KAS BANK
_____________
PERSBERICHT
8 september 2005
EERSTE HALFJAAR BRENGT VOORTGAANDE GROEI
. Nettowinstgroei 30% door provisiegroei en hogere productiviteit
. Voortgaande groei in Europa door instroom nieuwe cliënten en cross-selling
. Totaal bewaard/geadministreerd vermogen nadert de E 300 miljard
. Verkrijgen SAS 70-II bevestigt hoge kwaliteit bedrijfsvoering
. De financiële doelstellingen benadrukken vertrouwen in toekomst
. Interim-dividend vastgesteld op E 0,45 per aandeel
|* |H1 2005 |H1 2004 |Verandering | | | | |in % | |Bedrijfsresu|E 12,7 |E 10,2 |25% | |ltaat voor |miljoen |miljoen | | |belastingen | | | | |Nettowinst |E 9,0 |E 6,9 |30% | | |miljoen |miljoen | | |Winst per |E 0,62 |E 0,47 |32% | |aandeel | | | | |Interim-divi|E 0,45 |E 0,45 | 0% | |dend per | | | | |aandeel | | | | |Rendement | 9% | 7% | | |Eigen | | | | |Vermogen | | | | |Efficiencyra|79% |81% | | |tio | | | | |Solvabilitei|17% |21% | | |t | | | | |(BIS-ratio) | | | | |Balanstotaal|E 7,4 |E 6,6 |12% | | |miljard |miljard | | |* Alle genoemde cijfers zijn gebaseerd op IFRS |
Quote van de voorzitter
"De positieve resultaatontwikkeling weerspiegelt de kracht van KAS BANK", aldus Albert Röell, bestuursvoorzitter van KAS BANK. "De groei vindt plaats bij onze kerndoelgroepen, namelijk Institutionele Beleggers en Financiële Instellingen, en is breed gespreid zowel qua producten als geografisch. Door te anticiperen op belangrijke ontwikkelingen, zoals het Nieuw Financieel Toetsingskader (n-FTK) voor Nederlandse pensioenfondsen en de verdere harmonisatie van de kapitaalmarkten in Europa, biedt KAS BANK haar cliënten snel en effectief hoogwaardige oplossingen. Ons hoge niveau van dienstverlening is recent bevestigd door het verkrijgen van SAS 70-II. De pijlers van onze succesvolle Europese dienstverlening zijn onze hoge graad van specialisatie, state-of-the-art automatisering en onze neutrale positie in de effectenmarkt."
Strategische speerpunten
KAS BANK speelt in de Nederlandse en Engelse thuismarkten in op de belangrijkste trends binnen de markt voor Institutionele Beleggers, te weten de introductie van nieuwe regelgeving betreffende het beheer van verplichtingen en activa van pensioenfondsen, de levensloopregeling en de geleidelijke omslag van eindloon- naar middelloon- en defined contribution-regelingen. Ook het geheel of gedeeltelijk uitbesteden van mid- en backoffice activiteiten door Institutionele Beleggers, zoals risico-analyse, beleggingsadministratie en compliance-rapportage, bieden mogelijkheden tot verbreding en verdieping van relaties.
Aan de dienstverlening aan Nederlandse Financiële Instellingen en hun cliënten op basis van een tripartiete-overeenkomst zal door KAS BANK extra aandacht worden geschonken.
De harmonisatie van de Europese kapitaalmarkt verloopt moeizaam. KAS BANK biedt cliënten door middel van het multi-market platform één (virtuele) Europese kapitaalmarkt zonder nationale grenzen. KAS BANK verdiept haar mogelijkheden verder door de ontwikkeling van Europees ordermanagement en de verfijning van het door haar zelf ontwikkelde Risico Management systeem voor cliënten.
Doelstellingen
Door middel van financiële doelstellingen geeft KAS BANK een visie op de toekomstverwachtingen ten aanzien van omzet, winst en solvabiliteit.
De volgende doelstellingen zijn geformuleerd:
. Jaarlijkse groei niet-rente inkomsten >10%
. Efficiency ratio 70-77%
. Rendement op Eigen Vermogen 10-jrs kapitaalmarktrente + 5 à 8%
. Jaarlijkse groei winst per aandeel >8%
. Solvabiliteit (BIS-ratio) ? 15%
. Dividend pay-out 60-80%
Om de transparantie te vergroten is een aanzet gemaakt met het formuleren van Key Performance Indicatoren. Deze zijn bepaald rondom de aandachtsgebieden Client Focus en Operational Excellence en geven inzicht in de onderliggende activiteiten van de bank.
