Persbericht
TKH Group N.V. (TKH) Jaarcijfers 2006
Nettowinst TKH Group stijgt met 36%
Winststijging beter dan verwacht door sterk vierde kwartaal.
Stijging omzet met 25,1% naar 685,5 miljoen, waarvan autonoom
17,4%.
Bedrijfsresultaat stijgt met 35,4% naar 53,6 miljoen.
Nieuw record aan innovaties: 29% omzetaandeel.
Positieve ontwikkeling Kabelgroep door speciaalkabel en
systeemleveranties.
Dividendvoorstel 2,10 per (certificaat van) gewoon aandeel.
Nieuwe doelstellingen voor 2009; ROS 8 à 9% en ROCE 18 à 20%.
Voorstel tot splitsing aandeel 1 : 4.
Outlook
TKH verwacht voor 2007 groei van omzet en resultaat.
Kengetallen jaarcijfers
(in mln. tenzij anders vermeld) 2006 2005 Verschil in %
Omzet 685,5 547,9 + 25,1
Bedrijfsresultaat (EBIT) 53,6 39,6 + 35,4
Nettowinst 35,4 26,1* + 35,5
Nettowinst per gewoon aandeel (in ) 4,22 3,18* + 32,7
Solvabiliteit 46,4% 47,2%
ROS 7,8% 7,2%
ROCE 17,1% 14,3%
Dividendvoorstel (in ) 2,10 1,65 + 27,3
Kengetallen vierde kwartaalcijfers
(in mln. tenzij anders vermeld) Q4 Q4 Verschil in %
2006 2005
Omzet 198,0 156,0 + 26,9
Bedrijfsresultaat (EBIT) 18,3 14,0 + 30,7
Nettowinst 13,0 9,9* + 31,3
ROS 9,2% 9,0%
* Voor bijzondere belastingbate van 7,5 miljoen
1/14
Alexander van der Lof, CEO van TKH: Het vierde kwartaal was een sterk kwartaal,
waardoor het resultaat over geheel 2006 boven onze prognose uitkwam. Met name
de ingezette strategie in de Kabelgroep om te focussen op totaaloplossingen,
systeemleveranties en marktniches droeg bij aan de positieve ontwikkeling van het
resultaat. Daarnaast hebben innovaties een belangrijke rol gespeeld in de sterke
autonome groei. Met 29% werd een nieuw record aan omzet uit innovaties
gerealiseerd. Innovatie is de kracht en het onderscheidend vermogen van TKH
geworden. Ook de komende jaren zullen innovaties speerpunt blijven in onze
groeistrategie.
Financiële gang van zaken
De omzet bedroeg in 2006 685,5 miljoen (2005: 547,9 miljoen), een verbetering
van 25,1% ten opzichte van 2005. De acquisities in 2006 hebben mede bijgedragen
aan de omzetstijging. Autonoom bedroeg de groei 17,4%. Grondstofprijsstijgingen
hadden een positief effect op de groei van ongeveer 6%.
De toegevoegde waarde steeg met 36,7 miljoen ofwel 16,1% tot 264,4 miljoen. In
procenten van de omzet daalde de toegevoegde waarde door de gestegen
grondstofprijzen en kwam uit op 38,6% (2005: 41,6%). Met name bij de Kabelgroep
was er sprake van brutomargedruk in procenten, veroorzaakt door stijgende
grondstofprijzen. Daarnaast daalde procentueel de toegevoegde waarde in de
Machinegroep licht door een hoger aandeel uitbestedingen. Bij de Technische
Handelsgroep verbeterde de brutomarge in procenten van de omzet, door de focus
op innovaties en totaaloplossingen.
Het bedrijfsresultaat nam toe met 14,0 miljoen tot 53,6 miljoen, een stijging van
35,4%. Door efficiencyverbeteringen en betere bezettingsgraden, stegen de
bedrijfskosten minder snel dan de omzet en toegevoegde waarde. Het
bedrijfsresultaat als percentage van de omzet (ROS) steeg naar 7,8% (2005: 7,2%).
Deze verbetering werd met name door de Kabelgroep gerealiseerd.
