Persbericht
JAARCIJFERS 2006: Turn around Blue Fox op koers
Vianen, 19 maart 2007
Hoofdpunten jaarcijfers 2006
Bedrijfsresultaat bedraagt 6,8 miljoen negatief (2005: 1,5 miljoen negatief), met name
door extra kostenmaatregelen en voorzieningen in het kader van het turn around proces
voor een totaalbedrag van 4,4 miljoen
Reorganisatie goed op gang met verkoop werkmaatschappijen, kostenreductie en
afname verkoopkantoren
Door voorspoedig verloop turn around krijgt organisatie nieuwe vorm; desondanks zal
2007 nog een overgangsjaar zijn
Intentieovereenkomst getekend voor verkoop CAD/GIS activiteiten
Verlenging financiering met Fortis tot 1 juni 2007 om de turn around af te ronden en de
basis te leggen voor de herfinanciering van de onderneming
Kengetallen boekjaar 2006 2006 2005
(x 1 mln tenzij anders vermeld)
Netto omzet 49,1 52,4
Bedrijfsresultaat -6,8 -1,5
Resultaat voor belastingen -7,1 -1,8
Nettoresultaat -6,6 -1,5
Cashflow -0,6 +1,3
Resultaat per aandeel ( ) - 1,87 - 0,42
31 dec 2006 31 dec 2005
Solvabiliteit 10,7% 34,5%
Cees van Steijn, CEO van Blue Fox: 2006 Is een jaar van drastische verandering geweest voor Blue
Fox. In de tweede helft hebben we een turn around ingezet, waarbij we ons met name gericht hebben
op de reductie van kosten. Daarnaast hebben we de schuldenpositie van het bedrijf terug gebracht. De
turn around is nog niet afgerond maar we verkeren nu in een veel betere positie.
De volgende stap is de keuze die we maken om ons verder te richten op de activiteiten in textiel en
modesoftware. We bereiden ons voor op nieuwe investeringen in CAD/CAM en in onze Microsoft
gecertificeerde ERP software. Ondanks dat de textiel en modesoftware momenteel voor Blue Fox geen
winstgevende activiteit is, biedt deze divisie vanwege onze sterke positie een enorm potentieel, zeker
gelet op de Microsoft ERP software die ontwikkeld is. We liggen goed op koers, maar zullen in 2007
verdere stappen moeten zetten om de organisatie zijn definitieve vorm te geven. 2007 zal derhalve nog
een overgangsjaar worden.
Gang van zaken 2006
In de eerste helft van 2006 bleek dat de in 2005 ingezette kostenbesparingen niet afdoende waren. In
de tweede helft van het jaar is intensief gewerkt om een turn around te bewerkstelligen. Het
kostenniveau is gedurende het jaar verder teruggebracht en is momenteel meer in lijn met de omvang
van de organisatie. In de tweede helft van het jaar is het kantoor in Dordrecht gesloten. De holding is
sterk in omvang teruggebracht. Daarnaast is de verkooporganisatie in de textiel- en modesoftware
divisie aangepast.
Het positieve effect van de gerealiseerde kostenbesparingen wordt in 2006 tenietgedaan door
incidentele lasten en voorzieningen die ten laste zijn gebracht van het resultaat. De turn around is
---
gepaard gegaan met aanzienlijke eenmalige reorganisatiekosten, voor onder andere afvloeiingen,
juridische kosten etc. Samen met de overige voorzieningen en afboekingen uit hoofde van impairment
is in 2006 voor 4,4 miljoen aan eenmalige kosten in het resultaat geboekt. De maatregelen zullen
vanaf 2007 vruchten gaan afwerpen en na 2007 zijn volledig structurele beslag gaan krijgen.
Naast de aandacht die is uitgegaan naar de kostenreducties, is in het afgelopen halfjaar veel aandacht
besteed aan het vormgeven van de nieuwe organisatie. Duidelijk is geworden dat de goede positie in de
textiel en modesoftware investeringen rechtvaardigt voor een nieuwe generatie CAD/CAM software.
Verder zal Blue Fox nadrukkelijker inzetten op haar ERP-software voor de textiel en mode-industrie. De
ERP software ontwikkeling binnen het Microsoft Builder Initiative verloopt goed. Met een kleine
vertraging is medio januari 2007 de eerste release van de software gecertificeerd en de verwachting is
dat in de eerste helft van 2007 de eerste omzet uit hoofde van deze nieuwe software gerealiseerd kan
gaan worden.
De verregaande turn around, alsmede de sanering van de schuldenpositie konden niet gefinancierd
worden uit de huidige cashflow, zeker niet in combinatie met de benodigde investeringen in de textiel en
modesoftware en het Microsoft platform voor de ERP software. In verband hiermee heeft Blue Fox een
start gemaakt met de verkoop van werkmaatschappijen, zoals aangekondigd ten tijde van de
halfjaarcijfers in augustus.
