Delhaize Groep
Resultaten derde kwartaal 2006
9 november 2006 - 8.00 u CET
Delhaize Groep boekt sterke groei in derde kwartaal
Resultaten derde kwartaal 2006
· Sterke vergelijkbare omzetgroei in de V.S. (+3,1%) en in België (+4,3%)
· Hoge organische omzetgroei van 6,0%
· Stabiele bedrijfsmarge
· Nettowinst uit voortgezette activiteiten groeit met 18,2% aan ongewijzigde
wisselkoersen
Portfolio
· Herklassering van Delvita in de Tsjechische Republiek naar activa aangehouden
voor verkoop en beëindigde activiteiten
Vooruitzichten 2006
· Bevestiging van de vooruitzichten voor het volledige jaar
Reactie van de Afgevaardigd Bestuurder
"Delhaize Groep presteerde in het derde kwartaal opnieuw heel sterk", zegt Pierre-Olivier Beckers,
Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep. "De
verkoopdynamiek en het hoge niveau van uitvoering in al onze uithangborden kwamen tot uiting in onze
zeer sterke omzetgroei. Tijdens het derde kwartaal boekten we immers opnieuw een record inzake
organische omzetgroei sinds meer dan 5 jaar. De vergelijkbare omzet groeide met 3,1% in de V.S. en met
4,3% in België. In Griekenland zette Alfa-Beta zijn uitstekende prestaties verder met een omzetgroei van
15,3%."
"Deze resultaten weerspiegelen volledig onze strategie voor het versnellen van onze omzetgroei terwijl we
onze marges, die tot de hoogste behoren in onze sector, behouden, wat werd bevestigd door de sterke
prestaties van Hannaford, Food Lion en Alfa-Beta. Een gedisciplineerd kostenbeheer maakte het mogelijk
om prijsinvesteringen te compenseren en onze bedrijfsmarge stabiel te houden tijdens het kwartaal," aldus
de heer Beckers.
"De beslissing om de Tsjechische markt te verlaten was moeilijk. Onze volledige aandacht is echter
uitgegaan naar de belangen onze Tsjechische medewerkers en de marktomgeving, en we zijn ervan
overtuigd dat de combinatie van Delvita met een andere Tsjechische distributeur zal leiden tot een
gezamenlijke entiteit met een sterkere concurrentiepositie in deze markt. De desinvestering zal ons
toelaten onze middelen te concentreren op markten met een hoger potentieel", zegt de heer Beckers.
Financiële kerncijfers
3de KW 2006 (1) Gecumuleerd 2006 (1)
Aan Aan Aan actuele Aan
Resul- actuele ongewijzigde IFRS, in miljoenen EUR, behalve winst per aandeel Resul- wisselkoers ongewijzigde
taten wisselkoersen wisselkoersen taten en wisselkoersen
4.812,6 +2,8% +6,0% Netto-omzet en andere opbrengsten 14.377,9 +6,9% +5,8%
229,4 +2,3% +5,7% Bedrijfsresultaat 683,9 +7,7% +6,4%
4,8% - - Bedrijfsmarge 4,8% - -
162,8 +9,7% +12,9% Resultaat vóór belastingen en beëindigde 475,5 +14,1% +12,8%
activiteiten
108,8 +18,2% +21,2% Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten 303,5 +19,1% +17,8%
45,3 -49,6% -46,4% Nettoresultaat (deel van de Groep) 237,2 -4,3% -5,6%
0,48 -50,1% -46,9% Gewone nettowinst per aandeel (in EUR) 2,50 -5,2% -6,5%
(1) De gemiddelde wisselkoers van de U.S. dollar tegenover de euro daalde in het 3de kwartaal van 2006 met 4,3% en steeg in de
eerste negen maanden van 2006 met 1,4% tegenover dezelfde periode van vorig jaar.
Contacten:
Guy Elewaut: + 32 2 412 29 48
Geoffroy d'Oultremont: + 32 2 412 83 21
Hans Michiels: + 32 2 412 83 30
---
ANALYSE VAN DE RESULTATEN
De resultaten van het derde kwartaal werden beïnvloed door drie belangrijke elementen:
- De opname van een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 59,3 miljoen met betrekking tot de
geplande verkoop van Delvita, dat geherklasseerd werd naar activa aangehouden voor verkoop en
beëindigde activiteiten. Dit bedrag houdt geen rekening met een positief cumulatief
omrekeningsverschil voor wisselkoersen van ongeveer EUR 22,3 miljoen. Dit bedrag zal als opbrengst
geboekt worden op de datum van de daadwerkelijke verkoop;
- De vermindering van geplande kosten voor pensioen- en winstdeelnemingsplannen van Food Lion en
Sweetbay/Kash n' Karry teneinde de identificatie en de verbeuring weer te geven van de tegoeden
onder de pensioen- en winstdeelnemingsplannen voor werknemers die de onderneming hebben verlaten
met onverworven tegoeden. Deze aanpassing had een positieve invloed van USD 13,8 miljoen op de
verkoop-, administratieve en algemene kosten en van USD 1,6 miljoen op de kostprijs van verkochte
goederen;
- In België hebben we verschillende nieuwe informatiesystemen geïnstalleerd, waaronder ons
geavanceerde ACIS-systeem, die moeten leiden tot nauwkeuriger informatie omtrent marges,
voorraden en leverancierschulden. Tijdens dit proces identificeerden we verschillende elementen die
hebben bijgedragen tot een onverwachte negatieve impact op de brutowinst ten belope van EUR 13,3
miljoen.
WINST-EN VERLIESREKENING
De netto-omzet en andere opbrengsten van Delhaize Groep stegen in het derde kwartaal van 2006 met 2,8%
tot EUR 4,8 miljard. De organische omzetgroei bedroeg 6,0%, de sterkste groei in vijf jaar. Aan ongewijzigde
wisselkoersen stegen de netto-omzet en andere opbrengsten eveneens met 6,0% ingevolge:
· de toename met 5,1% van de omzet in de V.S., ondersteund door de sterke prestatie van Food Lion en
Hannaford. De vergelijkbare omzet van de Amerikaanse activiteiten steeg met 3,1%;
· de stijging met 6,9% van de Belgische omzet dankzij een vergelijkbare omzetgroei met 4,3% en
winkelopeningen; en
· de stijging met 15,3% van de Griekse omzet dankzij de aanhoudend sterke prestaties van bestaande
winkels en winkelopeningen.
