PERSBERICHT
HALFJAARCIJFERS 2006
Highlights
· Netto winst van 26 miljoen, ten opzichte van een netto verlies van 58 miljoen over
het eerste halfjaar 2005
· Bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten) van 77 miljoen, 68 miljoen beter dan
het eerste halfjaar 2005. Het bedrijfsresultaat over het eerste halfjaar 2006 bevat een
positief effect van circa 20 miljoen als gevolg van gestegen koperprijzen
· Bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten) in Verenigd Koninkrijk: break-even in het
eerste halfjaar 2006
· Autonome omzetgroei van de Groep versnelt naar 14,0% in tweede kwartaal 2006
(HJ1 2006: 11,2%)
· Autonome omzetgroei PPS in het tweede kwartaal 2006 13,3% (HJ1 2006: 10,7%); circa
de helft hiervan is toe te schrijven aan prijsstijgingen, voornamelijk koper-gerelateerd
· Verwacht bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten) van tenminste 170 miljoen voor
geheel 2006, ervan uitgaande dat zich geen aanzienlijke negatieve effecten van
grondstofprijzen voordoen. Voor overige vooruitzichten zie pagina 6
OVERZICHT BELANGRIJKSTE OPERATIONELE RESULTATEN HJ1 2006:
ZIE BIJLAGE I, PAGINA 16
Kerngetallen
(in miljoen) HJ1 2006 HJ1 2005
Netto omzet 2.987 2.640
Autonome omzetgroei (op basis van gelijk aantal werkdagen) 11,2% 3,3%
Bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten) 77 9
Bijzondere posten (12) (32)
Bedrijfsresultaat 65 (23)
Netto resultaat 26 (58)
Netto resultaat per gewoon aandeel (in ) 0,05 (0,11)
Verwaterd netto resultaat per gewoon aandeel (in ) 0,05 (0,11)
Vrije kasstroom vóór desinvesteringen en acquisities (72) (73)
Netto senior schuld per 30 juni 284 295
Rudi de Becker, CEO:
"Wij zijn tevreden met onze prestatie in het eerste halfjaar. Onze autonome omzetgroei nam toe
van 8,6% in het eerste kwartaal tot 14% in het tweede kwartaal en kwam daarmee uit op 11,2%
over de eerste helft van het jaar. Wij zijn erin geslaagd het netto verlies van 58 miljoen over het
eerste halfjaar van 2005 om te zetten in een netto winst van 26 miljoen over de eerste helft van dit
jaar. Dat is een verbetering van het netto resultaat met 84 miljoen. De verbetering van onze
activiteiten is aanzienlijk. Dit is het gevolg van het commitment, het doorzettingsvermogen en de
professionaliteit van alle 17.600 medewerkers van het wereldwijde Hagemeyer team. Onze
resultaten over het eerste halfjaar werden ook gesteund door de positieve marktomstandigheden en
de stijging van de grondstofprijzen. Ondanks het feit dat omzetgroei in ons type bedrijf al moeilijk
te voorspellen is en hier nu de grillige ontwikkeling van grondstofprijzen bijkomt, durven we toch
te stellen dat we een verdere positieve tweede helft van het jaar verwachten, met een gezonde
onderliggende omzetgroei en een verbetering van onze winstgevendheid ten opzichte van vorig
jaar."
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 2
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentages zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is
GECONSOLIDEERDE OMZET EN RESULTATEN
Kerncijfers (vóór bijzondere posten) HJ1 2006 HJ1 2005
(in miljoen)
Netto omzet 2.987 2.640
Autonome omzetgroei (op basis van gelijk aantal werkdagen) 11,2% 3,3%
Bruto omzetresultaat 697 612
Bruto marge 23,3% 23,2%
Operationele lasten (620) (604)
Operationele lasten als % van de netto omzet (20,8%) (22,9%)
Overige operationele (lasten)/baten 0 1
Bedrijfsresultaat 77 9
Operationele marge 2,6% 0,3%
Gemiddeld netto werkkapitaal 749 743
Gemiddeld netto werkkapitaal als % van 12 maanden netto omzet 12,6% 13,7%
IFRS richtlijnen en waarderingsgrondslagen deze groei kan worden toegeschreven aan
De geconsolideerde cijfers van Hagemeyer prijsstijgingen, voornamelijk gerelateerd aan
N.V. over het eerste halfjaar 2005 en het eerste koper. Zowel onze PPS als onze ACE
halfjaar 2006 zijn gebaseerd op de activiteiten realiseerden dubbelcijferige groei
International Financial Reporting Standards in het eerste halfjaar van 2006.
(IFRS) en de waarderingsgrondslagen zoals
opgenomen in het Jaarverslag 2005. Door het netto effect van desinvesteringen en
Hagemeyer N.V. gebruikt bepaalde niet-IFRS acquisities in 2005 en 2006 nam de netto omzet
begrippen, zoals bijzondere posten, om de met 2 miljoen toe. De belangrijkste
transparantie te bevorderen. De analyse in dit transacties waren de desinvestering van
persbericht is gebaseerd op resultaten vóór Hagemeyer Asia Pacific Electronics (HAPE)
bijzondere posten. per april 2005, de desinvestering van de Fodor
Na de publicatie van de halfjaarcijfers 2005 (Fuji Film) activiteiten per oktober 2005 en de
(persbericht van 26 augustus 2005) zijn met acquisitie van het resterende belang van 50%
IFRS verbandhoudende aanpassingen door- van El-Centrum (nu Elektroskandia geheten) in
gevoerd in de niet van een accountants- Polen in januari 2006.
verklaring voorziene IFRS cijfers die in het
halfjaarbericht waren opgenomen. In dit Wisselkoersmutaties leidden tot een stijging
halfjaarbericht over 2006 zijn de aangepaste van de netto omzet met 35 miljoen,
cijfers voor het eerste halfjaar van 2005 voornamelijk als gevolg van een zwakkere
opgenomen, zoals toegelicht in bijlage XIII van euro ten opzichte van de US dollar en de
het persbericht van 28 februari 2006 over de Canadese dollar.
Jaarcijfers 2005.
Het bruto omzetresultaat bedroeg 697
De netto omzet over de eerste zes maanden miljoen, een stijging met 85 miljoen ten
van 2006 bedroeg 2.987 miljoen (eerste opzichte van dezelfde periode van vorig jaar.
halfjaar 2005: 2.640 miljoen). De autonome groei (inclusief bruto marge
effecten) van het bruto omzetresultaat was 80
De autonome omzetgroei voor de Groep was miljoen. Desinvesteringen en acquisities
310 miljoen. Het percentage autonome groei leidden tot een afname van het bruto omzet-
was 11,2% (eerste halfjaar 2005: 3,3%, tweede resultaat met 2 miljoen. Als gevolg van
halfjaar 2005: 5,9%). Ongeveer de helft van
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 3
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentages zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is
wisselkoersmutaties nam het bruto omzet- De netto financiële lasten over het eerste
resultaat met 7 miljoen toe. halfjaar van 2006 bedroegen 32 miljoen
(eerste halfjaar 2005: 46 miljoen exclusief
De bruto marge voor de Groep steeg van baten als gevolg van reële waarde
23,2% in het eerste halfjaar 2005 naar 23,3%. aanpassingen). Een specificatie van de
De PPS bruto marge nam met 30 basispunten financiële lasten is opgenomen in Bijlage XI.
toe van 22,6% in het eerste halfjaar van 2005 De daling van de netto financiële lasten is
tot 22,9% in het eerste halfjaar van 2006. De voornamelijk het gevolg van het ontbreken van
bruto marge voor ACE bedroeg 30,3%, een aan de herfinanciering gerelateerde kosten
daling ten opzichte van de in het eerste halfjaar zoals gemaakt in 2005.
van 2005 gerealiseerde marge van 31,4%.
De acute belastinglast bedroeg 12 miljoen
Operationele lasten (vóór bijzondere posten) voor het eerste halfjaar van 2006, ten opzichte
namen met 16 miljoen of 2,6% toe (van van 9 miljoen in dezelfde periode van vorig
604 miljoen tot 620 miljoen). Acquisities jaar.
en desinvesteringen leidden tot een daling van
de kosten met 3 miljoen. Als gevolg van Per 30 juni 2006 heeft de groep 837 miljoen
wisselkoersmutaties namen de kosten met 7 aan compensabele verliezen die verrekend
miljoen toe. Inflatie in het algemeen kunnen worden met belastbaar inkomen in de
resulteerde in 14 miljoen hogere operationele toekomst. Voor een bedrag van 749 miljoen
lasten. Deze factoren buiten beschouwing van deze compensabele verliezen zijn nog geen
latend bedroeg de onderliggende kosten- latente belastingactiva gevormd. De verwachte
besparing 2 miljoen. Dit is de resultante van besparing op toekomstige belastingbetalingen
kostenbesparingen (vooral in het Verenigd als gevolg van het gebruik van laatstgenoemde
Koninkrijk en Duitsland) en kostenstijgingen, verliezen bedraagt ongeveer 223 miljoen. Dit
voornamelijk als gevolg van een toename van bedrag zal geleidelijk in de jaar- en halfjaar-
het personeelsbestand met 1,2% ter onder- resultaten van de Groep worden opgenomen
steuning van toegenomen bedrijvigheid. indien en voor zover de groepsmaatschappijen
in de relevante landen positief belastbaar
Het aantal volledige arbeidsplaatsen (FTE's) inkomen zullen realiseren of verwacht worden
per 30 juni 2006 bedroeg 17.604 ten opzichte te realiseren in het betreffende jaar en de daarop
van 17.209 per 1 januari 2006. 267 FTE's van volgende jaren. Het latente belastingactief dat
de stijging met 395 FTE's in het eerste halfjaar dan zal worden geboekt wordt bepaald door de
2006 houden verband met acquisities. In de te verwachten besparing in belastingbetalingen
meeste werkmaatschappijen (met uitzondering in die jaren. De gekapitaliseerde latente
van het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en belastingactiva zullen ieder half jaar worden
Australië) werd nieuw personeel aangetrokken aangepast. Deze mutaties in latente
ter ondersteuning van de toegenomen belastingactiva- en passiva worden gerappor-
bedrijvigheid. teerd in de resultatenrekening onder "latente
belastingen". In het eerste halfjaar van 2006 is
Het bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten) een netto latente belastingbate van 4
verbeterde van 9 miljoen (eerste halfjaar miljoen in het resultaat opgenomen.
