Vopak NV
Koninklijke Vopak N.V.
esterlaan 10
W
3016 CK Rotterdam
Persbericht
Vopak: bedrijfsresultaat over eerste halfjaar 2006
stijgt met 28% tot EUR 103,3 miljoen
Rotterdam, 1 september 2006
Kerncijfers Vopak eerste halfjaar 2006:
P · Bedrijfsresultaat stijgt met 28% tot EUR 103,3 miljoen (1H 2005: EUR 80,8 miljoen)
· Opbrengsten uit dienstverlening stijgen met 17% tot EUR 382,8 miljoen
(1H 2005: EUR 326,2 miljoen)
E Bedrijfsresultaat exclusief bijzondere posten stijgt met 25% tot EUR 106,8 miljoen
(1H 2005: EUR 85,1 miljoen)
R · Nettoresultaat toe te rekenen aan houders van gewone aandelen stijgt met 27% tot
EUR 52,9 miljoen (1H 2005: EUR 41,8 miljoen)
Nettoresultaat toe te rekenen aan houders van gewone aandelen, exclusief bijzondere
S · Winst per gewoon aandeel stijgt met 25% tot EUR 0,85 (1H 2005: EUR 0,68)
posten, stijgt met 22% tot EUR 55,3 miljoen (1H 2005: EUR 45,5 miljoen)
Winst per gewoon aandeel exclusief bijzondere posten stijgt met 20% tot EUR 0,89
(1H 2005: EUR 0,74)
Vooruitzichten:
· Vopak verwacht, onvoorziene omstandigheden daargelaten, dat het bedrijfsresultaat,
exclusief bijzondere posten, in het tweede halfjaar van een vergelijkbare omvang zal zijn
als dat in het eerste halfjaar
Opbrengsten uit dienstverlening
Koninklijke Vopak N.V. realiseerde in de eerste helft van 2006 EUR 382,8 miljoen aan opbrengsten
uit dienstverlening, een stijging van 17% ten opzichte van het eerste halfjaar 2005 (1H 2005:
EUR 326,2 miljoen).
Alle divisies hebben positief bijgedragen aan de stijging van de opbrengsten uit dienstverlening.
Deze toename is gerealiseerd door een combinatie van het verhogen van de bezettingsgraad op
de terminals, uitbreidingen op bestaande terminals, het ontwikkelen van nieuwe terminals en het
actief aanpassen van tarieven onder andere voor gestegen energieprijzen.
Bedrijfsresultaat
Vopaks bedrijfsresultaat steeg met 28% tot EUR 103,3 miljoen (1H 2005: EUR 80,8 miljoen). Hierin
is, ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2005, een positief valuta omrekeningseffect van
EUR 3,1 miljoen opgenomen. Gecorrigeerd voor bijzondere posten steeg het bedrijfsresultaat met
25% tot EUR 106,8 miljoen (1H 2005: EUR 85,1 miljoen). Als bijzondere posten zijn in het eerste
halfjaar van 2006 opgenomen de kosten van het, inmiddels gestaakte, project ter ontwikkeling van
een joint venture in Noord-Amerika (EUR 3,5 miljoen).
De strategische focus op groei en excellence is ook in de eerste helft van 2006 onverminderd
gecontinueerd. De nieuwe terminals in Azië en Australië en de capaciteitsuitbreidingen op diverse
terminals in de wereld geven invulling aan de groeistrategie. In Latijns-Amerika steeg het
bedrijfsresultaat mede door de acquisitie van het resterende belang van de terminal in Peru.
Diverse divisies, met name Olie Europa, Midden-Oosten en Afrika (OEMEA), Chemie Europa,
Midden-Oosten en Afrika (CEMEA) en Noord-Amerika, hebben door actief commercieel in te
spelen op marktontwikkelingen het rendement verder zien stijgen.
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen
In lijn met voorgaande jaren waardeert Vopak het belang in joint ventures en geassocieerde
ondernemingen op basis van de vermogensmutatiemethode. In het bedrijfsresultaat wordt het
aandeel in de nettoresultaten van deze joint ventures en geassocieerde ondernemingen in
overeenstemming met het Vopak-belang meegenomen. Doordat in 2005 nog een resultaat werd
geboekt, uit inmiddels gestaakte activiteiten in de participatie Cableship Contractors Holding NV,
daalde het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen in de eerste helft van
2006 met 9% tot EUR 17,6 miljoen (1H 2005: EUR 19,4 miljoen).