Delhaize Groep sloot het derde kwartaal van 2006 af met een verkoopnetwerk van 2.676 winkels (inclusief de
voor verkoop aangehouden Tsjechische activiteiten) tegenover 2.636 winkels eind 2005.
De brutomarge daalde tot 25,1% van de netto-omzet en andere opbrengsten (tegenover 25,3% in het derde
kwartaal van 2005), hoofdzakelijk ingevolge de verminderde brutowinst bij Delhaize België zoals hierboven
beschreven. Zonder de impact van EUR 13,3 miljoen bij Delhaize België zou de brutomarge stabiel gebleven
zijn.
De verkoop-, algemene en administratieve kosten daalden met 8 basispunten tot 20,7% van de netto-omzet
en andere opbrengsten. Dit was voornamelijk te danken aan een vermindering van de bedrijfskosten bij Food
Lion en Sweetbay/Kash n' Karry met betrekking tot de verbeurde rekeningen in hun pensioen- en
winstdeelnemingsplannen, gedeeltelijk tenietgedaan door de kosten verbonden aan de conversie van Kash n'
Karry-winkels naar Sweetbay in Florida, hogere energie- en brandstofkosten doorheen de Groep en hogere
medische kosten in de V.S.
Het bedrijfsresultaat steeg met 2,3% tot EUR 229,4 miljoen aan actuele en met 5,7% aan ongewijzigde
wisselkoersen. De bedrijfsmarge van Delhaize Groep bleef stabiel op 4,8% van de netto-omzet en andere
opbrengsten.
De netto financiële kosten daalden met 12,1% tot EUR 66,6 miljoen door de positieve impact van
terugbetalingen van schulden in de eerste helft van 2006.
De effectieve belastingvoet daalde van 38,0% tot 33,2%, hoofdzakelijk dankzij het belastingvoordeel
ingevolge de uitoefening van aandelenopties in de V.S. en de positieve invloed van de afwikkeling van state tax
dossiers in de V.S. Dankzij het hogere bedrijfsresultaat en de daling van de belastingvoet en van de netto
financiële kosten, steeg het nettoresultaat uit voortgezette activiteiten met 18,2% tot EUR 108,8 miljoen, of
EUR 1,12 per gewoon aandeel (EUR 0,97 in 2005).
---
Het verlies uit beëindigde activiteiten, na belastingen, bedroeg in het derde kwartaal van 2006 EUR -61,4
miljoen, ingevolge het bijzondere waardeverminderingsverlies met betrekking tot de geplande verkoop van
onze Tsjechische activiteiten en hun herklassering naar activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
activiteiten als resultaat van onze beslissing om deze activiteit te verkopen. Dit resulteerde in een daling van het
deel van de Groep in het nettoresultaat tot EUR 45,3 miljoen. De gewone winst per aandeel bedroeg
EUR 0,48 (EUR 0,95 in het derde kwartaal van 2005) en de verwaterde winst EUR 0,47 (EUR 0,91 in het derde
kwartaal van 2005).
KASSTROOMOVERZICHT EN BALANS
De thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten bedroeg in het derde kwartaal van 2006 EUR 214,4
miljoen, 13,4% minder dan in dezelfde periode vorig jaar ingevolge een hoger gebruik van het bedrijfskapitaal
dan vorig jaar. Investeringen stegen tot EUR 179,1 miljoen (EUR 155,6 miljoen in het derde kwartaal van
2005), hoofdzakelijk ingevolge de verdere rollout van Sweetbay en het marktvernieuwingsprogramma bij Food
Lion. Delhaize Groep genereerde een vrije cashflow van EUR 38,4 miljoen. Na de aanzienlijke
terugbetalingen van schulden eerder dit jaar bezat de Groep op het einde van het derde kwartaal EUR 243,9
miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten.
De verhouding nettoschuld tegenover eigen vermogen daalde eind september 2006 tot 76,7% tegenover 81,4%
eind 2005. Eind september 2006 bedroeg de nettoschuld van Delhaize Groep EUR 2,7 miljard, een daling met
EUR 201,3 miljoen tegenover EUR 2,9 miljard eind 2005, ingevolge de verzwakking van de U.S. dollar tussen
de twee balansdata en de voortdurende generatie van vrije cashflow.
SEGMENTRAPPORTERING
Netto-omzet en andere
Derde kwartaal 2006 Bedrijfsmarge Bedrijfswinst/(verlies)
opbrengsten (1)
3de KW 3de KW 2006 3de KW 3de KW 3de KW 3de KW 2006
(in miljoenen) 2006 2005 /2005 2006 2005 2006 2005 /2005
Verenigde Staten USD 4.411,9 4.198,3 +5,1% 5,8% 5,4% 255,5 226,2 +12,9%
Verenigde Staten EUR 3.460,6 3.436,2 +0,7% 5,8%(2) 5,4% 200,9 184,8 +8,7%
België EUR 1.070,3 1.001,2 +6,9% 2,8%(3) 4,2% 30,4 42,3 -28,2%
Griekenland EUR 249,0 216,0 +15,3% 3,2% 1,4% 8,1 3,1 +165,8%
Opkomende Markten (4) EUR 32,7 28,8 +13,5% -0,4% 0,4% (0,2) 0,1 N/A
Corporate EUR - - - - - (9,8) (6,1) -61,4%
TOTAAL EUR 4.812,6 4.682,2 +2,8% 4,8% 4,8% 229,4 224,2 +2,3%
(1) Omvat enkel verkopen aan derden.
(2) 5,5% zonder de kostenvermindering bij Food Lion en Sweetbay/Kash n' Karry met betrekking tot verbeurde rekeningen in hun
pensioen- en winstdeelnemingsplannen.
(3) 4,1% zonder de impact op de brutomarge van de invoering van nieuwe informatiesystemen.
(4) Zonder Delvita dat werd geherklasseerd naar het resultaat uit beëindigde activiteiten.
