Ver.bedrijfstakpensioenfondsen
Dekkingsgraad bedrijfstakpensioenfondsen stijgt door goede rendementen
De gemiddelde dekkingsgraad van de bedrijfstakpensioenfondsen (gewogen op basis van belegd
vermogen per fonds) is in 2005 gestegen van 119% naar 128%. De gunstige ontwikkelingen in
de dekkingsgraad zijn met name toe te schrijven aan de hoge rendementen die werden
behaald op aandelen. Ook vastgoed en grondstoffen lieten zeer hoge rendementen zien. Het
gemiddelde beleggingsrendement (gewogen op basis van belegd vermogen per fonds) ligt op
14,3%. Ongewogen is het gemiddelde rendement 12,6%. De hoge rendementen in 2005
compenseren voor een groot deel de slechte rendementen van begin deze eeuw. Hierdoor is
het 5-jaars gemiddelde van de meeste fondsen weer positief.
Financieel toetsingskader
Pensioenfondsen rekenen zich echter nog niet rijk. Vanaf 2007, met het in werking treden
van het FTK, zal de dekkingsgraad niet meer worden berekend op basis van een vaste
rekenrente van 4%, maar op basis van de marktrente van het moment. Met de nieuwe
rekenregels zou de dekkingsgraad een kleine daling hebben laten zien, van 123% tot 121%.
Deze daling wordt veroorzaakt doordat de onder het FTK gehanteerde marktrente eind 2005
lager was dan de marktrente in 2004, die boven de 4% lag. De nieuwe methodiek zal grote
schommelingen veroorzaken. In het eerste kwartaal van 2006 is de marktrente al weer
gestegen tot boven de 4%, waardoor het gewogen gemiddelde aan het eind van het eerste
kwartaal uit zou komen boven de 130%. Rekening houdend met het FTK verkeerden eind 2005
nog slechts vier fondsen in onderdekking, dat wil zeggen een dekkingsgraad lager dan
105%. In het eerste kwartaal van dit jaar zijn deze fondsen door de stijging van de rente
buiten de gevarenzone gekomen.
Portefeuille
De portefeuille van bedrijfstakpensioenfondsen bestaat nu gemiddeld voor 42% uit
vastrentende waarden, voor 46% uit zakelijke waarden (aandelen, private equity en
grondstoffen) en 12% uit onroerend goed. Ten opzichte van 2004 betekent dit dat
vastrentende waarden daalden met 1%-punt en zakelijke waarden stegen met 1 %-punt.
Fondsen met een grote portefeuille zakelijke waarden en onroerend goed behaalden dit jaar
hogere rendementen dan fondsen die voor een groot deel in obligaties beleggen.
De bij dit persbericht behorende overzichten kunt u vinden op www.vb.nl
contactpersoon:
Gerda Smits
Vereniging van Bedrijfstakpensioenfondsen
telefoon (070) 362 80 08
e-mail: gsmits@vb.nl www.vb.nl
De Vereniging van Bedrijfstakpensioenfondsen (VB) is opgericht in 1985. Namens de 87 leden
behartigt VB de pensioenbelangen van 4,6 miljoen deelnemers in
bedrijfstakpensioenregelingen, ruim 1 miljoen gepensioneerden en 6 miljoen gewezen
deelnemers. Nagenoeg alle bedrijfstakpensioenfondsen zijn bij VB aangesloten. De leden
van VB vertegenwoordigen samen meer dan 75% van het aantal deelnemers in collectieve
pensioenregelingen. Het gezamenlijk belegd vermogen van de ledenfondsen bedraagt 415
miljard euro.