SAS 70-II
De hoge kwaliteit van de operationele bedrijfsvoering is bevestigd door het verkrijgen van
SAS 70-II voor het grootste deel van de dienstverlening. SAS 70 type II omvat ook SAS 70 type I en is op dit moment de hoogste kwalificatie. Dit door onze externe accountant gecertificeerde 'control statement' versterkt onze positie bij zowel Institutionele Beleggers als Financiële Instellingen.
Vooruitzichten
Het formuleren van financiële doelstellingen benadrukt het vertrouwen van KAS BANK in de tweede helft van 2005 en verder, bijzondere omstandigheden daargelaten.
SAMENVATTING VAN HET RESULTAAT
KAS BANK heeft in de eerste helft van 2005 een nettoresultaat behaald van E 9,0 miljoen (H1 2004: E 6,9 miljoen), een stijging van 30%. Het bedrijfsresultaat voor belastingen steeg met 25% tot E 12,7 miljoen (H1 2004: E 10,2 miljoen). De aanzienlijke verbetering ten opzichte van de eerste helft van 2004 is toe te schrijven aan de acquisitie van nieuwe cliënten, afzet van meer provisie genererende producten bij bestaande cliënten, groei van securities lending-activiteiten en een beperkte toename van de lasten. De toename van de provisie-inkomsten vond plaats tegen een achtergrond van aanhoudend sterke concurrentie. Over de gehele linie is meer volume gegenereerd met hetzelfde aantal mensen.
IFRS
Vanaf 1 januari 2005 hanteert KAS BANK voor verslaggevingsdoeleinden de IFRS-richtlijnen. De vergelijkende cijfers over 2004 zijn hierop aangepast. In overeenstemming met hetgeen eerder is gepubliceerd hebben de gewijzigde behandeling van de pensioenen de grootste impact op het resultaat en vermogen gehad. De nieuwe grondslagen voor waardering en resultaatbepaling en de diverse reconciliaties worden in de halfjaarberichtgeving nader toegelicht.
BATEN
| | H1 2005 | H1 2004 | |Provisie |E 37,7 miljoen |E 33,8 miljoen | |Rente |E 11,2 miljoen |E 12,5 miljoen | |Handel/beleggingen |E 10,7 miljoen |E 8,7 miljoen | |Overige baten |E 0,2 miljoen |E 0,0 miljoen | |totaal |E 59,8 miljoen |E 55,0 miljoen | | | | |
De opbrengsten uit provisies stegen als gevolg van meer volume door aangetrokken cliënten en door cross-selling van diensten gericht op ontwikkelingen in de Nederlandse pensioenmarkt, zoals n-FTK, outsourcing en riskmanagement. De stijging van de opbrengsten werd mede gerealiseerd door betere resultaten uit handel/beleggingen. De volumes: het aantal settlements, vermogen onder custody en administratie, aantal mandaten voor performance meting en compliance monitoring, e.d. lieten ondanks aanhoudende concurrentie een gezonde groei zien.
Provisie genererende activiteiten
De provisieopbrengsten stegen het eerste halfjaar met 12% tot E 37,7 miljoen ten opzichte van dezelfde periode in 2004 (E 33,8 miljoen).
Provisie-inkomsten worden gesplitst in de volgende categorieën (in miljoenen euro's):
| |H1 2005|H1 |versch|% |% van het | | | |2004 |il | |totaal | | | | | | |H1 |H1 | | | | | | |2005 |2004 | |Custody en |13,6 |12,2 |1,4 |11% | | | |Invest-ment | | | | |36% |36% | |Management | | | | | | | |Services | | | | | | | |Clearing en | |13,6 |0,2 |1% |37% |40% | |settlement |13,8 | | | | | | |Verbruikleen | |5,2 |2,4 |46% |20% |16% | | |7,6 | | | | | | |Overige | | | | |7% |8% | | |2,7 |2,8 |-0,1 |-4% | | | | | | | | | | | |Totale |37,7 |33,8 |3,9 |12% |100% |100% | |provisiebaten | | | | | | |
Custody en IMS-dienstverlening
De opbrengsten uit Custody en Investment Management Services (IMS) stegen met 11% tot E 13,6 miljoen. Het totale bewaarde en geadministreerde vermogen nadert de E 300 miljard. Hiervan nam het vermogen onder custody met 17% toe tot E 287 miljard (30 juni 2004: E 245 miljard). Het vermogen in administratie steeg naar ruim E 20 miljard waarvan circa E 10 miljard door derden bewaard vermogen.