Ondanks de invloed van acquisities en de toename van het werkkapitaal als gevolg
van de groei van de activiteiten en gestegen grondstofprijzen stegen de netto
financiële baten en lasten slechts licht tot 3,7 miljoen (2005: 3,3 miljoen).
In 2005 was er sprake van een eenmalige belastingbate van 7,5 miljoen. De
belastingdruk, vóór bijzondere belastingbate in 2005, steeg in 2006 gering naar
29,3% (2005: 28,6%). Dit werd veroorzaakt door toename van het aandeel in de
winst uit Duitsland, waar de belastingdruk hoger is.
De nettowinst over 2006 steeg met 35,5% naar 35,4 miljoen (2005: 26,1 miljoen
voor belastingbate). De gewone winst per aandeel is hiermee uitgekomen op 4,22,
een stijging van 32,7% (2005: 3,18 voor belastingbate). Zelfs wanneer de
bijzondere belastingbate in 2005 wordt meegenomen nam de winst per aandeel toe
met 2,7%.
Het balanstotaal nam gedurende het verslagjaar toe met 80,5 miljoen, het gevolg
van de toename van het netto-werkkapitaal met 20,8 miljoen door de groei van de
activiteiten alsmede van acquisities ( 30,2 miljoen). In procenten van de omzet
daalde het werkkapitaal van 21,0% tot 19,8%.
2/14
Ultimo 2006 waren de netto-bankschulden 20,0 miljoen hoger dan per eind 2005, in
belangrijke mate het gevolg van de toegenomen behoefte aan werkkapitaal en de in
2006 gerealiseerde overnames. De solvabiliteit daalde licht van 47,2% naar 46,4%.
Het aantal personeelsleden (FTE) ultimo 2006 bedroeg 2.961 (2005: 2.723).
Voortgang doelstellingen en uitvoering strategie
Door de focus op totaaloplossingen heeft de marge zich in 2006 verder kunnen
verbeteren. De gestelde doelen voor 2006 van een ROS van tenminste 7% en een
ROCE van tenminste 15% werden ruim overschreden. In 2006 werd een ROS
gerealiseerd van 7,8% en een ROCE van 17,1%.
De nieuwe doelstellingen voor 2009 zijn het behalen van een ROS van 8 à 9% en
een ROCEvan 18 à 20%. Door de sterke focus op groei zouden de ROS en ROCE
zich aan de onderkant van de aangegeven bandbreedte kunnen bewegen.
Door afronding van een viertal acquisities in de eerste helft 2006 -ART, Funea,
Schneider Intercom en Schrade Kabel- und Elektrotechnik- werd een versnelling
aangebracht in het versterken van het TKH-portfolio en de geografische spreiding
van de omzet binnen TKH. In het tweede halfjaar werd het belang in Schneider
Intercom uitgebreid van 65% naar 85% en werd eveneens het minderheidsbelang in
ART van 49% in een 100%-belang omgezet. Begin 2007 werd een
meerderheidsbelang verworven van USE system engineering in Haaksbergen. USE
heeft interessante technologie ontwikkeld voor diverse toepassingen op het gebied
van verkeerstechniek en gebouwsystemen. De omzet van USE bedraagt ongeveer
1 miljoen.
De acquisities passen goed in de strategie van TKH om totaaloplossingen aan te
bieden en bieden perspectief op een gezonde groei in omzet en resultaat.
Segmentatie solutions
TKH benadert de markt vanuit drie business-segmenten: Telecom, Building en
Industrial Solutions.
Binnen de solutions-segmenten ontwikkelde met name het segment Building
Solutions zich positief. De vernieuwing in het TKH-portfolio in dit segment heeft
geleid tot uitbreiding van het marktaandeel op het gebied van diverse systemen,
waaronder gestructureerde bekabelingsystemen voor energie- en dataoverdracht.
Het segment Telecom Solutions presteerde goed op het gebied van home
networking-oplossingen, waaronder de plug and play -breedbandoplossingen,
draadloze netwerken en dect telefoons. In de outdoor telecommarkt was nog sprake
van een terughoudend investeringsniveau, waardoor in dit segment de groei beperkt
was.
Het segment Industrial Solutions profiteerde duidelijk van een hoger
investeringsniveau in de industrie. De omzet groeide vooral op het gebied van
systemen voor de machinebouw, de medische industrie en de
scheepsbouwindustrie.