Netto-omzet en andere
Gecumuleerd 2006 Bedrijfsmarge Bedrijfswinst/(verlies)
opbrengsten (1)
Gecum. Gecum. 2006 Gecum. Gecum. Gecum. Gecum. 2006
(in miljoenen) 2006 2005 /2005 2006 2005 2006 2005 /2005
Verenigde Staten USD 12.924,2 12.355,2 +4,6% 5,4% 5,2% 696,3 640,9 +8,6%
Verenigde Staten EUR 10.383,4 9.785,5 +6,1% 5,4%(2) 5,2% 559,4 507,6 +10,2%
België EUR 3.157,0 2.926,4 +7,9% 4,1%(3) 4,8% 130,6 139,3 -6,2%
Griekenland EUR 738,8 653,8 +13,0% 2,5% 1,4% 18,3 9,1 +101,8%
Opkomende Markted (4) EUR 98,7 84,7 +16,5% 0,8% 0,3% 0,8 0,2 N/A
Corporate EUR - - - - - (25,2) (20,9) -20,4%
TOTAAL EUR 14.377,9 13.450,4 +6,9% 4,8% 4,7% 683,9 635,3 +7,7 %
(1) Omvat enkel verkopen aan derden.
(2) 5,3% zonder de kostenvermindering bij Food Lion en Sweetbay/Kash n' Karry met betrekking tot verbeurde rekeningen in hun
pensioen- en winstdeelnemingsplannen.
(3) 4,6% zonder de impact op de brutomarge van de invoering van nieuwe informatiesystemen.
(4) Zonder Delvita dat werd geherklasseerd naar het resultaat uit beëindigde activiteiten.
· In het derde kwartaal van 2006 bedroeg de bijdrage van de activiteiten in de Verenigde Staten tot de omzet
van Delhaize Groep USD 4,4 miljard (EUR 3,5 miljard), een stijging met 5,1% tegenover het derde
kwartaal van 2005, hoofdzakelijk ingevolge de sterke verkoopdynamiek bij Food Lion en Hannaford. De
vergelijkbare omzet steeg in het derde kwartaal van 2006 met 3,1%.
---
De sterke verkoopdynamiek bij Food Lion werd ondersteund door doeltreffende prijs-, promotie-, en
marketinginitiatieven, een verbetering van het assortiment en de dienstverlening, de succesvolle markt- en
conceptvernieuwingen, en winkelsluitingen vorig jaar door Winn-Dixie, een belangrijke concurrent van
Food Lion. Hannaford realiseerde dit kwartaal opnieuw sterke verkopen, ondersteund door doeltreffende
promoties en marketinginitiatieven en een voortgezette sterke dynamiek in de markt van Massachusetts. De
omzetgroei in de recent geconverteerde Sweetbay-winkels blijft goed, terwijl de omzet in de niet-
geconverteerde Kash n' Karry-winkels en in nieuwe en geconverteerde Sweetbay-winkels die al meer dan
een jaar heropend zijn, zwakker dan verwacht was.
De brutomarge verbeterde met 16 basispunten dankzij betere inventarisresultaten, voortgezet margebeheer
en prijsoptimalisering en een gunstigere omzetsamenstelling, deels tenietgedaan door gerichte prijsdalingen
om de concurrentiepositie van onze Amerikaanse activiteiten te versterken. De verkoop-, algemene en
administratieve kosten bleven stabiel als een percentage van de netto-omzet en andere opbrengsten,
hoofdzakelijk ingevolge een kostenvermindering van USD 13,8 miljoen met betrekking tot verbeurde
rekeningen in de pensioen- en winstdeelnemingsplannen van Food Lion en Sweetbay/Kash n' Karry,
tenietgedaan door kosten gebonden aan de Sweetbay-conversies en hogere medische, energie- en
brandstofkosten.
De bedrijfsmarge van de Amerikaanse activiteiten steeg met 43 basispunten tot 5,8% van de netto-omzet en
andere opbrengsten. Zonder de kostenvermindering met betrekking tot de pensioen- en
winstdeelnemingsplannen van Food Lion en Sweetbay/Kash n' Karry, zou de bedrijfsmarge van de
Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep met 8 basispunten gestegen zijn tot 5,5%. Het
bedrijfsresultaat van de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep steeg met 12,9% tot USD 255,5
miljoen (6,1% zonder de kostenvermindering voor de pensioen- en winstdeelnemingsplannen).
In het derde kwartaal van 2006 opende Delhaize Groep 6 nieuwe supermarkten in de V.S., waarvan 2
geherlokaliseerde supermarkten. Eén Kash n' Karry-winkel werd gesloten.
Food Lion vorderde met de vernieuwingen in zijn Washington, DC-markt en de intrede op de nieuwe markt
van Greenville-Spartanburg, South Carolina. In het derde kwartaal werden in Washington, DC 10 Bottom
Dollar Food-winkels, 14 Bloom-winkels en 7 Food Lion-winkels heropend. Ongeveer 15 Bloom- en 1
Bottom Dollar Food-conversies zullen in het vierde kwartaal van het jaar worden afgerond, terwijl ongeveer
11 Bloom-winkels klaar zullen zijn in het begin van 2007. In de markt van Greenville-Spartanburg werd 1
Food Lion-winkel geopend in het derde kwartaal. In het laatste kwartaal van 2006 komen daar nog 2
Bloom- en 1 Food Lion-winkel bij.
Voor 2007 heeft Food Lion Norfolk, Virginia en Myrtle Beach, South Carolina geselecteerd voor zijn
volgende marktvernieuwingsprojecten. In Norfolk zal Food Lion bij de vernieuwing van 85 winkels zijn
verschillende uithangborden gebruiken. In Myrtle Beach zullen 20 Food Lion-winkels een belangrijke
vernieuwing ondergaan.
Bij Hannaford werden maatregelen genomen om de kosten structureel te verminderen, in het bijzonder op
het hoofdkantoor. Deze initiatieven lieten Hannaford toe zijn prijspositie te versterken, met bijzondere
aandacht voor de markt van Massachusetts, en tegelijkertijd zijn winstgevendheid te beschermen.
Hannaford lanceerde in zijn winkels een voedingsnavigatiesysteem, "Guiding Stars" genaamd, dat het voor
klanten gemakkelijker maakt om voeding met een hogere voedingswaarde te kiezen. Hannaford breidde
ook zijn succesvolle categorieën, zoals het "Inspirations"-huismerk en zijn "Meals to Go"-producten verder
uit.