In oktober verkocht Blue Fox CADJobs (onderdeel van de Engineering en GIS software divisie), een
onderneming gespecialiseerd in detachering van CAD specialisten, aan het management van deze
werkmaatschappij. Kort na afloop van het boekjaar verkocht Blue Fox haar dochteronderneming Carrier
to Carrier Telecom, aan het management van deze dochteronderneming. Carrier to Carrier behoorde
reeds sinds enige jaren niet meer tot de kernactiviteiten van Blue Fox. De boekwinst op de verkoop van
Carrier to Carrier Telecom zal worden verantwoord in de eerste helft van 2007.
Verder is de onderneming in vergevorderde onderhandelingen ten aanzien van de verkoop van haar
CAD/GIS activiteiten. Ook CAD/GIS is een onderdeel van de Engineering en GIS software divisie. Deze
verkoop is een volgende kleine stap in de turn around, noodzakelijk om de nieuwe strategie vorm te
geven. Op basis hiervan creëert Blue Fox de uitgangspositie om zich volledig te kunnen concentreren
op de uitdagingen en kansen in de textiel en modesoftware industrie.
Recent heeft Blue Fox de kredietfaciliteit die in oktober was afgesloten met Fortis verlengd tot 1 juni
2007.
Vooruitzichten
Het jaar 2007 zal voor Blue Fox nog een overgangsjaar zijn. Het uitgangspunt is een focus op de
uitdagingen en kansen in de textiel en modesoftware industrie.
Hoewel de textiel- en modesoftware divisie niet heeft bijgedragen aan het resultaat over 2006, is de
verwachting dat juist hier de basis ligt voor toekomstige groei. Dit als gevolg van het verbeteren van de
uitgangspositie van Blue Fox door middel van extra investeringen, in combinatie met de licht
verbeterende marktomstandigheden voor deze activiteit. Bepalende factoren zijn daarbij de kwaliteit van
de nieuwe generatie CAD/CAM software en het toekomstige succes van de ERP software die onder het
Microsoft label in de markt zal worden gezet. De samenwerking met Microsoft bevindt zich thans in een
2e fase van ontwikkeling. Na voltooiing van de 2e fase zal de marketingkracht van Microsoft hierbij een
een belangrijke rol spelen.
Gezien de huidige omstandigheden en onzekerheden kunnen er geen concrete uitspraken worden
gedaan met betrekking tot verwachtingen voor 2007.
---
Financieel
Financiering en continuïteit
In oktober 2006 werd additionele financiering verkregen in de vorm van een kredietfaciliteit ter grootte
van 4,6 miljoen, om de periode van de geplande turn around te overbruggen. De looptijd van de
faciliteit is recent verlengd van april 2007 tot juni 2007 en de bankschuld is inmiddels substantieel
verlaagd. Op andere afgesloten leningen dient Blue Fox medio 2007 3,1 miljoen af te lossen.
De verregaande turn around, de reductie van de schuldenlast en de verdergaande investeringen die
Blue Fox in 2007 zal doen in de nieuwe generatie CAD/CAM software en de ERP software onder het
Microsoft label, kunnen niet gefinancierd worden uit de operationele cash flow. In verband hiermee
heeft Blue Fox een start gemaakt met de verkoop van werkmaatschappijen.
Met de opbrengst van de verkoop van Carrier to Carrier (aangekondigd op 1 maart jl) heeft Blue Fox de
kredietbehoefte substantieel kunnen verlagen. Ook de opbrengst van de verkoop van de CAD/GIS
activiteiten, waarvoor recent een intentieovereenkomst is getekend, zal indien deze daadwerkelijk
geëffectueerd wordt, de kredietbehoefte verder reduceren.
Op basis van bovengenoemde feiten bestaat er op dit moment een onzekerheid van materieel belang
met betrekking tot de continuïteitsveronderstelling. De Raad van Bestuur heeft, ondanks deze
onzekerheid, het vertrouwen dat de door haar ingezette strategische heroriëntatie met medewerking
van financiers tot een goed einde kan worden gebracht. De jaarrekening is op basis hiervan opgesteld
op continuïteitsbasis.
Resultaten
Blue Fox heeft 2006 afgesloten met een bedrijfsresultaat van 6,8 miljoen negatief (2005: 1,5 miljoen
negatief). Wanneer de eenmalige kosten buiten beschouwing worden gelaten, zou het bedrijfsresultaat
2,4 miljoen negatief hebben bedragen (2005: 0,4 miljoen negatief).
In 2006 is de omzet licht gedaald met 6,3% tot 49,1 miljoen (2005: 52,4 miljoen). Deze daling werd
zowel in de engineering en GIS-software divisie waargenomen als in de textiel- en modesoftware
divisie.
