Ingezonden persbericht
Persbericht
jaarcijfers 2006
INTRINSIEKE WAARDE VASTNED
RETAIL STIJGT TOT 57,93 (+ 13,5%)
PER AANDEEL
(tussen haakjes boekjaar 2005)
Direct beleggingsresultaat: 62,5 miljoen ( 59,6 miljoen);
Indirect beleggingsresultaat: 110,4 miljoen ( 98,3
miljoen);
Totaal beleggingsresultaat: 172,9 miljoen
( 157,9 miljoen);
Direct beleggingsresultaat per aandeel: 3,70 ( 3,54);
Indirect beleggingsresultaat per aandeel: 6,53 ( 5,83);
Beleggingsresultaat per aandeel: 10,23 ( 9,37);
Eigen vermogen per aandeel op 31 december 2006: 57,93
(31 december 2005: 51,02);
Verwacht direct beleggingsresultaat 2007 per aandeel is
gering hoger dan over 2006.
VastNed Retail belegt in individuele winkelobjecten, winkelcentra
en grootschalige detailhandelsvestigingen gelegen op goede en
toplocaties in haar kernlanden: Nederland, Spanje, Frankrijk en
België. Het belegd vermogen bedroeg per 31 december 2006:
1.731 miljoen.
Beleggingsresultaat Samenstelling beleggingsresultaat
aandeelhouders VastNed Retail boekjaar 2006
Het beleggingsresultaat steeg tot Brutohuuropbrengsten
172,9 miljoen ( 157,9 miljoen), De brutohuuropbrengsten bedroegen
hetgeen is toe te rekenen aan zowel in het boekjaar 2006 110,7 miljoen
het direct als het indirect ( 106,8 miljoen). De stijging is toe te
beleggingsresultaat. Het direct schrijven aan indexaties van
beleggingsresultaat steeg met 4,8% tot bestaande huurovereenkomsten,
62,5 miljoen ( 59,6 miljoen). Het heronderhandeling van
indirect beleggingsresultaat steeg in huurcontracten, verbetering van de
het boekjaar met 12,4% tot 110,4 bezettingsgraad en een afname van de
miljoen positief ( 98,3 miljoen verstrekte huurvrije perioden,
positief). huurkortingen en huurincentives tot
1,6% (2,4%). Een deel van de vastgoedbeleggingen in het algemeen
gestegen huurinkomsten en die voor winkelvastgoed in het
ad 2,8 miljoen is toe te rekenen aan bijzonder heeft een sterke steun
de in 2005 en 2006 verworven gegeven aan de toegenomen waarde.
vastgoedbeleggingen. Ook de in 2005 De taxateurs lijken de tendens van
en 2006 gepleegde desinvesteringen steeds scherpere
hadden hun uitwerking op de aanvangsrendementen in de
huuropbrengsten in 2006 ( 2,6 transactiemarkt te volgen.
miljoen negatief).
Nettoverkoopresultaat
Niet doorberekende servicekosten vastgoedbeleggingen
Het bedrag aan niet doorberekende Het nettoverkoopresultaat
servicekosten is gestegen tot vastgoedbeleggingen over het
3,1 miljoen ( 2,1 miljoen). De niet boekjaar bedroeg 0,1 miljoen positief
doorberekende servicekosten zijn ( 1,4 miljoen negatief). Dit beperkte
voornamelijk een resultante van positieve resultaat, dat is gerealiseerd
leegstand in de vastgoedportefeuille. bij een verkoopvolume van 23,6
Hierdoor moet de verhuurder een miljoen, is met name gedrukt door het
aantal kosten voor algemene in aanmerking nemen van een
voorzieningen van objecten voor eigen additionele dotatie van 0,9 miljoen
rekening nemen. De toename van aan de voorziening voor de
deze kosten is voor een belangrijk deel huurgarantie die betrekking heeft op
toe te rekenen aan de factory outlet te de in 2004 gedesinvesteerde Duitse
Messancy, België. De niet winkelportefeuille.