In het derde kwartaal van 2006 werden 6 Kash n' Karry-winkels geconverteerd naar het Sweetbay
Supermark-concept. Eind september waren 54 Sweetbay-winkels operationeel. 14 bijkomende Kash n'
Karry-winkels zullen tegen eind 2006 omgezet worden naar het Sweetbay-uithangbord. De reactie van de
klanten op het Sweetbay-uithangbord bleef positief, wat ook wordt weerspiegeld in de aanzienlijke
omzetstijgingen na de conversie.
· Delhaize België boekte in het derde kwartaal van 2006 een netto-omzet en andere opbrengsten van
EUR 1,1 miljard, een stijging met 6,9% tegenover 2005. De onderneming boekte opnieuw een sterke
vergelijkbare omzetgroei van 4,3%, ondersteund door succesvolle merchandisinginitiatieven en een
verbeterde prijsperceptie bij de klanten. Het marktaandeel van Delhaize België steeg tijdens het derde
kwartaal lichtjes.
---
De bedrijfsmarge van Delhaize België daalde tot 2,8% van de netto-omzet en andere opbrengsten (4,2% in
2005), hoofdzakelijk ingevolge de vermindering van de brutowinst met EUR 13,3 miljoen verbonden aan
de invoering van nieuwe informatiesystemen. Zonder deze lasten zou de bedrijfsmarge 4,1% bedragen. Het
bedrijfsresultaat daalde met 28,2% tot EUR 30,4 miljoen en steeg met 3,2% zonder de impact van
EUR 13,3 miljoen.
· In het derde kwartaal van 2006 groeide de omzet in Griekenland met 15,3% tot EUR 249,0 miljoen
ingevolge een sterke vergelijkbare omzetgroei en nieuwe winkelopeningen. Alfa-Beta breidde zijn
productassortiment uit, in het bijzonder zijn hoge-gammahuismerk, en verstevigde zijn prijspositie. De
bedrijfsmarge van Alfa-Beta steeg sterk tot 3,2% van de omzet (1,4% in 2005), terwijl het bedrijfsresultaat
met 165,8% steeg tot EUR 8,1 miljoen.
· De netto-omzet en andere opbrengsten van de Opkomende Markten (Roemenië en Indonesië) van
Delhaize Groep stegen met 13,5% tot EUR 32,7 miljoen ingevolge de aanhoudend goede omzetprestatie in
beide landen. De Opkomende Markten van Delhaize Groep boekten een klein bedrijfsverlies van EUR -0,2
miljoen in het derde kwartaal.
De Tsjechische activiteiten van Delhaize Groep, die vroeger deel uitmaakten van de Opkomende Markten,
werden geherklasseerd naar activa aangehouden voor verkoop en beëindigde activiteiten (zowel voor 2005
als voor 2006) ingevolge de beslissing om deze activiteiten te verkopen.
DESINVESTERING VAN DELVITA
In het kader van de regelmatige evaluatie van haar portfolio heeft Delhaize Groep besloten dat de middelen, die
nodig zijn om haar Tsjechische dochteronderneming Delvita succesvol te maken, voor de Groep nuttiger
zouden zijn indien ze in andere activiteiten zouden geïnvesteerd worden. Bijgevolg heeft Delhaize Groep
besloten om de verkoop van haar Tsjechische activiteiten na te streven. We zijn ervan overtuigd dat er
meerdere geïnteresseerde kopers zijn.
Als resultaat van deze beslissing herklasseerde Delhaize Groep Delvita's activa en passiva als aangehouden
voor verkoop en de resultaten van Delvita als resultaat uit beëindigde activiteiten. In het derde kwartaal van
2006 werd een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 59,3 miljoen geboekt in de resultaten uit
beëindigde activiteiten. Dit bedrag houdt geen rekening met een positief cumulatief omrekeningsverschil voor
wisselkoersen van ongeveer EUR 22,3 miljoen, dat als een opbrengst zal geboekt worden op de datum van de
daadwerkelijke verkoop.
FINANCIELE VOORUITZICHTEN 2006
Op basis van de sterke prestaties in de eerste negen maanden van 2006 en haar vertrouwen voor de rest van het
jaar, bevestigt Delhaize Groep haar omzetverwachtingen voor het volledige jaar (aan ongewijzigde
wisselkoersen van 1 EUR = 1,2441 USD):
· De vergelijkbare omzet van de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep wordt in 2006 verwacht te
groeien met 2,5% tot 3,0%.
· De netto-omzet en andere opbrengsten van Delhaize Groep worden verwacht te stijgen met 4,5% tot
5,5%
· De bedrijfswinst wordt in 2006 verwacht te groeien met 4% tot 6%.
· De verwachtingen voor de groei van de nettowinst uit voortgezette activiteiten (deel van de Groep)
liggen tussen 8% en 12%.
Daarnaast wordt in 2006:
· Een uitbreiding van het verkoopnetwerk van Delhaize Groep met ongeveer 83 winkels verwacht tot een
totaal van 2.719 (inclusief de Tsjechische activiteiten aangehouden voor verkoop)
· Delhaize Groep blijft investeringen plannen (zonder financiële leases) ten belope van ongeveer
EUR 770 miljoen aan ongewijzigde wisselkoersen, waaronder ongeveer USD 700 miljoen voor de
Amerikaanse activiteiten van de Groep.
---
Teleconferentie en webcast
Het management van Delhaize Groep zal de resultaten van het derde kwartaal van 2006 toelichten tijdens een
teleconferentie op 9 november 2006 om 15u00. De teleconferentie is toegankelijk op de nummers +44 20 7108 6390 (V.K.)
of +1 773 756 4600 (V.S.), met als paswoord "Delhaize Earnings". De teleconferentie zal ook live uitgezonden worden op
het internet via http://www.delhaizegroep.com. Een geïndexeerde replay van de webcast zal na de teleconferentie
beschikbaar zijn op http://www.delhaizegroep.com.