Onder IFRS kan ook proportionele consolidatie worden toegepast. Om een zo volledig mogelijk
inzicht te geven is in bijlage 3 een aanvullende opstelling gegeven met de gevolgen op de balans
en resultatenrekening van de groep bij proportionele consolidatie van de joint ventures voor zover
er sprake is van tankopslagactiviteiten.
Marktontwikkelingen
De vraag naar opslag van olieproducten en chemicaliën ontwikkelt zich positief, mede als gevolg
van het toegenomen gebruik van deze producten in opkomende en groeiende economieën.
Doordat vraag en aanbod van deze producten geografisch steeds verder uit elkaar komen te
liggen, is er eveneens meer behoefte aan op- en overslag. Vopak speelt actief in op deze
structurele ontwikkelingen door haar opslagcapaciteit verder uit te breiden.
P Buiten deze structurele verandering was er in de oliesector het afgelopen half jaar toegenomen
vraag vanwege de onzekerheid over de aanvoer van grondstoffen.
E In de chemiesector handhaafde de vraag naar opslag zich. Met name bij de import van bulk
chemicaliën in Noord-Amerika en Europa is een omslag merkbaar van locale productie naar
import. Voor Vopak betekent deze trend een hogere vraag naar opslagdiensten.
R Ook de toenemende vraag naar brandstoffen met een plantaardige oorsprong veroorzaakt een
hogere vraag naar opslag van producten. Vopak biedt voor deze vraag extra capaciteit aan op
zowel olie als chemieterminals.
S
Groei
Op 12 april 2006 nam Vopak de Banyan Terminal in Singapore als 74e terminal in gebruik. De
eerste fase van de ontwikkeling van de Caojing industrial terminal in China is in juni afgesloten.
Deze terminal heeft nu een totale opslagcapaciteit van 279.400 cbm. Op diverse andere plaatsen
in de wereld is nieuwe opslagcapaciteit in gebruik genomen. Daarnaast wordt hard gewerkt aan
een groot aantal andere projecten die in 2007-2008 ruim 1,5 miljoen cbm opslag capaciteit zullen
toevoegen aan het wereldwijde netwerk.
Vopak is gestart met de constructie van de 6e terminal in China (Zhangjiagang) en de uitbreiding
van de olieterminal in Europoort. De groei van de opslagcapaciteit van Vopak wordt in de komende
periode verder doorgezet met nieuwe projecten in Singapore. Bij de Sebarok Terminal wordt
216.000 cbm opslag capaciteit toegevoegd voor olieproducten en in de Banyan Terminal
165.000 cbm voor chemicaliën en biodiesel. Recent heeft Vopak door een overname in Vietnam de
75e terminal toegevoegd om de mogelijkheid tot verdere groei in die regio te scheppen.
De commerciële ontwikkeling van de LNG terminal op de Maasvlakte bij Rotterdam verloopt
voorspoedig, een definitieve investeringsbeslissing is voorzien in het midden van 2007.
Verder zijn recent verschillende nieuwe initiatieven opgestart, waaronder een studie naar de
mogelijkheid voor een nieuwe olieterminal in Amsterdam en een studie naar integratie van de
Vopak DUPEG Terminal met de nabij gelegen Vopak Terminal Hamburg in Duitsland.
Voor een overzicht van de gerealiseerde, onderhanden en geplande groeiprojecten wordt
verwezen naar bijlage 4.
Vooruitzichten
Vopak verwacht, onvoorziene omstandigheden daargelaten, dat het bedrijfsresultaat, exclusief
bijzondere posten, in het tweede halfjaar van een vergelijkbare omvang zal zijn als dat in het eerste
halfjaar
2
`Toekomstgerichte uitspraken'
Dit persbericht bevat uitspraken waarin een vooruitblik wordt gegeven. Deze uitspraken zijn
gebaseerd op thans beschikbare plannen en projecties. Gezien de dynamiek van de markten en de
omgeving waarin wij onze logistieke diensten in 30 landen aanbieden, kunnen wij de juistheid en
volledigheid van dergelijke verklaringen niet garanderen.
Eventuele onvoorziene omstandigheden betreffen ondermeer bijzondere baten en lasten,
onverwachte economische, politieke en valutaontwikkelingen en mogelijke veranderingen in IFRS-
verslaggevingsregels.