doorberekende servicekosten
bedroegen voor dit object 1,6 miljoen Lasten
( 0,9 miljoen). Nettofinancieringskosten
De nettofinancieringskosten namen toe
Exploitatiekosten tot 22,7 miljoen ( 20,8 miljoen). Dit
De exploitatiekosten zijn in het is toe te rekenen aan het toegenomen
boekjaar 2006 gedaald tot 10,5 gemiddeld rentedragend vreemd
miljoen ( 11,2 miljoen) als gevolg van vermogen ad 530,4 miljoen ( 497,9
lagere onderhoudskosten en een miljoen). De gemiddelde rentevoet
daling van de overige over het totale rentedragende vreemd
exploitatiekosten. Samen met de niet vermogen kwam uit op 4,31% (4,28%).
doorberekende servicekosten zijn de
exploitatiekosten uitgedrukt in een Algemene kosten
percentage van de De algemene kosten namen toe tot
brutohuuropbrengsten gedaald tot 6,7 miljoen ( 6,4 miljoen). Deze
12,2% (12,4%). stijging is voor een belangrijk deel toe
te rekenen aan gestegen
Waardemutaties vastgoedbeleggingen personeelskosten.
De waardemutaties
vastgoedbeleggingen bedroegen in het Over de verslagperiode verschuldigde
boekjaar 2006 127,7 miljoen positief belastingen naar de winst
( 113,1 miljoen positief). Het De over de verslagperiode
aanhoudende gunstige klimaat voor verschuldigde belastingen naar de
winst zijn afgenomen tot 0,9 miljoen
( 1,8 miljoen). Dit is voor een deel toe
66666666ccccccccccccccccccccccccccccccc 2
te rekenen aan belastingeffecten in belangrijk deel als frictieleegstand aan
België en Frankrijk. te merken. De ontwikkeling uitgesplitst
per land is als volgt:
Mutatie latente belastingverplichtingen
Keerzijde van de zeer gunstige Bezettingsgraad in %
waardeontwikkeling van de Ultimo Boekjaar Boekjaar
Land 2006 2006 2005
vastgoedbeleggingen is dat voor het NL 97,4 97,7 97,7
gedeelte van de vastgoedportefeuille E 96,6 97,4 98,2
dat is gelegen in landen, alwaar F 97,3 98,4 94,8
VastNed Retail effectief aan B 95,3 95,4 91,4
winstbelasting is onderworpen (Spanje P 100,0 100,0 100,0
en Portugal), er belastingverplichtingen T 96,8 97,4 96,3
in de balans dienen te worden
opgenomen. De waardemutaties in Huurkortingen, huurvrije perioden en
Nederland, België en Frankrijk leiden huurincentives
als gevolg van de van toepassing De huurkortingen, huurvrije perioden
zijnde gunstige fiscale regimes niet tot en huurincentives (met toepassing van
een mutatie in de latente straightlining) in het boekjaar 2006 zijn
belastingverplichtingen. Tevens heeft afgenomen tot 1,6% (2,4%). Deze
de tariefswijziging van de daling is voor een belangrijk deel het
winstbelasting in Spanje een negatief gevolg van een gunstige uitspraak in
effect. De mutatie latente een arbitrageprocedure tussen
belastingverplichtingen kwam mede Intervest Retail (de 72,4%
vooral hierdoor met een bedrag van dochtermaatschappij van VastNed
15,2 miljoen fors hoger uit dan in het Retail) en de projectontwikkelaar van
boekjaar 2005 ( 9,3 miljoen). de factory outlet te Messancy,
waardoor de projectontwikkelaar
Beleggingsresultaat toekomend aan Intervest Retail heeft moeten
minderheidsbelangen compenseren voor een deel van de in
Het deel van het beleggingsresultaat de afgelopen jaren betaalde
dat toekomt aan minderheidsbelangen huurincentives. Deze compensatie is in
bedroeg in het boekjaar 2006 6,6 2006 als eenmalige bate onder de
miljoen ( 9,0 miljoen). Deze daling is huurincentives verantwoord. In de
deels toe te rekenen aan het object overige landen is een stabiel patroon
Madrid Sur, dat vanaf 1 juli 2005 voor waarneembaar.
