6% 31,6%
Professionals 7,1 8,5 -16,5% -17,7%
Other 0,6 1,9 -68,4% -10,6%
Corporate -6,5 -7,2 9,7% 9,7%
Totaal groep 49,7 36,8 35,1% 39,0%
---
Bijlage 2: segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast)
Geconsolideerd tm maart tm maart Groei Organische
(x 1 miljoen euro) 2007 2006 groei
Omzet
Nederland 415,1 366,3 13,3% 14,1%
General Staffing 162,4 140,4 15,7% 15,7%
Specialist Staffing 184,9 162,7 13,6% 13,6%
Professionals 65,6 55,2 18,8% 11,9%
Other 2,1 8,0 -73,8% 4,9%
België / Luxemburg 189,2 174,6 8,4% 8,4%
General Staffing 99,8 95,6 4,4% 4,4%
Specialist Staffing 62,9 59,3 6,1% 6,1%
Professionals 21,0 16,4 28,0% 28,0%
Other 5,5 3,3 66,7% 66,7%
Frankrijk 120,7 101,3 19,2% 19,2%
General Staffing 120,0 101,2 18,6% 18,6%
Specialist Staffing 0,6 0,0 - -
Professionals 0,1 0,1 - -
Spanje / Portugal 93,7 80,4 16,5% 16,5%
General Staffing 72,2 62,6 15,3% 15,3%
Specialist Staffing 15,9 13,0 22,3% 22,3%
Professionals 5,6 4,9 14,3% 14,3%
Duitsland 26,5 19,5 35,9% 35,9%
General Staffing 20,1 13,8 45,7% 45,7%
Specialist Staffing 6,4 5,8 10,3% 10,3%
Italië 34,0 31,4 8,3% 8,3%
Overige landen 27,0 17,7 52,5% 32,6%
Totaal groep 906,2 791,3 14,5% 14,5%
EBITA
Nederland 37,9 32,6 16,3% 20,4%
België / Luxemburg 12,4 10,2 21,6% 21,6%
Frankrijk 1,1 0,5 120,0% 120,0%
Spanje / Portugal 2,5 0,8 212,5% 212,5%
Duitsland 0,2 -1,4 114,3% 114,3%
Italië 1,6 1,1 45,5% 45,5%
Overige landen 0,4 0,1 300,0% 276,4%
Corporate -6,5 -7,2 9,7% 9,7%
Totaal groep 49,7 36,8 35,1% 39,0%
---
Bijlage 3: Winst en Verliesrekening (geen accountantscontrole toegepast)
(x 1.000 euro) 2007 2006
1e kwartaal 1e kwartaal
Netto omzet 906.202 791.343
Kostprijs van de omzet 684.479 602.161
Brutoresultaat 221.723 189.182
Brutomarge 24,5% 23,9%
Verkoopkosten 152.477 134.226
Algemene beheerskosten 26.334 21.734
Overige baten en lasten 500 -282
Bedrijfsresultaat 43.412 32.940
Financieringslasten 7.636 6.386
Resultaat voor belastingen 35.776 26.554
Belastingen -11.182 -8.476
Nettoresultaat 24.594 18.078
Resultaat toerekenbaar aan aandeelhouders 24.465 17.871
Resultaat toerekenbaar aan derden 129 207
10
Bijlage 4: Geconsolideerde Balans (geen accountantscontrole toegepast)
(x 1.000 euro) 31 maart 31 december
2007 2006
Vaste activa
Goodwill 796.971 801.168
Overige immateriële vaste activa 122.440 123.285
Materiële vaste activa 55.120 55.777
Financiële vaste activa 6.790 6.811
Latente belastingvorderingen 63.196 68.877
Overige vaste activa 10.564 10.564
1.055.081 1.066.482
Vlottende activa
Handelsvorderingen en overige vorderingen 760.731 769.879
Vennootschapsbelasting 24.692 23.567
Financiële derivaten 532 238
Liquide middelen 55.580 39.616
841.535 833.300
Totaal activa 1.896.616 1.899.782
Eigen vermogen 599.897 574.420
Aandeel derden 1.258 1.129
Totaal eigen vermogen 601.155 575.549
Langlopende verplichtingen
Leningen 323.770 337.415
Pensioengerelateerde voorzieningen 1.516 1.122
Overige voorzieningen 4.363 9.715
Latente belastingverplichting 45.212 46.270
374.861 394.522
Kortlopende schulden
Bankkredieten en leningen 314.161 313.324
Crediteuren en overige schulden 559.422 570.090
Belastingschulden 28.782 29.540
Financiële derivaten 75 266
Voorzieningen 18.160 16.491
920.600 929.711
Totaal schulden 1.295.461 1.324.233
Totaal eigen vermogen en schulden 1.896.616 1.899.782
---