2005) tot 77 miljoen (eerste halfjaar 2006).
Het netto resultaat over de eerste zes maanden
In het eerste halfjaar van 2006 boekte van 2006 was 26 miljoen positief. Dit
Hagemeyer 12 miljoen aan bijzondere vergelijkt zich met een netto verlies van 58
lasten. Een overzicht van de bijzondere posten miljoen in het eerste halfjaar van 2005, of 73
in het eerste halfjaar van 2006 is opgenomen in miljoen negatief wanneer het effect van de
Bijlage X. positieve reële waarde aanpassingen van de
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 4
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
optiecomponent van de achtergestelde con- In maart 2005 werd voor 135 miljoen aan
verteerbare obligaties buiten beschouwing achtergestelde converteerbare obligaties
wordt gelaten. uitgegeven, met vervaldatum 30 maart 2012.
Hagemeyer mag al deze uitstaande obligaties
Het aantal uitstaande aandelen per 30 juni op of na 30 maart 2009 aflossen, met
2006 is 516.315.359 (30 juni 2005: inachtneming van de voorwaarden van de
515.191.042). Voor de berekening van de Trustakte.
verwaterde winst per aandeel over het eerste
halfjaar van 2006 bedraagt het gewogen De vrije kasstroom vóór acquisities/
gemiddelde aantal uitstaande aandelen in het desinvesteringen was in het eerste halfjaar van
eerste halfjaar 517.060.109. 2006 72 miljoen negatief (eerste halfjaar
Dit is inclusief het verwaterend effect van 2005: 73 miljoen negatief). De verbeterde
opties en aandelenrechten. Niet meegerekend is kasstroom uit bedrijfsresultaat en contante
het aantal gewone aandelen in geval van financiële lasten werd grotendeels gebruikt om
conversie van converteerbare obligaties, aange- een stijging van het werkkapitaal te financieren
zien conversie zou leiden tot een toename van die voor een deel veroorzaakt werd door
het netto resultaat en gezien de winst per hogere grondstofprijzen verwerkt in de
aandeel over het eerste halfjaar 2006 tot een producten op voorraad, omzetstijging en
toename van de winst per aandeel. In dat geval seizoensinvloeden.
moet dit element ingevolge IFRS buiten
beschouwing gelaten worden. Als gevolg hiervan nam de netto senior schuld
van de Groep toe van 210 miljoen ultimo
Hagemeyer heeft in februari 2004 voor 150 2005 naar 284 miljoen per 30 juni 2006.
miljoen achtergestelde converteerbare
Het eigen vermogen per 30 juni 2006 bedroeg
obligaties uitgegeven, met vervaldatum 5 732 miljoen, een netto toename met 1
februari 2009. Met inachtneming van de miljoen ten opzichte van 31 december 2005.
voorwaarden van de Trustakte mag Hagemeyer De belangrijkste elementen van deze
al deze uitstaande obligaties op of na 19 verschuiving waren de netto winst van 26
februari 2007 aflossen. Dit kan leiden tot miljoen in het eerste halfjaar van 2006 en een
conversie door de obligatiehouders tegen een negatief effect van wisselkoersmutaties van
conversieprijs van 2.04 per aandeel, hetgeen 27 miljoen.
kan resulteren in uitgifte van maximaal circa
73,5 miljoen extra aandelen.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 5
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
VOORUITZICHTEN 2006
De volgende twee nieuwe elementen zijn toegevoegd aan de eerder gepubliceerde vooruitzichten
voor het gehele jaar 2006:
· Wij verwachten een bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten) te behalen van ten minste 170
miljoen, ervan uitgaande dat zich geen aanzienlijke negatieve effecten van grondstofprijzen
voordoen; en
· Wij verwachten financiële lasten te boeken van circa 70 miljoen.
Alle eerder bekendgemaakte elementen van de vooruitzichten voor het gehele jaar 2006 blijven
ongewijzigd.
DOELSTELLINGEN NA 2006
Wij hebben ons 2007 PPS ROIC model herzien. Ook introduceren wij een 2009 PPS ROIC model.
· Voor 2007 is de doelstelling van onze kernactiviteit PPS nu een Return on Invested Capital
(ROIC), inclusief geactiveerde goodwill, van 10% (was 9%), ten opzichte van een Weighted
Average Cost of Capital (WACC) van momenteel 8%. De uiteindelijke uitkomst zal naar
verwachting liggen tussen de 8% en 12% (was: 7% en 10%), en hangt hoofdzakelijk af van de
mate waarin wij in staat zullen zijn om ons uitgangspunt van een jaarlijkse omzettoename van
4% tot 6% (was: 3% tot 5%) en onze doelstelling tot verbetering van de bruto marge te
realiseren.
· Voor 2009 is de doelstelling voor onze kernactiviteit PPS een Return on Invested Capital
(ROIC), inclusief geactiveerde goodwill, van tussen de 11% en 15%, ten opzichte van een
Weighted Average Cost of Capital (WACC) van momenteel 8%. De uiteindelijke uitkomst
voor 2009 zal hoofdzakelijk afhankelijk zijn van de mate waarin wij in staat zullen zijn om
ons uitgangspunt van een jaarlijkse omzettoename van 4% tot 6% en onze doelstelling tot
verbetering van de bruto marge te realiseren.
Voor details van het herziene PPS ROIC model voor 2007 en het nieuwe PPS ROIC model voor
2009, verwijzen wij naar Bijlage XII.
Naarden, 9 augustus 2006
HAGEMEYER N.V.
Raad van Bestuur
In dit persbericht zijn mededelingen over de vooruitzichten opgenomen, die gebaseerd zijn op talrijke aannames,
waaronder die met betrekking tot zakelijke, economische en andere marktomstandigheden. Veel van deze aannames
bevinden zich buiten Hagemeyers invloedsfeer en zijn onderhevig aan aanzienlijke onzekerheid. Deze aannames bevatten
aanzienlijke elementen van subjectieve beoordeling die al dan niet accuraat zullen blijken te zijn en als gevolg daarvan
kan geen garantie worden gegeven ten aanzien van analyses, of conclusies getrokken uit op deze aannames gebaseerde
analyses. Deze vooruitzichten omvatten niet het effect van thans onvoorziene toekomstige reële waarde-aanpassingen en/of
waardeverminderingen.
Over het eerste halfjaar van 2006 realiseerde Hagemeyer een netto omzet van 3 miljard (gehele jaar 2005: 5,6 miljard)
en had circa 17.600 werknemers. Meer dan 90% van Hagemeyers totale omzet wordt door haar kernactiviteit Professional
Products en Services (PPS) gegenereerd. PPS richt zich op hoogwaardige business-to-business distributie van
elektrotechnische producten en materialen, veiligheidsproducten en andere Maintenance, Repair en Operations (MRO)
producten in circa 25 landen in Europa, Noord-Amerika en Azië-Pacific. De overige omzet wordt gerealiseerd door de
Agencies/Consumer Electronics (ACE) activiteiten, die in Nederland en Australië consumentenelektronica en
merkproducten distribueren en luxe producten in een aantal landen in Azië. Het hoofdkantoor van Hagemeyer is gevestigd
in Naarden, Nederland.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 6
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
PROFESSIONAL PRODUCTS EN SERVICES (PPS) *
Kerncijfers (vóór bijzondere posten) HJ1 2006 HJ1 2005
(in miljoen)
Netto omzet 2.799 2.467
Autonome omzetgroei (op basis van gelijk aantal werkdagen) 10,7% 4,5%
Bruto omzetresultaat 640 557
Bruto marge 22,9% 22,6%
Operationele lasten (569) (555)
Operationele lasten als % van de netto omzet (20,3%) (22,5%)
Overige operationele (lasten)/baten 0 1
Bedrijfsresultaat 71 3
Operationele marge 2,5% 0,1%
Gemiddeld netto werkkapitaal 675 662
Gemiddeld netto werkkapitaal als % van 12 maanden netto omzet 12,2% 13,2%
*inclusief hoofdkantoorkosten en overige lasten
Netto omzet ontwikkeling per regio 1
(in miljoen) Netto omzet Autonome Desinvest/ Wisselkoers
Verschil
HJ1 2006 HJ1 2005 groei acquisities Effect
PPS Europa 1.841 1.650 191 161 31 (1)
PPS Noord-Amerika 733 607 126 96 (4) 34
PPS Azië-Pacific 225 210 15 24 (10) 1
PPS Totaal 2.799 2.467 332 281 17 34
1 Voor een analyse per PPS regio van de verschillen ten aanzien van bruto omzetresultaat, operationele lasten en bedrijfsresultaat zie
bijlage IX.