Clearing en Settlement
De opbrengsten uit de Clearing en Settlement dienstverlening (inclusief Derivaten) stegen fractioneel met 1% tot E 13,8 miljoen. Het aantal on- en off exchange transacties nam met 16% toe en het aantal afgewikkelde derivatentransacties steeg met 29%. In het eerste halfjaar van 2005 was in deze activiteit sprake van aanhoudende prijsdruk.
Verbruikleen
De belangrijkste stijging in de provisie-inkomsten was te constateren bij Verbruikleen met 46% tot E 7,6 miljoen (H1 2004: E 5,2 miljoen.) Het volume (gevoerd als principaal, agent en administrateur) nam met 61% toe tot E 33,2 miljard. De groei in verbruikleen vond vooral plaats in de vastrentende waarden in lijn met de ons toevertrouwde portefeuilles.
Rente genererende activiteiten
De rentebaten daalden tot E 11,2 miljoen, een daling van 10% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2004 (E 12,5 miljoen) als gevolg van de dalende rentemarge.
Resultaat uit handel/beleggingen
Het resultaat uit handel/beleggingen nam ten opzichte van de eerste helft van 2004 met 23% toe tot E 10,7 miljoen (H1 2004: E 8,7 miljoen) met name ten gevolge van goede handelsresultaten op vreemde valuta. Behalve de handelsresultaten op vreemde valuta die over de eerste helft 2005 E 6,1 miljoen beliepen (H1 2004: E 4,9 miljoen) wordt onder dit hoofd verantwoord het resultaat van het beheer van de 'beschikbaar voor verkoop'-portefeuille, handel in special products en het resultaat behaald op deelnemingen, tezamen over het eerste halfjaar 2005 E 4,6 miljoen (H1 2004: E 3,8 miljoen).
BEDRIJFLASTEN
De totale lasten namen met 5% toe tot E 47,1 miljoen ten opzichte van de eerste helft van 2004 (E 44,8 miljoen).
Personeelskosten
De personeelskosten namen ten opzichte van de eerste helft van 2004 toe tot E 29,4 miljoen (H1 2004: E 28,4 miljoen). De kosten stegen met name door CAO-verhogingen. Als onderdeel van de personeelskosten daalden de pensioenlasten met 9% tot E 4,3 miljoen. Dit als gevolg van de overgang van een eindloonstelsel naar een gecombineerd eindloon/middelloonstelsel per ultimo 2004. Dit had ook tot gevolg dat in de voor IFRS aangepaste cijfers inzake het tweede halfjaar 2004 een vrijval van bruto E 3,6 miljoen, inzake de pensioenverplichting verwerkt diende te worden.
Ten opzichte van 30 juni 2004 en ultimo december bleef het aantal FTE's ondanks toegenomen bedrijfsdrukte stabiel.
Automatisering
De automatiseringskosten stegen met 22% tot E 5,6 miljoen (H1 2004: E 4,6 miljoen). Deze stijging vloeit voort uit het waarborgen van ons state-of-the-art automatiseringsniveau en het inzetten van softwarepakketten van derden, waaronder Dimension voor beleggingsadministratie en betreft met name hogere serverkosten (hardware) alsmede licentiekosten.
Afschrijvingen
De afschrijvingen namen met 12% toe tot E 4,7 miljoen (H1 2004: E 4,2 miljoen). De afschrijvingskosten stegen als gevolg van het toenemend gebruik van externe softwarepakketten.
Solvabiliteit
De BIS-ratio daalde van 21% per 30 juni 2004 naar 17% per 30 juni 2005. Deze daling wordt veroorzaakt door een grotere bedrijfsactiviteit en een andere samenstelling van de activa.
De Tier-1 ratio bedraagt per 30 juni 2005 14% (30 juni 2004: 17%).
Belastingen
De Nederlandse overheid heeft in 2005 de tarieven voor de vennootschapsbelasting verlaagd van 34,5% naar 31,5%. Dit heeft tot gevolg dat de belastingdruk voor KAS BANK daalde van 32,4% naar 29,1%.
Dividendvoorstel
De winst per gewoon aandeel van nominaal E 1,00 bedroeg over het eerste halfjaar E 0,62. Met goedkeuring van de Raad van Commissarissen is besloten een interim-dividend uit te keren van
E 0,45 per gewoon aandeel KAS BANK, te betalen in contanten. Deze hoge pay-out is een afspiegeling van zowel de sterke financiële positie als ons vertrouwen in de toekomst van de bank.
Bijlagen: - geconsolideerde balans
- geconsolideerde winst- en verliesrekening
Profiel KAS BANK
KAS BANK is een solide, gespecialiseerde Europese bank met een breed scala aan investor services voor institutionele beleggers en financiële instellingen.