100% door VastNed Retail wordt
gehouden en deels aan de lagere
positieve waardemutaties van de IFRS huurvrij / incentives in %
Belgische vastgoedportefeuille, welke Boekjaar Boekjaar
deels voor rekening komen van Land 2006 2005
NL (0,3) (0,3)
minderheidsbelangen. E (2,2) (2,7)
F (1,0) (1,0)
Vastgoedbeleggingen B (4,0) (7,7)
De vastgoedbeleggingen vertoonden P - -
positieve ontwikkelingen op het terrein T (1,6) (2,4)
van bezettingsgraad, huurniveaus en
waardemutaties. Tevens vond een Waardemutaties
aantal acquisities en verkopen plaats. De waardemutaties bedroegen in het
De huidige leegstand is voor een boekjaar 2006 127,7 miljoen
( 113,1 miljoen). Als gevolg van deze
66666666ccccccccccccccccccccccccccccccc 3
waardestijging daalt het Prijs
nettorendement tot 6,2% (ultimo 2005: Plaats Adres (* 1miljoen)
6,7%). Het nettorendement wordt Nederland
Houten De Spil 30,8
berekend door de theoretische netto- Houten Onderdoor 3-13 4,1
huuropbrengsten per 31 december Hengelo Wegtersweg 4 5,3
2006 te delen door de waarde (kosten Roermond Retail Park
koper) van de vastgoedbeleggingen Roermond 55,2
per die datum. Amsterdam Rembrandtplein 7 3,6
Spanje
Waardemutaties Madrid CC Getafe III 55,2
Land (* 1miljoen) Madrid Calle de Fuencarral
Boekjaar Boekjaar 23-25 9,8
2006 2005
NL 40,2 23,7 Frankrijk
E 46,6 59,2 Limoges Unit in
F 35,1 23,5 CC Beaubreuil 0,5
B 3,6 5,9 Limoges CC Carrefour
P 2,2 0,8 Limoges Corgnac 17,8
T 127,7 113,1 Parijs Rue Montmartre 17 3,0
Marseille Rue Saint Ferréol 29 3,1
Investeringen Troyes Rue Emile Zola 113 2,5
In het boekjaar 2006 is veel energie Arras Rue Ernestale 31-35 6,3
gestoken in nieuwe acquisities. Dit Frouard Rue de Bois 12 1,9
heeft geleid tot een totaalbedrag aan Parijs Rue d'Alesia 123 3,9
investeringen in standing investments
België
en in pijplijnobjecten van 221,0 Tongeren Julianus 18,0
miljoen. Bij het doen van biedingen is 221,0
VastNed Retail geconfronteerd met
steeds scherpere aanvangs- Verkopen
rendementen. Doorslaggevend in de In tijden waar veel beleggingsvraag
investeringsbeslissingen is steeds naar winkelvastgoed is, kunnen
geweest het te verwachten objecten waarvan de verwachting
totaalrendement, waarbij het bestaat dat op de langere termijn deze
aanvangsrendement niet uit het oog is ondermaats zullen renderen, tegen
verloren. relatief gunstige voorwaarden worden
verkocht. Derhalve continueert
VastNed Retail haar beleid om
objecten met een minder gunstig
risicorendementsprofiel te verkopen. In
2006 zijn in totaal 22 vastgoed-
objecten, waarvan er 8 in Nederland
zijn gelegen, 12 in België en 2 in
Frankrijk, verkocht. De totale
verkoopopbrengst bedroeg 23,6
miljoen, waarmee een
verkoopresultaat van 1 miljoen
positief is geboekt. Dit positieve
66666666ccccccccccccccccccccccccccccccc 4
resultaat werd grotendeels teniet aandelen bedroeg per 31 december
gedaan door de additionele dotatie aan 2006 na inkoop van 115.826 aandelen
de voorziening voor de huurgarantie tegen gemiddeld 63,83 per aandeel,
op de in 2004 verkochte Duitse en uitgifte van 88.853 aandelen in
winkelportefeuille ad 0,9 miljoen, die verband met de uitkering van
als nagekomen (negatief) stockdividend, 16.876.183 stuks
verkoopresultaat in aanmerking is (31 december 2005: 16.903.156
genomen. De verkochte objecten stuks).
waren de volgende:
Gebeurtenissen na balansdatum
Plaats Adres Op 23 januari 2007 heeft VastNed
Retail een buurtwinkelcentrum in ili,
Nederland Istanboel verworven. De koopprijs voor
Amsterdam Stadionweg 75 dit object bedroeg 9,7 miljoen en
De Bilt Hessenweg 160 en 162
Groningen Nieuwe Ebbingestraat 32 levert een jaarlijkse huurstroom op van
Sneek Gedempte Pol 15-17 meer dan 0,7 miljoen. Het netto
Soest Van Weedestraat 11-13 aanvangsrendement bedroeg 7,0%.