De verklaringen waarin een vooruitblik wordt gegeven moeten altijd worden beoordeeld in het
kader van gebeurtenissen, risico's en onzekerheden in de markten en omgeving waarin Vopak
opereert. Mogelijk kunnen deze factoren ertoe leiden dat de uiteindelijk behaalde resultaten
materieel afwijken.
P
E
R
S
3
Kerncijfers*
1H06 1H05 %
Resultaten (in miljoenen EUR)
Opbrengsten uit dienstverlening 382,8 326,2 17,4
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) ** 149,0 120,1 24,1
Bedrijfsresultaat (EBIT) ** 103,3 80,8 27,8
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders 54,1 43,3 24,9
Nettoresultaat toe te rekenen aan houders van gewone
aandelen 52,9 41,8 26,6
Kasstroom uit operationele activiteiten (netto) 43,8 65,2 -32,8
Investeringen (in miljoenen EUR)
Totaal investeringen 109,5 81,9 33,7
Gemiddeld bruto geïnvesteerd vermogen 2.123,4 1.926,0 10,2
Gemiddeld geïnvesteerd vermogen 1.111,7 1.016,5 9,4
Vermogen en financiering (in miljoenen EUR)
P Eigen vermogen toekomend aan aandeelhouders 608,0 551,5 10,2
Rentedragende leningen 486,0 540,3 -10,0
Netto rentedragende schuld 457,2 494,2 -7,5
E
Verhoudingscijfers
ROCE 18,6 15,9
R Netto financieringspositie : EBITDA 1,82 2,24
Interestdekkingsgetal (EBITDA : netto financieringslasten) 6,4 6,0
S Kerncijfers per gewoon aandeel (in EUR)
Winst per gewoon aandeel 0,85 0,68 25,0
Verwaterde winst per gewoon aandeel exclusief bijzondere
posten 0,89 0,74 20,3
Bedrijfsgegevens
Aantal medewerkers op einde van de periode 3.380 3.390
Valutakoersen (in EUR)
Gemiddelde US Dollar 1,23 1,28
US Dollar op het einde van de periode 1,28 1,21
Gemiddelde Singapore Dollar 1,98 2,11
Singapore Dollar op het einde van de periode 2,02 2,04
Aantal uitstaande gewone aandelen
Gewogen gemiddelde 62.297.065 61.080.926
Gewogen gemiddelde, verwaterd 62.367.747 61.153.404
Totaal inclusief ingekochte eigen gewone aandelen 62.450.656 62.450.656
Totaal ingekochte eigen gewone aandelen 140.000 200.000
Aantal uitstaande financieringspreferente aandelen 19.451.000 19.451.000
* op deze cijfers is geen accountantscontrole toegepast
** inclusief bijzondere posten
Belangrijke data
3 november 2006 Publicatie resultaten derde kwartaal 2006 middels een trading update
9 maart 2007 Publicatie jaarresultaat 2006
26 april 2007 Publicatie resultaten eerste kwartaal 2007 middels een trading update
26 april 2007 Algemene Vergadering van Aandeelhouders ten kantore van de
vennootschap
31 augustus 2007 Publicatie resultaten eerste halfjaar 2007
2 november 2007 Publicatie derde kwartaal 2007 middels een trading update
4
Profiel
Koninklijke Vopak N.V. is 's werelds grootste onafhankelijke tankterminal operator, gespecialiseerd
in de opslag en overslag van vloeibare en gasvormige chemie- en olieproducten. Desgewenst
levert Vopak logistieke diensten voor klanten van de terminal.
Vopak exploiteert 75 terminals met een opslagcapaciteit van ruim 20 miljoen cbm in 30 landen.
Deze liggen op strategische plaatsen ten opzichte van de gebruikers en de belangrijkste
vaarroutes. Klanten zijn overwegend ondernemingen uit de chemische en olie-industrie voor wie
Vopak een grote verscheidenheid aan producten opslaat die zijn weg naar een groot aantal
industrieën vindt.
Voor meer informatie
Koninklijke Vopak N.V.
Corporate Communication & Investor Relations
Rolf Brouwer
P Telefoon : 010-4002777
E-mail : corporate.communication@vopak.com
Website : www.vopak.com
E
R
De analistenpresentatie zal via een on-demand audioweergave op 1 september 2006 vanaf
15.00 uur op de website (www.vopak.com) worden weergegeven.