De netto omzet voor de PPS activiteiten bedroeg halfjaar van 2005 en 10 basispunten beter dan in
over het eerste halfjaar 2.799 miljoen (eerste het tweede halfjaar van 2005. De vele initiatieven
halfjaar 2005: 2.467 miljoen). aan de verkoop- en inkoopkant hadden merkbaar
positief effect in bijna alle werkmaatschappijen,
De autonome omzetgroei was 281 miljoen het duidelijkst in het Verenigd Koninkrijk.
ofwel 10,7%, ten opzichte van 4,5% in het eerste
halfjaar 2005 en 6,2% in het tweede halfjaar 2005. De operationele lasten (vóór bijzondere posten)
Het netto effect van desinvesteringen en na eliminatie van het effect van acquisities en
acquisities was 17 miljoen positief. Wisselkoers- desinvesteringen, wisselkoersmutaties en
mutaties hadden een positief effect van 34 algemene inflatie en daarmee verbandhoudende
miljoen. In het tweede kwartaal van 2006 steeg de salarisverhogingen namen met 6 miljoen af. Dit
autonome omzetgroei voor PPS versneld naar kwam voort uit lagere kosten in het Verenigd
13,3%, van 8,4% in het eerste kwartaal. Naar Koninkrijk en Duitsland (besparingen in
schatting is ongeveer de helft van de autonome personeelkosten en vrachtkosten) en werd
groei over het eerste halfjaar 2006 afkomstig van gedeeltelijk teniet gedaan door een toename in het
prijsstijgingen, die aanzienlijk waren voor personeelsbestand in andere ondernemingen ter
kabelproducten als gevolg van de hogere koper- ondersteuning van groei in omzetvolumes.
prijzen.
Het bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten)
De bruto marge van de PPS activiteiten was was 71 miljoen of 2,5% als percentage van de
22,9%, 30 basispunten beter dan in het eerste netto omzet, ten opzichte van 3 miljoen in het
eerste halfjaar van 2005. Acquisities en
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 7
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
desinvesteringen en wisselkoersmutaties hadden Het gemiddelde netto werkkapitaal als
geen belangrijke invloed op het bedrijfsresultaat in percentage van de netto omzet verbeterde naar
de verslagperiode. De verbetering met 68 12,2% (van 13,2% in het eerste halfjaar 2005 en
miljoen is voornamelijk het gevolg van hogere 12,6% in het gehele jaar 2005) voornamelijk als
omzetten. gevolg van een verbetering in handelscrediteuren
en een hogere productiviteit van de voorraden.
Het bedrijfsresultaat profiteerde aanzienlijk van de
prijsstijgingen in koper en kabels. Over het
algemeen zijn we in staat geweest de
prijsverhogingen aan de markt door te berekenen;
het effect op de bruto marge van kabels was
slechts gering. Naar schatting heeft het positieve
prijseffect in de omzet in kabel, tegen nagenoeg
constante bruto marges, geleid tot een toename
van het bedrijfsresultaat met circa 20 miljoen.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 8
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
PROFESSIONAL PRODUCTS EN SERVICES EUROPA
Kerncijfers (vóór bijzondere posten) HJ1 2006 HJ1 2005
(in miljoen)
Netto omzet 1.841 1.650
Autonome omzetgroei (op basis van gelijk aantal werkdagen) 9,5% 4,6%
Bruto omzetresultaat 425 374
Bruto marge 23,1% 22,7%
Operationele lasten (366) (369)
Operationele lasten als % van de netto omzet (19,9%) (22,3%)
Overige operationele (lasten)/baten 0 1
Bedrijfsresultaat 59 6
Operationele marge 3,2% 0,4%
Gemiddeld netto werkkapitaal 403 409
Gemiddeld netto werkkapitaal als % van 12 maanden netto omzet 11,1% 12,1%
De netto omzet over het eerste halfjaar 2006 was Het bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten)
1.841 miljoen (eerste halfjaar 2005: 1.650 verbeterde met 53 miljoen van 6 miljoen in het
miljoen). eerste halfjaar van 2005 tot 59 miljoen in het
eerste halfjaar van 2006. Het effect van acquisities
De autonome omzetgroei bedroeg 161 miljoen, en wisselkoersmutaties was gering.
ofwel 9,5%. (eerste halfjaar 2005: 4,6%). De 9,5%
groei over het eerste halfjaar 2005 is samengesteld Het gemiddeld netto werkkapitaal als percen-
uit 5,9% over het eerste kwartaal 2006 en 13,3% tage van de netto omzet verbeterde van 12,1% in
over het tweede kwartaal 2006. Desinvesteringen het eerste halfjaar van 2005 tot 11,1% in het eerste
en acquisities hadden een positief effect van 31 halfjaar van 2006. Dit is voornamelijk het gevolg
miljoen, wisselkoersmutaties leidden tot een van verbeterde betalingscondities aan de kant van
omzetdaling van 1 miljoen. leveranciers en een hogere productiviteit van de
voorraden.
Het bruto omzetresultaat nam toe van 374
miljoen in het eerste halfjaar van 2005 tot 425 Verenigd Koninkrijk
miljoen in het eerste halfjaar van 2006. De bruto Het herstel van Hagemeyer UK zette in het eerste
marge was 23,1%, een verbetering met 40 basis- halfjaar van 2006 voort. De autonome omzetgroei
punten ten opzichte van het eerste halfjaar van over het eerste halfjaar van 2006 was 7,7% (Kw2
2005. 2006: 9,1%). Behalve door het positieve effect
van de gestegen koperprijzen en een positief
Ten opzichte van het eerste halfjaar van 2005 was economisch klimaat, werd de omzetgroei bij onze
sprake van een daling van de operationele lasten ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk
(vóór bijzondere posten) met 3 miljoen. gedreven door een uitstekende klantenservice,
Acquisities leidden tot een toename van 4 dynamische marketing- en verkoopcampagnes, de
miljoen; wisselkoersmutaties leidden tot een aanhoudende uitbreiding van het verkoopteam en
daling met 1 miljoen. De operationele lasten een bovengemiddelde omzetgroei in het kleine en
stegen met 7 miljoen als gevolg van inflatie en middelgrote klantensegment. De herstructurering
daarmee verbandhoudende salarisverhogingen. De van onze divisie Industrial en de beëindiging van
onderliggende kostenbesparing van 13 miljoen niet-winstgevende activiteiten had een licht
was een combinatie van kostenbesparingen in het dempend effect op de omzetgroei. We zullen
Verenigd Koninkrijk en Duitsland en kosten- strenge winstgevendheidcriteria blijven hanteren
stijgingen bij andere ondernemingen. voor zowel nieuwe als bestaande klanten en grote
projecten. De belangrijkste focus ligt
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 9
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
meer op winstgevende groei en het uitbreiden van Net als bij de meeste andere werkmaatschappijen
het klantenbestand dan op groei omwille van groei werd de omzetgroei gesteund door de
op zich. stijging van de koperprijs. Bovendien zagen we
een verdere verbetering van de Duitse markt in het
Besparingen in inkoopkosten en een beter eerste halfjaar van 2006. Met name de
prijsbeleid resulteerden in een verdere verbetering utiliteitsbouw toonde tekenen van herstel. De
van de bruto marge. De operationele lasten zijn omzetgroei, in combinatie met een verdere daling
verder teruggebracht in het eerste halfjaar van van de operationele lasten, resulteerde in een
2006, voornamelijk als gevolg van het resterende aanzienlijke verbetering van het bedrijfsresultaat
effect van de sluiting van ons nationaal ten opzichte van het eerste halfjaar van 2005.
distributiecentrum in Runcorn aan het eind van het
eerste halfjaar van 2005 en de voortgaande De andere werkmaatschappijen in de regio
stroomlijning van ons logistieke netwerk. Er werd Centraal Europa, Zwitserland, Nederland en
een nieuw en modern regionaal distributiecentrum Oostenrijk leverden allemaal een sterke prestatie
in gebruik genomen in Park Royal in Londen. Dit in het eerste halfjaar. Hun omzetgroei was groter
nieuwe RDC belevert de omgeving van Londen en dan de groei van de markt en hun bedrijfs-
het zuidoosten van het Verenigd Koninkrijk en resultaten waren aanzienlijk beter dan in het eerste
heeft de activiteiten overgenomen van drie halfjaar van 2005.
kleinere vestigingen.
Nordics
Thomas Hammerschmid werd benoemd tot CFO De regio Nordics blijft een van de beste
van Hagemeyer UK. Hij volgt Alex Wouterse op, performers van de Groep. Ondanks een daling van
die de functie van CFO sinds begin 2005 op de verkopen aan de telecomsector nam de omzet
tijdelijke basis vervulde. Thomas Hammerschmid van de regio Nordics in het eerste halfjaar van
heeft uitgebreide financiële ervaring opgedaan bij 2006 toe met 7% (Kw2 2006: 12,1%). De
Hagemeyer Duitsland en bij Newey & Eyre, onze constructie en installatie activiteiten waren in de
belangrijkste onderneming in het Verenigd hele regio Nordics sterk en er was sprake van
Koninkrijk. Alex Wouterse keert terug naar bovengemiddelde omzetgroei in het kleine en
Hagemeyers hoofdkantoor in Naarden, waar hij middelgrote installatiesegment. Onze verkopen
zijn functie van Vice President Operational aan nutsbedrijven vormden een belangrijk element
Support weer opneemt. van de omzetgroei in Zweden.