3/14
Ontwikkelingen per groep
Technische Handelsgroep
Algemeen
De omzet van de Technische Handelsgroep steeg in 2006 met 23,7% tot 239,6
miljoen (2005: 193,8 miljoen). Dit werd voor 18,4% gerealiseerd door acquisities
(Funea en Schneider Intercom).
De autonome omzetgroei werd negatief beïnvloed door de lange voorbereidingstijden
van de gestarte transitie bij de operators van de Europese telecommunicatie-
netwerken naar ALL IP-netwerken. Dit resulteerde in een afname van investeringen
in conventionele connectiviteitsmaterialen. Een aantal opdrachten voor
testopstellingen en kleinschalige ombouw naar ALL IP kon worden gerealiseerd. De
omvang hiervan was echter nog te gering om voornoemde afname van de omzet te
compenseren.
Groei werd gerealiseerd door aantrekkende consumentenbestedingen op het gebied
van breedbandcomponenten en indoor ICT-oplossingen. Met name de omzet in
Duitsland, Polen en Nederland ontwikkelde zich positief, vooral door de innovaties op
het gebied van ouderenzorg, CCTV-systemen, intercomsystemen en
gebouwbekabelingsconcepten.
Ondanks aanzienlijke investeringen in de ontwikkeling van nieuwe beveiligings- en
zorgconcepten, steeg het bedrijfsresultaat met 22,8% tot 22,4 miljoen (2005: 18,3
miljoen). Door concentratie op complete oplossingen en het toegenomen aandeel
innovaties in de omzet verbeterde de toegevoegde waarde. Het aandeel innovaties
in de omzet bedroeg 23%.
Telecom Solutions
De behoefte aan bandbreedte is nog steeds groot, gedreven door Triple Play-
ontwikkelingen en daarmee gepaard gaande ontwikkeling richting ADSL2+-, VDSL-
en ALL IP-netwerken. Er is veel geïnvesteerd in de ontwikkeling van ALL IP-
oplossingen in het outdoor telecomsegment. De meeste operators zitten echter nog
in een plan- en testfase voor de uitrol van de opwaardering van de netwerken. De
TKH-groep heeft inmiddels van al haar bestaande operatorklanten opdrachten
ontvangen waarbij de focus ligt op technologie om netwerken op te waarderen
zonder verstoringen.
Building Solutions
De investeringen in de installatie- en bouwsector namen sterk toe. Door met
innovaties in te spelen op de groeiende behoefte aan veiligheid en efficiency binnen
gebouwen steeg de omzet van TKH sterker dan de markt. Voorbeelden hiervan zijn
toegangscontrole, camerabewaking, centrale controle kamerconcepten en systemen
voor ouderenzorg.
Ondanks de lange aanlooptijden voor ontwikkeling in de markt voor ouderenzorg,
heeft TKH fors geïnvesteerd in dit segment. Vastgesteld kan worden dat de
bestaande en in de laatste jaren ontwikkelde concepten uitstekende mogelijkheden
bieden in deze snel groeiende markt. Diverse pilot-projecten werden geïnitieerd en
veel aandacht werd besteed aan de verdere ontwikkeling van het portfolio en de
techniek.
4/14
Industrial Solutions
De investeringen in de industriële sector namen toe. In het segment
besturingssystemen werd een aantal vestigingen samengevoegd, waardoor deze
activiteiten efficiënter kunnen opereren. Door een toegenomen outsourcing van
besturingssystemen binnen TKH naar Europese partners werd een impuls gegeven
aan de groei binnen dit segment.
Kabelgroep
Algemeen
De omzet van de Kabelgroep steeg in 2006 met 36,4% naar 327,7 miljoen (2005:
240,2 miljoen). De autonome omzetgroei bedroeg 33,7%. De acquisitie van het
Duitse Schrade Kabel- und Elektrotechnik was goed voor 2,7% van de omzetgroei.