S
Persfoto's van Vopaks Raad van Bestuur, nieuwe terminals en activiteiten zijn als downloads
beschikbaar op http://www.vopak.nl/press/142_460.php
Bijlagen:
1. Toelichting op de resultaten per divisie
2. Tussentijds geconsolideerd financieel verslag
a. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
b. Specificatie opbrengsten uit dienstverlening en bedrijfsresultaat
c. Verkorte geconsolideerde balans
d. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
e. Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
f. Toelichting bij het tussentijds geconsolideerd financieel verslag
3. Vopak geconsolideerd inclusief proportionele consolidatie van de joint ventures in tankopslag
4. Vopak groeiperspectief
5
Bijlage 1: Toelichting op de resultaten per divisie
Chemie Europa, Midden-Oosten & Afrika (CEMEA) "Aanzienlijke resultaatsverbetering"
In miljoenen EUR 1H06 1H05
Opbrengsten uit dienstverlening 145,9 127,6
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) 44,7 33,5
Bedrijfsresultaat (EBIT) 27,4 17,5
Gemiddeld bruto geïnvesteerd vermogen 698,9 667,3
Gemiddeld geïnvesteerd vermogen 372,4 367,8
ROCE 14,7% 9,5%
Bezettingsgraad 92% 91%
De opbrengsten uit dienstverlening zijn met 14% gestegen tot EUR 145,9 miljoen, door een
combinatie van een betere bezettingsgraad, hogere doorzetten, tariefsaanpassingen en volledig
consolideren van de Vopak DUPEG terminal in Duitsland, waarvan eind 2005 het resterende 50%
P belang werd verworven. Nagenoeg alle terminals droegen bij aan de verbetering van het
bedrijfsresultaat tot EUR 27,4 miljoen. Hierbij dient rekening te worden gehouden met de
bijzondere posten in het eerste halfjaar 2005 van EUR 3,4 miljoen, voornamelijk voor reorganisatie
E
van de binnenvaartactiviteit.
Olie Europa, Midden-Oosten & Afrika (OEMEA) "Actief inspelen op onbalans in oliemarkt"
R In miljoenen EUR 1H06 1H05
S Opbrengsten uit dienstverlening 78,9 67,4
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) 38,9 34,3
Bedrijfsresultaat (EBIT) 31,7 27,8
Gemiddeld bruto geïnvesteerd vermogen 425,1 412,3
Gemiddeld geïnvesteerd vermogen 150,6 146,0
ROCE 42,1% 38,0%
Bezettingsgraad 92% 89%
Een combinatie van een verder stijgende bezettingsgraad en aanpassing van de tarieven leidde tot
een stijging van de opbrengsten uit dienstverlening met 17% tot EUR 78,9 miljoen (1H 2005:
EUR 67,4 miljoen). Dezelfde factoren zorgden voor een verdere toename van het bedrijfsresultaat
met 14% naar EUR 31,7 miljoen (1H 2005: EUR 27,8 miljoen).
Azië "Continue expansie in belangrijke groei regio"
In miljoenen EUR 1H06 1H05
Opbrengsten uit dienstverlening 59,3 46,9
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) 47,0 36,5
Bedrijfsresultaat (EBIT) 36,9 28,6
Gemiddeld bruto geïnvesteerd vermogen 564,1 457,1
Gemiddeld geïnvesteerd vermogen 358,9 282,1
ROCE 20,6% 20,3%
Bezettingsgraad 98% 95%
De opbrengsten uit dienstverlening stegen met 26% tot EUR 59,3 miljoen (1H 2005:
EUR 46,9 miljoen). De belangrijkste oorzaak was de capaciteitsuitbreiding op nieuwe en bestaande
terminals.
Dit resulteerde in een verbetering van het bedrijfsresultaat met 29% tot EUR 36,9 miljoen
(1H 2005: EUR 28,6 miljoen), inclusief een positief valutaomrekeningseffect van EUR 1,9 miljoen.
6
Noord-Amerika "Actief inspelen op toenemende vraag"
In miljoenen EUR 1H06 1H05
Opbrengsten uit dienstverlening 65,2 54,8
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) 18,5 14,9
Bedrijfsresultaat (EBIT) 12,1 9,4
Gemiddeld bruto geïnvesteerd vermogen 326,9 302,6
Gemiddeld geïnvesteerd vermogen 164,7 159,5
ROCE 14,7% 11,7%
Bezettingsgraad 96% 93%
Alle terminals in deze regio tonen een verbetering van de opbrengsten uit dienstverlening. De
combinatie van verdere verbetering van de bezettingsgraad en aangepaste tarieven resulteert in
een stijging van 19% tot EUR 65,2 miljoen (1H 2005: EUR 54,8 miljoen).