De combinatie van omzetgroei, een betere bruto De bruto marge verbeterde als gevolg van een
marge en lagere operationele kosten, resulteerde daling van activiteiten met een lage marge en een
in een break-even bedrijfsresultaat (vóór toename van de omzet aan het kleine en
bijzondere posten) voor Hagemeyer UK over het middelgrote klantensegment, met hogere marges.
eerste halfjaar van 2006. Dit geeft ons alle Het bedrijfsresultaat van de regio Nordics was in
vertrouwen dat Hagemeyer UK een positief het eerste halfjaar 2006 aanzienlijk hoger dan in
bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten) zal het eerste halfjaar van 2005.
realiseren over het gehele jaar 2006.
Ook de ontwikkeling van de activiteiten van de
Centraal Europa dochterondernemingen in opkomende markten die
Met een omzetgroei 10,1% in het eerste halfjaar onder de regio Nordics vallen Polen, Rusland,
van 2006 (Kw2 2006: 14,1%) nam het de Baltische Staten en China was in het eerste
marktaandeel van Hagemeyer Duitsland verder halfjaar van 2006 positief. Onze werk-
toe. Succesvolle marketing- en verkoopcampagnes maatschappij in Polen, waarvan de resultaten na
resulteerden in sterke omzetgroei in zowel de acquisitie van het resterende 50% belang in
constructie en installatie als in het industriële januari 2006, nu geconsolideerd worden in onze
segment.
cijfers liet een sterke omzetgroei zien en draagt bij
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 10
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
aan ons bedrijfsresultaat. Onze onderneming in Onze omzet aan het industriële segment liet ook
China breidt het klantenbestand geleidelijk uit en een gezonde groei zien. De omzetgroei, in
de omzet aan industriële klanten nam toe. combinatie met een betere bruto marge,
resulteerde in een bedrijfsresultaat voor het eerste
Spanje halfjaar van 2006 dat hoger was dan in het eerste
Onze Spaanse activiteit bleef sterk groeien met halfjaar van 2005.
een autonome groei van 15% over het eerste
halfjaar van 2006 (Kw2 2006: 21,5%). Deze groei In het eerste halfjaar van 2006 werd een nieuw,
was zelfs hoger dan de hoge groei van de Spaanse modern regionaal distributiecentrum operationeel
markt die voornamelijk gestimuleerd wordt door voor Madrid en omstreken. Een dergelijk
een sterke bouwactiviteit. regionaal distributiecentrum voor Barcelona en
omstreken zal naar verwachting tegen het eind van
het jaar in gebruik genomen worden.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 11
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
PROFESSIONAL PRODUCTS EN SERVICES NOORD-AMERIKA
Kerncijfers (vóór bijzondere posten) HJ1 2006 HJ1 2005
(in miljoen)
Netto omzet 733 607
Autonome omzetgroei (op basis van gelijk aantal werkdagen) 14,4% 5,8%
Bruto omzetresultaat 165 135
Bruto marge 22,5% 22,3%
Operationele lasten (144) (127)
Operationele lasten als % van de netto omzet (19,7%) (20,9%)
Overige operationele (lasten)/baten 0 0
Bedrijfsresultaat 21 8
Operationele marge 2,8% 1,3%
Gemiddeld netto werkkapitaal 225 200
Gemiddeld netto werkkapitaal als % van 12 maanden netto omzet 15,7% 16,6%
De netto omzet over de eerste zes maanden van Ook in Canada en in Mexico werd dubbelcijferige
2006 bedroeg 733 miljoen, een toename van groei gerealiseerd. In Canada concentreerde onze
126 miljoen ten opzichte van het eerste halfjaar groei zich in het westen en werd gedreven door
van 2005. toegenomen activiteit in het olie en gas segment.
De omzetgroei in Mexico werd voornamelijk
De autonome groei voor de periode bedroeg 96 veroorzaakt door hogere verkopen bij de
miljoen, ofwel 14,4%. In tegenstelling tot de rest vestigingen in combinatie met nieuwe MRO
van onze PPS activiteiten had de stijging van de contracten bij verschillende klanten.
koperprijs maar een gering effect op de
omzetgroei, omdat constructie en installatie, de De bruto marge voor de regio verbeterde van
belangrijkste afzetmarkt voor koperhoudende 22,3% in het eerste halfjaar van 2005 naar 22,5%
kabels, slechts 15% van onze activiteiten in in het eerste halfjaar 2006, ondanks een
Noord-Amerika uitmaakt. Het netto effect van de verschuiving in de mix in de Verenigde Staten
verkoop van zes C&I vestigingen in de omgeving naar het integrated supply segment en C&I
van Pittsburgh leidde tot een omzetdaling van 4 klanten met een lagere dan gemiddelde bruto
miljoen. Wisselkoersmutaties hadden een positief marge. De verbetering van de bruto marge werd
effect om de omzet van 34 miljoen. veroorzaakt door hogere bruto marges in de
Verenigde Staten en Canada, voornamelijk toe te
In de Verenigde Staten was sprake van 14,8% schrijven aan initiatieven om de inkoop-
autonome omzetgroei over het eerste halfjaar van voorwaarden te verbeteren en meer in te kopen bij
2006 (Kw2 2006: 14,4%). De groei was leveranciers die de voorkeur genieten (preferred
voornamelijk het gevolg van sterke omzetten in suppliers).
het integrated supply segment en aan C&I
klanten. In het integrated supply segment is de De operationele lasten in het eerste halfjaar
groei toe te schrijven aan het binnenhalen van 2006 bedroegen 144 miljoen, een stijging van
belangrijke nieuwe klanten en een gezond 17 miljoen ten opzichte van het eerste halfjaar
activiteiten-niveau bij bestaande integrated supply van 2005. Als gevolg van desinvesteringen namen
klanten. In C&I waren de sterke prestaties in dit de operationele lasten met 1 miljoen af;
segment het gevolg van gunstige markt- wisselkoersen leidden tot een stijging van 7
omstandigheden, in combinatie met een stijging miljoen. Inflatie en daaraan gerelateerde
van grondstoffenprijzen en van een belangrijk salarisverhogingen hadden een negatief effect van
commercieel bouwproject. 4 miljoen. De onderliggende kostenstijging van
7 miljoen was voornamelijk het gevolg van
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 12
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
kosten verbandhoudende met het openen van van 2006. Het effect van desinvesteringen en
nieuwe integrated supply magazijnen bij klanten wisselkoersmutaties op het bedrijfsresultaat in de
in de Verenigde Staten, hogere ziektekosten van regio Noord-Amerika was gering.
personeel, een stijging van aan omzet en winst
gerelateerde bonussen, advieskosten en kosten in Het gemiddeld netto werkkapitaal als
verband met het project om de drie IT systemen in percentage van de netto omzet was 15,7%, een
de Verenigde Staten tot één systeem te verbetering ten opzichte van de 16,6% in het
consolideren. eerste halfjaar van 2005, als gevolg van een
efficiënter voorraadbeheer.
Het bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten)
verbeterde van 8 miljoen in het eerste halfjaar
van 2005 naar 21 miljoen in het eerste halfjaar
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 13
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
PROFESSIONAL PRODUCTS EN SERVICES AZIË-PACIFIC
Kerncijfers (vóór bijzondere posten) HJ 2006 HJ1 2005
(in miljoen)
Netto omzet 225 210
Autonome omzetgroei (op basis van gelijk aantal werkdagen) 9,5% 1,4%
Bruto omzetresultaat 50 48
Bruto marge 22,4% 23,2%
Operationele lasten (47) (46)
Operationele lasten als % van de netto omzet (21,2%) (22,3%)
Overige operationele (lasten)/baten 0 0
Bedrijfsresultaat 3 2
Operationele marge 1,2% 0,9%
Gemiddeld netto werkkapitaal 63 64
Gemiddeld netto werkkapitaal als % van 12 maanden netto omzet 14,0% 14,4%
De netto omzet over de eerste zes maanden van marge van de regio Azië-Pacific af van 23,2%
2006 bedroeg 225 miljoen (eerste halfjaar 2005: over het eerste halfjaar 2005 tot 22,4% in het
210 miljoen). eerste halfjaar van 2006. Deze verslechtering met
80 basispunten is het gevolg van de
De autonome omzetgroei was 24 miljoen, desinvestering van de HAPE activiteiten die een
ofwel 9,5% in het eerste halfjaar van 2006 (Kw2 hogere bruto marge hadden en een toenemend
2006: 11,6%). Desinvesteringen hadden een aandeel van onze activiteiten in Zuidoost-Azië
negatief effect op de netto omzet van 10 met lagere bruto marges.
miljoen; het effect van wisselkoersmutaties was
1 miljoen positief. De operationele lasten stegen van 46 miljoen
tot 47 miljoen in het eerste halfjaar van 2006.