De sterk gestegen grondstofprijzen, met name voor koper, hadden een effect op de
omzetgroei van 12,5%. Door de verbeterde marktomstandigheden konden de
gestegen grondstofprijzen grotendeels doorberekend worden. De omzet steeg vooral
in Europa en Azië. De marktontwikkelingen binnen de Europese bouw- en
installatiesector verbeterden. Door de vele in de afgelopen jaren geïntroduceerde
kabel- en kabelsysteemoplossingen steeg het marktaandeel van TKH in Europa. Het
aandeel omzet uit innovaties bedroeg 27,0%.
Het bedrijfsresultaat van de Kabelgroep steeg met 79,0% naar 26,1 miljoen (2005:
14,6 miljoen). De toegenomen bezettingsgraad, de verbeterde efficiency en het
relatief grote aandeel innovaties in de omzet leidden ertoe dat het bedrijfsresultaat
sneller groeide dan de omzet. De focus op hoogwaardige oplossingen voor
nichemarkten leidde ertoe dat de ROS verder steeg tot 8,0% (2005: 6,1%)
De bezettingsgraad in de fabrieken bedroeg ruim 90%. Door de doorgevoerde
efficiency-verbeteringen kon TKH met relatief beperkte investeringen een forse groei
realiseren. De samenwerking binnen de Kabelgroep en met de andere groepen
binnen TKH verliep voorspoedig en leidde tot veel nieuwe opdrachten. Het onder één
leiding brengen van de Kabelgroep Nederland en China droeg eveneens positief bij.
Ook de allocatie van productiecapaciteit en ontwikkelingsresources werd hierdoor
geoptimaliseerd.
Telecom Solutions
De groei in het Telecom Solutionssegment bedroeg ruim 15%. De groei werd
gerealiseerd door de toename van de vraag naar glasvezel en
glasvezelkabelsystemen. De wereldwijde vraag naar glasvezel en glasvezelkabel
nam toe met 26%. Binnen Europa bleef de groei achter, terwijl in China met name in
de tweede helft van het jaar sprake was van een sterke groei. Deze toename werd
gedreven door de sterk groeiende behoefte aan bandbreedte voor ALL IP-netwerken.
Door een bovengemiddelde groei in het high end -segment kon TKH haar marges
verbeteren. Ook in 2006 werden diverse opdrachten verkregen voor Fiber To The
Home (FTTH)-oplossingen met een totaal van ongeveer 100.000 aansluitingen.
De investeringen voor kabelsystemen met koperengeleiders liepen verder terug,
mede doordat koperkabeloplossingen voor nieuwbouwprojecten nog maar beperkt
worden ingezet.
5/14
Building Solutions
De verbeterde marktomstandigheden in de bouw- en installatiesector hadden een
positieve invloed op de groei in dit segment. De omzet groeide met ruim 60%,
hetgeen voor een belangrijk deel werd gerealiseerd door de in de afgelopen jaren
ontwikkelde positie in een aantal nieuwe niche-markten. Ook de innovaties op het
gebied van brandveilige kabelsystemen en installatiekabel droegen bij aan de groei.
Door de sterk toegenomen bezettingsgraad in de Europese kabelindustrie
stabiliseerde de marge en konden in enkele segmenten zelfs margeverbeteringen
worden doorgevoerd. De scheepsbouwsector ontwikkelde zich positief door een fors
hoger investeringsniveau.
In een aantal landen binnen Europa werd de marktbewerking uitgebreid. Met name
de omzet in Scandinavië en Duitsland nam hierdoor toe. Door deze succesvolle
penetratie konden vele speciale kabels worden geïntroduceerd, wat een gunstig
effect op de marge had.
Industrial Solutions
Mede door de sterk toegenomen activiteit in de Europese industrie groeide de omzet
in dit segment met ruim 30%. Met name de toelevering aan de machinebouwsector
liet een gezonde ontwikkeling zien. De industriële sector in Europa wordt steeds
innovatiever. Door hier als groep met innovatieve concepten en totaaloplossingen op
in te spelen groeide het marktaandeel van TKH.
De bezettingsgraad van de speciaalkabelproductie lag opnieuw op een hoog niveau.