Het bedrijfsresultaat steeg mede door een positief valutaomrekeningseffect van EUR 0,5 miljoen
P tot EUR 12,1 miljoen. Dit is inclusief een kostenpost van EUR 2,0 miljoen voor de sluiting van de
spoorwagonreinigingsinstallatie en de afvalwaterverwerking voor derden op de Deer Park terminal
in Houston, USA.
E In het kader van verdere optimalisatie van het Noord-Amerikaanse netwerk zal Vopak eind van dit
jaar de Vopak Terminal Westwego in Louisiana-USA sluiten.
R
Latijns-Amerika "Stap voor stap netwerk uitbreiden"
S In miljoenen EUR 1H06 1H05
Opbrengsten uit dienstverlening 31,2 23,6
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) 13,7 9,6
Bedrijfsresultaat (EBIT) 10,4 7,5
Gemiddeld bruto geïnvesteerd vermogen 115,7 77,6
Gemiddeld geïnvesteerd vermogen 82,5 60,8
ROCE 25,2% 24,7%
Bezettingsgraad 89% 93%
De uitbreiding van het belang in Vopak Serlipsa S.A. in Peru en verbeterde tarieven in
verschillende landen resulteren in hogere opbrengsten uit dienstverlening, die stijgen met 32% tot
EUR 31,2 miljoen (1H 2005: EUR 23,6 miljoen).
Mede daardoor is ook het bedrijfsresultaat met 39% gestegen tot EUR 10,4 miljoen, inclusief een
positief valutaomrekeningseffect van EUR 0,4 miljoen.
7
Bijlage 2: Tussentijds geconsolideerd financieel verslag*
Bijlage 2a: Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening*
In miljoenen EUR 1H06 1H05
Opbrengsten uit dienstverlening 382,8 326,2
Overige bedrijfsopbrengsten 2,1 1,0
Totaal bedrijfsopbrengsten 384,9 327,2
Personeelskosten 122,4 112,3
Afschrijvingen en bijzondere 45,7 39,3
waardeverminderingen
Overige bedrijfskosten 131,1 114,2
Totaal bedrijfslasten 299,2 265,8
P
Exploitatieresultaat 85,7 61,4
E
Resultaat joint ventures en geassocieerde
ondernemingen volgens
R vermogensmutatiemethode 17,6 19,4
Bedrijfsresultaat (EBIT) 103,3 80,8
S
Interest- en dividendopbrengsten 4,2 7,1
Financieringslasten -27,4 -24,0
Netto financieringslasten -23,2 -16,9
Resultaat voor belastingen 80,1 63,9
Belastingen -19,0 -14,3
Nettoresultaat 61,1 49,6
Toe te rekenen aan:
Houders van gewone aandelen 52,9 41,8
Houders van financieringspreferente aandelen 1,2 1,5
Minderheidsbelang van derden 7,0 6,3
Nettoresultaat 61,1 49,6
Winst per gewoon aandeel 0,85 0,68
Verwaterde winst per gewoon aandeel 0,85 0,68
* op deze cijfers is geen accountantscontrole toegepast
8
Bijlage 2b: Specificatie opbrengsten uit dienstverlening en bedrijfsresultaat*
Opbrengsten uit dienstverlening
In miljoenen EUR 1H06 1H05 %
Chemie Europa, Midden-Oosten en Afrika 145,9 127,6 14,3
Olie Europa, Midden-Oosten en Afrika 78,9 67,4 17,1
Azië 59,3 46,9 26,4
Noord-Amerika 65,2 54,8 19,0
Latijns-Amerika 31,2 23,6 32,2
Niet toegerekend 1,4 0,7 100,0
P Opbrengsten uit dienstverlening uit kernactiviteiten 381,9 321,0 19,0
E Niet-kernactiviteiten 0,9 5,2 -82,7
Opbrengsten uit dienstverlening 382,8 326,2 17,4
R
S
Bedrijfsresultaat
In miljoenen EUR 1H06 1H05 %
Chemie Europa, Midden-Oosten en Afrika 27,4 20,9 31,1
Olie Europa, Midden-Oosten en Afrika 31,7 27,8 14,0
Azië 36,9 28,6 29,0
Noord-Amerika 12,1 9,4 28,7
Latijns-Amerika 10,4 7,5 38,7
Niet toegerekend -11,7 -11,0 6,4
Bedrijfsresultaat uit kernactiviteiten exclusief
bijzondere posten 106,8 83,2 28,4
Niet-kernactiviteiten - 1,9 -100,0
Bedrijfsresultaat exclusief bijzondere posten 106,8 85,1 25,5
Bijzondere posten:
- CEMEA - -3,4
- Niet toegerekend -3,5 0,4
- Niet-kernactiviteiten - -1,3
Bedrijfsresultaat (EBIT) 103,3 80,8 27,8