Delhaize Groep
Delhaize Groep is een Belgische voedingsdistributeur met activiteiten in 8 landen op 3 continenten. Eind september 2006
bestond het verkoopnetwerk van Delhaize Groep uit 2.676 winkels. In 2005 boekte Delhaize Groep EUR 18,6 miljard aan
netto-omzet en andere opbrengsten en EUR 364,9 miljoen aan nettowinst. Eind 2005 stelde Delhaize Groep bijna 135.700
mensen tewerk. Delhaize Groep is genoteerd op Euronext Brussel (DELB) en de New York Stock Exchange (DEG).
Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels. U vindt het ook op de website http://www.delhaizegroep.com.
Vragen kunnen verzonden worden naar investor@delhaizegroup.com.
---
Verkorte winst- en verliesrekening (Niet-geauditeerd)
3de KW 2006 3de KW 2005 (in miljoenen EUR) Gecumuleerd Gecumuleerd
2006 2005
4.812,6 4.682,2 Netto-omzet en andere opbrengsten 14.377,9 13.450,4
(3.606,8) (3.495,4) Kostprijs van verkochte goederen (10.741,0) (10.047,9)
1.205,8 1.186,8 Brutoresultaat 3.636,9 3.402,5
25,1% 25,3% Brutomarge 25,3% 25,3%
21,1 16,9 Andere bedrijfsopbrengsten 57,3 50,2
(994,3) (971,0) Verkoop-, algemene en administratieve kosten (2.995,8) (2.795,2)
(3,2) (8,5) Andere bedrijfskosten (14,5) (22,2)
229,4 224,2 Bedrijfsresultaat 683,9 635,3
4,8% 4,8% Bedrijfsmarge 4,8% 4,7%
(70,0) (82,8) Financiële kosten (225,8) (237,1)
3,4 7,0 Opbrengsten uit beleggingen 17,4 18,4
162,8 148,4 Resultaat vóór belastingen en beëindigde 475,5 416,6
activiteiten
(54,0) (56,4) Belastingen (172,0) (161,8)
108,8 92,0 Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten 303,5 254,8
(61,4) (1,4) Resultaat uit beëindigde activiteiten, na belastingen (61,7) (5,2)
47,4 90,6 Nettoresultaat (vóór minderheidsbelangen) 241,8 249,6
2,1 0,9 Nettoresultaat toewijsbaar aan minderheids- 4,6 1,7
belangen
45,3 89,7 Nettoresultaat (deel van de Groep) 237,2 247,9
1,2743 1,2199 Gemiddelde EUR wisselkoers in USD 1,2447 1,2626
Winst per aandeel (niet-geauditeerd)
3de KW 2006 3de KW 2005 Gecumuleerd Gecumuleerd
(in EUR) 2006 2005
Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten:
1,12 0,97 Gewoon 3,16 2,70
1,07 0,93 Verwaterd 3,01 2,58
Nettoresultaat (deel van de Groep):
0,48 0,95 Gewoon 2,50 2,64
0,47 0,91 Verwaterd 2,41 2,53
Gewogen gemiddeld aantal aandelen:
95.145.746 94.177.938 Gewoon 94.718.148 93.862.412
102.070.522 100.788.550 Verwaterd 101.644.782 100.900.533
96.034.773 94.705.062 Totaal aantal aandelen op het einde van het 3de 96.034.773 94.705.062
kwartaal (1)
95.372.031 94.178.272 Aantal uitstaande aandelen op het einde van het 3de 95.372.031 94.178.272
kwartaal (1)
(1) In het kader van de uitoefening van aandelenopties in het derde kwartaal van 2006 gaf Delhaize Groep 624.029 nieuwe aandelen
uit, kocht er 153.300 en gebruikte er 31.475. Eind september 2006 bezat Delhaize Groep 662.742 eigen aandelen.
---
Verkorte balans (Niet-geauditeerd)
(in miljoenen EUR) 30 september 2006 31 december 2005 30 september 2005 (1)
Activa
Vaste activa 6.982,2 7.440,2 7.195,0
Goodwill 2.797,7 2.997,4 2.920,7
Immateriële vaste activa 626,2 675,2 660,2
Materiële vaste activa 3.399,0 3.587,7 3.443,8
Vastgoedbeleggingen 27,9 28,0 21,5
Financiële vaste activa 122,6 138,5 136,6
Overige vaste activa 8,8 13,4 12,2
Vlottende activa 2.337,5 2.813,3 2.624,8
Voorraden 1.372,4 1.418,0 1.392,2
Vorderingen en andere activa 537,6 561,0 502,2
Financiële vlottende activa 39,3 29,4 39,2
Geldmiddelen en kasequivalenten 243,9 804,9 691,2
Activa aangehouden voor verkoop 144,3 - -
Totaal activa 9.319,7 10.253,5 9.819,8
Passiva
Totaal eigen vermogen 3.576,3 3.616,7 3.426,3
Eigen vermogen, deel van de Groep(2) 3.542,6 3.586,0 3.391,7
Minderheidsbelangen 33,7 30,7 34,6
Langetermijnverplichtingen 3.459,9 3.809,5 3.699,7
Financiële verplichtingen 2.915,4 3.209,0 3.112,6
Voorzieningen en uitgestelde belasting- 503,4 560,6 549,5
verplichtingen
Overige langetermijnverplichtingen 41,1 39,9 37,6
Kortetermijnverplichtingen 2.283,5 2.827,3 2.693,8
Financiële verplichtingen 220,2 694,2 671,1
Overige kortetermijnverplichtingen 2.019,0 2.133,1 2.022,7
Passiva gebonden aan activa aangehouden 44,3 - -
voor verkoop
Totaal passiva 9.319,7 10.253,5 9.819,8
EUR wisselkoers in USD 1,2660 1,1797 1,2042
(1) Gewijzigd teneinde de schikking met de Griekse belastingautoriteiten in het vierde kwartaal van 2005 en aanpassingen in verband met
de boekhoudkundige verwerking van financiële leases in rekening te brengen, zoals aangekondigd in de persmededeling van Delhaize
Groep van 28 februari 2006.
(2) Inclusief het positieve cumulatieve omrekeningsverschil voor wisselkoersen van ongeveer EUR 22,3 miljoen, dat als opbrengst zal
worden geboekt op de datum van de daadwerkelijke verkoop.