Bijlage 5: aansluiting vermogen (geen accountantscontrole toegepast)
(x 1.000 euro) Aandelen Benoemde Ingehouden Aandeel Totaal eigen
kapitaal reserves winsten derden vermogen
Balans per 31 december 2006 320.580 16.973 236.867 1.129 575.549
Netto resultaat 1e kwartaal 2007 24.465 129 24.594
Koersverschillen -69 -69
Totaal resultaat 1e kwartaal 2007 -69 24.465 129 24.525
Aandelenplan 879 879
Uitgeoefende optierechten 202 202
202 879 1.081
Balans per 31 maart 2007 320.782 17.783 261.332 1.258 601.155
12
Bijlage 6: Kasstroomoverzicht (geen accountantscontrole toegepast)
2007 2006
(x 1.000 euro) 1e kwartaal 1e kwartaal
Kasstroom uit operationele activiteiten
Resultaat voor belasting 35.776 26.554
aanpassingen voor:
Afschrijving materiële en immateriële vaste activa 12.645 10.662
Boekwinst op verkoop dochteronderneming -247
Reële waarde resultaat op financiële derivaten -486 -2.254
Rentelasten 8.122 8.640
Kosten aandelenplan 879
Koerverschillen -48
Mutatie overige voorzieningen -3.289 -2.418
Mutaties werkkapitaal:
-handelsvorderingen en overige vorderingen 5.549 -3.662
-crediteuren en overige schulden -8.894 -47.733
Kasstroom uit operationele activiteiten 50.007 -10.211
Betaalde vennootschapsbelasting -8.728 386
Netto kasstroom uit operationele activiteiten 41.279 -9.825
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Acquisities in dochterondernemingen -466 -972
Investeringen in materiële vaste activa -3.674 -1.005
Investeringen in immateriële vaste activa -4.853
Desinvesteringen in materiële vaste activa -702 918
Desinvesteringen in immateriële vaste activa 105
Ontvangst uit verkoop dochteronderneming 3.300
Verstrekte leningen en waarborgsommen 21 403
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten -6.269 -656
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit uitgifte van aandelen 202 219
Aflossingen op leningen -13.645 -19.664
Betaalde interest -6.265 -10.764
Mutatie bankkrediet 662 -163.007
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten -19.046 -193.216
Toename liquide middelen 15.964 -203.697
Mutatie liquide middelen
Liquide middelen per 1 januari 39.616 300.807
Toename liquide middelen 15.964 -203.697
Liquide middelen per 31 maart 55.580 97.110
13
Bijlage 7: Kerncijfers (geen accountantscontrole toegepast)
1e kwartaal 1e kwartaal
2007 2006
Groei in procenten
Netto-omzet 14,5% 156,2%
Bedrijfsresultaat 31,8% 284,0%
Nettowinst 36,9% 291,5%
Verhoudingsgetallen
Bedrijfresultaat/omzet 4,8% 4,2%
Nettowinst /omzet 2,7% 2,3%
Interest Cover Ratio op basis ebitda 7,3 6,8
Eigen vermogen/totaal vermogen 31,6% 26,5%
Vlottende activa/vlottende passiva 0,91 0,87
Informatie aandelen (x 1.000)
Aantal uitstaande aandelen 63.151 62.996
Aantal aandelen gemiddeld 63.147 62.982
Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties) 63.261 63.286
Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties en converteerbare obligaties) 69.680 69.705
Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen
Nettowinst 0,39 0,28
Eigen vermogen 9,50 7,79
Per aandeel op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen
Nettowinst 0,39 0,28
Eigen vermogen 9,50 7,79
Verwaterd per aandeel (inclusief opties)
Nettowinst 0,39 0,28
Verwaterd per aandeel (inclusief opties en converteerbare obligaties)
Nettowinst 0,36 0,27
14
---- --
USG People N.V.