Om de productiecapaciteit voor speciaalkabel verder uit te breiden werd
geïnvesteerd in nieuwe productiemiddelen en werden nieuwe uitbreidingsplannen
ontwikkeld. Het omzetten van standaardkabelcapaciteit naar speciaalkabelcapaciteit
speelt hierbij een belangrijke rol. De aantrekkelijkheid van de
speciaalkabelactiviteiten werd bevestigd door de stijging van de marge. Ook binnen
deze activiteiten werpt de focus op totaaloplossingen met een hoge toegevoegde
waarde duidelijk vruchten af.
Machinegroep
Algemeen
De omzet van de Machinegroep steeg met 5,1% tot 122,5 miljoen (2005: 116,6
miljoen). De omzet in het tweede halfjaar steeg met 14,1%. Ruim 85% van de omzet
werd gerealiseerd in het segment bandenbouwsystemen. De orderintake over geheel
2006 nam met ruim 30% toe. De forse stijging van de orderintake was het gevolg van
de innovatieve kracht van de binnen de TKH-groep aangeboden oplossingen.
Daarnaast was er sprake van een toenemend investeringsniveau en het toenemende
aandeel outsourcing in de bandenbouwsector.
Het bedrijfsresultaat van de Machinegroep daalde met 13,3% tot 12,6 miljoen
(2005: 14,6 miljoen). De daling was voornamelijk het gevolg van learning curve -
effecten van het grote aandeel innovaties in de omzet. Doordat circa 50% van de
opdrachten bestond uit innovaties die de afgelopen twee jaren zijn geïntroduceerd,
was het aandeel engineering in 2006 aanzienlijk groter dan normaal.
6/14
Dit leidde ertoe dat de marge onder druk stond, doordat een meer dan evenredig
deel aanloopkosten werd gerealiseerd in 2006. In het eerste halfjaar was er nog
sprake van onderbezetting terwijl in het tweede halfjaar piekbelasting ontstond met
inefficiënties als gevolg. De ROS daalde naar 10,3% (2005: 12,5%).
Industrial Solutions
De sterke groei van de orderontvangst sinds het vierde kwartaal 2005 heeft zich in
2006 voortgezet. Positief hierbij is dat een aantal orders leveringen voor meerdere
jaren betreft en dat opdrachten werden verkregen om complete fabrieken te voorzien
van bandenbouwsysteemoplossingen. In de loop van 2006 werden voorbereidingen
getroffen voor de bouw van extra capaciteit in China en werd bedrijfstijdverlenging
ingevoerd. Daarnaast wordt, door machines modulair te bouwen en te testen, ingezet
op verkorting van doorlooptijden en een betere en efficiëntere benutting van de
productieruimtes.
In de tweede helft van 2006 werd volgens plan de eerste MTM (Modular Tyre
Manufacturing)-machine uitgeleverd. Modules uit dit concept vormen een doorbraak
in flexibele productie van componenten die in autobanden worden toegepast. Uniek
aan dit concept is dat de flexibele productie niet met kostprijsverhogingen gepaard
gaat. Inmiddels werden diverse nieuwe opdrachten verworven voor MTM-modules.
De belangstelling voor het MTM-concept werd nog maar beperkt vertaald in de
orderintake in 2006. Vanaf medio 2007 wordt een verdere toename aan orders voor
modules uit het MTM-concept of complete MTM-oplossingen verwacht.
Dividendvoorstel
Aan de op 24 april 2007 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal
worden voorgesteld een dividend van 2,10 uit te keren per (certificaat van) gewoon
aandeel (2005: 1,65). Dit betekent een pay out-ratio van 49,8%. Om de financiering
van de beoogde groei te ondersteunen, wordt aan de aandeelhouders het dividend
naar keuze in contanten of in aandelen ten laste van de reserves voorgesteld. De
vaststelling van het dividend in aandelen zal plaatsvinden één dag na afloop van de
keuzeperiode op basis van de gemiddelde koers van het aandeel gedurende de
laatste vijf beursdagen van die keuzeperiode welke op 10 mei 2007 eindigt. De
betaalbaarstelling van het dividend, contant dan wel in aandelen, vindt plaats op 14
mei 2007.
Voorstel tot splitsing aandelen
Om de verhandelbaarheid van het TKH aandeel te vergroten zal aan de op 24 april
2007 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders worden voorgesteld de
statuten te wijzigen en de (certificaten van) gewone aandelen van TKH te splitsen in
een verhouding van 1:4.