---
Verkort kasstroomoverzicht (niet-geauditeerd)
3de KW 3de KW (in miljoenen EUR) Gecumuleerd Gecumuleerd
2006 2005 2006 2005
Bedrijfsactiviteiten
47,4 90,6 Nettoresultaat (vóór minderheidsbelangen) 241,8 249,6
Aanpassingen voor
109,8 107,8 Afschrijvingen van materiële vaste activa 334,0 310,4
voortgezette activiteiten
13,3 12,9 Afschrijvingen van immateriële vaste activa 39,2 38,0
voortgezette activiteiten
2,4 2,5 Afschrijvingen beëindigde activiteiten 7,1 7,8
0,4 - Bijzondere waardeverminderingsverliezen 1,3 -
voortgezette activiteiten
59,2 - Bijzondere waardeverminderingsverliezen 59,2 -
beëindigde activiteiten
121,6 133,3 Belastingen, financiële kosten en opbrengsten 383,4 383,9
uit beleggingen
10,0 14,7 Overige niet-kasposten 31,8 35,3
(71,9) (35,4) Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva (67,2) (85,5)
(17,3) (25,8) Betaalde rente (186,7) (180,7)
3,2 4,5 Ontvangen rente en dividenden 16,0 18,3
(63,7) (57,6) Betaalde belastingen (193,7) (164,5)
214,4 247,5 Vermeerdering van de thesaurie 666,2 612,6
voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten
Investeringsactiviteiten
- (4,6) Nettotoename van investeringen in - (163,2)
dochterondernemingen
(179,1) (155,6) Verwerving van materiële en immateriële activa (488,4) (404,5)
(investeringen)
6,8 (7,6) Nettobelegging in schuldeffecten (16,5) (11,5)
3,1 29,9 Andere investeringsactiviteiten 4,7 44,7
(169,2) (137,9) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend (500,2) (534,5)
uit investeringsactiviteiten
45,2 109,6 Cashflow vóór financieringsactiviteiten 166,0 78,1
Financieringsactiviteiten
21,1 11,2 Ontvangsten ingevolge de uitoefening van 42,7 32,5
warrants en aandelenopties
(9,2) (10,1) Inkoop van eigen aandelen (12,0) (18,6)
(30,4) (29,6) Betaalde dividenden (incl. dividenden van (114,2) (104,5)
dochterondernemingen betaald aan derden)
(9,0) (10,2) Leningen (terugbetalingen van leningen) op (658,3) 5,2
lange termijn (na aftrek van directe
financieringskosten)
- 0,7 Nettoborgstellingen 10,1 10,9
(42,4) (9,5) Leningen (terugbetalingen van leningen) op 48,5 (30,1)
korte termijn
(69,9) (47,5) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend (683,2) (104,6)
uit financieringsactiviteiten
(3,4) 5,2 Invloed van omrekeningsverschillen (32,4) 57,3
(28,1) 67,3 Nettobalansschommeling van de (549,6) 30,8
geldmiddelen en kasequivalenten
283,4 623,9 Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin 804,9 660,4
van de periode
255,3 (1) 691,2 Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde 255,3 (1) 691,2
van de periode
(1) Waarvan EUR 11,4 miljoen activa van Delvita geherklasseerd naar activa aangehouden voor verkoop.
---
Verkort mutatieoverzicht van het eigen vermogen (niet-geauditeerd)
Eigen Minderheids- Totaal Eigen
(in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) Vermogen belangen Vermogen
Saldo op 1 januari 2006 3.586,0 30,7 3.616,7
Afschrijving van het overgedragen verlies op afdekking 2,5 - 2,5
Niet-gerealiseerde winst (verlies) op effecten beschikbaar voor
verkoop (0,1) - (0,1)
Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten (232,6) - (232,6)
Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen
geboekt (230,2) - (230,2)
Nettowinst/(verlies) 237,2 4,6 241,8
Totaal geboekte opbrengsten en lasten voor de periode 7,0 4,6 11,6
Kapitaalverhogingen 42,6 - 42,6
Inkoop van eigen aandelen (12,0) - (12,0)
Eigen aandelen verkocht bij de uitoefening van aandelenopties 2,4 - 2,4
Belastingen op verworven restricted shares (2,3) - (2,3)
Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted
shares 13,9 - 13,9
Verloning op basis van aandelen 19,2 - 19,2
Verklaarde dividenden (114,2) (1,6) (115,8)
Saldo op 30 september 2006 3.542,6 33,7 3.576,3
Totaal aandelen 96.034.773
Eigen aandelen 662.742
Uitstaande aandelen 95.372.031
Eigen Minderheids- Totaal Eigen
(in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) Vermogen belangen Vermogen
Saldo op 1 januari 2005 (1) 2.847,7 32,9 2.880,6
Afschrijving van het overgedragen verlies op afdekking 3,1 - 3,1
Niet-gerealiseerde winst (verlies) op effecten beschikbaar voor
verkoop 0,2 - 0,2
Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten 364,0 - 364,0
Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen
geboekt 367,3 - 367,3
Nettowinst/(verlies) 247,9 1,7 249,6
Totaal geboekte opbrengsten en lasten voor de periode 615,2 1,7 616,9
Kapitaalverhogingen 31,8 - 31,8
Inkoop van eigen aandelen (18,6) - (18,6)
Eigen aandelen verkocht bij de uitoefening van aandelenopties 3,1 - 3,1
Belasting op verworven restricted shares (2,3) (2,3)
Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted
shares (0,4) - (0,4)
Verloning op basis van aandelen 20,7 - 20,7
Verklaarde dividenden (105,5) - (105,5)
Saldo op 30 september 2005 (1) 3.391,7 34,6 3.426,3
Totaal aandelen 94.705.062
Eigen aandelen 526.790
Uitstaande aandelen 94.178.272
(1) Gewijzigd teneinde de schikking met de Griekse belastingautoriteiten in het vierde kwartaal van 2005 en aanpassingen in verband
met de boekhoudkundige verwerking van financiële leases in rekening te brengen, zoals aangekondigd in de persmededeling van
Delhaize Groep van 28 februari 2006.