Hoewel de woningbouwmarkt in Australië nog Desinvesteringen leidden tot een daling van de
steeds zwak is, is in de utiliteitsbouw sprake van kosten met 3 miljoen. Wisselkoersmutaties
gezonde groei. Onze omzetgroei kwam hadden een toename van de operationele lasten
voornamelijk uit toegenomen verkopen aan het met 1 miljoen tot gevolg. De onderliggende
marktsegment van kleine en middelgrote kostenstijging gecorrigeerd voor inflatie en
installateurs, waar we marktaandeel winnen. daaraan gerelateerde salarisverhogingen
Onze omzet aan grote C&I installateurs is bedroeg 2 miljoen.
afgenomen door de beëindiging van niet-
winstgevende activiteiten en de implementatie Het bedrijfsresultaat (vóór bijzondere posten)
van strengere winstgevendheidcriteria voor het over het eerste halfjaar van 2006 bedroeg 3
aannemen van projecten. miljoen (eerste halfjaar 2005: 2 miljoen). Het
effect van desinvesteringen en wisselkoers-
Ook de ontwikkeling van Hagemeyer Australia's mutaties was minimaal.
vestigingen in Singapore, Maleisië en Thailand
was in het eerste halfjaar van 2006 positief. De Het gemiddeld netto werkkapitaal als percen-
initiatieven om onze klantenbasis in deze landen tage van de netto omzet verbeterde in het eerste
te vergroten hebben in toenemende mate succes. halfjaar 2006 tot 14,0% (eerste halfjaar 2005:
14,4%). Dit was voornamelijk het gevolg van
Hoewel de onderliggende bruto marge bij een beter beheer van handelsdebiteuren.
Hagemeyer Australia verbeterde, nam de bruto
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 14
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
AGENCIES / CONSUMER ELECTRONICS (ACE)
Kerncijfers (vóór bijzondere posten) HY1 2006 HY1 2005
(in miljoen)
Netto omzet 188 173
Autonome omzetgroei (op basis van gelijk aantal werkdagen) 18,6% (12,4%)
Bruto omzetresultaat 57 55
Bruto marge 30,3% 31,4%
Operationele lasten (51) (49)
Operationele lasten als % van de netto omzet (27,2%) (28,2%)
Overige operationele (lasten)/baten 0 0
Bedrijfsresultaat 6 6
Operationele marge 3,1% 3,4%
Gemiddeld netto werkkapitaal 74 81
Gemiddeld netto werkkapitaal als % van 12 maanden netto omzet 17,7% 20,3%
De netto omzet over het eerste halfjaar 2006 De bruto marge daalde van 31,4% in het eerste
bedroeg 188 miljoen tegen 173 miljoen over halfjaar van 2005 naar 30,3% in het eerste
het eerste halfjaar 2005. halfjaar van 2006, voornamelijk als gevolg van
een veranderde samenstelling van het product-
De autonome groei bedroeg 29 miljoen, ofwel pakket.
18,6% in het eerste halfjaar van 2006.
Prijsdalingen van consumentenelektronica hadden De operationele lasten namen toe van 49
een negatief effect van circa 5% op de omzet- miljoen in het eerste halfjaar van 2005 tot 51
groei. Als gevolg van de desinvestering van miljoen in het eerste halfjaar van 2006.
Fodor (Fuji Film) in Nederland en enkele merken Desinvesteringen leidden tot een afname van de
in Australië nam de omzet met 15 miljoen af; operationele lasten met 4 miljoen. Als gevolg
wisselkoersmutaties hadden een positief effect van wisselkoersmutaties stegen de operationele
van 1 miljoen. lasten met 1 miljoen. Gecorrigeerd voor inflatie
en daaraan gerelateerde salarisverhogingen,
Bij onze activiteiten in Nederland was in het bedroeg de onderliggende kostenstijging 4
eerste halfjaar sprake van zeer sterke groei, met miljoen; de ratio operationele lasten als
name door de hoge verkopen van TV-schermen percentage van de omzet verbeterde als gevolg
(effect van het Wereldkampioenschap voetbal) en van hogere omzetniveaus.
digitale camera's. Ondanks een stagnatie in de
Australische consumentenmarkt, slaagde onze Het bedrijfsresultaat over het eerste halfjaar van
ACE activiteit in Australië erin om in het eerste 2006 bleef stabiel op 6 miljoen.
halfjaar een gezonde groei te realiseren. Nieuwe
consumentenelektronicaproducten en onze koel- Het gemiddeld netto werkkapitaal als percen-
en verwarmingsactiviteiten leverden de belang- tage van de netto omzet verbeterde van 20,3% in
rijkste bijdrage aan deze groei. Groei in onze luxe het eerste halfjaar 2005 tot 17,7% in het eerste
artikelen activiteit in Azië was beperkt, als gevolg halfjaar van 2006.
van een afzwakkende consumentenmarkt in Hong
Kong, Taiwan (credit-card crisis) and Micronesië.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de periode eindigend op 30 juni 2006 en 15
30 juni 2005 is geen accountantscontrole toegepast
· Alle autonome omzetgroei percentage zijn berekend op basis van een gelijk aantal werkdagen, tenzij expliciet anders vermeld
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van de Engelse tekst die bindend is
Bijlage I
Belangrijkse operationele resultaten HJ1 2006
Netto omzet (in miljoen) HJ1 2006 Kw2 2006 Kw1 2006 Autonome omzet groei HJ1 2006 Kw2 2006 Kw1 2006
Totaal Groep 2.987 1.538 1.449 Totaal Groep 11,2% 14,0% 8,6%
Totaal PPS 2.799 1.435 1.364 Totaal PPS 10,7% 13,3% 8,4%
PPS Europa 1.841 957 884 PPS Europa 9,5% 13,3% 5,9%
PPS Noord-Amerika 733 360 373 PPS Noord-Amerika 14,4% 13,8% 15,0%
PPS Azië-Pacific 225 118 107 PPS Azië-Pacific 9,5% 11,6% 7,7%
ACE 188 103 85 ACE 18,6% 24,8% 12,6%
Bruto omzetresultaat (in miljoen) HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil Bruto marge HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil
Totaal Groep 697 612 +85 Totaal Groep 23,3% 23,2% +0,1%
Totaal PPS 640 557 +83 Totaal PPS 22,9% 22,6% +0,3%
PPS Europa 425 374 +51 PPS Europa 23,1% 22,7% +0,4%
PPS Noord-Amerika 165 135 +30 PPS Noord-Amerika 22,5% 22,3% +0,2%
PPS Azië-Pacific 50 48 +2 PPS Azië-Pacific 22,4% 23,2% (0,8%)
ACE 57 55 +2 ACE 30,3% 31,4% (1,1%)
Operationele lasten (in miljoen) HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil Operationele lasten als % van de netto omzet HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil
Totaal Groep 620 604 +16 Totaal Groep 20,8% 22,9% (2,1%)
Totaal PPS 569 555 +14 Totaal PPS 20,3% 22,5% (2,2%)
PPS Europa 366 369 (3) PPS Europa 19,9% 22,3% (2,5%)
PPS Noord-Amerika 144 127 +17 PPS Noord-Amerika 19,7% 20,9% (1,2%)
PPS Azië-Pacific 47 46 +1 PPS Azië-Pacific 21,2% 22,3% (1,0%)
Hoofdkantoor 12 13 (1) Hoofdkantoor n.a. n.a. n.a.
ACE 51 49 +2 ACE 27,2% 28,2% (0,9%)
Bedrijfsresultaat (in miljoen) HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil Operationele marge HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil
Totaal Groep 77 9 +68 Totaal Groep 2,6% 0,3% +2,3%
Totaal PPS 71 3 +68 Totaal PPS 2,5% 0,1% +2,4%
PPS Europa 59 6 +53 PPS Europa 3,2% 0,4% +2,9%
PPS Noord-Amerika 21 8 +13 PPS Noord-Amerika 2,8% 1,3% +1,5%
PPS Azië-Pacific 3 2 +1 PPS Azië-Pacific 1,2% 0,9% +0,3%
Hoofdkantoor (12) (13) +1 Hoofdkantoor n.a. n.a. n.a.
ACE 6 6 +0 ACE 3,1% 3,4% (0,2%)
Gemiddeld netto werkkapitaal (in miljoen)' HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil Netto werkkapitaal ratio² HJ1 2006 HJ1 2005 Verschil
Totaal Groep 749 743 +6 Totaal Groep 12,6% 13,7% (1,1%)
Totaal PPS 675 662 +13 Totaal PPS 12,2% 13,2% (0,9%)
PPS Europa 403 409 (6) PPS Europa 11,1% 12,1% (1,0%)
PPS Noord-Amerika 225 200 +25 PPS Noord-Amerika 15,7% 16,6% (0,9%)
PPS Azië-Pacific 63 64 (1) PPS Azië-Pacific 14,0% 14,4% (0,4%)
Hoofdkantoor (16) (11) (5) Hoofdkantoor n.a. n.a. n.a.