7/14
Vooruitzichten
De verbeterde marktomstandigheden in de bouw- en installatiemarkt en de
geïntroduceerde innovaties in de zorgmarkt en telecommarkt bieden verdere
groeimogelijkheden voor de Technische Handelsgroep. De groei van de
telecommarkt biedt perspectief, maar is nog niet op gang gekomen en hangt af van
de snelheid waarmee de telecombedrijven binnen Europa de
telecommunicatienetwerken zullen upgraden.
Voor de Kabelgroep zijn de marktomstandigheden verbeterd. De ontwikkelingen op
het gebied van speciaalkabel en de uitbreiding van de niche-marktactiviteiten
verlopen voorspoedig. De potentie voor verdere margeverbetering zal na de sterke
ontwikkeling in 2006 voor de komende jaren beperkt zijn.
De orderintake in de Machinegroep heeft zich in 2006 goed ontwikkeld en is met ruim
30% gestegen. De stijging van de orderintake zal in 2007 vertaald worden in een
hogere omzet en een stijging van de winst. De mate waarin de winst zal toenemen
zal bepaald worden door de learning curve -effecten van de nieuw geïntroduceerde
oplossingen, de efficiency verbeteringen en de snelheid waarmee de capaciteit kan
worden uitgebreid.
Gebaseerd op bovenstaande, geven de ontwikkelingen binnen de TKH-groep
vertrouwen voor groei van omzet en resultaat.
Haaksbergen, 8 maart 2007
Raad van Bestuur
Voor nadere informatie: J.M.A. (Alexander) van der Lof MBA,
voorzitter Raad van Bestuur
tel. (053) 5732901
Internetsite: www.tkhgroup.com
Agenda
24 april 2007 Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
2 mei 2007 Trading update Q1 2007
31 augustus 2007 Publicatie halfjaarcijfers 2007
22 november 2007 Trading update Q3 2007
8/14
Profiel
TKH Group NV (TKH) is een internationaal opererende groep ondernemingen, die
zich als oplossingsleverancier heeft gespecialiseerd in het creëren en leveren van
innovatieve Telecom, Building en Industrial Solutions.
De activiteiten in de vorm van technieken, kennis, producten alsmede toegevoegde
waarde zoals advisering, ontwikkeling, samenstelling en levering van systemen,
vormen de bouwstenen voor innovatieve oplossingen. Deze activiteiten zijn
geconcentreerd in drie groepen: de Technische Handelsgroep, Kabelgroep en
Machinegroep.
Bij TKH staat niet de soort van activiteiten maar staan de oplossingen centraal.
De Telecom Solutions bestaan uit oplossingen vanaf basisinfrastructuur tot aan
home networking-toepassingen, voor zowel de outdoor telecom als indoor telecom
(ICT)-markten.
De Building Solutions bestaan uit oplossingen op het gebied van efficiënte
elektrotechniek tot aan ICT-systemen voor de zorgsector. Daarbij richten we ons
onder meer op kabelsystemen en -netwerken, intercomsystemen,
verpleegoproepsystemen, toegangscontrolesystemen en elektriciteitsdistributie.
De Industrial Solutions bestaan uit geavanceerde oplossingen voor
productieautomatisering, auto- en truckbandenbouwsystemen evenals industriële
systemen op het gebied van speciaalkabel en kabeltoebehoren.
TKH is met haar 36 bedrijven wereldwijd actief. De groei concentreert zich op
Noordwest- en Oost-Europa en Azië. Over 2006 behaalde TKH met 2.961
medewerkers een omzet van 686 miljoen.