Weesp Herengracht 26
Wolvega Van Harenstraat 4. 4a-c Deze acquisitie past in het streven van
VastNed Retail om markten te
Frankrijk
Alençon Rue aux Sieurs 40-44 betreden met aantrekkelijkere
(appartementen) rendementen dan in Noord-West
Sens Grande Rue 47 Europa. In dat kader is onder meer
Turkije als nieuwe markt geselecteerd.
België Het is de wens van de directie om het
belang van de Turkse
Aalst Kalfstraat 3 vastgoedportefeuille binnen enkele
Dinant Tienne de l'Europe
Gerpinnes Rue de Bertransart 99 jaren uit te bouwen tot circa 10% van
Glain Rue Saint-Nicolas 572 het totaal belegd vermogen, hetgeen
Hannut Rue de Huy 63 neerkomt op circa 200 miljoen.
Kapellen Eikendreef 5
Oostende Torhoutsesteenweg 610 Dividend
Roeselare Brugsesteenweg 524 In het kader van het dividendbeleid is
Seraing Boulevard Pasteur 47 het gebruik dat een deel van het
Sint-Niklaas Kapelstraat 119
Sint-Truiden Hasseltsesteenweg 69 dividend naar keuze van de
Sint-Truiden Kattestraat 25 aandeelhouder in de vorm van
contanten dan wel in de vorm van
Solvabiliteit en financiering met aandelen ten laste van de agioreserve
vreemd vermogen kan worden opgenomen. Om het
Het eigen vermogen uitgedrukt in een verwaterend effect voor het direct
percentage van de vastgoed- beleggingsresultaat per aandeel te
beleggingen bedroeg per 31 december mitigeren zal VastNed Retail, indien
2006 61,2% (31 december 2005: gunstige omstandigheden zich
62,6%). De ratio kort vreemd voordoen, eigen aandelen inkopen.
vermogen / lang vreemd vermogen
bedroeg per 31 december 2006 33/67 Het voor te stellen dividend over het
(31 december 2005: 31/69). Het totaal boekjaar 2006 is conform het
aantal dividendgerechtigde gewone bestaande dividendbeleid gelijk aan
het direct beleggingsresultaat per
66666666ccccccccccccccccccccccccccccccc 5
aandeel en bedraagt onder aftrek van nettoaanvangsrendementen van
het op 4 september 2006 uitgekeerde vastgoedbeleggingen leidt tot lagere
interim-dividend ad 1,10 derhalve spreads met een dienovereenkomstige
2,60. De omvang van het verplicht lagere bijdrage aan het direct
contante dividend bedraagt 2,20 en beleggingsresultaat per aandeel door
van het keuzedeel 0,40. acquisities. Al het bovenstaande in
aanmerking nemende en inschattende
Ontwikkelingen en vooruitzichten dat in 2007 ruim 150 miljoen aan
2007 nieuwe investeringen kan worden
De directie is positief over de gepleegd (deels als pijplijn en deels als
economische vooruitzichten voor het standing investments) en onder
boekjaar 2007. Op Europees niveau is voorbehoud van bijzondere
sprake van een duidelijke verbetering omstandigheden, waaronder begrepen
van het producenten- en mondiale spanningen en de daarmee
consumentenvertrouwen. Anderzijds samenhangende onvoorspelbare
wordt een verdergaande stijging economische gevolgen voorziet de
voorzien voor de korte rente waarbij de directie voor 2007 een geringe stijging
verwachting voor de lange rente van het direct beleggingsresultaat per
ongeveer stabiel is. Deze per saldo aandeel.
hogere rente in combinatie met lagere
Rotterdam, 23 februari 2007
Voor nadere inlichtingen: Reinier van Gerrevink of Arnaud du Pont, tel. 010 2424310.
Om 11.30 uur vandaag zal een analistenbijeenkomst plaatsvinden waarin nadere toelichting
zal worden gegeven over de jaarcijfers 2006. Deze bijeenkomst zal door middel van een
audiowebcast via www.vastned.nl te volgen zijn.