ACE 74 81 (7) ACE 17,7% 20,3% (2,6%)
' 13 maanden voortschrijdend gemiddeld netto werkkapitaal
² Gemiddeld netto werkkapitaal (13 maanden voortschr.) als % van de 12 maanden voortschrijdend netto omzet
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 16
Bijlage II
Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening
over de eerste zes maanden eindigend op
(in duizend) 30-06-2006 30-06-2005
Netto omzet 2.987.269 2.640.364
Kostprijs van de omzet (2.290.347) (2.030.107)
Bruto omzetresultaat 696.922 610.257
Operationele lasten (630.570) (634.646)
Overige netto bedrijfsopbrengsten (1.062) 937
Bedrijfsresultaat 65.290 (23.452)
Aandeel in resultaat deelnemingen 1.189 1.029
Netto financiële lasten (32.153) (31.264)
____________ ____________
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
vóór belastingen 34.326 (53.687)
Acute belastinglast (11.562) (9.360)
Latente belastingen 3.505 4.556
____________ ____________
Netto resultaat over de periode
toe te rekenen aan aandeelhouders 26.269 (58.491)
Aantal uitstaande aandelen 516.315.359 516.191.042
Aantal uitstaande aandelen rekening houdend
met toekomstige uitgifte verplichtingen 517.060.109 516.192.042
Aantal werknemers (FTEs) 17.604 17.233
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 17
Bijlage III
Geconsolideerde Balans
(na resultaatsbestemming)
(in duizend) 30-06-2006 31-12-2005 30-06-2005
Activa
Vaste activa
Goodwill 512.729 526.454 525.233
Overige immateriële activa 21.007 19.456 31.758
Materiële vaste activa 212.869 210.046 215.221
Investering in geassocieerde deelnemingen 3.498 13.939 14.711
Financiële lease vorderingen 2.725 3.162 4.572
Overige financiële activa 7.094 13.997 21.647
Latente belastingvorderingen 28.611 24.056 30.515
Pensioenvorderingen 822 1.365 1.188
789.355 812.475 844.845
Vlottende activa
Voorraden 703.759 643.432 657.221
Handelsdebiteuren 1.039.274 935.373 928.201
Overige vorderingen en overlopende activa 56.276 62.280 74.122
Geldmiddelen en kasequivalenten 69.226 85.542 101.958
1.868.535 1.726.627 1.761.502
Vaste activa beschikbaar voor verkoop 6.594 1.751 -
1.875.129 1.728.378 1.761.502
Totale activa 2.664.484 2.540.853 2.606.347
Eigen vermogen en verplichtingen
Eigen vermogen toekomend aan aandeelhouders
Geplaatst kapitaal 619.578 619.429 619.429
Reserves 112.019 111.522 16.581
731.597 730.951 636.010
Minderheidsbelang - - 1
Totaal eigen vermogen 731.597 730.951 636.011
Langlopende verplichtingen
Achtergestelde converteerbare obligaties:
- Lening component 239.911 235.250 230.585
- Optie component - - 55.420
Voorzieningen 63.645 70.544 89.488
Pensioenverplichtingen 131.080 131.421 133.875
Langlopende bankschulden 345.296 289.220 394.301
Financiële lease verplichtingen 101.204 108.103 114.571
Latente belastingverplichtingen 5.934 4.076 8.676
Overige langlopende verplichtingen 789 1.155 1.150
887.859 839.769 1.028.066
Kortlopende verplichtingen
Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden 991.624 912.562 879.252
Actuele belastingverplichtingen 24.300 27.467 28.709
Kortlopend deel van voorzieningen 21.608 24.254 31.288
Schulden aan kredietinstellingen en
kortlopend deel van langlopende schulden 7.496 5.850 3.021
1.045.028 970.133 942.270
Totaal Eigen Vermogen en Verplichtingen 2.664.484 2.540.853 2.606.347
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 18
Bijlage IV
Geconsolideerd mutatie-overzicht van het Eigen Vermogen
(na resultaatsbestemming voor de eerste zes maanden, eindigend op 30-06-2006)
Toekomend aan aandeelhouders
(in duizend) Aandelen- Agio Overige Ingehouden Vermogens Totaal
kapitaal Reserve Reserves Winsten component Eigen
convert. Vermogen
obligaties
Saldo per 31 december 2005 619.429 38.920 14.001 (3.139) 61.740 730.951
Mutaties in het Eigen Vermogen
in de periode 1 januari 2006
30 juni 2006
Koersverschillen (27.723) (27.723)
Herwaarderingswinst direct in 871 871
Eigen Vermogen erkend
Kasstroom hedges:
Netto resultaat op 891 891
kasstroom hedges
Direct in het Eigen Vermogen
erkend netto resultaat (25.961) (25.961)
Resultaat over de periode 26.269 26.269
Totaal erkende baten en lasten (25.966) 26.269 308
over de periode
Àan personeel uitgegeven 120 92 (212) -
aandelenopties
Uitgifte aandelenkapitaal 29 36 65
Beloning op basis van aandelen 273 273
Saldo per 30 juni 2006 619.578 39.048 (11.899) 23.130 61.740 731.597
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 19
Bijlage V
Geconsolideerd Kasstroomoverzicht
Voor de zes maanden eindigend op
(in duizend) 30-06-2006 30-06-2005
Bedrijfsactiviteiten
Bedrijfsresultaat 65.290 (23.452)
Aangepast voor:
Afschrijvingen 22.376 24.613
Impairment verliezen 8.714 14.546
Andere posten zonder kasstroom effecten 6.564 5.512
Toevoegingen / (onttrekkingen) aan voorzieningen (4.593) 3.951
Mutaties in werkkapitaal:
- Voorraden (71.811) (41.739)
- Debiteuren (115.942) (60.243)
- Handels- en overige crediteuren 74.053 56.213
______ ______ ___________
Operationele kasstroom (15.349) (20.599)
Ontvangen rente 1.411 2.378
Ontvangen dividenden uit deelnemingen 1.810 55
Betaalde rente en soortgelijke kosten (24.812) (36.703)
Betaalde belastingen (12.855) (4.528)
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (49.795) (59.397)
Investeringsactiviteiten
Aankoop van materiële vaste activa (19.803) (12.917)
Verkoop van materiële vaste activa 2.279 764
Aankoop van immateriële activa (4.237) (1.575)
Verwerving van dochterondernemingen, (8.299) 404
Desinvestering van / (investeringen in)
dochterondernemingen, overige deelnemingen
en overige investeringen 7.418 11.321
Saldo van overige investeringen en vorderingen 213 71
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten (22.429) (1.932)
Financieringsactiviteiten
Opname van langlopende leningen en
soortgelijke instrumenten 66.796 178.328
Aflossing van langlopende leningen en
soortgelijke instrumenten (189) (108.857)
Betalingen uit hoofde van financiële lease
verplichtingen (8.967) (7.155)
Netto ontvangsten uit uitgifte en inkoop van aandelen (216) -
Netto toename/(afname) overige langlopende schulden (115) -
Toename/(afname) van schulden aan kredietinstellingen 221 108
---
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten 57.530 62.424
---
Netto toename/(afname) van
geldmiddelen en kasequivalenten (14.694) 1.095
---
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 20
Bijlage V (vervolg)
Geconsolideerd kasstroom overzicht
Voor de zes maanden eindigend op
(in duizend) 30-06-2006 30-06-2005
Mutatie in geldmiddelen en kasequivalenten
Per 1 januari 85.542 113.915
Netto toename / (afname) van geld
en kasequivalenten (14.694) 1.095
Wisselkoersmutaties (1.622) (13.052)
Per 30 juni 69.226 101.958
---
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 21
Bijlage VI
Aansluiting vrije kasstroom
Voor de zes maanden eindigend op
(in duizend) 30-06-2006 30-06-2005
Aansluiting vrije kasstroom
EBITDA vóór bijzondere posten 99.560 33.338
Mutaties in werkkapitaal (113.700) (45.769)
Netto interest en soortgelijke lasten (23.401) (34.325)
Bijzondere kasstroom
(vóór desinvesteringen / acquisities) (3.178) (9.237)
Overige geldmiddelen uit / (gebruikt in)
bedrijfsactiviteiten (9.076) (3.404)
Netto kasstroom uit (gebruikt in)
bedrijfsactiviteiten (49.795) (59.397)
Verwerving van materiële en
immateriële vaste activa (24.040) (14.492)
Verkoop van materiële activa 2.279 764
_____________ ____________
Vrije kasstroom (vóór desinvesteringen /
acquisities) (71.556) (73.125)
Vrije kasstroom uit desinvesteringen /
acquisities (881) 11.725
---