10
Bijkomende Informatie (niet-geauditeerd)
Aantal winkels
Eind 2005 Eind 2de KW Wijziging Eind 3de KW Eind 2006 gepland
2006 3de KW 2006 2006
Verenigde Staten 1.537 1.541 +3 1.544 1.548
België (1) 808 822 +6 828 854
Griekenland 135 142 +1 143 150
Roemenië 16 17 +1 18 20
Indonesië 46 46 +2 48 50
Subtotaal 2.542 2.568 +13 2.581 2.622
Tsjechische Republiek 94 95 - 95 97
Totaal 2.636 2.663 +13 2.676 2.719
(1) Waaronder 29 winkels in het Groothertogdom Luxemburg en 3 in Duitsland.
Organische omzetgroei
3de KW 3de KW % (in miljoenen EUR) Gecum. Gecum. %
2006 2005 Wijziging 2006 2005 Wijziging
4.812,6 4.682,2 +2,8% Netto-omzet en andere opbrengsten 14.377,9 13.450,4 +6,9%
149,1 - Effect van wisselkoersen (151,1) -
4.961,7 4.682,2 +6,0% Groei aan ongewijzigde wissel- 14.226,8 13.450,4 +5,8%
koersen
- - Cash Fresh (1) (163,5) (71,4)
4.961,7 4.682,2 +6,0% Organische omzetgroei 14.063,3 13.379,0 +5,1%
(1) Aangezien Cash Fresh sinds 31 mei 2005 geconsolideerd is, is de gecumuleerde organische omzetgroei exclusief de bijdrage van
Cash Fresh.
Berekening vrije cashflow
3de KW 2006 3de KW 2005 (in miljoenen EUR) Gecum. 2006 Gecum. 2005
214,4 247,5 Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit 666,2 612,6
bedrijfsactiviteiten
(169,2) (137,9) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit (500,2) (534,5)
investeringsactiviteiten
(6,8) 7,6 Beleggingen in schuldeffecten 16,5 11,5
38,4 117,2 Vrije cashflow (vóór dividendbetalingen) 182,5 89,6
Berekening van de nettoschuld
(in miljoenen EUR) 30 september 2006 31 december 2005 30 september 2005
Financiële langetermijnverplichtingen 2.905,4 3.199,9 3.104,7
Financiële kortetermijnverplichtingen 220,2 694,2 671,1
Afgeleide passiva 10,2 9,1 7,9
Afgeleide activa (0,1) (1,2) (1,7)
Beleggingen in effecten lange termijn (111,1) (125,0) (123,0)
Beleggingen in effecten korte termijn (38,9) (29,1) (39,1)
Geldmiddelen en kasequivalenten (243,9) (804,9) (691,2)
Nettoschuld 2.741,8 2.943,1 2.928,7
Nettoschuld tegenover eigen vermogen 76,7% 81,4% 85,5%
---
Berekening op basis van ongewijzigde wisselkoersen
(in miljoenen EUR, behalve bedragen per 3de KW
aandeel) 3de KW 2006 2006/2005
2005
Aan actuele Effect van Aan Aan actuele Aan
wissel- wisselkoersen ongewijzigde wissel- ongewijzigde
koersen wisselkoersen koersen wisselkoersen
Netto-omzet en andere 4.812,6 149,1 4.961,7 4.682,2 +2,8% +6,0%
opbrengsten
Bedrijfsresultaat 229,4 7,5 236,9 224,2 +2,3% +5,7%
Nettoresultaat uit voortgezette 108,8 2,8 111,6 92,0 +18,2% +21,2%
activiteiten
Gewoon nettoresultaat per aandeel 1,12 0,03 1,15 0,97 +15,8% +18,8%
uit voortgezette activiteiten
Nettoresultaat (deel van de Groep) 45,3 2,8 48,1 89,7 -49,6% -46,4%
Gewoon nettoresultaat per aandeel 0,48 0,03 0,51 0,95 -50,1% -46,9%
Vrije cashflow 38,4 1,1 39,5 117,2 N/A N/A
(in miljoenen EUR, behalve bedragen per Gecum.
aandeel) Gecumuleerd 2006 2006/2005
2005
Aan actuele Effect van Aan Aan actuele Aan
wissel- wisselkoersen ongewijzigde wissel- ongewijzigde
koersen wisselkoersen koersen wisselkoersen
Netto-omzet en andere 14.377,9 (151,1) 14.226,8 13.450,4 +6,9% +5,8%
opbrengsten
Bedrijfsresultaat 683,9 (8,0) 675,9 635,3 +7,7% +6,4%
Nettoresultaat uit voortgezette 303,5 (3,4) 300,1 254,8 +19,1% +17,8%
activiteiten
Gewoon nettoresultaat per aandeel 3,16 (0,04) 3,12 2,70 +17,0% +15,7%
uit voortgezette activiteiten
Nettoresultaat (deel van de Groep) 237,2 (3,3) 233,9 247,9 -4,3% -5,6%
Gewoon nettoresultaat per aandeel 2,50 (0,03) 2,47 2,64 -5,2% -6,5%
Vrije cashflow 182,5 (1,4) 181,1 89,6 N/A N/A
31 dec
(in miljoenen EUR) 30 september 2006 Wijziging
2005
Nettoschuld 2.741,8 156,3 2.898,1 2.943,1 -6,8% -1,5%
FINANCIELE KALENDER
· Persmededeling omzet 2006 18 januari 2007
· Persmededeling resultaten vierde kwartaal en boekjaar 2006 15 maart 2007
· Persmededeling - resultaten eerste kwartaal 2007 9 mei 2007
· Algemene aandeelhoudersvergadering 24 mei 2007
· Persmededeling - resultaten tweede kwartaal 2007 9 augustus 2007
· Persmededeling resultaten derde kwartaal 2007 8 november 2007
IFRS INFORMATIE
De kwartaalresultaten werden voorbereid op basis van de IFRS opname- en waarderingsregels, zoals aangenomen door de
Europese Unie.
VERSLAG VAN DE COMMISARIS
Deloitte Bedrijfsrevisoren/Reviseurs d'Entreprises SCC heeft een beperkt nazicht uitgevoerd van de tussentijdse
geconsolideerde financiële informatie voor de periode eindigend op 30 september 2006. Dit beperkte nazicht bestond
hoofdzakelijk uit de analyse en vergelijking van, en de discussie over de financiële informatie en was dus minder
uitgebreid dan een audit, waarvan de doelstelling is om een opinie te geven over de financiële staten in hun geheel. Dit
nazicht heeft geen elementen aan het licht gebracht die betekenisvolle correcties van de geconsolideerde financiële
informatie vergen. Het volledige verslag van de commissaris over het beperkte nazicht van de tussentijdse geconsolideerde
financiële informatie is beschikbaar op de website van Delhaize Groep, www.delhaizegroep.com.