9/14
Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening
in duizenden euro's
2006 2005
Netto-omzet 653.699 545.569
Wijziging voorraad gereed product
en onderhanden werk 30.379 110
Overige bedrijfsopbrengsten 1.414 2.232
Totaal bedrijfsopbrengsten 685.492 547.911
Kosten grond-, hulpstoffen, handels-
producten en uitbesteed werk 421.109 320.188
Personeelskosten 136.361 120.137
Afschrijvingen 9.550 12.455
Overige bedrijfskosten 64.893 55.566
Totaal bedrijfslasten 631.913 508.346
Bedrijfsresultaat 53.579 39.565
Financiële baten en lasten -3.747 -3.343
Resultaat deelnemingen 174 302
Resultaat voor belastingen 50.006 36.524
Bijzondere belastingbate 0 -7.544
Belastingen over lopend boekjaar 14.640 10.433
Belastingen over resultaat 14.640 2.889
Nettoresultaat 35.366 33.635
Toerekenbaar aan:
Aandeelhouders van de onderneming 35.043 33.450
Minderheidsbelang derden in het resultaat 323 185
35.366 33.635
Winst per aandeel
Gewogen gemiddeld aantal aandelen (x 1.000) 8.310 8.137
Gewogen gemiddeld aantal aandelen vermeerderd met
potentiële aantal aandelen welke tot verwatering leiden
(x 1.000) 8.484 8.361
Gewone winst per aandeel exclusief bijzondere
belastingbate (in ) 4,22 3,18
Gewone winst per aandeel (in ) 4,22 4,11
Verwaterde winst per aandeel (in ) 4,13 4,00
10/14
Geconsolideerde balans
in duizenden euro's
2006 2005
Activa
Vaste activa
Immateriële vaste activa 44.320 23.543
Materiële vaste activa 121.838 118.851
Niet aan de bedrijfsuitoefening
dienstbare activa 5.534 5.698
Financiële vaste activa 2.850 2.748
Actieve belastinglatentie 16.584 16.408
Totaal van de vaste activa 191.126 167.248
Vlottende activa
Voorraden 119.750 103.673
Vorderingen 155.921 119.097
Liquide middelen 9.970 6.221
Totaal van de vlottende activa 285.641 228.991
Totaal activa 476.767 396.239
Passiva
Eigen vermogen
Eigen vermogen 219.932 186.983
Minderheidsbelang derden 1.294 188
Totaal van het eigen vermogen 221.226 187.171
Voorzieningen
Latente belastingen 18.335 24.316
Overige voorzieningen 18.385 21.529
Totaal van de voorzieningen 36.720 45.845
Langlopende schulden 26.031 26.248
Kortlopende schulden
Handelsschulden en overige te
betalen posten 171.302 117.480
Te betalen belastingen 21.488 19.495
Totaal van de kortlopende
schulden 192.790 136.975
Totaal passiva 476.767 396.239
11/14
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
in duizenden euro's
2006 2005
Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat 53.579 39.565
Afschrijvingen 11.477 12.455
Resultaat desinvesteringen -1.927 -108
Mutatie in voorzieningen -3.512 -1.465
Mutatie in werkkapitaal -19.509 -29.140
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 40.108 21.307
Ontvangen/(betaalde) interest -3.762 -3.531
Ontvangen/(betaalde) vennootschapsbelasting -17.796 12.270
Netto-kasstroom uit operationele activiteiten (A) 18.550 30.046
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Dividend ontvangen van niet-geconsolideerde deelnemingen 174 0
Investeringen in materiële vaste activa -18.007 -11.936
Desinvesteringen in materiële vaste activa 1.471 662
Saldo van investeringen en desinvesteringen in niet aan de
bedrijfsoefening dienstbare activa 5.011 1.681
Verwerving van dochterondernemingen -20.323 -18
Verwerving van overige deelnemingen -276 -486
Verwerving van immateriële vaste activa -3.156 -1.418
Verwerving van overige financiële vaste activa 0 62
Netto-kasstroom uit investeringsactiviteiten (B) -35.106 -11.453
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald dividend -5.245 -10.176
Aandelen- en optieregelingen 1.657 2.785
Aflossingen van langlopende schulden -538 -150
Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten (C ) -4.126 -7.541
Netto toename/(afname) in liquide middelen (A+B+C) -20.682 11.052
Omrekeningsverschillen 678 -3.849
Mutatie geldmiddelen -20.004 7.203
Saldo liquide middelen per 1 januari -23.134 -30.337
Saldo liquide middelen per 31 december -43.138 -23.134
Het saldo liquide middelen per 31 december bestaat uit:
* Liquide middelen 9.970 6.221
* Schulden aan kredietinstellingen -53.108 -29.355
Saldo liquide middelen -43.138 -23.134
12/14
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen
in duizenden euro's
2006 2005
Stand per 1 januari 187.171 161.350
Resultaat boekjaar 35.366 33.635
Mutatie cash-flow hedges 194 -962
Herwaarderingen 1.975 1.302
Vrijval gerealiseerde herwaardering 0
Wijziging van belastingtarieven 790 5
Omrekeningsverschillen -1.465 666
Aandelen- en optieregelingen 830 562
Totaal resultaat 37.690 35.208
Dividenduitkeringen -5.245 -10.176
Aandelen- en optieregelingen 827 2.223
Geactiveerde ontwikkelingskosten 0 0
Acquisities 783
Overige mutaties 0 -1.434
Stand per 31 december 221.226 187.171
Toelichting op het financieel verslag
1. Grondslagen voor financiële verslaggeving
Het financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim
Financial Reporting. Voor de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling
verwijzen wij naar de jaarrekening van 2005.