Toekomstgerichte uitspraken
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de
huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het management en de informatie die de
onderneming momenteel ter beschikking staat. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en
onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten, zoals algemene economische omstandigheden,
renteperentages, wisselkoersen en veranderingen in wet- en regelgevingen. Het management van
VastNed Retail kan dan ook niet garanderen dat zijn verwachtingen zullen uitkomen. Verder aanvaardt
VastNed Retail geen verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren.
66666666ccccccccccccccccccccccccccccccc 6
KERNCIJFERS 31 december 31 december
2006 2005
Resultaten (x 1.000,-)
Brutohuuropbrengsten 110.729 106.814
Direct beleggingsresultaat 62.452 59.578
Indirect beleggingsresultaat 110.420 98.280
Beleggingsresultaat 172.872 157.858
Balans (x 1.000,-)
Vastgoedbeleggingen 1.730.705 1.487.478
Eigen vermogen 1.048.081 930.818
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail 977.713 862.479
Langlopende schulden 478.988 409.484
Verhouding eigen vermogen/vastgoedbeleggingen (in %) 60,56 62,58
Bezettingsgraad (in %)
Financiële bezettingsgraad 97,36 96,25
Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen 16.892.880 16.851.120
Aantal geplaatste gewone aandelen (ultimo) 16.876.183 16.903.156
Per aandeel (x 1)
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail
primo (inclusief slotdividend) 51,02 46,48
Slotdividend vorig boekjaar (2,47) (3,74)
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail
primo (excl. slotdividend) 48,55 42,74
Direct beleggingsresultaat 3,70 3,54
Indirect beleggingsresultaat 6,53 5,83
Beleggingsresultaat 10,23 9,37
Waardemutaties financiële derivaten
rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen 0,26 (0,06)
Overige mutaties (0,01) 0,04
Interim-dividend (1,10) (1,07)
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail
ultimo (incl. slotdividend) 57,93 51,02
Beurskoers (ultimo) 77,00 53,75
Premium (in %) 32,92 5,35
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (x 1.000,-)
01.01-31.12 01.01-31.12 4e kwartaal 4e kwartaal
2006 2005 2006 2005
Netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen
Brutohuuropbrengsten 110.729 106.814 27.863 26.777
Niet doorberekende servicekosten (3.095) (2.080) (862) (564)
Exploitatiekosten (10.462) (11.199) (2.759) (2.899)
Nettohuuropbrengsten 97.172 93.535 24.242 23.314
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie 128.921 114.214 44.483 49.938
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie (1.223) (1.096) (199) (556)
Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen 127.698 113.118 44.284 49.382
Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen 73 (1.415) (923) (1.699)
Totaal netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen 224.943 205.238 67.603 70.997
Lasten
Financiële opbrengsten 368 416 45 11
Financiële kosten (23.110) (21.170) (6.117) (5.272)
Waardemutaties financiële derivaten (2) (27) -
---
Nettofinancieringskosten (22.744) (20.781) (6.072) (5.261)
Algemene kosten (6.684) (6.428) (1.656) (1.620)
Totaal lasten (29.428) (27.209) (7.728) (6.881)
Beleggingsresultaat voor belastingen 195.515 178.029 59.875 64.116
Over de verslagperiode verschuldigde belastingen
naar de winst (872) (1.783) 10 (498)
Mutatie latente belastingverplichtingen (15.150) (9.349) (5.766) (4.930)
(16.022) (11.132) (5.756) (5.428)
Beleggingsresultaat na belastingen 179.493 166.897 54.119 58.688
Beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen (6.621) (9.039) (1.849) (2.916)
Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders
VastNed Retail 172.872 157.858 52.270 55.772
Per aandeel (x 1)
Beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 10,23 9,37 3,09 3,31
Verwaterd beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 10,23 9,37 3,09 3,31