Alhoewel de marktomstandigheden in de tweede helft van 2006 licht verbeterden, stond de
textielindustrie in Europa nog steeds sterk onder druk, waardoor de totale omzet van de divisie textiel-
en modesoftware is gedaald. De netto-omzet van deze divisie liet een daling zien van 11,1% in 2006
naar 17,1 miljoen (2005: 19,3 miljoen). Mede door de focus op de investeringen in het Microsoft
project en de kosten van incidentele voorzieningen, daalde het bedrijfsresultaat van break-even in 2005
tot 2,9 miljoen negatief in 2006.
De netto-omzet van de divisie Engineering en GIS-software daalde met circa 3,4% tot 27,4 miljoen
(2005: 28,4 miljoen). In oktober 2006 werd CADJobs verkocht, dat in de tweede helft van het jaar niet
meer werd geconsolideerd. Tevens werd ultimo 2005 een succesvolle éénmalige verkoopactie
gehouden van derden-software, terwijl een dergelijke actie in 2006 niet heeft plaatsgevonden. Per saldo
leverde dit een slechts beperkte daling op van het operationele resultaat tot 1,2 miljoen (2005: 1,4
miljoen).
Kasstroom, investeringen en financiering
Ondanks het negatieve resultaat was de operationele kasstroom in 2006 1,6 miljoen positief (2005:
5,4 miljoen positief). In 2006 werd een langlopende lening aangegaan van 2,0 miljoen, terwijl 0,6
miljoen werd afgelost op leningen. De kasstroom uit investeringen van 3,6 miljoen negatief bleef
stabiel (2005: 3,5 miljoen negatief). De totale kasstroom nam af tot 0,6 miljoen negatief.
Balans
De vaste activa daalden van 18,8 miljoen naar 15,0 miljoen door een bijzondere
waardevermindering van immateriële vaste activa van 0,9 miljoen, de aflossing van een verstrekte
lening en de reclassificatie van activa aangehouden voor verkoop van 1,7 miljoen.
Door de negatieve resultaten van de afgelopen jaren beschikt Blue Fox over voorwaarts compensabele
verliezen. Voor zover deze actieve belastinglatentie, uit hoofde van voorwaartse verliescompensatie, de
---
passieve belastinglatentie overstijgt (per saldo 2,9 miljoen), wordt deze niet gewaardeerd aangezien
het niet zeker is dat deze in de nabije toekomst kan worden gecompenseerd met belastbare winsten.
De activa en passiva verband houdend met Carrier to Carrier, de werkmaatschappij die per 1 maart
verkocht is, zijn op de eindbalans opgenomen onder activa aangehouden voor verkoop , zoals IFRS 5
voorschrijft.
Ultimo 2006 zijn op de balans voorzieningen opgenomen van 1,3 miljoen (2005: 0,3 miljoen). Deze
voorzieningen hebben betrekking op reorganisatiekosten en kosten die verband houden met het
tussentijds beëindigen of heronderhandelen van commerciële contracten.
Het eigen vermogen nam af van 9,8 miljoen ultimo 2005 tot 3,2 miljoen per 31 december 2006. Het
garantievermogen bedroeg per 31 december 2006 5,3 miljoen (ultimo 2005: 11,8 miljoen). De
solvabiliteit is gedaald naar 10,7% ten opzichte van 34,5% ultimo 2005.
Bijlagen:
Geconsolideerde balans per 31 december 2006
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2006
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2006
Eigen Vermogen, kapitaal en reserves
De waarderingsgrondslagen zijn te vinden op de website van Blue Fox Enterprises N.V.