12
DEFINITIES
· Andere bedrijfsopbrengsten: hoofdzakelijk huurinkomsten uit vastgoedbeleggingen, winst op de verkoop van vaste
activa, opbrengsten uit recyclage en diensten aan groothandelsklanten.
· Gewogen gemiddeld aantal aandelen: aantal uitstaande aandelen in het begin van de periode zonder eigen aandelen,
aangepast voor het aantal aandelen dat tijdens de periode vernietigd, teruggekocht of uitgegeven werd,
vermenigvuldigd met een factor voor het gewicht in de tijd.
· Gewoon resultaat per aandeel: winst of verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap,
gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen tijdens de periode. Het gewone resultaat per aandeel wordt
berekend op het resultaat uit voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen op voortgezette activiteiten, en op
het deel van de Groep in het nettoresultaat
· Netto financiële kosten: financiële kosten min opbrengsten uit beleggingen.
· Nettoschuld: financiële langetermijnverplichtingen, plus financiële kortetermijnverplichtingen en afgeleide passiva,
verminderd met afgeleide activa, beleggingen in schuldeffecten en geldmiddelen en kasequivalenten.
· Organische omzetgroei: omzetgroei gecorrigeerd voor omzet uit overnames en desinvesteringen aan ongewijzigde
wisselkoersen
· Uitstaande aandelen: aantal aandelen uitgegeven door de vennootschap, verminderd met aandelen in eigen bezit
· Vergelijkbare omzet: omzet van dezelfde winkels, inbegrepen herlokalisaties en uitbreidingen, en aangepast voor
kalendereffecten
· Verwaterd resultaat per aandeel: wordt berekend door de winst of het verlies toegekend aan gewone aandeelhouders
en het gemiddeld aantal uitstaande aandelen aan te passen voor de effecten van verwatering met alle potentiële
gewone aandelen, waaronder deze verbonden aan converteerbare instrumenten, opties of warrants of aandelen die
werden uitgegeven onder bepaalde voorwaarden
· Vrije cashflow: cashflow vóór financieringsactiviteiten, beleggingen in schuldeffecten en verkoop van en op
vervaldag gekomen schuldeffecten
GEBRUIK VAN NIET DOOR BOEKHOUDNORMEN GEDEFINIEERDE MAATSTAVEN
In haar financiële communicatie gebruikt Delhaize Groep bepaalde maatstaven die niet gedefinieerd zijn door
boekhoudnormen. Delhaize Groep stelt deze maatstaven niet voor als een alternatief voor nettoresultaat of andere
financiële maatstaven die bepaald werden overeenkomstig IFRS. Deze maatstaven, zoals gebruikt door Delhaize Groep,
kunnen verschillen van gelijkluidende maatstaven die gebruikt worden door andere ondernemingen. Wij denken dat deze
maatstaven belangrijk zijn in onze sector en frequent gebruikt worden door beleggers, analisten en andere partijen. In de
persmededeling vindt u de berekening van deze maatstaven op basis van financiële maatstaven gedefinieerd volgens IFRS.
VOORZICHTIGHEID OMTRENT VOORSPELLINGEN
De verklaringen, andere dan over feiten uit het verleden, die in deze persmededeling zijn opgenomen of waarnaar wordt verwezen, evenals andere
schriftelijke en mondelinge verklaringen die van tijd tot tijd door Delhaize Groep of haar vertegenwoordigers worden gedaan, en die gaan over
activiteiten, gebeurtenissen en ontwikkelingen waarvan Delhaize Groep verwacht of anticipeert dat ze in de toekomst zullen of kunnen plaatsvinden, zijn
voorspellingen in de betekenis van de Amerikaanse federale financiële wetgeving en houden een aantal risico's en onzekerheden in. Dit omvat, maar is
niet beperkt tot, verklaringen omtrent strategische opties, toekomstige strategieën en de verwachte voordelen van deze strategieën. Deze voorspellingen
kunnen algemeen herkend worden aan uitdrukkingen zoals "vooruitzichten", "verwachtingen", "geloven", "schatten", "beogen", "voorspellen",
"begroten", "voorzien", "strategie", "zou kunnen", "doelstelling", "anticiperen", "nastreven", "plannen", "verwachten", "vermoedelijk", "zullen",
"zouden" of andere gelijkaardige woorden of uitdrukkingen. Hoewel zulke verklaringen gebaseerd zijn op de op dit ogenblik beschikbare informatie,
kunnen de eigenlijke resultaten aanzienlijk verschillen van de verwachtingen, afhankelijk van diverse factoren. Deze factoren omvatten, maar zijn niet
beperkt tot, wijzigingen in de algemene economische context of in de markten van Delhaize Groep, in het consumentengedrag, in inflatie of wisselkoersen
of in wetgeving; concurrentie; ongunstige uitspraken in claims, de onmogelijkheid om tijdig de bouw, renovatie, integratie of conversie van winkels af te
ronden en bevoorradings- of kwaliteitsproblemen bij leveranciers. Bijkomende risico's en onzekerheden, waardoor de uiteindelijke resultaten aanzienlijk
kunnen verschillen van de resultaten die door deze verklaringen werden voorspeld, worden beschreven in het jaarverslag van Delhaize Groep in het
document 20-F voor het jaar eindigend op 31 december 2005 en andere neerleggingen door Delhaize Groep en Delhaize America bij de U.S. Securities
and Exchange Commission. Deze risicofactoren zijn in dit document bij referentie opgenomen. Delhaize Groep en Delhaize America nemen geen enkele
verbintenis op zich om ontwikkelingen in deze risicofactoren te actualiseren of om publiek welke herziening ook van de verklaringen vervat in dit
persbericht aan te kondigen, of om correcties aan te brengen om toekomstige gebeurtenissen of ontwikkelingen weer te geven.
13
---- --