Vrije kasstroom (na desinvesteringen /
acquisities) (72.437) (61.400)
---
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 22
Bijlage VII
Aansluiting tussen IFRS en Hagemeyer prestatie indicatoren
Groep
Winst- en verliesrekening volgens IFRS Toegerekend Winst- en verliesrekening vóór bijzondere posten
HJ1 aan Bijzondere HJ1 HJ1
2006 posten HJ1 2006 2006 2005
Netto omzet 2.987.269
- Netto omzet 2.987.269 2.640.364
Bruto omzetresultaat 696.922 Bruto omzetresultaat vóór bijzondere posten 696.922 2.049
61
Operationele lasten 30.570)
(6 10.085 Operationele lasten vóór bijzondere posten 620.485) (604.263)
---
Overige operationele baten / (lasten) 1.062)
( 1.809 Overige operationele baten / (lasten) vóór bijzondere posten 747 938
Bedrijfsresultaat 65.290 11.894 Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten 77.184 8.725
PPS Totaal (inclusief hoofdkantoor)
Winst- en verliesrekening volgens IFRS Toegerekend Winst- en verliesrekening vóór bijzondere posten
HJ1 aan Bijzondere HJ1 HJ1
2006 posten HJ1 2006 2006 2005
Netto omzet 2.798.713
- Netto omzet 2.798.713 2.466.702
Bruto omzetresultaat 639.814
- Bruto omzetresultaat vóór bijzondere posten 639.814 7.489
---
Operationele lasten 78.731)
(5 9.588 Operationele lasten vóór bijzondere posten 569.143) (555.371)
---
Overige operationele baten / (lasten) 1.227)
( 1.809 Overige operationele baten / (lasten) vóór bijzondere posten 582 770
Bedrijfsresultaat 59.856 11.397 Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten 71.253 2.888
PPS Europa
Winst- en verliesrekening volgens IFRS Toegerekend Winst- en verliesrekening vóór bijzondere posten
HJ1 aan Bijzondere HJ1 HJ1
2006 posten HJ1 2006 2006 2005
Netto omzet 1.841.444
- Netto omzet 1.841.444 1.650.275
Bruto omzetresultaat 424.884
- Bruto omzetresultaat vóór bijzondere posten 424.884 3.879
37
Operationele lasten 76.596)
(3 10.695 Operationele lasten vóór bijzondere posten 365.901) (368.370)
---
Overige operationele baten / (lasten) 930
(656) Overige operationele baten / (lasten) vóór bijzondere posten 274 505
Bedrijfsresultaat 49.218 10.039 Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten 59.257 6.014
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 23
PPS Noord-Amerika
Winst- en verliesrekening volgens IFRS Toegerekend Winst- en verliesrekening vóór bijzondere posten
HJ1 aan Bijzondere HJ1 HJ1
2006 posten HJ1 2006 2006 2005
Netto omzet 732.964
- Netto omzet 732.964 7.015
60
Bruto omzetresultaat 164.679
- Bruto omzetresultaat vóór bijzondere posten 164.679 5.141
13
Operationele lasten 43.890)
(1 (140) Operationele lasten vóór bijzondere posten
144.030) (126.803)
---
Overige operationele baten / (lasten) 386
(248) Overige operationele baten / (lasten) vóór bijzondere posten 138 177)
---
Bedrijfsresultaat 21.174 (388) Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten
20.786 8.161
PPS Azië-Pacific
Winst- en verliesrekening volgens IFRS Toegerekend Winst- en verliesrekening vóór bijzondere posten
HJ1 aan Bijzondere HJ1 HJ1
2006 posten HJ1 2006 2006 2005
Netto omzet 224.303
- Netto omzet 224.303 9.411
20
Bruto omzetresultaat 50.251
- Bruto omzetresultaat vóór bijzondere posten 50.251 8.570
---
Operationele lasten 47.470)
( (131) Operationele lasten vóór bijzondere posten
(47.601) (46.612)
Overige operationele baten / (lasten) 0
- Overige operationele baten / (lasten) vóór bijzondere posten 0 (13)
Bedrijfsresultaat 2.781
(131) Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten
2.650 1.945
ACE
Winst- en verliesrekening volgens IFRS Toegerekend Winst- en verliesrekening vóór bijzondere posten
HJ1 aan Bijzondere HJ1 HJ1
2006 posten HJ1 2006 2006 2005
Netto omzet 188.557
- Netto omzet 188.557 3.662
17
Bruto omzetresultaat 57.107
- Bruto omzetresultaat vóór bijzondere posten 57.107 4.561
---
Operationele lasten 51.839)
( 497 Operationele lasten vóór bijzondere posten (51.342) (48.893)
Overige operationele baten / (lasten) 166
- Overige operationele baten / (lasten) vóór bijzondere posten 166 169
Bedrijfsresultaat 5.434
497 Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten 5.931 5.837
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 24
Bijlage VIII
Overzicht Autonome Groei
Gelijk aantal werkdagen Niet aangepast voor werkdagen
Autonome omzetgroei HJ1 Kw2 Kw1 Volledig HJ1 Kw2 Kw1 Volledig
2006 2006 2006 jaar 2006 2006 2006 jaar
2005 2005
PPS Europa 9,5% 13,3% 5,9% 4,9% 9,8% 8,7% 11,0% 4,3%
PPS Duitsland 10,1% 14,1% 6,4% 4,9% 10,1% 8,7% 11,5% 3,6%
PPS UK 7,7% 9,1% 6,3% 0,5% 8,6% 5,7% 11,6% (0,3%)
PPS Overig Europa 10,2% 15,4% 5,3% 7,8% 10,4% 10,4% 10,4% 7,7%
PPS Noord-Amerika 14,4% 13,8% 15,0% 8,3% 15,1% 13,2% 17,0% 8,6%
waarvan PPS US 14,8% 14,4% 15,1% 7,7% 15,7% 14,4% 16,9% 8,1%
PPS Azië-Pacific 9,5% 11,6% 7,7% 2,0% 11,7% 9,1% 14,6% 1,7%
PPS Totaal 10,7% 13,3% 8,4% 5,4% 11,3% 8,9% 12,9% 5,1%
Agencies/CE 18,6% 24,8% 12,6% (4,4%) 18,1% 19,6% 16,5% (4,3%)
Total Groep 11,2% 14,0% 8,6% 4,7% 11,7% 10,4% 13,1% 4,4%
Gelijk aantal werkdagen Niet aangepast voor werkdagen
Autonome omzetgroei HJ1 Kw2 Kw1 Volledig HJ1 Kw2 Kw1 Volledig
2005 2005 2005 jaar 2005 2005 2005 jaar
2004 2004
PPS Europa 4,6% 3,6% 5,3% 3,3% 4,5% 7,2% 1,7% 4,3%
PPS Duitsland 2,6% 3,3% 1,8% (7,9%) 2,6% 6,7% (1,4%) (6,5%)
PPS UK 0,6% (0,2%) 1,3% 4,6% (0,2%) 3,1% (3,4%) 5,1%
PPS Overig Europa 8,2% 6,2% 10,1% 9,3% 8,7% 10,1% 7,1% 10,6%
PPS Noord-Amerika 5,8% 7,2% 4,2% 3,7% 5,9% 7,6% 4,0% 3.7%
waarvan PPS US 4,8% 5,9% 3,7% 4,6% 4,8% 5,9% 3,7% 4.6%
PPS Azië-Pacific 1,4% 0,1% 4,1% 1,4% 0,8% 4,0% (2,6%) 0,4%
PPS Totaal 4,5% 4,1% 4,9% 3,2% 4,5% 7,0% 1,9% 3,8%
Agencies/CE (12,4%) (18,5%) (4,8%) (12,1%) (15,5%) (7,6%) 0,5%
Totaal Groep 3,3% 2,3% 4,3% 3,2% 5,1% 1,2% 3,5%
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 25
Bijlage IX
Verschillen analyse per PPS regio
Ontwikkeling netto omzet
(in miljoen) Netto omzet Autonome Desinvest/ Wisselk.
Verschil
HJ1 2006 HJ1 2005 groei acquisities Mutaties
PPS Europa 1.841 1.650 191 161 31 (1)
PPS Noord Amerika 733 607 126 96 (4) 34
PPS Azië-Pacific 225 210 15 24 (10) 1
PPS Totaal 2.799 2.467 332 281 17 34
Bruto omzetresultaat
(in miljoen) Bruto omzetresultaat Onder- Desinvest./ Wisselk.
Verschil liggende
HJ1 2006 HJ1 2005 acquisities mutaties
mutatie
PPS Europa 425 374 51 47 5 (1)
PPS Noord-Amerika 165 135 30 24 (1) 7
PPS Azië-Pacific 50 48 2 4 (2) 0
PPS Totaal 640 557 83 75 2 6
Operationele lasten
(in miljoen) Operationele lasten Onder- Inflatie Desinvest./ Wisselk.
Verschil liggende
HJ1 2006 HJ1 2005 gerelateerd acquisities mutaties
mutatie
PPS Europa 366 369 (3) (13) 7 4 (1)
PPS Noord-Amerika 144 127 17 7 4 (1) 7
PPS Azië-Pacific 47 46 1 2 1 (3) 1
Corporate & overige 12 13 (1) (2) 1 0 0
hoofdkantoorkosten
PPS Totaal 569 555 14 (6) 13 0 7
Bedrijfsresultaat
(in miljoen) Bedrijfsresultaat Onder Desinvest./ Wisselk.
Verschil liggende
HJ1 2006 HJ1 2005 acquisities Mutaties
mutatie
PPS Europa 59 6 53 53 1 (1)
PPS Noord-Amerika 21 8 13 13 0 0
PPS Azië-Pacific 3 2 1 1 1 (1)
Corporate & overige (12) (13) 1 1 0 0
hoofdkantoorkosten
PPS Totaal 71 3 68 68 2 (2)
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 26
Bijlage X
Analyse van Bijzondere Posten
De netto bijzondere posten over het eerste halfjaar van 2006 bedroegen 11,9 miljoen.
Deze bijzondere lasten bestaan uit:
( 9,3 miljoen) Afwaardering van vooruitbetaalde leases en activa in het Verenigd Koninkrijk.
( 1,2 miljoen) Bijzondere posten met betrekking tot herstructurering van de logistiek in
Spanje
( 1,4 miljoen) Verschillende overige bijzondere lasten en baten.