(www.bluefox.nl)
---
Geconsolideerde balans
Per 31 December 2006 (voor resultaatbestemming)
(in duizenden euro) 31 Dec. 2006 31 Dec. 2005
Vaste activa
Materiële vaste activa 573 2.848
Immateriële vaste activa 14.370 15.190
Overige investeringen 90 490
Uitgestelde belastingvorderingen - 305
Som der vaste activa 15.033 18.833
Vlottende activa
Voorraden 704 943
Onderhanden werk 96 296
Handelsdebiteuren en overige vorderingen 8.294 6.567
Vennootschapsbelasting 26 68
Geldmiddelen en kasequivalenten 3.156 1.674
Activa aangehouden voor verkoop 2.883 -
Som der vlottende activa 15.159 9.548
Totale activa 30.192 28.381
Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal 7.024 7.024
Agio 22.128 22.128
Wettelijke reserves 8.060 8.678
Reserve omrekeningsverschillen -52 -32
Cumulatieve verliezen -27.380 -26.516
Resultaat huidig boekjaar -6.560 -1.482
Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan 3.220 9.800
de aandeelhouders van de moedermaatschappij
Minderheidsbelang 48 62
Totaal eigen vermogen 3.268 9.862
Langlopende schulden
Rentedragende leningen 1.000 1.130
Personeelsbeloningen 756 710
Uitgestelde belastingverplichtingen - 1.011
Totale langlopende schulden 1.756 2.851
Kortlopende schulden
Rekening-courant kredieten banken 6.992 4.745
Rentedragende leningen 3.075 1.465
Voorzieningen 1.326 265
Handelscrediteuren en overige verplichtingen 12.173 9.193
Passiva verband houdend met activa aangehouden voor verkoop 1.602 -
Totale kortlopende schulden 25.168 15.668
Totale schulden 26.924 18.519
Totale passiva 30.192 28.381
---
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
(in duizenden euro) 2006 2005
Netto omzet 49.120 52.440
Overige bedrijfsopbrengsten 318 168
Som der bedrijfsopbrengsten 49.438 52.608
Kosten van grond- en hulpstoffen 22.199 24.685
Wijziging in voorraden en onderhanden 439 -708
werk
Lonen en salarissen 17.914 16.308
Sociale lasten 2.766 2.702
Amortisatie en afschrijvingen 5.605 4.370
Overige bedrijfskosten 11.018 9.731
Geactiveerde produktie -3.668 -2.980
Som der bedrijfslasten 56.273 54.108
Bedrijfsresultaat -6.835 -1.500
Financiële baten 55 61
Financiële lasten -446 -395
Resultaten uit verkoop deelnemingen 119 -
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening -7.107 -1.834
vóór belastingen
Vennootschapsbelasting 533 356
Nettoresultaat -6.574 -1.478
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de -6.560 -1.482
moedermaatschappij
Minderheidsbelang -14 4
-6.574 -1.478
Resultaat per aandeel (in euro s) -1,87 -0,42
---
Geconsolideerd Kasstroomoverzicht
(in duizenden euro) 2006 2005
Bedrijfsresultaat -6.835 -1.500
Amortisatie en afschrijvingen 5.605 4.370
Mutatie in voorraden en onderhanden werk 439 -708
Mutatie in handelsdebiteuren en overige vorderingen -2.330 1.332
Mutatie in handelscrediteuren en overige verplichtingen 4.126 1.382
Mutatie in voorzieningen en personeelbeloningen 1.107 329
Betaalde interest (netto) -379 -341
Vennootschapsbelasting -131 523
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 1.602 5.387
Investeringen:
Immateriële vaste activa -3.668 -2.980
Materiële vaste activa -569 -429
Overige investeringen - -120
Desinvesteringen:
Materiële vaste activa 17 3
Financiële vaste activa 400 50
Desinvesteringen deelnemingen (inclusief verkochte liquide middelen) 209 -
Koersverschillen -8 -1
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -3.618 -3.477
Verstrekte leningen 2.010 -
Aflossing van leningen -625 -660
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 1.385 -660
Wijziging liquide middelen -631 1.250
Geldmiddelen en kasequivalenten 1.674 6.459
Rekening-courant kredieten banken -4.745 -10.780
Balans op 1 januari -3.071 -4.321
Geldmiddelen en kasequivalenten 3.156 1.674
Rekening-courant kredieten banken -6.992 -4.745
Balans in activa aangehouden voor verkoop 134 -
Balans op 31 december -3.702 -3.071
Wijziging in liquide middelen -631 1.250
---
Eigen Vermogen
Kapitaal en reserves
(in duizenden euro) Reserve Resultaat Totaal
Geplaatst Wettelijkeomrekenings- Cumulatieve huidig Minderheids- eigen
kapitaal Agio reserves verschillen verliezen boekjaar Totaal belang vermogen
Stand per 31 7.02422.128 8.605 -35 -13.812 -12.63111.279 52 11.331
december 2004
Resultaatbestemming - - -12.631 12.631 - -
-
Valutakoersverschillen
- - 3 - 3 6 9
deelnemingen - -
Overboeking van
73 -73 - -
reserves -
Resultaat boekjaar - - - - -1.482 -1.482 4 -1.478
-
Stand per 31 7.02422.128 8.678 -32 -26.516 -1.482 9.800 62 9.862
december 2005
- -
-
Resultaatbestemming - - -1.482 1.482 - - -
-
Valutakoersverschillen
- - -20 - -20 - -20
deelnemingen - -
Overboeking van
- -618 - 618 - - -
reserves -
Resultaat boekjaar - - - - -6.560 -6.560 -14 -6.574
-
Stand per 31 7.02422.128 8.060 -52 -27.380 -6.560 3.220 48 3.268
december 2006
---
---- --
Blue Fox Enterprises N.V.