* op deze cijfers is geen accountantscontrole toegepast
9
Bijlage 2c: Verkorte geconsolideerde balans*
In miljoenen EUR 30/06/06 31/12/05
Activa
Immateriële vaste activa 41,4 43,3
Materiële vaste activa 991,8 982,1
Financiële vaste activa 250,0 270,8
Latente belastingen 36,9 45,3
Derivaten 5,1 5,5
Activa pensioenen en soortgelijke verplichtingen 62,8 2,7
Overige vaste activa 17,3 17,8
Totaal vaste activa 1.405,3 1.367,5
Debiteuren en overige vorderingen 184,7 163,3
Verstrekte leningen 10,3 11,5
Vooruitbetalingen 18,0 19,7
Effecten 0,6 0,6
P Derivaten 4,3 1,0
Liquide middelen 96,1 177,1
E Activa ter verkoop 15,8 24,7
Totaal vlottende activa 329,8 397,9
R Totaal activa 1.735,1 1.765,4
Eigen vermogen
S Eigen vermogen toekomend aan aandeelhouders 608,0 603,5
Aandeel van derden in geconsolideerd eigen 56,2 55,1
vermogen
Totaal eigen vermogen 664,2 658,6
Verplichtingen
Rentedragende leningen 486,0 510,0
Derivaten 82,3 69,5
Voorzieningen 196,3 195,0
Totaal langlopende verplichtingen 764,6 774,5
Schulden aan kredietinstellingen 29,8 21,4
Rentedragende leningen 37,5 57,4
Derivaten 1,0 4,2
Crediteuren en overige schulden 182,5 194,4
Verschuldigde belastingen 43,4 37,5
Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 2,5 2,6
Overige voorzieningen 8,5 12,6
Verplichtingen met betrekking tot activa ter verkoop 1,1 2,2
Totaal kortlopende verplichtingen 306,3 332,3
Totaal verplichtingen 1.070,9 1.106,8
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 1.735,1 1.765,4
* op deze cijfers is geen accountantscontrole toegepast
10
Bijlage 2d: Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht*
In miljoenen EUR 1H06 1H05
Kasstroom uit operationele activiteiten (bruto) ** 74,9 90,6
Betaalde en ontvangen netto financieringslasten -14,6 -16,7
Betaalde winstbelasting -16,5 -8,7
Kasstroom uit operationele activiteiten (netto) 43,8 65,2
Immateriële vaste activa -2,0 -3,6
Materiële vaste activa -82,4 -63,4
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen -10,4 -5,8
Verstrekte leningen -12,0 -0,4
Groepsmaatschappijen -1,8 -
Overige vaste activa -0,9 -8,7
Totaal investeringen -109,5 -81,9
P
Immateriële vaste activa - 0,3
Materiële vaste activa 1,4 0,2
E Verstrekte leningen ** 30,1 5,0
Groepsmaatschappijen - 3,7
R Totaal desinvesteringen 31,5 9,2
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -78,0 -72,7
S
Aflossing langlopende rentedragende leningen -1,8 -
Opname langlopende rentedragende leningen 12,6 22,9
Uitgekeerd dividend in contanten -37,4 -4,5
Uitgekeerd preferent dividend -3,1 -5,4
Uitoefening optierechten 0,2 1,4
Mutaties kortlopende financiering -23,7 -27,6
Kasstroom uit financieringsactiviteiten -53,2 -13,2
Netto kasstroom -87,4 -20,7
Koers- en omrekeningsverschillen -2,0 3,5
Mutatie liquide middelen in verband met (de)consolidaties - -0,3
Mutatie in liquide middelen (inclusief schulden aan -89,4 -17,5
kredietinstellingen)
Netto liquide middelen (inclusief schulden aan
kredietinstellingen) per 1 januari 155,7 105,9
Netto liquide middelen (inclusief schulden aan
kredietinstellingen) per 30 juni 66,3 88,4
* op deze cijfers is geen accountantscontrole toegepast
** de eenmalige storting van EUR 50 miljoen in het Nederlands pensioenfonds is verwerkt in de
post Kasstroom uit operationele activiteiten (bruto), de daarbij horende aflossing op de
achtergestelde leningen van EUR 20 miljoen zijn verwerkt als desinvestering in de post
verstrekte leningen, in bijlage 2f is een nadere toelichting opgenomen.