( 11,9 miljoen) Totaal netto bijzondere lasten.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 27
Bijlage XI
Netto Financiële baten / (lasten)
(in miljoen) HJ1 2006 HJ1 2005
Netto interest baten / (lasten)1 (11,5) (16,2)
Couponrente op achtergestelde converteerbare obligaties (6,7) (5,5)
Netto interest last als bedoeld in de definitie van de
Financiële convenanten van de senior kredietfaciliteit (18,2) (21,7)
Koersverschillen (2,3) 2,5
`Make whole payment' 0,0 (7,5)
Bankkosten (1,9) (4,7)
Interestlast Financiële leases (4,7) (4,7)
Overige financiële baten / (lasten)1 (0,5) (1,0)
Oprenting achtergestelde converteerbare obligaties (4,7) (3,4)
Afschrijving op geactiveerde financiële lasten (0,8) (2,3)
Winst / (verlies) uit herwaardering op reële waarde
financiële instrumenten 0,9 (2,9)
Reële waarde-aanpassing conversie-optie van
achtergestelde converteerbare obligaties 0,0 14,4
Netto financiële baten / (lasten) (32,2) (31,3)
' In de definitie van de convenant zijn nu de financiële lasten aan klanten meegenomen, die eerder werden opgenomen onder de post
overige financiële baten/ (lasten). De cijfers over het eerste halfjaar 2005 zijn dienovereenkomstig aangepast.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 28
Bijlage XII
PPS Financiële doelstellingen: 2007 en 2009 ROIC
PPS financiële doelstelling 2007: 10% ROIC1, tussen 8% - 12%
PPS financiële doelstelling 2009: 11% - 15% ROIC1
(in miljoen) HJ2 2005 -
Volledig jaar 2005 Doelstelling 2007 6, 7 Doelstelling 2009 6,7
12 maanden voortschrijdend HJ1 2006
Netto omzet 5.193 5.525 100% 100%
Autonome omzetgroei 5,4% 8,4% uitgangspunt 4-6% 6 uitgangspunt 4-6% 6
Bruto omzetresultaat 1.179 22,7% 1.261 22,8% 23% - 24% 23% - 24%
Operationele lasten 3 (1.112) (21,4%) (1.125) (20,4%) (20%) (19%) - (18%)
Bedrijfsresultaat 4 67 1,3% 136 2,5% 3% - 4% 4% - 6%
Pro forma te betalen belasting (17) (0,3%) (35) (0,6%) (1%) (1%) (2%)
26%
Netto bedrijfsresultaat na 50 1.0% 101 1.8% 2% - 3% 3% - 4%
belasting
PPS ROIC 2 3,3% 6,6% 8% - 12% 11% - 15%
13 maanden voortschrijdend
Gemiddeld geinvest. vermogen 1.505 29,0% 1.527 27,6% 27% 25% - 30%
Gemiddeld netto werkkapitaal 652 12,6% 675 12,2% 12% 11% - 12%
Gemiddeld geactiveerde
goodwill 5 609 11.7% 619 11.2% 11% 10%
Gemiddelde overige vaste activa 244 4,7% 233 4,2% 4% 4% - 8%
Hagemeyer Factor (bruto
omzetresultaat t.o.v. gemiddeld 1,81 1,87 1,9 - 2,0 1,9 - 2,2
netto werkkapitaal)
1 Ten opzichte van een Weighted Average Cost of Capital (WACC) van momenteel 8%
2 Netto bedrijfsresultaat na belastingen vóór bijzondere posten ten opzichte van gemiddeld geïnvesteerd vermogen
3 Inclusief hoofdkantoor en andere lasten en uitgaande van 1% - 2% kosteninflatie per jaar
4 Vóór bijzondere posten
5 Tegen historische waarde, exclusief amortisatie
6 Uitgaande van 4% - 6% jaarlijkse omzetgroei, waarvan prijsverhogingen 1% - 2% uitmaken
7 Grote acquisities buiten beschouwing latend
Voor onze berekeningen van de ROIC zijn corporate en overige hoofdkantoorkosten volledig opgenomen in de
operationele lasten. Bovendien zijn bijzondere posten in de berekening van onze ROIC doelstellingen niet meegenomen.
Goodwill is in het geïnvesteerde vermogen opgenomen tegen de historische waarde, zoals geactiveerd op het moment van
overname van de betrokken ondernemingen, exclusief amortisatie.
In het 2007 PPS ROIC model zijn de volgende aanpassingen gemaakt:
- Onze ROIC doelstelling is nu 10% (was: 9%). De uiteindelijke uitkomst zal naar verwachting liggen tussen de 8% en
12% (was: 7% en 10%)
- Uitgegaan wordt van 4% tot 6% jaarlijkse omzetgroei, waarvan 1% tot 2% prijsverhogingen zijn en 1% tot 2%
betrekking heeft op kosteninflatie (uitgangspunt was: 3% - 5% jaarlijkse omzetgroei)
- Gemiddeld geïnvesteerd vermogen: 27% (was: 28% - 29%)
- Gemiddeld netto werkkapitaal: 12% (was: 12% - 13%);
- Gemiddelde overige vaste activa: 4% (was: 5%)
Voor 2009 wordt het niveau van de operationele lasten en van de gemiddelde overige vaste activa beïnvloed door
mogelijke wijzigingen in de eigendomsstructuur van onze activa (operationele lease ten opzichte van koop).
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 29
Bijlage XIII
Specificatie van gemiddeld geïnvesteerd vermogen
in miljoen Gemiddelde overige Gemiddeld netto Gemiddeld
Gemiddelde goodwill activa werkkapitaal geïnvesteerd vermogen
13 maanden voortschrijdend
Periode eindigend 30-06-06 31-12-05 30-06-06 31-12-05 30-06-06 31-12-05 30-06-06 31-12-05
PPS Europa 189 191 173 183 403 387 765 761
PPS Noord-Amerika 206 200 39 38 225 215 470 453
PPS Azië-Pacific 117 117 16 16 63 63 196 196
Corporate en overige 6 1 5 7 (16) (13) (5) (5)
hoofdkantoorkosten
PPS Totaal 1 518 509 233 244 675 652 1.426 1.405
ACE 5 5 6 6 74 73 85 84
Groep 523 514 239 250 749 725 1.511 1.489
1 De gemiddelde goodwill bestaat uit 619 miljoen historisch geactiveerde goodwill (31-12-2005: 609 miljoen) en 101 miljoen
amortisatie (31-12-2005: 100 miljoen)
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 30
Bijlage XIV
Verklarende Woordenlijst
Aantal arbeidsplaatsen (FTEs) Aantal werknemers uitgedrukt in volledige arbeidsplaatsen
Autonome (omzet)groei Netto omzet in de lopende periode tegen de huidige wisselkoers,
onder aftrek van omzet in de basis periode tegen de huidige
wisselkoers, aangepast voor omzet van geacquireerde en
gedesinvesteerde bedrijfsonderdelen op basis van gelijk aantal
werkdagen
Bedrijfsresultaat Bruto omzetresultaat onder aftrek van operationele lasten vermeer-
derd met overige bedrijfsopbrengsten
Bruto marge Bruto omzetresultaat als percentage van de netto omzet
Bruto omzetresultaat Netto omzet onder aftrek van kostprijs van de omzet
Bijzondere posten Baten of lasten gerelateerd aan de normale bedrijfsvoering, die als
gevolg van hun aard, omvang, of de frequentie waarmee zij
voorkomen, afzonderlijk gerapporteerd worden om een goed inzicht
te geven in het resultaat uit de normale bedrijfsvoering en in het
bijzonder de ontwikkeling daarvan
EBITDA Resultaat vóór rente, belasting en afschrijving van immateriële
activa
Gemiddeld netto werkkapitaal Gemiddeld netto werkkapitaal gebaseerd op de slotbalans van iedere
maand in de periode juni tot en met juni (13 maanden)
Netto handelswerkkapitaal Voorraden en handelsdebiteuren onder aftrek van handelscrediteuren
Netto rentelasten Rentelasten op geldmiddelen getrokken onder groeps- en/of locale
senior faciliteiten, vermeerderd met jaarlijkse couponbetalingen op
converteerbare obligaties, verminderd met rente ontvangen op
deposito's en tegoeden
Netto resultaat per gewoon aandeel Netto resultaat per aandeel, gebaseerd op het gewogen gemiddelde
aantal uitstaande aandelen aan het eind van de verslagperiode,
afgerond op hele Eurocenten
Netto omzet Omzet, onder aftrek van omzetbelasting, kortingen, bonussen en
rabatten
Netto senior schuld Geldmiddelen getrokken onder groeps- en/of lokale senior
faciliteiten, verminderd met vrij beschikbare deposito's en
banktegoeden
Netto werkkapitaal Netto handelswerkkapitaal, overige kortlopende vorderingen en
vooruitbetalingen, onder aftrek van overige kortlopende passiva
Operationele marge Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten als percentage van de netto
omzet
Percentage autonome groei Autonome groei als percentage van de netto omzet in de lopende
periode tegen de huidige wisselkoers, aangepast voor netto omzet uit
bedrijven die sinds de basis periode gedesinvesteerd zijn
Vrije kasstroom vóór desinvesteringen Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, onder aftrek van netto
en acquisities investeringen, vóór desinvesteringen en acquisities van bedrijfs-
onderdelen
Verwaterde winst per aandeel Netto resultaat per gewoon aandeel op basis van het gewogen
gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen plus het effect van
verwaterende optie- en aandelenrechten
Verwaterende opties en Die opties en aandelenrechten waarvan de uitoefenprijs beneden de
aandelenrechten gemiddelde marktprijs over de periode ligt en waarvan aan de
voorwaarden voor uitoefening is voldaan. De opties een
aandelenrechten worden alleen meegerekend voor zover zij, indien
uitgeoefend, de winst per aandeel zouden verlagen.
· Op de cijfers over het eerste en tweede kwartaal en het eerste halfjaar 2006 en voor de perioden eindigend op 30 juni 2006 en 30 juni 2005 is
geen accountantscontrole toegepast
· Voor een toelichting van de Financiële begrippen wordt verwezen naar de Verklarende Woordenlijst in Bijlage XIV
· Dit persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht dat bindend is 31
Noor Verheul
HAGEMEYER N.V.
Secr. Board of Management
tel. +31 (0)35-6957676
fax +31(0)35-6944396
e-mail: verheulel@hagemeyer.com
---- --
Hagemeyer