2. Maatschappelijk kapitaal
Het aantal uitstaande (certificaten van) aandelen per 31 december 2005 bedroeg
8.183.029. Vanwege het uitoefenen van optierechten en aandelenregelingen zijn
gedurende het jaar 80.775 (certificaten van) aandelen geleverd en verkocht.
Daarnaast is er een stock-dividend van 164.826 (certificaten van) aandelen uit
agio uitgekeerd. Hierdoor bedraagt per 31 december 2006 het aantal bij derden
uitstaande (certificaten van) aandelen 8.428.630.
13/14
3. Gesegmenteerde informatie
in duizenden euro's
2006 2005
2e halfjaar 1e 2e halfjaar 1e halfjaar
Omzet halfjaar totaal totaal
Technische Handelsgroep 125.570 114.044 239.614 107.671 86.091 193.762
Kabelgroep 176.917 150.829 327.746 123.943 116.264 240.207
Machinegroep 66.677 55.856 122.533 58.427 58.215 116.642
Onderlinge leveringen -2.339 -2.062 -4.401 -1.199 -1.501 -2.700
Totaal omzet 366.825 318.667 685.492 288.842 259.069 547.911
Bedrijfsresultaat
Technische Handelsgroep 12.713 9.722 22.435 9.729 8.543 18.272
Kabelgroep 14.544 11.565 26.109 8.901 5.689 14.590
Machinegroep 6.697 5.938 12.635 7.548 7.018 14.566
Overige -3.780 -3.820 -7.600 -4.317 -3.546 -7.863
Totaal bedrijfsresultaat 30.174 23.405 53.579 21.861 17.704 39.565
4. Niet uit de balans blijkende verplichtingen
De niet uit de balans blijkende verplichtingen, zoals deze zijn opgenomen in de
jaarrekening 2005, zijn niet wezenlijk gewijzigd gedurende 2006.
5. Gebeurtenissen na balansdatum
Na balansdatum hebben geen gebeurtenissen voorgedaan die van wezenlijk
belang zijn voor het inzicht.
6. Jaarverslag
De Geconsolideerde winst- en verliesrekening, Geconsolideerde balans,
Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen en Geconsolideerd
kasstroom overzicht, zoals opgenomen in dit persbericht zijn gebaseerd op de
opgemaakte jaarrekening per 31 december 2006, die nog niet krachtens
wettelijke voorschriften is openbaar gemaakt. Ingevolge artikel 2: 395 BW
melden wij dat onze accountant, Deloitte Accountants B.V. bij de opgemaakte
jaarrekening een goedkeurende accountantsverklaring heeft verstrekt. Voor het
inzicht dat is vereist voor een verantwoorde oordeelsvorming omtrent de
financiële positie en de resultaten van TKH Group N.V. en voor een toereikend
inzicht in de reikwijdte van de controle van Deloitte Accountants B.V. dient dit
persbericht te worden gelezen in samenhang met de jaarrekening waaraan dit
persbericht is ontleend, alsmede met de door Deloitte Accountants B.V. daarbij
op 7 maart 2007 verstrekte accountantsverklaring. Wij verwachten deze stukken
begin april 2007 openbaar te kunnen maken. De jaarrekening wordt op 24 april
2007 ter vaststelling aangeboden aan de algemene vergadering van
aandeelhouders.
14/14
---- --