DIRECT EN INDIRECT BELEGGINGSRESULTAAT (x 1.000,-)
01.01-31.12 01.01-31.12 4e kwartaal 4e kwartaal
2006 2005 2006 2005
Direct beleggingsresultaat
Brutohuuropbrengsten 110.729 106.814 27.863 26.777
Niet doorberekende servicekosten (3.095) (2.080) (862) (564)
Exploitatiekosten (10.462) (11.199) (2.759) (2.899)
Nettohuuropbrengsten 97.172 93.535 24.242 23.314
Financiële opbrengsten 368 416 45 11
Financiële kosten (23.110) (21.170) (6.117) (5.272)
Nettofinancieringskosten (22.742) (20.754) (6.072) (5.261)
Algemene kosten (6.684) (6.428) (1.656) (1.620)
Direct beleggingsresultaat voor belastingen 67.746 66.353 16.514 16.433
Over de verslagperiode verschuldigde belastingen
naar de winst (872) (1.783) 10 (498)
Direct beleggingsresultaat na belastingen 66.874 64.570 16.524 15.935
Direct beleggingsresultaat toekomend
aan minderheidsbelangen (4.422) (4.992) (1.005) (1.193)
Direct beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 62.452 59.578 15.519 14.742
Indirect beleggingsresultaat
Waardemutaties vastgoedbeleggingen 127.698 113.118 44.284 49.382
Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen 73 (1.415) (923) (1.699)
Waardemutaties financiële derivaten (2) (27) - -
Indirect beleggingsresultaat voor belastingen 127.769 111.676 43.361 47.683
Mutatie latente belastingverplichtingen (15.150) (9.349) (5.766) (4.930)
Indirect beleggingsresultaat na belastingen 112.619 102.327 37.595 42.753
Indirect beleggingsresultaat toekomend
aan minderheidsbelangen (2.199) (4.047) (844) (1.723)
Indirect beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 110.420 98.280 36.751 41.030
Beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 172.872 157.858 52.270 55.772
Per aandeel (x 1)
Direct beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 3,70 3,54 0,92 0,87
Indirect beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 6,53 5,83 2,17 2,44
GECONSOLIDEERDE BALANS (x 1.000,-)
31 december 31 december
2006 2005
Activa
Vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.706.337 1.478.786
Vastgoedbeleggingen in renovatie 3.054 3.054
Overlopende activa in verband met huurincentives 3.260 3.797
1.712.651 1.485.637
Vastgoedbeleggingen in pijplijn 18.054 1.841
Totaal vastgoedbeleggingen 1.730.705 1.487.478
Materiële vaste activa 1.119 1.152
Financiële derivaten 4.597 2
Totaal vaste activa 1.736.421 1.488.632
Debiteuren en overige vorderingen 22.230 18.028
Belastingen naar de winst 675 469
Liquide middelen 7.007 14.430
Totaal vlottende activa 29.912 32.927
Totaal activa 1.766.333 1.521.559
Passiva
Gestort en opgevraagd kapitaal 84.516 84.516
Agioreserve 435.706 443.125
Afdekkingsreserve uit hoofde van financiële derivaten 3.119 (1.274)
Overige reserves 281.500 178.254
Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders
VastNed Retail 172.872 157.858
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail 977.713 862.479
Eigen vermogen minderheidsbelangen 70.368 68.339
Totaal eigen vermogen 1.048.081 930.818
Latente belastingverplichtingen 43.076 26.501
Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen 1.575 1.494
Langlopende rentedragende leningen o/g 420.375 363.410
Langlopende belastingschulden 3.684 6.395
Waarborgsommen en overige langlopende schulden 10.278 11.684
Totaal langlopende schulden 478.988 409.484
Schulden aan kredietinstellingen 133.821 104.521
Aflossing langlopende leningen o/g 25.374 44.704
Financiële derivaten 94 1.464
Belastingen naar de winst 4.544 5.318
Overige schulden en overlopende passiva 75.431 25.250
Totaal kortlopende schulden 239.264 181.257
Totaal passiva 1.766.333 1.521.559
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE
MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN (x 1.000,-)
2006 2005
Eigen vermogen per 1 januari 930.818 846.571
Waardemutaties financiële derivaten 4.558 (985)
Direct beleggingsresultaat 66.874 64.570
Indirect beleggingsresultaat 112.619 102.327
Beleggingsresultaat 179.493 166.897
Aan- en verkoop aandelen in dochtermaatschappijen 101 (3.565)
