IP/06/1569
Brussel, 16 november 2006
Financiële diensten: Commissie zet visie uiteen op modernisering EU-markt
voor beleggingsfondsen
De Europese Commissie heeft haar standpunt uiteengezet ten aanzien van de
modernisering van het EU-kader voor beleggingsfondsen, die consumenten tegen
betaalbare prijzen toegang bieden tot professioneel beheerde beleggingen en
die thans een vermogen van ruim 5 500 miljard EUR beheren. De in het
EU-kader aan te brengen verbeteringen, die in een witboek worden
voorgesteld, zullen onder meer de vorm aannemen van een vereenvoudiging van
de bestaande richtlijn inzake beleggingsfondsen om ervoor te zorgen dat
beleggers over nuttige informatie over kosten en rendementen beschikken
wanneer zij fondsen selecteren, en om het makkelijker te maken voor de
sector om op de interne markt kostenbesparingen en specialisatievoordelen te
realiseren. De Commissie is voornemens om, na verdere studies over de
kosteneffectiviteit en de beleggersbescherming te hebben laten uitvoeren,
deze wijzigingen in het najaar van 2007 voor te stellen in de vorm van
wijzigingen in de bestaande richtlijn. Inmiddels zal de Commissie ook nagaan
of er soortgelijke wijzigingen wenselijk zijn voor andere fondsproducten, en
met name vastgoedfondsen, die niet onder het huidige EU-kader vallen.
De heer Charlie McCreevy, het Commissielid bevoegd voor interne markt
en diensten, heeft in dit verband het volgende verklaard: "De Europese
beleggingsfondsensector heeft weliswaar een spectaculaire groei
doorgemaakt, maar dat neemt niet weg dat hij nog een enorm potentieel
heeft dat onbenut blijft. De voorgestelde wijzigingen zullen dit
potentieel ontsluiten door in de EU een markt voor beleggingsfondsen
zonder belemmeringen tot stand te brengen, wat voor beleggers meer
keuze en minder kosten zal inhouden."
Over het witboek
In het witboek worden doelgerichte wijzigingen in het huidige EU-kader
voor beleggingsfondsen voorgesteld (de "Icbe-richtlijn" ), omdat dit
onvoldoende inspeelt op de uitdagingen waarmee de fondsensector
vandaag wordt geconfronteerd en aanleiding kan geven tot onnodig hoge
nalevingskosten en gemiste beleggingskansen. Met de wijzigingen wordt
beoogd de kennisgevingsprocedure te vereenvoudigen, een kader voor
grensoverschrijdende fusies van fondsen tot stand te brengen, een
kader voor de pooling van activa in te voeren, fondsbeheerders toe te
staan in andere lidstaten gevestigde fondsen te beheren, de kwaliteit
en relevantie van voor de eindbelegger van essentieel belang zijnde
informatiedocumenten te verhogen en de samenwerking tussen
toezichthouders te versterken bij de bewaking en beperking van het
risico van misbruiken ten aanzien van grensoverschrijdende beleggers.
In het witboek wordt ook voorgesteld na te gaan welke de mogelijkheden
zijn voor de invoering van een Europese regeling voor "onderhandse
plaatsing", die financiële instellingen de gelegenheid zou bieden
beleggingsvoorstellen te doen aan gekwalificeerde beleggers uit de
gehele EU.
De Commissie heeft het witboek opgesteld op basis van een uitgebreid
overleg en debat met consumenten, actoren uit de sector en
beleidsmakers. Het is het eindresultaat van een proces dat twee jaar
in beslag heeft genomen. In het witboek is rekening gehouden met de
reacties op het groenboek van juli 2005 (IP/06/152) en met drie
verslagen van speciaal opgerichte deskundigengroepen (IP/06/915). Met
het witboek wordt ook direct gereageerd op een aantal ernstige
bezorgdheden die in het verslag van het Europees Parlement van maart
2006 over vermogensbeheer zijn geuit. De in het witboek voorgestelde
maatregelen zijn aan een strenge effectbeoordeling onderworpen.
Achtergrond
Het door de EU-fondsensector beheerde vermogen is de afgelopen tien
jaar verviervoudigd. Beleggingsfondsen zullen nog aan belang winnen
wanneer tal van Europese beleggers hen gaan gebruiken als middel om te
sparen voor een financieel zorgeloze oude dag. De markt krijgt een
steeds sterker pan-Europees karakter. In 2005 vertegenwoordigden
grensoverschrijdende verkopen van fondsen ongeveer 66% van de totale
netto kapitaalstroom naar de sector. Het "icbe-model" wordt zowel
binnen als buiten de EU als een "gouden standaard" beschouwd. Met een
vermogen van 5 500 miljard EUR (hetgeen overeenstemt met ruim 50% van
het bruto binnenlands product van de EU) onder hun beheer nemen icbe's
75% van de beleggingsfondsenmarkt in Europa voor hun rekening.
Het witboek is beschikbaar op:
http://ec.europa.eu/internal_market/securities/ucits/index_en.htm
---
Instellingen voor collectieve belegging in effecten.
European Union