11
Bijlage 2e: Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat*
In miljoenen EUR 30/06/06 30/06/05
Omrekeningsverschillen:
- Omrekeningsverschillen buitenlandse ondernemingen -32,4 50,3
- Resultaten op netto investering hedges 18,3 -24,4
Effectief deel reële waardewijziging cashflow hedges 2,7 -1,2
Afschrijving herwaardering activa 0,2 -
Totaal van de rechtstreeks geboekte winsten en
verliezen in het eigen vermogen -11,2 24,7
Nettoresultaat 61,1 49,6
P
Totaal resultaat 49,9 74,3
E
Toe te rekenen aan:
R Houders van gewone aandelen 43,6 61,6
Houders van financieringspreferente aandelen 1,2 1,5
Totaal toe te rekenen aan aandeelhouders 44,8 63,1
S Minderheidsbelang van derden 5,1 11,2
Totaal resultaat 49,9 74,3
Mutaties in het eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders*
In miljoenen EUR 2006 2005
Stand per 1 januari 603,5 491,5
Totaal resultaat toe te rekenen aan aandeelhouders 44,8 63,1
Dividend aan gewone aandeelhouders in contanten -37,4 -4,5
Dividend aan gewone aandeelhouders in aandelen - -26,6
Dividend aan financieringspreferente aandeelhouders -3,1 -
Ingekochte aandelen geplaatst bij optiehouders 0,2 1,4
Uitgifte nieuwe gewone aandelen - 26,3
Uit depot voor stockdividend - 0,3
Stand per 30 juni 608,0 551,5
* op deze cijfers is geen accountantscontrole toegepast
12
Bijlage 2f: Toelichting bij het tussentijds geconsolideerde financieel verslag
Algemeen
Vanaf het boekjaar 2005 past Koninklijke Vopak N.V. IFRS toe als basis voor haar rapportages. De
geconsolideerde halfjaarcijfers van 2005 en 2006 werden opgesteld op basis van dezelfde
waarderingsgrondslagen en berekeningsmethodes als toegepast voor de balans per 31 december
2005 en de resultatenrekening 2005. De halfjaarcijfers dienen daarom in samenhang gelezen te
worden met de door de accountants gecontroleerde jaarrekening zoals opgenomen in het
Jaarverslag 2005. Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
Het halfjaarbericht is opgesteld overeenkomstig standaard IAS 34.
Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders
Het eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders verbeterde met EUR 4,5 miljoen. De
verbetering werd met name veroorzaakt door het netto resultaat over het eerste halfjaar en de
rechtstreekse mutaties in het eigen vermogen. Verder is er in het eerste halfjaar een totaal
P dividend uitgekeerd van EUR 40,5 miljoen. Voor een nadere specificatie verwijzen wij naar
bijlage 2e.
E
Overige balansposten
Ter versterking van de financieringspositie van het Nederlandse Vopak pensioenfonds heeft
R Vopak, na verrekening van de achtergestelde leningen van EUR 20 miljoen (waarvan
EUR 10 miljoen verstrekt in 2006) per saldo een eenmalige storting verricht van EUR 30 miljoen.
Daarmee kan het pensioenfonds de beleggingen in zakelijke waarden verhogen. Vopak verwacht
S hiermee uiteindelijk een lagere toekomstige premiebijdrage te realiseren met een gelijktijdige
verbetering van de zekerheidsstelling voor de (oud)werknemers. Deze transactie heeft naar
verwachting de komende jaren per saldo een fractioneel positief effect op het bedrijfs- en
nettoresultaat. Als gevolg van de transactie zijn de liquide middelen met EUR 30 miljoen verlaagd.