Inkoop eigen aandelen (7.393)
---
Kosten inkoop eigen aandelen (2)
---
(7.395) -
Slotdividend vorig boekjaar in contanten (36.019) (54.638)
Interim-dividend in contanten (18.593) (18.087)
Dividend betaald aan minderheidsbelangen (4.858) (5.319)
Kosten stockdividend (24) (56)
Dividenduitkering (59.494) (78.100)
Eigen vermogen per 31 december 1.048.081 930.818
Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt
in het eigen vermogen 4.558 (985)
Beleggingsresultaat 179.493 166.897
Totaal resultaat 184.051 165.912
Toekomend aan:
Aandeelhouders VastNed Retail 177.265 156.931
Minderheidsbelangen 6.786 8.981
184.051 165.912
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (x 1.000,-)
2006 2005
Kasstroom uit operationele activiteiten
Beleggingsresultaat 179.493 166.897
Aanpassing voor:
Waardemutaties vastgoedbeleggingen (127.699) (113.118)
Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen (73) 1.415
Nettofinancieringskosten 22.744 20.781
Belastingen naar de winst 16.022 11.132
Kasstroom uit operationele resultaten voor veranderingen
in werkkapitaal en voorzieningen 90.487 87.107
Mutatie vlottende activa (3.670) (5.014)
Mutatie kortlopende schulden 6.368 (551)
Mutatie voorzieningen 81 217
93.266 81.759
Betaalde interest (per saldo) (20.917) (20.484)
Betaalde belastingen naar de winst (4.548) (7.170)
Kasstroom uit operationele activiteiten 67.801 54.105
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Aankoop vastgoedbeleggingen en
investeringen in bestaande objecten (95.784) (45.072)
Verkoop vastgoedbeleggingen 23.601 27.297
Kasstroom vastgoed (72.183) (17.775)
Mutatie materiële vaste activa 33 (369)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (72.150) (18.144)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Inkoop eigen aandelen (7.395) -
Uitgekeerd dividend (59.491) (78.097)
Opgenomen rentedragende schulden 112.171 61.135
Aflossing rentedragende schulden (48.359) (41.785)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten (3.074) (58.747)
Netto toename/(afname) liquide middelen (7.423) (22.786)
Liquide middelen per 1 januari 14.430 37.216
Liquide middelen ultimo 7.007 14.430
GESEGMENTEERDE INFORMATIE (x 1.000,-)
Exploitatiekosten
inclusief niet door-
Vastgoedbeleggingen Brutohuuropbrengsten berekende servicekosten Nettohuuropbrengsten
31 december 01.01-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12
2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005
Nederland 625,818 569,016 44,669 44,003 5,953 5,933 38,716 38,070
Spanje 513,878 402,387 28,831 27,482 2,766 2,860 26,065 24,622
Frankrijk 320,576 246,311 17,784 15,331 1,632 1,391 16,152 13,940
België 256,365 257,911 18,405 18,436 3,163 3,018 15,242 15,418
Portugal 14,068 11,853 1,040 1,017 43 42 997 975
Italië
- - - 545 - 35 - 510
1,730,705 1,487,478 110,729 106,814 13,557 13,279 97,172 93,535
Nettoverkoopresultaat Waardemutaties Mutatie latente
vastgoedbeleggingen vastgoedbeleggingen belastingverplichtingen Totaal
01.01-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12
2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005
Nederland 463 268 40,176 23,713 -
- 40,639 23,981
Spanje
- (64) 46,555 59,214 (14,833) (9,594) 31,722 49,556
Frankrijk - - 35,152 23,534 15
- 35,167 23,534
België 538 213 3,575 5,899 -
- 4,113 6,112
Portugal
- - 2,240 758 (332) (110) 1,908 648
Italië
- (5) - - - 355 0 350
Duitsland (928) (1,827) - - -
- (928) (1,827)
73 (1,415) 127,698 113,118 (15,150) (9,349) 112,621 102,354
Waarvan toekomend aan derden (148) (45) (2,051) (4,037) - 24 (2,199) (4,058)
(75) (1,460) 125,647 109,081 (15,150) (9,325) 110,422 98,296
Dit bericht is opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Financial Reporting'.
Voor de grondslagen voor de consolidatie, de waardering van de activa en passiva en de bepaling van het resultaat
wordt verwezen naar de jaarrekening 2005.
De cijfers over 2006 zijn niet door een externe accountant gecontroleerd.
---- --