Achtergestelde leningen aan pensioenfondsen worden in de IAS 19 berekening via een correctie
op de pensioenactiva gecorrigeerd. De balanspost Activa pensioenen en soortgelijke verplichtingen
is daardoor gestegen met EUR 50 miljoen. Verder is mede als gevolg van de aflossing van de
achtergestelde lening (EUR 10 miljoen) de balanspost Financiële vaste activa verlaagd ten
opzichte van 31 december 2005.
Bijzondere posten
De totale bijzondere post over het eerste halfjaar 2006 was EUR 3,5 miljoen negatief (1e halfjaar
2005: EUR 4,3 miljoen negatief) en wordt geheel veroorzaakt door gemaakte kosten voor een
mogelijke fusie van terminalactiviteiten in Noord-Amerika, waarvan de onderhandelingen in juli
gestaakt zijn.
13
Bijlage 3: Vopak geconsolideerd inclusief proportionele consolidatie van de joint
ventures in tankopslag*
In miljoenen EUR 1H06 1H05
Winst en verliesrekening
Opbrengsten uit dienstverlening 434,1 378,9
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) 185,7 156,8
Bedrijfsresultaat (EBIT) 127,6 104,9
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders 54,1 43,3
Nettoresultaat toe te rekenen aan houders van
gewone aandelen 52,9 41,8
Balans
Totaal vaste activa 1.510,8 1.458,8
P Totaal vlottende activa 373,2 404,9
Totaal activa 1.884,0 1.863,7
E
R Totaal langlopende verplichtingen 866,1 907,6
Totaal kortlopende verplichtingen 353,7 345,2
S Totaal verplichtingen 1.219,8 1.252,8
Totaal eigen vermogen 664,2 610,9
Financiële ratio's
Interestdekkingsgetal 6,6 6,2
Netto financieringspositie : EBITDA 1,88 2,29
* op deze cijfers is geen accountantscontrole toegepast
14
Bijlage 4: Vopak groeiperspectief
Gerealiseerd in 2006 Goedgekeurde aanbouw Ontwikkelingen/Studies *
Optimalisatie huidige capaciteit
· Verbetering infrastructuur o.a. · Ombouw tanks in Malmö en · Integratie van Vopak DUPEG
Hamilton (Canada) Gävle (Zweden) Terminal met de nabij gelegen
· Additionele steiger Sebarok Vopak Terminal Hamburg
(Singapore) (Duitsland)
· Ombouw tanks Europoort
(Nederland) voor
vliegtuigbrandstof
Uitbreiding op bestaande terminals
· Project (onderdelen) zijn · Sydney (Australië): Site B · Onderzoek naar diverse
opgeleverd in diverse lokale terminal 75.000 cbm capaciteitsuitbreidingen
projecten in Lanshan (China); · Rotterdam (Nederland): bouw
Sydney (Australië); Vlaardingen extra capaciteit 440.000 cbm
P (Nederland) en Ulsan (Korea) voor olieproducten en een
vingerpier
· Fujairah (VAE): toevoegen
E 360.000 cbm voor olie-
produkten
R · Sebarok (Singapore):
216.000 cbm voor olie-
producten
S · Diverse lokale projecten
waaronder 45.000 cbm in
Londen (UK); 60.000 cbm in
Banyan (Singapore) en
20.000 cbm in Lanshan (China)
Overname, fusies en joint ventures
· Overname in Vietnam
Nieuwe terminals op nieuwe locaties
· Banyan (Singapore): · Zhangjiagang (China): nieuwe · Antwerpen (België):
371.200 cbm operationeel sinds chemieterminal (185.000 cbm) ontwikkeling terminal op Linker
12 april Schelde-oever
· Caojing (China): eerste fase · Amsterdam (Nederland): start
afgerond in juni (totale huidige Milieu Effecten rapportage voor
capaciteit 279.400 cbm) nieuwe terminal
· Diverse studies
Ontwikkelen van concepten voor nieuwe producten
· Darwin (Australië): extra · LNG project - Gate terminal (j.v.
capaciteit 36.500 cbm, onder Vopak en N.V. Nederlandse
andere voor biodiesel, Gasunie): "heads of
oplevering eind 2006 agreements" getekend met
· Botlek Noord terminal diverse klanten
(Nederland): ombouw voor · Onderzoek naar opslag voor
biodiesel co-siting biodieselfabrieken op diverse
· Banyan (Singapore): biodiesel locaties
105.000 cbm
* Ontwikkelingen: deze lijst geeft een indicatie van de inspanning om het netwerk uit te breiden en is niet
limitatief
15
---- --